한계 설정을 위한 기본 원칙. 한도(한도)는 고정 한도라는 용어의 의미입니다.

거래를 체결할 때 딜러는 위험을 제한하기 위해 설정된 한도에 따라야 합니다. 이 목적은 컴퓨터 소프트웨어에 의해 제공됩니다. 딜러는 작업장에 있는 개인용 컴퓨터를 사용하여 매개변수를 설정하고 허용된 한계를 표시합니다. 컴퓨터화된 뱅킹 시스템이 없는 경우 딜러는 일일 한도를 수동으로 출력합니다. 또한 제한 준수에 대한 정기적인 모니터링은 상급 직원과 특별 컨트롤러(준수 관리자)가 수행합니다. 운영 제한이 적용되는 두 가지 주요 유형의 위험을 구별하는 것이 일반적입니다.

외부 거래 한도와 관련된 신용 위험;
- 내부 한도에 해당하는 재정적 위험.

신용 위험(신용 위험 또는 결제 위험) - 거래 상대방이 자금을 인도하지 않을 위험. 자금이 인도되지 않는 상황은 다음과 같은 여러 가지 이유로 발생할 수 있습니다. 거래상대방의 파산, 지불 처리 오류 또는 여러 가지 이유로 지불할 의사가 없는 것(델 크레데레 위험) 또는 다음 조치의 결과 해외 송금을 금지하거나 제한하는 상대방의 상태(정치적 또는 국가적 위험) .

신용 위험은 수백만 달러의 돌이킬 수 없는 손실로 이어질 수 있기 때문에 은행에 가장 고통스러운 것입니다(예: 군사 쿠데타 및 상대방 은행 국유화의 경우).

자금 미지급 위험을 제한하기 위해 거래상대방 은행에 대한 외부 한도가 설정됩니다. 그들은 일반적으로 은행의 은행 또는 은행 관계 부서에서 개발 및 검토하고 은행의 고위 경영진을 포함하는 신용 ​​위원회의 승인을 받습니다. 외부한도는 순한도와 적용한도로 나뉩니다.

순 한도(청정 한도 또는 블랩 한도)는 은행 경영진이 이 거래상대방과의 거래 유형에 대해 일정 금액의 통화가 배달되지 않을 위험을 감수함을 의미합니다. 거래 상대방에 대한 거래 한도는 작업 유형(제품 한도)에 따라 설정됩니다.

현재 변환 작업의 경우 - 외환 현물 한도;
- 순방향 변환 작업의 경우 - 순방향 제한;
- 예치금 운용 - 예치한도 등

거래상대방과의 결제일이 가까울수록 은행의 신용위험도는 낮아집니다. 따라서 현물 및 유치예금의 전환 거래 한도는 일반적으로 선도 거래 및 예치금보다 높습니다. 시간이 지남에 따라 이러한 위험 증가는 다음과 같이 표현할 수 있습니다.

예를 들어, 상업 은행 AAA는 은행 BBB에 대해 대략 다음과 같은 한도 규모를 가질 수 있습니다.

현물 FX 한도 = 10 MIO USD, 이는 각 AAA 은행이 이 순간미화 1천만 달러에 상당하는 금액을 초과하지 않는 금액으로 BBB 은행에서 매수 또는 매도된 통화(노출)로 오픈 포지션을 가질 수 있습니다(한도는 국가 통화로도 표시될 수 있음).
- 선도한도: 최대 1개월 = 4 MIO USD 최대 3개월 = 2 MIO USD 최대 6개월 = 1 MIO USD;
- 예치금 한도: 최대 1개월 = 3 MIO USD 최대 3개월 = 1 MIO USD 대출 최대 1개월 = 7 MIO USD 최대 3개월 = 4 MIO USD.

많은 은행에는 현물 거래 및 선도 거래에 대한 한도를 포함하여 전환 거래에 대한 일반적인 한도가 있습니다. 예를 들어, AAA 은행이 BBB 은행에 대해 1천만 달러의 전환 한도가 있고 3백만 달러 가치의 3개월 선도 거래를 입력했다면, 이는 이 3개월 동안 은행이 나머지 금액으로 전환을 수행할 수 있음을 의미합니다. 한도 - 7 백만 달러 이하, 즉 총 한도가 3 백만 달러 감소했습니다.

상대방에 대한 한도를 설정하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 신규 거래상대방에 대한 한도를 설정할 때 통신원 관계 부서는 다음 문서를 분석합니다.

대차 대조표 및 손익 계정이 포함된 은행의 연례 보고서, 가급적이면 Arthur Andersen, Ernst & Young, Coopers and Lybrand, Deloit Touche, Prize Waterhouse, KPMG 등 세계적으로 유명한 감사 회사의 인증을 받습니다. 일반적으로 은행은 연례 보고서를 발행합니다. 감사 업무 완료 후 별도의 소책자 형태로 (새해 3-4 월).

대차 대조표 및 손익 계정은 특수 비율 (비율) - 유동성 지표 (예 : 유동 자산 대 유동 부채 비율), 은행 수익성 (자산 대비 이익 비율) 등을 작성하여 분석됩니다.

분석에서 은행 자체 자금의 규모(승인된 자본, 이익 및 준비금)에 특히 주의를 기울입니다. 자본금은 어려운 재정 상황에서 은행이 지불할 수 있는 방법을 보여주고 은행의 신뢰성을 특징짓습니다. 은행의 승인된 자본의 규모가 클수록 다른 은행의 한도도 더 커질수록 신뢰할 수 있습니다. 자본 적정성 비율도 계산됩니다 - 자산 금액에 대한 승인 자본의 비율. 국제결제은행(바젤)의 권고에 따라 최적 비율은 8%입니다.

은행의 상태를 나타내는 구성 문서(주주 또는 주주 명부). 상태에 따라 은행은 다음과 같이 나뉩니다.

본점(본사),
- 지점(전점), 자회사(자회사).

자회사 은행에 대한 한도는 일반적으로 모은행보다 적지만 재무 상태가 동일한 두 은행 중 하나가 잘 알려진 신뢰할 수 있는 은행의 자회사인 경우에는 그 한도가 모은행보다 높을 수 있습니다. 지점이 없는 은행, 다른 조건은 동일합니다.

은행 등급 및 위치 국가. 은행 및 국가의 신용도와 신뢰성을 평가하는 다양한 국제 기관 및 간행물이 있습니다. 예를 들어, 잘 알려진 미국 회사인 Moody's와 Dan & Bradstreet는 정기적으로 은행 등급을 평가하고 잡지 "Institutional Investor", "Rating"은 국가 및 은행의 신용도 목록을 작성합니다. 러시아에서는 이 기능을 수행합니다. 신문 "Kommersant"및 "경제 및 생활"다른 은행과의 관계의 평판 및 특성 한도를 설정 및 수정할 때 통신 관계 부서의 직원은 특정 은행의 상황에 대한 정보를 신중하게 수집하고 모든 언론 간행물, 소문, 등. 대형 외국 은행에서 한도는 일반화 정도에 따라 여러 그룹으로 나뉩니다.

글로벌 한도(예: 유럽의 한도, 북아메리카, 아시아 등);
- 국가 제한(예: 유럽 제한은 더 작은 국가 제한으로 나뉩니다)
- 거래 상대방에 대한 직접 제한 - 위에서 언급한 은행 ​​및 금융 회사.

이러한 하드 코딩된 한도는 상대방이 사용하는 해당 신용 한도를 요구합니다. 라인을 체계적으로 미사용하는 경우 한도를 축소 또는 전액 인출하여 해당 국가의 다른 은행으로 이체할 수 있으며, 해당 은행은 정기적으로 거래 업무를 수행할 의사를 표명합니다. 이 관행은 러시아 은행에 순 한도를 설정할 때 대형 외국 은행에 의해 확장됩니다.

보장한도(Margin Cover 한도)란 거래상대방이 은행에 담보 또는 질권으로 보유하고 있는 자금, 즉 거래에 따른 결제에 대한 보험적용으로 미납의 위험을 부담하는 것을 의미합니다. 이 유형의 한도는 종종 크고 알려지지 않은 은행과 비은행 기관(회사, 법인 및 개인)과 협력하여 대규모 은행의 경영진이 위험하다고 생각하는 순 한도를 설정하는 데 사용됩니다.

이것은 다음과 같이 발생합니다. 예를 들어, 대형 AAA 은행은 잘 알려지지 않은 BBB 은행과 특별 마진 거래 계약 또는 서약 계약을 체결합니다. 투자계좌로 이체되거나 신탁운용 등으로 제공됨)은 다수의 현재 및 긴급 외환 거래에 대한 결제를 위한 담보로 간주됩니다. 동시에 전환 작업의 경우 상계를 사용하지 않는 경우 담보 금액은 두 은행 간의 가능한 최대 오픈 포지션(노출) 크기와 동일합니다. 담보로 제공되는 자금은 현재 FX 거래의 현물일보다 긴 기간 동안 보유해야 합니다.

BBB은행은 계약 체결 후 AAA은행에 월 500만 달러를 예치하고 전환 작업 한도는 500만 달러로 받는다. 한 달 안에 Bank BBB는 Bank AAA와 총 500만 달러의 전환 거래를 할 수 있습니다(하나 또는 여러 거래).

Bank BBB의 불편한 점은 한도가 빠르게 소진된다는 것입니다. 한 거래는 5백만 달러에 달하고 다른 은행에서 포지션을 청산해야 합니다.

최종 정산을 위한 상계를 사용하여 보험 적용 범위에 대해 전환 거래를 하는 것이 훨씬 더 편리합니다. 예를 들어, 은행 AAA와 BBB가 정산에서 상계를 실행하는 경우 5백만 달러의 담보 금액은 은행 BBB가 은행 AAA와 함께 $5백만 내에서 포지션을 반복적으로 열고 닫을 수 있도록 합니다.

5.000.000USD/DEM
- 5.000.000 USD/DEM + 2.000.000 USD/DEM
- 3.000.000USD/DEM
- 1.000.000USD/DEM
- 2.000.000USD/DEM

두 은행 간의 거래에 대한 나머지 포지션은 500만 달러 범위에 있으며 은행이 서로에게 유리하게 순이체를 할 수 있도록 합니다. 동시에 Bank BBB가 갑자기 파산하면 계약에 따라 Bank AAA는 이로 인해 예금을 200만 달러 줄입니다.

많은 은행이 소액 은행에 서약을 한 후 양자 통화 포지션을 개설할 때 "숄더"(마진)를 사용하도록 제안하여 포지션의 크기를 증가시킵니다. 예를 들어, AAA와 BBB 은행 간의 마진 거래 계약은 1:10의 레버리지를 제공합니다. 이것은 BBB 은행이 하루 동안 AAA 은행과의 전환 거래에 대해 증거금의 10배 금액으로 포지션을 열고 닫을 권리가 있음을 의미합니다. 동시에, 평가일에 두 은행 간의 오픈 포지션 규모는 상계를 고려하여 최종 결제를 하기 위해 증거금 금액 이내여야 합니다.

이 절차는 양 당사자 모두에게 유익합니다. BBB 은행의 경우 상당히 적은 양의 보증금을 사용하여 하루 종일 거래가 가능하고 AAA 은행의 경우 BBB 은행이 그를 호출할 때 추가 비즈니스를 제공합니다. 그가 거래를 수행하는 견적.

예를 들어, BBB 은행이 AAA 은행에 500만 달러의 보험금을 예치했다면 낮에는 500만 달러의 오픈 포지션을 보유하고 하루가 끝나면 닫을 수 있습니다.

재무적 위험(재정적 위험)이란 환율, 금리 등의 불리한 시장상황으로 인하여 손실을 입을 위험을 말하며, 내부운용한도를 설정하여 위험을 규제하고 있으며, 일반은행과 개인의 한도로 구분할 수 있습니다. 통화 딜러.

변환 작업에 대한 공개 통화 위치의 제한. 차례로 유효 기간에 따라 다를 수 있습니다. 오픈 포지션의 일중 한도 - 하루 동안 영업을 위해 은행의 가능한 최대 오픈 통화 포지션의 크기를 규제합니다. 예를 들어, 은행 AAA는 하루 중 언제든지 5천만 달러의 미결 외환 포지션을 가질 수 있습니다. 이 한도는 일반적으로 은행 손실 가능성을 줄이기 위해 해당 국가의 중앙 은행에서 규제합니다. 러시아에서는 러시아 연방 중앙 은행이 현재 이 한도를 규제하지 않지만 많은 상업 은행의 경영진이 이를 독립적으로 설정합니다.

은행에 대한 일반 한도는 다른 통화의 딜러에 대한 개인 일일 오픈 포지션 한도로 세분될 수 있습니다. 예를 들어, 러시아 은행의 일일 오픈 포지션 한도인 5천만 달러는 딜러 간에 다음 비율로 나눌 수 있습니다.

달러/루블(USD/RUR) 시장 딜러의 경우 3500만;
달러/마크 거래(USD/DEM) 딜러의 경우 1천만
소프트 통화 딜러의 경우 5백만입니다.

딜러에 대한 개인 한도는 은행의 명령에 따라 설정됩니다. 대형 은행에서는 여러 딜러가 동일한 시장에서 운영되며(예: USD/DEM 거래), 각 딜러마다 개인 한도가 있을 수 있습니다. 딜러의 경험, 자격 및 작업 결과(성과)에 따라 다릅니다.

야간 오픈 포지션 한도(o/p open position limit)는 다음 가치 일자로 이월될 수 있는 최대 오픈 포지션 한도를 설정합니다. 일반적으로 일일 한도보다 작은 규모이며 전략적 위치를 유지하는 데 사용됩니다. 그 위험이 훨씬 더 높습니다.

러시아에서는 중앙 은행이 상업 은행에 대해 이러한 유형의 오픈 포지션 한도를 설정합니다. 한도는 승인 자본의 크기에 따라 설정됩니다. 외환 시장에서 은행의 잔액 및 활동 금액.

일일 한도와 마찬가지로 야간 한도는 다른 통화로 작업하는 딜러의 개인 한도로 나눌 수도 있습니다.

손실 한도(손절매 한도 또는 s/1) - 불리한 환율 변동으로 인해 통화 포지션을 마감할 때 손실의 최대 금액을 설정합니다. 손절매 한도는 딜러가 환율의 한도 값에 도달할 때 자동으로 손실을 감수하도록 하는 개인 한도입니다.

당연히 손실 한도의 크기는 일일 오픈 포지션의 크기에 직접적으로 의존합니다. 예를 들어, 딜러의 USD/DEM 차익 거래 오픈 포지션 한도는 하루 $3백만이고 손실 한도는 DM 30,000(결과 통화로)입니다. 300만 달러의 전체 금액에 대한 오픈 포지션에서 가격이 포지션 가격에서 100핍만큼 불리하게 움직일 경우 손절매 한도가 실행됩니다.

예를 들어; 딜러는 1.4736에서 표시에 대해 3백만 달러를 샀고 갑자기 가격이 떨어지기 시작했습니다. 딜러는 포지션이 수익성이 없다고 생각하는 경우 언제든지 특정 손실로 포지션("도살")을 마감할 권리가 있습니다. 그는 또한 환율이 이전 수준으로 돌아오기를 바라며 포지션을 유지할 수 있지만 환율이 계속 하락하면 1.4636의 비율로 포지션을 청산해야 하며 30.000 DEM의 손실을 고정해야 합니다. 그가 100만 달러의 포지션을 연다면 손절매 한도에 따라 300포인트 후에야 손실을 실현해야 합니다. 통화 시장의 패닉 기간 동안 환율이 폭락하는 경우 한도를 실현할 시간을 갖기 위해 시장에 포지션을 청산하라는 주문이 내려집니다 - 손절매 주문(보통 다른 은행에서) ).

일부 은행, 특히 딜러가 많은 대형 은행도 딜러에 대한 월별 손실 한도를 설정합니다. 이 경우 딜러는 한 달 동안 특정 가치(예: 100,000달러) 이하의 손실을 입을 수 있습니다.

일일 오픈 포지션 한도와 손실 한도의 크기는 차익 거래를 할 때 은행이 위험을 감수할지 여부에 관계없이 은행의 전략을 반영합니다. 통화에 따라 손실 한도가 다를 수 있지만 USD/DEM 시장에 대한 오픈 포지션 한도와 손실 한도 사이의 최적 비율은 50:1입니다. 이는 현재 채널의 USD/DEM 환율 변동 패턴(4장 참조)과 채널 경계를 돌파하고 환율을 새로운 수준으로 유지할 때 손실을 감수해야 할 필요성을 반영합니다.

예금 작업을 수행할 때 불일치 한도는 반대 예금으로 처리되지 않는 공개 예금 포지션의 가능한 최대 기간을 설정합니다. 즉, 은행이 예금 유치 및 배치에 대해 다른 조건으로이자 차익 거래를 수행하는 경우 제한해야 합니다. 예금 종료 날짜 사이의 최대 간격. 첫째, 이것은 나머지 기간을 포함하는 예금에 대한 이자율의 변동 위험 때문입니다. 둘째, 은행이 이전에 예치된 자금을 커버하는 예금을 시장에서 찾을 수 없다는 사실과 관련된 유동성 위험입니다.

예를 들어 은행이 야간 예금을 유치하여 포지션을 충당하기 위해 6개월 동안 자금을 예치하는 경우 이는 높은 위험도입니다. 3개월 예치금을 유치하여 즉시 겹치도록 6개월 예치 시 보다 합리적입니다.

불일치 한도는 허용 가능한 위험 수준에 따라 은행 경영진에 의해 설정되지만 미보장 예금 기간의 50% 이하 금액으로 불일치 한도를 적용하는 것이 좋습니다.

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8. 베팅이란 무엇입니까?
BET - 이것은 플레이어가 동일한 베팅을 발표할 수 있는 현재 라운드에 베팅이 없음을 나타냅니다. 플레이어가 베팅할 때 왼쪽에 있는 다음 플레이어는 레이즈, 콜 또는 폴드를 할 수 있습니다.
9. 폴드란?
A FOLD는 팟을 따낼 기회를 포기하고 있습니다. 폴드(폴드)하는 플레이어는 현재 핸드에 베팅해서는 안 되며, 핸드를 이길 기회도 잃습니다...
10. 콜이란?
CALL은 플레이어가 콜할 수 있는 현재 라운드의 베팅입니다. 이 배팅은 마지막 플레이어의 배팅과 동일합니다.
11. RAIS란 무엇입니까?
RAISING은 현재 라운드의 베팅으로, 플레이어가 레이즈를 발표하여 금액을 늘릴 수 있습니다. 이를 위해 플레이어는 마지막 플레이어의 내기를 초과하는 내기를 해야 합니다. 다음 플레이어도 팟 자격을 얻기 위해 이 베팅을 콜하거나 레이즈해야 합니다.
12. 라운드 베팅은 언제 중지되나요?
모든 플레이어가 베팅을 콜하거나 폴드하면 베팅이 중지됩니다. 입찰 라운드 종료 시 임대 다음 카드, 다음 라운드가 시작되거나 배포가 완전히 종료됩니다.
13. 팟의 승자는 언제 결정되나요?
마지막 라운드에서 플레이어가 카드를 보여준 후 누가 팟을 받을지 결정됩니다. 모든 플레이어는 자신의 카드 조합을 점차적으로 보여주기 시작합니다. 이것은 플레이어가 레이즈하거나 베팅하지만 다른 플레이어가 콜하지 않을 때 발생합니다. 이 경우 레이즈하거나 베팅하는 사람이 전체 팟을 이깁니다.

