ლიმიტების დადგენის ძირითადი პრინციპები. ლიმიტი (Limit) არის რას ნიშნავს ტერმინი ფიქსირებული ლიმიტი

ტრანზაქციის დადებისას დილერმა უნდა იხელმძღვანელოს რისკების შეზღუდვისთვის დაწესებული ლიმიტებით. ამ მიზანს ემსახურება კომპიუტერული პროგრამული უზრუნველყოფა - დილერი იყენებს სამუშაო ადგილზე მდებარე პერსონალურ კომპიუტერს, ადგენს პარამეტრებს და აჩვენებს დაშვებულ ლიმიტებს. კომპიუტერიზებული საბანკო სისტემის არარსებობის შემთხვევაში, დილერები იყენებენ სახელმძღვანელოს ყოველდღიური ლიმიტის ამონაბეჭდებს. გარდა ამისა, ლიმიტების დაცვის პერიოდულ მონიტორინგს ახორციელებენ უმაღლესი თანამშრომლები, ასევე სპეციალური კონტროლიორები (შესაბამისობის ოფიცრები). ჩვეულებრივ უნდა განვასხვავოთ რისკის ორი ძირითადი ტიპი, რომლებიც დაფარულია საოპერაციო ლიმიტებით:

გარე სავაჭრო ლიმიტებთან დაკავშირებული საკრედიტო რისკი;
- ფინანსური რისკი, რომელიც შეესაბამება შიდა ლიმიტებს.

საკრედიტო რისკი (საკრედიტო რისკი ან ანგარიშსწორების რისკი) - ტრანზაქციის კონტრაგენტის მიერ სახსრების არ მიწოდების რისკი. სახსრების მიუწოდებლობის მდგომარეობა შეიძლება წარმოიშვას მრავალი მიზეზის გამო: კონტრაგენტის გაკოტრება, მისი შეცდომები გადახდების დამუშავებისას ან გადახდის სურვილი ამა თუ იმ მიზეზით (del credere risk) ან ქმედებების შედეგად. კონტრაგენტის სახელმწიფო, რომელიც კრძალავს ან ზღუდავს ტრანსფერებს საზღვარგარეთ (პოლიტიკური ან ქვეყნის რისკი).

საკრედიტო რისკი ყველაზე მტკივნეულია ბანკისთვის, რადგან ამან შეიძლება გამოიწვიოს მილიონობით დოლარის მნიშვნელოვანი ზარალის გამოუსწორებელი ზარალი (მაგალითად, სამხედრო გადატრიალების და კონტრაგენტის ბანკის ნაციონალიზაციის შემთხვევაში).

სახსრების მიუწოდებლობის რისკის შესამცირებლად, კონტრაგენტი ბანკებისთვის დაწესებულია გარე ლიმიტები. ისინი, როგორც წესი, შემუშავებულია და განიხილება ბანკის საკორესპონდენტო საბანკო ან საბანკო ურთიერთობების დეპარტამენტის მიერ და ამტკიცებს საკრედიტო კომიტეტს, რომელშიც შედის ბანკის უფროსი ხელმძღვანელობა. გარე ლიმიტები იყოფა წმინდა ლიმიტებად და დაფარულ ლიმიტებად.

წმინდა ლიმიტები (სუფთა ლიმიტები ან blaps ლიმიტები) ნიშნავს, რომ ბანკის მენეჯმენტი იღებს რისკს გარკვეული რაოდენობის ვალუტის არ მიწოდების რისკს ამ კონტრაგენტთან ტრანზაქციის ტიპისთვის. კონტრაგენტისთვის სავაჭრო ლიმიტები დგინდება ოპერაციების ტიპების მიხედვით (პროდუქტის ლიმიტები):

მიმდინარე კონვერტაციის ოპერაციებისთვის - ფორექსის სპოტის ლიმიტი;
- ფორვარდული კონვერტაციის ოპერაციებისთვის - წინსვლის ლიმიტი;
- სადეპოზიტო ოპერაციებისთვის - დეპოზიტის ლიმიტი და ა.შ.

რაც უფრო ახლოვდება კონტრაგენტთან ანგარიშსწორების თარიღი, მით უფრო დაბალია ბანკისთვის საკრედიტო რისკის ხარისხი. შესაბამისად, ადგილზე და მოზიდულ დეპოზიტებზე კონვერტაციის ოპერაციების ლიმიტი ჩვეულებრივ უფრო მაღალია, ვიდრე ფორვარდულ ტრანზაქციებსა და განთავსებულ დეპოზიტებზე. დროთა განმავლობაში რისკის ეს ზრდა შეიძლება გამოიხატოს შემდეგნაირად:

მაგალითად, კომერციულ ბანკს AAA შეიძლება ჰქონდეს დაახლოებით შემდეგი ლიმიტის მასშტაბი ბანკისთვის BBB:

Spot FX ლიმიტი = 10 MIO USD, რაც იმას ნიშნავს, რომ AAA ბანკი თითოეულში ამ მომენტშიშეიძლება ჰქონდეს ღია პოზიცია შეძენილ ან გაყიდულ ვალუტაში (ექსპოზიცია) BBB ბანკში არაუმეტეს 10 მილიონი აშშ დოლარის ექვივალენტის ოდენობით (ლიმიტი ასევე შეიძლება გამოისახოს ეროვნულ ვალუტაში);
- წინსვლის ლიმიტები: 1 თვემდე = 4 მილიონი აშშ დოლარი 3 თვემდე = 2 მილიონი აშშ დოლარი 6 თვემდე = 1 მილიონი აშშ დოლარი;
- დეპოზიტის ლიმიტები: განთავსებისთვის 1 თვემდე = 3 მილიონი აშშ დოლარი 3 თვემდე = 1 მილიონი აშშ დოლარი სესხის აღებისთვის 1 თვემდე = 7 მილიონი აშშ დოლარი 3 თვემდე = 4 მილიონი აშშ დოლარი.

ბევრ ბანკში არსებობს ზოგადი ლიმიტი კონვერტაციის ტრანზაქციებზე, რომელიც მოიცავს ლიმიტს სპოტ ტრანზაქციებსა და ფორვარდულ ტრანზაქციებზე. თუ, მაგალითად, AAA ბანკს აქვს 10 მილიონი აშშ დოლარის კონვერტაციის ლიმიტი ბანკ BBB-ზე და დადო 3 თვიანი ფორვარდული ტრანზაქცია 3 მილიონი აშშ დოლარის ღირებულებით, ეს ნიშნავს, რომ ამ სამი თვის განმავლობაში ბანკები შეძლებენ კონვერტაციის განხორციელებას დარჩენილი თანხის ოდენობით. ლიმიტი - არაუმეტეს 7 მილიონი დოლარი, ანუ ჯამური ლიმიტი შემცირდა 3 მილიონი დოლარით.

კონტრაგენტებისთვის ლიმიტების დაწესების მრავალი მეთოდი არსებობს. ახალი კონტრაგენტის ბანკისთვის ლიმიტის დაწესებისას კორესპონდენტებთან ურთიერთობის დეპარტამენტი აანალიზებს შემდეგ დოკუმენტებს.

ბანკის წლიური ანგარიში, რომელიც შეიცავს ბალანსს და მოგება-ზარალის ანგარიშს, სასურველია დამოწმებული მსოფლიოში ცნობილი აუდიტორული ფირმების მიერ: Arthur Andersen, Ernst & Young, Coopers and Lybrand, Deloit Touche, Prize Waterhouse, KPMG და ა.შ. როგორც წესი, ბანკები აქვეყნებენ წლიურ ანგარიშებს. აუდიტორთა მუშაობის დასრულების შემდეგ (ახალი წლის მარტ-აპრილში) ცალკე ბუკლეტების სახით.

ბალანსი და მოგება-ზარალის ანგარიში ანალიზდება სპეციალური კოეფიციენტების (რაოდენობების) შედგენით - ლიკვიდობის ინდიკატორები (მაგალითად, მიმდინარე აქტივების თანაფარდობა მიმდინარე ვალდებულებებთან), ბანკის მომგებიანობა (მოგების თანაფარდობა აქტივებთან) და ა.შ.

ანალიზში განსაკუთრებული ყურადღება ეთმობა ბანკის საკუთარი სახსრების ზომას: საწესდებო კაპიტალს, მოგებას და რეზერვებს. კაპიტალის ოდენობა გვიჩვენებს, თუ როგორ შეძლებს ბანკი გადაიხადოს მძიმე ფინანსური მდგომარეობის შემთხვევაში და ახასიათებს ბანკის სანდოობას. რაც უფრო დიდია ბანკის საწესდებო კაპიტალის ზომა, მით უფრო დიდია ლიმიტი სხვა ბანკისგან, რომლის იმედიც მას შეუძლია. ასევე გამოითვლება კაპიტალის ადეკვატურობის კოეფიციენტი - საწესდებო კაპიტალის თანაფარდობა აქტივების რაოდენობასთან; საერთაშორისო ანგარიშსწორების ბანკის (ბაზელის) რეკომენდაციების შესაბამისად, ოპტიმალური კოეფიციენტია 8%.

ბანკის სტატუსის დამახასიათებელი შემადგენელი დოკუმენტები (წესდება, აქციონერთა ან აქციონერთა სია). სტატუსის მიხედვით, ბანკები იყოფა:

სათაო ბანკები (სათაო ოფისი),
- ფილიალები (სრული ფილიალები), შვილობილი ბანკები (შვილობილი კომპანიები).

შვილობილი ბანკების ლიმიტი, როგორც წესი, ნაკლებია, ვიდრე მშობელ ბანკებზე, მაგრამ თუ შევადარებთ ერთი და იგივე ფინანსური მდგომარეობის ორი ბანკს, რომელთაგან ერთი ცნობილი სანდო ბანკის შვილობილი კომპანიაა, მაშინ მასზე ლიმიტი შეიძლება იყოს უფრო მაღალი, ვიდრე ბანკზე. ბანკი ფილიალების გარეშე, სხვა თანაბარი.

ბანკის რეიტინგი და მდებარეობის ქვეყანა. არსებობს სხვადასხვა საერთაშორისო სააგენტო და გამოცემა, რომელიც აფასებს ბანკებისა და ქვეყნების კრედიტუნარიანობას და სანდოობას. მაგალითად, ცნობილი ამერიკული ფირმები - Moody's და Dan & Bradstreet პერიოდულად აფასებენ ბანკების რეიტინგს, ჟურნალები "Institutional Investor", "Rating", ადგენენ ქვეყნებისა და ბანკების კრედიტუნარიანობის სიებს; რუსეთში ამ ფუნქციას ასრულებენ. გაზეთები "კომერსანტი" და "ეკონომიკა და ცხოვრება" სხვა ბანკებთან ურთიერთობის რეპუტაცია და ბუნება ლიმიტების დადგენისა და გადახედვისას, კორესპონდენტთა ურთიერთობის დეპარტამენტის თანამშრომლები ყურადღებით აგროვებენ ინფორმაციას კონკრეტულ ბანკში არსებული მდგომარეობის შესახებ, აანალიზებენ პრესის ყველა პუბლიკაციას, ჭორებს. მსხვილ უცხოურ ბანკებში ლიმიტები იყოფა რამდენიმე ჯგუფად განზოგადების ხარისხით:

გლობალური ლიმიტები (მაგალითად, ლიმიტები ევროპისთვის, ჩრდილოეთ ამერიკა, აზია და ა.შ.);
- ქვეყნის ლიმიტები (მაგალითად, ევროპული ლიმიტი იყოფა მცირე ქვეყნების ლიმიტებად);
- ლიმიტები პირდაპირ კონტრაგენტებზე - ბანკებსა და საფინანსო კომპანიებზე, რომლებიც ზემოთ აღინიშნა.

ასეთი მყარი კოდირებული ლიმიტები მოითხოვს კონტრაგენტების მიერ გამოყენებულ საკრედიტო ხაზებს, რომლებსაც ისინი შეესაბამება. ხაზის სისტემატური გამოუყენებლობის შემთხვევაში ლიმიტი შეიძლება შემცირდეს ან საერთოდ ამოღებულ იქნეს და გადაეცეს მოცემული ქვეყნის სხვა ბანკს, რომელიც გამოხატავს განზრახვას რეგულარულად აწარმოოს დილიური ოპერაციები. ამ პრაქტიკას ავრცელებენ მსხვილი უცხოური ბანკები რუსული ბანკებისთვის წმინდა ლიმიტების დაწესებისას.

დაფარული ლიმიტები (Margin Cover limits) ნიშნავს, რომ მიწოდების არარსებობის რისკს ფარავს კონტრაგენტის სახსრები ბანკში, როგორც გირაო ან გირავნობა, ანუ სადაზღვევო დაფარვა ტრანზაქციის ფარგლებში ანგარიშსწორებისთვის. ამ ტიპის ლიმიტი ხშირად გამოიყენება მცირე და უცნობ ბანკებთან, ასევე არასაბანკო დაწესებულებებთან - კომპანიებთან, იურიდიულ და ფიზიკურ პირებთან მუშაობის დასაწყებად, ადგენს წმინდა ლიმიტებს, რისთვისაც დიდი ბანკის მენეჯმენტი სარისკოდ მიიჩნევს.

ეს ხდება შემდეგნაირად: დიდი AAA ბანკი, მაგალითად, ხელს აწერს სპეციალურ მარჟის სავაჭრო ხელშეკრულებას ან გირავნობის ხელშეკრულებას ნაკლებად ცნობილ ბანკ BBB-თან, რომლის მიხედვითაც AAA ბანკში განთავსებული სახსრები (ბანკთაშორისი დეპოზიტის სახით, ან გადარიცხული საინვესტიციო ანგარიშზე, ან ტრასტის მენეჯმენტში გადაცემული და ა.შ.) განიხილება როგორც უზრუნველყოფა რიგ მიმდინარე და გადაუდებელ სავალუტო ოპერაციებზე ანგარიშსწორებისთვის. ამავდროულად, კონვერტაციის ოპერაციებისთვის, თუ ბადე არ გამოიყენება, უზრუნველყოფის ოდენობა უდრის ორ ბანკს შორის მაქსიმალური შესაძლო ღია პოზიციის (ექსპოზიციის) ზომას. სახსრები, რომლებიც უზრუნველყოფენ გირაოს სახით, უნდა ინახებოდეს მიმდინარე სავალუტო ტრანზაქციების თარიღზე მეტი ვადით.

ხელშეკრულების გაფორმების შემდეგ, ბანკი BBB ყოველთვიურად დებს 5 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობის დეპოზიტს AAA ბანკში, ხოლო იღებს ლიმიტს კონვერტაციის ოპერაციებზე 5 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობით. ბანკ BBB-ს ერთი თვის განმავლობაში შეუძლია განახორციელოს კონვერტაციის ტრანზაქციები ბანკ AAA-სთან ჯამში 5 მილიონ დოლარად (ერთი ან რამდენიმე ტრანზაქცია).

ბანკი BBB-ს უხერხულობა ის არის, რომ სწრაფად ამოწურავს ლიმიტს - ერთი ვაჭრობა 5 მილიონ დოლარად და მოუწევს პოზიციის დახურვა სხვა ბანკში.

ბევრად უფრო მოსახერხებელია სადაზღვევო დაფარვის საწინააღმდეგო კონვერტაციის ტრანზაქციების განხორციელება საბოლოო ანგარიშსწორებისთვის ქსელის გამოყენებით. მაგალითად, თუ ბანკები AAA და BBB ახორციელებენ ანგარიშსწორებას, მაშინ გირაოს ოდენობა $5 მილიონი საშუალებას აძლევს ბანკს BBB-ს განმეორებით გახსნას და დახუროს პოზიცია $5 მილიონის ფარგლებში AAA ბანკთან:

5.000.000 USD/DEM
- 5.000.000 USD/DEM + 2.000.000 USD/DEM
- 3.000.000 USD/DEM
- 1.000.000 USD/DEM
- 2.000.000 USD/DEM

ორ ბანკს შორის ტრანზაქციებზე დარჩენილი პოზიცია 5 მილიონი დოლარის ფარგლებშია და ბანკებს საშუალებას აძლევს განახორციელონ წმინდა გადარიცხვები ერთმანეთის სასარგებლოდ. ამასთან, თუ ბანკი BBB მოულოდნელად გაკოტრდება, მაშინ, ხელშეკრულების შესაბამისად, ბანკი AAA შეამცირებს მის კუთვნილ დეპოზიტს 2 მილიონი დოლარით.

რიგი ბანკები სთავაზობენ მცირე ბანკებს გირავნობის დადების შემდეგ გამოიყენონ „მხრის“ (ზღვარი) ორმხრივი სავალუტო პოზიციის გახსნისას, რაც ზრდის პოზიციის ზომას. მაგალითად, მარჟის ვაჭრობის ხელშეკრულება AAA და BBB ბანკებს შორის ითვალისწინებს ბერკეტს 1:10. ეს ნიშნავს, რომ დღის განმავლობაში BBB ბანკს უფლება აქვს გახსნას და დახუროს პოზიციები კონვერტაციის ოპერაციებზე AAA ბანკთან მარჟის 10-ჯერ ოდენობით. ამავდროულად, ღირებულების თარიღისთვის, ორ ბანკს შორის ღია პოზიციის ზომა უნდა იყოს ზღვრული ოდენობის ფარგლებში, რათა მოხდეს საბოლოო ანგარიშსწორება ქსელის გათვალისწინებით.

ეს პროცედურა მომგებიანია ორივე მხარისთვის: BBB ბანკისთვის შესაძლებელს ხდის, საკმაოდ მცირე ოდენობის უსაფრთხოების დეპოზიტის გამოყენებით ვაჭრობა მთელი დღის განმავლობაში, ხოლო AAA ბანკისთვის ის უზრუნველყოფს დამატებით ბიზნესს, როგორც მას BBB ბანკი უწოდებს. კვოტირებისთვის, რომლებზეც ის ახორციელებს ტრანზაქციებს.

მაგალითად, თუ ბანკი BBB განათავსებს სადაზღვევო დეპოზიტს 0,5 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობით AAA ბანკში, მაშინ დღის განმავლობაში მას შეუძლია დაიკავოს 5 მილიონი აშშ დოლარის ღია პოზიცია და დახუროს იგი დღის ბოლოს:

ფინანსური რისკი (Financial risk) არის საბაზრო არახელსაყრელი პირობების გამო ზარალის რისკი: სავალუტო კურსის, საპროცენტო განაკვეთების არასასურველი ცვლილებები და ა.შ. რისკი რეგულირდება შიდა საოპერაციო ლიმიტების დაწესებით, რომლებიც შეიძლება დაიყოს ზოგად საბანკო და პირად ლიმიტებად. ვალუტის დილერები.

ღია სავალუტო პოზიციის ლიმიტები კონვერტაციის ოპერაციებზე. თავის მხრივ, ისინი შეიძლება განსხვავდებოდეს მოქმედების პერიოდის მიხედვით: ღია პოზიციის შიდადღიური ლიმიტი - არეგულირებს ბანკის მაქსიმალური ღია ვალუტის პოზიციის ზომას დღის განმავლობაში ოპერაციებისთვის. მაგალითად, ბანკს AAA დღის განმავლობაში ნებისმიერ დროს შეიძლება ჰქონდეს დაუხურავი სავალუტო პოზიცია 50 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობით. ამ ლიმიტს, როგორც წესი, არეგულირებს ქვეყნის ცენტრალური ბანკი ბანკის შესაძლო ზარალის რისკის შესამცირებლად. რუსეთში, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი ამჟამად არ არეგულირებს ამ ლიმიტს, მაგრამ მრავალი კომერციული ბანკის მენეჯმენტი მას დამოუკიდებლად ადგენს.

ბანკის ზოგადი ლიმიტი შეიძლება დაიყოს პერსონალური ყოველდღიური ღია პოზიციის ლიმიტებად სხვადასხვა ვალუტაში დილერებისთვის. მაგალითად, რუსული ბანკისთვის 50 მილიონი აშშ დოლარის დღიური ღია პოზიციის ლიმიტი შეიძლება დაიყოს დილერებს შორის შემდეგი პროპორციით:

35 მილიონი დოლარი/რუბლი (USD/RUR) ბაზრის დილერისთვის;
10 მილიონი დილერისთვის დოლარი/მარკის ტრანზაქციებში (USD/DEM);
5 მილიონი რბილი ვალუტის დილერისთვის.

დილერებისთვის პერსონალური ლიმიტები დგინდება ბანკის დაკვეთით. მსხვილ ბანკებში რამდენიმე დილერი მუშაობს ერთსა და იმავე ბაზარზე (მაგალითად, აშშ დოლარი/DEM ტრანზაქციებზე) და თითოეულს შეიძლება ჰქონდეს საკუთარი პირადი ლიმიტი, რომლის ზომაც! დამოკიდებულია დილერის გამოცდილებაზე, კვალიფიკაციაზე და მუშაობის შედეგებზე (შესრულებაზე).

ღამის ღია პოზიციის ლიმიტი (o/p ღია პოზიციის ლიმიტი) ადგენს მაქსიმალური შესაძლო ღია პოზიციის ლიმიტს, რომელიც დაშვებულია გადატანის შემდეგ მნიშვნელობის თარიღზე. ჩვეულებრივ, ეს არის დღიურ ლიმიტზე მცირე ზომის რიგი და გამოიყენება სტრატეგიული პოზიციების შესანარჩუნებლად. რომლის რისკი გაცილებით მაღალია.

რუსეთში ცენტრალური ბანკი ადგენს ამ ტიპის ღია პოზიციის ლიმიტს კომერციული ბანკებისთვის. ლიმიტი დგინდება საწესდებო კაპიტალის ზომის მიხედვით. ბანკის ბალანსისა და აქტივობის ოდენობა სავალუტო ბაზარზე.

ყოველდღიური ლიმიტის მსგავსად, ღამის ლიმიტი ასევე შეიძლება დაიყოს პირად ლიმიტებად სხვადასხვა ვალუტით მომუშავე დილერებისთვის.

ზარალის ლიმიტი (stop-loss limit ან s/1) - ადგენს ზარალის მაქსიმალურ რაოდენობას სავალუტო პოზიციის დახურვისას გაცვლითი კურსის არახელსაყრელი მოძრაობის გამო. stop-loss ლიმიტი არის პირადი ლიმიტი, რომელიც ავალდებულებს დილერს ავტომატურად მიიღოს ზარალი გაცვლითი კურსის ლიმიტის ღირებულების მიღწევისთანავე.

ბუნებრივია, დანაკარგის ლიმიტის ზომა პირდაპირ დამოკიდებულია ყოველდღიური ღია პოზიციის ზომაზე. მაგალითად, დილერს აქვს USD/DEM არბიტრაჟის ღია პოზიციის ლიმიტი $3 მილიონი დღეში და ზარალის ლიმიტი 30,000 DM (შედეგის ვალუტაში). 3 მილიონი დოლარის სრული ოდენობის ღია პოზიციის შემთხვევაში, შესრულდება სტოპ-ლოსის ლიმიტი, თუ ფასი პოზიციის ფასიდან 100 პიპსით არასახარბიელო გადაადგილდება.

Მაგალითად; დილერმა 3 მილიონი დოლარი იყიდა 1,4736 ნიშნულთან შედარებით და მოულოდნელად კურსის დაცემა დაიწყო. დილერს ნებისმიერ დროს აქვს უფლება დახუროს პოზიცია („საკლავი“) გარკვეული ზარალით, თუ მიაჩნია, რომ პოზიცია წამგებიანია. მას ასევე შეუძლია შეინარჩუნოს პოზიცია, იმ იმედით, რომ კურსი დაბრუნდება წინა დონეზე, თუმცა, თუ კურსი კვლავ კლებულობს, ის ვალდებულია დახუროს პოზიცია 1,4636 კურსით, დააფიქსიროს ზარალი 30,000 DEM. თუ მან გახსნა 1 მილიონი დოლარის პოზიცია, მაშინ სტოპ-ლოსის ლიმიტის შესაბამისად, ზარალი უნდა განხორციელდეს მხოლოდ 300 ქულის შემდეგ. იმისთვის, რომ ვალუტის ბაზრებზე პანიკის პერიოდში ვალუტის კურსის კოლაფსის შემთხვევაში ლიმიტის რეალიზება გვქონდეს, ბაზარზე იდება პოზიციის დახურვის შეკვეთა - stop-loss ორდერი (ჩვეულებრივ სხვა ბანკში ).

ზოგიერთი ბანკი, განსაკუთრებით მსხვილი ბანკები, სადაც ბევრი დილერია, ასევე აწესებს თვიური ზარალის ლიმიტს დილერისთვის. ამ შემთხვევაში, დილერს აქვს შესაძლებლობა მიიღოს ზარალი არაუმეტეს გარკვეული ღირებულებისა თვის განმავლობაში, მაგალითად, 100 000 დოლარი.

დღიური ღია პოზიციის ლიმიტის ზომა და ზარალის ლიმიტი ასახავს ბანკის სტრატეგიას საარბიტრაჟო ტრანზაქციების განხორციელებისას – მზად არის თუ არა რისკების აღება. სხვადასხვა ვალუტისთვის, ზარალის ლიმიტი შეიძლება განსხვავდებოდეს, მაგრამ ოპტიმალური თანაფარდობა ღია პოზიციის ლიმიტსა და ზარალის ლიმიტს შორის USD/DEM ბაზრისთვის არის 50:1. ეს ასახავს მიმდინარე არხზე USD/DEM კურსის რყევების მოდელს (იხ. თავი 4) და არხის საზღვრების გარღვევისას და განაკვეთის ახალ დონეებზე გადასვლისას ზარალის მიღების აუცილებლობას.

შეუსაბამობის ლიმიტი სადეპოზიტო ოპერაციების განხორციელებისას ადგენს ღია სადეპოზიტო პოზიციის მაქსიმალურ პერიოდს, რომელიც არ არის დაფარული საპირისპირო დეპოზიტით, ანუ თუ ბანკი ატარებს საპროცენტო არბიტრაჟს სხვადასხვა ვადებში დეპოზიტების მოზიდვისა და განთავსებისთვის, მაშინ აუცილებელია შეზღუდოს. მაქსიმალური უფსკრული დეპოზიტების დასრულების თარიღებს შორის. უპირველეს ყოვლისა, ეს განპირობებულია დარჩენილი პერიოდის ანაბარზე საპროცენტო განაკვეთების ცვლილების რისკით; მეორეც, ლიკვიდურობის რისკი, რომელიც დაკავშირებულია იმასთან, რომ ბანკი ვერ იპოვის ანაბარს ბაზარზე, რომელიც ფარავს ადრე განთავსებულ სახსრებს.

მაგალითად, თუ ბანკი ათავსებს სახსრებს 6 თვის განმავლობაში, რომელიც აპირებს პოზიციის დაფარვას ერთდღიანი დეპოზიტების მოზიდვით, ეს არის მაღალი რისკის ხარისხი. უფრო რაციონალურია 6 თვის განთავსებისას დაუყოვნებლივ გადახურვა 3 თვიანი ანაბრის მოზიდვით.

შეუსაბამობის ლიმიტს ბანკის ხელმძღვანელობა ადგენს ასევე რისკის მისაღები დონის მიხედვით, თუმცა რეკომენდებულია შეუსაბამობის ლიმიტის გამოყენება დაუფარავი ანაბრის ვადის არაუმეტეს 50%-ის ოდენობით.

Იცი, რომ: Forex ბროკერი Exness თავის კლიენტებს სთავაზობს 80-ზე მეტ ვარიანტს ანგარიშის ვალუტის არჩევანილითონ-ვალუტის ანგარიშების ჩათვლით.

ზოგადი კითხვები და პასუხები:

1. რომელი საიტებია საუკეთესო ონლაინ პოკერის სათამაშოდ და რომელ საიტებზე მასპინძლობს საუკეთესო ონლაინ პოკერის ტურნირებს?
ყველაზე პოპულარული და საუკეთესო საიტი პოკერისა და ტურნირების სათამაშოდ დღეს არის Pokerstars.ru. რა თქმა უნდა, მას ბევრი კონკურენტი ჰყავს, რომელთაგან საუკეთესოა: pokerlistings.ru, fulltiltpoker.com /ru/ და grand-casino-russia.com.
2. რა მოგებას უნდა ელოდეს დამწყები ტურნირებში მონაწილეობისას?
თეორიულად, მოთამაშეს აქვს შანსი მოიგოს ყოველი მე-100 ტურნირი, რომელსაც თამაშობს. ამ შემთხვევაში მოგება გამოითვლება შენატანზე დახარჯულ ფულთან მიმართებაში. არსებობს ისეთი რამ, როგორიცაა ინვესტიციის დაბრუნება - ROI ('Return On Investment). პროფესიონალ მოთამაშეს აქვს 100+ ROI ყველა დონეზე, ხოლო საშუალო მოთამაშე ყოველთვის არის 80% ან 50%.
3. როგორი ბანკროლი გჭირდებათ პოკერის ტურნირებში მონაწილეობის მისაღებად?
თქვენ უნდა გქონდეთ მინიმუმ 20 ბაი-ინი თამაშში არჩეული დონისთვის. მოწინავე მოთამაშეებისთვის, ეს მაჩვენებელი მიზნად ისახავს 50 ბაი-ინს. ხოლო პროფესიონალებისთვის - 100 ბაი-ინი.
4. რამდენ მეტოქეს შეიძლება ველოდოთ სატურნირო ცხრილებზე?
პოკერის ტურნირები მერყეობს ერთი მაგიდის SNG-დან ტურნირებამდე, რომელშიც დაახლოებით 15000 მონაწილეა. ხშირად რიცხვები ასიდან 1000 ადამიანამდეა. დამწყები დონის მოთამაშეებმა თავი უნდა აარიდონ ტურნირებს, სადაც რეგისტრირებული მოთამაშეების დიდი რაოდენობაა. საუკეთესო ვარიანტი იქნება 200-დან 300 მოთამაშამდე.
5. როგორ შეგიძლიათ შეინარჩუნოთ თქვენი ანგარიშიონლაინ პოკერის სერვისებზე?
არასოდეს გაუმჟღავნოთ თქვენი ანგარიშის ინფორმაცია პოკერის ნებისმიერ სერვისზე. ამავდროულად, საიტები არასოდეს სთხოვენ მოთამაშეებს პაროლების მიწოდებას, ამიტომ ფრთხილად იყავით. მომხმარებლის სახელი და პაროლი უნდა იყოს მითითებული მხოლოდ შესვლისას. მიზანშეწონილია პაროლის რეგულარულად შეცვლა.
კითხვები და პასუხები პოკერის წესების შესახებ:
6. როგორ იწყება ხელი პოკერში?
პოკერში აბსოლუტურად ყველა განაწილება იწყება სავალდებულო ფსონებით. ამის შემდეგ მოთამაშეებმა უნდა განათავსონ ფსონები ხელმისაწვდომი მოქმედებებისა და სიტუაციიდან გამომდინარე.
7. რა არის ჩეკი?
ჩეკი არის ფსონების არარსებობა მიმდინარე რაუნდში, ხოლო მოთამაშეს შეუძლია შეამოწმოს. ამ შემთხვევაში ბრუნი საათის ისრის მიმართულებით გადადის შემდეგ მოთამაშეზე. ჩეკი არის უარი ფსონის დადებაზე მიმდინარე რაუნდში. რაუნდი დასრულდა, როდესაც ყველა მოთამაშე შეამოწმებს.
8. რა არის BET?
ფსონი - ეს არის ფსონების არარსებობა მიმდინარე რაუნდში, რომელშიც მოთამაშეს შეუძლია გამოაცხადოს იგივე ფსონი. როდესაც მოთამაშე ფსონებს დებს, მარცხნივ შემდეგ მოთამაშეებს შეუძლიათ რეიზი, დარეკვა ან დაკეცვა.
9. რა არის FOLD?
FOLD უარს ამბობს პოტის მოგების შესაძლებლობაზე. მოთამაშემ, რომელიც ფოლდს (ფოლდს) არ უნდა დადოს მიმდინარე ხელში და ის ასევე კარგავს ხელის მოგების ნებისმიერ შესაძლებლობას...
10. რა არის CALL?
CALL არის ფსონი მიმდინარე რაუნდში, რომლის დარეკვაც მოთამაშეს შეუძლია. ეს ფსონი უდრის ბოლო მოთამაშის ფსონს.
11. რა არის RAIS?
RAISING არის ფსონი მიმდინარე რაუნდში, რომელიც მოთამაშეს შეუძლია გაზარდოს რეიზის გამოცხადებით. ამისათვის მოთამაშემ უნდა დადოს ფსონი, რომელიც აღემატება ბოლო მოთამაშის ფსონს. შემდეგ მოთამაშეებმა ასევე უნდა გამოიძახონ ან გაზარდონ ეს ფსონი პოტში კვალიფიკაციისთვის.
12. როდის ჩერდება ფსონები რაუნდში?
ფსონები შეჩერებულია, თუ ყველა მოთამაშე დარეკავს თავის ფსონს ან ფოლდს. ქირავდება სატენდერო რაუნდის ბოლოს შემდეგი ბარათი, და იწყება შემდეგი რაუნდი, ან განაწილება მთავრდება საერთოდ.
13. როდის დგინდება ვინ მოიგებს პოტს?
ბოლო რაუნდში, მას შემდეგ რაც მოთამაშეები აჩვენებენ კარტს, დგინდება, ვინ მიიღებს ბანკს. ყველა მოთამაშე იწყებს თანდათან აჩვენოს თავისი კარტების კომბინაციები. ეს ხდება მაშინ, როდესაც მოთამაშე აკეთებს რეიზს ან ფსონს დებს, მაგრამ სხვა მოთამაშე არ რეკავს. ამ შემთხვევაში, ვინც დააწესებს ან დადებს ფსონს, იგებს მთელ პოტს.