텍사스 홀덤 질문과 답변:

14. 텍사스 홀덤에서 블라인드란?
홀덤에서 명목 핸드의 딜러는 버튼으로 표시됩니다. 핸드가 시작되기 전에 플레이어는 첫 번째 필수 베팅인 스몰 블라인드를 게시합니다. 시계 방향의 다음 플레이어는 스몰 블라인드의 두 배인 빅 블라인드를 게시합니다.
15. "총 아래 위치"라는 용어는 무엇을 의미합니까?
빅 블라인드에서 시계 방향으로 앉아서 2개의 홀 카드를 받는 플레이어의 위치입니다.
16. 텍사스 홀덤 플레이어는 "폴드", "베팅", "콜" 또는 "레이즈"를 선언할 때 어떻게 행동해야 합니까?
플레이어는 거의 항상 폴드 옵션이 있습니다. 즉, 팟을 위한 싸움에 참여하는 것을 거부하고 카드를 폴드하는 것입니다. 아무도 내기를 하지 않은 경우 확인하거나 내기를 할 수 있습니다. 플레이어 중 적어도 한 명이 내기를 한 경우 후속 플레이어는 폴드, 레이즈 또는 콜할 수 있습니다. 텍사스 홀덤에서 "콜"은 특정 수의 칩을 팟에 추가하는 것을 의미합니다. 그리고 "레이즈"는 이전 플레이어의 베팅을 초과하여 팟에 특정 수의 칩을 추가하는 것을 의미합니다.
17. 텍사스 홀덤에서 각 베팅 라운드는 얼마나 오래 지속됩니까?
베팅 라운드는 모든 플레이어가 팟에 동일한 베팅을 할 때까지 계속됩니다.
18. "플랍"이란 무엇이며 이 경우 카드는 어떻게 처리됩니까?
3장의 카드가 앞면이 보이도록 보드에 놓일 때 이것을 플롭이라고 합니다. 홀덤에서 3플롭 카드는 현재 핸드에서 계속 플레이하는 모든 플레이어가 사용할 수 있는 공통 카드입니다.
19. 플럽에서 베팅한 후에는 어떻게 되며 플레이어는 어떻게 진행해야 합니까?
플럽이 완료된 후, 턴은 앞면이 보이도록 처리됩니다. 턴은 홀드에 있는 일반적인 4 카드입니다. 그런 다음 버튼에서 시계 방향으로 가장 활동적인 플레이어부터 시작하여 또 다른 1 라운드의 베팅이 진행됩니다.
20. 강이란 무엇입니까?
강은 hold'em에서 일반적인 5 카드이며 카드도 앞면으로 처리됩니다. 라운드는 플레이어가 버튼에서 시계 방향으로 다시 시작합니다. 턴 및 플롭에서와 유사한 베팅 규칙이 여기에 적용됩니다.
21. 텍사스 홀덤에서 대결은 언제, 어떻게 진행되나요?
마지막 라운드가 끝날 때 손에 몇 명의 플레이어가 남아 있으면 마지막으로 레이즈하거나 베팅한 플레이어가 먼저 카드를 엽니다. 마지막 라운드에 베팅이 없으면 버튼에서 시계 방향으로 앉아 있는 활성 플레이어가 먼저 카드를 엽니다.
22. 무엇입니까 텍사스 홀덤고정된 제한이 있으며 이 게임의 다른 종류와 어떻게 다릅니까?
텍사스 홀덤의 다른 품종과 달리 리버 앤 턴에서는 레이즈와 벳의 크기가 2배 증가합니다. Fixed Limit Hold'em에서는 베팅 라운드당 최대 4개의 베팅이 허용됩니다.
23. 텍사스 홀덤에서 누가 팟을 이기나요?
은행은 5장의 카드 중 가장 좋은 조합을 가진 플레이어가 가져갑니다. 여러 플레이어가 동등한 조합을 가지고 있으면 팟이 그들 사이에 동등하게 나뉩니다. 홀덤의 어떤 슈트도 다른 슈트보다 우위에 있지 않습니다.
24. 노 리밋 텍사스 홀덤의 최소 베팅 금액은 얼마인가요?
노 리밋 텍사스 홀덤의 최소 베팅은 빅 블라인드와 동일합니다.
25. 노리밋 홀덤에 레이즈 한도가 있나요?
노 리밋 홀덤에서는 레이즈 횟수에 제한이 없습니다.
26. 팟 리밋 텍사스 홀덤: 팟 리밋 홀덤의 최소 베팅, 최소 레이즈, 최대 레이즈는 무엇이며 레이즈에 한도가 있습니까?
팟 리밋 홀드'의 최소 베팅은 빅 블라인드와 동일하지만 플레이어는 절대적으로 모든 베팅을 할 수 있습니다. 최소 레이즈는 이전 배팅 또는 현재 배팅 라운드에서 이루어진 레이즈보다 커야 합니다. 최대 레이즈는 팟의 양과 같아야 합니다. 인상 횟수에는 제한이 없습니다.
27. Mixed Texas Hold'em이란 무엇이며 이전과 어떻게 다른가요?
Texas Mixed Hold'em에서 일부 핸드는 종종 노 리밋 홀덤 규칙에 따라 플레이되고 나머지 핸드는 리미트 홀덤 규칙에 따라 플레이됩니다. 일반적으로 고정 리미트 홀드에서 노 리미트 홀드로 이동할 때 손의 안정성을 보장하기 위해 증가하는 블라인드가 있습니다. 각 핸드는 위에서 설명한 각 홀드 유형의 베팅 규칙 중 일부를 사용합니다.
28. 텍사스 홀덤을 무료로 플레이하는 방법은 어디에서 배울 수 있습니까?
PokerStars 서비스에서 게임을 할 수 있습니다. 무료 포커돈을 벌고 이 게임을 하는 방법을 배우십시오.
PokerStars에 대한 질문과 답변:
29. 다가오는 토너먼트에 대한 정보는 어디에서 확인할 수 있습니까?
예정된 토너먼트에 대해 알아보려면 메인 프로그램 로비에서 "토너먼트" 버튼을 클릭하여 예정된 토너먼트 목록을 볼 수 있습니다. 현재 진행 중이거나 이미 개최된 모든 토너먼트 목록을 볼 수도 있습니다.
30. 토너먼트에 참가하기 위해 사이트에 등록하는 방법은 무엇입니까?
토너먼트가 "늦은 등록" 또는 "등록" 상태인 경우 목록에서 선택하고 "토너먼트 로비" 버튼을 클릭해야 합니다. 열리는 토너먼트 로비 창에서 "등록" 버튼을 클릭하십시오.
31. 여러 테이블을 동시에 플레이할 수 있으며 동시 플레이가 가능한 테이블은 몇 개입니까?
예, 동시에 여러 테이블에서 플레이할 수 있으며 동시에 여러 토너먼트에 참가할 수 있습니다. 하지만 다른 플레이어들에게 불편을 끼치지 않으려면 모든 테이블에서 적시에 움직여야 하며, 다른 플레이어를 오래 기다리게 해서는 안 됩니다. Pokerstars는 최대 24개의 공개 테이블로 제한이 있지만 공개 토너먼트의 수에는 제한이 없습니다.
32. Pokerstars에서 움직임에 대해 생각할 시간을 더 가질 수 있습니까?
네, 모든 토너먼트 참가자에게 일정 시간의 추가 시간이 주어집니다. 플레이어가 더 많은 시간이 필요하면 사용할 수 있으며 그 양은 자연스럽게 줄어 듭니다. 이 시간을 사용하려면 첫 번째 만료 경고 후 채팅창에 나타나는 "시간" 버튼을 눌러야 합니다.
33. 토너먼트 중에 프로그램이 충돌하면 어떻게 됩니까?
프로그램에 실패하면 현재의 모든 핸드가 취소되고 시작 시 플레이어의 칩 수가 복원됩니다. 예외적인 경우 플레이어는 PokerStars의 취소 절차에 따라 보상을 받습니다.
34. 이미 자격을 갖춘 대회에 참가할 수 없으면 어떻게 해야 합니까?
그것은 모두 경쟁 유형에 따라 다릅니다.
ㅏ. 토너먼트 참가자의 티켓이 필요한 경우 등록을 취소할 수 있으며 참가자의 다른 유사한 토너먼트 티켓을 사용할 수도 있습니다. 특별 "요청" 메뉴에서 "토너먼트 티켓" 명령을 사용하여 사용 가능한 티켓 목록을 볼 수 있습니다.
비. 플레이어가 실제 현금 바이인으로 PokerStars 토너먼트 중 하나에 대한 티켓을 획득하면 등록을 취소한 다음 PokerStars 통화 또는 토너먼트 머니를 받을 수 있으며, 이를 유사한 대회에 대한 PokerStars 티켓을 구매하는 데 사용할 수 있습니다.
씨. 플레이어가 라이브 토너먼트 티켓을 받으면 이 토너먼트에 참가해야 합니다.

35. 지금 PokerStars에서 포커를 시작할 수 있습니까?
먼저 PokerStars에서 플레이하기 위한 클라이언트 프로그램(무료)을 설치하고 필요한 설정을 하고 플레이를 시작할 수 있습니다.
36. 처음에 얼마가 주어졌는가 칩을 플레이게임용? 이 칩이 끝나면 어떻게해야합니까?
처음에 각 플레이어는 1,000개의 플레이 칩을 받습니다. 추가 칩을 구입하여 계정을 보충할 수 있습니다. 한 시간에 세 번 정도 균형을 회복할 수 있습니다. 3번의 재구매를 사용하고 나면 다음 1시간 동안 칩을 다시 받아야 합니다.
37. 어떤 포커 테이블이 플레이 머니로 플레이되는지 어떻게 그리고 어디에서 찾을 수 있습니까?
모든 플레이 머니 포커 테이블은 절대적으로 모든 이름이 "Entertainment"(팬)라는 단어로 시작한다는 점에서 다릅니다. 플레이 머니 홀드'를 찾으려면 "플레이 머니" 탭을 찾아야 합니다. 종종 그들은 모든 실제 돈 테이블 다음에 테이블 목록의 끝에 있습니다. 플레이 머니 목록에 플레이 머니 테이블이 없으면 설정에 이러한 테이블을 표시하는 확인란이 없을 수 있으므로 설정을 변경하십시오.
38. 신용 카드가 거부되면 어떻게 해야 합니까?
대부분의 은행에는 스포츠 금지 정책이 있습니다. 지적인 게임큰 위험을 고려하여 인터넷에서. 은행이 이 정책을 준수하는지 여부를 확인하려면 은행 지원 서비스에 전화하여 이 뉘앙스를 명확히 해야 합니다.
39. PokerStars 직원이 이메일을 통해 고객의 신용 카드 정보를 요청할 수 있습니까?
PokerStars 직원은 특히 이메일로 그러한 데이터를 요청하지 않는다는 것을 기억하십시오. 따라서 모든 사용자는 인터넷을 통해 어떤 서버의 누구에게도 신용 카드 번호와 3자리 보안 코드를 보내지 않는 것이 좋습니다.
40. 시스템 내 다른 플레이어에게 돈을 이체하거나 이체를 받을 수 있습니까?
네, 이 사이트에서 가능합니다. 실제 돈을 PokerStars로 이체하려면 "요청" 메뉴에서 "자금 이체" 명령을 사용해야 합니다. 모든 전송은 PokerStars 보안 부서의 승인을 받아야 하므로 종종 약간의 지연이 처리됩니다. 경우에 따라 확인 또는 추가 정보가 필요할 수 있습니다.
41. PokerStars 계정에 운영 비용을 지불하려면 어떻게 해야 합니까?
PokerStars에 따르면 모든 플레이어 계정 잔액은 기타 운영 비용을 지불하는 데 사용되지 않는 분리된 전용 계정에 보관됩니다. 이 계정은 유럽 최고의 금융 서비스 그룹에서 관리합니다.
42. 포커 게임에 필요한 액세서리, 온라인 토너먼트 티켓 및 기타 필요한 포커 관련 품목은 어디에서 구입할 수 있습니까?
PokerStars에는 온라인 토너먼트 티켓과 포커에 필요한 액세서리를 모두 구입할 수 있는 Vip-shop이 있습니다. 또한 책, 옷 및 기타 흥미롭고 생활에 필요한 것들을 판매합니다.
다른 유형의 포커에 대한 질문과 답변:

43. 오마하는 무엇입니까?

오마하는 텍사스 홀덤에서 시작된 포커 게임입니다. 이 게임에서 각 플레이어는 이 플레이어에게만 속한 4장의 카드를 받습니다. 또한 5 오픈 카드, "board"라는 이름과 독특한 조합을 형성합니다. 각 플레이어는 5장의 커뮤니티 카드 중 정확히 3장과 포켓 카드 2장을 사용하여 5장의 카드를 가장 잘 조합할 수 있습니다. 오마하에서는 다른 포커 게임과 달리 정확히 2개의 홀 카드와 정확히 3개의 커뮤니티 카드를 사용해야 합니다.

44. 오마하에도 품종이 있습니까? 그들이 존재한다면 어떤 것이 있습니까?

예, 오마하에는 3가지 종류가 있습니다: 노 리미트 오마하, 팟 리미트 오마하 및 고정 리미트 오마하.

45. 오마하를 플레이하는 방법?

오마하에서 각 핸드의 명목 딜러는 "버튼" 또는 "버튼 딜러"에 의해 결정됩니다. 플레이어는 분배 시작 전에 스몰 블라인드, 즉 첫 번째 필수 베팅을 합니다. 시계 방향의 다음 플레이어는 스몰 블라인드의 두 배인 빅 블라인드를 게시해야 합니다. 이는 각 게임의 블라인드 구조와 판돈에 따라 다릅니다.

46. ​​이런 종류의 포커에서 플레이어의 행동은 무엇입니까?

오마하에서 플레이어는 베팅, 폴드, 레이즈 또는 콜을 할 수 있습니다. 사용 가능한 작업은 이전 플레이어가 수행한 작업에 따라 다릅니다. 모든 플레이어는 항상 폴드할 수 있습니다. 즉, 단순히 카드를 버리고 팟을 위해 싸우는 것을 거부합니다. 아직 게임에 베팅한 사람이 없으면 여기에서 확인하거나 베팅할 수 있습니다. 플레이어 중 적어도 한 명이 내기를 한 경우 다음 플레이어는 콜, 레이즈 또는 폴드할 수 있습니다. 오마하에서 콜은 이전 플레이어의 내기를 균등하게 하기 위해 필요한 특정 수의 칩을 팟에 추가하는 것을 의미합니다. 그리고 레이즈를 발표한다는 것은 이전 플레이어의 베팅을 초과하여 필요한 수의 칩을 팟에 추가하는 것을 의미합니다.

47. 오마하에서 플롭은 무엇을 의미하며, 플럽이 발표되는 동안 어떤 조치를 취해야 하나요?

첫 번째 베팅 라운드가 끝나면 플랍이 앞면이 보이도록 처리됩니다. 오마하의 플롭은 모든 활성 플레이어가 사용할 수 있는 처음 3개의 커뮤니티 카드입니다. 첫 번째 플레이어는 버튼에서 시계 방향으로 먼저 이동해야 합니다. Fixed Limit Omaha에서 레이즈 및 배팅 크기는 작은 배팅의 배수입니다.

48. 턴과 리버에서 오마하를 플레이하는 규칙은 무엇입니까?

플랍에 대한 베팅이 끝나면 턴은 앞면으로 처리됩니다. 본질적으로 턴은 오마하에서 4번째 공통 카드입니다. 첫 번째 플레이어는 항상 버튼에서 시계 방향으로 이동합니다. Fixed Limit Omaha에서는 턴의 모든 레이즈와 베팅이 하나의 큰 베팅의 배수입니다. 베팅이 앞면으로 완료되면 리버는 턴에 처리됩니다. 강은 일반적으로 오마하에서 마지막이자 다섯 번째 커뮤니티 카드입니다. 활성 첫 번째 플레이어는 항상 버튼에서 시계 방향으로 먼저 이동합니다.

49. 오마하 대결 규칙?

손의 마지막 라운드가 끝날 때 게임에 여러 플레이어가 있을 때 가장 먼저 카드를 여는 사람이 마지막으로 레이즈 또는 내기를 발표한 플레이어입니다. 최종 라운드에 베팅이 없으면 버튼에서 시계 방향으로 앉아 있는 플레이어가 먼저 카드를 열기 시작합니다. 결과적으로 5장의 카드 중 가장 좋은 조합을 가진 플레이어가 은행을 가져갑니다.

50. Limit Omaha, 어떻게 플레이하고 일반 오마하와 어떻게 다른가요?

고정 한도 오마하에서는 배팅 크기가 구성되고 미리 결정됩니다. 다른 종류의 오마하와의 차이점은 플럽과 프리플랍에서 모든 레이즈와 배팅이 빅 블라인드와 동일한 증분으로 이루어진다는 것입니다. 모든 베팅은 리버 앤 턴에서 두 배가 됩니다. Fixed Limit Omaha에서는 라운드당 최대 4개의 베팅을 할 수 있습니다.

51. 팟 리밋 오마하에서 최소 베팅, 최소 및 최대 레이즈는 얼마입니까?

팟 리밋 오마하에서 최소 베팅은 빅 블라인드와 동일하지만 플레이어는 팟 크기를 초과하지 않는 베팅을 할 수 있습니다. 최소 레이즈는 같은 라운드에서 이루어진 이전 배팅 또는 레이즈보다 작지 않습니다. 최대 레이즈는 팟의 크기로 정의할 수 있는 팟 크기와 같습니다.

52. 노 리밋 오마하: 이 오마하 변형에서 레이즈 횟수에 제한이 있습니까?

노 리밋 오마하에서는 인상 횟수에 제한이 없습니다...

53. Seven Card Stud는 무엇이며 오마하 및 텍사스 홀덤과 어떻게 다른가요?
Seven Card Stud는 마스터하는 데 평생이 걸릴 수 있는 표준(클래식) 포커 변형입니다... 플레이어는 각각 7장의 카드를 받지만 5장의 카드 조합을 사용하여 승자를 결정합니다. 오마하와 텍사스 홀덤과는 달리 세븐 카드 스터드종종 제한된 베팅 구조로 플레이합니다.
54. 앤티 베트의 규모를 결정하는 것은 무엇입니까?

Ante는 카드가 처리되기 전의 초기 베팅으로, 그 크기는 게임의 크기에 따라 달라지며 테이블 이름에 표시됩니다. 한마디로 이것은 특정 분배에 참여하는 비용입니다.

55. HORS란 무엇이며, 그 규칙은 무엇입니까?

XOPC는 포커 게임 패밀리의 약자입니다.

56. 바둑이와 다른 포커 게임의 차이점은 무엇인가요?

바둑이는 로우볼과도 공통점이 많다. 주니어 핸드. 그러나 오늘날 인기 있는 포커 종류와 많은 중요한 차이점이 있으며 그 중 가장 중요한 것은 조합의 순서입니다. 가장 강한 것은 쌍을 포함하고 서로 다른 슈트의 4개의 낮은 카드로 구성된 손입니다. 이 손을 바둑이라고 합니다.

57. 블라인드 플레이, 어떻게 플레이해야 하나요?

블라인드는 다음과 같이 플레이됩니다. 각 플레이어는 손에 4장의 홀 카드를 받습니다. 그 다음에는 플레이어가 레이즈, 콜 또는 폴드를 할 수 있는 첫 번째 베팅 라운드가 이어집니다. 1차 베팅 후 게임에 남아있는 플레이어는 카드를 교환할 수 있습니다. 이 교환의 본질은 플레이어가 불필요한 카드를 버리고 그 대가로 다른 카드를 받는 것입니다. 원하는 경우 사용 가능한 카드 4장을 모두 버릴 수 있습니다. 그 후, 플레이어가 폴드 또는 베팅을 선언할 수 있는 2차 베팅 라운드가 즉시 시작됩니다. 아무도 내기를 원하지 않으면 플레이어가 확인할 수 있습니다. 베팅 라운드가 끝나면 다음 베팅 라운드가 진행됩니다.