Texas Hold'em კითხვები და პასუხები:

14. რა არის ბლაინდები ტეხასის ჰოლდემში?
ჰოლდემში ნომინალური ხელის დილერი აღინიშნება ღილაკით. ხელის დაწყებამდე მოთამაშე დებს პატარა ბლაინდს, რომელიც პირველი სავალდებულო ფსონია. შემდეგი მოთამაშე საათის ისრის მიმართულებით ათავსებს დიდ ბლაინდს, რომელიც ორჯერ აღემატება პატარა ბლაინდს.
15. რას ნიშნავს ტერმინი „პოზიცია იარაღის ქვეშ“?
ეს არის მოთამაშის პოზიცია, რომელიც ზის საათის ისრის მიმართულებით დიდი ბლაინდიდან და იღებს 2 ხვრელ ბარათს.
16. როგორ უნდა მოიქცეს Texas Hold'em-ის მოთამაშე "fold", "bet", "call" ან "raise"-ს გამოცხადებისას?
მოთამაშეს თითქმის ყოველთვის აქვს შესაძლებლობა დაკეცოს, ანუ უარი თქვას პოტისთვის ბრძოლაში მონაწილეობაზე და დაკეცოს თავისი კარტები. თუ არავის დადო ფსონი, მაშინ შეგიძლიათ შეამოწმოთ ან დადოთ ფსონი. თუ ერთ-ერთმა მოთამაშემ მაინც დადო ფსონი, შემდეგ მოთამაშეებს შეუძლიათ დაკეცონ, რეიზი ან გამოძახონ. Texas Hold'em-ში „ზარი“ ნიშნავს ბანკში ჩიპების გარკვეული რაოდენობის დამატებას. ხოლო „ამაღლება“ ნიშნავს პოტში ჩიპების გარკვეული რაოდენობის დამატებას, წინა მოთამაშის ფსონზე მეტი.
17. რამდენ ხანს გრძელდება ფსონების თითოეული რაუნდი Texas Hold'em-ში?
ფსონების რაუნდი გრძელდება მანამ, სანამ ყველა მოთამაშე არ დადებს თანაბარ ფსონებს ბანკში.
18. რა არის „ფლოპი“ და როგორ იშლება კარტები ამ შემთხვევაში?
როდესაც დაფაზე 3 კარტი ურიგდება პირისპირ, ამას ფლოპი ეწოდება. ჰოლდემში, 3-ფლოპიანი კარტი არის ჩვეულებრივი კარტი, რომელიც ხელმისაწვდომია ყველა მოთამაშისთვის, ვინც აგრძელებს თამაშს მიმდინარე ხელში.
19. რა ხდება ფლოპის დადების შემდეგ და როგორ უნდა მოიქცნენ მოთამაშეები?
ფლოპის დასრულების შემდეგ, ტრინი ნაწილდება პირისპირ. ბრუნი არის ჩვეულებრივი 4 კარტი ჰოლდემში. შემდეგ ტარდება ფსონების კიდევ ერთი რაუნდი, რომელიც იწყება ყველაზე აქტიური მოთამაშით ღილაკიდან საათის ისრის მიმართულებით.
20. რა არის მდინარე?
რივერი არის ჩვეულებრივი 5 კარტი ჰოლდემში, კარტი ასევე რიგდება პირისპირ. რაუნდი ისევ იწყება მოთამაშით ღილაკიდან საათის ისრის მიმართულებით. აქაც მოქმედებს ფსონების მსგავსი წესები, როგორც თერნზე და ფლოპზე.
21. როდის და როგორ ხდება შოუ-დაუნი ტეხასის ჰოლდემში?
თუ ბოლო რაუნდის ბოლოს ხელში დარჩა რამდენიმე მოთამაშე, მაშინ მოთამაშე, რომელმაც ბოლოს გააუქმა ან დადო, პირველი ხსნის კარტს. თუ ბოლო რაუნდში არ იყო ფსონები, მაშინ აქტიური მოთამაშე, რომელიც ზის საათის ისრის მიმართულებით ღილაკიდან, პირველი ხსნის ბარათებს.
22. რა არის Texas Hold'emფიქსირებული ლიმიტით და რით განსხვავდება იგი ამ თამაშის სხვა სახეობებისგან?
Texas Hold'em-ის სხვა ჯიშებისგან განსხვავებით, მდინარესა და შემობრუნებაზე, რეიზებისა და ფსონების ზომა 2-ჯერ იზრდება. Fixed Limit Hold'em-ში ნებადართულია 4-მდე ფსონი თითო რაუნდში.
23. ვინ იგებს პოტს Texas Hold'em-ში?
ბანკს იღებს ის მოთამაშე, რომელსაც აქვს 5 ბარათის საუკეთესო კომბინაცია. თუ რამდენიმე მოთამაშეს აქვს ექვივალენტური კომბინაცია, მაშინ ბანკი მათ შორის თანაბრად იყოფა. ჰოლდემის არცერთ კოსტიუმს არ აქვს უპირატესობა სხვებთან შედარებით.
24. რა არის მინიმალური ფსონი No Limit Texas Hold'em-ში?
მინიმალური ფსონი No Limit Texas Hold'em-ში უდრის დიდ ბლაინდს.
25. არსებობს თუ არა გაზრდის ლიმიტი ნოლიმიტის ჰოლდემში?
No-Limit Hold'em-ში არ არის ლიმიტი გაზრდის რაოდენობაზე.
26. პოტ ლიმიტი Texas Hold'em: რა არის მინიმალური ფსონი Pot Limit Hold'em-ში, მინიმალური რეიზი, მაქსიმალური რეიზი და არის თუ არა ლიმიტები რეიზებზე?
მინიმალური ფსონი პოტ-ლიმიტის ჰოლდემში უდრის დიდ ბლაინდს, ხოლო მოთამაშეებს შეუძლიათ აბსოლუტურად ნებისმიერი ფსონების დადება. მინიმალური რეიზი უნდა იყოს წინა ფსონზე ან რეიზზე მეტი, რომელიც განხორციელდა ფსონების მიმდინარე რაუნდში. მაქსიმალური აწევა უნდა უტოლდეს ქოთნის რაოდენობას. არ არის შეზღუდვა ამაღლების რაოდენობაზე.
27. რა არის შერეული ტეხასური ჰოლდემი და რით განსხვავდება იგი წინამორბედებისგან?
ტეხასის შერეულ ჰოლდემში ზოგიერთ ხელებს ხშირად უკრავთ ნოლიმიტის ჰოლდემის წესებით, ხოლო დანარჩენი ხელები ლიმიტის ჰოლდემის წესებით. მას ჩვეულებრივ აქვს ბლაინდები, რომლებიც იზრდება ფიქსირებული ლიმიტის ჰოლდემიდან No Limit Hold'em-ზე გადასვლისას, რათა უზრუნველყოს სტაბილურობა ხელში. თითოეული ხელი იყენებს ჰოლდემის შესაბამისი ტიპის ფსონების ზოგიერთ წესს, რომლებიც აღწერილია ზემოთ.
28. სად შემიძლია ვისწავლო Texas Hold'em-ის თამაში უფასოდ?
PokerStars სერვისზე შეგიძლიათ ითამაშოთ უფასო პოკერისათამაშო ფულისთვის, ასევე ისწავლეთ როგორ ითამაშოთ ეს თამაში.
კითხვები და პასუხები PokerStars-ის შესახებ:
29. სად შემიძლია გავიგო მომავალი ტურნირების შესახებ?
მომავალი ტურნირების შესახებ გასარკვევად შეგიძლიათ იხილოთ მომავალი ტურნირების სია ღილაკზე „ტურნირების“ დაჭერით პროგრამის მთავარ ფოიეში. თქვენ ასევე შეგიძლიათ ნახოთ ყველა ტურნირის სია, რომლებიც ამჟამად მიმდინარეობს ან უკვე ჩატარებულია.
30. როგორ დავრეგისტრირდეთ საიტზე ტურნირში მონაწილეობის მისაღებად?
თუ ტურნირი არის „დაგვიანებული რეგისტრაცია“ ან „რეგისტრაცია“, მაშინ უნდა აირჩიოთ ის სიაში და დააჭიროთ ღილაკს „ტურნირების ლობი“. ტურნირის ლობის ფანჯარაში, რომელიც იხსნება, დააჭირეთ ღილაკს "რეგისტრაცია".
31. შემიძლია თუ არა ერთდროულად რამდენიმე მაგიდის თამაში და რამდენი მაგიდაა ხელმისაწვდომი ერთდროულად სათამაშოდ?
დიახ, შეგიძლიათ ერთდროულად ითამაშოთ რამდენიმე მაგიდაზე, ასევე მიიღოთ მონაწილეობა რამდენიმე ტურნირში ერთდროულად. მაგრამ იმისთვის, რომ სხვა მოთამაშეებს არ შეუქმნათ უხერხულობა, საჭიროა დროულად განახორციელოთ სვლები ყველა მაგიდასთან და არ დაელოდოთ სხვა მოთამაშეებს დიდხანს. Pokerstars-ს აქვს ლიმიტი - არაუმეტეს 24 ღია მაგიდისა, მაგრამ ღია ტურნირების რაოდენობა შეზღუდული არ არის.
32. შემიძლია თუ არა მივიღო დამატებითი დრო Pokerstars-ზე სვლებზე ფიქრისთვის?
დიახ, ტურნირის ყველა მონაწილეს ეძლევა გარკვეული დამატებითი დრო. თუ მოთამაშეს მეტი დრო სჭირდება, შეუძლია გამოიყენოს ის, რომლის რაოდენობაც ბუნებრივია შემცირდება. ამ დროის გამოსაყენებლად უნდა დააჭიროთ ღილაკს „დრო“, რომელიც ჩეთის ფანჯარაში გამოჩნდება მისი ვადის გასვლის შესახებ პირველი გაფრთხილების შემდეგ.
33. თუ პროგრამა ჩამოიშლება ტურნირის დროს, რა ხდება?
პროგრამაში რაიმე წარუმატებლობის შემთხვევაში, ყველა მიმდინარე ხელი უქმდება და მოთამაშეთა ჩიპების რაოდენობა აღდგება დასაწყისში. გამონაკლის შემთხვევებში, მოთამაშეები მიიღებენ კომპენსაციას PokerStars-ის გაუქმების პროცედურის შესაბამისად.
34. რა უნდა გავაკეთო, თუ ვერ მივიღებ მონაწილეობას შეჯიბრებებში, სადაც უკვე კვალიფიკაცია მაქვს?
ეს ყველაფერი დამოკიდებულია კონკურსის ტიპზე:
ა. თუ თქვენ გჭირდებათ ბილეთი ტურნირის მონაწილისთვის, შეგიძლიათ გააუქმოთ რეგისტრაცია, ასევე გამოიყენოთ ბილეთი სხვა მსგავს ტურნირზე მონაწილისთვის. თქვენ შეგიძლიათ ნახოთ ხელმისაწვდომი ბილეთების სია ბრძანების "ტურნირების ბილეთების" გამოყენებით სპეციალურ "მოთხოვნის" მენიუში.
ბ. თუ მოთამაშე მოიგებს ბილეთს PokerStars-ის ერთ-ერთ ტურნირზე რეალური ფულის ბაი-ინ-ით, მას უფლება აქვს გააუქმოს რეგისტრაცია და შემდეგ მიიღოს PokerStars ვალუტა ან ტურნირის ფული, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას PokerStars-ის ბილეთის შესაძენად მსგავს კონკურსებზე.
გ. თუ მოთამაშე მიიღებს ბილეთს ლაივ ტურნირზე, მაშინ მას მოუწევს ამ ტურნირში მონაწილეობა.

35. შემიძლია ახლავე დავიწყო პოკერის თამაში PokerStars-ზე?
ჯერ უნდა დააინსტალიროთ კლიენტის პროგრამა (უფასო) PokerStars-ში სათამაშოდ, გააკეთეთ საჭირო პარამეტრები და შეგიძლიათ დაიწყოთ თამაში.
36. რამდენია თავდაპირველად მოცემული ჩიპების თამაშითამაშისთვის? და რა უნდა გააკეთოს, თუ ეს ჩიპები დასრულდა?
თავდაპირველად, თითოეული მოთამაშე იღებს 1000 სათამაშო ჩიპს. თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ დამატებითი ჩიპები თქვენი ანგარიშის შესავსებად. ბალანსის აღდგენა შეგიძლიათ საათში დაახლოებით სამჯერ. 3 გადაყიდვის გამოყენების შემდეგ, თქვენ უნდა დაელოდოთ შემდეგ საათს, რომ კვლავ მიიღოთ თქვენი ჩიპები.
37. როგორ და სად შემიძლია გავიგო რომელ პოკერის მაგიდები თამაშობენ სათამაშო ფულზე?
ყველა სათამაშო ფულის პოკერის მაგიდა განსხვავდება იმით, რომ მათი აბსოლუტურად ყველა სახელი იწყება სიტყვით "გასართობი" (Fan). play money hold'em-ის საპოვნელად, თქვენ უნდა იპოვოთ ჩანართი „play money“. ხშირად ისინი არიან ცხრილების სიის ბოლოს ყველა რეალური ფულის მაგიდის შემდეგ. თუ თქვენს სათამაშო ფულის სიაში არ არის სათამაშო ფულის ცხრილები, თქვენს პარამეტრებს შეიძლება არ ჰქონდეს ჩამრთველი ასეთი ცხრილების საჩვენებლად, ამიტომ შეცვალეთ თქვენი პარამეტრები.
38. რა უნდა გავაკეთო, თუ ჩემს საკრედიტო ბარათზე უარყოფილია?
ბანკების უმეტესობას აქვს ანტისპორტული პოლიტიკა. ინტელექტუალური თამაშებიინტერნეტში, მიიჩნია, რომ ეს არის უზარმაზარი რისკი. იმის გასარკვევად, იცავს თუ არა თქვენი ბანკი ამ პოლიტიკას, უნდა დარეკოთ ბანკის მხარდაჭერის სამსახურში და განმარტოთ ეს ნიუანსი.
39. შეუძლიათ თუ არა PokerStars-ის თანამშრომლებს მოითხოვონ კლიენტის საკრედიტო ბარათის დეტალები ელექტრონული ფოსტით?
გახსოვდეთ, PokerStars-ის თანამშრომლები არასოდეს მოგთხოვენ ასეთ მონაცემებს, განსაკუთრებით ელექტრონული ფოსტით. ამიტომ, ჩვენ გირჩევთ, რომ ყველა მომხმარებელს არ გაუგზავნოს საკრედიტო ბარათის ნომერი და უსაფრთხოების სამნიშნა კოდი არავის ნებისმიერ სერვერზე ინტერნეტში.
40. შემიძლია თუ არა სისტემის სხვა მოთამაშეებზე გადარიცხვა ან ტრანსფერების მიღება?
დიახ, ამ საიტზე შესაძლებელია. PokerStars-ში რეალური ფულის გადასარიცხად მენიუში, სახელწოდებით „მოთხოვნები“, უნდა გამოიყენოთ ბრძანება „თანხების გადარიცხვა“. გახსოვდეთ, რომ ყველა ტრანსფერი უნდა იყოს დამტკიცებული PokerStars უსაფრთხოების დეპარტამენტის მიერ, ამიტომ ისინი ხშირად მუშავდება გარკვეული დაგვიანებით. ზოგიერთ შემთხვევაში შეიძლება საჭირო გახდეს დადასტურება ან დამატებითი ინფორმაცია.
41. როგორ გადავიხადო ჩემი PokerStars ანგარიში საოპერაციო ხარჯებისთვის?
PokerStars აცხადებს, რომ ყველა მოთამაშის ანგარიშის ნაშთი ინახება გამოყოფილ ანგარიშებზე, რომლებიც არ გამოიყენება სხვადასხვა საოპერაციო ხარჯების გადასახდელად. ამ ანგარიშებს მართავს წამყვანი ევროპული ფინანსური სერვისების ჯგუფი…
42. სად შემიძლია ვიყიდო პოკერის სათამაშოდ საჭირო აქსესუარები, ონლაინ ტურნირების ბილეთები და სხვა საჭირო და პოკერთან დაკავშირებული ნივთები?
PokerStars-ს აქვს Vip-shop, სადაც შეგიძლიათ შეიძინოთ როგორც ონლაინ ტურნირების ბილეთები, ასევე პოკერისთვის საჭირო აქსესუარები. ასევე ყიდის წიგნებს, ტანსაცმელს და სხვა საინტერესო და სიცოცხლისთვის საჭირო ნივთებს.
კითხვები და პასუხები პოკერის სხვა ტიპებზე:

43. რა არის ომაჰა?

Omaha არის პოკერის თამაში, რომელიც წარმოიშვა Texas Hold'em-იდან. ამ თამაშში თითოეული მოთამაშე იღებს 4 კარტს, რომელიც ეკუთვნის ექსკლუზიურად ამ მოთამაშეს. დამატებით ქირავდება 5 ღია ბარათები, რომლებიც ქმნიან უნიკალურ კომბინაციას სახელწოდებით "დაფა". თითოეულ მოთამაშეს შეუძლია გამოიყენოს ზუსტად 3 5 საერთო კარტიდან, ასევე 2 ჯიბის კარტიდან, რათა შემდეგ გააკეთოს 5 კარტის საუკეთესო კომბინაცია. ომაჰაში, სხვა პოკერის თამაშებისგან განსხვავებით, თქვენ უნდა გამოიყენოთ ზუსტად 2 ხვრელი კარტი და ზუსტად 3 საერთო კარტი.

44. არსებობს თუ არა ომაჰას ჯიშები? თუ ისინი არსებობენ, რომელი?

დიახ, არსებობს ომაჰას 3 სახეობა: No Limit Omaha, Pot Limit Omaha და Fixed Limit Omaha.

45. როგორ ვითამაშოთ ომაჰა?

ომაჰაში, თითოეული ხელის ნომინალური დილერი განისაზღვრება "ღილაკით" ან "ღილაკებით დილერით". მოთამაშე განაწილების დაწყებამდე დებს პატარა ბლაინდის, ანუ პირველ სავალდებულო ფსონს. მომდევნო მოთამაშემ საათის ისრის მიმართულებით უნდა განათავსოს დიდი ბლაინდი, რომელიც ორჯერ აღემატება პატარა ბლაინდს, ეს დამოკიდებულია ბლაინდების სტრუქტურასა და ფსონებს თითოეულ თამაშში.

46. ​​როგორი უნდა იყოს მოთამაშის ქმედებები ამ სახის პოკერში?

ომაჰაში მოთამაშეს შეუძლია ფსონის დადება, დაკეცვა, რეიზი ან დარეკვა. ხელმისაწვდომი მოქმედებები დამოკიდებულია იმაზე, თუ რას აკეთებენ წინა მოთამაშეები. ნებისმიერ მოთამაშეს ყოველთვის შეუძლია დაკეცოს, ანუ უბრალოდ უარი თქვას პოტისთვის ბრძოლაზე კარტების გადაგდებით. თუ თამაშში ჯერ არავის დაუდო ფსონი, მაშინ შეგიძლიათ შეამოწმოთ ან დადოთ ფსონი აქ. თუ ერთ-ერთმა მოთამაშემ მაინც დადო ფსონი, შემდეგ მოთამაშეებს შეუძლიათ გამოძახება, რეიზი ან დაკეცვა. ომაჰაში დარეკვა ნიშნავს ბანკში ჩიპების გარკვეული რაოდენობის დამატებას, რაც აუცილებელია წინა მოთამაშის ფსონის გასათანაბრებლად. ხოლო რეიზის გამოცხადება ნიშნავს ბანკში ჩიპების საჭირო რაოდენობის დამატებას, რაც აღემატება წინა მოთამაშის ფსონს.

47. რას ნიშნავს ფლოპი ომაჰაში და რა ქმედებები უნდა განხორციელდეს ფლოპის გამოცხადების დროს?

ფსონების პირველი რაუნდის დასასრულს, ფლოპი ნაწილდება პირისპირ. ფლოპი ომაჰაში არის პირველი 3 საერთო ბარათი, რომელიც ხელმისაწვდომია ყველა აქტიური მოთამაშისთვის. პირველი მოთამაშე უნდა წავიდეს ღილაკიდან საათის ისრის მიმართულებით. Fixed Limit Omaha-ში რეიზი და ფსონის ზომები მცირე ფსონის მრავლობითია.

48. როგორია ომაჰას თამაშის წესები შემობრუნებაზე და რივერზე?

ფლოპზე ფსონის დასასრულს, ბრუნი ნაწილდება პირისპირ. არსებითად, რიგი არის მე-4 საერთო ბარათი ომაჰაში. პირველი მოთამაშე ყოველთვის მიდის საათის ისრის მიმართულებით ღილაკიდან. ფიქსირებული ლიმიტის ომაჰაში, აბსოლუტურად ყველა რეიზი და ფსონი ბრუნზე არის ერთი დიდი ფსონის ჯერადი. როდესაც ფსონი დასრულებულია პირისპირ, რივერი რიგზე ხდება. მდინარე ჩვეულებრივ ბოლო და მე-5 საერთო ბარათია ომაჰაში. აქტიური პირველი მოთამაშე ყოველთვის მიდის პირველი ღილაკიდან საათის ისრის მიმართულებით.

49. ომაჰას შოუდაუნის წესები?

ბოლო რაუნდის ბოლოს ხელში, როდესაც თამაშში რამდენიმე მოთამაშეა, პირველი მათგანი გახსნის კარტს ის მოთამაშე, რომელმაც ბოლოს გამოაცხადა რეიზი ან ფსონი. თუ ფინალურ რაუნდში არ იყო ფსონები, მაშინ ღილაკიდან საათის ისრის მიმართულებით მჯდომი მოთამაშე ჯერ იწყებს კარტების გახსნას. შედეგად, ბანკს იღებს ის მოთამაშე, რომელსაც აქვს 5 ბარათის საუკეთესო კომბინაცია.

50. Fixed Limit Omaha, როგორ ვითამაშოთ და რით განსხვავდება ის ჩვეულებრივი ომაჰასგან?

Fixed Limit Omaha-ში ფსონების ზომები სტრუქტურირებული და წინასწარ არის განსაზღვრული. განსხვავება ომაჰას სხვა სახეობებისგან იმაში მდგომარეობს, რომ ფლოპზე და პრე-ფლოპზე, ყველა რეიზი და ფსონი კეთდება მატებით, რაც უდრის დიდ ბლაინდის. ყველა ფსონი გაორმაგებულია რივერზე და შემობრუნებაზე. თქვენ შეგიძლიათ დადოთ 4-მდე ფსონი თითო რაუნდში Fixed Limit Omaha-ში.

51. რა არის მინიმალური ფსონი, მინიმალური და მაქსიმალური რეიზი პოტ ლიმიტ ომაჰაში?

Pot Limit Omaha-ში მინიმალური ფსონი უდრის დიდ ბლაინდს, მაგრამ მოთამაშეებს უფლება აქვთ განახორციელონ ნებისმიერი ფსონი, რომელიც არ აღემატება პოტის ზომას. მინიმალური რეიზი არ არის ნაკლები წინა ფსონი ან რეიზი, რომელიც განხორციელდა იმავე რაუნდში. მაქსიმალური აწევა უდრის ქოთნის ზომას, რომელიც შეიძლება განისაზღვროს, როგორც ქოთნის რაოდენობა.

52. No Limit Omaha: არის თუ არა ლიმიტი ამაღლების რაოდენობაზე ომაჰას ამ ვარიაციით?

შეუზღუდავი ომაჰაში არ არის ლიმიტი გაზრდის რაოდენობაზე...

53. რა არის Seven Card Stud და რით განსხვავდება ის Omaha-სა და Texas Hold'em-ისგან?
Seven Card Stud არის სტანდარტული (კლასიკური) პოკერის ვარიანტი, რომლის დაუფლებას შეიძლება მთელი ცხოვრება დასჭირდეს... მოთამაშეები იღებენ 7 კარტს, მაგრამ ისინი იყენებენ 5-ბარათიან კომბინაციებს გამარჯვებულის დასადგენად. ომაჰასა და ტეხასის ჰოლდემისგან განსხვავებით, შვიდი კარტიხშირად თამაშობენ შეზღუდული ფსონების სტრუქტურით.
54. რა განსაზღვრავს ანტე ფსონის ზომას?

ანტე არის საწყისი ფსონი კარტების დარიგებამდე, რომლის ზომა დამოკიდებულია თამაშის ზომაზე და ნაჩვენებია ცხრილის სახელში. ერთი სიტყვით, ეს არის გარკვეულ განაწილებაში მონაწილეობის ღირებულება.

55. რა არის HORS და რა წესებია მასში?

XOPC არის აკრონიმი, რომელიც ნიშნავს პოკერის თამაშების ოჯახს.

56. რა განსხვავებაა ბადუგისა და პოკერის სხვა სახეობებს შორის?

ბადუღს ბევრი რამ აქვს საერთო ლოუბოლთან, რადგან ის ასევე იმარჯვებს უმცროსი ხელი. მაგრამ დღეს პოკერის პოპულარული სახეობებისგან ბევრი მნიშვნელოვანი განსხვავებაა და მათგან ყველაზე მნიშვნელოვანია კომბინაციების ხანდაზმულობა. მათგან ყველაზე ძლიერია ხელები, რომლებიც შეიცავს წყვილებს და შედგება 4 დაბალი კარტისაგან სხვადასხვა კოსტიუმებისგან. ამ ხელებს ბადუგი ჰქვია.

57. ბრმა თამაში, როგორ უნდა ითამაშო?

ბლაინდი თამაშდება შემდეგნაირად: თითოეული მოთამაშე იღებს 4 ხვრელ ბარათს ხელში. ამას მოჰყვება ფსონების პირველი რაუნდი, სადაც მოთამაშეებს შეუძლიათ რეიზი, ზარი ან ფოლდი. მოთამაშეებს, რომლებიც დარჩებიან თამაშში ფსონების პირველი რაუნდის შემდეგ, შეუძლიათ ბარათების გაცვლა. ამ გაცვლის არსი იმაში მდგომარეობს, რომ მოთამაშეები უგულებელყოფენ არასაჭირო ბარათებს და სანაცვლოდ იღებენ სხვებს. თუ სასურველია, შეგიძლიათ გააუქმოთ ოთხივე ხელმისაწვდომი ბარათი. ამის შემდეგ დაუყოვნებლივ იწყება ფსონების მე-2 რაუნდი, სადაც მოთამაშეებს შეუძლიათ განაცხადონ ფოლდი ან ფსონი. თუ არავის არ სურს ფსონის დადება, მოთამაშეებს შეუძლიათ შეამოწმონ. ფსონების რაუნდის ბოლოს ტარდება ფსონების შემდეგი რაუნდი.

58. რა არის ამ ტიპის პოკერის მთავარი სტრატეგია?
ამ თამაშის მიზანია ბადუგის შეგროვება, ანუ 4 დაბალი კარტის კომბინაცია სხვადასხვა კოსტიუმებიდან. საუკეთესო კომბინაციაა სხვადასხვა კოსტიუმების ბარათები: 4-3-2-A.
59. აქვს თუ არა მნიშვნელობა მოთამაშის პოზიციას მაგიდასთან ბლანდში და თუ ასეა, რატომ?

დიახ, მოთამაშის ადგილი ამ თამაშში მნიშვნელოვანია. და ეს ყველაფერი იმიტომ, რომ მოთამაშე, რომელიც ბოლოს მოძრაობს, შეუძლია ადვილად მიიღოს ინფორმაცია ოპონენტების შესახებ, ფოკუსირება მოახდინოს იმაზე, თუ რამდენი გაცვლითი ბარათი დარჩა.

მცირე წინასიტყვაობა მთარგმნელისგან

როგორც წესი, ბანკროლის ზომის დისკუსიები გვთავაზობს საკმაოდ განზოგადებულ რეკომენდაციებს, როგორიცაა "კარგი ბანკროლი უნდა იყოს მინიმუმ ... 20/30/60/100 ... სტეკები / ყიდვა."

ეს თარგმანი გვთავაზობს და დეტალურად განმარტავს მიდგომას მათემატიკურად ზუსტი და მოქნილი გზით, რათა დადგინდეს ბანკროლის ზომა.

ვიმედოვნებ, რომ პოკერის მოთამაშეებს მაინც გამოადგებათ ავტორის მსჯელობის მსვლელობისას.

* თარგმანის ტექსტი უფრო ავტორის იდეების დამუშავება და გაგებაა, ვიდრე წმინდა თარგმანი. ორიგინალური ტექსტი (იხილეთ ბმული პოსტის ბოლოს) გარეგნულად და სტრუქტურაში ძალიან განსხვავდება შემოთავაზებული თარგმანისგან.

შესავალი

ბანკროლი არის მთელი ფული, რომლის დაკარგვის საშუალება შეგიძლიათ პოკერში.

ბანკროლის მენეჯმენტი (ან ბანკროლის მენეჯმენტი) აქტუალურია მომგებიანი მოთამაშეებისთვის, რომლებსაც არ სურთ დამატებითი დეპოზიტების შეტანა თავიანთ სათამაშო ანგარიშებზე.

თუ არ ხართ დარწმუნებული, რომ მომგებიანი მოთამაშე ხართ, მაშინ, სავარაუდოდ, გჭირდებათ არა ბანკროლის მენეჯმენტის პრაქტიკა, არამედ პოკერის ხარჯების ბიუჯეტის განსაზღვრა.

ბანკროლის გაანგარიშების ფორმულა

ბევრი უნარების თამაშში ბანკროლის ოპტიმალური ზომის დასადგენად კარგი გზაა შემდეგი ფორმულის გამოყენება:

PokerTracker და HoldemManager გამოთვლიან სტანდარტული გადახრის მნიშვნელობას (st. deviation ; PokerTracker : იხილეთ Session Notes -> More Details; HoldemManager : საჭიროა დამატებითი პარამეტრის დამატება ანგარიშებში).

სტანდარტული გადახრა და მოგების მაჩვენებელი უნდა გაიზომოს ერთსა და იმავე ერთეულებში (მაგ. bb/100 ხელი ან $/საათი) და ერთსა და იმავე დროს.

ფორმულის ღირებულება:

1. ბანკროლის ზომა პირდაპირპროპორციულია:
ა. კომფორტი ( დეტალებისთვის იხილეთ ქვემოთ;რაც უფრო მაღალია კომფორტის ღირებულება, მით უფრო კონსერვატიულია მოთამაშის სათამაშო სტილი);
ბ. დისპერსია;
2. ბანკროლის ზომა უკუპროპორციულია მოგების სიდიდის.

ანუ:

1. რაც უფრო მაღალია კომფორტის დონე (ანუ უფრო კონსერვატიული სათამაშო სტილი),
2. რაც უფრო მაღალია დისპერსია,
3. რაც უფრო დაბალია ღვინის მაჩვენებელი,

- რაც უფრო დიდი უნდა იყოს ბანკროლი.

თუ თამაშობთ თანხების გამოტანის და სავარჯიშო ხარჯების გარეშე, მაშინ:

კომფორტი

კომფორტის დონეები გამოსაყენებლად ფორმულაში:

1 - ძალიან აგრესიული;
2 - აგრესიული;
3 - ნეიტრალური, ზომიერად კონსერვატიული;
4 - კონსერვატიული;
5 – …

თქვენი მისაღები კომფორტი თამაშში დამოკიდებულია თქვენს დამოკიდებულებაზე რისკზე და უნარზე/სურვილზე, დაეცემა ზღვარს, როდესაც შეხვალთ შავ ზოლებში. მოთამაშეების უმეტესობისთვის კომფორტის ოპტიმალური დონეები იქნება დონეები 2 (აგრესიული) და 4 (კონსერვატიული) შორის.

თუ თქვენ აპირებთ ანგარიშიდან თითქმის ყველა მოგების ამოღებას, მაშინ თქვენ უნდა აირჩიოთ ბევრად უფრო მაღალი კომფორტის დონე.

თქვენ ზოგადად უნდა მოერიდოთ თამაშს კომფორტის დონის მნიშვნელობით ნაკლებისამიზნე კომფორტის დონის ნახევარი.

WINRATE

თქვენი მოგების მაჩვენებელი დამოკიდებულია თქვენზე და ფსონებზე, რომლებზეც თამაშობთ. ვერავინ გეტყვით თქვენი მოგების კოეფიციენტს და შეიძლება დასჭირდეს ბევრი ხელის თამაში თქვენი მოგების კოეფიციენტის ზუსტად შესაფასებლად.

თუ პოკერში დიდი მანძილი არ გითამაშიათ, მაშინ უნდა:
1. აღიქვამენ ბანკროლის გამოთვლის ზემოხსენებულ ფორმულას, როგორც ძალიან პირობით და ზუსტი რიცხვებისგან შორს;
2. როდესაც თქვენი მოგების მაჩვენებელი გაუმჯობესდება, ხელახლა გამოთვალეთ თქვენი ბანკროლის ზომა ფორმულის გამოყენებით, თქვენი შესრულების ცვლილებების გათვალისწინებით.

Winrate იზრდება რეგულარული ბონუსებით ან rakeback-ით.
Winrate მცირდება რეგულარული ნაღდი ფულით.

VARIANCE (სტანდარტული გადახრა 2)

სტანდარტული გადახრის სავარაუდო მნიშვნელობები სხვადასხვა ტიპის Texas Hold'em-ისთვის ნაჩვენებია ქვემოთ მოცემულ ცხრილში.

* MTT-ებში სტანდარტული გადახრის მნიშვნელობა იზრდება ტურნირში მონაწილეთა რაოდენობის მატებასთან ერთად და თქვენი მოგების მაჩვენებელი იზრდება.
დამატებითი პლუს მოთამაშე 200 მოთამაშის ტურნირზე თამაში შეიძლება ჰქონდეს 5 ბაიინის სტანდარტული გადახრა.
ძლიერი პლუს მოთამაშე 200 მოთამაშიან ტურნირებში შეიძლება ჰქონდეს 6-7 ბაიინის სტანდარტული გადახრა.

** AT შეზღუდვის გარეშე დაიცავით ისინისტანდარტული გადახრა უფრო მგრძნობიარეა თამაშის სტილის მიმართ, განსაკუთრებით მოკლე თამაშში.