58. 이런 종류의 포커의 주요 전략은 무엇입니까?
이 게임의 목표는 서로 다른 4개의 낮은 카드 조합인 Badugi를 수집하는 것입니다. 가장 좋은 조합은 4-3-2-A와 같은 다양한 슈트의 카드입니다.
59. 블라인드 테이블에서 플레이어의 위치가 중요합니까? 그렇다면 그 이유는 무엇입니까?

네, 이 게임에서 플레이어의 위치는 중요합니다. 그리고 마지막으로 이동한 플레이어가 그가 얼마나 많은 교환 카드를 남겼는지에 초점을 맞춰 상대에 대한 정보를 쉽게 얻을 수 있기 때문입니다.

번역가의 작은 서문

일반적으로 자금 규모 조정 논의는 "좋은 자금은 최소한 ... 20/30/60/100 ... 스택/바이인이어야 합니다."와 같은 일반화된 권장 사항을 제공합니다.

이 번역은 자금 규모를 결정하는 수학적으로 정확하고 유연한 방법에 대한 접근 방식을 제공하고 자세히 설명합니다.

포커 플레이어가 저자의 추론 과정을 따르는 데 최소한 유용하기를 바랍니다.


* 번역문은 순수 번역본보다 저자의 생각을 더 가공하고 이해한 것입니다. 원문(포스트 마지막 부분의 링크 참조)은 외적으로나 구조적으로 제안된 번역과 많이 다릅니다.

소개

뱅크롤은 포커에서 잃을 여유가 있는 모든 돈입니다.

자금 관리(또는 자금 관리)는 게임 계정에 추가 입금을 원하지 않는 수익성 있는 플레이어와 관련이 있습니다.

자신이 수익성 있는 플레이어인지 확신할 수 없다면 자금 관리가 아니라 포커 비용에 대한 예산을 결정하는 연습이 필요할 것입니다.

뱅크롤 계산 공식

많은 기술 게임에서 최적의 자금 규모를 결정하는 좋은 방법은 다음 공식을 사용하는 것입니다.

PokerTracker 및 HoldemManager는 표준 편차 값을 계산합니다(표준 편차 ; PokerTracker: 세션 노트 -> 추가 세부 정보 참조, HoldemManager: 보고서에 추가 매개변수 추가 필요).

표준 편차와 승률은 동일한 단위(예: bb/100 손 또는 $/시간)로 동일한 시간 프레임에서 측정해야 합니다.

공식 값:

1. 자금 규모는 다음에 정비례합니다.
ㅏ. 편안 ( 자세한 내용은 아래를 참조하십시오.편안함 값이 높을수록 플레이어의 플레이 스타일이 더 보수적임);
비. 분산;
2. 자금의 크기는 승률의 크기에 반비례합니다.

그건:

1. 편안함 수준이 높을수록(즉, 보다 보수적인 연주 스타일),
2. 분산이 높을수록,
3. 승률이 낮고,

– 자금이 더 커야 합니다.

자금과 훈련 비용을 인출하지 않고 플레이하는 경우:

편안

공식에 사용할 편안함 수준:

1 - 매우 공격적입니다.
2 - 공격적;
3 - 중립, 적당히 보수적;
4 - 보수적
5 – …

게임에서 수용할 수 있는 편안함은 위험에 대한 태도와 검은 막대에 빠졌을 때 한계를 낮추려는 능력/의지에 달려 있습니다. 대부분의 플레이어에게 최적의 편안함 수준은 2(공격적)와 4(보수적) 사이입니다.

계정에서 거의 모든 상금을 인출할 계획이라면 훨씬 더 높은 편안함 수준 값을 선택해야 합니다.

일반적으로 다음보다 낮은 편안함 수준 값으로 게임을 하는 것을 피해야 합니다.목표 편안함 수준의 절반 값.

승률

승률은 귀하와 귀하가 플레이하는 판돈에 따라 다릅니다. 아무도 당신에게 승률을 말할 수 없으며 승률을 정확하게 추정하기 위해 많은 핸드를 플레이해야 할 수 있습니다.

포커에서 장거리 게임을 해본 적이 없다면 다음을 수행해야 합니다.
1. 위의 뱅크롤 계산 공식을 정확한 숫자 기준점에서 매우 조건부로 인식합니다.
2. 승률이 향상되면 실적 변화를 고려하여 공식을 사용하여 자금 규모를 다시 계산합니다.

승률은 일반 보너스 또는 레이크백으로 증가합니다.
일반 캐쉬아웃으로 승률이 감소합니다.

VARIANCE(표준편차 2)

다양한 종류의 텍사스 홀덤에 대한 대략적인 표준편차 값은 아래 표와 같습니다.

* MTT에서는 토너먼트 참가자가 증가하고 승률이 증가할수록 표준편차의 값이 증가합니다.
엑스트라 플러스 플레이어 200명의 플레이어 토너먼트를 플레이하는 것은 5 바이인의 표준 편차를 가질 수 있습니다.
강한 플러스 선수 200명의 플레이어가 있는 토너먼트에서 6-7 바이인의 표준 편차를 가질 수 있습니다.

** 에 노 리밋 홀덤표준 편차는 특히 숏핸드 플레이에서 플레이 스타일에 더 민감합니다.

예:

등반 제한

다음 제한으로 이동하려고 할 때 평소보다 훨씬 낮은 편안함 수준 값을 사용할 수 있습니다. 검은 줄무늬. 손절매(최대 허용 최소 자금 규모)를 설정하고 자금이 그 아래로 떨어지면 이전 제한으로 돌아갑니다.

예를 들어, $/100 핸드로 표시되는 NL $25 승률이 NL $10 승률보다 낮으면 뱅크롤 용량에 관계없이 가까운 장래에 NL $10을 플레이하는 것이 좋습니다. 그 한계에서 승률을 향상시키거나 이 방법으로 필요한 기술을 더 빨리 얻을 수 있다는 희망으로 NL $25에 진출하는 것이 여전히 합리적입니다. 성공적인 게임더 높은 한계에서.

가까운 장래에 한계를 높이는 것이 얼마나 합리적인지 결정하기 위해 두 한계의 편안함 수준의 차이로 편안함 수준을 계산할 수 있습니다. 차등 편안함 수준 계산:

예를 들어 다음과 같은 지표가 두 개의 스테이크에 있다고 가정합니다.


귀하의 자금 = $5000.

값이차등 편안함 수준은 목표 편안함 수준의 절반 이상입니다.

게임에서 보안을 제공하기에 충분한 자금의 크기는 승률에 따라 달라지며 일반적으로 어려운 한도에서 감소하고 쉬운 한도에서 증가합니다.

고정된 수의 바이인/BB 형태로 모든 한도에 대해 동일한 자금 규모를 설정하는 것이 올바른 결정이라고 생각하지 마십시오. 예를 들어, 나노 스테이크에서 10개의 바이인은 상당히 보수적인 자금이 될 것이지만 높은 스테이크에서는 전문 플레이어가 안전한 놀이당신은 50 - 100 바이인이 필요합니다.

프로들이 높은 지분에서 이야기하기를 좋아하는 40바이인 자금 손실이 낮은 마이크로에서 안전하기 위해 그렇게 큰 자금이 필요하다는 것을 의미하지는 않습니다. 하지만 하한선에서 일시적으로 10개의 바이인 뱅크롤 하락을 경험하지 않았다고 해서 중간 스테이크에서 20개의 바이인으로 안전하다는 의미는 아닙니다.

위의 고려 사항은 플레이하는 테이블 수에 따라 달라지지 않습니다. 멀티 테이블 자체는 자금 손실 위험을 증가시키지 않습니다. 승률이 떨어지거나 표준 편차가 변경되거나 심리적인 이유로 다른 수준의 편안함이 필요한 경우 이러한 변경 사항을 자금 공식에 반영해야 합니다.

계산에 400bb 자금이 필요하다고 나온다면 플레이하는 모든 포커룸에 400bb가 필요하지 않습니다. 포커 룸에 자금이 완전히 입금되지 않은 경우에도 정상입니다.

"상황이 나아지고 있는 것 같다면, 당신은 아무것도 눈치채지 못한 것입니다."

두 번째 Chisholm의 법칙의 결과

상업 은행 활동의 주요 원칙은 고객의 요구에 대한 최대한의 다양성과 광범위한 만족이어야합니다. 은행간 시장의 조건에서 각 거래상대방 은행은 어느 정도 파트너의 행동에 의존하며 이러한 의존성은 은행간 대출의 위험을 감수하려는 은행의 의지를 통해서만 표현될 수 있습니다.

은행간 신용 시장에서 활발한 활동을 하는 각 상업 은행은 한도 설정을 위한 절차와 방법론을 결정하고 가장 신뢰할 수 있는 거래상대방 은행을 결정할 때 자체 개념을 가져야 합니다. 신용도(신뢰도).

동시에, 체결된 계약에 기초하여 이루어진 특정 유형의 은행간 거래에 대해 거래상대방 은행에 발행할 수 있는 최대 금액은 거래상대방이 부담하는 거래상대방의 위험과 동일한 금액으로 간주되어야 함을 규정해야 합니다. 은행이며 해당 은행 거래상대방에 대한 한도입니다.

거래상대방의 신용도(신뢰도)를 판단하고 거래상대방에 대한 한도를 설정하는 목적은 재무분석기법을 이용하여 발행된 신용자금의 미반환 리스크를 최소화하기 위함입니다.

따라서 거래상대방 은행의 현재 신용도(신뢰도)는 다음과 같은 경우 상업 은행에서 결정해야 합니다.

  • 특정 기간 동안 특정 은행 간 거래에 대한 거래상대방 은행의 한도를 계산할 때
  • 거래 상대방 은행의 안정성을 결정할 때;
  • 잠재적 거래상대방 은행의 표적 선택;
  • 신용 위험과 관련된 거래에서 상대방과 협력할지 여부를 결정할 때.

신용 위험 수준은 상업 은행과의 거래에 대해 설정된 한도의 크기를 결정합니다.

한도는 상업 은행에서 가장 널리 사용되는 위험 관리 방법입니다. 종종 위험 관리로 이해되는 특정 유형의 작업에 대한 제한 설정입니다. 그러나 단순해 보이지만 고품질 한계 시스템을 개발하려면 상당한 노력이 필요하며 그 과정에서 특정 수의 "함정"이 있습니다. 에 이 과정상업 은행의 운영을 제한하는 프로세스가 진행 중인 운영의 혼란스럽고 때로는 무의미한 제한으로 "파괴"되는 것을 허용하지 않는 선택된 통합 전략을 고수하는 것이 중요합니다.

한도는 이런저런 이유로 영업을 수행할 때 은행 영업의 위험성에 필요한 특성을 고려하지 않는 경우에 필요합니다.

제한을 설정하는 이유는 다음과 같습니다.

  • 운영 중에 직접 위험을 평가하는 기술적인 불가능. 따라서 외국 상업 은행과 은행 간 대출 거래를 체결 할 때 차용인의 상태를 평가하는 것은 거의 불가능합니다.
  • 선택한 위험 관리 전략을 따르는 데 있어 은행 사업부의 불충분한 관심 - 사업부의 주주와 직원 간의 "이해 충돌". 예를 들어, 은행 포트폴리오에 있는 증권의 만기 한도 - 다수의 증권과 거래를 수행하는 부서의 직원은 더 높은 수익을 얻을 수 있는 능력이 증가하므로 만기가 더 높은 증권을 취득하는 데 관심이 있습니다. 반면에 장기 증권은 수용할 수 없는 위험을 수반할 수 있습니다.

분명히, 제한은 제한되는 사업부가 위험 수용 수준을 결정하는 데 어느 정도의 자유가 있는 경우에만 의미가 있습니다. 예를 들어, 고객 자금 수령을 이러한 계정으로 제한하는 메커니즘이 없는 경우 해당 계정의 잔액을 제한하는 것은 의미가 없습니다.

동시에 한도 관리 시스템을 통해 신용 및 시장 위험과 관련된 가능한 재정적 손실을 제한하고 줄일 수 있습니다.

상호 연결된 한도의 분기되고 복잡한 체계는 거래 상대방/금융 상품의 맥락에서 계약 조건에 대해 열린 포지션, 일회성 거래량에 대해 설정된 한도를 설정, 계산 및 추적하기 위한 단일 메커니즘을 사용하여 구현됩니다.


시스템의 한계는 위험 유형과 통제 방법으로 나뉩니다.

위험 유형별:

  • 외부(상대방 위험) - 신용 및 인도 한도를 포함하여 언제든지 은행에 대한 거래상대방(또는 거래상대방 그룹)의 의무 금액을 제한합니다.
  • 내부(상품 위험) - 금융 상품에 대한 포트폴리오/포지션의 크기를 제한하고 미결 포지션 한도, 정지 한도 등을 포함합니다.

제어 방법:

  • 위치 - 각 거래가 끝날 때 제어됩니다.
  • 제어 - 주기적으로 제어됩니다(예: 시간당 1회).
  • 파라메트릭 - 제어되지 않지만 계산에 사용됩니다.

외부 한도는 각 거래상대방에 대한 위험 포지션(미결제 클레임 금액과 의무 금액의 차이)을 제한합니다. 위험포지션은 담보(간접신용위험)를 고려하여 신용(직접신용위험)과 인도가능으로 구분되며 시간의 함수로 간주됩니다. 마진 거래에 대한 한도가 설정되고 통제됩니다.

내부 한도는 은행의 오픈 숏 포지션과 롱 포지션, 단일 거래의 조건 및 최대 규모를 제한합니다. 포지션 한도는 거래를 입력 및/또는 수정할 때 확인됩니다.

작업 유형별:

  • 거래 상대방 은행에 대한 한도;
  • 농도 한계;
  • 볼륨 위치 제한;
  • 손실 제한을 중지합니다.

거래 상대방 은행에 대한 한도:

  • 거래상대방(상호연관된 거래상대방 그룹)에 대해 개설되는 한도의 최대값은 허용할 수 없는 위험 금액을 초과할 수 없습니다.
  • 거래상대방 은행(상호 관련된 거래상대방 그룹)에 대해 열린 한도는 일반적으로 동적 위험의 현재 가치를 최대 허용 위험보다 큰 값으로 증가시키지 않아야 합니다. 어떤 경우에는 동적 위험의 현재 값을 최대 허용 위험을 초과하지 않는 값으로 증가시키는 것이 허용될 수 있습니다.
  • 거래상대방 은행(상호 관련된 거래상대방 그룹)에 대해 개설된 한도는 은행의 모든 ​​자산에 대한 정적 및 동적 위험 합계의 현재 가치를 허용할 수 없는 위험보다 큰 값으로 증가시키지 않아야 합니다.

경제 상황 및/또는 현행법의 변화 영향에 대해 일방향적이고 거의 동일한 민감도를 갖는 다양한 유형의 은행간 대출 및 예금에 대한 은행 투자의 집중 한도 -각 농도 한계의 한계 값은 허용할 수 없는 위험 값을 초과해서는 안 됩니다.

동적 위험이 있는 자산에 대한 은행의 미결 포지션의 최대 거래량을 나타내는 거래량 포지션 한도:

  • 열린 위치 제한은 일반적으로 동적 위험의 현재 가치를 최대 허용 위험보다 큰 값으로 증가시키지 않아야 합니다. 어떤 경우에는 동적 위험의 현재 값을 최대 허용 위험을 초과하지 않는 값으로 증가시키는 것이 허용될 수 있습니다.
  • 열린 위치 한도는 정적 및 동적 위험의 합계의 현재 가치를 허용할 수 없는 위험보다 큰 값으로 증가시키지 않아야 합니다.

동적 위험이 있는 자산에 대해 은행이 개설한 포지션에 대한 현재 손실의 최대 허용 값을 고정하는 손절매 한도의 경우, 열린 손절매 한도는 열린 손절매 한도 금액을 더 큰 값으로 증가시키지 않아야 합니다. 동적 위험의 현재 가치보다

한도 위반 사실은 거래 현황 정보에 기록되며, 그 내용은 특별 한도 확인 로그에 반영됩니다.

시장 위험을 제한하기 위해 금융 상품 및 상품 그룹에 대해 설정된 "정지 한도"와 은행 간 대출에 대한 "정지 금리"가 사용됩니다.

제한 값은 금액, 기간(일), 백분율 또는 숫자로 지정됩니다.

재무 결과 한도 또는 일반적으로 "손절매" 한도라고 하는 한도는 포트폴리오 또는 포지션에서 실제로 발생하는 손실에 대한 엄격한 한도입니다. 손절매 한도를 위반하면 직위가 즉시 폐쇄되거나 일부 활동이 축소되거나 조직의 전략이 여러 규모로 변경되어야 합니다.

이러한 제한의 설정은 일반적으로 위치 제한과 밀접하게 관련되어 수행됩니다. 이 접근 방식의 포지션 한도는 포지션/포트폴리오의 한계 위험도를 결정하며, 하나 또는 다른 방법을 사용하여 추정되며 "손절매"를 통해 회사가 고려하지 않은 스트레스 상황의 결과로 발생할 수 있는 초과 손실을 차단할 수 있습니다. 평가, 위험 평가에 사용되는 모델 오류 등

또한 손절매 한도 자체가 위험을 제한(손실 제한)하는 메커니즘으로 작용할 수 있습니다. 저것들. 포지션 한도의 틀 내에서 상당한 확률로 상당하고 수용할 수 없는 손실이 발생할 수 있는 포지션의 형성을 승인하는 것이 가능하며 "손절매" 한도를 사용하여 포인트를 결정할 수 있습니다 상당한 수준의 손실이 발생한 경우 포지션을 강제로 폐쇄하는 것.

손절매 한도를 설정하기 위해 이념적으로 다른 두 가지 접근 방식을 사용할 수 있습니다. 즉, 거래 전략을 구현하는 관점에서 한도를 설정하고 자금 관리의 관점에서 한도를 설정하는 것입니다.

거래 전략 구현의 관점에서 설정한 손절매 한도는 직접 발생하는 손실과 가격 수준, 시장의 기술적 분석에 사용되는 지표 값 등을 모두 제한할 수 있습니다.

자본 관리의 관점에서 손절매 한도를 설정한다는 것은 시장 상황에 관계없이 조직이 수용할 수 없는 손실이 발생한 경우 포지션을 닫고 특정 활동을 축소해야 한다는 것을 의미합니다. 이 접근 방식에서 "손절매"는 "위험 자본"의 개념과 밀접하게 관련되어야 합니다. 설정된 손절매 한도 내에서 포지션/포트폴리오의 손실이 관련된 "위험 자본"을 초과하는 상황이 있어서는 안 됩니다. 당연히 이 방법은 우선 실제로 발생하는 손실을 제한하는 것을 의미합니다.

리스크 관리의 관점에서는 두 번째로 한도를 설정하는 방법이 가장 큰 가치가 있습니다. "거래" 손절매 한도는 거래를 직접 수행하는 조직의 사업부에서 운영 관리를 위한 내부 도구로 사용해야 합니다.

손절매 한도와 포지션 한도의 중요한 차이점은 이전 거래로 인한 피해를 제한하는 조치가 필요하기 때문에 새로운 거래를 제한하지 않는다는 것입니다. 어떤 조치를 취하기 위해서는 일정 시간과 비용이 필요하므로 이를 고려하여 한도를 설정하는 것이 중요합니다. 따라서 시장 포지션에 한도를 설정할 때 한도 계산, 위반 감지, 포지션 청산에 대한 실제 결정 중 시장 "슬리피지"의 결과로 발생할 수 있는 추가 손실을 고려해야 합니다. 그리고 그 구현.