მაგალითები:

ასვლა ლიმიტები

როდესაც ცდილობთ შემდეგ ლიმიტზე გადასვლას, შეგიძლიათ გამოიყენოთ კომფორტის დონის მნიშვნელობა ჩვეულებრივზე ბევრად დაბალი, რადგან წინასწარ უნდა დაგეგმოთ სწრაფი დაბრუნება წინა ლიმიტზე, თუ ახალ ლიმიტს მიაღწევთ შავი ზოლი. დააყენეთ stop Los (მაქსიმალური დასაშვები მინიმალური ბანკროლის ზომა) და თუ თქვენი ბანკროლი დაეცემა მას ქვემოთ, დაუბრუნდით წინა ლიმიტს.

მაგალითად, თუ თქვენი NL $25 მოგების მაჩვენებელი, გამოხატული $/100 ხელში, ნაკლებია თქვენს NL $10 მოგების კოეფიციენტზე, მაშინ უმჯობესია ითამაშოთ NL $10 უახლოეს მომავალში, განურჩევლად თქვენი ბანკროლის სიმძლავრისა. ჯერ კიდევ აქვს აზრი, რომ შეხვიდეთ NL $25-ზე იმ იმედით, რომ გაუმჯობესდება თქვენი მოგების მაჩვენებელი ამ ლიმიტზე, ან იმ იმედით, რომ თქვენ შეძლებთ ამ გზით უფრო სწრაფად მიიღოთ თქვენთვის საჭირო უნარები. წარმატებული თამაშიუფრო მაღალ საზღვრებზე.

იმისათვის, რომ დაადგინოთ, რამდენად გონივრული იქნება თქვენთვის საზღვრებში ასვლა უახლოეს მომავალში, შეგიძლიათ გამოთვალოთ კომფორტის დონე, როგორც განსხვავება ორი ლიმიტის კომფორტის დონეებს შორის - ე.ი. გამოთვალეთ დიფერენციალური კომფორტის დონე:

მაგალითად: დავუშვათ, რომ თქვენ გაქვთ შემდეგი ინდიკატორები ორ ფსონზე:


და თქვენი ბანკროლი = $5000.

თქვენ ჩვეულებრივ შეგიძლიათ გადაიტანოთ ლიმიტები მნიშვნელობის შემთხვევაშიდიფერენციალური კომფორტის დონე არის სამიზნე კომფორტის დონის ნახევარზე მეტი.

ბანკროლის ზომა, რომელიც საკმარისია თამაშში უსაფრთხოების უზრუნველსაყოფად, დამოკიდებულია მოგების კოეფიციენტზე, რომელიც ჩვეულებრივ მცირდება რთულ ლიმიტებზე და იზრდება მარტივად.

არ იფიქროთ, რომ სწორი გადაწყვეტილებაა ბანკროლის იგივე ზომის დაყენება ყველა ლიმიტისთვის ფიქსირებული რაოდენობის buyins/bb-ის სახით. მაგალითად, 10 ბაი-ინი ნანო-ფსონებზე იქნება საკმაოდ კონსერვატიული ბანკროლი, ხოლო მაღალი ფსონების შემთხვევაში ექსპერტი მოთამაშე უსაფრთხო თამაშიგჭირდებათ 50-100 შესყიდვა.

ბანკროლის 40 შესყიდვის გამოკლება, რაზეც პროფესიონალებს უყვართ ლაპარაკი მაღალ ფსონებზე, არ ნიშნავს, რომ თქვენ გჭირდებათ ასეთი დიდი ბანკროლი, რომ იყოთ უსაფრთხო დაბალ მიკროში. მაგრამ ასევე მართალია, რომ მხოლოდ იმის გამო, რომ თქვენ არ განიცადეთ ბანკროლის დროებითი 10-იანი ვარდნა ქვედა ლიმიტებზე, ეს არ ნიშნავს რომ თქვენ უსაფრთხო იქნებით 20 ბაი-ინებით შუა ფსონებზე.

ზემოთ მოყვანილი მოსაზრებები არ არის დამოკიდებული თქვენს მიერ სათამაშო მაგიდების რაოდენობაზე. მრავალ მაგიდა თავისთავად არ ზრდის ბანკროლის დაკარგვის რისკს. თუ თქვენი მოგების მაჩვენებელი იკლებს, ან იცვლება თქვენი სტანდარტული გადახრა, ან ფსიქოლოგიური მიზეზების გამო, გჭირდებათ კომფორტის განსხვავებული დონე, მაშინ თქვენ უბრალოდ უნდა გაითვალისწინოთ ეს ცვლილებები თქვენს ბანკროლის ფორმულაში.

თუ გამოთვლებით წერია, რომ გჭირდებათ 400 ბაბ ბანკროლი, მაშინ არ გჭირდებათ 400 ბაბიტი გქონდეთ ყველა პოკერრუმში, რომელსაც თამაშობთ. ასევე ნორმალურია, თუ ბანკროლი სრულად არ არის დეპონირებული პოკერ რუმებში.

"თუ გგონია, რომ სიტუაცია უმჯობესდება, მაშინ რაღაც ვერ შეამჩნიე"

ჩიშოლმის მე-2 კანონის შედეგი

ნებისმიერი კომერციული ბანკის საქმიანობის ძირითადი პრინციპები უნდა იყოს მაქსიმალური მრავალფეროვნება და მისი კლიენტების საჭიროებების ფართო დაკმაყოფილება. ბანკთაშორისი ბაზრის პირობებში, თითოეული კონტრაგენტი ბანკი გარკვეულწილად დამოკიდებულია პარტნიორების ქცევაზე და ეს დამოკიდებულება შეიძლება გამოიხატოს მხოლოდ ბანკთაშორისი დაკრედიტების რისკის აღების ბანკის მზადყოფნით.

თითოეულ კომერციულ ბანკს, რომელიც ახორციელებს აქტიურ ოპერაციებს ბანკთაშორის საკრედიტო ბაზარზე, უნდა გააჩნდეს საკუთარი კონცეფციები ლიმიტების დადგენის პროცედურისა და მეთოდოლოგიის დადგენისას და ყველაზე სანდო კონტრაგენტი ბანკების დადგენაში, რაც მიიღწევა მხოლოდ მათი ყოვლისმომცველი ანალიზის საფუძველზე. კრედიტუნარიანობა (სანდოობა).

ამავდროულად, უნდა განისაზღვროს, რომ მაქსიმალური თანხა, რომელიც შეიძლება გაიცეს კონტრაგენტ ბანკზე დადებული ხელშეკრულებების საფუძველზე განხორციელებული ბანკთაშორისი ტრანზაქციების გარკვეული სახეობებისთვის, განიხილება, როგორც კონტრაგენტის ბანკის მიერ აღებული რისკის ტოლი თანხა. ბანკი და წარმოადგენს ლიმიტს შესაბამის ბანკ-კონტრაგენტზე.

კონტრაგენტი ბანკების კრედიტუნარიანობის (სანდოობის) დადგენისა და კონტრაგენტის ბანკებზე ლიმიტების დაწესების მიზანია ფინანსური ანალიზის მეთოდების გამოყენებით გაცემული საკრედიტო სახსრების დაუბრუნებლობის რისკის მინიმუმამდე დაყვანა.

თავის მხრივ, კონტრაგენტი ბანკების მიმდინარე კრედიტუნარიანობა (სანდოობა) კომერციულმა ბანკმა უნდა განსაზღვროს შემდეგ შემთხვევებში:

• კონტრაგენტი ბანკების ლიმიტების გაანგარიშებისას კონკრეტულ ბანკთაშორის ტრანზაქციებზე კონკრეტული პერიოდებისთვის;
• კონტრაგენტი ბანკების სტაბილურობის განსაზღვრისას;
• პოტენციური კონტრაგენტი ბანკების მიზნობრივი შერჩევა;
• როდესაც გადაწყვეტთ, ითანამშრომლოთ თუ არა კონტრაგენტთან საკრედიტო რისკთან დაკავშირებული ნებისმიერი ტრანზაქციის დროს.

საკრედიტო რისკის დონე განსაზღვრავს კომერციულ ბანკთან ოპერაციებზე დადგენილი ლიმიტის ზომას.

ლიმიტი არის ყველაზე პოპულარული რისკის მართვის მეთოდი კომერციულ ბანკში. ხშირად ეს არის ლიმიტების დაწესება გარკვეული ტიპის ოპერაციებზე, რაც გაგებულია, როგორც რისკის მართვა. თუმცა, მიუხედავად მისი ერთი შეხედვით სიმარტივისა, მაღალი ხარისხის ლიმიტების სისტემის შემუშავება საკმაოდ დიდ ძალისხმევას მოითხოვს და ამ გზაზე არის გარკვეული რაოდენობის „ხაფანგები“. AT ეს პროცესიმნიშვნელოვანია დაიცვან რომელიმე არჩეული ერთიანი სტრატეგია, რომელიც არ მისცემს საშუალებას კომერციული ბანკის ოპერაციების შეზღუდვის პროცესს „შეიჭრას“ მიმდინარე ოპერაციების ქაოტურ და ზოგჯერ უაზრო შეზღუდვაში.

ლიმიტი აუცილებელია იმ შემთხვევებში, როდესაც ამა თუ იმ მიზეზით ოპერაციების განხორციელებისას არ არის გათვალისწინებული საბანკო ოპერაციების რისკიანობის აუცილებელი მახასიათებლები.

ლიმიტის დაწესების მიზეზები შეიძლება შეიცავდეს:

• რისკების უშუალოდ ოპერაციის დროს შეფასების ტექნიკური შეუძლებლობა. ასე რომ, უცხოურ კომერციულ ბანკებთან ბანკთაშორისი საკრედიტო ტრანზაქციის დადებისას მსესხებლის მდგომარეობის შეფასება თითქმის შეუძლებელია;
• ბანკის ბიზნეს ერთეულების არასაკმარისი ინტერესი რისკების მართვის არჩეული სტრატეგიით - „ინტერესთა კონფლიქტი“ აქციონერებსა და ბიზნეს ერთეულების თანამშრომლებს შორის. მაგალითად, ბანკის პორტფელში ფასიანი ქაღალდების ვადის გასვლის ლიმიტი - ერთეულის თანამშრომლები, რომლებიც ახორციელებენ ტრანზაქციებს რამდენიმე ფასიანი ქაღალდებით, დაინტერესებულნი არიან შეიძინონ უფრო დიდი ვადიანობის ფასიანი ქაღალდები, რადგან ეს ზრდის მათ უნარს მიიღონ მაღალი შემოსავლები, მაგრამ მეორე მხრივ, გრძელვადიანი ფასიანი ქაღალდები შეიძლება შეიცავდეს და მიუღებელ რისკებს.

ცხადია, ლიმიტს აქვს აზრი მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ბიზნეს ერთეულს, რომელიც იზღუდება, აქვს გარკვეული თავისუფლება რისკის მიღების დონის განსაზღვრის თვალსაზრისით. მაგალითად, აზრი არ აქვს საკორესპონდენტო ანგარიშებზე ნაშთების შეზღუდვას, თუ არ არსებობს მექანიზმები, რომ შეზღუდოს კლიენტის სახსრების მიღება ამ ანგარიშებზე.

ამავდროულად, ლიმიტის მართვის სისტემა საშუალებას იძლევა შეზღუდოს და შემცირდეს საკრედიტო და საბაზრო რისკებთან დაკავშირებული შესაძლო ფინანსური ზარალი.

ურთიერთდაკავშირებული ლიმიტების განშტოებული და რთული სქემა ხორციელდება ღია პოზიციებისთვის, ერთჯერადი ტრანზაქციის მოცულობების, კონტრაქტების პირობებისთვის დაწესებული ლიმიტების დადგენის, გამოთვლისა და თვალყურის დევნების ერთი მექანიზმის გამოყენებით კონტრაქტორების/ფინანსური ინსტრუმენტების კონტექსტში.

სისტემაში ლიმიტები იყოფა რისკების ტიპებისა და მათი კონტროლის მეთოდების მიხედვით

რისკის ტიპის მიხედვით:

• გარე (კონტრაგენტის რისკები) - ზღუდავს კონტრაგენტის (ან კონტრაგენტთა ჯგუფის) ბანკის წინაშე ვალდებულებების ოდენობას ნებისმიერ დღეს, მოიცავს საკრედიტო და მიწოდების ლიმიტს;
• შიდა (ინსტრუმენტული რისკები) - შეზღუდოს პორტფელის/პოზიციის ზომა ფინანსურ ინსტრუმენტზე, მოიცავს ლიმიტებს ღია პოზიციებზე, გაჩერების ლიმიტებზე და ა.შ.

კონტროლის მეთოდები:

• პოზიციური - კონტროლირებადი ყოველი გარიგების დადებისას;
• კონტროლი - პერიოდულად კონტროლდება (მაგალითად, 1-ჯერ საათში);
• პარამეტრული - არ არის კონტროლირებადი, მაგრამ გამოიყენება გამოთვლებში.

გარე ლიმიტები ზღუდავს რისკის პოზიციას (განსხვავებას გადაუხდელი მოთხოვნებისა და ვალდებულებების ოდენობას შორის) თითოეული კონტრაგენტისთვის. რისკის პოზიციები იყოფა საკრედიტო (პირდაპირი საკრედიტო რისკები) და მიწოდებად, უზრუნველყოფის (არაპირდაპირი საკრედიტო რისკები) გათვალისწინებით და განიხილება დროის ფუნქციებად. დაწესებულია და კონტროლდება ზღვრული ტრანზაქციების ლიმიტები.

შიდა ლიმიტები ზღუდავს ბანკის ღია მოკლე და ლონგ პოზიციას, პირობებს და ერთი ტრანზაქციის მაქსიმალურ ზომას. პოზიციის ლიმიტები მოწმდება ვაჭრობის შესვლის ან/და კორექტირებისას.

ოპერაციის ტიპის მიხედვით:

• ლიმიტები კონტრაგენტ ბანკებზე;
• კონცენტრაციის ლიმიტები;
• მოცულობის პოზიციის ლიმიტები;
• შეაჩერე ზარალის ლიმიტები.
  

კონტრაგენტის ბანკების ლიმიტებისთვის:

• კონტრაგენტის ბანკისთვის (ურთიერთდაკავშირებულ კონტრაგენტთა ჯგუფისთვის) გასახსნელი ლიმიტის მაქსიმალური მნიშვნელობა არ უნდა აღემატებოდეს მიუღებელი რისკის ოდენობას;
• კონტრაგენტის ბანკისთვის (ურთიერთდაკავშირებულ კონტრაგენტთა ჯგუფის) გახსნილი ლიმიტი, როგორც წესი, არ უნდა მოჰყვეს დინამიური რისკის მიმდინარე ღირებულების მაქსიმალურ მისაღებ რისკზე მნიშვნელობის გაზრდას. ზოგიერთ შემთხვევაში შეიძლება დაშვებული იყოს დინამიური რისკის მიმდინარე მნიშვნელობის გაზრდა მაქსიმალურ დასაშვებ რისკამდე მნიშვნელობებამდე;
• კონტრაგენტის ბანკისთვის (ურთიერთდაკავშირებული კონტრაგენტების ჯგუფისთვის) გახსნილი ლიმიტი არ უნდა გამოიწვიოს ბანკის ყველა აქტივისთვის სტატიკური და დინამიური რისკის ჯამის მიმდინარე ღირებულების გაზრდა მიუღებელ რისკზე მეტი ღირებულებით.
  

ბანკის ინვესტიციების კონცენტრაციის ლიმიტებისთვის სხვადასხვა ტიპის ბანკთაშორის სესხებსა და დეპოზიტებში, რომლებსაც აქვთ ცალმხრივი და დაახლოებით იგივე მგრძნობელობა ეკონომიკურ ვითარებაში ან/და მოქმედ კანონმდებლობაში ცვლილებების გავლენის მიმართ -თითოეული კონცენტრაციის ლიმიტის ლიმიტი არ უნდა აღემატებოდეს მიუღებელი რისკის მნიშვნელობას.

მოცულობის პოზიციების ლიმიტებისთვის, რომლებიც ახასიათებენ ბანკის ღია პოზიციების მაქსიმალურ მოცულობებს დინამიურ რისკზე დაქვემდებარებულ აქტივებზე:

• გახსნილი პოზიციური ლიმიტი, როგორც წესი, არ უნდა გამოიწვიოს დინამიური რისკის მიმდინარე მნიშვნელობის მატება მაქსიმალურ დასაშვებ რისკზე დიდ მნიშვნელობამდე. ზოგიერთ შემთხვევაში შეიძლება დაშვებული იყოს დინამიური რისკის მიმდინარე მნიშვნელობის გაზრდა მაქსიმალურ დასაშვებ რისკამდე მნიშვნელობებამდე;
• გახსნილმა პოზიციურმა ზღვარმა არ უნდა გამოიწვიოს სტატიკური და დინამიური რისკის ჯამის მიმდინარე მნიშვნელობის გაზრდა მიუღებელ რისკზე მეტ მნიშვნელობამდე.
  

სტოპ-ზარალის ლიმიტებისთვის, რომლებიც აფიქსირებენ მიმდინარე ზარალის მაქსიმალურ დასაშვებ მნიშვნელობებს ბანკის მიერ გახსნილ პოზიციებზე დინამიურ რისკზე დაქვემდებარებულ აქტივებზე, გახსნილი სტოპ-ზარალის ლიმიტი არ უნდა გაზარდოს ღია სტოპ-ზარალის ლიმიტების ოდენობა უფრო დიდ მნიშვნელობამდე. ვიდრე დინამიური რისკის მიმდინარე ღირებულება.

ლიმიტის დარღვევის ფაქტი ფიქსირდება ტრანზაქციის სტატუსის შესახებ ინფორმაციაში და დეტალები აისახება სპეციალური ლიმიტის შემოწმების ჟურნალში.

საბაზრო რისკების შეზღუდვის მიზნით გამოიყენება „სტოპ ლიმიტები“, რომლებიც დგინდება ფინანსური ინსტრუმენტებისა და ინსტრუმენტების ჯგუფებისთვის, ხოლო „სტოპ განაკვეთები“ ბანკთაშორისი სესხებისთვის.

ზღვრული მნიშვნელობა მითითებულია როგორც თანხა, ვადა (დღეებში), პროცენტი ან რიცხვი.

ფინანსური შედეგების ლიმიტები, ან როგორც მათ უფრო ხშირად უწოდებენ "სტოპ-ზარალის" ლიმიტებს, არის პორტფელზე ან პოზიციაზე რეალურად წარმოქმნილი ზარალის მკაცრი ლიმიტი. stop-loss ლიმიტის დარღვევამ უნდა გამოიწვიოს პოზიციის დაუყოვნებელი დახურვა, ზოგიერთი აქტივობის შეზღუდვა ან ორგანიზაციის სტრატეგიის ცვლილება ამა თუ იმ მასშტაბით.

ამ საზღვრების დადგენა, როგორც წესი, ხორციელდება პოზიციურ ლიმიტებთან მჭიდრო კავშირში. ამ მიდგომით პოზიციის ლიმიტები განსაზღვრავს პოზიციის/პორტფელის ზღვრულ რისკს, რომელიც შეფასებულია ამა თუ იმ მეთოდის გამოყენებით, ხოლო „სტოპ ზარალი“ საშუალებას გაძლევთ შეწყვიტოთ ზედმეტი ზარალი, რომელიც შეიძლება წარმოიშვას სტრესული სიტუაციების შედეგად, რომლებიც არ არის გათვალისწინებული ორგანიზაციის მიერ. შეფასება, მოდელის შეცდომები, რომლებიც გამოიყენება რისკის შეფასებაში და ა.შ.

გარდა ამისა, თავად stop-loss ლიმიტი შეიძლება გახდეს რისკების შეზღუდვის მექანიზმი (ზარალის შეზღუდვა). იმათ. პოზიციის ლიმიტის ფარგლებში შესაძლებელია პოზიციის ჩამოყალიბების უფლება, რომელზედაც მნიშვნელოვანი ალბათობით შეიძლება მოხდეს მნიშვნელოვანი, მიუღებელი დანაკარგები, ხოლო „stop-loss“ ლიმიტის გამოყენებით შესაძლებელია ქულების დადგენა. დანაკარგების მნიშვნელოვანი დონის შემთხვევაში პოზიციის იძულებითი დახურვა.

Stop-loss-ის ლიმიტების დასაყენებლად შეიძლება გამოყენებულ იქნას ორი იდეოლოგიურად განსხვავებული მიდგომა - ლიმიტების დაწესება სავაჭრო სტრატეგიის განხორციელების თვალსაზრისით და ლიმიტების დაწესება ფულის მართვის თვალსაზრისით.

სტოპ-ზარალის ლიმიტი, დადგენილი სავაჭრო სტრატეგიის განხორციელების თვალსაზრისით, შეუძლია შეზღუდოს როგორც უშუალოდ წარმოქმნილი დანაკარგები, ასევე ფასების დონეები, ბაზრების ტექნიკურ ანალიზში გამოყენებული ინდიკატორების მნიშვნელობები და ა.შ.

კაპიტალის მენეჯმენტის თვალსაზრისით, stop-loss ლიმიტის დაწესება ნიშნავს პოზიციების დახურვის აუცილებლობას, გარკვეული აქტივობების შეზღუდვას ორგანიზაციისთვის მიუღებელი ზარალის შემთხვევაში, ბაზრის პირობების მიუხედავად. „Stop-loss“ ამ მიდგომით მჭიდროდ უნდა იყოს დაკავშირებული „რისკის კაპიტალის“ კონცეფციასთან. Stop-loss-ის დადგენილ ლიმიტებში არ უნდა არსებობდეს სიტუაცია, როდესაც პოზიციაზე/პორტფელზე ზარალი აღემატება მათთან დაკავშირებულ „რისკ კაპიტალს“. ბუნებრივია, ეს მეთოდი გულისხმობს, პირველ რიგში, რეალურად წარმოქმნილი დანაკარგების შეზღუდვას.

რისკის მართვის თვალსაზრისით, ლიმიტის დადგენის მეორე მეთოდი ყველაზე დიდი მნიშვნელობა აქვს. „ვაჭრობის“ სტოპ-ლოსის ლიმიტები უფრო მეტად უნდა გამოიყენონ ორგანიზაციის ბიზნეს ერთეულებმა, რომლებიც უშუალოდ ახორციელებენ ტრანზაქციებს, როგორც ოპერაციების მართვის შიდა ინსტრუმენტს.

მნიშვნელოვანი განსხვავება სტოპ-ზარალის ლიმიტსა და პოზიციის ლიმიტებს შორის არის ის, რომ ის იმდენად არ ზღუდავს ახალ ტრანზაქციას, რამდენადაც მოითხოვს ზომების მიღებას წინა ტრანზაქციებით გამოწვეული ზიანის შესამცირებლად. ვინაიდან მოქმედების ნებისმიერი პროცესი მოითხოვს გარკვეულ დროსა და ხარჯებს, მნიშვნელოვანია მათი გათვალისწინება ლიმიტის დადგენისას. ასე რომ, საბაზრო პოზიციის ლიმიტის დაწესებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ ის დამატებითი დანაკარგები, რომლებიც შეიძლება წარმოიშვას ბაზრის „ჩავარდნის“ შედეგად ლიმიტის გამოთვლის, დარღვევის გამოვლენის, პოზიციის დახურვის ფაქტობრივი გადაწყვეტილების მიღებისას. და მისი განხორციელება.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, „stop-loss“ ლიმიტები უნდა იყოს უფრო მკაცრი, ვიდრე „რისკის კაპიტალით“ განსაზღვრული მოთხოვნები - დანაკარგები უნდა დაფიქსირდეს დაბალ დონეზე.

არ არის სასურველი ლიმიტების დაწესება „სტრესის“ დონეზე, როდესაც ბაზრის მნიშვნელოვანმა მოძრაობამ, ზარალის მკვეთრმა ცვლილებამ და მაღალი რისკის შეფასების შეცდომებმა შეიძლება გამოიწვიოს ის ფაქტი, რომ მომხდარი ფაქტობრივი ზარალი მნიშვნელოვნად აღემატება ლიმიტს.

ასევე მიზანშეწონილია დაწესდეს ინდიკატური „stop-loss“ ლიმიტები ზარალის დაბალ დონეზე, რომლის დარღვევა გამოიწვევს არა პოზიციის დახურვას, არამედ ზომების მიღებას პოზიციისადმი ყურადღების გაზრდის მიზნით, უფრო სერიოზულ დანაკარგებზე რეაქციის დაჩქარების მიზნით.

რისკის მართვის ინსტრუმენტები

ბანკის სანდოობა განისაზღვრება არა მხოლოდ იმ რისკით, რომელსაც კომერციული ბანკი ექვემდებარება, არამედ იმითაც, თუ რამდენად შეუძლია ბანკს მისი მართვა. „რისკების მართვის ძირითადი საშუალებები (მეთოდები) მოიცავს შეწონილი რისკების პრინციპის გამოყენებას; ბანკის კლიენტების ფინანსური მდგომარეობის, მისი გადახდისუნარიანობის და კრედიტუნარიანობის სისტემატური ანალიზის განხორციელება, რისკის განაწილების პრინციპის გამოყენება, სესხების რეფინანსირება; დივერსიფიკაციის პოლიტიკის გატარება (მცირე ოდენობით სესხების ფართო გადანაწილება მომხმარებელთა დიდი რაოდენობით, საბანკო ოპერაციების მთლიანი მოცულობის შენარჩუნებით; სესხებისა და დეპოზიტების დაზღვევა; გირაოს გამოყენება; რეალური პირადი და "წარმოსახვითი" გარანტიების გამოყენება. , სავალუტო ოპერაციების ჰეჯირება, ტრანზაქციების აქტივობების დიაპაზონის გაზრდა).

კომერციული ბანკების ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მიზნები

კომერციული ბანკის ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი შეიძლება წარმოდგენილი იყოს როგორც გარე: მარეგულირებლის (NBU ან CBR), დამოუკიდებელი სარეიტინგო სააგენტოების, პოტენციური კლიენტების (დეპოზიტორები, აქციონერები) და შიდა - შიდა მხრიდან. ანალიტიკური მომსახურებაქილა. ყოველთვის არ არის შესაძლებელი მეტ-ნაკლებად მკაფიო საზღვრის დადგენა ამ ორ მიდგომას შორის, ვინაიდან გამოიყენება ინფორმაციის ერთი და იგივე წყაროები (სხვადასხვა ხარისხით დეტალურად) და საერთო მიზნების მიღწევა.

ბაზრის მიმდინარე არასტაბილურობის პირობებში განსაკუთრებით აქტუალური ხდება ბანკის ფინანსური მდგომარეობის შეფასების პრობლემა. ბაზრის თითოეული მონაწილე (მარეგულირებელი, კომერციული ბანკები, საწარმოები და ორგანიზაციები, აუდიტორული ფირმები, ადგილობრივი და ცენტრალური ორგანოები, ფიზიკური პირები) ატარებენ საკუთარ მიზნებს ბანკის ფინანსური მდგომარეობის გაანალიზებისას. თუმცა, ანალიზის ზოგადი მიზანი ყველა სუბიექტისთვის არის ბანკის საქმიანობის ეფექტურობისა და სანდოობის ხარისხის დადგენა.

ბანკის სიმტკიცე არის მისი უნარი შეასრულოს თავისი ვალდებულებები შეფერხების გარეშე და ბაზარზე არსებულ ნებისმიერ სიტუაციაში. ანუ სანდოობა უნდა ხასიათდებოდეს ბანკის გადახდისუნარიანობით, მისი საქმიანობის სტაბილურობით და ბალანსის ლიკვიდურობით.

ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობისგან განსხვავებით, ბანკის სანდოობის კონცეფცია დიდწილად დაკავშირებულია მის ეფექტურ ფუნქციონირებასთან, ბალანსის ლიკვიდობის მუდმივი მაღალი დონის ჩათვლით. მაგრამ სანდო ბანკის რეპუტაციის მოსაპოვებლად მან უნდა აკმაყოფილებდეს უამრავ დამატებით მოთხოვნას: საწესდებო კაპიტალისა და ბალანსის მნიშვნელოვანი რაოდენობა, ფინანსურ ბაზარზე საქმიანობის ხანგრძლივობა, ეფექტური მართვის სტრუქტურა, დამყარებული პარტნიორობა სანდო კლიენტებთან. , მომგებიანობის მაღალი და სტაბილური დონე და ა.შ.

გადახდისუნარიანობა ნიშნავს ბანკის შესაძლებლობა, დროულად დაფაროს ფინანსური ვალდებულებები მომავალი გადახდის პირობების შესაბამისად.

ბანკის სტაბილურობის ქვეშ იგულისხმება მისი საქმიანობის სტაბილურობა საშუალო და გრძელვადიან პერსპექტივაში; ის შეიძლება შეფასდეს აქტივების ხარისხის, კაპიტალის ადეკვატურობისა და შესრულების მიხედვით.

ლიკვიდურობა (როგორც უკვე აღვნიშნეთ) გაგებულია, როგორც ბანკის აქტივების ნაღდი ფულის ან სხვა გადახდის საშუალებად გადაქცევის შესაძლებლობა, რათა გადაიხადოს წარმოდგენილი ვალდებულებები, თუ გადახდის ხელმისაწვდომი საშუალებები არ არის საკმარისი ამისათვის.

ამდენად, გადაწყვეტილების მიღების საფუძველი შესაბამის კონტრაგენტ ბანკებთან ბანკთაშორის ტრანზაქციებზე ლიმიტების დაწესების შესახებ უნდა იყოს ძირითადი და დამატებითი ინფორმაცია.

ძირითადი ინფორმაცია მოიცავს ფინანსური ანგარიშგების სავალდებულო და დამატებით ფორმებს.

ფინანსური ანგარიშგების სავალდებულო ფორმებია:

• კონტრაგენტის ბანკის კონსოლიდირებული ბალანსი მიმდინარე თვის 1-ლი დღის მდგომარეობით ელექტრონული ფორმით (მაგალითად, ფაილები #01 და #02 უკრაინული ბანკებისთვის);
• ანგარიში საანგარიშო თვის ეკონომიკურ სტანდარტებთან შესაბამისობის შესახებ, ღია სავალუტო პოზიციის საშუალო შეწონილი რისკის სტანდარტებთან შესაბამისობის გათვალისწინებით (მაგალითად, ფორმა No611 უკრაინული ბანკებისთვის);
• ინფორმაცია საკორესპონდენტო ანგარიშზე სახსრების სავალდებულო რეზერვის მოთხოვნებთან შესაბამისობის შესახებ (მაგალითად, ფორმა No381 უკრაინის ბანკებისთვის).

დამატებითი ანგარიშგების ფორმები:

• ინფორმაცია ბანკის კაპიტალის გამოთვლაში სუბორდინირებული ვალის ჩართვის შესახებ (მაგალითად, ფორმა No610 უკრაინული ბანკებისთვის);
• საანგარიშო თვის ბრუნვის ბალანსი;
• აუდიტორის დასკვნა ბანკის წინა წლის ფინანსური ანგარიშგების სანდოობის შესახებ.
  

ამავდროულად, შეიძლება გამოყენებულ იქნას დამატებითი ინფორმაცია, მათ შორის:

• კომერციული ბანკის დამფუძნებლების (მონაწილეების) შესახებ და მათი წილის ოდენობა საწესდებო კაპიტალში;
• FIG-ების (ფინანსურ-ინდუსტრიული ჯგუფების) შესახებ, რომლებიც მოიცავს ბანკს, FIG-ების დარგობრივ სპეციალიზაციას, FIG-ებში (ეკონომიკურ და პერსონალურ) ურთიერთობებს;
• ბანკის კონტრაგენტებზე შიდა სავალუტო და ფულის ბაზარზე ოპერაციებისთვის;
• მართვის დონის შესახებ (კერძოდ, რისკის მართვა);
• ბანკის საჯაროდ დეკლარირებული და განხორციელებული სტრატეგიის შესახებ;
• ბანკის უმსხვილესი მსესხებლების შესახებ;
• ღიაობის ხარისხის შესახებ (გამოქვეყნება პრესაში, პერსონალის მზადყოფნა, მიაწოდოს დამატებითი ინფორმაცია ბანკის შესახებ ტელეფონით ან ელექტრონული ფოსტით).
  

ამასთან, დამატებითი ინფორმაციის წყაროდ შეიძლება გახდეს ბანკის თანამშრომლების მიერ მოწოდებული შემადგენელი დოკუმენტები და მასალები; წლიური ანგარიშები; პუბლიკაციები პრესაში ან ინტერნეტში.

უფრო დეტალურად მინდა შევჩერდე ბანკის ბალანსზე, რომელიც არის ინფორმაციის ძირითადი წყარო როგორც გარე, ასევე შიდა ანალიზის დროს, მისი „ძლიერი“ და „სუსტი“ მხარეების გათვალისწინებით.

რა თქმა უნდა, ძირითადი ინფორმაცია ბანკის ფინანსური მდგომარეობის გასაანალიზებლად არის მისი ფინანსური ანგარიშგება. უფრო მეტიც, ნებისმიერი საკრედიტო ინსტიტუტის მდგომარეობა ყველაზე ხარისხიანად შეიძლება შეფასდეს ბრუნვის ფურცლის ან მეორე რიგის ანგარიშების ბალანსის საფუძველზე (თუ ისინი ხელმისაწვდომია გამოსაყენებლად), რადგან ეს ანგარიშები შეიცავს უდიდეს ინფორმაციას და მათ შეუძლიათ შედგენილი იყოს ნებისმიერი რიცხვისთვის, ანუ მათი განხილვა შესაძლებელია ნებისმიერ დროს და რაც შეიძლება სწრაფად ასახავს სიტუაციას. მაგრამ ანალიზის დროს არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ ბალანსი არ არის თავისუფალი რიგი შეზღუდვებისგან:

• მასში ჯერ კიდევ არის მარეგულირებელი, აკუმულაციური და სატრანზიტო ანგარიშები, რომლებიც აჭარბებენ ბალანსის ვალუტას, რაც იწვევს ბანკის ფინანსური მდგომარეობის შემფასებელი კოეფიციენტების გამოთვლის შედეგების დამახინჯებას;
• მთელი რიგი ინდიკატორები, რომლებიც აღწერს ბანკის ამჟამინდელ მდგომარეობას, რომელიც მუდმივად იცვლება, არ შეიძლება სწორად გამოითვალოს, რადგან ანალიზის მომენტისთვის გამოთვლაში მონაწილე ანგარიშების მდგომარეობა შეიძლება მნიშვნელოვნად შეიცვალოს (ნაწილობრივ ეს პრობლემასაშუალებას გაძლევთ გადაწყვიტოთ საშუალო მნიშვნელობების გამოყენება პერიოდისთვის, მაგრამ მათ არ შეუძლიათ სრულად დაახასიათონ ბანკის მდგომარეობა თითოეულ კონკრეტულ დღეს);
• არსებული ანგარიშთა გეგმა არ იძლევა ბანკის საკრედიტო პორტფელის დაფარვის ვადის მიხედვით შეფასების საშუალებას. შედეგად, ძნელია იმის გაგება, თუ რამდენად დაცულია მოზიდული და განთავსებული სახსრების თანაფარდობა ვადის მიხედვით, ამდენად შეუძლებელი ხდება „არალიკვიდურობის“ რისკის დადგენა, რომელიც დაკავშირებულია სახსრების მიღებაზე ვალდებულებებზე გადახდების გადაჭარბებასთან. სესხების დაფარვიდან. სხვათა შორის, ამ პირობის შეუსრულებლობა აგვისტოს კრიზისისა და რიგი ბანკების გაკოტრების ერთ-ერთი მიზეზი იყო;
• სასესხო პორტფელის რეალური ხარისხის, ანუ ვადაგადაცილებული და პრობლემური სესხების რეალური დონის შეფასების შეუძლებლობა. ასეთი სესხების გახანგრძლივებამ ფესვი გაიდგა არსებულ პრაქტიკაში;
• ბალანსი აღრიცხავს ფინანსური ოპერაციების შედეგებს მისი შედგენის დროს. შესაბამისად, მის საფუძველზე ჩატარებული ანალიზი დაახასიათებს ბანკის იმდროინდელ ფინანსურ მდგომარეობას. რაც უფრო მეტი დრო გავიდა ბალანსის თარიღიდან, მით მეტად განსხვავდება ბანკის რეალური მდგომარეობა ანალიზის დროს მიღებული შედეგებისგან;
• ბალანსი ერთი თარიღისთვის მხოლოდ კომერციული ბანკის მუშაობის ანაბეჭდია. იმისათვის, რომ ანალიზის შედეგები მაქსიმალურად ასახავდეს ბანკის ამჟამინდელ ფინანსურ მდგომარეობას, მისი ანალიზი უნდა განხორციელდეს დინამიკაში;
• ფინანსური ანგარიშგების ანალიზის შედეგები არ შეიძლება განიხილებოდეს იზოლირებულად იმ ფაქტორებისგან, რომლებიც არ არის ასახული ანგარიშგებაში (ფინანსური ბაზრის მდგომარეობა, ეკონომიკის მდგომარეობა, პოლიტიკური მოვლენები და ა.შ.);
• ობიექტური ანალიზი შეუძლებელია ინდიკატორების სწორად გამოთვლილი სასაზღვრო მნიშვნელობების გამოყენების გარეშე. ფინანსურ ბაზარზე სამუშაო პირობების მუდმივი ცვლილება ასევე მოითხოვს ინდიკატორების საზღვრის მნიშვნელობების კორექტირებას, წინააღმდეგ შემთხვევაში იზრდება ბანკის ფინანსური მდგომარეობის მცდარი შეფასების ალბათობა;
• დიდ პრობლემას წარმოადგენს ბანკის აქტივების, კერძოდ მისი ძირითადი საშუალებების რეალური შეფასება. მთავარი მიზეზი არის შესაძლო შეუსაბამობა ამ აქტივების საბალანსო ღირებულებასა და ანალიზის დროს მათ რეალურ ღირებულებას შორის ინფლაციის, ბაზრის პირობების, გადაფასების, გამოყენებული აღრიცხვის მეთოდების და ა.შ. მაგალითად, ბანკის საკუთრებაში არსებული და მრგვალი თანხით შეფასებული შენობა შეიძლება ან საერთოდ ვერ იპოვნოს მყიდველი, ან შესყიდვის შეთავაზება იქნება მნიშვნელოვნად დაბალი თანხა;
• მიმდინარე ანგარიშთა სქემა შეიქმნა სხვა ბიზნეს სისტემისთვის, ამიტომ მასში მრავალი ცვლილება განხორციელდა ბოლო წლების განმავლობაში. ეს გარემოებები იწვევს დიდ სირთულეებს შემდგომი ანალიზისთვის საჭირო ბალანსის სტრუქტურირების (ანგარიშების დაჯგუფება იმავე ეკონომიკური შინაარსის პუნქტებად) განხორციელებისას;
• კომერციული ბანკის განვითარების პერსპექტივების შესაფასებლად შეუძლებელია ხარისხობრივი პროგნოზის გაკეთება მხოლოდ ფინანსური ანგარიშგების საფუძველზე; აუცილებელია გაანალიზდეს ინფორმაცია, რომელსაც საერთოდ არ აქვს შეფასება. მათ შორისაა შესაძლო პოლიტიკური და ზოგადი ეკონომიკური ცვლილებები, ცვლილებები იმ ბაზრის სეგმენტების საოპერაციო პირობებში, რომლებშიც ბანკი მუშაობს, სტრუქტურული და სხვა ცვლილებები, რომლებიც ხდება თავად ბანკში.
  მიუხედავად ამისა, კომერციული ბანკის ბალანსი (ანგარიშგების თარიღის ანგარიშსწორების კოეფიციენტებთან ერთად) ხშირად რჩება ერთადერთ ფინანსურ დოკუმენტად, რომელიც ემსახურება როგორც გარე ფინანსურ ანალიზს: სარეიტინგო სააგენტოების, პოტენციური პარტნიორების (იქნება ეს კორესპონდენტი ბანკები, ანაბრების კლიენტები). , აქციონერები (მონაწილეები, აქციონერები) და ა.შ.), და შიდა, რადგან ჩამოთვლილი ხარვეზების მიუხედავად, კომერციული ბანკის ბალანსს ასევე აქვს მთელი რიგი უპირატესობები:
• კომერციული ბანკები კანონით ვალდებულნი არიან გამოაქვეყნონ მონაცემები თავიანთი წლიური ბალანსისა და მოგების შესახებ;
• მონაცემები კომერციული ბანკების ბალანსების შესახებ არის NBU-ის ძირითადი წყარო მონეტარული პოლიტიკის ძირითადი მიმართულებების შემუშავებისა და ამ უკანასკნელის საქმიანობის რეგულირებისთვის;
• ბალანსის ანალიზის დროს განისაზღვრება ბანკის საქმიანობის სპეციალიზაცია, ლიკვიდურობის მდგომარეობა, მომგებიანობა და ცალკეული საბანკო ოპერაციების რისკიანობის ხარისხი;
• ბალანსის როლი კომერციული ბანკის ლიკვიდურობის ანალიზში იმდენად დიდია, რომ ამ ანალიზს ხშირად უწოდებენ ბალანსის ანალიზს;
• ბანკის ბალანსი ფულადი თვალსაზრისით ახასიათებს კომერციული ბანკების რესურსების მდგომარეობას, მათი ფორმირების წყაროებს და გამოყენების მიმართულებებს, აგრეთვე ბანკის საქმიანობის ფინანსურ შედეგებს გაანალიზებული პერიოდისთვის;
• ბალანსის ანალიზი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ საკუთარი სახსრების ხელმისაწვდომობა, რესურსების წყაროების სტრუქტურაში ცვლილებები, აქტივების შემადგენლობა და დინამიკა და ა.შ.;
• „სამ-ექვს-ცხრა-თორმეტი“ თვის ინტერვალით რამდენიმე ბალანსის ანალიზის დროს ჩანს ბანკის ფინანსური მდგომარეობის ტენდენცია, რაც დამატებითი მნიშვნელოვანი ინფორმაციაა.
  აღსანიშნავია, რომ გადაწყვეტილების მიღების მთავარი პირობა ნებისმიერ კონტრაქტორ ბანკთან ბანკთაშორის ტრანზაქციებზე ლიმიტების დაწესების საკითხის განხილვისას უნდა იყოს სავალდებულო ანგარიშგების ფორმების არსებობა. სხვა ინფორმაციას განიხილავს ბანკის შესაბამისი განყოფილება, რომელიც ეწევა ლიმიტების გამოთვლას, როგორც ინფორმაცია ინფორმაციისთვის, რომელიც ხელს უწყობს კონტრაგენტის ბანკის მენეჯმენტის დონის შეფასებას და მისი განვითარების სტრატეგიის გაგებას.
  

კონტრაგენტ ბანკებზე ლიმიტების გამოთვლის მეთოდების საკმაოდ ფართო სპექტრია. ბევრი მეთოდი მოიცავს ლიმიტის გამოთვლას, როგორც კაპიტალის გარკვეული პროცენტი, წმინდა აქტივები, შემოსავლის აქტივები, მიმდინარე ლიკვიდურობის პოზიცია, მთლიანი ვალუტის პოზიცია და ა.შ.

თუ ლიმიტი დაწესებულია წმინდა აქტივებიდან, მაშინ ამ შემთხვევაში წმინდა აქტივები პირობითად განიხილება, როგორც ერთგვარი ფასიანი ქაღალდი. მართალია, ეს უზრუნველყოფა არ არის დაფიქსირებული ხელშეკრულებით კონკრეტული კრედიტორისთვის.

ყველა წმინდა აქტივმა უნდა უზრუნველყოს ბანკთაშორისი სესხის დაბრუნება მათი გაყიდვით (რეალიზაციის გზით). თუმცა ეს ზოგჯერ ხდება მხოლოდ მაშინ, როდესაც კონტრაგენტის ბანკი გაკოტრებულია.

ამრიგად, გაკოტრების მექანიზმი არის სესხის დაფარვის მექანიზმი, რომელიც გარანტირებულია მოქმედი კანონმდებლობით.

ბანკის უკმარისობის ყველაზე გავრცელებული მიზეზებია:

• ახალი კაპიტალის მონაწილეების წარუმატებელი ძებნა;
• „ცუდი“ სესხების გაცემა;
• წარუმატებელი ვაჭრობა და ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით;
• კორუფცია უმაღლესი მენეჯმენტის რიგებში;
• არაკვალიფიციური მენეჯმენტი, რომელიც დროულად ვერ ცნობს აქტივების დაკარგვის რისკს და საბანკო ხარჯების ზრდას;
• შესაძლებლობების გადაჭარბება მოთხოვნაზე;
• საფინანსო ბაზარზე არსებული მდგომარეობისა და ბანკის კლიენტების შესახებ ინფორმაციის უხარისხო ანალიზი.
  

თუ ლიმიტი დაწესებულია კაპიტალის წილში ან მარეგულირებელ კაპიტალში, მაშინ აშკარაა, რომ ბანკი იღებს სესხის დაბრუნებას კაპიტალის ამ ნაწილის ხარჯზე.

თუმცა, საკითხი შეიძლება კვლავ მიაღწიოს კაპიტალს მხოლოდ კონტრაგენტის ბანკის გაკოტრების შემთხვევაში. მაგრამ ამ შემთხვევაში ბანკს შეუძლია ყველა აქტივის გაყიდვიდან სესხის დაბრუნების იმედი ჰქონდეს და არა კრედიტორის ყველა მოთხოვნის დაკმაყოფილების შემდეგ დარჩენილი აქტივების ნაწილის, ე.ი. კაპიტალი.

იმავდროულად, ლიმიტების გამოთვლები კაპიტალიდან ან მარეგულირებელი კაპიტალიდან და წმინდა აქტივებიდან ურთიერთდაკავშირებულია კაპიტალის მულტიპლიკატორის მეშვეობით.

თუ ლიმიტი დაწესებულია შემოსავლის მომტანი აქტივებიდან, როგორ აპირებს მსესხებელი ბანკი სესხის დაფარვას? არსებობს სესხის დაფარვის ერთი საკანონმდებლო მექანიზმი - სესხის პირდაპირი ჩამოწერა NBU-ის საკორესპონდენტო ანგარიშიდან.

ამრიგად, საკორესპონდენტო ანგარიშზე არსებული სახსრები ასევე შეიძლება ჩაითვალოს ერთგვარ გირაოს სახით. საკორესპონდენტო ანგარიშიდან თანხების პირდაპირი დებეტის პროცედურა უფრო მარტივი, სწრაფი და, შესაბამისად, ეფექტურია, ვიდრე მსესხებლის გაკოტრების პროცედურა. თუმცა, სტატისტიკა აჩვენებს, რომ მსესხებლის გაკოტრების პროცედურა დაახლოებით 3 წელი გრძელდება, ხოლო გაკოტრებული ბანკების მიერ ვალების დაბრუნება 5-10%-ს შეადგენს. ამავდროულად, ეფექტური გაკოტრების პროცედურა ნიშნავს გაკოტრებული ბანკის აქტივების ხელმისაწვდომ ფასად გაყიდვის გონივრულ ხანგრძლივობას.

გამართლებული საკანონმდებლო ბაზის თვალსაზრისით, ბანკთაშორისი სესხის დაფარვის ეფექტურ მექანიზმად შეიძლება ჩაითვალოს NBU ან CBR საკორესპონდენტო ანგარიშიდან დავალიანების პირდაპირი ჩამოწერა. შესაბამის დასაბუთებას იღებს საკორესპონდენტო ანგარიშზე არსებული სახსრების ოდენობიდან დაწესებული ლიმიტიც. მაგრამ ამ სიტუაციაში აუცილებელია იცოდეთ არა მხოლოდ საკორესპონდენტო ანგარიშზე არსებული ნაშთები საანგარიშგებო თარიღისთვის, არამედ რაც მთავარია, ბრუნვა და სტაბილური ყოველდღიური ნაშთები საკორესპონდენტო ანგარიშზე, ამა თუ იმ ვალუტაში.

სესხის ლიმიტი კონკრეტული კონტრაგენტი ბანკისთვის უნდა იყოს დამოკიდებული არა მხოლოდ შემოსავლიანი აქტივებისა და გადახდილი ვალდებულებების ნაშთების ცვალებადობაზე, NBU-ში ან ცენტრალურ ბანკში საკორესპონდენტო ანგარიშებზე საშუალო ნაშთების ტენდენციაზე, სესხის დაფარვის ვადაზე, არამედ სხვა კომპონენტების კომპლექსი, როგორიცაა მარეგულირებელი კაპიტალის ოდენობა, რომელიც არის ერთგვარი „საფუძველი“ კომერციული ბანკისა და მიმდინარე საბანკო ოპერაციების მომგებიანობა. ამავდროულად, ნაშთების ცვალებადობა იზომება NBU / CBR საკორესპონდენტო ანგარიშზე ნაშთების სტანდარტული გადახრით მათი საშუალო მნიშვნელობიდან და საშუალო ნაშთების ცვლილების ტენდენციით - საშუალოდ პროცენტული ზრდის ან შემცირების სახით. ნაშთები, ხოლო ბანკთაშორისი სესხის დაფარვის ვადა წარმოადგენს სახელშეკრულებო სესხის დაფარვის ვადის ჯამს და კონტრაგენტის ბანკის საკორესპონდენტო ანგარიშზე სახსრებზე ქონებრივი უფლების რეგისტრაციის პერიოდს. რაც უფრო გრძელია ბანკთაშორისი სესხის დაფარვის ვადა და NBU/CBR-ის საკორესპონდენტო ანგარიშზე ნაშთების ცვალებადობა, მით უფრო დაბალია სესხის ლიმიტი. მხოლოდ კონტრაგენტის ბანკის საკორესპონდენტო ანგარიშზე საშუალო ნაშთების ზრდით შეიძლება გაიზარდოს საკრედიტო ლიმიტი. და პირიქით.

თუმცა, არსებობს კავშირი საკორესპონდენტო ანგარიშზე არსებულ ნაშთებსა და კონტრაგენტის ბანკის სხვა ფინანსურ მაჩვენებლებს შორის, მათ შორის, კომერციული ბანკის ბალანსის ვალუტას შორის. ამიტომ ლიმიტის გამოთვლისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული კონტრაგენტის ბანკის „ზომაც“, ე.ი. მისი წმინდა აქტივების ღირებულება.

ამავდროულად, ამ დროისთვის ყველაზე გავრცელებული ანალიზის ტექნიკაა კაპიტალის ადეკვატურობის შეფასება ნაკისრი ვალდებულებების შესასრულებლად. სხვადასხვა სახისგარიგებები.

გარდა ამისა, მოდელის შექმნისას აქტივები და ვალდებულებები ჯგუფდება ეკონომიკურად ერთგვაროვან ჯგუფებად. კონტრაგენტის ბანკის სანდოობის, ლიკვიდურობის, მომგებიანობის, აქტივებისა და ვალდებულებების ხარისხის აღრიცხვა ხორციელდება შეწონილი ფაქტორების გამოყენებით, რაც შესაძლებელს ხდის გამოთვალოს საერთო რისკის ლიმიტი.

ახლა, როდესაც ურთიერთობაა მარეგულირებელი კაპიტალის ლიმიტსა და ოდენობას შორის, საკორესპონდენტო ანგარიშზე სახსრების ნაშთს და აქტიურ ოპერაციებზე დადებითი ბალანსის არსებობას, შეგვიძლია გადავიდეთ ლიმიტის დადგენის ტექნოლოგიაზე.

აღწერილი საგნის განმარტებები

საბანკო ოპერაციების შეზღუდვა

პოზიციის შეზღუდვები

მოცულობის ლიმიტები

შეზღუდვები პოზიციის მახასიათებლებზე, შეწონილ მოცულობაზე

სტრუქტურული ლიმიტები (წილი ლიმიტები, კონცენტრაციის ლიმიტები)

ფინანსური შედეგის ლიმიტები

ბანკებთან ტრანზაქციების ლიმიტების დაწესება

ლიმიტის დაყენების ტექნოლოგია

შეკვეთის ლიმიტი

ნორმატიული ბაზა

გაანგარიშების დასრულება

ფულადი ლიმიტის დაწესების მახასიათებლები

ლიმიტის დაწესების პირობები

ლიმიტის გამოთვლის პროცედურა, შეზღუდვები

როგორ გამოვთვალოთ ლიმიტი

პასუხისმგებლობა დაგროვებაზე ფულიზღვარზე მეტი

ბროკერის ლიმიტი

კონტრაქტის ლიმიტი

ფასის ლიმიტი

Საკრედიტო ლიმიტი

საბაზრო რისკის ლიმიტი

ოვერდრაფტის ლიმიტი

ბიუჯეტის ვალდებულებების ლიმიტი

ლიმიტი დაზღვევაში

სადაზღვევო ლიმიტი

მზღვეველის პასუხისმგებლობის ლიმიტი

სადაზღვევო ანაზღაურების ლიმიტი

ბუნების გამოყენების შეზღუდვა

შეკვეთის ლიმიტი

შეზღუდვა

რაც ზღუდავს

შეზღუდვა ინსტალევში

შეზღუდვა 1C-ში

კაპიტალის შეზღუდვა და განაწილება

აღწერილი საგნის განმარტებები

Ზღვარი-ეს არისშემზღუდველი რაოდენობა, დადგენილი რაოდენობრივი შეზღუდვა შესყიდვაზე, გაყიდვაზე, კრედიტზე, ტრანზაქციების მოცულობაზე, საქონლის იმპორტსა და ექსპორტზე, სასარგებლო წიაღისეულის მოპოვებაზე, ბუნებრივი რესურსებით სარგებლობაზე, ხელფასის დონეზე, სავალუტო ოპერაციებზე.

Ზღვარი-ეს არისზღვრული ნორმა, რაღაცის დასაშვები რაოდენობა, შეზღუდვა, ზღვარი, ზღვარი.

Ზღვარი-ეს არისნორმატიული აქტების სისტემატიზაციის სახე.

Ზღვარი -ეს არისრაოდენობრივი შეზღუდვა, რომელიც დაწესებულია ერთეულის ოპერაციების გარკვეულ მახასიათებლებზე.

Ზღვარი-ეს არისკლიენტის მიერ მისი ბროკერისთვის აქციებით ტრანზაქციების ფასის ზედა და ქვედა ზღვარი.

საბანკო ოპერაციების შეზღუდვა

ლიმიტი ბანკში რისკის მართვის ყველაზე პოპულარული ინსტრუმენტია. ხშირად ეს არის ლიმიტების დაწესება გარკვეული ტიპის ოპერაციებზე, რაც გაგებულია, როგორც რისკის მართვა. თუმცა, მიუხედავად მისი ერთი შეხედვით სიმარტივისა, მაღალი ხარისხის ლიმიტების სისტემის შემუშავება საკმაოდ დიდ ძალისხმევას მოითხოვს და ამ გზაზე არის გარკვეული რაოდენობის „ხაფანგები“. ამ პროცესში მნიშვნელოვანია დაიცვან რომელიმე არჩეული ერთიანი სტრატეგია, რომელიც არ დაუშვას საბანკო ოპერაციების შეზღუდვის პროცესს მიმდინარე ოპერაციების ქაოტურ და ზოგჯერ უაზრო შეზღუდვაში.

ლიმიტი არის რაოდენობრივი შეზღუდვა, რომელიც დაწესებულია ბანკის ოპერაციების გარკვეულ მახასიათებლებზე. ლიმიტი აუცილებელია იმ შემთხვევებში, როდესაც ამა თუ იმ მიზეზით ოპერაციების განხორციელებისას არ არის გათვალისწინებული საბანკო ოპერაციების რისკიანობის აუცილებელი მახასიათებლები. ლიმიტის დაწესების მიზეზები შეიძლება შეიცავდეს:

რისკების უშუალოდ ოპერაციის დროს შეფასების ტექნიკური შეუძლებლობა. ასე რომ, ბანკთაშორისი დაკრედიტების ტრანზაქციის დადებისას მსესხებლის მდგომარეობის შეფასება თითქმის შეუძლებელია;

ბანკის ბიზნეს ერთეულების არასაკმარისი ინტერესი რისკების მართვის არჩეული სტრატეგიით არის „ინტერესთა კონფლიქტი“ აქციონერებსა და ბიზნეს ერთეულების თანამშრომლებს შორის. მაგალითად, პორტფელში ობლიგაციების ვადის (ხანგრძლივობის) ლიმიტი - ერთეულის თანამშრომლები, რომლებიც ეხება ობლიგაციებს, დაინტერესებულნი არიან შეიძინონ უფრო დიდი ვადიანობის ობლიგაციები, რადგან ეს ზრდის მათ უნარს, მიიღონ მოგება, მაგრამ მეორეს მხრივ, გრძელვადიან ობლიგაციებს შეიძლება ჰქონდეს მიუღებელი რისკი.

შეზღუდვა შეუსაბამოა, თუ გადაწყვეტილებები ოპერაციების ჩატარებასთან დაკავშირებით მიიღება რისკების აუცილებელი შეფასებების გათვალისწინებით. მაგალითად, მცირე საკრედიტო პორტფელის მქონე ბანკისთვის არ არის აუცილებელი კომერციული საკრედიტო ოპერაციების შეზღუდვა, რადგან რისკი შეიძლება შეფასდეს და საჭიროებისამებრ შეიზღუდოს უშუალოდ სასესხო განაცხადის განხილვის, საკრედიტო კომიტეტისა და ბანკის უმაღლესი მენეჯმენტის მიერ სესხის დამტკიცების პროცესში.

ცხადია, ზღვარს აქვს აზრი მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ბიზნეს ერთეულს, რომელსაც ზღუდავს, აქვს რისკის მიღების დონის განსაზღვრის აუცილებელი შესაძლებლობა.

-პოზიციის შეზღუდვები

პოზიციის ლიმიტი - ინდივიდუალური ინვესტიციების მახასიათებლების შეზღუდვა გარკვეულ აქტივებში, პოზიციებზე გარკვეულ ბაზრებზე, გარკვეულ პორტფელებში. პოზიციის ლიმიტის დადგენის მიზანი, როგორც წესი, არის ცალკეული ინსტრუმენტების – საბაზრო, საკრედიტო, აქტივების ლიკვიდურობის, საოპერაციო რისკების შეზღუდვა.

პოზიციის ლიმიტი ზღუდავს პოზიციის/პორტფელის რისკის დონეს, მაგრამ მისი დახმარებით ოპერაციებზე ზარალის შეზღუდვა შეუძლებელია. დანაკარგების შეზღუდვის მიზნით, stop-loss ლიმიტი ემსახურება როგორც პოზიციური ლიმიტის დამატებას.

--მოცულობის ლიმიტები

შეზღუდვის არჩეული მიდგომის სირთულიდან გამომდინარე, შესაძლებელია პოზიციური ლიმიტების შემდეგი ვარიანტები:

პოზიციის ლიმიტის დაწესების უმარტივესი და ყველაზე ხშირად გამოყენებული ფორმა არის პორტფელის ზომისა და პოზიციის შეზღუდვა. რისკის თითქმის ყველა შეფასება ითვალისწინებს რისკის ხაზოვან ზრდას მოცულობის მატებასთან ერთად, ე.ი. მოცულობა რეალურად არის კონკრეტული ტიპის რისკის მიმართ მგრძნობელობის საბაზისო შეფასება.

ცალკე, ყურადღება უნდა მიაქციოთ პოზიციების მოცულობის გამოთვლის მეთოდებს, რომლებიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას ლიმიტის მნიშვნელობის გაანგარიშებისას:

ინვესტიციების საბალანსო ღირებულება ყველაზე ცუდი ვარიანტია შეზღუდვისთვის - აღრიცხვის მეთოდებმა შეიძლება გამოიწვიოს ის ფაქტი, რომ რეალური საბალანსო ღირებულება არ ასახავს კონკრეტულ აქტივში პოზიციის რეალურ ღირებულებას.

ასე რომ, ამჟამად რუსეთში თითქმის ყველა ფინანსური ინსტრუმენტი არ ექვემდებარება გადაფასებას, გარდა ვალუტებისა. ძვირფასი მეტალებიდა GKO/OFZ. შედეგად, მაგალითად, რამდენიმე თვის წინ შეძენილი აქციების პორტფელის საბალანსო ღირებულება შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს რეალური საბაზრო ღირებულებისგან.

ინვესტიციების საბაზრო ღირებულება - ერთი მხრივ, ნამდვილად ასახავს მიმდინარე რისკს პორტფელის ან პოზიციისთვის, მაგრამ ასევე აქვს მთელი რიგი უარყოფითი მხარეები.

ჯერ ერთი, ზოგიერთი თუნდაც ლიკვიდური ინსტრუმენტისთვის (მაგალითად, თამასუქების) ბაზრის მიხედვით ინვესტიციების გადაფასება რთულია, შრომატევადი და ყოველთვის არ შეიძლება განხორციელდეს ყოველდღიურად.

მეორეც, მოკლევადიან პერსპექტივაში შემოსავლის მიღებამ შეიძლება გაზარდოს ლიმიტის მნიშვნელობა და გამოიწვიოს ლიმიტის დარღვევა. მაგალითად, 1 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობის ინვესტიციებზე ლიმიტის დაწესებით და მისი სრულად გამოყენებისთანავე, ორგანიზაცია შეიძლება შეექმნას იმ ფაქტს, რომ აქციების ფასის ზრდა (რისთვისაც რეალურად განხორციელდა ინვესტიცია) გამოიწვევს ლიმიტის ტექნიკური დარღვევა და შესაბამისად თანამდებობის დაუსაბუთებელი შემცირება.

ღირებულების გაანგარიშება პერიოდული (არა დღიური) გადაფასებით - გულისხმობს პოზიციების და პორტფელების გადაფასებას ერთხელ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მიღებასთან დაკავშირებით. მაღალი დონეპოზიციის/პორტფოლიოს და ლიმიტების შესახებ.

მაგალითად, ორგანიზაციის ხელმძღვანელობამ შეიძლება მიიღოს გადაწყვეტილებები აქციებში ინვესტიციის ოდენობის შესახებ თვეში ერთხელ. გადაწყვეტილების მიღებისას ხდება პოზიციების გადაფასება (მოგება და ზარალი, მათ შორის არარეალიზებული, „რეალიზდება“ მენეჯმენტის აღრიცხვის თვალსაზრისით). საინვესტიციო სტრუქტურის მომდევნო გადასინჯვამდე პოზიციის ღირებულება იცვლება პორტფელზე გადახდების ოდენობით (იზრდება შეძენილი აქტივებისთვის გადახდილი თანხით და მცირდება აქტივების რეალიზაციით მიღებული თანხით).

ერთის მხრივ, ეს მიდგომა ინარჩუნებს შეზღუდული ღირებულების შესაბამისობას (ის ასახავს შეზღუდულ ინსტრუმენტებში გადამისამართების რაოდენობას), მეორე მხრივ, გამორიცხავს მოკლევადიანი არარეალიზებული შემოსავლების/ხარჯების გავლენას.

--შეზღუდვები პოზიციის მახასიათებლებზე, შეწონილ მოცულობაზე

პოზიციების მოცულობის შეზღუდვა შეიძლება არ იყოს საკმარისი რისკების ეფექტურად შესაზღუდად, ვინაიდან პორტფელის შეზღუდვის ან სხვადასხვა ინსტრუმენტებიდან ჩამოყალიბებული პოზიციის შემთხვევაში რეალური რისკი განისაზღვრება არა მხოლოდ მოცულობით, არამედ პორტფელის სტრუქტურითაც. მაგალითად, ასეთ შემთხვევებში მიზანშეწონილია პორტფელის გარკვეული მახასიათებლების რისკის შეზღუდვა, ყველაზე ხშირად დელტას მგრძნობელობის სპეციფიკური კოეფიციენტები სხვადასხვა რისკის ფაქტორებზე. ასეთი ლიმიტების მაგალითებია ობლიგაციების პორტფელის შეცვლილი ხანგრძლივობის ლიმიტები ან კაპიტალის პორტფელის ბეტა.

შესაძლებელია დაწესდეს ლიმიტი, რომელიც აერთიანებს მოცულობის შეზღუდვას და პორტფელის სტრუქტურის ან პოზიციის შეზღუდვას - შეწონილი მოცულობის ლიმიტი. ამ შემთხვევაში, ზღვრული მნიშვნელობის გაანგარიშებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული თითოეული ინდივიდუალური ინსტრუმენტი მისი რისკის დამახასიათებელი შეწონილი კოეფიციენტით. ასეთი კოეფიციენტის მაგალითი ასევე შეიძლება იყოს შეცვლილი ხანგრძლივობა ან ბეტა კოეფიციენტი. მაგალითად, ობლიგაციების პორტფელისთვის შესაძლებელია დაწესდეს ლიმიტი, რომელიც დაკავშირებულია საშუალოდ შეცვლილ ხანგრძლივობაზე 1 წლით. ამასთან, 0,5 წლის მოდიფიცირებული ხანგრძლივობის ობლიგაციებში ინვესტიციები 1 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობით ჩაირთვება ლიმიტის გაანგარიშებაში 500 000 აშშ დოლარის ოდენობით.

- სტრუქტურული ლიმიტები (წილი ლიმიტები, კონცენტრაციის ლიმიტები)

სტრუქტურული ლიმიტები გაგებულია, როგორც გარკვეული აქტივების, ვალდებულებების, პოზიციების, მოთხოვნებისა და ვალდებულებების წილის შეზღუდვა ორგანიზაციის ბალანსში ან ზოგიერთ პორტფელში. სტრუქტურული ლიმიტების მთავარ ამოცანად უნდა ჩაითვალოს ორგანიზაციის განვითარების გრძელვადიანი სტრატეგიების განხორციელება, მათ შორის, კერძოდ, ლიკვიდურობის რისკების დაფინანსების შეზღუდვა, აქტივებისა და ვალდებულებების სათანადო დივერსიფიკაციის უზრუნველყოფა (კონცენტრაციის ლიმიტები). შეზღუდული აქტივების, ვალდებულებების, პოზიციების ჯგუფები, როგორც წესი, უფრო ფართოა, ვიდრე პოზიციების ლიმიტების დადგენისას გამოყენებული ჯგუფები.

სტრუქტურული საზღვრების დადგენა შეიძლება განხორციელდეს როგორც ინსტრუმენტების ცალკეული ჯგუფების დონეზე, ასევე მათი მახასიათებლების დონეზე, შესაძლოა რამდენიმე სიბრტყეში. ასე, მაგალითად, პირველ მიდგომაში, ორგანიზაციის აქტივების შეზღუდვისას, შესაძლებელია დაწესდეს აქციები ინვესტიციებისთვის კომერციულ სესხებში, რუბლებში დენომინირებულ ლიკვიდურ ფასიან ქაღალდებზე, უცხოურ ვალუტაში და ა.შ. კიდევ ერთი მიდგომა იქნება შემდეგი აქციების ლიმიტების დაწესება:

საინვესტიციო ვალუტების მიხედვით;

ინვესტიციების გადაუდებლობის მიხედვით - 1 დღემდე, კვირიდან ერთ თვემდე და ა.შ.

მიღებული საოპერაციო რისკების დონეების მიხედვით.

თუმცა, ორივე ამ მიდგომის გამოყენება შესაძლებელია ერთდროულად.

პოზიციური ლიმიტებისაგან განსხვავებით, სტრუქტურული ლიმიტები არ კარგავს შესაბამისობას ორგანიზაციის ბალანსის ვალუტის ცვლილებისას. ამის გამო, სტრუქტურული ლიმიტების სიცოცხლე უფრო გრძელია ვიდრე პოზიციური ლიმიტები - ისინი ექვემდებარება გადახედვას, როდესაც იცვლება კომპანიის სტრატეგია და მნიშვნელოვნად იცვლება მაკროეკონომიკური მდგომარეობა.

სტრუქტურული ლიმიტები ემსახურება პოზიციური ლიმიტების განსაზღვრის საფუძველს, რომლებიც უფრო ხშირად დგინდება და განიხილება სტრუქტურული ლიმიტებით დადგენილი სტრატეგიის განსახორციელებლად და ასახავს საბაზრო პირობებში მიმდინარე ცვლილებებს და ორგანიზაციის ბალანსის ზომას.