즉, "손절매" 한도는 "위험 자본"에 의해 결정된 요구 사항보다 다소 엄격해야 합니다. 손실은 더 낮은 수준으로 고정되어야 합니다.

심각한 시장 움직임, 손실의 급격한 변화 및 높은 위험 평가 오류로 인해 발생한 실제 손실이 한도보다 훨씬 높을 수 있는 경우 "스트레스" 수준에서 한도를 설정하는 것은 바람직하지 않습니다.

또한 더 낮은 손실 수준에서 표시적인 "손절매" 한도를 설정하는 것이 좋습니다. 이를 위반하면 포지션을 청산하지 않고 포지션에 대한 관심을 높이고 더 심각한 손실에 대한 대응을 가속화하는 조치를 취하게 됩니다.

위험 관리 도구

은행의 신뢰성은 시중은행이 노출된 위험뿐만 아니라 은행이 이를 얼마나 관리할 수 있느냐에 따라 결정됩니다. “위험 관리의 주요 수단(방법)에는 가중 위험 원칙의 사용이 포함됩니다. 은행 고객의 재무 상태, 지불 능력 및 신용도에 대한 체계적인 분석 구현, 위험 분담 원칙 적용, 대출 재융자 다각화 정책 추구(은행 운영의 총량을 유지하면서 다수의 고객에게 제공되는 소액 대출의 광범위한 재분배, 대출 및 예금에 대한 보험, 담보의 사용, 실제 개인 및 "가상의" 보증 사용 , 외환 거래 헤징, 거래 활동 범위 확대).

상업 은행의 재무 상태 분석의 목적

상업 은행의 재무 상태에 대한 분석은 규제 기관(NBU 또는 CBR), 독립 평가 기관, 잠재 고객(예금자, 주주) 및 내부-내부적으로 외부로 표시될 수 있습니다. 분석 서비스항아리. 동일한 정보 소스가 사용되며(다양한 세부 정보로) 공통 목표를 추구하기 때문에 이 두 접근 방식 사이에 어느 정도 명확한 경계를 그리는 것이 항상 가능한 것은 아닙니다.

지속적인 시장 불안정의 맥락에서 은행의 재무 상태를 평가하는 문제는 특히 중요합니다. 각 시장 참가자(규제 기관, 상업 은행, 기업 및 조직, 감사 회사, 지방 및 중앙 당국, 개인)는 은행의 재무 상태를 분석할 때 자신의 목표를 추구합니다. 그러나 모든 주제에 대한 분석의 일반적인 목적은 활동의 효율성과 은행의 신뢰성 정도를 결정하는 것입니다.

은행의 건전성은 시장의 어떤 상황에서도 지체 없이 의무를 이행할 수 있는 능력. 즉, 신뢰성은 은행의 지급 능력, 활동의 안정성 및 대차 대조표의 유동성으로 특징 지어 져야합니다.

유동성 및 지급여력과 달리 은행의 신뢰성 개념은 대차대조표의 유동성을 일정하게 유지하는 등 은행의 효율적인 운영과 크게 관련이 있습니다. 그러나 신뢰할 수 있는 은행으로 명성을 얻으려면 상당한 양의 승인된 자본 및 대차 대조표, 금융 시장에서의 활동 기간, 효과적인 관리 구조, 신뢰할 수 있는 고객과의 확립된 파트너십과 같은 추가 요구 사항을 충족해야 합니다. , 높고 안정적인 수익성 등.

지급 능력 수단 다가오는 지불 조건에 따라 적시에 재정적 의무를 상환할 수 있는 은행의 능력.

은행의 안정성은 중장기적 관점에서 은행 활동의 안정성으로 이해됩니다. 자산 건전성, 자본 적정성 및 성과로 평가할 수 있습니다.

유동성(이미 언급한 바와 같이)은 사용 가능한 지불 수단이 충분하지 않은 경우 제공된 의무를 지불하기 위해 은행 자산을 현금 또는 기타 지불 수단으로 전환할 수 있는 능력으로 이해됩니다.

따라서 해당 거래상대방과의 은행간 거래한도를 결정하는 근거는 주거래은행의 존재와 추가 정보.

기본 정보에는 재무 보고의 필수 및 추가 형식이 포함됩니다.

재무 보고의 필수 형식은 다음과 같습니다.

  • 전자 형식의 당월 1일 현재 거래 상대방 은행의 연결 대차 대조표(예: 우크라이나 은행의 경우 파일 # 01 및 # 02)
  • 공개 통화 포지션에 대한 가중 평균 위험 표준 준수를 고려하여 보고 월의 경제 표준 준수에 대한 보고서(예: 우크라이나 은행의 경우 양식 No. 611)
  • 해당 계정의 필수 자금 준비금 요구 사항 준수에 대한 정보(예: 우크라이나 은행의 경우 양식 번호 381).

추가 보고 양식:

  • 은행 자본 계산에 후순위 부채 포함에 대한 정보(예: 우크라이나 은행의 경우 양식 번호 610)
  • 보고 월의 회전율 대차 대조표;
  • 전년도 은행 재무 제표의 신뢰성에 대한 감사 보고서.

동시에 다음을 포함한 추가 정보가 사용될 수 있습니다.

  • 상업 은행의 설립자(참가자)와 승인된 자본에 대한 지분 금액;
  • 은행을 포함하는 FIG(금융-산업 그룹), FIG의 부문별 전문화, FIG(경제 및 개인) 내의 상호 관계;
  • 국내 외환 및 단기 금융 시장에서 운영되는 은행의 거래상대방;
  • 관리 수준(특히 위험 관리);
  • 은행의 공개적으로 선언되고 구현된 전략에 대해
  • 은행의 가장 큰 차용자에 관하여;
  • 개방 정도(언론에 게시, 전화 또는 이메일로 은행에 대한 추가 정보를 제공하는 직원의 준비).

또한 은행 직원이 제공한 구성 문서 및 자료는 추가 정보의 출처가 될 수 있습니다. 연례 보고서; 언론이나 인터넷에 게재된 간행물.

나는 "강한"측면과 "약한면"을 고려하여 외부 및 내부 분석을 수행 할 때 주요 정보 소스 인 은행 대차 대조표에 대해 더 자세히 설명하고 싶습니다.

물론 은행의 재무 상태를 분석하는 주요 정보는 재무 제표입니다. 더욱이, 어떤 신용 기관의 상태도 회전율표나 2차 계정의 잔액(사용 가능한 경우)을 기준으로 가장 정성적으로 평가될 수 있습니다. 이러한 보고서에는 가장 많은 양의 정보가 포함되어 있고 임의의 숫자에 대해 작성됩니다. 즉, 언제든지 고려될 수 있고 가능한 한 빨리 상황을 반영할 수 있습니다. 그러나 분석할 때 대차 대조표에 다음과 같은 여러 제한 사항이 없다는 것을 잊지 마십시오.

  • 대차 대조표 통화를 과대 평가하는 규제, 누적 및 통과 계정이 여전히있어 은행의 재무 상태를 평가하는 계수 계산 결과가 왜곡됩니다.
  • 끊임없이 변화하는 은행의 현재 상태를 설명하는 여러 지표는 분석 시점까지 계산에 참여하는 계정의 상태가 크게 변경 될 수 있기 때문에 올바르게 계산할 수 없습니다 (일부 이 문제해당 기간의 평균 값 사용을 결정할 수 있지만 각 특정 날짜의 은행 상태를 완전히 특성화할 수는 없습니다.
  • 기존 계정과목표는 은행의 대출 포트폴리오를 만기별로 평가하는 것을 허용하지 않습니다. 그 결과, 만기별 유치 및 예치된 자금의 비율이 어느 정도 관찰되는지 파악하기 어려워 자금 수령을 초과하는 채무에 대한 지불 초과와 관련된 "유동성"의 위험을 판단하는 것이 불가능해집니다. 대출 상환부터. 그건 그렇고,이 조건을 준수하지 않는 것이 8 월 위기와 여러 은행 파산의 원인 중 하나였습니다.
  • 대출 포트폴리오의 실제 품질, 즉 연체 및 문제 대출의 실제 수준을 평가할 수 없습니다. 그러한 대출의 연장은 기존 관행에 뿌리를 내렸습니다.
  • 대차 대조표는 편집 당시의 금융 거래 결과를 기록합니다. 따라서 이를 기반으로 수행된 분석은 당시 은행의 재무 상태를 특성화할 것입니다. 대차 대조표 날짜 이후 시간이 더 많이 지날수록 분석 당시 은행의 실제 상태가 얻은 결과와 더 많이 다릅니다.
  • 한 날짜의 잔액은 상업 은행 업무의 스냅샷일 뿐입니다. 분석 결과가 은행의 현재 재무 상태를 가장 완전히 반영하려면 분석이 역학적으로 수행되어야 합니다.
  • 재무제표 분석 결과는 재무제표에 반영되지 않은 요소(금융시장 상황, 경제 상황, 정치적 사건 등)와 분리되어 고려될 수 없다.
  • 객관적인 분석은 지표의 경계 값을 올바르게 계산하지 않고는 불가능합니다. 금융 시장에서 끊임없이 변화하는 근무 조건은 지표의 경계 값을 조정해야 합니다. 그렇지 않으면 은행의 재무 상태에 대한 잘못된 평가 가능성이 높아집니다.
  • 큰 문제는 은행 자산, 특히 고정 자산에 대한 실제 평가입니다. 주된 이유는 인플레이션, 시장 상황, 재평가, 사용된 회계 방법 등으로 인해 이러한 자산의 대차대조표 가치와 분석 당시의 실제 가치 사이에 불일치가 발생할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 은행이 소유하고 라운드 금액으로 평가되는 건물은 구매자를 전혀 찾지 못하거나 구매 제안이 훨씬 적은 금액일 수 있습니다.
  • 현재 계정과목표는 다른 비즈니스 시스템에 대해 생성되었기 때문에 지난 몇 년 동안 많은 변경이 있었습니다. 이러한 상황은 추가 분석에 필요한 대차 대조표의 구조화(동일한 경제적 내용을 가진 항목으로 계정을 그룹화)를 수행하는 데 큰 어려움을 초래합니다.
  • 상업 은행의 발전에 대한 전망을 평가하기 위해 재무 제표를 기반으로 만 정성적 예측을하는 것은 불가능합니다. 밸류에이션이 전혀 없는 정보는 분석이 필요하다. 그 중에는 가능한 정치 및 일반 경제 변화, 은행이 운영되는 시장 부문의 운영 조건 변화, 은행 자체에서 발생하는 구조 및 기타 변화가 있습니다.
    그럼에도 불구하고 상업 은행의 대차 대조표(보고일의 결제 비율과 함께)는 종종 외부 재무 분석의 역할을 하는 유일한 재무 문서로 남아 있습니다. , 주주 (참가자, 주주) 등) 및 내부, 나열된 단점에도 불구하고 상업 은행의 대차 대조표에도 여러 가지 장점이 있기 때문입니다.
  • 상업 은행은 법률에 따라 연간 대차 대조표 및 손익 계산서에 데이터를 게시해야 합니다.
  • 상업 은행의 대차 대조표에 대한 데이터는 NBU가 통화 정책의 주요 방향을 개발하고 후자의 활동을 규제하는 주요 소스입니다.
  • 대차 대조표를 분석하는 과정에서 은행 활동의 전문화, 유동성 상태, 수익성 및 개별 은행 업무의 위험 정도가 결정됩니다.
  • 상업 은행의 유동성 분석에서 대차대조표의 역할은 너무 커서 이 분석을 대차대조표 분석이라고 합니다.
  • 은행의 대차 대조표는 상업 은행의 자원 상태, 형성 출처 및 사용 방향, 분석 기간 동안 은행 활동의 재무 결과를 금전적 측면에서 특성화합니다.
  • 대차 대조표 분석을 통해 자체 자금의 가용성, 자원 소스 구조의 변경, 자산 구성 및 역학 등을 결정할 수 있습니다.
  • "삼육구십이" 개월 간격으로 여러 대차 대조표를 분석할 때 은행의 재무 상태 추세를 볼 수 있으며 이는 추가로 중요한 정보입니다.
    거래 상대방 은행과의 은행 간 거래에 대한 한도 설정 문제를 고려할 때 결정을 내리는 주요 조건은 필수 보고 양식의 가용성이어야 한다는 점에 유의해야 합니다. 기타 정보는 한도 계산을 담당하는 은행의 해당 부서에서 거래상대방 은행의 관리 수준을 평가하고 발전 전략을 이해하는 데 도움이 되는 정보로 간주됩니다.

거래 상대방 은행에 대한 한도를 계산하는 방법은 상당히 다양합니다. 많은 방법에는 자본, 순 자산, 수익 자산, 현재 유동성 위치, 총 통화 위치 등의 특정 비율로 한도를 계산하는 것이 포함됩니다.

한도가 순 자산에서 설정되면이 경우 순 자산은 조건부로 일종의 보안으로 간주됩니다. 사실, 이 담보는 특정 채권자에 대한 계약으로 고정되지 않습니다.

모든 순자산은 매각(실현)을 통해 은행 간 대출의 반환을 보장해야 합니다. 이것은 거래상대방 은행이 파산선고를 받은 경우에만 가능해지는 경우가 있습니다.

따라서 파산 메커니즘은 현재 법률에 의해 보장되는 대출 상환 메커니즘입니다.

은행 실패의 가장 일반적인 원인은 다음과 같습니다.

  • 새로운 자본 참가자에 대한 실패한 검색;
  • "불량"대출 제공;
  • 유가 증권 거래 및 운영 실패;
  • 최고 경영진의 부패;
  • 적시에 자산 손실 및 은행 비용 증가의 위험을 인식할 수 없는 무자격 관리;
  • 수요에 대한 기회의 초과;
  • 금융 시장 및 은행 고객의 상황에 대한 정보의 품질 분석.

한도가 자본 또는 규제 자본의 일부로 설정된 경우 은행이 자본의 이 부분을 희생하여 대출 수익을 가정하는 것이 분명합니다.

다만, 거래상대방이 파산한 경우에만 다시 자본금에 도달할 수 있다. 그러나이 경우 은행은 모든 채권자의 청구가 충족 된 후 남은 자산의 일부가 아닌 모든 자산 판매로 인한 대출 반환을 기대할 수 있습니다. 수도.

한편, 자본 또는 규제 자본과 순자산의 한도 계산은 자본 승수를 통해 상호 연결됩니다.

소득이 있는 자산으로 한도가 설정되어 있다면 차입은행은 대출금을 어떻게 상환할 의향이 있습니까? 대출 상환을위한 법적으로 고정 된 메커니즘이 하나 있습니다 - NBU의 해당 계정에서 부채를 직접 상각합니다.

따라서 해당 계좌의 자금도 일종의 담보로 간주될 수 있습니다. 거래 계좌에서 자금을 자동 이체하는 절차는 차용인의 파산 절차보다 간단하고 빠르며 더 효과적입니다. 그러나 통계에 따르면 차용인의 파산 절차는 약 3 년 동안 지속되며 파산 은행의 부채 수익률은 5-10 %입니다. 동시에 효과적인 파산 절차란 파산 은행의 자산을 합리적인 가격에 매각할 수 있는 합리적인 기간을 의미합니다.

입법 프레임 워크의 관점에서 정당화되면 은행 간 대출을 상환하는 효과적인 메커니즘은 NBU 또는 CBR의 해당 계정에서 부채를 직접 상각하는 것으로 간주 될 수 있습니다. 해당 계정의 자금 금액으로 설정된 한도도 해당 정당성을 받습니다. 그러나이 상황에서는보고 날짜의 거래 계정 잔액뿐만 아니라 가장 중요한 것은 거래 계정의 회전율과 안정적인 일일 잔액을 하나 또는 다른 통화로 알아야합니다.

특정 거래상대방의 대출한도는 수익자산과 지급부채 잔액의 변동성, NBU 또는 중앙은행의 거래상대방 평균잔고 추이, 대출상환기간 등의 요인에 따라 달라져야 합니다. 상업 은행의 일종의 "기초"인 규제 자본의 양과 지속적인 은행 운영의 수익성과 같은 다른 구성 요소의 복잡성. 동시에, 잔액의 변동성은 NBU / CBR이 있는 해당 계정의 잔액의 평균값과 평균 잔액의 변화 추세의 표준 편차에 의해 측정됩니다. 은행간 대출 상환 기간은 계약상 대출 상환 기간과 거래상대방 은행의 거래처 계좌에 자금에 대한 재산권 등록 기간을 합한 금액입니다. 은행간 대출의 상환 기간이 길고 NBU/CBR과의 거래 계좌 잔고의 변동성이 길수록 대출 한도는 낮아집니다. 거래상대방의 거래상대방 계좌의 평균 잔고가 증가해야만 신용 한도가 증가할 수 있습니다. 그 반대.

그러나 거래상대방의 대차대조표 통화를 포함하여 거래상대방의 다른 재무지표와 거래상대방의 잔액 사이에는 관계가 있습니다. 따라서 한도를 계산할 때 상대방 은행의 "크기"도 고려해야합니다. 그의 순 자산 가치.

동시에, 현재 가장 일반적인 분석 기법은 아래의 의무를 이행하기 위한 자기 자본의 적정성을 평가하는 것입니다. 다양한 방식업무.

또한 모델을 구축할 때 자산과 부채는 경제적으로 동질적인 그룹으로 그룹화됩니다. 거래 상대방 은행의 신뢰성, 유동성, 수익성, 자산 및 부채의 품질에 대한 회계는 가중치 요소를 사용하여 수행되므로 전체 위험 한도를 계산할 수 있습니다.

이제 한도와 규제 자본 금액, 거래 계좌의 자금 잔액 및 활성 운영에 대한 플러스 잔액의 관계 사이의 관계가 있으므로 한도 설정 기술로 넘어갈 수 있습니다.

설명되는 주제의 정의

은행 업무의 한계

위치 제한

볼륨 제한

가중 볼륨에 대한 위치 특성에 대한 제한

구조적 한계(공유 한계, 농도 한계)

재무 결과 제한

은행과의 거래에 대한 한도 설정

한계 설정 기술

결제 한도

규범적 근거

계산 완료

현금 한도 설정 기능

한도 설정 조건

한도 계산 절차, 제한 사항

한도 계산 방법

축적에 대한 책임 돈한계를 넘어서

브로커 한도

계약 한도

가격 제한

신용 한도

시장 위험 한도

당좌대월 한도

예산 약정 한도

보험 한도

보험 한도

보험사의 책임 한도

보험금 한도

자연 사용 제한

지정가 주문

한정

제한하는 것

Instalev의 한계

1C의 제한 사항

자본의 제한과 분배

설명되는 주제의 정의

한계-이것은수량 제한, 구매, 판매, 신용, 거래량, 상품 수출입, 광물 추출, 천연 자원 사용, 임금 수준, 외환 거래에 대한 수량 제한 설정.

한계-이것은한계 규범, 어떤 것의 허용된 양, 제한, 한계, 가장자리.

한계-이것은규범 행위의 체계화 유형.

한계 -이것은기업 운영의 특정 특성에 부과되는 양적 제약.

한계-이것은주식 거래를 위해 고객이 브로커에게 설정한 가격의 상한선과 하한선.

은행 업무의 한계

한도는 은행에서 가장 널리 사용되는 위험 관리 도구입니다. 종종 위험 관리로 이해되는 특정 유형의 작업에 대한 제한 설정입니다. 그러나 단순해 보이지만 고품질 한계 시스템을 개발하려면 상당한 노력이 필요하며 그 과정에서 특정 수의 "함정"이 있습니다. 이 과정에서 은행 운영을 제한하는 과정이 진행 중인 운영에 대한 혼란스럽고 때로는 무의미한 제한에 빠지지 않도록 선택한 통합 전략을 고수하는 것이 중요합니다.