სტრუქტურული ლიმიტების მახასიათებელი, რომელიც უნდა აღინიშნოს, არის ორგანიზაციის ბალანსისა და ოპერაციების მათი დაფარვის სისრულე. თუ პოზიციური ლიმიტები შეიძლება დაწესდეს მხოლოდ გარკვეული ჯგუფის აქტივებისთვის, ოპერაციების ვალდებულებებისთვის (ძირითადად ვაჭრობა), მაშინ სტრუქტურული ლიმიტების ხარისხობრივი სისტემა უნდა მოიცავდეს ორგანიზაციის ყველა ოპერაციას, რაც ორგანიზაციის "რისკის კაპიტალის" განაწილების საშუალებაა. გარკვეული ტიპის საქმიანობა. იმათ. თითოეული სტრუქტურული ლიმიტი გარკვეულწილად უნდა იყოს მიბმული „რისკის კაპიტალის“ ოდენობასთან. ყველა სტრუქტურულ ლიმიტთან დაკავშირებული „რისკის კაპიტალის“ მთლიანი ოდენობა უნდა იყოს ბანკის „სარისკო კაპიტალის“ ჯამის ტოლი.

ასევე მნიშვნელოვანია ხაზგასმით აღვნიშნოთ, რომ თავისი ბუნებით სტრუქტურული ლიმიტები ემსახურება არა მხოლოდ რისკის მართვის მიზნებს. უპირველეს ყოვლისა, სტრუქტურული ლიმიტები არის ბანკის სტრატეგიის ფორმალურად განსაზღვრის მექანიზმი, ე.ი. მათი ჩამოყალიბებისას მხედველობაში მიიღება არა მხოლოდ შესაძლო დანაკარგები, არამედ აქციონერთა სტრატეგიული მიზნების მიღწევის გზები, მისი საქმიანობის მაქსიმალური ეფექტურობის გათვალისწინება, გარკვეულ ბაზრებზე აქტიური მუშაობის შესაძლებლობის გათვალისწინებით, ამოცანები და ურთიერთქმედების გზები. შვილობილი კომპანიები, დაკავშირებული სტრუქტურები და ა.შ.

- ფინანსური შედეგის ლიმიტები

ფინანსური შედეგების ლიმიტები, ან როგორც მათ უფრო ხშირად უწოდებენ "stop-loss" ლიმიტებს, არის პორტფელზე ან პოზიციაზე რეალურად წარმოქმნილი ზარალის მკაცრი ლიმიტი. "stop-loss" ლიმიტის დარღვევამ უნდა გამოიწვიოს პოზიციის დაუყოვნებელი დახურვა, გარკვეული აქტივობის შეზღუდვა ან ორგანიზაციის სტრატეგიის ცვლილება ამა თუ იმ მასშტაბით.

ამ საზღვრების დადგენა, როგორც წესი, ხორციელდება პოზიციურ ლიმიტებთან მჭიდრო კავშირში. პოზიციის ლიმიტები ამ მიდგომში განსაზღვრავს პოზიციის/პორტფელის ზღვრულ რისკს, რომელიც შეფასებულია ამა თუ იმ მეთოდის გამოყენებით, ხოლო „stop-loss“ საშუალებას გაძლევთ შეწყვიტოთ ზედმეტი ზარალი, რომელიც შეიძლება წარმოიშვას სტრესული სიტუაციების შედეგად, რომლებიც არ არის გათვალისწინებული ორგანიზაციის მიერ. შეფასება, მოდელის შეცდომები, რომლებიც გამოიყენება რისკის შეფასებაში და ა.შ.

ასევე, სტოპ-ზარალის ლიმიტი თავად შეიძლება გახდეს რისკების შეზღუდვის მექანიზმი (ზარალის შეზღუდვა). ანუ, პოზიციის ლიმიტის ფარგლებში შესაძლებელია პოზიციის ფორმირების უფლებამოსილება, რომელზედაც მნიშვნელოვანი ალბათობით შეიძლება მოხდეს მნიშვნელოვანი, მიუღებელი დანაკარგები და სტოპ-ზარალის ლიმიტის გამოყენებით შესაძლებელია განისაზღვროს პოზიციის იძულებითი დახურვის წერტილები ზარალის მნიშვნელოვანი დონის შემთხვევაში.

Stop-loss-ის ლიმიტების დასაყენებლად შეიძლება გამოყენებულ იქნას ორი იდეოლოგიურად განსხვავებული მიდგომა - ლიმიტების დაწესება სავაჭრო სტრატეგიის განხორციელების თვალსაზრისით და ლიმიტების დაწესება ფულის მართვის თვალსაზრისით.

პირველი მიდგომა გულისხმობს ლიმიტის დაწესებას, როგორც "ბაზრიდან გასასვლელი წერტილის" განსაზღვრა სიტუაციის შემთხვევაში, როდესაც შემდგომი ოპერაციები ეკონომიკურად არაპერსპექტიულია - დიდი ალბათობით, მათ არ მოუტანს მისაღები შემოსავალი. ასეთი ლიმიტების დაწესების კლასიკური მაგალითია ინვესტორების მიერ დაწესებული „სტოპ-ლოსის“ ლიმიტები ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობისას ან საფონდო ბირჟაზე თამაშისას. ფასიან ქაღალდებში ან რაიმე გაცვლის ინსტრუმენტში მათი ზრდის იმედით ინვესტიციის გადაწყვეტისას, ფრთხილი ინვესტორი განსაზღვრავს ფასების დონეს ან ზარალის დონეს, რომლის მიღწევაც ნიშნავს, რომ მისი ვარაუდი მომავალი ბაზრის ზრდის შესახებ მცდარი აღმოჩნდა. ყველაზე ხშირად, ასეთი დონეებია „მხარდაჭერის/წინააღმდეგობის დონეები“, ფასების გადასვლა, რომლის მეშვეობითაც ნიშნავს ბაზრის განწყობის ფუნდამენტურ ცვლილებას, ტენდენციების ცვლილებას და ა.შ.

სავაჭრო სტრატეგიის განხორციელების თვალსაზრისით დაწესებული "stop-loss" ლიმიტი შეიძლება შეზღუდოს როგორც უშუალოდ წარმოქმნილი ზარალი, ასევე ფასების დონეები, ბაზრების ტექნიკურ ანალიზში გამოყენებული ინდიკატორების მნიშვნელობები და ა.შ. .

კაპიტალის მენეჯმენტის თვალსაზრისით, stop-loss ლიმიტის დაწესება ნიშნავს პოზიციების დახურვის აუცილებლობას, გარკვეული აქტივობების შეზღუდვას ორგანიზაციისთვის მიუღებელი ზარალის შემთხვევაში, ბაზრის პირობების მიუხედავად. „Stop-loss“ ამ მიდგომით მჭიდროდ უნდა იყოს დაკავშირებული „რისკის კაპიტალის“ კონცეფციასთან. დაწესებული „სტოპ-ლოსის“ ლიმიტების ფარგლებში, არ უნდა არსებობდეს სიტუაცია, როდესაც პოზიციაზე/პორტფელზე ზარალი აღემატება მათთან დაკავშირებულ „რისკ-კაპიტალს“. ბუნებრივია, ეს მეთოდი გულისხმობს, პირველ რიგში, რეალურად წარმოქმნილი დანაკარგების შეზღუდვას.

რისკის მართვის თვალსაზრისით, ლიმიტის დადგენის მეორე მეთოდი ყველაზე დიდი მნიშვნელობა აქვს. "ვაჭრობის" stop-loss ლიმიტები უფრო მეტად უნდა გამოიყენონ ორგანიზაციის ბიზნეს ერთეულებმა, რომლებიც უშუალოდ ახორციელებენ ტრანზაქციებს, როგორც ოპერაციების მართვის შიდა ინსტრუმენტს.

მნიშვნელოვანი განსხვავება სტოპ-ზარალის ლიმიტსა და პოზიციის ლიმიტებს შორის არის ის, რომ ის იმდენად არ ზღუდავს ახალ ტრანზაქციას, რამდენადაც მოითხოვს ზომების მიღებას წინა ტრანზაქციებით გამოწვეული ზიანის შესამცირებლად. ვინაიდან მოქმედების ნებისმიერი პროცესი მოითხოვს გარკვეულ დროსა და ხარჯებს, მნიშვნელოვანია მათი გათვალისწინება ლიმიტის დადგენისას. ასე რომ, საბაზრო პოზიციის ლიმიტის დადგენისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ ის დამატებითი დანაკარგები, რომლებიც შეიძლება წარმოიშვას ბაზრის ცურვის შედეგად ლიმიტის გამოთვლის, დარღვევის გამოვლენის, პოზიციის დახურვის ფაქტობრივი გადაწყვეტილების და მისი განხორციელების დროს. .

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, "stop-loss" ლიმიტები უნდა იყოს უფრო მკაცრი, ვიდრე მოთხოვნები, რომლებიც განსაზღვრულია "რისკის კაპიტალით" - დანაკარგები უნდა დაფიქსირდეს დაბალ დონეზე. არ არის სასურველი ლიმიტების დაწესება „სტრესის“ დონეზე, როდესაც ბაზრის მნიშვნელოვანმა მოძრაობამ, ზარალის მკვეთრმა ცვლილებამ და მაღალი რისკის შეფასების შეცდომებმა შეიძლება გამოიწვიოს ის ფაქტი, რომ წარმოშობილი ფაქტობრივი ზარალი მნიშვნელოვნად აღემატება ლიმიტს. ასევე მიზანშეწონილია დაწესდეს საჩვენებელი "stop-loss" ლიმიტები ზარალის დაბალ დონეზე, რომლის დარღვევა გამოიწვევს არა პოზიციის დახურვას, არამედ ზომების მიღებას პოზიციისადმი ყურადღების გაზრდის მიზნით, უფრო სერიოზულ დანაკარგებზე რეაქციის დასაჩქარებლად.

- ბანკებთან ტრანზაქციების ლიმიტების დაწესება

ბანკების ფინანსური მდგომარეობის შეფასების პრინციპი დეფოლტის ალბათობის განსაზღვრით შესაძლებელს ხდის განიხილოს ოპერაციების შეზღუდვა რისკის მართვის მსოფლიო პრაქტიკაში მიღებული პოზიციებიდან, კერძოდ, ზარალის განსაზღვრისა და შეზღუდვის თვალსაზრისით, რაც შესაძლებელია განხორციელებისას. ტრანზაქციები ამ კონტრაგენტთან. ლიმიტების დადგენის ზოგად მიდგომას განსაზღვრავს ორი ძირითადი ფაქტორი - საბაზრო პირობები და რისკის დონე, რომელიც მისაღებია თავად ბანკის თვალსაზრისით, რომელიც გადაწყვეტს ლიმიტის დაწესებას.

აღნიშნული მიდგომის შესაბამისად, საბაზრო პირობების გათვალისწინება აისახება ბანკების სხვადასხვა ჯგუფებთან ტრანზაქციებზე მაქსიმალური ლიმიტების განსაზღვრაში, მათი აქტივების მოცულობიდან გამომდინარე. ბანკის საკუთარი დამოკიდებულება რისკის მიმართ გამოიხატება რისკის ტოლერანტობის ინდიკატორში, რომელიც არის მაქსიმალური დასაშვები ზარალის დონე, რომელიც ბანკი მზად არის მიიღოს ამ ჯგუფის კონტრაგენტებთან ხანგრძლივი მუშაობისას და განისაზღვრება მაქსიმალური პროცენტით. ზღვარი. რისკის ტოლერანტობის დონე პირდაპირ დამოკიდებულია თავად ბანკის ფინანსურ მდგომარეობაზე, რომელიც გადაწყვეტს დააწესოს ლიმიტები, კერძოდ, მისი კაპიტალის ოდენობაზე, რომელიც არის რესურსი შესაძლო ზარალის დასაფარად.

ტრანზაქციების ძირითადი ლიმიტი, რომელიც ქვემოთ იქნება განხილული, დადგენილია ბანკის ფინანსური მდგომარეობის რაოდენობრივი ანალიზის ეტაპზე და შემდგომ კორექტირებულია ექსპერტიზის ანალიზის დროს. ბაზის ლიმიტი დამოკიდებულია:

კონტრაგენტის ნაგულისხმევი ალბათობა გამოითვლება მოდელის მონაცემებზე დაყრდნობით,

ამ ჯგუფის ბანკებთან ოპერაციების მაქსიმალური ლიმიტის დადგენილი მოცულობა,

გადაწყვეტილების მიმღები ბანკის რისკის ტოლერანტობის დონე.

ძირითადი ლიმიტი დაწესებულია ისე, რომ პოტენციური ზარალი ამ კონტრაგენტთან გარიგებებიდან არ აღემატებოდეს რისკის ტოლერანტობის ინდიკატორით განსაზღვრულ შესაძლო დანაკარგების დასაშვებ რაოდენობას. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ლიმიტი არის სახსრების ოდენობა, რომლის დაკარგვაც გარკვეული ალბათობით (კონტრაგენტის გადაუხდელობის ალბათობა) მისაღებია კრედიტორი ბანკისთვის. საბაზისო ლიმიტის მოცულობა უკუპროპორციულია დეფოლტის ალბათობის დონესთან, შესაბამისად, ნულთან ახლოს მყოფი ალბათობით და, შესაბამისად, ლიმიტის მოცულობა უსასრულოდ დიდ მნიშვნელობამდე მიდის, ლიმიტების მაქსიმალური მოცულობის შეზღუდვა ტრანზაქციებზე. ბანკების ეს ჯგუფი ძალაში შედის. 100%-თან ახლოს დეფოლტის ალბათობით, საბაზისო ლიმიტის მოცულობა უახლოვდება შესაძლო ზარალის დასაშვებ მოცულობას, რომელიც გამოითვლება კრედიტორი ბანკის რისკის ტოლერანტობის შესაბამისად.

ამრიგად, დადგენილი ლიმიტი არის კონტრაგენტებთან გარიგებებში შესაძლო ზარალის მოცულობის რაოდენობრივი მახასიათებელი, რომელიც ლოგიკურად სრულად შეესაბამება ოპერაციების შეზღუდვის ეკონომიკურ მნიშვნელობას, როგორც რისკების შეზღუდვის საშუალებას.

შეჯამებით, მინდა აღვნიშნო, რომ აღწერილი მიდგომა ბანკების მდგომარეობის შესაფასებლად და კონტრაგენტზე ლიმიტების დაწესებასთან დაკავშირებით, რომელიც ხორციელდება დეფოლტის ალბათობის შეფასების თვალსაზრისით, საშუალებას იძლევა:

ბანკის ფინანსური მდგომარეობის რაოდენობრივი შეფასების ეტაპზე თავიდან აიცილოთ სუბიექტური შეფასებების გავლენა;

მიიღეთ ბანკის ფინანსური მდგომარეობის მკაფიო შეფასება მისი მდგომარეობის „მსგავსების“ ხარისხის სახით ბანკების ფინანსურ მდგომარეობასთან, რომელთა ლიცენზია გაუქმდა;

მიიღეთ ლიმიტის მოცულობის „გამჭვირვალე“ მაჩვენებელი, რომელიც არის რეაქცია მსესხებლის არასანდოობაზე და საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ აღებული რისკების შესაბამისობა ბანკის მიმდინარე ფინანსურ მდგომარეობასთან და საჭიროებებთან;

საბაზრო ინსტრუმენტებისა და კონტრაგენტების ლიმიტების მოტანა ერთი მასშტაბით რისკის შეფასების პრობლემისადმი ზოგადი ალბათური მიდგომის გამოყენებით.

-ტექნოლოგია საზღვრების დაწესებისთვის

კონტრაგენტის განვითარებაში უარყოფითი ტენდენციების არარსებობის შემთხვევაში, პირობითად დადებითი დასკვნა მისი ფინანსური მდგომარეობის შესახებ, დადებითი დასკვნა საკუთარი და მესამე მხარის ექსპერტებისგან, რომლებიც აანალიზებენ კრიმინალურ და სხვა უარყოფით / დადებით ასპექტებს კონტრაგენტის ცხოვრებაში, ლიმიტები. ბანკთაშორის ტრანზაქციებზე პირდაპირ გამოითვლება.

სასურველია, რომ ფინანსური მდგომარეობის შეფასების მეთოდოლოგიამ და კონტრაგენტების ნაშთების ანალიზის პროგრამულმა უზრუნველყოფამ შესაძლებელი გახადოს წინასწარი საკრედიტო ლიმიტის LC („კრედიტის ხაზი“) გამოთვლა კონტრაგენტის მდგომარეობის დამახასიათებელი ანალიტიკური მაჩვენებლების საფუძველზე.

LC-ის საკრედიტო ლიმიტის საფუძველზე მიღებული რეალური საბაზისო RLC ლიმიტის („რეალური საკრედიტო ხაზი“) გაანგარიშებისას აუცილებელია დაწესდეს რამდენიმე დამატებითი შეზღუდვა, პირველ რიგში, ლიმიტის დამდგენი ბანკის საკუთარ შესაძლებლობებთან.

ჩვენ ჩამოვთვლით რამდენიმე შესაძლო შეზღუდვას ძირითადი RLC ლიმიტის დაყენებაზე:

RLC<=c *Anet, то есть устанавливаемый лимит на однодневные операции МБК не может быть более определенной, устанавливаемой эмпирически доли (обычно несколько процентов) от чистых активов Контрагента.

ულტრა სანდო მსესხებლებისთვის (რაზეც ქვემოთ იქნება განხილული), საბაზისო ლიმიტი განისაზღვრება ბანკის მიერ თითო მსესხებლის მაქსიმალური რისკის საფუძველზე:

RLC<=maxRisk, где: maxRisk - нормативная величина риска на одного заемщика (по ЦБ РФ она составляет 25 % от собственного капитала банка-кредитора).

გაითვალისწინეთ, რომ ეს ღირებულება არის ბანკის საქმიანობის ერთ-ერთი ფუნდამენტური შიდა სტანდარტი. გაანგარიშება უნდა მოხდეს არა მარეგულირებელი კაპიტალით, არამედ წმინდა კაპიტალით. სტრატეგიიდან და საკრედიტო პოლიტიკიდან გამომდინარე, შიდა სტანდარტის რისკი თითო მსესხებელზე შეიძლება იყოს (და ჩვენი აზრით უნდა იყოს) გონივრული ზედამხედველობის ნორმაზე ნაკლები.

RLC<= mProfit

ლიმიტის დამტკიცების პროცედურის გასაადვილებლად შესაძლებელია კონტრაგენტების შემდეგი კლასიფიკაცია:

R0 - სახელმწიფო საკუთრებაში არსებული ან სისტემურად მნიშვნელოვანი კონტრაგენტი ბანკები მაღალი რეპუტაციით და მჭიდრო კავშირებით სამთავრობო უწყებებთან, რომელთა გადახდისუნარიანობა და კრედიტუნარიანობა ეჭვგარეშეა. მაგალითად, რუსეთის ფედერაციის სბერბანკი. ლიმიტის ღირებულების საკითხი მხოლოდ ბანკის საჭიროებებშია („წარმოების საჭიროებებში“).

R1 - კონტრაგენტები სტაბილური ნაშთებით, მაღალი ბრუნვით, მყარი სამომხმარებლო ბაზით. გამოთვლილი LCR ლიმიტი შეიძლება გადააჭარბოს. მისაღებია ამ კატეგორიის ბანკების ფინანსური მდგომარეობის კვარტალური დეტალური ანალიზის ჩატარება.

R2 - სტაბილური და დინამიურად განვითარებადი კონტრაგენტები ლიმიტით მინიმუმ ბოლო 3 თვის განმავლობაში. ლიმიტის მცირედი ზრდა შეიძლება იყოს.

R3 - კონტრაგენტები, რომელთა ბალანსი საჭიროებს ყოველთვიურ მონიტორინგს. ლიმიტის აწევა გამორიცხულია.

R4 - კონტრაგენტები, რომელთა ბალანსი საჭიროებს ყოველთვიურ მონიტორინგს, მაგრამ დროულად არ წარადგინეს ბალანსი. თქვენ შეგიძლიათ მხოლოდ დააყენოთ საკითხი ლიმიტის შემცირების ან დახურვის შესახებ.

R5 - კონტრაგენტები, რომლებშიც ბანკი დაინტერესებულია კლიენტის გადახდებით "ნოსტრო" ტიპის საკორესპონდენტო ანგარიშის მეშვეობით.

R6 - კონტრაგენტები, რომლებთანაც ბანკი არ მუშაობს, მაგრამ აქვს ბანკთაშორისი ხელშეკრულება.

R7 - ყველა დანარჩენი (მათი ნაშთები საჭიროა მეთოდის გასაუმჯობესებლად).

რა თქმა უნდა, დაუფიქრებლად არ უნდა მიჰყვეთ სესხის ლიმიტის გამოთვლის ფორმულების მნიშვნელობებს. LC და RLC გამოთვლის ფორმულები ზოგადი ხასიათისაა, ვინაიდან შეფასებები ხდება საშუალო სტატისტიკური მონაცემების საფუძველზე. ცალკეული კონტრაგენტებისთვის ლიმიტი შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს, მათთან ტრანზაქციების რეალური მოცულობისა და ფინანსური ბაზრის კონკრეტულ სექტორში ამ კონტრაგენტის ყოფნის ხარისხზე დაყრდნობით, ექსპერტების აზრის გათვალისწინებით. ულტრამოკლე ტრანზაქციებისთვის შესაძლებელია კონტრაგენტების ლიმიტის გაზრდა RO, R1, R2 ჯგუფებიდან.

კონკრეტული ტიპის ოპერაციისთვის ლიმიტის გაანგარიშების ფორმულა შემდეგია:

RLC(i) = k(i)*RLC,

სადაც k(i) არის ნორმალიზებადი კოეფიციენტი, რომელიც დამოკიდებულია ოპერაციის ვადაზე და ტიპზე (MBK=1, FOREX, SWAP, ბილეთი და ა.შ.).

ლიმიტების ანალიზისა და გაანგარიშების შედეგების საფუძველზე ფინანსური რისკების დეპარტამენტი ამზადებს ლიმიტების ცხრილის პროექტს, რომელიც იყოფა კონტრაგენტებისა და ტრანზაქციის სახეობების მიხედვით და წარუდგენს ბანკის შესაბამის კოლეგიურ ორგანოს განსახილველად (რაზეც ქვემოთ განიხილება).

ლიმიტების ლიმიტების ცხრილი, სხვა საკითხებთან ერთად, უნდა შეიცავდეს პროექტს ეგრეთ წოდებული „გენერალური ლიმიტის“ მნიშვნელობების მიხედვით, ვინაიდან ბანკს შეუძლია ერთდროულად განახორციელოს რამდენიმე ტიპის ბანკთაშორისი ტრანზაქცია. მათი რაოდენობა არ უნდა აღემატებოდეს "საერთო ლიმიტის" მნიშვნელობას. „ზოგადი ლიმიტი“ ზღუდავს კონტრაგენტის ბანკის მიმართ მიმდინარე ვალდებულებების ოდენობას. თანხების განაწილებას ერთდროულად განხორციელებული ტრანზაქციების ოპერაციების ტიპების მიხედვით წყვეტენ ბანკის ოპერატიული მართვის ორგანოები მოქმედი თანმიმდევრობით.

შეკვეთის ლიმიტი

-ნორმატიული ბაზა

სალარო, სალაროს საბუთები, ნაღდი ფული... ეკონომიკური საქმიანობის ეს ატრიბუტები ნებისმიერ საწარმოშია, რაც არ უნდა დიდი ან პირიქით მცირე იყოს, რა საგადასახადო სისტემაც არ უნდა იყოს გამოყენებული. ამიტომ, ფულადი სახსრების მიმოქცევის თემა მეტ-ნაკლებად აქტუალურია საწარმოების აბსოლუტური უმრავლესობისთვის. და თუ ჩვენ დავასახელებთ ბუღალტერთა მიერ ყველაზე ხშირად დასმულ კითხვებს ფულადი სახსრების მიმოქცევის შესახებ, მაშინ პალმა უდავოდ მიეკუთვნება ფულადი სახსრების ლიმიტთან დაკავშირებულ საკითხებს.

ფულადი ოპერაციების განხორციელებისას ორგანიზაციების მოქმედებების მარეგულირებელი ძირითადი დოკუმენტებია:

რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე ფულადი სახსრების მიმოქცევის წესების შესახებ დებულება No14-P 1998 წლის 5 იანვრით (დამტკიცებული რუსეთის ბანკის დირექტორთა საბჭოს მიერ 1997 წლის 19 დეკემბერს No47; შემდგომში მოხსენიებული, როგორც Რეგულირება);

რუსეთის ფედერაციაში ფულადი ოპერაციების განხორციელების პროცედურა (დამტკიცებულია რუსეთის ბანკის დირექტორთა საბჭოს 1993 წლის 22 სექტემბრის No40 გადაწყვეტილებით; შემდგომში პროცედურა).

ეს დოკუმენტები ადგენს ფულადი სახსრების მიღებისა და გაცემის, სალარო დოკუმენტაციის დამუშავების, სალარო წიგნის წარმოების, სალარო აპარატის აუდიტისა და ანგარიშსწორებისა და საკასო დისციპლინის შესაბამისობის მონიტორინგს.

ასე რომ, ორგანიზაციის სალაროში ნაღდი ფულის შენახვა შესაძლებელია მხოლოდ მომსახურე ბანკის მიერ დადგენილი ნაღდი ფულის ბალანსის ფარგლებში (რეგლამენტის 2.5 პუნქტი). ამ ლიმიტს ბანკების მომსახურეობა ყოველწლიურად უწესებს ყველა ორგანიზაციას, რომელსაც აქვს სალარო და ახორციელებს ნაღდი ფულის ანგარიშსწორებას, განურჩევლად იურიდიული ფორმისა და საქმიანობის სფეროსა.

-გაანგარიშების შევსება

ლიმიტის ოდენობის დასადგენად ორგანიზაცია ანგარიშსწორებისა და ფულადი სერვისების განმახორციელებელ ბანკს წარუდგენს სპეციალურ გაანგარიშებას ფორმაში No.

ფულადი ბალანსის ლიმიტი განისაზღვრება ორგანიზაციის ფულადი ბრუნვის მოცულობიდან გამომდინარე, მისი საქმიანობის რეჟიმის თავისებურებების, ბანკში ნაღდი ფულის ჩარიცხვის პროცედურისა და პირობების გათვალისწინებით, უსაფრთხოების უზრუნველსაყოფად და ძვირფასი ნივთების სატრანსპორტო ტრანსპორტირების შემცირებით. .

ორგანიზაციებისთვის, რომლებსაც აქვთ ფულადი ქვითრები და სამუშაო დღის ბოლოს ბანკს ყოველდღიურად აბარებენ ნაღდ ფულს, ფულადი ნაშთის ლიმიტი დგინდება იმ ოდენობით, რომელიც აუცილებელია მათი ნორმალური მუშაობის უზრუნველსაყოფად მეორე დღის დილიდან.

თუ ორგანიზაციას აქვს ფულადი ქვითრები და ბანკში დეპოზიტდება მეორე დღეს, მაშინ მისთვის ნაღდი ფულის ბალანსის ლიმიტი დგინდება საშუალო დღიური ფულადი ქვითრების ფარგლებში.

ორგანიზაციებისთვის, რომლებსაც აქვთ ფულადი ქვითრები და აძლევენ ფულს ბანკს არა დღიურად, ფულადი სახსრების ბალანსის ლიმიტი განისაზღვრება მიტანის დადგენილი ვადების და ფულადი ქვითრების ოდენობიდან გამომდინარე.

ორგანიზაციებისთვის, რომლებსაც არ აქვთ ფულადი ქვითრები, ფულადი სახსრების ბალანსის ლიმიტი დგინდება საშუალო დღიური ფულადი ნაკადის ფარგლებში (გარდა ხელფასისა, სოციალური გადასახადებისა და სტიპენდიებისა).

ამის საფუძველზე, გაანგარიშებისას საჭიროა საშუალო დღიური შემოსავლის და საშუალო დღიური ხარჯის მნიშვნელობების მოყვანა. ისინი ასევე გამოითვლება ბოლო სამი თვის განმავლობაში მიღებული შემოსავლის (გაწეული ხარჯების) მთლიანი ოდენობის სამუშაო დღეების რაოდენობაზე გაყოფით.

გაანგარიშებისას, ლიმიტის მოთხოვნილი თანხის ჩამოტანის გარდა, ორგანიზაცია მიუთითებს ბანკში თანხების შეტანის სიხშირეზეც.

შეგახსენებთ, რომ სალაროში გამომუშავებული ნაღდი ფული ორგანიზაციამ უნდა გადასცეს ბანკს. სალაროში მისი შენახვა შესაძლებელია სამი სამუშაო დღის განმავლობაში (შორეულ ჩრდილოეთში და ეკვივალენტურ რაიონებში მდებარე საწარმოებისთვის - ხუთ დღემდე), ბანკიდან თანხის მიღების დღის ჩათვლით, ნაღდი ფული დადგენილ ლიმიტებზე მეტი მხოლოდ მაშინ, როდესაც ხელფასის გადახდა, სოციალური ხასიათისა და სტიპენდიის გადახდა. ამ ვადის გასვლის შემდეგ ფულადი სახსრები, რომლებიც არ გამოიყენება დანიშნულებისამებრ, უბრუნდება ბანკს.

როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, ორგანიზაციებს შეუძლიათ ბანკში ნაღდი ფულის შემოწირულობა ყოველდღიურად, მეორე დღეს ან რამდენიმე დღეში ერთხელ. დებულება ითვალისწინებს თითოეული ვარიანტის გამოყენების შესაძლებლობას. ორგანიზაციებს, რომლებიც მდებარეობს დასახლებაში, სადაც არ არის საბანკო დაწესებულებები, ისევე როგორც მათგან შორს, შეიძლება დაწესდეს ვადა "ჭარბი ლიმიტის" წარდგენისთვის ყოველ რამდენიმე დღეში. ნაღდი ფულის განაღდება, რომელიც აღემატება დადგენილ ლიმიტს მეორე დღეს, შეიძლება მიეწოდოს ორგანიზაციებს, რომლებიც თავიანთი საქმიანობის სპეციფიკიდან და მუშაობის რეჟიმიდან გამომდინარე, ასევე საბანკო დაწესებულების საღამოს შეგროვების ან საღამოს სალარო არარსებობის გამო, ვერ ახერხებენ თანხის ამოღებას. ნაღდი ფული ყოველდღე სამუშაო დღის ბოლოს. ყველა სხვა ორგანიზაციას მოუწევს „დამატებითი“ თანხის ჩაბარება სალაროში ნაღდი ფულის მიღების დღეს (რეგლამენტის 2.4 პუნქტი).

ბოლო პოზიცია, რომელიც უნდა შეივსოს გაანგარიშებაში, მიუთითებს იმ მიზნისთვის, რისთვისაც უნდა გამოიყენოს მიღებული ფულადი სახსრები. ამრიგად, რეგულაცია განმარტავს, რომ ორგანიზაციებს შეუძლიათ დახარჯონ თავიანთი სალაროდან მიღებული ფულადი სახსრები მხოლოდ მათ მომსახურე საბანკო ინსტიტუტებთან შეთანხმებით და მხოლოდ რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე მოქმედი ფედერალური კანონებითა და სხვა სამართლებრივი აქტებით გათვალისწინებული მიზნებისთვის. და მიღებულია ბანკის რეგულაციებით რუსეთი.

ხელფასი და სოციალური გადასახადები;

სოფლის მეურნეობის პროდუქციის მოსახლეობისგან შესყიდვა;

მოსახლეობისგან კონტეინერებისა და ნივთების შეძენა;

Მგზავრობის ხარჯები;

საკანცელარიო ნივთების, საყოფაცხოვრებო ტექნიკისა და საწვავის და საპოხი მასალების შეძენა;

გადაუდებელი რემონტის გადახდა;

ფიზიკური პირებისთვის სადაზღვევო კონტრაქტებით გამოწვეული ზარალის კომპენსაციის გადახდა (რუსეთის ბანკის 1996 წლის 12 ნოემბრის No360 დირექტივის 3 პუნქტი).

მაგრამ ამავე დროს, დოკუმენტები არ ასახავს პასუხისმგებლობას შემოსავლების ბოროტად გამოყენებისთვის.

აღსანიშნავია, რომ ორგანიზაციებს არ აქვთ უფლება დააგროვონ ფულადი სახსრები თავიანთ სალაროებში მომავალი ხარჯებისთვის (ხელფასის, სოციალური გადასახადების და სტიპენდიების ჩათვლით) მათი გადახდის ვადამდე.

გაანგარიშება წარედგინება ბანკს ორ ეგზემპლარად. მეორე ეგზემპლარი მომსახურე ბანკის გადაწყვეტილებით ნაღდი ფულის ბალანსის ლიმიტის შესახებ და შესაძლო ხარჯების ნუსხა უბრუნდება კლიენტს.

- ფულადი ლიმიტის დაწესების მახასიათებლები

ჩვეულებრივ, ფულადი სახსრების ბალანსის ლიმიტს ბანკი ადგენს კალენდარული წლის განმავლობაში. თუმცა, ის შეიძლება განიხილებოდეს წლის განმავლობაში ორგანიზაციის გონივრული მოთხოვნით. როგორც დასაბუთება, სავსებით შესაფერისია ფულადი ბრუნვის მოცულობის მკვეთრი ზრდა ან "გადაჭარბებული ლიმიტის" მიწოდების პირობების შეცვლა. ორგანიზაცია ბანკს წარუდგენს გაანგარიშებას, რომელშიც ახალ მონაცემებს აწვდის.

ხშირად, ორგანიზაციები აფორმებენ ხელშეკრულებებს ანგარიშსწორებისა და ფულადი მომსახურების შესახებ რამდენიმე ბანკთან. სჭირდება თუ არა ორგანიზაციას ამ შემთხვევაში ზემოაღნიშნული გაანგარიშების წარდგენა ყველა მომსახურე ბანკში? რეგულაცია ორგანიზაციას ავალდებულებს გაანგარიშებით მიმართოს ერთ-ერთ მომსახურე ბანკს. მას შემდეგ, რაც ბანკი დააწესებს ფულადი სახსრების ბალანსის ლიმიტს, ორგანიზაცია აგზავნის შეტყობინებას მის მიერ განსაზღვრული ლიმიტის შესახებ სხვა ბანკებში, რომლებშიც გახსნილია ანგარიშები. ამ ორგანიზაციის შემოწმებისას, ყველა ბანკი იხელმძღვანელებს ფულადი სახსრების ბალანსის ლიმიტის ამ კონკრეტული მნიშვნელობით.