한도는 은행 영업의 특정 특성에 부과되는 양적 제한입니다. 한도는 이런저런 이유로 영업을 수행할 때 은행 영업의 위험성에 필요한 특성을 고려하지 않는 경우에 필요합니다. 제한을 설정하는 이유는 다음과 같습니다.

운영 중 직접 위험을 평가하는 기술 불가능. 따라서 은행 간 대출 거래를 체결 할 때 차용인의 상태를 평가하는 것은 거의 불가능합니다.

선택한 위험 관리 전략을 따르는 데 있어 은행 사업부의 불충분한 이해는 사업부의 주주와 직원 간의 "이해 충돌"입니다. 예를 들어, 포트폴리오의 채권 기간(기간) 제한 - 채권을 취급하는 부서의 직원은 더 큰 만기의 채권을 구매하는 데 관심이 있습니다. 긴 채권은 수용할 수 없는 위험을 수반할 수 있습니다.


필요한 위험 평가를 고려하여 운영 수행에 관한 결정이 수행되는 경우 제한은 부적절합니다. 예를 들어, 대출 포트폴리오가 작은 은행의 경우 상업 대출 운영을 제한할 필요가 없습니다. 위험은 평가될 수 있으며, 필요에 따라 대출 신청서 검토, 신용 위원회 및 은행 최고 경영진의 대출 승인 과정에서 직접 제한될 수 있습니다.

분명히 상한선은 상한선이 적용되는 사업부가 위험 수용 수준을 결정하는 데 필요한 능력이 있는 경우에만 의미가 있습니다.

- 위치 제한

포지션 한도 - 특정 자산, 특정 시장에서의 포지션, 특정 포트폴리오에 대한 개별 투자의 특성을 제한합니다. 일반적으로 포지션 한도를 설정하는 목적은 개별 상품(시장, 신용, 자산 유동성, 운영 상품)의 자체 위험을 제한하는 것입니다.

포지션 한도는 포지션/포트폴리오의 위험 수준을 제한하지만, 그것의 도움으로 운영 손실을 제한하는 것은 불가능합니다. 손실을 제한하기 위해 손절매 한도는 위치 한도에 추가되는 역할을 합니다.

--볼륨 제한

제한에 대해 선택한 접근 방식의 복잡성에 따라 다음과 같은 위치 제한 변형이 가능합니다.

포지션 한도를 설정하는 가장 간단하고 가장 일반적으로 사용되는 형태는 포트폴리오와 포지션의 크기를 제한하는 것입니다. 거의 모든 위험 평가는 볼륨이 증가함에 따라 위험이 선형적으로 증가한다고 가정합니다. 볼륨은 실제로 특정 유형의 위험에 대한 민감도의 기준 추정치입니다.

이와 별도로 제한 값을 계산할 때 사용할 수 있는 위치의 양을 계산하는 방법에 주의해야 합니다.

투자의 장부가는 제한을 위한 최악의 옵션입니다. 회계 방법으로 인해 실제 장부가가 특정 자산의 위치에 대한 실제 가치를 반영하지 않을 수 있습니다.

따라서 현재 러시아에서는 통화를 제외하고 거의 모든 금융 상품이 재평가 대상이 아닙니다. 귀금속그리고 GKO/OFZ. 그 결과, 예를 들어 몇 개월 전에 취득한 주식 포트폴리오의 장부가가 실제 시장 가치와 크게 다를 수 있습니다.

투자의 시장 가치 - 한편으로는 포트폴리오 또는 포지션에 대한 현재 위험을 실제로 반영하지만 여러 가지 단점도 있습니다.

첫째, 일부 유동성 상품(예: 약속 어음)의 경우 시장에 따른 투자 재평가가 어렵고 시간이 많이 걸리며 항상 매일 수행할 수는 없습니다.

둘째, 단기적으로 소득을 올리면 한도액이 높아져 한도 위반으로 이어질 수 있다. 예를 들어, 주식에 대한 투자 한도를 100만 달러로 설정하고 즉시 완전히 사용함으로써 조직은 (실제로 투자가 이루어진) 주식 가격의 상승으로 이어질 수 있다는 사실에 직면할 수 있습니다. 한도를 기술적으로 위반하여 직위가 부당하게 축소됩니다.

주기적(일일 아님) 재평가를 통한 가치 계산 - 경영진 결정의 채택과 관련하여 특정 기간 동안 한 번 포지션 및 포트폴리오 재평가를 의미 높은 레벨포지션/포트폴리오 및 한도에 관하여.


예를 들어, 조직의 경영진은 한 달에 한 번 주식에 대한 투자 금액을 결정할 수 있습니다. 결정이 내려질 때까지 포지션은 재평가됩니다(미실현을 포함한 손익은 관리 회계의 관점에서 "실현"됩니다). 투자 구조의 다음 개정까지 포지션 가치는 포트폴리오에 대한 지불 금액(구매한 자산에 대해 지불한 금액만큼 증가하고 자산 매각으로 받은 금액만큼 감소)에 따라 변경됩니다.

한편으로 이 접근 방식은 제한된 가치의 관련성을 유지하고(제한된 상품으로의 전환 금액을 반영함), 다른 한편으로는 단기 미실현 수입/지출의 영향을 배제합니다.

--가중 볼륨에 대한 위치 특성에 대한 제한

포지션의 양을 제한하는 것은 위험을 효과적으로 제한하기에 충분하지 않을 수 있습니다. 포트폴리오 제한 또는 다양한 상품으로 구성된 포지션의 경우 실제 위험은 볼륨뿐만 아니라 포트폴리오의 구조에 의해 결정됩니다. 예를 들어, 그러한 경우 포트폴리오의 특정 특성에 대한 위험을 제한하는 것이 좋습니다. 대부분의 경우 다양한 위험 요소에 대한 특정 델타 민감도 계수입니다. 그러한 한도의 예는 채권 포트폴리오의 수정된 듀레이션 또는 주식 포트폴리오의 베타에 대한 한도입니다.

볼륨 제한과 포트폴리오 구조 또는 위치 제한을 결합한 한도(가중 볼륨에 대한 한도)를 설정할 수 있습니다. 이 경우 위험을 특성화하는 가중 계수로 한계 값을 계산할 때 각 개별 도구를 고려해야 합니다. 이러한 계수의 예는 수정된 기간 또는 베타 계수일 수도 있습니다. 예를 들어, 채권 포트폴리오의 경우 평균 수정 기간을 1년으로 제한할 수 있습니다. 동시에 $1 백만 금액의 0.5년 수정 듀레이션이 있는 채권에 대한 투자는 $500,000 금액의 한도 계산에 포함됩니다.

- 구조적 한계(공유 한계, 농도 한계)

구조적 한계는 조직의 대차 대조표 또는 일부 포트폴리오에서 특정 자산, 부채, 직위, 청구 및 부채의 지분에 대한 제한으로 이해됩니다. 구조적 한계의 주요 임무는 특히 자금 조달 유동성 위험 제한, 자산 및 부채의 적절한 다각화 보장(집중 한계)을 포함하여 조직 발전을 위한 장기 전략의 구현을 고려해야 합니다. 제한된 자산, 부채, 위치 그룹은 일반적으로 위치 한도를 설정할 때 사용되는 그룹보다 넓습니다.

구조적 한계 설정은 개별 기기 그룹 수준과 특성 수준(가능한 여러 평면)에서 모두 수행할 수 있습니다. 예를 들어, 첫 번째 접근 방식에서 조직의 자산을 제한할 때 상업 대출, 루블로 표시된 유동 증권, 외화 채권 등에 대한 투자를 위해 주식을 설정할 수 있습니다. 또 다른 접근 방식은 다음 공유 제한을 설정하는 것입니다.

투자 통화별

투자의 긴급성 - 최대 1일, 최대 일주일에서 한 달 등

허용되는 운영 위험 수준에 따라.

그러나 이 두 가지 접근 방식을 동시에 사용할 수 있습니다.

위치 한도와 달리 구조적 한도는 조직의 대차 대조표 통화가 변경될 때 관련성을 잃지 않습니다. 이 때문에 구조적 한계의 수명은 위치적 한계보다 길며 기업의 전략이 변경되고 거시경제적 상황이 크게 변할 때 수정될 수 있다.

구조적 한계는 구조적 한계에 의해 수립된 전략을 실행하고 시장 상황 및 조직의 대차 대조표 규모의 현재 변화를 반영하기 위해 보다 자주 설정 및 검토되는 위치 한계를 결정하는 기초 역할을 합니다.

강조해야 할 구조적 한계의 특징은 대차 대조표 및 조직 운영에 대한 범위의 완전성입니다. 위치 제한이 특정 그룹의 자산, 운영 부채(주로 거래)에 대해서만 설정될 수 있는 경우 구조적 제한의 질적 시스템은 조직의 "위험 자본"을 분배하는 수단으로서 조직의 모든 운영을 포괄해야 합니다. 특정 유형의 활동. 저것들. 각각의 구조적 한계는 "위험 자본"의 양과 어떻게든 연결되어야 합니다. 모든 구조적 한계에 연결된 "위험 자본"의 총 금액은 은행의 "위험 자본"의 합계와 같아야 합니다.

구조적 한계는 본질적으로 위험 관리 목적 이상의 역할을 한다는 점을 강조하는 것도 중요합니다. 우선, 구조적 한계는 은행의 전략을 공식적으로 결정하기 위한 메커니즘입니다. 그들이 설립되면 가능한 손실뿐만 아니라 주주의 전략적 목표를 달성하고 활동의 효율성을 극대화하고 특정 시장, 작업 및 상호 작용 방식에서 적극적인 작업 가능성을 고려하는 방법도 고려됩니다. 자회사, 관련 구조 등

- 재무 결과의 한계

재무 결과 한도 또는 일반적으로 "손절매" 한도라고 하는 한도는 포트폴리오 또는 포지션에서 실제로 발생하는 손실에 대한 엄격한 한도입니다. "손절매" 한도를 위반하면 직위가 즉시 폐쇄되거나 일부 활동이 축소되거나 조직의 전략이 여러 규모로 변경되어야 합니다.

이러한 제한의 설정은 일반적으로 위치 제한과 밀접하게 관련되어 수행됩니다. 이 접근법의 포지션 한도는 포지션/포트폴리오의 한계 위험도를 결정하며, 하나 또는 다른 방법을 사용하여 평가되며 "손절매"를 통해 회사에서 고려하지 않은 스트레스 상황의 결과로 발생할 수 있는 초과 손실을 차단할 수 있습니다. 평가, 위험 평가에 사용되는 모델 오류 등


또한 손절매 한도 자체가 위험을 제한(손실 제한)하는 메커니즘으로 작용할 수 있습니다. 즉, 포지션 한도의 틀 내에서 상당한 확률로 상당하고 수용할 수 없는 손실이 발생할 수 있는 포지션의 형성을 승인하는 것이 가능하며 손절매 한도를 사용하여 다음을 결정할 수 있습니다. 상당한 수준의 손실이 발생한 경우 포지션을 강제로 폐쇄하는 지점.

손절매 한도를 설정하기 위해 이념적으로 다른 두 가지 접근 방식을 사용할 수 있습니다. 즉, 거래 전략을 구현하는 관점에서 한도를 설정하고 자금 관리의 관점에서 한도를 설정하는 것입니다.

첫 번째 접근 방식은 추가 작업이 경제적으로 유망하지 않은 상황에서 "시장에서 나가는 지점"의 정의로 제한을 설정하는 것을 의미합니다. 이러한 설정 한도의 전형적인 예는 증권을 거래하거나 증권 거래소에서 플레이할 때 투자자가 설정한 "손절매" 한도입니다. 성장을 희망하여 유가 증권이나 일부 교환 상품에 투자하기로 결정할 때 신중한 투자자는 가격 수준이나 손실 수준을 결정합니다. 그 달성은 다가오는 시장 성장에 대한 그의 가정이 잘못된 것으로 판명되었음을 의미합니다. 대부분의 경우 이러한 수준은 "지지/저항 수준"이며, 이를 통해 시장 감정의 근본적인 변화, 추세의 변화 등을 의미하는 가격 변화입니다.

거래 전략 구현의 관점에서 설정된 "손절매" 한도는 직접 발생하는 손실과 가격 수준, 시장의 기술적 분석에 사용되는 지표 값 등을 모두 제한할 수 있습니다. .

자본 관리의 관점에서 손절매 한도를 설정한다는 것은 시장 상황에 관계없이 조직이 수용할 수 없는 손실이 발생한 경우 포지션을 닫고 특정 활동을 축소해야 한다는 것을 의미합니다. 이 접근 방식에서 "손절매"는 "위험 자본"의 개념과 밀접하게 관련되어야 합니다. 설정된 "손절매" 한도 내에서 포지션/포트폴리오의 손실이 그에 연결된 "리스크 자본"을 초과하는 상황이 있어서는 안 됩니다. 당연히 이 방법은 우선 실제로 발생하는 손실을 제한하는 것을 의미합니다.

리스크 관리의 관점에서는 두 번째로 한도를 설정하는 방법이 가장 큰 가치가 있습니다. "거래" 손절매 한도는 거래를 직접 수행하는 조직의 사업부에서 운영 관리를 위한 내부 도구로 사용하기 보다는 사용해야 합니다.

손절매 한도와 포지션 한도의 중요한 차이점은 이전 거래로 인한 피해를 제한하는 조치가 필요하기 때문에 새로운 거래를 제한하지 않는다는 것입니다. 어떤 조치를 취하기 위해서는 일정 시간과 비용이 필요하므로 이를 고려하여 한도를 설정하는 것이 중요합니다. 따라서 시장 포지션에 대한 한도를 설정할 때 한도 계산, 위반 감지, 포지션 청산에 대한 실제 결정 및 실행 중 시장 슬리피지로 인해 발생할 수 있는 추가 손실을 고려해야 합니다. .

즉, "손절매" 한도는 "위험 자본"에 의해 결정된 요구 사항보다 다소 엄격해야 합니다. 손실은 더 낮은 수준에서 고정되어야 합니다. 심각한 시장 움직임, 손실의 급격한 변화 및 높은 위험 평가 오류로 인해 발생한 실제 손실이 한도보다 훨씬 높을 수 있는 경우 "스트레스" 수준에서 한도를 설정하는 것은 바람직하지 않습니다. 또한 더 낮은 손실 수준에서 표시적인 "손절매" 한도를 설정하는 것이 좋습니다. 이를 위반하면 포지션을 청산하지 않고 포지션에 대한 관심을 높이고 더 심각한 손실에 대한 대응을 가속화하는 조치를 취하게 됩니다.

- 은행과의 거래에 대한 한도 설정

채무 불이행 가능성을 결정하여 은행의 재무 상태를 평가하는 원칙은 위험 관리의 세계 관행, 즉 수행 할 때 가능한 손실을 결정하고 제한하는 측면에서 채택 된 위치에서 운영의 제한을 고려할 수 있습니다. 이 거래상대방과의 거래. 한도 설정에 대한 일반적인 접근 방식은 두 가지 주요 요인, 즉 시장 상황과 한도 설정을 결정하는 은행 자체의 관점에서 수용할 수 있는 위험 수준에 의해 결정됩니다.

명시된 접근 방식에 따라 시장 상황을 고려하여 자산 규모에 따라 다양한 은행 그룹과의 거래에 대한 최대 한도 정의에 반영됩니다. 위험에 대한 은행의 자체 태도는 위험 허용도 지표로 표현되며, 이는 은행이이 그룹의 거래 상대방과 장기간 협력 할 때 취할 준비가 된 최대 허용 손실 수준이며 최대 허용 손실의 백분율로 결정됩니다. 한계. 위험 허용 수준은 은행 자체의 재무 상태, 특히 가능한 손실을 충당하기 위한 자원인 자본 금액에 제한을 설정하기로 결정한 은행 자체의 재정 상태에 직접적으로 의존합니다.

아래에서 논의할 거래의 기본한도는 은행의 재무상태를 정량적으로 분석하는 단계에서 설정되며, 전문가 분석을 통해 추가적으로 조정된다. 기본 제한은 다음에 따라 다릅니다.

모델 데이터를 기반으로 계산된 상대방 기본 확률,

이 은행 그룹과의 거래에 대한 최대 한도의 설정된 볼륨,

결정을 내리는 은행의 위험 허용 수준.

기본 한도는 이 거래상대방과의 거래로 인한 잠재적 손실이 위험 허용도 지표에 의해 결정되는 허용 가능한 손실 금액을 초과하지 않는 방식으로 설정됩니다. 즉, 한도는 채권은행이 일정 확률(상대방의 채무불이행 확률)로 손실을 감수할 수 있는 자금의 금액입니다. 기본 한도의 양은 채무 불이행 확률의 수준에 반비례하므로 확률이 0에 가깝고 결과적으로 한도의 양은 무한히 큰 값을 갖는 경향이 있습니다. 이 은행 그룹이 발효됩니다. 100%에 가까운 채무 불이행 확률에서 기본 한도 금액은 채권 은행의 위험 허용 범위에 따라 계산된 허용 가능한 손실 금액에 근접합니다.

따라서 설정된 한도는 거래상대방과의 거래에서 발생할 수 있는 손실 규모의 양적 특성이며, 이는 위험을 제한하는 방법으로 거래를 제한한다는 경제적 의미와 논리적으로 완전히 일치합니다.

요약하면, 채무 불이행 가능성 평가의 관점에서 수행되는 은행의 상태를 평가하고 상대방에 대한 한도를 설정하는 설명된 접근 방식은 다음을 허용한다는 점에 주목하고 싶습니다.

은행의 재무 상태에 대한 정량적 평가 단계에서 주관적 평가의 영향을 피하십시오.

면허가 취소된 은행의 재정 상태와 상태의 "유사성" 정도의 형태로 은행의 재정 상태에 대한 명확한 평가를 얻습니다.

차용인의 신뢰성에 대한 반응이며 현재 재무 상태 및 은행의 요구 사항에 대한 위험 준수를 평가할 수 있는 한도 볼륨의 "투명한"지표를 얻으십시오.

위험 평가 문제에 대한 일반적인 확률적 접근 방식을 사용하여 시장 도구 및 거래 상대방에 대한 제한을 단일 규모로 가져옵니다.

-한계를 설정하는 기술

상대방의 발전에 부정적인 추세가 없으면 재무 상태에 대한 조건부 긍정적 결론, 상대방의 삶에서 범죄 및 기타 부정적인 / 긍정적 측면을 분석하는 자체 및 제 3 자 전문가의 긍정적 인 결론, 한계 은행 간 거래에서 직접 계산됩니다.

재무 상태를 평가하는 방법론과 거래 상대방의 잔액을 분석하는 소프트웨어를 통해 거래 상대방의 상태를 특성화하는 분석 지표를 기반으로 예비 신용 한도 LC("신용 한도")를 계산할 수 있는 것이 바람직합니다.

LC 대출 한도를 기준으로 얻은 실제 기본 RLC 한도("실제 신용 한도")를 계산할 때 주로 한도를 설정하는 은행의 자체 능력과 관련된 몇 가지 추가 제한을 부과할 필요가 있습니다.

기본 RLC 제한 설정에 대한 몇 가지 가능한 제한 사항을 나열합니다.

RLC<=c *Anet, то есть устанавливаемый лимит на однодневные операции МБК не может быть более определенной, устанавливаемой эмпирически доли (обычно несколько процентов) от чистых активов Контрагента.

매우 신뢰할 수 있는 차용인(아래에서 설명)의 경우 기본 한도는 은행이 설정한 차용인당 최대 위험을 기준으로 결정됩니다.

RLC<=maxRisk, где: maxRisk - нормативная величина риска на одного заемщика (по ЦБ РФ она составляет 25 % от собственного капитала банка-кредитора).

이 값은 은행 활동의 기본 내부 표준 중 하나입니다. 계산은 규제 자본이 아니라 순 자본으로 이루어져야 합니다. 전략 및 신용 정책에 따라 차용자당 내부 표준 위험은 신중한 감독의 규범보다 낮을 수 있습니다(그리고 우리의 의견으로는 낮아야 함).

RLC<= mProfit

한도 승인 절차를 용이하게 하기 위해 다음과 같은 거래상대방 분류가 가능합니다.

R0 - 높은 평판과 정부 기관과의 긴밀한 유대를 가진 국유 또는 시스템적으로 중요한 거래 상대방 은행으로 지급 능력과 신용도가 의심의 여지가 없습니다. 예를 들어, 러시아 연방의 Sberbank. 한도의 가치에 대한 질문은 은행의 요구("생산 요구"에서)에만 있습니다.

R1 - 안정적인 균형, 높은 회전율, 견고한 고객 기반을 갖춘 상대방. 계산된 LCR 한도를 초과할 수 있습니다. 이 범주의 은행 재무 상태에 대한 분기별 세부 분석을 수행하는 것이 허용됩니다.

R2 - 최소 지난 3개월 동안 한도가 있는 안정적이고 역동적으로 발전하는 상대방. 한도가 약간 증가할 수 있습니다.

R3 - 잔액에 월간 모니터링이 필요한 상대방. 한도를 높이는 것은 불가능합니다.

R4 - 잔액이 월별 모니터링이 필요하지만 적시에 잔액을 제출하지 않은 상대방. 제한을 줄이거나 닫는 문제만 제기할 수 있습니다.

R5 - 은행이 "Nostro" 유형의 거래 계좌를 통해 고객에게 지불하는 데 관심이 있는 거래 상대방.

R6 - 은행이 작동하지 않지만 은행 간 계약이 있는 거래 상대방.

R7 - 기타 모든 것(방법을 개선하려면 잔액이 필요함).

물론 대출 한도 계산 공식의 값을 무심코 따라해서는 안됩니다. LC 및 RLC를 계산하는 공식은 평균 통계 데이터를 기반으로 추정하기 때문에 일반적인 성격을 띠고 있습니다. 개별 거래상대방에 대한 한도는 전문가의 의견을 고려하여 해당 거래상대방과의 실제 거래량과 금융시장의 특정 부문에서 해당 거래상대방의 존재 정도에 따라 증가 또는 감소될 수 있습니다. 초단기 거래의 경우 RO, R1, R2 그룹의 상대방에 대한 한도를 늘릴 수 있습니다.

특정 유형의 작업에 대한 제한을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

RLC(i) = k(i)*RLC,

여기서 k(i)는 용어 및 작업 유형(MBK=1, FOREX, SWAP, 청구서 등)에 따른 정규화 계수입니다.

한도 분석 및 계산 결과를 기반으로 금융 위험 부서는 거래 상대방 및 거래 유형별로 분류된 한도 표 초안을 작성하고 은행의 관련 협의체(아래에서 설명)의 검토를 위해 제출합니다.

환어음 한도가 있는 테이블에는 은행이 여러 유형의 은행 간 거래를 동시에 수행할 수 있기 때문에 소위 "일반 한도" 값에 따른 환어음이 포함되어야 합니다. 그 금액은 "총 한도"의 값을 초과해서는 안됩니다. "일반 한도"는 은행에 대한 거래상대방의 현재 의무 금액을 제한합니다. 동시 수행 거래의 운영 유형별 금액 분배는 현재 순서에 따라 은행의 운영 관리 기관에서 결정합니다.

결제 한도

- 규범적 근거

현금 데스크, 현금 문서, 현금... 이러한 경제 활동의 속성은 규모에 관계없이 모든 기업에 존재합니다. 따라서 현금 유통의 주제는 대다수 기업과 다소 관련이 있습니다. 그리고 현금 유통에 대해 회계사가 가장 자주 묻는 질문의 순위를 매긴다면 손바닥은 의심 할 여지없이 현금 한도와 관련된 문제에 속할 것입니다.

현금 거래 구현에서 조직의 행동을 규제하는 주요 문서는 다음과 같습니다.

1998 년 1 월 5 일자 러시아 연방 No. 14-P 지역의 현금 유통 규칙에 관한 규정 (1997 년 12 월 19 일 러시아 은행 이사회에서 승인 No. 47, 이하 " 규제);

러시아 연방에서 현금 거래를 수행하는 절차(1993년 9월 22일 No. 40 러시아 은행 이사회의 결정에 의해 승인됨, 이하 절차라고 함).

이 문서는 현금 수령 및 발행, 현금 문서 처리, 현금 장부 유지, 금전 등록기 감사, 결제 및 현금 규율 준수 모니터링에 대한 규칙을 설정합니다.

따라서 현금은 서비스 은행이 설정 한 현금 잔액 한도 내에서만 조직의 현금 데스크에 보관할 수 있습니다 (규정 2.5 항). 이 한도는 법적 형식 및 활동 분야에 관계없이 현금 데스크가 있고 현금 결제를 수행하는 모든 조직에 매년 은행에 서비스를 제공함으로써 설정됩니다.


-계산 작성

한도 금액을 설정하기 위해 조직은 결제 및 현금 서비스를 제공하는 은행에 No.

현금 잔액 한도는 활동 모드의 특성, 은행에 현금을 예치하는 절차 및 조건, 안전을 보장하고 귀중품의 카운터 운송을 줄이는 조건을 고려하여 조직의 현금 회전율에 따라 결정됩니다. .

현금영수증을 소지하고 근무일 종료시 매일 은행에 현금을 기부하는 단체의 경우, 현금잔액 한도는 익일 오전부터 정상적인 업무에 필요한 금액으로 설정됩니다.

조직에 현금 영수증이 있고 다음 날 은행에 현금을 예치하는 경우 해당 조직의 현금 잔액 한도는 평균 일일 현금 영수증 내에서 설정됩니다.

현금영수증을 소지하고 매일이 아닌 은행에 현금을 기부하는 단체의 경우, 정해진 배송기한과 현금영수증 금액에 따라 현금잔액 한도가 결정됩니다.

현금영수증이 없는 단체의 경우 현금잔액 한도는 1일 평균 현금흐름 내에서 설정됩니다(임금, 사회급여, 장학금 제외).

이를 바탕으로 계산 시 평균 일일 수입과 평균 일일 비용의 값을 가져와야 합니다. 또한 지난 3개월 동안 받은 총 수입액(발생 비용)을 근무일수로 나누어 계산합니다.

계산에서 요청한 한도 금액을 가져 오는 것 외에도 조직은 은행에 자금을 입금하는 빈도도 나타냅니다.

현금 데스크에서 생성된 "초과" 현금은 조직이 은행에 양도해야 함을 상기하십시오. 은행에서 돈을 수령 한 날을 포함하여 영업일 3 일 (극북 및 이에 상응하는 지역에 위치한 기업의 경우 최대 5 일) 동안 현금 데스크에 보관할 수 있습니다. 정해진 한도를 초과하는 현금은 다음 경우에만 임금을 지불하고, 사회적 본성과 장학금을 지불합니다. 이 기간이 지나면 목적에 사용되지 않은 현금 금액은 은행에 반환됩니다.

위에서 언급했듯이 조직은 매일, 다음 날 또는 며칠에 한 번 은행에 현금을 기부할 수 있습니다. 각 옵션의 적용 가능성을 규정하고 있습니다. 은행 기관이없는 정착촌에 위치한 조직과 멀리 떨어져있는 조직은 며칠마다 "초과 한도"제출 마감일을 설정할 수 있습니다. 익일에 설정된 한도를 초과하는 현금 인출은 은행 기관의 야간 수금 또는 야간 현금 데스크가 없을 뿐만 아니라 활동 및 운영 방식의 특성으로 인해 인출할 수 없는 조직에 제공될 수 있습니다. 매일 근무일이 끝나면 현금. 다른 모든 조직은 현금 데스크에서 현금을 수령하는 날 "추가" 금액을 양도해야 합니다(규정 2.4절).

계산에서 채워야 하는 마지막 위치는 받은 현금 수익을 사용하기로 되어 있는 목적을 나타냅니다. 따라서 이 규정은 조직이 현금 데스크에서 받은 현금 수익을 서비스를 제공하는 은행 기관과 합의한 경우에만 그리고 러시아 연방 영역에서 시행 중인 연방법 및 기타 법적 행위에서 제공하는 목적으로만 사용할 수 있음을 명시하고 있습니다. 은행 규정 러시아에 의해 채택되었습니다.

급여 및 사회적 지불;

인구로부터 농산물 구매;

인구로부터 용기와 물건을 구입합니다.

여행 경비;

문구류, 가정용품, 연료 및 윤활유 구매

긴급 수리에 대한 지불;

개인에 대한 보험 계약에 따른 손실 보상 지불(1996년 11월 12일자 Bank of Russia Directive No. 360의 3항).

그러나 동시에 문서에는 수익금 오용에 대한 책임이 명시되어 있지 않습니다.

조직은 지불 마감일 이전에 미래 비용(임금, 사회 지불 및 장학금 포함)을 위해 현금 데스크에 현금을 축적할 권리가 없다는 점에 유의해야 합니다.

계산은 두 개의 사본으로 은행에 제출됩니다. 현금 잔액 한도 및 가능한 지출 항목 목록에 대한 서비스 은행의 결정이 포함된 두 번째 사본이 고객에게 반환됩니다.

- 현금 한도 설정 기능

일반적으로 현금 잔액 한도는 1년 동안 은행에서 설정합니다. 다만, 기관의 정당한 요청이 있는 경우 당해 연도 중에 재검토할 수 있다. 정당화로 현금 회전율의 급격한 증가 또는 "초과"전달 조건의 변경이 매우 적합합니다. 조직은 새 데이터를 제공하는 계산을 은행에 제출합니다.

종종 조직은 여러 은행과 결제 및 현금 서비스에 대한 계약을 체결합니다. 이 경우 조직은 위의 계산을 모든 서비스 은행에 제출해야 합니까? 이 규정은 조직이 서비스를 제공하는 은행 중 하나에 계산을 적용하도록 요구합니다. 은행이 현금 잔액 한도를 설정한 후 조직은 결정된 한도에 대한 알림을 계좌를 개설한 다른 은행에 보냅니다. 이 조직을 확인할 때 모든 은행은 현금 잔액 한도의 특정 값에 따라 안내됩니다.


독립적 인 대차 대조표와 은행 계좌가없는 별도의 부서 조직에 있으면 회계 서비스에 다소 작업이 추가됩니다. 어떤 조직이든 이 경우 현금 잔액 한도가 설정됩니다. 그리고 그것은 조직 전체에 대해서도 마찬가지입니다. 따라서 하루가 끝날 때 별도의 세분화된 현금 데스크의 잔액은 설정된 가치를 초과해서는 안 됩니다. 따라서 장의 명령에 따라 매년 현금 잔액의 한도를 각 구조 단위로 가져 오는 것이 좋습니다.

별도의 하위 부문에 별도의 대차대조표와 은행과의 결제 계정이 있는 경우, 이에 대한 현금 잔액 한도는 구조적 하위 부문의 각 계정이 개설된 장소에서 서비스 은행이 설정합니다.

보유 현금 잔액 한도 설정 계산을 서비스 은행에 제출하지 않으면 조직의 현금 잔액 한도가 0으로 간주됩니다. 이 경우 은행에 입금되지 않은 현금은 한도를 초과한 것으로 본다. 그리고 이것은 현금 유통 규칙 위반에 대한 처벌을 수반할 수 있습니다.

- 한도 설정 조건

2005년 2월 14일에 발효된 규정 No. 637의 혁신 중 하나는 기업이 현금 한도를 독립적으로 설정한 것입니다.

따라서 이 날짜 이후에 활동을 시작한 기업은 한도를 설정하는 시기에 대해 질문이 없었습니다. 기업 자체가 주로 한도를 설정하는 데 관심이 있음이 분명합니다. 실제로, 그렇지 않으면 한도가 0입니다. 즉, 기업의 현금 데스크에 현금을 둘 수 없습니다(일부 경우 제외). 그리고 새로 생성된 기업은 활동 시작 후 가능한 한 빨리 한도가 설정되었는지 확인해야 합니다.

그러나 규정 No. 637이 시행되기 전에 은행이 현금 한도를 설정하고 동시에 한도 규모가 기업을 완전히 충족시키는 기업은 어떻습니까? 규정 번호 637의 조항 5.13에 따르면 기업은 규정 번호 637의 요구 사항에 따라 "준수를 보장하기 위해 수행되는" 수정될 때까지 이전에 승인된 한도를 사용할 수 있습니다. 따라서 이러한 기업은 허용 한도를 계산해야 합니다. 규정의 요구 사항을 충족하고 그 결과를 은행이 설정한 한도와 비교합니다. "이전" 제한의 크기가 허용되는 값을 초과하지 않으면 변경되지 않은 상태로 둘 수 있습니다. 허용 금액이 은행이 설정한 한도보다 작으면 한도를 변경하라는 명령(지시)을 발행해야 합니다(수중 현금 잔고에 새로운 한도 설정).

앞으로 현금 한도는 여러 경우에 수정될 수 있습니다.

법률 변경으로 인해

현금 수입 / 지출이 증가했습니다. 이 경우 현금 한도 상향 조정은 의무 사항이 아니지만 기업의 요청에 따라 수행됩니다.

규정 번호 637에 따라 결정된 최대 허용 한도 감소로 이어지는 현금 수취/지출 감소. 이러한 상황에서 현금 한도가 검토되지 않으면 기업은 다음과 같은 문제에 직면할 수 있습니다. 좋은 상황;

현금 수령 또는 지출 절차 및 그에 따른 한도액 계산에 영향을 미칠 수 있는 기타 요인이 있는 경우(내부 노동 일정, 교대 일정 등의 변경).

- 한도 계산 절차, 제한 사항

현금 한도는 규정 번호 637의 부록 2에 제공된 형식으로 작성된 계산을 기반으로 설정됩니다. 현금 거래가 수행되는 별도의 하위 부문이 있는 기업은 기업의 현금 한도를 다음과 같이 계산합니다. 전체 및 각 개별 세분화에 대한 별도의 계산. 설정된 한도는 법인 책임자 인 기업 책임자의 명령 (지시)에 따라 별도의 세분화에주의를 기울입니다.

규정 번호 637의 5.3항에 명시된 바와 같이 무역, 요식업 및 서비스 기업은 현금 데스크에서 일일 평균 현금 영수증을 계산하여 현금 한도를 설정합니다.

그리고 다른 기업(무역, 공공 급식 및 서비스 기업의 범주에 포함되지 않음)은 한도 계산 방법을 선택할 권리가 있습니다. 책상.


어떤 이유로 규정 번호 637의 개발자는 5.3항에 언급된 무역, 케이터링 및 서비스 기업을 정확히 지정하지 않았습니다. 그러나 이것은 매우 중요합니다. 무역 기업이 현금 없는 결제로 상품을 판매한다고 가정합니다. 그러한 기업에는 현금 영수증이 없습니다(또는 거의 없습니다). 그리고 현금 지출이 있습니다 (회사는 은행에서 현금을 받아 상품 구매에 사용합니다). 그러한 기업은 위험을 감수하고 현금 데스크에서 평균 일일 현금 인출 금액을 기준으로 한도 금액을 계산해서는 안됩니다. 실제로, 공식적으로 이것은 무역 기업입니다. 즉, 현금 영수증 금액의 한도를 계산해야 함을 의미합니다.

한도 계산 방법에 관계없이 기업은 현금 한도가 설정된 달의 이전 12개월 중 연속 3개월 동안의 현금 수입(지출) 금액을 결정해야 합니다.

- 한도 계산 방법

현금 한도는 1년 동안 승인됩니다. 이를 위해 기업의 현금 잔액 한도를 설정하고 ___년 동안 현금 데스크에서 받은 수익금에서 현금을 사용할 수 있는 권한을 얻기 위한 계산을 작성합니다(양식 N 0408020, 이하 - 계산). 이 계산의 일반적인 형식은 규정 N 14-P의 부록 1에 나와 있습니다.

이 문서는 해당 회사를 담당하는 은행에 제출해야 합니다. 기업이 한 번에 여러 은행과 협력하는 경우 어느 은행에서나 계산을 제출할 수 있습니다. 한도가 설정된 후에는 현재 계좌가 개설된 다른 신용 기관에 이에 대한 알림을 보내야 합니다.

채우기로 넘어 갑시다. 계산이 시작될 때 기업 이름, 계좌 번호 및 서비스 은행 이름이 표시됩니다.

다음으로 계산이 시작됩니다. 먼저 최근 3개월간 현금영수증을 받습니다. 또한 계산에 "수익"이 표시되어 있음에도 불구하고 실제로 회계사는 모든 영수증을 출납원에게 표시합니다. 이것은 논리적입니다. 결국 한도를 확인할 때 모든 현금이 고려됩니다. 예, 은행은 원칙적으로 이 접근 방식에 동의합니다.

새로 생성된 조직은 예상 수익에서 진행됩니다.

그런 다음 3개월 수익을 이 기간의 근무일수로 나눕니다. 이것은 평균 일일 수입입니다. 그리고 평균 시간당 수익을 계산하려면 3개월 수익을 근무 시간으로 나누어야 합니다.

그 후, 그들은 비용으로 이동합니다. 여기서 우선 지난 3개월 동안 현금으로 얼마가 발행되었는지 확인합니다(급여, 장학금 및 복리후생 제외). 새로운 회사는 소득의 경우와 마찬가지로 예상 비용에서 시작합니다. 결과를 이 기간의 근무일수로 나누어 평균 일일 비용을 구합니다.

다음 단계: 회사는 수익금을 양도할 시간 프레임을 나타냅니다. 이것은 매일, 다음날, 며칠에 한 번 발생할 수 있습니다. 은행이 나중에 선택이 얼마나 정당한지 결정하기 위해 회계사는 회사의 작업 시간과 수익금 전달 시간을 기업의 공동 현금 데스크, 수금자, 은행의 현금 데스크, 우체국에.

회사에 표준 근무일이 있고 예를 들어 9시에서 19시 사이이고 은행이나 우체국이 그리 멀지 않은 경우 수익금을 매일 이체할 수 있습니다. 이 경우 은행은 기업이 익일 오전부터 정상적으로 업무를 수행할 수 있도록 한도를 정합니다.

그러나 회사가 늦게 문을 열고 은행 영업일에 맞지 않는다고 가정해 보겠습니다. 이러한 조직은 서비스 은행에 저녁 현금 데스크 또는 저녁 수금 서비스가 있는지 확인해야 합니다. 그렇지 않은 경우 마감일은 "다음 날"이 됩니다.

은행과 우체국에서 멀리 떨어진 기업의 경우 상황이 다릅니다. 그러한 회사는 며칠에 한 번 수익금을 인도하도록 허용될 수 있으며 한도는 몇 개의 평균 일일 수령액과 동일하게 설정됩니다.

또한 주말과 공휴일에 일하는 회사가 특별한 상황에 있습니다. 대도시에있는 경우 수익금은 여전히 ​​매일 가져갑니다. 회사는 신용 기관과의 계약에서 주말에 수금 조건을 규정합니다. 기업이 "문명"과 거리가 멀다면 은행에 "___일에 한 번" 현금 인출 기한을 설정하도록 요청할 수 있습니다. 예를 들어, 3일에 한 번 - 토요일과 일요일에 대한 수익은 월요일에 인도될 수 있습니다.