ცალკეული განყოფილებების ორგანიზაციაში ყოფნა, რომლებსაც არ აქვთ დამოუკიდებელი ბალანსი და საბანკო ანგარიშები, გარკვეულწილად დაამატებს მუშაობას ბუღალტრულ მომსახურებას. რაც შეეხება ნებისმიერ ორგანიზაციას, ამ შემთხვევაში დაწესდება ნაღდი ფულის ბალანსის ლიმიტი. და ეს იგივეა მთლიანად ორგანიზაციისთვის. ამიტომ ცალკეული ქვედანაყოფების სალაროებში არსებული ნაშთების ოდენობა დღის ბოლოს არ უნდა აღემატებოდეს დადგენილ ღირებულებას. ამიტომ, ხელმძღვანელის ბრძანებით მიზანშეწონილია ყოველწლიურად მიიტანოს ფულადი სახსრების ნაშთის ლიმიტი თითოეულ სტრუქტურულ ერთეულზე.

თუ ცალკეულ ქვედანაყოფებს აქვთ ცალკე ბალანსი და ანგარიშსწორების ანგარიშები ბანკებთან, მაშინ მათთვის ნაღდი ფულის ნაშთის ლიმიტს ადგენენ მომსახურე ბანკები იმ ადგილას, სადაც იხსნება სტრუქტურული ქვედანაყოფების შესაბამისი ანგარიშები.

რომელიმე მომსახურე ბანკში ხელთ არსებული ნაღდი ფულის ბალანსის ლიმიტის დადგენის კალკულაციის წარუდგენლობა იწვევს იმას, რომ ორგანიზაციის ნაღდი ფულის ბალანსის ლიმიტი ჩაითვლება ნულამდე. ამ შემთხვევაში ბანკში გადაცემული ნაღდი ფული ლიმიტის გადამეტებულად ითვლება. და ამან შეიძლება გამოიწვიოს ჯარიმების დაწესება ფულადი სახსრების მიმოქცევის წესების დარღვევისთვის.

- ლიმიტის დაწესების პირობები

2005 წლის 14 თებერვლიდან ძალაში შესული No637 რეგულაციის ერთ-ერთი სიახლე იყო საწარმოების მიერ ფულადი სახსრების ლიმიტის დამოუკიდებელი დაწესება.

შესაბამისად, იმ საწარმოებს, რომლებმაც დაიწყეს საქმიანობა ამ თარიღის შემდეგ, არანაირი შეკითხვა არ გაუჩნდათ ლიმიტის დადგენის ვადებთან დაკავშირებით. გასაგებია, რომ ლიმიტის დაწესებით პირველ რიგში თავად საწარმოა დაინტერესებული. მართლაც, წინააღმდეგ შემთხვევაში ლიმიტი არის ნული, რაც ნიშნავს, რომ ნაღდი ფულის დატოვება შეუძლებელია საწარმოს სალაროში (გარდა ზოგიერთი შემთხვევისა, რაზეც მოგვიანებით ვისაუბრებთ). ხოლო ახლადშექმნილმა საწარმოებმა უნდა დარწმუნდნენ, რომ ლიმიტი დაწესდეს რაც შეიძლება მალე საქმიანობის დაწყებიდან.

მაგრამ რაც შეეხება იმ საწარმოებს, რომლებზეც 637-ე რეგულაციის ძალაში შესვლამდე ბანკის მიერ დაწესდა ფულადი სახსრების ლიმიტი და ამავდროულად ლიმიტის ზომა სრულად აკმაყოფილებს საწარმოს? №637 რეგლამენტის 5.13 პუნქტის მიხედვით, საწარმოებს შეუძლიათ გამოიყენონ ადრე დამტკიცებული ლიმიტები მათ გადახედვამდე „რაც ხორციელდება №637 რეგულაციის მოთხოვნებთან შესაბამისობის უზრუნველსაყოფად“. ამრიგად, ამ საწარმოებმა უნდა გამოთვალონ დასაშვები ლიმიტი. თანხა, რომელიც აკმაყოფილებს დებულების მოთხოვნებს და შეადარეთ შედეგი ბანკის მიერ დადგენილ ლიმიტს. თუ "ძველი" ლიმიტის ზომა არ აღემატება დასაშვებ მნიშვნელობას, ის შეიძლება დარჩეს უცვლელი. თუ დასაშვები ღირებულება ნაკლებია ბანკის მიერ დადგენილ ლიმიტზე, უნდა გაიცეს ბრძანება (ინსტრუქცია) ლიმიტის შეცვლის შესახებ (ხელზე არსებული ნაღდი ფულის ბალანსზე ახალი ლიმიტის დადგენა).

მომავალში, ფულადი ლიმიტი ექვემდებარება გადახედვას რამდენიმე შემთხვევაში:

კანონმდებლობის ცვლილებების გამო;

ფულადი შემოსულობების/დანახარჯების ზრდით. ამ შემთხვევაში ფულადი ლიმიტის ზევით გადახედვა არ არის სავალდებულო, მაგრამ ხორციელდება საწარმოს მოთხოვნით;

ფულადი სახსრების მიღების/დახარჯვის შემცირებით, რაც იწვევს №637 რეგლამენტის საფუძველზე განსაზღვრული მაქსიმალური დასაშვები ლიმიტის შემცირებას. თუ ამ პირობებში ფულადი სახსრების ლიმიტი არ გადაიხედება, მაშინ საწარმოს შეიძლება შეექმნას კარგი მდგომარეობა;

თუ არსებობს სხვა ფაქტორები, რამაც შეიძლება გავლენა მოახდინოს ფულადი სახსრების მიღების ან დახარჯვის პროცედურაზე და, შესაბამისად, ლიმიტის ღირებულების გაანგარიშებაზე (ცვლილებები შრომის შიდა განრიგში, ცვლის გრაფიკში და ა.შ.).

- ლიმიტის გამოთვლის პროცედურა, შეზღუდვები

ნაღდი ფულის ლიმიტი დგინდება 637-ე დებულების მე-2 დანართში მოცემული ფორმის მიხედვით შედგენილი გაანგარიშების საფუძველზე. საწარმოები, რომლებსაც აქვთ ცალკეული ქვედანაყოფები, რომლებშიც ხორციელდება ნაღდი ფულის ოპერაციები, აფასებენ საწარმოს ფულადი სახსრების ლიმიტს, როგორც მთლიანი და ცალკე გამოთვლა თითოეული ცალკეული ქვედანაყოფისთვის. დადგენილი ლიმიტი ცალკეულ ქვედანაყოფებს მიეწოდება საწარმოს ხელმძღვანელის - იურიდიული პირის ბრძანებებით (ინსტრუქციებით).

როგორც №637 დებულების 5.3 პუნქტშია მითითებული, სავაჭრო, კვების და მომსახურების საწარმოები ადგენენ ფულადი სახსრების ლიმიტს სალაროში საშუალო დღიური ნაღდი შემოსავლების გაანგარიშების საფუძველზე.

ხოლო სხვა საწარმოებს (რომლებიც არ შედის ვაჭრობის, საზოგადოებრივი კვების და მომსახურების საწარმოებში) უფლება აქვთ აირჩიონ ლიმიტური ღირებულების გამოთვლის მეთოდი: საშუალო დღიური ნაღდი ფულის გაანგარიშების ან ნაღდი ფულიდან მისი საშუალო დღიური ამოღების საფუძველზე. მაგიდა.

რატომღაც, No637 რეგულაციის შემქმნელებმა ზუსტად არ დააკონკრეტეს, თუ რომელი სავაჭრო, კვების და მომსახურების საწარმოებია ნახსენები პუნქტში 5.3: ყველა ან მხოლოდ ისინი, რომლებიც ვაჭრობენ (მომსახურებას უწევენ) ნაღდი ფულით. მაგრამ ეს ძალიან მნიშვნელოვანია. დავუშვათ, რომ სავაჭრო საწარმო ყიდის საქონელს უნაღდო ანგარიშსწორებით. ასეთ საწარმოს არ აქვს (ან თითქმის არ აქვს) ფულადი ქვითრები. და არის ნაღდი ფულის ხარჯვა (კომპანია იღებს ნაღდ ფულს ბანკიდან და ხარჯავს მას საქონლის შესყიდვაზე). ასეთმა საწარმომ არ უნდა მიიღოს რისკი და გამოითვალოს ლიმიტის ოდენობა სალაროდან ნაღდი ფულის საშუალო დღიური ამოღების ოდენობიდან გამომდინარე. მართლაც, ფორმალურად, ეს არის სავაჭრო საწარმო, რაც იმას ნიშნავს, რომ მან უნდა გამოთვალოს ლიმიტი ფულადი ქვითრების ოდენობაზე.

ლიმიტის გამოთვლის ნებისმიერი მეთოდის მიხედვით, საწარმოებმა უნდა განსაზღვრონ ფულადი სახსრების შემოღებების (დანახარჯების) ოდენობა თორმეტი თვის ყოველი სამი თვის განმავლობაში, რომელიც წინ უძღვის ფულადი სახსრების ლიმიტის დაწესებას.

- როგორ გამოვთვალოთ ლიმიტი

ფულადი ლიმიტი დამტკიცებულია ერთი წლით. ამისათვის ისინი ადგენენ კალკულაციას საწარმოსთვის ფულადი სახსრების ბალანსის ლიმიტის დადგენისა და მისი სალაროს მიერ მიღებული შემოსავლებიდან ___ წლის განმავლობაში ნაღდი ფულის დახარჯვის ნებართვის მისაღებად (ფორმა N 0408020; შემდგომში - გაანგარიშება). ამ გაანგარიშების ტიპიური ფორმა მოცემულია N 14-P დებულების დანართ 1-ში.

ეს ნაშრომი წარედგინება ბანკს, რომელიც ემსახურება კომპანიას. თუ საწარმო ერთდროულად მუშაობს რამდენიმე ბანკთან, მაშინ გაანგარიშება შესაძლებელია ნებისმიერ მათგანში. ლიმიტის დადგენის შემდეგ, ამის შესახებ შეტყობინება უნდა გაიგზავნოს სხვა საკრედიტო ორგანიზაციებს, სადაც იხსნება მიმდინარე ანგარიშები.

მოდით გადავიდეთ შევსებაზე. გაანგარიშების დასაწყისში მითითებულია საწარმოს დასახელება, ანგარიშის ნომერი და მომსახურე ბანკის დასახელება.

შემდეგი, გათვლები იწყება. პირველ რიგში, ისინი იღებენ ფულადი ქვითრებს ბოლო სამი თვის განმავლობაში. უფრო მეტიც, იმისდა მიუხედავად, რომ კალკულაციაში ნათქვამია "შემოსავლები", ფაქტობრივად, პრაქტიკაში, ბუღალტერები ყველა ქვითარს მიუთითებენ მოლარეს. ეს ლოგიკურია - ბოლოს და ბოლოს, ლიმიტის შემოწმებისას გათვალისწინებულია ყველა ნაღდი ფული. დიახ, და ბანკები, როგორც წესი, ეთანხმებიან ამ მიდგომას.

რაც შეეხება ახლად შექმნილ ორგანიზაციებს, ისინი მოსალოდნელი შემოსავლიდან გამომდინარეობენ.

შემდეგ სამი თვის შემოსავალი იყოფა ამ პერიოდში სამუშაო დღეების რაოდენობაზე. ეს არის საშუალო დღიური შემოსავალი. ხოლო საშუალო საათობრივი შემოსავლის გამოსათვლელად, თქვენ უნდა გაყოთ სამი თვის შემოსავალი სამუშაო საათების რაოდენობაზე.

ამის შემდეგ გადადიან ხარჯებზე. აქ, უპირველეს ყოვლისა, ისინი განსაზღვრავენ, თუ რამდენი იყო გაცემული ნაღდი ფულით ბოლო სამი თვის განმავლობაში (გარდა ხელფასებისა, სტიპენდიებისა და შეღავათებისა). ახალი ფირმები, როგორც შემოსავლის შემთხვევაში, იწყებენ სავარაუდო ღირებულებიდან. ამ პერიოდის სამუშაო დღეების რაოდენობაზე შედეგის გაყოფით მიიღება საშუალო დღიური ხარჯი.

შემდეგი ეტაპი: კომპანია მიუთითებს ვადაში, რომელშიც მას სურს შემოსავლების გადაცემა. ეს შეიძლება მოხდეს ყოველდღიურად, მეორე დღეს, რამდენიმე დღეში ერთხელ. იმისათვის, რომ ბანკმა მოგვიანებით დაადგინოს, რამდენად გამართლებულია არჩევანი, ბუღალტერი აძლევს კომპანიის მუშაობის დროს, ასევე შემოსავლის მიწოდების დროს - საწარმოს ერთობლივ სალაროში, კოლექციონერებს, ბანკს. სალარო, ფოსტაში.

თუ კომპანიას აქვს სტანდარტული სამუშაო დღე, ვთქვათ 9.00-დან 19.00 საათამდე და ბანკი ან ფოსტა არც თუ ისე შორს არის, მაშინ შემოსავლის გადაცემა შესაძლებელია ყოველდღიურად. ასეთ შემთხვევაში ბანკი ადგენს ისეთ ლიმიტს, რომ მეორე დღის დილიდან საწარმომ ნორმალურად იმუშაოს.

მაგრამ, ვთქვათ, კომპანია გვიან იხსნება და არ ჯდება ბანკის სამუშაო დღეს. ასეთმა ორგანიზაციამ უნდა გაარკვიოს, აქვს თუ არა მომსახურე ბანკს საღამოს სალარო ან საღამოს საინკასო მომსახურება. თუ არა, მაშინ ვადა იქნება "მეორე დღე".

განსხვავებული სიტუაციაა ბანკებისა და ფოსტისგან შორს მყოფ საწარმოებთან მიმართებაში. ასეთ ფირმას შეიძლება მიეცეს უფლება გადასცეს შემოსავლები ყოველ რამდენიმე დღეში ერთხელ და ლიმიტი გაკეთდება რამდენიმე საშუალო დღიური შემოსავალის ტოლფასი.

ასევე განსაკუთრებულ სიტუაციაშია კომპანია, რომელიც მუშაობს შაბათ-კვირას და არდადეგებზე. თუ ის დიდ ქალაქში მდებარეობს, მაშინ შემოსავალი მაინც ყოველდღიურად იქნება აღებული: კომპანია საკრედიტო დაწესებულებასთან ხელშეკრულებაში შაბათ-კვირას შეგროვების პირობას დაადგენს. თუ საწარმო შორს არის „ცივილიზაციისგან“, მაშინ მან შეიძლება სთხოვოს ბანკს ნაღდი ფულის გამოტანის ვადა „___ დღეში ერთხელ“. მაგალითად, სამ დღეში ერთხელ - მაშინ შაბათისა და კვირის შემოსავლის გადაცემა შესაძლებელია ორშაბათს.

შემდეგი, შეიყვანეთ ლიმიტის სასურველი რაოდენობა. ჩვეულებრივ, ის უფრო დიდი რაოდენობით არის მითითებული, ვიდრე სხვაობა საშუალო დღიურ შემოსავალსა და საშუალო დღიურ ხარჯს შორის. ყოველივე ამის შემდეგ, საწარმოს მიზანია დაიბრუნოს მაქსიმალური ლიმიტი. ბანკი კი უკვე წყვეტს, შესაძლებელია თუ არა კომპანიის ნახევრად შეხვედრა.

თუ ორგანიზაციას არ გააჩნდა ფულადი ქვითრები, მაშინ ლიმიტი დაწესდება საშუალო დღიური ხარჯის ფარგლებში (ხელფასის, შეღავათებისა და სტიპენდიების გამოკლებით). ამის შესახებ ნათქვამია N 14-P რეგულაციის 2.5 პუნქტში.

გაანგარიშება ასევე მიუთითებს იმ მიზნებზე, რისთვისაც კომპანია აპირებს შემოსავლების დახარჯვას. აქ შეგიძლიათ დაწეროთ: ხელფასების და სოციალური და შრომითი შეღავათებისთვის, მგზავრობის ხარჯებისთვის, საკანცელარიო ნივთების, საწვავის და საპოხი მასალების და საყოფაცხოვრებო ტექნიკის შეძენა, სასწრაფო რემონტისთვის. თუმცა, თუ ორგანიზაცია იყენებს ფულად შემოსავალს კალკულაციაში დაუზუსტებელი მიზნებისთვის, მას არაფერი ემუქრება.

ფულადი ნაშთის ლიმიტის გამოთვლა ხდება ორ ეგზემპლარად. თითოეულ მათგანს ხელს აწერს კომპანიის ხელმძღვანელი და მთავარი ბუღალტერი. გარდა ამისა, მათი ხელმოწერები დამოწმებულია საწარმოს ბეჭდით. კალკულაციის ერთი ეგზემპლარი რჩება ბუღალტრულ განყოფილებაში, ხოლო მეორე გადადის ბანკში დასამტკიცებლად.

საკრედიტო ორგანიზაცია თავის დასკვნებს წერს განყოფილებაში „ბანკის დაწესებულების გადაწყვეტილება“. აქ მითითებულია დადგენილი ლიმიტის ოდენობა, ასევე მიზნები, რისთვისაც ნებადართულია შემოსავლების დახარჯვა. ნებართვას ხელს აწერს ბანკის ხელმძღვანელი.

-დადგენილ ლიმიტზე მეტი თანხების დაგროვებაზე პასუხისმგებლობა

დადგენილ ლიმიტზე მეტი თანხის დაგროვებისთვის გათვალისწინებულია ადმინისტრაციული პასუხისმგებლობა. იგი დადგენილია რუსეთის ფედერაციის ადმინისტრაციულ სამართალდარღვევათა კოდექსის 15.1 მუხლით. ადმინისტრაციული ჯარიმა შეიძლება დაეკისროს როგორც თანამდებობის პირებს, ასევე იურიდიულ პირს. თანამდებობის პირებისთვის დაკისრებული ადმინისტრაციული ჯარიმის ოდენობა მინიმალური ხელფასის 40-დან 50-მდე მერყეობს. როდესაც იურიდიულ პირს ეკისრება ჯარიმა, მისი ღირებულება მინიმალურ ხელფასს 400-500-ს აღწევს.

რუსეთის ფედერაციის ადმინისტრაციულ სამართალდარღვევათა კოდექსმა ასევე განსაზღვრა ადმინისტრაციული პროცედურა ფულადი სახსრებით მუშაობის პროცედურის დარღვევის შემთხვევების განხილვისთვის. საგადასახადო ორგანოები განიხილავენ ასეთი ადმინისტრაციული სამართალდარღვევის შემთხვევებს (რუსეთის ფედერაციის ადმინისტრაციულ სამართალდარღვევათა კოდექსის 23.5 პუნქტი). უფრო მეტიც, მათ უფლება აქვთ განიხილონ ისინი საგადასახადო ორგანოების სახელით:

რუსეთის საგადასახადო სამინისტროს ხელმძღვანელი და მისი მოადგილეები;

რუსეთის ფედერაციის სუბიექტებისთვის რუსეთის გადასახადებისა და გადასახადების სამინისტროს ტერიტორიული განყოფილებების ხელმძღვანელები და მათი მოადგილეები;

რუსეთის საგადასახადო სამინისტროს ტერიტორიული ორგანოების ხელმძღვანელები ქალაქებსა და რეგიონებში.

ადმინისტრაციული სამართალდარღვევის საქმეზე გადაწყვეტილება არ შეიძლება გამოიცეს ადმინისტრაციული სამართალდარღვევის ჩადენის დღიდან ორი თვის გასვლის შემდეგ. ადმინისტრაციული სამართალდარღვევის გაგრძელების შემთხვევაში, პერიოდი, რომლის განმავლობაშიც უნდა გამოიტანოს გადაწყვეტილება, იწყება ადმინისტრაციული სამართალდარღვევის აღმოჩენის დღიდან (რუსეთის ფედერაციის ადმინისტრაციულ სამართალდარღვევათა კოდექსის 4.5 მუხლი).

ბროკერის ლიმიტი

საბროკერო ლიმიტი გულისხმობს ბროკერის მუშაობას შეზღუდული შეკვეთით. ლიმიტის ორდერი ითვალისწინებს ტრანზაქციის შესრულებას კლიენტის მიერ დადგენილ ფასად (ან უფრო ხელსაყრელზე). ეს ფასი ფიქსირდება ბილეთში (დოკუმენტი, რომელიც შეიცავს მომხმარებლის მითითებებს, ასევე ბროკერის მოხსენებას და მითითებებს, რომელმაც შეასრულა შეკვეთა).

თუ თქვენს ბროკერს ავალებთ ვაჭრობას კონკრეტული აქციებით გარკვეულ ფასად (ან საუკეთესო ფასად), თქვენ გენერირებთ ლიმიტის შეკვეთას. ყიდვის ლიმიტის შეკვეთა შესრულდება მითითებულ ფასზე ან ქვემოთ. გაყიდვის ლიმიტის შეკვეთა შესრულდება მითითებულ ფასზე ან ზემოთ.

ამ შეკვეთას ახორციელებენ ის ინვესტორები, რომლებმაც გადაწყვიტეს ფასი, რომლითაც სურთ ამა თუ იმ აქციის ყიდვა ან გაყიდვა. ასეთი შეკვეთის შესრულება შეიძლება უფრო ძვირი იყოს, ვიდრე საბაზრო შეკვეთა.

Stop ორდერები, როგორც წესი, იდება ტრეიდერის სამუშაო ადგილზე არყოფნის დროს და მათი მთავარი ამოცანაა ტრეიდერის გადარჩენა განადგურებისგან (სტოპ ლოსების შესრულება) ან დამატებითი მოგების უზრუნველყოფა (stop profit).

სწრაფად მოძრავ ბაზარზე განათავსეთ შეკვეთები ფიქსირებული ფასის გარეშე, რომლებსაც აქვთ შევსების აბსოლუტური შანსი.

თუ ბაზარი დუნეა, მაშინ განათავსეთ შეკვეთები შესრულების ფასის განსაზღვრით, ამ გზით თქვენ დაიცავთ თავს შეკვეთის შესრულების არახელსაყრელი ფასისგან.

უმჯობესია თავი შეიკავოთ stop Loss-ის განთავსებისგან, თორემ შეიძლება აღმოჩნდეთ სიტუაციაში, როდესაც თქვენი შეკვეთა იყო შევსებული და ბევრი ზარალი გქონდათ, ხოლო სამსახურში მისვლამდე შეგეძლოთ პოზიციის დახურვა უკეთეს ფასად. თუ საერთოდ არა დანაკარგების გარეშე. ამ შემთხვევაში, თუ თქვენ გეშინიათ თქვენთვის არახელსაყრელი ფასის ცვლილების, ბევრად უკეთესი იქნება დახუროთ ეს პოზიცია მაშინ, როცა ბაზრიდან შორს ხართ.

შეაჩერე მოგება (მიიღე მოგება). Take profit-ის ოდენობა დამოკიდებული იქნება თქვენს მიერ სავარაუდო კურსის დინამიკის გაანგარიშებაზე და ერთ ტრანზაქციაზე ფულის გამომუშავების სურვილზე. თუ თქვენ უკვე გადააჭარბეთ თქვენი შემოსავლის გეგმას ამ პოზიციიდან და ანალიზი ამბობს, რომ ჯერ ადრეა გაჩერება, მაშინ დახურეთ რამდენიმე პოზიცია. ამავე დროს - ძალიან ხშირად ნუ გადახედავთ თქვენს გეგმებს. არ გაიტაცე.

შეაჩერე დაკარგვა. სტოპ ლოსის ზომა, პირველ რიგში, დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენის დაკარგვის სურვილი გაქვთ ერთ ტრანზაქციაზე და მეორეც, ბაზრის სიტუაციის გაანგარიშებაზე. გთხოვთ გამოიყენოთ შემდეგი წესები:

ნებისმიერი გაცვლითი ტრანზაქციის განხორციელებისას თქვენ არ შეგიძლიათ დაკარგოთ თქვენი დეპოზიტის თანხის 2 პროცენტზე მეტი. როგორც კი გადაკვეთთ ამ ხაზს - დახურეთ პოზიცია;

დააწესეთ ლიმიტი იმ მაქსიმალურ დანაკარგზე, რომლის დაკარგვაც შეგიძლიათ ერთ კალენდარულ თვეში. როგორც წესი, იგი უდრის ანაბრის თანხის 6-8 პროცენტს. თუ თქვენ უკვე გადალახეთ ეს ეტაპი - შეაჩერეთ ოპერაციები ამ თვეში, მომდევნო თვის დაწყებამდე.

კონტრაქტის ლიმიტი

1987 წლის სამარცხვინო კრახამდე, აქციებსა და საფონდო ინდექსის ფიუჩერსებს უფლება ჰქონდათ ვაჭრობა შეზღუდვების გარეშე. მაგრამ კრახის დროს და მომდევნო დღეებში გაჩნდა შეშფოთება, განსაკუთრებით მარეგულირებლებს შორის, რომ თავისუფალმა დაცემამ შეიძლება მნიშვნელოვანი ზიანი მიაყენოს ბაზარს, როგორც ეკონომიკურად, ასევე ფსიქოლოგიურად. ასე დაიბადა საზღვრები.

მაგალითად, ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟას (NYSE) აქვს „დამცავი საშუალებები“, რომლებიც შექმნილია „არასტაბილურობის შესამცირებლად და ინვესტორების ნდობის გასაძლიერებლად“) ვაჭრობის შეზღუდვით და ზოგჯერ ვაჭრობის დროებით შეწყვეტით ბაზრის ძირითადი მოძრაობების შემდეგ. ანალოგიურად, ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟას აქვს შეზღუდვები S&P და NASDAQ საფონდო ინდექსის ფიუჩერსულ კონტრაქტებზე. ეს შეზღუდვები მიღებულ იქნა როგორც „კომპრომისის“ ნაწილი, რომელიც ვაშინგტონის მარეგულირებლებს 1987 წლის კრახის შემდეგ ფიუჩერსებით ვაჭრობაზე მკაცრი შეზღუდვების დაწესებისგან აკავებდა.

ლიმიტები რეგულარულად რეგულირდება ბაზრის არსებული პირობების ასახვის მიზნით.

თეორიულად, ლიმიტები მოქმედებს როგორც მუხრუჭები, ანელებს ქვევით მოძრაობას. მაგრამ სინამდვილეში, მე მჯერა, რომ ისინი ხშირად მოქმედებენ როგორც სამიზნე წერტილები, ყოველ შემთხვევაში ფსიქოლოგიურად. ამ მიზეზით, მე ვარ ბანაკში ვაჭრობის ლიმიტების წინააღმდეგ (და მახსოვს ის დღეები, როდესაც ისინი არ იყო). თუ წმინდა იმპულსი საკმარისია S&P-ის 30.00 პუნქტით გადაადგილებისთვის, ბაზარს უნდა მიეცეს საშუალება დაუბრკოლებლად იმოძრაოს ამ დონეზე. მაგრამ ეს არ არის მთავარი.

არსებობს შეზღუდვები, რათა ბაზარს მიეცეს საშუალება დაიჭიროს თავისი კოლექტიური სუნთქვა. აღარ არის თავისუფალი დაცემა. 5600-პუნქტიანი არ მოძრაობს ქვევით ღიაზე, როგორც ეს მოხდა ხუთშაბათს ღია ცის ქვეშ 1987 წლის ავარიის შემდეგ. თუმცა, საზღვრები სამიზნე გახდა. ისინი იმ მენტალიტეტის ნაწილია "რამდენად დაბლა შეუძლია წავიდეს?", რომელსაც ზოგჯერ იღებენ ბაზარზე ტრეიდერები.

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა თავის ვებსაიტზე აქვეყნებს ყველაზე განახლებულ საფონდო ინდექსის ფიუჩერსების ლიმიტებს, ასევე ხშირად დასმულ კითხვებს ამ ლიმიტების შესახებ.

მას შემდეგ, რაც მოთხოვნა ფასი შეყვანილია ლიმიტის დონეზე, ვაჭრობა შეიძლება განხორციელდეს მხოლოდ ამ დონეზე ან ზემოთ 10 წუთის განმავლობაში, ან ცენტრალური დროით 14:30 საათამდე. თუ ამ 10 წუთის ბოლოს ხელშეკრულების მოთხოვნადი ფასი ლიმიტის დონეზეა, ვაჭრობა ჩერდება ორი წუთით. ამის შემდეგ ვაჭრობა განახლდება, მაგრამ 5%-იანი ლიმიტით.

მას შემდეგ, რაც ფიუჩერსული კონტრაქტი მიაღწევს ფასის ქვედა ზღვარს, ნაღდი ფულის ხელშეკრულების ფასი ხდება ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორი. ტრეიდერისთვის მნიშვნელოვანია ზუსტად იცოდეს სად ვაჭრობდა ნაღდი ფულის კონტრაქტი, როდესაც ლიმიტი მიიღწევა ფიუჩერსული კონტრაქტის ბაზარზე. ასე რომ, სანამ ფიუჩერსებით ვაჭრობა არ შეგიძლიათ (რაც ხდება „ლიმიტით დაბლოკილი“), შეგიძლიათ ნახოთ რყევები ფულადი სახსრების ბაზარში. ნაღდი ფულის ბაზრის აქტივობიდან შეგიძლიათ გაიგოთ, ფიუჩერსების ბაზარზე ლიმიტი გამოწვეული იყო ფართომასშტაბიანი გაყიდვით, თუ მხოლოდ ერთი ფიუჩერსული გამყიდველის მიერ, რომელიც ბაზარს უფრო დაბლა აყენებდა იმ მოლოდინით, რომ ის სავარაუდოდ დაბრუნდება ლიმიტის ამოწურვის შემდეგ.

თუ მომავალი შეეხო ქვედა ზღვარს და ნაღდი ფულის ხელშეკრულება დაიწყება, დიდი შანსია, რომ მომავალი 10 წუთის შემდეგ დაარღვიოს ლიმიტი (ანუ ვაჭრობა ლიმიტის ზემოთ). ფულადი ბაზრის ყურება ძალიან მნიშვნელოვანია იმის გასაგებად, თუ როგორ ივაჭრება ფიუჩერსები ლიმიტის ამოწურვის შემდეგ.

თუ ფიუჩერსული ფასი წინა კვოტირების ფასს გადაუხვია რამდენიმე ლიმიტის ინტერვალის ტოლი თანხით, მაშინ ხელშეკრულებით ვაჭრობა მომდევნო დღეებში გაიხსნება და დაუყოვნებლივ დაიხურება ყოველგვარი ტრანზაქციის განხორციელების გარეშე.

ეს მდგომარეობა გაგრძელდება მანამ, სანამ ფიუჩერსული ფასი არ იქნება ლიმიტის ინტერვალის ფარგლებში. ფასის ლიმიტები არ არის დადგენილი მიმდინარე თვის კონტრაქტებზე. ეს კეთდება იმისათვის, რომ ხელი შეუწყოს პოზიციების ლიკვიდაციას კონტრაქტებზე, რომლებსაც ვადა ეწურება. ყოველდღიური ლიმიტები დაწესებულია აშშ-ს ბირჟებზე და ნაკლებად გამოიყენება სხვა ქვეყნების ბირჟებზე.

ნიუ-იორკის სავაჭრო ბირჟის წესები არეგულირებს შეზღუდვის პროცედურას შემდეგნაირად.

თუ რომელიმე თვის ანგარიშსწორების ფასი მიაღწევს მაქსიმალურ მნიშვნელობას, მაშინ ფასის მაქსიმალური რყევის ზომა მომდევნო სესიაზე იზრდება საწყისი ფასის 50%-ით ყველა თვის განმავლობაში.

თუ სესიის განმავლობაში ნებისმიერი თვის ანგარიშსწორების ფასი, რომლისთვისაც დაწესდა მერყეობის მაქსიმალური ლიმიტი 1-ლი პუნქტის შესაბამისად, კვლავ შეიცვლება იმავე მიმართულებით ლიმიტის მნიშვნელობისკენ, მაშინ რყევის ლიმიტი ყველა თვის განმავლობაში მომდევნო სესიისთვის იქნება ორჯერ. ორიგინალური ლიმიტი.

ეს გაზრდილი ლიმიტი იმოქმედებს ბირჟის ყველა მომდევნო სესიაზე, სანამ, ნებისმიერ სესიაზე, ნებისმიერი თვის ანგარიშსწორების ფასი არ მიაღწევს იმავე მიმართულებით რყევების გაფართოებულ ზღვარს. ამ სესიის შემდეგ მომდევნო სესიაზე, ყველა თვის ლიმიტები უბრუნდება თავდაპირველ მნიშვნელობას.

უნდა აღინიშნოს, რომ ცვალებადი ლიმიტი, მიუხედავად მისი გამოყენების მექანიზმის სირთულისა, ძალზედ სასარგებლო იყო საბირჟო ვაჭრობისთვის არაერთხელ, განსაკუთრებით ისეთ სიტუაციებში, როდესაც მკაცრი ლიმიტი შეიძლება გახდეს ხელოვნური ბარიერი კონტრაქტებით ვაჭრობისთვის, ფასები რომლებიც სწრაფად მატულობენ ან კლებულობენ ბალანსის დრამატული ცვლილებების გამო.მიწოდება და მოთხოვნა.

ცვლადის ლიმიტი არის კომპრომისი მყარ საზღვრებსა და საერთოდ საზღვრებს შორის.

ფასის ლიმიტი

ფასის ლიმიტი არის ფასების მაქსიმალური დასაშვები მატება ან ვარდნა ერთი გაცვლითი სესიის განმავლობაში. წარმოდგენილია ზოგიერთ სასაქონლო და ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე (ძირითადად აშშ-ში) ფასების გადაჭარბებული რყევების თავიდან ასაცილებლად და ფასებზე სპეკულაციური ფაქტორების ზემოქმედების შესამცირებლად.