다음으로 원하는 한도 금액을 입력합니다. 보통 일평균수입과 일평균경비의 차보다 큰 금액으로 표시한다. 결국 기업의 목표는 가능한 최대 한도를 되찾는 것입니다. 그리고 은행은 이미 중간에 회사를 만날 수 있는지 여부를 결정하고 있습니다.

조직에 현금 영수증이 없는 경우 한도는 평균 일일 비용 한도 내에서 설정됩니다(급여, 복리후생 및 봉급 제외). 이는 규정 N 14-P의 2.5항에 명시되어 있습니다.

계산은 또한 회사가 수익금을 사용할 목적을 나타냅니다. 여기에 임금 및 사회 및 노동 혜택, 여행 경비, 문구류, 연료 및 윤활유 및 가정용 장비 구매, 긴급 수리를 위해 작성할 수 있습니다. 그러나 조직이 계산에 명시되지 않은 목적으로 현금 수익을 사용하는 경우 조직을 위협하는 것은 없습니다.

현금 잔액 한도 계산은 두 개로 이루어집니다. 그들 각각은 회사의 책임자 및 수석 회계사가 서명합니다. 또한 그들의 서명은 기업의 인장으로 인증됩니다. 계산 사본 한 부는 회계 부서에 남아 있고 다른 한 부는 승인을 위해 은행으로 보내집니다.

신용 기관은 "은행 기관 결정"섹션에 결론을 기록합니다. 여기에 설정된 한도 금액과 수익금을 사용할 수 있는 목적이 표시됩니다. 허가서에는 은행장이 서명합니다.

-설정된 한도를 초과하는 자금 축적에 대한 책임

설정된 한도를 초과하여 자금이 축적되면 관리 책임이 제공됩니다. 그것은 러시아 연방 행정법 15.1 조에 의해 설정됩니다. 행정 벌금은 공무원과 법인 모두에게 부과될 수 있습니다. 공무원에게 부과되는 과태료는 최저임금 40~50선에서 정한다. 법인에 벌금이 부과되면 그 가치는 최저 임금 400-500에 이릅니다.

러시아 연방 행정법 위반은 현금 작업 절차 위반 사례를 고려하기위한 행정 절차도 결정했습니다. 세무 당국은 그러한 행정 범죄의 경우를 고려합니다(러시아 연방 행정법 23.5항). 또한 세무 당국을 대신하여 고려할 권리가 있습니다.

러시아 국세청장 및 그의 대리인;

러시아 연방 및 그 대리인의 주제에 대한 러시아 조세부 영토 부서장;

도시 및 지역의 러시아 국세청 영토 기관 책임자.

행정범죄에 관한 사건에 대한 결정은 행정범죄가 행해진 날로부터 2개월이 경과한 후에는 내려질 수 없다. 계속되는 행정 위반의 경우 결정이 내려져야 하는 기간은 행정 위반이 발견된 날부터 계산되기 시작합니다(러시아 연방 행정법 4.5조).

브로커 한도

중개 한도는 제한된 주문에 대한 중개인의 작업을 의미합니다. 지정가 주문은 고객이 설정한(또는 더 유리한) 가격으로 거래를 실행합니다. 이 가격은 티켓에 고정되어 있습니다(고객의 지시사항과 주문을 실행한 브로커의 보고서 및 지시사항이 포함된 문서).


특정 주식을 특정 가격(또는 최상의 가격)으로 거래하도록 중개인에게 지시하면 지정가 주문이 생성됩니다. 매수 지정가 주문은 지정된 가격 이하에서 실행됩니다. 매도 지정가 주문은 지정된 가격 이상에서 실행됩니다.

이 주문은 이 주식이나 저 주식을 사고팔고 싶은 가격을 결정한 투자자들이 수행합니다. 그러한 주문은 시장 주문보다 실행하는 데 더 비쌀 수 있습니다.

스탑 오더는 일반적으로 거래자가 직장에 없을 때 이루어지며 주요 임무는 거래자를 파멸로부터 구하거나(정지 손실 실행) 추가 이익을 제공하는 것(이익 정지)입니다.

빠르게 움직이는 시장에서 절대적인 가능성이 있는 고정 가격 없이 주문을 하십시오.

시장이 침체되면 실행 가격의 정의에 따라 주문을 하십시오. 이렇게 하면 주문 실행의 불리한 가격으로부터 자신을 보호할 수 있습니다.

손절매를 삼가하는 것이 가장 좋습니다. 그렇지 않으면 주문이 채워져 많은 손실을 보고 직장에 도착할 때쯤에는 더 나은 가격으로 포지션을 청산할 수 있었던 상황에 처할 수 있습니다. 손실이 전혀 없다면. 이 경우 자신에게 불리한 가격 변동을 두려워한다면 시장을 떠나 있을 때 이 포지션을 청산하는 것이 훨씬 나을 것입니다.

이익을 중지하십시오(이익을 취하십시오). 이익실현 금액은 예상 비율의 역학 계산과 한 번의 거래로 돈을 벌고자 하는 욕구에 따라 달라집니다. 이 포지션에서 이미 수익 계획을 초과했고 분석에 따르면 중단하기에는 너무 이르다는 분석이 나오면 일부 포지션을 청산하십시오. 동시에 - 계획을 너무 자주 수정하지 마십시오. 도취되지 마십시오.


손실을 중지합니다. 손절매의 크기는 첫째, 한 번의 거래에서 얼마나 잃을 의향이 있는지, 둘째, 시장 상황에 대한 계산에 따라 달라집니다. 다음 규칙을 사용하십시오.

모든 교환 거래를 할 때 예금 금액의 2% 이상을 잃을 수 없습니다. 이 선을 넘은 즉시 포지션을 닫으십시오.

한 달 동안 감당할 수 있는 최대 손실 한도를 설정하십시오. 일반적으로 입금액의 6-8%에 해당합니다. 이미 이 이정표를 넘었다면 다음 달이 시작되기 전에 이번 달에 작업을 중지하십시오.

계약 한도

1987년의 악명 높은 붕괴 이전에는 주식과 주가 지수 선물이 제한 없이 거래될 수 있었습니다. 그러나 추락과 그 이후 며칠 동안 특히 규제 기관에서는 자유낙하가 시장에 경제적으로나 심리적으로 심각한 피해를 줄 수 있다는 우려가 있었습니다. 그래서 한계가 태어났습니다.

예를 들어, 뉴욕 증권 거래소(NYSE)에는 거래를 제한하고 주요 시장 움직임 이후 일시적으로 거래를 중단함으로써 "변동성을 줄이고 투자자 신뢰를 구축"하기 위해 고안된 "보호 장치"가 있습니다. 마찬가지로 Chicago Mercantile Exchange는 S&P 및 NASDAQ 주가 지수 선물 계약에 한도가 있습니다. 이러한 제한은 1987년 붕괴 이후 워싱턴 규제당국이 선물 거래에 심각한 제한을 부과하지 못하도록 하는 "타협"의 일부로 채택되었습니다.

한도는 시장 상황을 반영하여 정기적으로 조정됩니다.

이론적으로 한계는 브레이크처럼 작용하여 하향 움직임을 늦춥니다. 그러나 실제로는 적어도 심리적으로 목표 지점으로 작용하는 경우가 많다고 생각합니다. 이러한 이유로 나는 거래 한도에 반대하는 입장에 있습니다(그리고 그렇지 않았던 날도 기억합니다.). 내 생각에 한도는 시장에 인위적인 요소를 도입합니다. 순 모멘텀이 S&P를 30.00포인트 움직이게 하기에 충분하다면 시장은 방해받지 않고 그 수준까지 거래할 수 있어야 합니다. 하지만 그게 핵심이 아닙니다.

시장이 집단적으로 숨을 쉴 수 있는 기회를 주기 위해 한계가 존재합니다. 더 이상 자유낙하가 없습니다. 1987년 폭락 이후 목요일 개장에서 일어난 것처럼 5600포인트는 개장 시 하락하지 않습니다. 그러나 한계가 목표가 되었습니다. 그들은 때때로 시장의 거래자들이 채택하는 "그가 얼마나 낮게 갈 수 있습니까?" 사고방식의 일부입니다.

Chicago Mercantile Exchange는 웹사이트에 최신 주가 지수 선물 한도와 이러한 한도에 대해 자주 묻는 질문을 게시합니다.

호가가 한도 수준에서 입력되면 거래는 10분 동안 또는 중부 표준시로 오후 2시 30분까지만 해당 수준 이상에서 발생할 수 있습니다. 이 10분의 끝에서 계약의 매도호가가 한도 수준에 도달하면 2분 동안 거래가 중지됩니다. 그 후 거래가 재개되지만 한도는 5%입니다.

선물 계약이 매도호가의 하한선에 도달하면 현물 계약의 가격이 가장 중요한 요소가 됩니다. 거래자는 선물 계약 시장에서 한도에 도달했을 때 현물 계약이 거래된 위치를 정확히 아는 것이 중요합니다. 따라서 선물을 거래할 수는 없지만("한도 고정" 상태임) 기본 현물 시장의 변동을 볼 수 있습니다. 선물 시장의 한도가 대규모 매도에 의한 것인지 아니면 한도가 만료된 후 반등할 것이라는 기대로 시장을 더 낮게 이동시킨 단일 선물 매도자에 의한 것인지 현물 시장 활동을 통해 알 수 있습니다.


선물이 하한에 닿고 현금 계약이 오르기 시작하면 선물이 10분 후에 한도를 벗어날 가능성이 있습니다(즉, 한도 초과 거래). 한도가 만료된 후 선물이 어떻게 거래되는지 이해하려면 현물 시장을 관찰하는 것이 매우 중요합니다.

선물 가격이 이전 호가와 몇 개의 한도 간격만큼 차이가 나는 경우 다음 날 동안의 계약 거래가 열리고 거래 없이 즉시 닫힙니다.

이러한 상황은 선물 가격이 한도 간격의 한도 내에 있을 때까지 계속됩니다. 이번 달의 계약에는 가격 제한이 설정되어 있지 않습니다. 이는 만료되는 계약의 포지션 청산을 용이하게 하기 위해 수행됩니다. 일일 한도는 미국 거래소에서 설정되며 다른 국가의 거래소에서는 덜 사용됩니다.

뉴욕상업거래소의 규정은 다음과 같이 제한 절차를 규율합니다.

어떤 월의 정산가가 최고가에 도달하면 다음 세션에서 모든 월에 대해 최대 가격 변동의 크기를 초기 가격의 50%만큼 증가시킵니다.

1항에 따라 최대 변동폭 한도가 설정된 세션 중 어느 월의 결제 가격이 다시 한도 값으로 같은 방향으로 변경되면 다음 세션의 모든 월 변동 한도는 2배가 됩니다. 원래 한계.

이 증가된 한도는 모든 세션에서 특정 월의 결제 가격이 동일한 방향의 확장된 변동 한도에 도달하지 않을 때까지 거래소의 모든 후속 세션에 적용됩니다. 이 세션 이후의 다음 세션에서는 모든 월에 대한 제한이 원래 값으로 돌아갑니다.


적용 메커니즘의 복잡성에도 불구하고 변경 한도는 특히 한도가 계약 거래에 대한 인위적인 장벽이 될 수 있는 상황에서 두 번 이상 교환 거래에 매우 유용하다는 점에 유의해야 합니다. 대차대조표, 수요와 공급의 급격한 변화로 인해 급격히 오르거나 내리는 것.

가변 한계는 엄격한 한계와 한계가 전혀 없는 것 사이의 절충안입니다.

가격 제한

가격 제한은 한 번의 교환 세션 동안 허용되는 최대 가격 상승 또는 하락입니다. 일부 상품 및 증권 시장(주로 미국)에 도입되어 과도한 가격 변동을 방지하고 투기 요인이 가격에 미치는 영향을 완화합니다.

위 또는 아래로 가능한 최대 가격 편차는 전날 거래소 마감 가격 수준에서 설정됩니다. 가격변동의 한도는 상품의 인도시기가 도래한 포지션에만 설정되는 것은 아닙니다.

영국 상품 거래소에는 낮 동안의 가격 변동에 대한 최대 한도가 없습니다. 사실, 커피, 코코아, 설탕을 사용하는 작업에서 하루 중 가격 변동이 일정 금액을 초과하면 거래가 30분 동안 중지된 다음 가격 변동이 더 이상 제한되지 않는 특별 교환 세션의 틀 내에서 재개됩니다.


제한 가격은 새로운 장비의 소비자에게 경제적 효과가 제공되는 생산 비용의 최대 허용 수준을 나타냅니다. 새로운 유형의 제품 생산에 대한 제조업체의 관심뿐만 아니라. 제한 가격은 설계 초기 단계에서 비효율적인 기술의 개발을 방지하고 진정으로 혁신적이고 비용 효율적인 제품에 설계 노력을 집중하는 데 도움이 됩니다. 디플로마 디자인에서 제한 가격을 계산하는 가장 일반적인 경우는 이전에 마스터한 제품을 대체하거나 대체할 수 있는 신제품에 대한 한계 비용을 계산하는 것입니다.

이 경우 제한 가격은 소비자가 자신이 가지고 있는 새 장비와 기존 장비를 모두 사용하는 데 동등하게 관심이 있음을 보여줍니다.

졸업 프로젝트에서는 프로젝트의 기술적인 부분에서 계산되어야 하며 디자인된 제품의 도매가를 계산할 때 한계값 및 지침 역할을 함과 동시에 감소 가능성을 고려해야 합니다. 기술 진보와 그에 따른 성장의 결과로 대량 생산 조건에서 제품의 비용, 신제품 출시를 마스터하기 전에 발행 시점부터의 노동 생산성.

제한 가격은 지정된 기술 및 경제적 매개변수, 최종 유익한 효과 단위당 상대적 비용 절감으로 신제품 개발의 경제적, 사회적 타당성을 평가하기 위해 생산의 설계 준비 단계에 따라 결정됩니다.

새 제품의 제한 가격은 공식에 따라 계산됩니다. 여기서 S는 설계 단계, 문지름에 따른 비용 가격입니다.; 월 - 표준 이익(제품 가격에서 이익의 몫), 문지름.


신용 한도

기업 및 조직에 대한 신용은 원칙적으로 대출 한도에 따라 제한 없이 법률에 의해 제공된 경우에 제공됩니다.

대출 한도 - 주립 은행의 신용 계획에 따라 개별 개체에 대해 설정된 최대 대출 금액. 기업이 승인한 한도는 직접 은행 신용의 기본 원칙에 따라 대출을 받을 수 있는 권한을 부여합니다. 이 권리는 더 이상 차입 자금이 필요하지 않거나 은행이 재정 통제의 이유로 현재 대출을 제공하지 않는 경우 기업에서 사용할 수 없습니다. 신용 한도는 부채 한도와 대출 한도의 형태로 적용됩니다.

다음 부채 한도가 구별됩니다: 주말, 분기 내, 감소하는 부채 한도 및 신용 통제 수치.


출구 한도는 현 분기 말의 부채 잔액에 입력됩니다(크레딧 계획은 분기별로 작성되기 때문에). 계획된 분기의 특정 기업 및 특정 대상에 대해 허용되는 최대 신용 부채 금액을 결정합니다. 출구 한도를 희생하여 발행된 대출의 만기는 계획된 분기 외에 설정됩니다.

분기 내 한도는 현재 분기의 시작 또는 종료 시점의 부채를 초과하는 분기 내 부채 금액으로 정의됩니다. 분기 중 물질적 자산의 인도 및 판매가 불균일하고 분기 내 적립 대상의 크기가 계획 기간 말에 제공된 자산 금액을 초과할 수 있는 경우 도입됩니다. 이 상황은 생산 주기가 계획된 분기 내에서 시작되거나 끝날 수 있는 식품, 생선, 육류, 유제품, 조명과 같은 계절 산업에서 가장 자주 발생하지만 일반적으로 분기 동안 크레딧 대상의 변경은 추가 분기 내를 반영하지 않습니다. 신용 가치의 불균등한 수령 및 지출 (또는 비용 구현)으로 인해 나타나는 차용 운전 자본의 필요성.

분기 내 한도를 희생하여 발행된 대출은 계획된 분기 동안 상환됩니다.

분기 내 한도의 변형은 감소하는 부채 한도입니다. 분기 초의 부채가 분기 말의 계획된 부채를 초과하는 경우 도입되며 분기 동안 부채의 점진적(10일, 2주 등) 상환을 보장하고 분기 말까지 출구 제한에 도달합니다.

지출 한도는 현재 계획 기간에 발행된 은행의 대출 금액을 결정합니다. 이러한 한도는 예를 들어 농업 비용으로 생산 요구를 위해 집단 농장에 대출할 때 단기 대출에 사용됩니다. 여기에서 한도를 결정하기 위해 이 목적을 위해 예정된 지출 금액에서 진행합니다. 이 한도는 고정 생산 자산의 확장을 위한 집단 농장 및 소비자 협력에 대한 장기 대출, 개별 주택 건설 및 새로운 장비 도입 비용을 인정할 때 국가 경제의 모든 부문의 기업에 대해 설정됩니다. 소비재 생산 및 영화관 건설.


신용 통제 수치는 부채의 출구 한도이며, 부여된 대출의 실제 금액은 초과, 현재 및 과소 활용 방향으로 변동할 수 있다는 차이가 있습니다. 관리 수치를 기준으로 제공되는 크레딧은 상품의 불균일한 공급 및 판매, 이행 과정의 일시적인 편차로 인해 금액이 일정하지 않은 물질적 자산에 대한 지급 크레딧의 성격을 띠므로 변동이 있을 수 있습니다. 경제 계획(예: 국가에서 필요로 하는 제품 생산 계획의 초과 이행을 보장하기 위한 수입 증가). 관리 수치의 사용 규모는 재고 회전율의 가속화에도 영향을 받습니다. 초과하는 것이 불법인 경우(예: 초과 재고 수입) 은행 기관은 대출 부채 현황을 모니터링하고 초과 사유를 조사하여 목표 대출 금액이 계획 규모와 일치하는지 확인하는 조치를 취합니다. 재고 산업 기업 및 공급 판매 조직의 상품을 다루는 은행의 참여.

조달기관에 농산물의 계절적 축적을 위한 대출, 도중에 정산서류에 대한 대출, 바이어에 대한 대금결제 대출 등을 무제한 대출한다.

신용 한도(또는 신용 한도)의 목적은 판매자가 고객과 기꺼이 유지하려는 재정 관계 수준을 설정하는 것입니다. 위에서 언급했듯이 신용 한도 자체는 예상 위험 수준의 지표로 사용되어서는 안 됩니다. 이 함수는 위험 범주를 사용할 때 더 잘 채워집니다.

신용 한도는 때때로 고객의 상황을 반영하는 하나 이상의 재무 지표에 대한 산술 비율을 기반으로 설정됩니다(예: 순 유동 자산의 10% 또는 자기자본의 20%, 때때로 가중 총 재무 비율이 사용됨) . 이러한 방법은 특정 상황에서 적합하지만 보편적으로 권장될 만큼 널리 사용되지는 않습니다. 또한, 고객의 재정 상황과 직접적으로 연결되어 있기 때문에 허용 가능한 대출 수준보다 위험 지표가 될 가능성이 더 큽니다.

신용 한도를 설정할 때 신용 관리자는 상품 및 서비스에 대한 요구 사항을 가능한 한 충족함으로써 고객을 돕고 지원하여 판매자가 판매 혜택을 최대화할 수 있도록 하는 신용 ​​부여의 주요 목적을 절대 놓치지 않아야 합니다. 동일한 재정 상황에 있는 두 명의 고객에 대해 다른 신용 한도가 설정될 수 있습니다. 예를 들어, 고객 X는 대부분이 "보안"(위험 범주 A 및 B)으로 간주되는 다양한 고객에게 적당한 가격으로 대량으로 제공되는 표준 제품을 구매하려고 합니다.