ფასის მაქსიმალური შესაძლო გადახრები მაღლა ან ქვევით დგინდება ფასის დონიდან წინა დღეს ბირჟის დახურვისას. ფასების რყევების ლიმიტები არ არის დაწესებული მხოლოდ იმ პოზიციებისთვის, რომლებზეც მოდის საქონლის მიწოდების დრო.

ბრიტანეთის სასაქონლო ბირჟებზე, დღის განმავლობაში ფასების მერყეობის მაქსიმალური ლიმიტები არ არსებობს. მართალია, ყავის, კაკაოსა და შაქრის ოპერაციებში, თუ ფასის ცვლილება დღის განმავლობაში გარკვეულ რაოდენობას აღემატება, ვაჭრობა ჩერდება 30 წუთით, შემდეგ კი განახლდება სპეციალური ბირჟის სესიის ფარგლებში, სადაც ფასების ცვლილებები შეზღუდული აღარ არის.

ზღვრული ფასები ახასიათებს წარმოების ხარჯების მაქსიმალურ დასაშვებ დონეს, რომლის მიღწევისთანავე უზრუნველყოფილია ეკონომიკური ეფექტი ახალი აღჭურვილობის მომხმარებლისთვის. ასევე მწარმოებლის ინტერესი ახალი ტიპის პროდუქციის წარმოებით. ფასების შეზღუდვა ხელს უწყობს არაეფექტური ტექნოლოგიის განვითარების თავიდან აცილებას დიზაინის ადრეულ ეტაპებზე და ყურადღებას ამახვილებს დიზაინის ძალისხმევაზე ჭეშმარიტად ინოვაციურ და ეკონომიურ პროდუქტებზე. დიპლომის დიზაინში, ლიმიტის ფასების გაანგარიშების ყველაზე გავრცელებული შემთხვევაა ზღვრული დანახარჯების გაანგარიშება ახალი პროდუქტებისთვის, რომლებიც განკუთვნილია ადრე ათვისებული პროდუქტების ჩასანაცვლებლად ან მათთან ურთიერთშემცვლელად.

ლიმიტი ფასი ამ შემთხვევაში გვიჩვენებს, რომ მომხმარებელი თანაბრად არის დაინტერესებული მის ხელთ არსებული როგორც ახალი, ისე ძველი აღჭურვილობით.

სადიპლომო პროექტში ის უნდა იყოს გათვლილი პროექტის ტექნიკურ ნაწილში და ემსახურება როგორც შეზღუდვის მნიშვნელობას და სახელმძღვანელოს დაპროექტებული პროდუქტის საბითუმო ფასის გაანგარიშებისას, ამავდროულად, მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული შემცირების შესაძლებლობა. პროდუქტის ღირებულება მასობრივი წარმოების პირობებში ტექნიკური პროგრესისა და მასზე დაფუძნებული ზრდის შედეგად, შრომის პროდუქტიულობა ტექნიკური პირობების გამოცემის მომენტიდან ახალი პროდუქტების გამოშვებამდე.

ზღვრული ფასები განისაზღვრება პროდუქციის დიზაინის მომზადების ეტაპებით, რათა შეფასდეს ახალი პროდუქტების შემუშავების ეკონომიკური და სოციალური მიზანშეწონილობა განსაზღვრული ტექნიკური და ეკონომიკური პარამეტრებით, შეფარდებითი ღირებულების შემცირება საბოლოო მომგებიანი ეფექტის ერთეულზე.

ახალი პროდუქტების ზღვრული ფასი გამოითვლება ფორმულის მიხედვით, სადაც S არის თვითღირებულების ფასი დიზაინის ეტაპების მიხედვით, რუბ.; ორ - სტანდარტული მოგება (მოგების წილი პროდუქტის ფასში), რუბლი.

Საკრედიტო ლიმიტი

საწარმოებსა და ორგანიზაციებზე კრედიტები, როგორც წესი, გაიცემა საკრედიტო ლიმიტების საფუძველზე, ხოლო კანონით გათვალისწინებულ შემთხვევებში - შეუზღუდავად.

დაკრედიტების ლიმიტი - სახელმწიფო ბანკის საკრედიტო გეგმის შესაბამისად ცალკეული ობიექტებისთვის დადგენილი სესხის მაქსიმალური თანხა. საწარმოს მიერ დამტკიცებული ლიმიტი აძლევს მას უფლებას მიიღოს სესხები პირდაპირი საბანკო კრედიტის ძირითადი პრინციპების დაცვით. ეს უფლება საწარმოს არ შეუძლია გამოიყენოს, თუ მას აღარ სჭირდება ნასესხები თანხები ან თუ ბანკი ფინანსური კონტროლის მიზეზების გამო ამ მომენტში არ გასცემს სესხს. საკრედიტო ლიმიტები გამოიყენება ვალის ლიმიტებისა და დაკრედიტების ლიმიტების სახით.

განასხვავებენ ვალის შემდეგ ლიმიტებს: შაბათ-კვირას, შიდა კვარტალში, ვალის კლებადი ლიმიტი და საკრედიტო კონტროლის მაჩვენებელი.

გასვლის ლიმიტი ვალის ბალანსზე შეიტანება მიმდინარე კვარტლის ბოლოს (რადგან საკრედიტო გეგმები დგება ყოველი კვარტლისათვის). იგი განსაზღვრავს საკრედიტო დავალიანების მაქსიმალურ დასაშვებ ოდენობას მოცემულ საწარმოსა და კონკრეტულ ობიექტზე დაგეგმილ კვარტალში. გასვლის ლიმიტის ხარჯზე გაცემული სესხების ვადები დგინდება დაგეგმილი კვარტლის გარეთ.

კვარტალშიდა ლიმიტი განისაზღვრება, როგორც ვალის ოდენობის გადამეტება კვარტალში მიმდინარე კვარტლის დასაწყისში ან ბოლოს დავალიანებაზე. იგი შემოღებულია მაშინ, როდესაც კვარტალში ადგილი აქვს მატერიალური აქტივების მიწოდებასა და რეალიზაციას არათანაბრად და კვარტალში დაკრედიტებული ობიექტის ზომა შეიძლება აღემატებოდეს დაგეგმვის პერიოდის ბოლოს გათვალისწინებული აქტივების რაოდენობას. ეს მდგომარეობა ყველაზე ხშირად ხდება სეზონურ ინდუსტრიებში - საკვები, თევზი, ხორცი, რძის პროდუქტები, მსუბუქი, სადაც წარმოების ციკლი შეიძლება დაიწყოს ან დასრულდეს დაგეგმილ კვარტალში, ხოლო ზოგადად კვარტალში დაკრედიტებული ობიექტების ცვლილება არ აისახება დამატებით შიდა კვარტალში. ნასესხები საბრუნავი კაპიტალის საჭიროება, რომელიც ჩნდება დაკრედიტებული ღირებულებების არათანაბარი მიღებისა და ხარჯვის გამო (ან ხარჯების განხორციელების გამო).

კვარტალური ლიმიტის ხარჯზე გაცემული სესხები იხდიან დაგეგმილ კვარტალში.

შიდა კვარტალური ლიმიტის ვარიაცია არის ვალის კლებადი ლიმიტი. შემოღებულია იმ შემთხვევაში, თუ კვარტალის დასაწყისში დავალიანება აღემატება კვარტალის ბოლოს დაგეგმილს და აუცილებელია კვარტლის განმავლობაში ვალის ეტაპობრივი (ათდღიანი, ორკვირიანი და ა.შ.) დაფარვა და მოტანა. ის კვარტლის ბოლომდე გასასვლელის ლიმიტამდე.

გაცემის ლიმიტი განსაზღვრავს ბანკის მიერ გაცემული სესხის ოდენობას მიმდინარე დაგეგმვის პერიოდში. ასეთი ლიმიტები გამოიყენება მოკლევადიანი დაკრედიტებისთვის, მაგალითად, კოლმეურნეობების დაკრედიტებისას მათი წარმოების საჭიროებისთვის, სოფლის მეურნეობის ხარჯებისთვის; აქ ლიმიტის დასადგენად, ისინი იღებენ ამ მიზნით დაგეგმილი თანხებიდან. ეს ლიმიტები დაწესებულია კოლმეურნეობების გრძელვადიანი დაკრედიტებისთვის და მომხმარებელთა თანამშრომლობისთვის ძირითადი საწარმოო აქტივების გაფართოებისთვის, ინდივიდუალური საცხოვრებლის მშენებლობისთვის, აგრეთვე საწარმოებისთვის ეროვნული ეკონომიკის ყველა სექტორში, ახალი აღჭურვილობის დანერგვის, გაფართოების ხარჯების დაკრედიტებისას. სამომხმარებლო საქონლის წარმოება და კინოთეატრების მშენებლობა.

საკრედიტო კონტროლის მაჩვენებელი არის ვალის გასასვლელი ლიმიტი, იმ განსხვავებით, რომ გაცემული სესხის ფაქტობრივი ოდენობა შეიძლება მერყეობდეს როგორც ჭარბი, მიმდინარე, ასევე მისი არასრულფასოვნების მიმართულებით. რყევები შესაძლებელია, რადგან საკონტროლო ფიგურის საფუძველზე გათვალისწინებული კრედიტი არის მატერიალური აქტივების გადახდის კრედიტის ხასიათი, რომლის ოდენობა არ შეიძლება იყოს მუდმივი პროდუქციის არათანაბარი მიწოდებისა და რეალიზაციის გამო, დროებითი გადახრები განხორციელების პროცესში. ეკონომიკური გეგმების (მაგალითად, იმპორტის გაზრდა სახელმწიფოსათვის საჭირო პროდუქციის წარმოების გეგმის გადაჭარბებული შესრულების უზრუნველსაყოფად). საკონტროლო ფიგურის გამოყენების ზომაზე ასევე მოქმედებს მარაგების ბრუნვის აჩქარება. იმ შემთხვევებში, როდესაც მიზნობრივი მაჩვენებლების გადაჭარბება უკანონოა (მაგალითად, ჭარბი მარაგის იმპორტი), საბანკო დაწესებულებები აკონტროლებენ სასესხო დავალიანების მდგომარეობას, სწავლობენ ამ გადაჭარბების მიზეზებს და იღებენ ზომებს, რომ მიზნობრივი სესხის მაჩვენებლები შეესაბამებოდეს დაგეგმილ ზომას. ბანკის მონაწილეობა სამრეწველო საწარმოებისა და საქონლის მიმწოდებელი ორგანიზაციების მარაგების დაფარვაში.

შეუზღუდავად, სესხები გაიცემა შემსყიდველ ორგანიზაციებზე სასოფლო-სამეურნეო ნედლეულის სეზონური დაგროვებისთვის, გზად ანგარიშსწორების საბუთების და მყიდველებზე გადახდის სესხებზე.

საკრედიტო ლიმიტების (ან საკრედიტო ხაზების, როგორც ზოგჯერ ამბობენ) მიზანი არის ფინანსური ურთიერთობის დონის დადგენა, რომელიც გამყიდველს სურს შეინარჩუნოს კლიენტთან. როგორც ზემოთ აღინიშნა, თავად საკრედიტო ლიმიტი არ უნდა იქნას გამოყენებული რისკის სავარაუდო დონის ინდიკატორად; ეს ფუნქცია უკეთესად ივსება რისკის კატეგორიის გამოყენებისას.

საკრედიტო ლიმიტები ზოგჯერ დგინდება არითმეტიკული თანაფარდობის საფუძველზე ერთ ან მეტ ფინანსურ ინდიკატორთან, რომლებიც ასახავს კლიენტის მდგომარეობას, მაგალითად, გამოიყენება წმინდა მიმდინარე აქტივების 10% ან კაპიტალის 20%, ზოგჯერ შეწონილი ფინანსური კოეფიციენტები. . მიუხედავად იმისა, რომ ეს მეთოდები შესაფერისია გარკვეულ პირობებში, არცერთი მათგანი არ არის ფართოდ გამოყენებული საკმარისად, რომ რეკომენდებული იყოს უნივერსალური. უფრო მეტიც, ვინაიდან ისინი აშკარად პირდაპირ კავშირშია კლიენტის ფინანსურ მდგომარეობასთან, უფრო სავარაუდოა, რომ ისინი რისკის მაჩვენებლები არიან, ვიდრე დაკრედიტების მისაღები დონე.

საკრედიტო ლიმიტების დადგენისას, საკრედიტო მენეჯერმა არასოდეს უნდა დაკარგოს მხედველობიდან კრედიტის გაცემის ძირითადი მიზანი, რომელიც არის კლიენტების დახმარება და მხარდაჭერა საქონლისა და სერვისების მოთხოვნების შეძლებისდაგვარად დაკმაყოფილების გზით და ამით გამყიდველებს საშუალება მისცეს მაქსიმალურად გაზარდონ გაყიდვების სარგებელი. ერთსა და იმავე ფინანსურ მდგომარეობაში მყოფი ორი კლიენტისთვის შეიძლება დაწესდეს განსხვავებული საკრედიტო ლიმიტები. მაგალითად, კლიენტი X აპირებს შეიძინოს სტანდარტული პროდუქტი, რომელიც შესთავაზებს მაღალი მოცულობის მოკრძალებულ მარკირებით მრავალფეროვან მომხმარებელს, რომელთა უმეტესობა ითვლება "დაცულად" (რისკის კატეგორიები A და B).

გამყიდველის სტიმული, მიიღოს საშუალოზე არსებითად მეტი რისკი ამ პროდუქტის გაყიდვიდან მოგების გაზრდის მიზნით, სუსტია, რადგან ანაზღაურება არ აღემატება საშუალოს და საქონელი მაინც იპოვის ბაზარს დამატებითი რისკის გარეშე. მეორეს მხრივ, მომხმარებელი Y შეიძლება იყოს სხვა საქონლის პოტენციური მყიდველი, რომლის გამყიდველსაც აქვს დიდი, ნელა მოძრავი ინვენტარი, ან საქონელი არის მოძველებული, სეზონური ან აქვს უჩვეულოდ მაღალი მარკირება, ან შესაძლოა ამ ფაქტორების კომბინაცია.

ცხადია, რომ ამ შემთხვევაში გამყიდველის სტიმული უფრო ძლიერია და ასეთ ვითარებაში საკრედიტო მენეჯერს, როგორც წესი, შეუძლია თავისუფლად მიანიჭოს Y კლიენტს უფრო მაღალი საკრედიტო ლიმიტი ვიდრე კლიენტი X, თუნდაც, მხოლოდ ფინანსური კრიტერიუმების მიხედვით, მათი რისკები იგივეა. ეს ზოგადი მაგალითი შეიძლება მიუთითებდეს საკრედიტო მენეჯერის აუცილებლობაზე, ჰქონდეს მჭიდრო კავშირები კოლეგებთან გაყიდვებისა და მარკეტინგის სფეროში, რადგან მნიშვნელოვანი ტრანზაქციის შესაძლებლობები უნდა შეფასდეს კომპანიისთვის საერთო სარგებელის საფუძველზე.

მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ საკრედიტო ლიმიტების დადგენის ემპირიულ მეთოდებს არ შეუძლიათ თავიდან აიცილონ ირაციონალური გარიგებები ან აღმოფხვრას კონფლიქტები საკრედიტო და გაყიდვების ფუნქციებს შორის. სესხის გაცემის გადაწყვეტილება რეალურად უნდა შეადგენდეს კომპანიის სახელით მიღებული საერთო ტრანზაქციის გადაწყვეტილების ნაწილს და არ უნდა განიხილებოდეს იზოლირებულად.

ეს არის საკრედიტო რისკის მართვის სტრატეგიული მიდგომის საფუძველი. თუ ნავარაუდევად ვარაუდობენ, რომ ტრანზაქციების უმეტესობა შეიცავს რისკს და კომპანიას ჰყავს მოვალეები საშუალოზე მაღალი რისკის რეიტინგით, მაშინ უნდა გადაწყვიტოს დებიტორული ანგარიშების რა ნაწილია მისაღები. ამის საფუძველზე შეიძლება დადგინდეს საწარმოს ფინანსური მიზნების შესაბამისი მაღალი რისკის ოპერაციების დონე.

მაგალითად, თუ მენეჯმენტი ადგენს, რომ კომპანიის ინტერესებში შედის მაღალი რისკის დებიტორული წილი მთლიანი გადასახდელების 10%-ის ოდენობით, მაშინ 1,000,000 ფუნტის მთლიანი დებიტორული დავალიანებით, მაღალი რისკის დებიტორული ანგარიშების სამიზნე დონე. იქნება 100 000 ფუნტი და, შესაბამისად, მთლიანი დებიტორული დავალიანება უნდა გაიზარდოს გაყიდვების ზრდის შედეგად.

ამ მარეგულირებელი გადაწყვეტილების შედეგად, საკრედიტო მენეჯერს აქვს მკაფიო კრიტერიუმები მაღალი რისკის მქონე კლიენტებისთვის გარანტიების ოდენობის განსაზღვრისთვის. ვალის მართვის სტრატეგიული მიდგომა აძლიერებს ნდობას, რომ სადაც მაღალი რისკები მიიღება, ისინი სათანადოდ იმართება და ასეთი ოპერაციების შედეგი არის კომპანიის მთლიანი პოზიციის გაუმჯობესება მომგებიანობის თვალსაზრისით.

საბაზრო რისკის ლიმიტი

შემდეგი ლიმიტები შეიძლება გამოყენებულ იქნას კორპორატიული აქციების საბაზრო რისკების სამართავად (ვვარაუდობთ, რომ რისკის შეფასება ერთ ძირითად საფონდო ინდექსზე დაყრდნობით):

მოცულობის ლიმიტი - პორტფელის მთლიანი საბაზრო ღირებულების ლიმიტი. საშუალებას გაძლევთ უხეშად შეზღუდოთ საბაზრო რისკები. პორტფელის საბაზრო ღირებულება არ ითვალისწინებს ცალკეული ემიტენტების აქციებში ინვესტიციების რისკიანობას, კერძოდ, აქციების „ბეტა“ კოეფიციენტებს.

საშუალო შეწონილი "ბეტას" ლიმიტი - კოეფიციენტი - საშუალებას გაძლევთ შეზღუდოთ პორტფელის ზღვრული რისკი მთლიან ბაზართან შედარებით. მაგალითად, ბეტა ლიმიტი 1 ნიშნავს, რომ პორტფელი არ შეიძლება იყოს უფრო სარისკო ვიდრე საფონდო ინდექსი, ანუ ის არ შეიძლება იყოს უფრო აგრესიული ვიდრე მთლიანი საფონდო ბაზარი.

ბეტა-შეწონილი საშუალო პორტფელის ლიმიტი - ზღუდავს პორტფელის საბაზრო ღირებულების პროდუქტს და ბეტა-კოეფიციენტს. საშუალებას გაძლევთ მოქნილად შეზღუდოთ საბაზრო რისკი, რადგან ლიმიტი არის საფონდო ინდექსის ცვალებადობის მიმართ აბსოლუტური მგრძნობელობის საზომი.

ზარალის აბსოლუტური შესაძლო მოცულობის ლიმიტი ან VaR-ის ლიმიტი - საშუალებას გაძლევთ ეფექტურად შეზღუდოთ რისკები, მაგრამ ტრეიდერებს უჭირთ სწრაფად გამოთვლა და გაგება.

შესაძლო ზარალის შესაფასებლად ჰორიზონტის მიხედვით საბაზრო რისკის ლიმიტების დადგენისას, შესაძლოა მიზანშეწონილი იყოს ცალკეული ემიტენტების აქციებთან დაკავშირებული არასისტემური რისკების გათვალისწინება.

ამ ლიმიტის დადგენისა და გაანგარიშებისას მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ ორი ფაქტი, რომელიც წარმოიქმნება რუსეთში არსებული აქციებით გარიგებების აღრიცხვის არასრულყოფილებით:

ორგანიზაციის ბალანსზე დაფიქსირებული აქციები არ გადაფასდება, შესაბამისად, საბალანსო პუნქტი არ იძლევა წილის პორტფელის რეალური საბაზრო ღირებულების შეფასების საშუალებას.

აქციებზე ფინანსური შედეგი აღირიცხება აღრიცხვაში აქციების გაყიდვისას ერთ-ერთი პირობითი მეთოდით - LIFO (ბოლო შეძენილი აქცია გაიყიდა), FIFO (პირველი შეძენილი აქცია გაიყიდა) ან საშუალო შეწონილი ფასით. შედეგად, ბალანსზე ასახული ფინანსური შედეგის მაჩვენებელი, ისევე როგორც სხვაობა პოზიციის საბაზრო და საბალანსო ღირებულებას შორის, არ იძლევა იმის საშუალებას, რომ სწორად შეფასდეს რეალური მიმდინარე ფინანსური შედეგი, ე.ი. არცერთი ეს რაოდენობა თავისთავად არ შეიძლება იყოს შეზღუდვის ობიექტი.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, უკიდურესად არასასურველია ბუღალტრული აღრიცხვაზე დაყრდნობა საფონდო ბაზრის რისკების მართვისას. პორტფელის ღირებულება და მისი ფინანსური შედეგები უნდა გამოითვალოს სააღრიცხვო მონაცემებისგან დამოუკიდებლად.

კორპორატიული აქციებით ოპერაციებზე ლიმიტების დადგენისა და გაანგარიშებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული ის ფაქტი, რომ რისკისადმი მიდრეკილი პოზიციის მნიშვნელოვანი ნაწილი შეიძლება ჩამოყალიბდეს ვადაგადაცილებული ფიუჩერსული ოპერაციების ხარჯზე. აქედან გამომდინარე, ფასიანი ქაღალდების პორტფელი უნდა იქნას გაგებული არა მხოლოდ როგორც ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც უშუალოდ დევს ორგანიზაციის ანგარიშებზე დეპოზიტარებთან და რეგისტრატორებთან, არამედ ასევე შეუსრულებელი მოთხოვნები და ვალდებულებები ფასიანი ქაღალდების მიწოდებისთვის.

ოვერდრაფტის ლიმიტი

ოვერდრაფტის ლიმიტი არის ბანკთან წინასწარ შეთანხმებული და საბანკო ანგარიშის ხელშეკრულების დანართში დადებული სესხის თანხა, რომელიც დგინდება ბანკში კლიენტის საანგარიშსწორებო (მიმდინარე) ანგარიშზე საშუალო თვიური ფულადი სახსრების ოდენობის პროცენტულად.

ლიმიტი დამოკიდებულია საშუალო თვიური ქვითრების ოდენობაზე, მაგრამ არაუმეტეს ბოლო 3 თვის განმავლობაში კლიენტის ანგარიშზე არსებული მინიმალური ყოველთვიური შემოსულობების 50%-ზე მეტი. პრაქტიკაში ლიმიტის განაკვეთი მერყეობს საშუალო თვიური „სუფთა“ შემოსავლის 20-50%-დან ანგარიშზე.

რუსეთის ბაზრისთვის სტანდარტული ლიმიტის დონე არის არაუმეტეს 5 საშუალო დღიური ქვითარი თითო ანგარიშზე. საშუალოების გაანგარიშებისას მხედველობაში მიიღება ან კალენდარული დღეების რაოდენობა ან მხოლოდ სამუშაო დღეების რაოდენობა.

ლიმიტის ოდენობა განიხილება ყოველთვიურად, კლიენტის ანგარიშზე ბრუნვის სიდიდისა და დიაპაზონის, ასევე მისი ფინანსური მდგომარეობის კონტროლის მაჩვენებლების მიხედვით. როდესაც ანგარიშზე ბრუნვა მცირდება, ლიმიტი მცირდება, პირიქით, ლიმიტის ოდენობა შეიძლება გაიზარდოს.

ბანკისთვის და მისი ფილიალებისთვის, როგორც წესი, მინიმალური ლიმიტები დგინდება თითო კლიენტზე. რუსულ პრაქტიკაში - 500 ათასი - 1 მილიონი რუბლი. (სათაო ბანკი), 100 ათასი - 500 ათასი რუბლი - ფილიალი.

ზოგიერთი რუსული ბანკი, რომელიც უზრუნველყოფს ოვერდრაფტის დაკრედიტებას კლიენტებზე, რომელთა საშუალო თვიური ბრუნვაა 100,000 რუბლი ან მეტი, იყენებს სხვა მეთოდს ოვერდრაფტის ლიმიტის დასადგენად: მისი ღირებულება ფიქსირდება გამოთვლილი საშუალო დღიური შემოსავლის 50-დან 80%-მდე, რომლის გაანგარიშებაც არ ხდება. გათვალისწინება:

ბანკის ან სხვა ბანკის მიერ გაცემული სესხებიდან მიღებული სახსრები;

კლიენტის ანგარიშზე შეცდომით ჩარიცხული თანხები;

სხვა ქვითრები, რომლებიც ამახინჯებენ ინფორმაციას კლიენტის ანგარიშზე რეალური ქვითრების შესახებ.

ბიუჯეტის ვალდებულებების ლიმიტი

საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტი – ბიუჯეტის აღმასრულებელი ორგანოს მიერ საბიუჯეტო სახსრების მმართველისა და მიმღებისთვის განსაზღვრული და დამტკიცებული საბიუჯეტო ვალდებულებების მოცულობა არა უმეტეს სამი თვის ვადით.

მენეჯერებისა და საბიუჯეტო სახსრების მიმღებთა საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტს ამტკიცებს ბიუჯეტის განმახორციელებელი ორგანო საბიუჯეტო სახსრების ძირითადი მმართველების მიერ დამტკიცებული სადისტრიბუციო პროექტების საფუძველზე.

საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტები საბიუჯეტო სახსრების ყველა მმართველს და მიმღებს ეცნობება ბიუჯეტის შემსრულებელი ორგანოს მიერ მათი მოქმედების ვადის დაწყებამდე არაუგვიანეს ხუთი დღისა.

საბიუჯეტო სახსრების ყველა მმართველისა და მიმღების საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტების ერთიან რეესტრს უფლებამოსილი აღმასრულებელი ორგანო წარუდგენს საკანონმდებლო (წარმომადგენლობითი) ორგანოს მიერ შექმნილ საკონტროლო ორგანოს.

საბიუჯეტო ვალდებულებების ზღვარი არ შეიძლება განსხვავდებოდეს კვარტალში საბიუჯეტო ასიგნებების მოცულობისგან.

საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტების შეცვლა შესაძლებელია საბიუჯეტო ასიგნებების შეცვლის გარეშე, თუ ბიუჯეტის შემსრულებელმა ორგანომ გადადო საბიუჯეტო ვალდებულებების გათვალისწინებული ლიმიტების შესრულება. ბიუჯეტის აღმასრულებელ ორგანოს უფლება აქვს სამ თვემდე ვადით გადადოს საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტის უზრუნველყოფა მმართველებსა და საბიუჯეტო სახსრების მიმღებებზე. ამავდროულად, გადავადებული საბიუჯეტო ვალდებულებები არ უნდა აღემატებოდეს საბიუჯეტო ასიგნებების 10 პროცენტს, რომელიც დადგენილია იმ კვარტალში, რომელშიც გადავადებულია საბიუჯეტო ვალდებულებები.

უფლებამოსილი აღმასრულებელი ორგანო, საბიუჯეტო ფონდების მმართველები ვალდებულნი არიან აცნობონ ყველა დაქვემდებარებულ მენეჯერს და საბიუჯეტო სახსრების მიმღებს საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტების ცვლილების შესახებ არაუგვიანეს ხუთი დღისა საბიუჯეტო ვალდებულებების შეცვლილი ლიმიტების მოქმედების ვადის დაწყებამდე.

საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტების ცვლილება არ შეიძლება განხორციელდეს მათი მოქმედების ვადის ნახევრის გასვლის შემდეგ.

ცვლილებები საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტებში, რომლებიც აუცილებელია სასამართლო აქტების შესასრულებლად, რომლებიც ითვალისწინებენ სახსრების ამოღებას რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო სისტემის ბიუჯეტებიდან, ხორციელდება ფინანსური წლის ბოლომდე ვადის გარეშე.

საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტი - საბიუჯეტო სახსრების მიმღების უფლებების მაქსიმალური ოდენობა, მიიღოს ბიუჯეტიდან გადახდილი ფულადი ვალდებულებები.

მტკიცდება საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტი:

საბიუჯეტო სახსრების ძირითადი მმართველებისთვის და საბიუჯეტო სახსრების უშუალო მიმღებებისთვის - ბიუჯეტის შემსრულებელი ორგანოს მიერ, საბიუჯეტო სახსრების მთავარი მენეჯერების მიერ დამტკიცებული სადისტრიბუციო პროექტების საფუძველზე;

საბიუჯეტო სახსრების მიმღებთათვის - ზემდგომი ორგანოს მიერ (საბიუჯეტო სახსრების მთავარი მმართველი ან მმართველი).

საბიუჯეტო სახსრების მიმღებები დამტკიცებულ ლიმიტებს სახაზინო ორგანოებს წარუდგენენ.

საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტები განისაზღვრება და მტკიცდება ბიუჯეტის ხარჯების ეკონომიკური კლასიფიკაციის კოდების შესაბამისად; ისინი უნდა ეცნობოს ადმინისტრატორებს და საბიუჯეტო სახსრების მიმღებებს მათი მოქმედების დაწყებიდან არაუგვიანეს 5 დღისა.

საბიუჯეტო სახსრების ყველა მმართველისა და მიმღების საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტის ერთიან რეესტრს უფლებამოსილი აღმასრულებელი ორგანო წარუდგენს საკანონმდებლო ხელისუფლების საკონტროლო ორგანოს.

ლიმიტით დამტკიცებული საბიუჯეტო ვალდებულებები წარმოადგენს საბიუჯეტო სახსრების მიმღებთა მიერ საბიუჯეტო ვალდებულებების მიღების საფუძველს. საბიუჯეტო ვალდებულებების ზღვარი არ შეიძლება განსხვავდებოდეს ნაერთი ბიუჯეტის გრაფიკით გათვალისწინებული საბიუჯეტო ასიგნებების კვარტალში.

საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტის ცვლილება შესაძლებელია შემდეგ შემთხვევებში: საბიუჯეტო ასიგნებების ცვლილება ბიუჯეტის ხარჯების შემცირების რეჟიმის შემოღების გამო, ბიუჯეტის შესრულება ბიუჯეტის შესახებ კანონით (გადაწყვეტილებით) დამტკიცებულზე მეტი შემოსავლებით. ან საბიუჯეტო სახსრების მთავარი მმართველის მიერ საბიუჯეტო ასიგნებების გადარიცხვის გამო; საბიუჯეტო სანქციების შემთხვევაში ხარჯების ბლოკირება; ბიუჯეტის აღმასრულებელი ორგანოს მიერ დაგვიანების შემთხვევაში გათვალისწინებული საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტით არაუმეტეს 3 თვის ვადით. ხოლო იმ კვარტლის საბიუჯეტო ასიგნებების მოცულობის არაუმეტეს 10%-ის ოდენობით, რომელშიც განხორციელდა გადავადება.

რუსეთის საბიუჯეტო კანონმდებლობის შესაბამისად, ლიმიტები არ შეიძლება შეიცვალოს მათი მოქმედების ვადის ნახევარი ამოწურვის შემდეგ.

თუ ნორმატიულ ვადაში საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტი სრულად არ დაფინანსდება, საბიუჯეტო სახსრების მიმღებს უფლება აქვს მიიღოს კომპენსაცია არასაკმარისი დაფინანსების ოდენობით (ანუ სხვაობა საბიუჯეტო სახსრების ლიმიტს შორის, რომელიც ეცნობა საბიუჯეტო სახსრების მიმღებს შეტყობინებაში. საბიუჯეტო ვალდებულებების ლიმიტის პერიოდში საბიუჯეტო სახსრების მიმღების სასარგებლოდ ანგარიშის ბიუჯეტიდან ჩამოწერილი სახსრების ლიმიტისა და ოდენობის).

დაფინანსების ოდენობით კომპენსაცია ხდება სასამართლოს გადაწყვეტილების საფუძველზე.

ლიმიტი დაზღვევაში

-სადაზღვევო ლიმიტი

სადაზღვევო ლიმიტი არის მაქსიმალური თანხა, რომლითაც შეგიძლიათ დააზღვიოთ მატერიალური აქტივები, სიცოცხლე, ჯანმრთელობა და ა.შ. რისკის შეფასების საფუძველზე.

სადაზღვევო ლიმიტის დიფერენცირება შესაძლებელია კონკრეტული რისკის გარემოებების გათვალისწინებით, მაგალითად, ასაკი, მშენებლობის წელი, გემის კლასი და ა.შ.

პრაქტიკაში სადაზღვევო ლიმიტს ადგენს მზღვეველი ავარიების, სტიქიური უბედურებების, დაზიანებების, გარდაცვალების და ა.შ. დაგროვილი სტატისტიკის საფუძველზე. ლიმიტის დადგენის პირველადი ინფორმაცია მოცემულია სადაზღვევო დეკლარაციაში ან ჯანმრთელობის დეკლარაციაში. ლიმიტი შეიძლება შეიზღუდოს ფრენჩაიზით, დაზღვევის ხელშეკრულების სპეციალური პირობებით, სპეციალური პუნქტების ჩათვლით. სადაზღვევო ლიმიტის დადგენის უფლება მზღვეველმა შეიძლება გადასცეს ამზომველს.

-მზღვეველის პასუხისმგებლობის ლიმიტი

დადებული სადაზღვევო ხელშეკრულების პირობებიდან გამომდინარე მზღვეველის მაქსიმალური შესაძლო პასუხისმგებლობა. სადაზღვევო პოლისში ფიქსირდება მზღვეველის პასუხისმგებლობის ზღვარი. ის შეიძლება დადგინდეს ცალკე სადაზღვევო რისკისთვის ან ცალკე სადაზღვევო შემთხვევისთვის. ჯანმრთელობის სავალდებულო დაზღვევაში პასუხისმგებლობის ლიმიტი შემოიფარგლება ჯანმრთელობის საბაზისო დაზღვევის პროგრამაში შემავალი სამედიცინო სერვისების ჩამონათვალით.

-დაზღვევის ანაზღაურების ლიმიტი

სადაზღვევო კომპენსაციის მაქსიმალური ოდენობა ერთი დაზღვეული შემთხვევისთვის, რომელიც დამოუკიდებლად შეიძლება გადაიხადოს სადაზღვევო კომპანიის სტრუქტურულმა ერთეულმა (წარმომადგენლობა, სააგენტო, ფილიალი), ასევე სადაზღვევო აგენტები (ჩვეულებრივ მცირე ოდენობით), რომლებიც ქმნიან გაყიდვების სისტემას.

სადაზღვევო ანაზღაურების ლიმიტს ადგენს სადაზღვევო კომპანიის საბჭო რამდენიმე წლის განმავლობაში შემუშავებული სადაზღვევო თანხის საშუალო წამგებიანობაზე, აგრეთვე სხვა ფაქტორების (კონკურენცია, ინვესტიციები, ადგილობრივი მოსახლეობის კვალიფიკაცია და კომპეტენცია) გათვალისწინებით. პერსონალი და სხვები).

ბუნების გამოყენების შეზღუდვები

ბუნებით სარგებლობის ლიმიტები არის ტერიტორიებზე გარემოსდაცვითი შეზღუდვების სისტემა, რომელიც წარმოადგენს საწარმოების - ბუნებრივი რესურსების მომხმარებლების მიერ დადგენილი ბუნებრივი რესურსების მაქსიმალური გამოყენების (გამოტანის) მოცულობებს, გარემოში დამაბინძურებლების ემისიებსა და ჩაშვებას და წარმოების ნარჩენების განთავსებას. გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.

ასეთი შეზღუდვები დაწესებულია რუსეთის ფედერაციის სპეციალურად უფლებამოსილი სახელმწიფო ორგანოების მიერ გარემოს დაცვის სფეროში, ბუნებრივი რესურსების გამოყენების სტანდარტული მოცულობების თანდათანობით მიღწევის აუცილებლობის საფუძველზე, გარემოში დამაბინძურებლების მაქსიმალური დასაშვები ემისიები და ჩაშვება და წარმოების ნარჩენების სტანდარტული მოცულობები. განკარგვა, რეგიონში არსებული ეკოლოგიური მდგომარეობის გათვალისწინებით.

ლიმიტების პროექტი შემუშავებულია საწარმოების, ინსტიტუტებისა და ორგანიზაციების მიერ - ბუნებრივი რესურსების მომხმარებლები - და დამტკიცებულია რუსეთის ფედერაციის ბუნებრივი რესურსების და ეკოლოგიის სამინისტროს მიერ (გარდა ობიექტების მშენებლობისთვის მიწის შესყიდვის ლიმიტებისა, რომლებიც დამტკიცებულია მრეწველობისა და ვაჭრობის სამინისტრო) ბუნებრივი რესურსების გამოყენების სტანდარტული მოცულობების, გარემოში დამაბინძურებლების მაქსიმალური დასაშვები ემისიებისა და ჩაშვების და წარმოების ნარჩენების განთავსების სტანდარტული მოცულობების მისაღწევად, რეგიონში ეკოლოგიური მდგომარეობის გათვალისწინებით. ბუნების გამოყენების საზღვრების განსაზღვრაზე სამუშაოს მართვა შესაბამის ტერიტორიაზე ახორციელებენ რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულების აღმასრულებელი ორგანოები, ადგილობრივი თვითმმართველობები რუსეთის ფედერაციის სპეციალურად უფლებამოსილ ორგანოებთან ერთად გარემოს დაცვისა და დაცვის სფეროში. ბუნებრივი რესურსების გამოყენება.

ბუნებით სარგებლობის შეზღუდვები დადგენილია გარკვეული პერიოდის განმავლობაში გამოყენებული (გამოტანილი) ბუნებრივი რესურსების თითოეული ტიპისთვის და შეიძლება გადაიხედოს ტექნოლოგიის განვითარების, ტექნოლოგიური პროცესების გაუმჯობესების, ამ ტიპის რესურსზე მოთხოვნის ცვლილების და მისი მდგომარეობის გათვალისწინებით. , ისევე როგორც სხვა ფაქტორები.

ბუნების გამოყენების შეზღუდვები მოიცავს:

მიწის შესყიდვის ნორმები გზებისა და რკინიგზის, აეროპორტების, მაგისტრალური მილსადენების, სამელიორაციო სისტემების და ა.შ.

წყალმოხმარების ლიმიტები - წყლის რესურსების ამოღების ან სტანდარტული ხარისხის ჩამდინარე წყლების ჩაშვების მაქსიმალური დასაშვები მოცულობები, რომლებიც დადგენილია წყალმომხმარებლისთვის გარკვეული პერიოდის განმავლობაში;

დასახლების ჭრის ფართობი - ხე-ტყის ჭრის მაჩვენებელი, მისი წლიური ზრდის შესაბამისი, რომელიც დგინდება თითოეული სატყეო მეურნეობისთვის, ზოგიერთ შემთხვევაში კი - თითოეული სატყეო მეურნეობისთვის და გადატანილია სატყეო ნაკვეთზე;

ცხოველთა სამყაროს ობიექტების გამოყენების შეზღუდვები - დადგენილია ნადირობის, თევზაობის, აგრეთვე იმ ცხოველების მოპოვებისას, რომლებიც არ მიეკუთვნება ნადირობისა და თევზაობის ობიექტებს;

დამაბინძურებლებისა და მიკროორგანიზმების ემისიებისა და გამონადენის შეზღუდვები, წარმოებისა და მოხმარების ნარჩენების განკარგვა და სხვა სახის უარყოფითი ზემოქმედება გარემოზე.

ბუნებით სარგებლობის შეზღუდვა, ისევე როგორც ლიცენზირება, გამოწვეულია ბუნებრივი რესურსების შეზღუდული მარაგით.

ბუნების მართვა შეიძლება განხორციელდეს ორი მიმართულებით: ბუნებიდან ბუნებრივი ნივთიერების ამოღება, ბუნებაში ანთროპოგენური ნივთიერების შეყვანა.

ამრიგად, შეზღუდვა იყოფა ორ ტიპად:

ბუნებრივი ნივთიერებების ბუნებრივი გარემოდან მოცილების მაქსიმალური დასაშვები ნორმები.

ემისიების, მავნე ნივთიერებების გარემოში ჩაშვების მაქსიმალური დასაშვები სტანდარტები.

შეკვეთის ლიმიტი

ლიმიტის შეკვეთები საუკეთესოდ გამოიყენება საბაზრო შეკვეთების ნაცვლად, რადგან ისინი გვთავაზობენ უკეთეს შესრულებისა და ნაკლები ცურვის შანსს, ვიდრე საბაზრო შეკვეთები. როგორც წესი, ფასი ახდენს მცირე შემთხვევით რყევებს. ლიმიტის შეკვეთების გამოყენების იდეა არის შეკვეთის განთავსება (შესყიდვა) ამ ნაბიჯების ბოლოში, საბაზრო შეკვეთის განთავსების ნაცვლად. ლიმიტის ორდერი არ გადაადგილებს ბაზარს, თუ ის მცირეა და თითქმის ყოველთვის გადაადგილებს მას საბაზრო შეკვეთაზე ნაკლებს, თუ შეკვეთა დიდია. ლიმიტის შეკვეთის საუკეთესო ფასის დასადგენად, თქვენ უნდა იმუშაოთ ბაზარზე გარკვეული დროის განმავლობაში.

ვთქვათ, თქვენ ფსონს დადებთ ევროს გაძლიერებაზე და გსურთ მისი კაპიტალიზაცია. ამისათვის შეგიძლიათ გამოიყენოთ პირდაპირი ან საპირისპირო ციტატა, ან ჯვარედინი განაკვეთი. განსხვავება ისაა, რომ ჯვარედინი კურსის სავალუტო წყვილი არ იყენებს აშშ დოლარს, მაგალითად, EUR/GBP, EUR/CHF. პირდაპირი კოტირება არის ეროვნული ვალუტის ოდენობის გამოხატულება უცხოური ვალუტის ერთეულზე. ვინაიდან დოლარი არის მსოფლიო სარეზერვო ვალუტა, ჩვენ პირდაპირ ციტატას დავარქმევთ მას, სადაც ის პირველ ადგილზეა: USD/JPY, USD/CAD, საპირისპირო კოტირება არის ის, სადაც ის მეორე ადგილზეა: EUR/USD, GBP. /ᲐᲨᲨ ᲓᲝᲚᲐᲠᲘ.

დავუშვათ, რომ თქვენ აირჩიეთ EUR/USD წყვილი, როგორც ყველაზე პოპულარული ტრეიდერებში, ანუ ერთიანი ევროპული ვალუტის გასაძლიერებლად, თქვენ ახორციელებთ შესყიდვას წყვილზე (ყიდვა). ევროს ზრდაზე ფსონის დადება ნიშნავს გრძელი პოზიციის დაკავებას (long). ფსონი ამორტიზაციაზე - მიიღეთ მოკლე პოზიცია (შორტი). პოზიციის გასახსნელად შეგიძლიათ ბროკერს მიმართოთ საბაზრო მოთხოვნა სავაჭრო ტერმინალის მეშვეობით, ე.ი. იყიდეთ ბაზარზე. ბროკერი (ეს არის კომპანია, რომლის მეშვეობითაც შეგიძლიათ შეიძინოთ და გაყიდოთ ფორექსზე) აგზავნის პასუხს Bid: 1.5900/Ask: 1.5902. სადაც Bid (bid) არის ფასი, რომლითაც ბროკერი ყიდულობს წყვილს თქვენგან, და Ask (ask) არის ფასი, რომელიც ბროკერი ყიდის ევროს აშშ დოლარად. ყიდვისა და გაყიდვის ფასს შორის განსხვავება არის სპრედი. დაბალი სპრედი ხელსაყრელია ტრეიდერისთვის, რადგან ზრდის მის მოგებას უფრო ხელსაყრელი ყიდვა-გაყიდვის განაკვეთების გამო. ამ შემთხვევაში, სპრედი უდრის 2 ქულას, სადაც წერტილი არის ფასის მინიმალური ცვლილება კოტირებაში.

ბროკერების უმეტესობა თავის კლიენტებს აძლევს შესაძლებლობას განათავსონ ლიმიტი შეკვეთები. ლიმიტის შეკვეთა არის შეკვეთა ყიდვის ან გაყიდვის წინასწარ განსაზღვრულ ფასად. არსებობს შეკვეთების რამდენიმე ტიპი: შეკვეთის შეზღუდვა ყიდვის ან გაყიდვისთვის, ასევე შეკვეთების გაჩერება. ლიმიტის შეკვეთები საშუალებას გაძლევთ გახსნათ პოზიცია, როდესაც ბაზარი მიაღწევს გარკვეულ ფასს, რომელიც შეიძლება იყოს საბაზრო ფასზე მაღალი ან დაბალი. ძალიან ხშირად, ლიმიტის შეკვეთები გამოიყენება უფრო ხელსაყრელი პირობებით გარიგების გასაფორმებლად (შეიძინეთ უფრო დაბალ ფასად, ან გაყიდეთ უფრო მაღალ ფასად), როდესაც არ არსებობს გზა ან სურვილი მუდმივად აკონტროლოთ შეთავაზებები. მაგალითად, თუ საბაზრო ყიდვის ფასი არის 1.5902, მომლოდინე შეკვეთა შეიძლება განთავსდეს უფრო დაბალ ფასად 1.5880. Stop ორდერები გამოიყენება არსებული პოზიციის დასახურავად, რაც საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ მოგება (take-profit) ან შეზღუდოთ ზარალი (stop-loss). შესაძლებელია ორივე ამ შეკვეთის ერთდროულად გამოყენება. ჩვენს მაგალითში, EUR/USD-ზე გახსნისთანავე, take-profit შეიძლება განისაზღვროს 1.6000-ზე, ხოლო stop-loss 1.5850-ზე.

ახლა შევეხოთ კითხვას, თუ რა მოცულობით შეიძლება ვაჭრობა. გამომდინარე იქიდან, რომ ყველაზე ლიკვიდური სავალუტო წყვილების კურსების ყოველდღიური ცვლილება ხშირად არ აღემატება ერთ პროცენტს, ბროკერს შეუძლია თავის კლიენტებს მიაწოდოს ბერკეტები, ე.ი. მოითხოვეთ ტრანზაქციის თანხის ნაწილობრივი გადახდა. ბერკეტი არის თანაფარდობა გირაოსა და მის მიმართ გაცემულ სესხს შორის (ნასესხები კაპიტალი). ამრიგად, ბერკეტი 1:100 (ერთიდან ასამდე) საშუალებას აძლევს კლიენტს განახორციელოს ტრანზაქციები 100-ჯერ აღემატება მარჟის მოთხოვნებს. ეს არის მარჟის ვაჭრობა - სავაჭრო ოპერაციები ნასესხები სახსრების გამოყენებით, რომლებიც უზრუნველყოფილია გარკვეული ოდენობით (მარჟა). მარჟინ ვაჭრობის მახასიათებელია საპირისპირო ოპერაციის (პოზიციის დახურვის) შესრულების ვალდებულება გარკვეული დროის შემდეგ. ანუ კლიენტი ვერ განაღდებს ბროკერის მიერ მიცემულ თანხას, მაგრამ ყიდვა-გაყიდვას შორის სხვაობა სრულად ფიქსირდება ანგარიშზე, მიწოდებული ბერკეტის გათვალისწინებით.

ამრიგად, $1,000 ანგარიშით, შეგიძლიათ ივაჭროთ ლოტებთან $100,000-მდე. ვალუტის სტანდარტული მოცულობა, რომლითაც ხდება ყიდვა-გაყიდვის ტრანზაქციები (1 ლოტი) ფორექსის ბროკერთან არის 100 000. თუმცა, ზოგიერთი კომპანია იძლევა ვაჭრობას მცირე ნაწილებით - 0,1 ლოტით. ეს არის მინი ლოტი.

პოზიციის გასახსნელად საჭირო ზღვარს საწყისი ზღვარი ეწოდება. ეს თანხები დაბლოკილია ანგარიშზე ღია პოზიციის შესანარჩუნებლად და მათი გამოყენება აღარ შეიძლება სხვა ტრანზაქციის დასასრულებლად. თუ კურსი თქვენს წინააღმდეგ წავიდა და ზარალი გამოჩნდა, მაშინ ბროკერი არ აიღებს თქვენს ზარალს საკუთარ თავზე და როდესაც მათი ღირებულება გადააჭარბებს გარკვეულ ბარიერს (დღეს საწყის მარჟის დონის მინიმუმ 1% -5%), ის მიიღებს. ძალით დახურეთ პოზიცია. ბროკერის მიერ წამგებიანი პოზიციის იძულებით დახურვას მარჟინ ზარი ეწოდება.

თუ პოზიცია ღიაა ერთ დღეზე მეტი ხნის განმავლობაში, მაშინ ამ ვალუტების ძირითად საპროცენტო განაკვეთებს შორის სხვაობიდან გამომდინარე, გარკვეული თანხა ჩაირიცხება ან ჩამოიწერება - სვოპი (სვოპი). სვოპის დარიცხვა ხდება შუაღამისას და შეიძლება რამდენიმე წუთი დასჭირდეს, თუმცა სავაჭრო აქტივობა ამ საათებში მინიმალურია. ითვლება, რომ ყველა ტრანზაქცია სავალუტო წყვილებით ხდება სპოტ ბაზარზე, სადაც ფაქტობრივი მიწოდება ხდება ხელშეკრულების დადებიდან მე-3 დღეს. მიწოდების თარიღის ცვლილებამ გამოიწვია სვოპის გადახდის აუცილებლობა ღირებულების თარიღის კიდევ ერთი დღით გადაცემისთვის, ისევე როგორც ის ფაქტი, რომ ოთხშაბათიდან ხუთშაბათის ჩათვლით ღამით, სვოპის ღირებულება სამჯერ იზრდება, ხოლო გადარიცხვისთვის პარასკევიდან ორშაბათამდე. , გადახდა ხდება ერთჯერადად.

EUR/USD მიმდინარე საპროცენტო განაკვეთების შემთხვევაში, ლონგ პოზიცია დაამატებს 0,2 პიპს დღეში, ან $2, ხოლო მოკლე პოზიცია შეამცირებს თქვენს მოგებას 0,49 პუნქტით, ან 4,9 დოლარით, ყოველი გადაბრუნებით.

შეზღუდვა

-რა არის შეზღუდვა

კარგია, როცა საწარმოსთვის დგება ფულადი სახსრების ბიუჯეტი, კარგია, როცა ფაქტი და დაგეგმვა ხდება იგივე წესებით, ძალიან კარგია, როცა BDDS იგეგმება და მხედველობაში მიიღება ცენტრალური ფედერალური ოლქის კონტექსტში - თქვენ. შეგიძლიათ გააკეთოთ გეგმის-ფაქტების ანალიზი, შეგიძლიათ დასაჯოთ ისინი, ვინც ხარჯავს დამატებით ფულს, შეიძლება შეაქო CFD-ის ლიდერები, რომლებიც ზუსტად გეგმავენ თავიანთი CFD-ის ფინანსურ საჭიროებებს და ჯდებიან გეგმებში. ეს ყველაფერი სწორია და აუცილებელი, მაგრამ ... არასაკმარისი. ბიუჯეტირების ერთ-ერთი მშვენიერი ფუნქცია - კონტროლი - იწყებს მუშაობას მხოლოდ მაშინ, როდესაც ბიუჯეტის შესრულებას ინტერაქტიულად აკონტროლებენ, როდესაც საწარმოს ხელმძღვანელობას შეუძლია იმუშაოს გადახრების თავიდან ასაცილებლად. ერთ-ერთი მექანიზმი, რომელიც ხელს უწყობს ბიუჯეტის შესრულების პროცესის და, შესაბამისად, მთელი ბიზნესის კონტროლს, არის შეზღუდვა.

ბიუჯეტის შეზღუდვა შეიძლება გავიგოთ, როგორც ორი პროცესი:

ზოგიერთი ბიუჯეტის შეზღუდვა სხვების მიერ (მაგალითად, საინვესტიციო ბიუჯეტი მის ხარჯებში შეიძლება შემოიფარგლოს ფულადი სახსრების ბიუჯეტით ერთი დაგეგმვის პერიოდში, ან ყოველთვიური ბიუჯეტის ოდენობა შემოიფარგლოს წლიური ბიუჯეტით), დავარქვათ გეგმის ლიმიტირება;

ფაქტობრივი ბიზნეს ოპერაციების მოცულობის შეზღუდვა ბიუჯეტში დაგეგმილი თანხებით, ამას ფაქტის შეზღუდვა ვუწოდოთ.

ასე რომ, ამ სტატიის ფარგლებში განვიხილავთ შეზღუდვის მეორე ვარიანტს - ფაქტის შეზღუდვას. ფაქტის შეზღუდვის აშკარა გამოყენება არის ფულადი სახსრების მოთხოვნების შეზღუდვის პროცესი დამტკიცებული ფულადი ნაკადების ბიუჯეტით. ისეთი მარტივი მექანიზმის პრაქტიკაში დანერგვა, როგორიცაა ფულის დახარჯვის აპლიკაციების შეზღუდვა, საშუალებას გვაძლევს ერთდროულად მივაღწიოთ რამდენიმე სასარგებლო მიზანს:

დეპარტამენტების გადახდის დისციპლინის გაძლიერება;

შეამცირეთ ფულადი სახსრების ხარვეზების ალბათობა;

გეგმის განხორციელების გამჭვირვალობის გაზრდა (ცენტრალური ფედერალური ოლქის თითოეულ ხელმძღვანელს შეუძლია ნახოს რამდენი ლიმიტი აქვს დარჩენილი).

ახლა, არსებითად - როგორ მოვაწყოთ შეზღუდვის პროცესი? თუ თქვენს განკარგულებაში გაქვთ მხოლოდ Excel, მაშინ, ცხადია, თქვენ უნდა შექმნათ წიგნი ფულის დახარჯვის აპლიკაციების რეგისტრაციისთვის, სადაც მითითებული იქნება ერთეული, ბიუჯეტის პუნქტი და განაცხადის ოდენობა. აპლიკაციების რაოდენობა დეპარტამენტებისა და ბიუჯეტის პუნქტების კონტექსტში უნდა ჩაითვალოს კუმულატიურ ჯამად თვის დასაწყისიდან, ხოლო განაცხადზე, რომელიც აჭარბებს ლიმიტს, თქვენ უნდა შეაჩეროთ და გაგზავნოთ იგი ერთეულში თანხის გადასინჯვის მიზნით. ან მთლიანად გააუქმეთ. სამუშაოს სწორი ორგანიზებით და მცირე ტექნიკური დახვეწით რამდენიმე მაკროს სახით, თქვენ მიიღებთ საკმაოდ საიმედო შემზღუდველ სისტემას. მაგრამ ცხრილებს აქვს მთელი რიგი უარყოფითი მხარეები, რომელთა არსი ემყარება იმ ფაქტს, რომ ცხრილები არ არის მონაცემთა ბაზა. აქ არის რამდენიმე ასეთი ხარვეზი:

მრავალმომხმარებლის მუშაობის რეჟიმის ნაკლებობა;

ინფორმაციული უსაფრთხოების სუსტი ხარისხი;

ავარიის რისკი გატეხილი ბმულების, ადამიანური შეცდომის და ა.შ. (ალბათ, ამ შემთხვევაში, ეს არის ყველაზე მნიშვნელოვანი ნაკლი, შეცდომის ღირებულება შეიძლება იყოს ძალიან დიდი, ზოგჯერ საქონლის არასწორი კლასიფიკაციის გამო, საწარმოს შეუძლია "შეიჭრას" გადასახადების მნიშვნელოვანი ოდენობით ან საბრუნავი კაპიტალის გადახრით. ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში);

მრავალჯერადი ჩანაწერის საჭიროება.

შემდეგი პროგრამული პროდუქტები შეიძლება აღინიშნოს დღეს ყველაზე გავრცელებული ტირაჟული პროგრამული გადაწყვეტილებებიდან:

1C: წარმოების საწარმოთა მენეჯმენტი (შემოკლებით UPP);

ინტალევი: კორპორატიული მენეჯმენტი (ჩვეულებრივ, ისინი ამბობენ ინტალევს).

-შეზღუდვა ინსტალევში

შეზღუდვა, როგორც ასეთი, Intalev-ში შეიძლება ორგანიზებული იყოს ორი გზით - მითითებით, რომ ლიმიტის შესრულების სცენარს აკონტროლებს ბიუჯეტი (გარკვეული შესაძლო გადახრით), ან ცალკე ლიმიტის კონტროლის სცენარის შექმნით, რომელიც, მიუხედავად იმისა, რომ დაფუძნებული იქნება ბიუჯეტზე. მონაცემები, ექნება კორექტირების შესაძლებლობა.

შეზღუდვა შეიძლება დაწესდეს სისტემაში არსებული ინდიკატორების ნებისმიერ ანალიტიკაზე (კლასიფიკატორზე). მაგალითად არის გადახდების კონტროლი გარკვეული პროექტის ეტაპებით. და ვინაიდან ბიუჯეტირების სისტემაში ყველა ოპერაცია შეყვანილია CFD-ის კონტექსტში, მაშინ, გარკვეული ანალიტიკის ლიმიტების დაწესებით, ჩვენ ავტომატურად განვსაზღვრავთ ამ ანალიტიკის ლიმიტს კონკრეტული CFD-სთვის.

ზოგადად, Intalev-ში შეზღუდვის მექანიზმი მუშაობს ყოველგვარი ჩივილების გარეშე, საბიუჯეტო ოპერაციებით ან სპეციალურად კონფიგურირებული პროფორმებით, შეგიძლიათ შეასრულოთ ნებისმიერი სავარაუდო ოპერაცია ლიმიტებით (სტატიიდან სტატიაზე გადატანა, განყოფილებებს შორის ლიმიტების გაცვლა, გაზრდა და შემცირება. ლიმიტები და ა.შ.).

ლიმიტების სტატუსის შესამოწმებლად გამოიყენება "ლიმიტების კონტროლი" დამუშავება, ლიმიტები აკრძალულად მუშაობს სახსრების ხარჯვის მოთხოვნის განთავსებისას. შეზღუდვები მოიცავს მეთოდოლოგიურ შეზღუდვებს, რომლებიც შედგება იმაში, რომ შეზღუდვა ხორციელდება ცალ-ცალკე თითოეული CFD-ისთვის, ე.ი. თუ კონკრეტულ CFD-ს არ აქვს ლიმიტი კონკრეტული ნივთისთვის, სისტემა არ დაუშვებს ლიმიტის ამოწურვას.

-შეზღუდვა 1C-ში

SCP-ში, ინტალევისგან განსხვავებით, მუშაობს შეზღუდვის მხოლოდ ერთი გზა - შეზღუდვის მნიშვნელობების შეყვანით კონტროლის სცენარის მიხედვით. კერძოდ, ეს ნიშნავს, რომ ბიუჯეტის სისტემაში შეყვანის ფაქტი არ არის საკმარისი იმისათვის, რომ შეზღუდვის მექანიზმმა დაიწყოს მუშაობა. აუცილებელია სპეციალური დოკუმენტის შემოღება - "ბიუჯეტების კონტროლირებადი ღირებულებები". ამ დოკუმენტს შეუძლია იმუშაოს სამ რეჟიმში:

წინასწარი ბიუჯეტი;

კონტროლის სცენარი – ყველა ბრუნვისთვის;

კონტროლის სცენარი - შერჩევითი;

კონტროლის სცენარების რეჟიმები მუშაობს იმავე პრინციპით - ისინი უყურებენ ბიუჯეტის ბრუნვის ოდენობას, ამატებენ ბიუჯეტიდან გადახრის პროცენტს და წერენ მას ბიუჯეტის კონტროლირებადი ღირებულებების რეესტრში. შერჩევითი რეჟიმი განსხვავდება იმით, რომ საჭიროა ხელით მიუთითოთ სტატიები (და საჭიროების შემთხვევაში, FRC) და გადახრის პროცენტები, რომლებზეც სისტემა დაადგენს საზღვრებს, ეს აუცილებელია იმ შემთხვევებში, როდესაც სხვადასხვა სტატიებს და/ან FRC-ს აქვს სხვადასხვა პროცენტული ტოლერანტობა, როგორც ეს ხდება პრაქტიკაში.

ბიუჯეტის წინასწარი რეჟიმი საშუალებას გაძლევთ პირდაპირ დააწესოთ ლიმიტი პუნქტებზე და FRC თანხების ხარჯვაზე, კონკრეტული ბიუჯეტის მითითების გარეშე.

UPP-ს აქვს სერიოზული ნაკლი შეზღუდვის სამუშაოების ორგანიზებისას, რაც მდგომარეობს იმაში, რომ როდესაც ჩართულია CFD-სთვის ლიმიტების დელიმიტაცია (ინტალევში, ეს, ჩვენ აღვნიშნავთ, ეს ერთადერთი გზაა) , პროგრამა ბიუჯეტის პუნქტის ბმულზე-CFD სახსრების ხარჯვის შესახებ განაცხადების მიღებისას, თუ ამ ბმულის ლიმიტის ერთი პენი მაინც არ მოიძებნება, ყოველგვარი გაფრთხილების გარეშე გამოტოვებს ამ შეკვეთას. ყოველ შემთხვევაში ეს ეხება 1.2.19.1 გამოშვებას. შესაძლოა ავტორმა ვერ იპოვა რაიმე ჯადოსნური ჩამრთველი, რომელიც ასწორებს ასეთ შეცდომას და აიძულებს პროგრამას სწორად იმუშაოს, მაგრამ, მიუხედავად ამისა, შესაძლებელია რბილი დამწყებლის სწორად მუშაობა შეზღუდვის თვალსაზრისით. ამ მიზნებისათვის ავტორმა შეიმუშავა მარტივი ტექნიკა და შექმნა სპეციალური გარე პროგრამული მოდული, რომელიც საშუალებას გაძლევთ დააყენოთ მაღალი ხარისხის სამუშაო შეზღუდვით SCP-ში ტიპიურ ფუნქციონალურობაში ცვლილებების შეტანის გარეშე და პროგრამისტების ჩართვის გარეშე.

ამისათვის ჩაშენებულ 1C ენაზე დაწერილი სპეციალური დამუშავება "PM-ის შევსება, რომელიც ასახავს RFP-ს აღრიცხვაში", უნდა დაემატოს გარე დამუშავების დირექტორიაში ცხრილის ნაწილების შევსებისთვის. პროგრამასთან მუშაობის პრინციპი ასეთია - თქვენ ქმნით დოკუმენტს "ბიუჯეტების მიერ კონტროლირებადი მნიშვნელობები", ველში "ბრუნვის ლიმიტების ტიპი" აირჩიეთ "წინასწარი ბიუჯეტი" და მენიუდან ღილაკზე "შევსება" დაჭერით, რომელიც იხსნება, აირჩიეთ პუნქტი "შეავსეთ საკონტროლო მნიშვნელობები ბიუჯეტის მიხედვით".

გარე დამუშავებას ეწოდება "სტატიების ლიმიტების დაყენება", რომელშიც შეგიძლიათ ერთდროულად მარტივად და მოქნილად დააყენოთ სტატიების ლიმიტის მნიშვნელობები, დააყენოთ ლიმიტები ავტომატურად ან თვითნებურად. ლიმიტების ოდენობა შეიძლება განსხვავდებოდეს ბიუჯეტის ოდენობებისგან პროცენტების მიხედვით (შეგიძლიათ აირჩიოთ თქვენი საკუთარი პროცენტი თითოეული ელემენტისთვის-FRC ბმულისთვის) ან აბსოლუტური თანხებით. ტაბულურ ნაწილში ნაგულისხმევად არის დაყენებული შერჩევა, რომელიც მომხმარებელთა თვალს მალავს სტატიებისა და განყოფილებების ყველა შესაძლო კომბინაციას პირობითი ნულოვანი ლიმიტით (ერთი პენის ტოლი). ღილაკზე „შესრულება“ დაწკაპუნებით, ყველა ლიმიტი, მათ შორის პირობითად ნულოვანი, გადაიცემა დოკუმენტის ცხრილის ნაწილზე „კონტროლირებადი მნიშვნელობები ბიუჯეტების მიხედვით“, დოკუმენტის განთავსების შემდეგ, სისტემა გააკონტროლებს განაცხადების დამუშავებას. სახსრების ხარჯვა ყველა დეპარტამენტისთვის (CFD) და ბიუჯეტის ყველა მუხლი.

ლიმიტების შესრულების გასაკონტროლებლად შეგიძლიათ გამოიყენოთ ანგარიში „ანგარიში კონტროლირებად მნიშვნელობებზე“.

კაპიტალის შეზღუდვა და განაწილება

საოპერაციო რისკების შემცირების შესაძლებლობის მიუხედავად, ბევრი მათგანი არ შეიძლება მნიშვნელოვნად შემცირდეს ოპერაციების შეზღუდვის გარეშე. შედეგად, ჩნდება საოპერაციო რისკის ქვეშ განხორციელებული ტრანზაქციების მოცულობის შეზღუდვის აუცილებლობა.

ლიმიტის ოდენობა უნდა განისაზღვროს ორგანიზაციის შესაძლებლობიდან გამომდინარე, რომ დაფაროს საოპერაციო რისკით გამოწვეული ზარალი საკუთარი ხარჯებით – „რისკის კაპიტალი“ ორგანიზაციის სტრატეგიული მიზნების მიღწევის საფრთხის გარეშე. იმათ. ლიმიტი მოითხოვს საოპერაციო რისკების გარკვეულ შეფასებას - შესაძლო დანაკარგების სიდიდეს და მათი წარმოშობის ალბათობას. ამ შემთხვევაში მთავარია ზარალის სიდიდის შეფასება – თუ შეუძლებელია ზარალის ალბათობის შეფასება, თავისთავად მაქსიმალური შესაძლო ზარალის შეფასება შეიძლება ჩაითვალოს „რისკის კაპიტალის“ მოთხოვნად.

ოპერაციების უმეტესობისთვის საკმარისი ლიმიტი იქნება მოცულობის ლიმიტი, რომელიც ზღუდავს ან ბრუნვას კონკრეტული საქმიანობის ფარგლებში ან ინვესტიციების მოცულობას გარკვეულ აქტივებში / გარკვეული ვალდებულებების მოზიდვას. ასევე შეიძლება მიზანშეწონილი იყოს საოპერაციო რისკის ქვეშ განხორციელებული ინდივიდუალური ტრანზაქციების ღირებულებების შეზღუდვა - თუ ტრანზაქციების რისკები არ არის დაკავშირებული, მაშინ მათი მოცულობის შეზღუდვამ შეიძლება მნიშვნელოვნად შეამციროს შესაძლო დანაკარგები.

ვინაიდან ორგანიზაციის „რისკის კაპიტალი“ მიზნად ისახავს დაფაროს შესაძლო ზარალი ყველა ტიპის საქმიანობაში და ყველა სახის რისკში, ოპერატიული რისკები ინტეგრირებული მიდგომით უნდა იმოქმედოს არა მხოლოდ საოპერაციო რისკის ლიმიტებზე, არამედ საბაზრო და საკრედიტო რისკის ლიმიტებზეც.

წყაროები

ვიკიპედია - თავისუფალი ენციკლოპედია

accountancy-edu.ru - ბუღალტრული აღრიცხვის საფუძვლები

სასწავლო-საგანმანათლებლო პორტალი №1

Yandex ლექსიკონები

ბუღალტერია - სამართალი, გადასახადები, კონსულტაციები

იურიდიული პრაქტიკა - ადვოკატთა გაზეთი

ლექსიკონები და ენციკლოპედიები აკადემიკოსთან

ბაისალოვი ს.ბ. ბუნება და კანონი. ალმა-ატა 1996 წ

ეკოლოგიური ნარკვევები. მოსკოვი 1988 წ

ფინანსური რისკების მართვა - თეორია და პრაქტიკა