이 제품의 판매로 인한 이익을 증가시키기 위해 평균보다 훨씬 더 많은 위험을 감수하려는 판매자의 유인은 약합니다. 그 이유는 반품이 평균을 초과하지 않고 상품이 어쨌든 추가 위험 없이 시장을 찾을 수 있기 때문입니다. 반면에 고객 Y는 판매자가 크고 느리게 움직이는 재고를 가지고 있는 다른 품목의 잠재적 구매자이거나 품목이 구식이거나 계절적이거나 비정상적으로 높은 인상률을 가지고 있거나 이러한 요인이 결합된 것일 수 있습니다.

이 경우 판매자의 인센티브가 더 강력하고 이러한 상황에서 신용 관리자는 일반적으로 재정 기준에 따라 위험이 동일하더라도 고객 Y에게 고객 X보다 더 높은 신용 한도를 자유롭게 부여할 수 있습니다. 이 일반적인 예는 중요한 거래 기회가 회사에 대한 전반적인 이익을 기반으로 평가되어야 하므로 신용 관리자가 영업 및 마케팅 동료와 긴밀한 유대 관계를 맺을 필요성을 나타내는 역할을 할 수 있습니다.

신용 한도 설정을 위한 경험적 방법은 불합리한 거래를 방지하거나 신용 기능과 판매 기능 간의 충돌을 제거할 수 없음을 이해하는 것이 중요합니다. 대출 결정은 실제로 회사를 대신하여 내려진 전체 거래 결정의 일부를 구성해야 하며 개별적으로 고려되어서는 안 됩니다.

이것이 신용 위험 관리에 대한 전략적 접근의 근거입니다. 대부분의 거래가 위험을 수반하고 회사에 평균 이상의 위험 등급을 가진 채무자가 있다는 전제로 가정할 경우 미수금 중 어느 정도를 수용할 수 있는지 결정해야 합니다. 이를 기반으로 기업의 재무 목표에 해당하는 고위험 작업 수준을 설정할 수 있습니다.

예를 들어 경영진이 총 지불액의 10%에 해당하는 고위험 매출 채권을 보유하는 것이 회사의 최선의 이익이라고 판단한 경우 총 매출 채권이 £1,000,000인 경우 고위험 매출 채권의 목표 수준은 다음과 같습니다. 100,000파운드가 되므로 매출 성장의 결과 총 미수금이 증가해야 합니다.


이 규제 결정의 결과, 신용 관리자는 고위험 고객에 대한 보증 금액을 결정하기 위한 명확한 기준을 갖게 되었습니다. 부채 관리에 대한 전략적 접근 방식은 높은 위험을 수용할 때 적절하게 관리되고 이러한 운영의 결과로 수익성 측면에서 회사의 전반적인 위치가 향상된다는 확신을 강화합니다.

시장 위험 한도

기업 주식의 시장 위험을 관리하기 위해 다음 한도를 사용할 수 있습니다(하나의 주요 주가 지수를 기반으로 위험 평가를 가정).

거래량 한도 - 포트폴리오의 총 시장 가치에 대한 한도. 시장 위험을 대략적으로 제한할 수 있습니다. 포트폴리오의 시장 가치는 개별 발행인의 주식에 대한 투자 위험, 특히 주식의 "베타" 계수를 고려하지 않습니다.

가중 평균 "베타"-계수-에 대한 제한을 통해 전체 시장과 비교하여 포트폴리오의 한계 위험도를 제한할 수 있습니다. 예를 들어 베타 한도가 1이면 포트폴리오가 주가 지수보다 더 위험할 수 없습니다. 즉, 전체 주식 시장보다 더 공격적일 수 없습니다.

베타 가중 평균 포트폴리오 제한 - 포트폴리오의 시장 가치와 베타 계수의 곱을 제한합니다. 시장 위험을 유연하게 제한할 수 있습니다. 한계 값은 주가 지수의 변동성에 대한 절대 민감도의 척도입니다.


손실의 절대 가능한 양에 대한 제한 또는 VaR에 대한 제한 - 위험을 효과적으로 제한할 수 있지만 거래자가 신속하게 계산하고 이해하기 어렵습니다.

손실 가능성 평가 범위에 따라 시장 위험 한도를 설정할 때 개별 발행인의 지분과 관련된 비체계적 위험을 고려하는 것이 좋습니다.

이 한도를 설정하고 계산할 때 러시아에 존재하는 주식 거래 회계의 불완전성으로 인해 발생하는 두 가지 사실을 고려하는 것이 중요합니다.

조직의 대차 대조표에 기록 된 주식은 재평가되지 않으므로 대차 대조표 항목은 주식 포트폴리오의 실제 시장 가치를 판단하는 것을 허용하지 않습니다.

주식에 대한 재무 결과는 LIFO(마지막으로 구매한 주식이 판매됨), FIFO(처음 구매한 주식이 판매됨) 또는 가중 평균 가격과 같은 조건부 방법 중 하나를 사용하여 주식 판매 시 회계에 기록됩니다. 결과적으로 대차대조표에 반영된 재무 결과의 수치와 포지션의 시장과 장부 가치의 차이는 실제 현재 재무 결과, 즉 현재 재무 결과를 올바르게 판단하는 것을 허용하지 않습니다. 이러한 수량 중 어느 것도 그 자체로 제한의 대상이 될 수 없습니다.

즉, 주식시장의 리스크를 관리할 때 회계에 의존하는 것은 극히 바람직하지 않습니다. 포트폴리오의 가치와 재무 결과는 회계 데이터와 독립적으로 계산되어야 합니다.

회사 주식과의 거래에 대한 한도를 설정하고 계산할 때 미결제 선물 거래를 희생하여 위험에 취약한 포지션의 상당 부분이 형성될 수 있다는 사실을 고려해야 합니다. 따라서 유가 증권 포트폴리오는 예탁 기관 및 등록 기관이 있는 조직의 계정에 직접 있는 유가 증권뿐만 아니라 증권 공급에 대한 충족되지 않은 요구 사항 및 의무로 이해되어야 합니다.

당좌대월 한도

당좌대월 한도는 은행과 사전에 합의한 대출 금액으로 은행 계좌 계약의 부록에 명시되어 있으며, 이는 고객이 은행과의 결제(당좌) 계좌에 대한 월 평균 현금 수령액의 백분율로 설정됩니다.

한도는 월평균 수입금액에 따라 다르지만, 최근 3개월간 고객 계좌의 최소 월수입금액의 50%를 넘지 않습니다. 실제로 한도율은 계정에 대한 평균 월 "순" 소득의 20-50%입니다.

러시아 시장의 표준 한도 수준은 계정당 평균 일일 영수증 5개를 넘지 않습니다. 평균을 계산할 때 달력 일 수 또는 근무일 수만 고려됩니다.

한도 금액은 고객 계정의 회전율과 규모 및 재무 상태에 대한 통제 지표에 따라 매월 검토됩니다. 계정의 회전율이 감소하면 한도가 감소하고 반대로 한도 금액이 증가 할 수 있습니다.


은행 및 지점의 경우 일반적으로 고객별로 최소 한도가 설정됩니다. 러시아 관행에서 - 500,000 - 100만 루블. (머리 은행), 100,000 - 500,000 루블 - 지점.

월 평균 회전율이 100,000 루블 이상인 고객에게 당좌 대월 대출을 제공하는 일부 러시아 은행은 당좌 대월 한도를 설정하는 데 다른 방법을 사용합니다. 그 값은 계산된 평균 일일 소득의 50~80%로 고정되며 계산은 그렇지 않습니다. 다음을 고려하십시오:

은행이나 다른 은행의 대출금으로 받은 자금

고객의 계정에 잘못 입금된 자금

고객의 계정에 대한 실제 영수증에 대한 정보를 왜곡하는 기타 영수증.

예산 약정 한도

예산 의무의 한도 - 3 개월을 초과하지 않는 기간 동안 예산 집행 기관이 예산 자금의 관리자와 수령인을 위해 결정하고 승인한 예산 의무의 양.

예산 기금의 관리자 및 수령인에 대한 예산 의무 한도는 예산 기금의 주요 관리자가 승인한 분배 프로젝트를 기반으로 예산 집행 기관에서 승인합니다.

예산 의무의 한도는 유효 기간이 시작되기 5일 전까지 예산 집행 기관에서 모든 관리자와 예산 자금 수령인에게 전달됩니다.

예산 기금의 모든 관리자와 수령인에 대한 예산 의무 한도의 통합 등록은 권한 있는 집행 기관이 입법부(대표) 기관이 ​​만든 통제 기관에 제출합니다.


예산 의무의 한도는 분기당 예산 세출액과 다를 수 없습니다.

예산 집행 기관이 제공된 예산 의무 한도의 집행을 연기 한 경우 예산 할당을 변경하지 않고도 예산 의무 한도를 변경할 수 있습니다. 예산 집행 기관은 최대 3개월 동안 예산 기금의 관리자와 수령인에 대한 예산 의무 한도 규정을 연기할 권리가 있습니다. 동시에, 이연된 예산 의무는 예산 의무가 이연된 분기에 대해 설정된 예산 할당의 10%를 초과할 수 없습니다.

승인 된 집행 기관, 예산 기금 관리자는 변경된 예산 의무 한도의 유효 기간이 시작되기 5일 전까지 모든 하위 관리자와 예산 자금 수령인에게 예산 의무 한도 변경 사항을 알려야 합니다.

예산상의 의무 한도는 유효 기간의 절반이 지나면 변경할 수 없습니다.

러시아 연방 예산 시스템의 예산에서 자금을 차압하는 것을 제공하는 사법 행위의 집행에 필요한 예산 의무의 한도 변경은 회계 연도가 끝날 때까지 시간 제한없이 수행됩니다.

예산 의무 한도 - 예산 기금 수령인이 예산에서 지불 한 금전적 의무를 수락 할 수있는 최대 권리.

예산 의무 한도가 승인되었습니다.

예산 기금의 주요 관리자 및 예산 기금의 직접 수령인의 경우 - 예산 기금의 주요 관리자가 승인한 분배 프로젝트를 기반으로 예산을 집행하는 기관에 의해;

예산 기금 수령인의 경우 - 상급 기관 (예산 기금의 주요 관리자 또는 관리자).

예산 기금 수령자는 승인된 한도를 재무 당국에 제출합니다.

예산 의무의 한도는 예산 지출의 경제 분류 코드에 따라 결정되고 승인됩니다. 조치 시작 후 5일 이내에 예산 기금의 관리자와 수령인에게 전달되어야 합니다.

예산 기금의 모든 관리자와 수령인에 대한 예산 의무 한도의 통합 등록은 권한 있는 집행 기관이 입법부의 통제 기관에 제출합니다.

한도에 의해 승인 된 예산 의무는 예산 기금 수령인이 예산 의무를 수락하는 기초입니다. 예산 의무의 한도는 분기별 연결 예산 일정에서 제공하는 예산 책정 금액과 다를 수 없습니다.

예산 의무 한도 변경은 다음과 같은 경우 가능합니다. 예산 지출 감소 제도 도입으로 인한 예산 할당 변경, 예산에 관한 법률 (결정)에서 승인 한 금액을 초과하는 수입에 대한 예산 집행, 또는 예산 기금의 주요 관리자에 의한 예산 할당의 이전으로 인해; 예산 제재의 경우 비용 차단; 예산 집행 기관이 지연되는 경우 3개월을 초과하지 않는 기간 동안 예산 의무의 한도에 의해 제공됩니다. 연기가 이루어진 분기에 대한 예산 책정액의 10%를 초과하지 않는 금액.

러시아 예산법에 따라 유효 기간의 절반이 만료된 후에는 한도를 변경할 수 없습니다.

규범 기간 내에 예산 의무 한도가 전액 조달되지 않으면 예산 자금 수령인은 자금 부족 금액(즉, 통지서에서 예산 자금 수령인에게 전달된 예산 자금 한도의 차액)에 대한 보상을 받을 자격이 있습니다. 예산 의무 한도 기간 동안 예산 자금 수령인에게 유리한 한도 및 계정 예산에서 상각 된 자금 금액).

부족금액에 대한 보상은 법원의 결정에 따라 이루어집니다.

보험 한도

-보험 한도

보험 한도는 위험 평가를 기반으로 물질적 자산, 생명, 건강 등을 보장할 수 있는 최대 금액입니다.

보험 한도는 선령, 건조연도, 선종 등 특정 위험 상황을 고려하여 차등화할 수 있습니다.


실제로 보험 한도는 사고, 천재지변, 부상, 사망 등의 누적 통계를 바탕으로 보험사가 설정합니다. 한도 설정을 위한 초기 정보는 보험 신고서 또는 건강 신고서에 포함됩니다. 한도는 프랜차이즈, 특별 조항을 포함한 보험 계약의 특별 조건에 의해 제한될 수 있습니다. 보험 한도를 설정할 권리는 보험자가 검사원에게 이전할 수 있습니다.

-보험사의 책임 한도

체결된 보험 계약의 조건에서 발생하는 보험 회사의 가능한 최대 책임. 보험사의 책임한도는 보험증권에 정해져 있습니다. 별도의 피보험위험 또는 별도의 피보험사건에 대해 설정할 수 있습니다. 의무 건강 보험에서 책임 한도는 기본 건강 보험 프로그램에 포함된 의료 서비스 목록으로 제한됩니다.

-보험금 한도

보험회사의 구조단위(대리점, 대리점, 지점)와 판매시스템을 구성하는 보험대리점(보통 소액)이 독립적으로 지급할 수 있는 1건의 피보험사고에 대한 보험보상 상한액.


보험 보상 한도는 수년에 걸쳐 발전한 보험 금액의 평균 수익성과 다른 요소(경쟁, 투자, 자격 및 현지 역량)를 고려하여 보험 회사 이사회에서 설정합니다. 인원 등).

자연 사용에 대한 제한

자연 사용 제한은 천연 자원의 최대 사용 (철수), 환경으로의 오염 물질 배출 및 배출 및 기업이 설정 한 생산 폐기물의 처리 인 영토에 대한 환경 제한 시스템입니다. 일정 기간.

이러한 제한은 천연 자원 사용의 표준량, 환경 오염 물질의 최대 허용 배출 및 배출, 생산 폐기물의 표준량을 점진적으로 달성해야 할 필요성을 기반으로 환경 보호 분야에서 러시아 연방의 특별 승인된 국가 기관에 의해 설정됩니다. 지역의 환경 상황을 고려하여 폐기합니다.

초안 한도는 기업, 기관 및 조직 - 천연 자원 사용자 -에 의해 개발되고 러시아 연방 천연 자원 및 생태부의 승인을 받았습니다 (시설 건설을위한 토지 취득 한도는 제외됩니다. 산업통상부)는 지역의 환경 상황을 고려하여 천연 자원 사용의 표준량, 최대 허용 가능한 배출 및 환경 배출 및 생산 폐기물의 표준 처리량을 달성하기 위해. 자연 사용의 한계를 결정하는 작업의 관리는 환경 보호 분야에서 러시아 연방의 특별 승인 기관과 함께 러시아 연방 구성 기관의 집행 당국, 지방 정부에 의해 관련 영역에서 수행됩니다. 천연 자원의 사용.


사용(철수)한 천연자원의 종류별로 일정기간 자연이용 한도를 설정하고 있으며, 기술의 발전, 기술과정의 개선, 이러한 종류의 자원에 대한 수요의 변화 및 그 상태를 고려하여 개정될 수 있다. , 뿐만 아니라 다른 요인.

자연 사용에 대한 제한은 다음과 같습니다.

도로 및 철도, 공항, 주요 파이프라인, 매립 시스템 등 건설을 위한 토지 취득 규범

물 사용 한도 - 특정 기간 동안 물 사용자에게 설정된 표준 품질의 수자원 인출 또는 폐수 배출의 최대 허용량;

정착지 절단 면적 - 각 임업에 대해 설정되고 경우에 따라 - 각 임업에 대해 설정되고 산림 플롯으로 이전되는 연간 성장에 해당하는 목재 절단 비율;

동물 세계의 물건 사용에 대한 제한 - 사냥, 낚시, 사냥 및 낚시의 대상으로 분류되지 않은 동물의 추출시 설정됩니다.

오염 물질 및 미생물의 배출 및 배출, 생산 및 소비 폐기물 처리 및 환경에 대한 기타 유형의 부정적인 영향에 대한 제한.

라이센스뿐만 아니라 자연 사용의 제한은 천연 자원의 제한된 매장량 때문입니다.

자연 관리는 자연에서 자연 물질을 제거하는 것과 인위적인 물질을 자연에 도입하는 두 가지 방향으로 수행할 수 있습니다.

따라서 제한은 두 가지 유형으로 나뉩니다.

자연 환경에서 천연 물질을 제거하기 위한 최대 허용 기준.

배출, 환경으로의 유해 물질 배출에 대한 최대 허용 기준.

지정가 주문

지정가 주문은 시장 주문보다 더 나은 실행 기회를 제공하고 미끄러짐이 적기 때문에 시장 주문 대신 사용하는 것이 가장 좋습니다. 일반적으로 가격은 작은 무작위 변동을 만듭니다. 지정가 주문을 사용하는 이면에 있는 아이디어는 시장 주문을 하는 대신 이러한 움직임의 맨 아래에 주문(구매)을 하는 것입니다. 지정가 주문은 시장이 작으면 시장을 움직이지 않으며 주문이 크면 거의 항상 시장 주문보다 적게 움직입니다. 지정가 주문의 최적가를 결정하려면 시장에서 일정 시간 동안 일해야 합니다.

유로화 강세에 베팅하고 이를 활용하고 싶다고 가정해 보겠습니다. 이를 위해 직접 또는 역 견적 또는 교차 환율을 사용할 수 있습니다. 차이점은 교차 환율 통화 쌍이 미국 달러를 사용하지 않는다는 것입니다(예: EUR/GBP, EUR/CHF). 직접 호가는 외화 1단위당 자국 통화 금액을 표시한 것입니다. 달러는 세계의 기축통화이기 때문에 직접 시세는 USD/JPY, USD/CAD, 두 번째 자리는 EUR/USD, GBP입니다. /USD.

거래자들 사이에서 가장 인기 있는 EUR/USD 쌍을 선택했다고 가정합니다. 즉, 단일 유럽 통화를 강화하기 위해 해당 쌍에서 구매(구매)합니다. 유로의 성장에 베팅한다는 것은 롱 포지션(롱)을 취하는 것을 의미합니다. 감가 상각에 베팅 - 숏 포지션(숏 포지션)을 취하십시오. 포지션을 열려면 거래 터미널을 통해 브로커에게 시장 요청을 할 수 있습니다. 시장에서 구입. 브로커(Forex에서 사고 팔 수 있는 회사)는 Bid: 1.5900/Ask: 1.5902 형식으로 응답을 보냅니다. 여기서 Bid(bid)는 브로커가 귀하로부터 한 쌍을 사는 가격이고 Ask(ask)는 브로커가 유로를 미국 달러에 판매하는 가격입니다. 구매 가격과 판매 가격의 차이는 스프레드입니다. 낮은 스프레드는 더 유리한 구매 및 판매율로 인해 이익을 증가시키기 때문에 거래자에게 유리합니다. 이 경우 스프레드는 2포인트와 동일하며, 여기서 포인트는 견적의 최소 가격 변동입니다.


대부분의 브로커는 고객에게 지정가 주문을 할 수 있는 기능을 제공합니다. 지정가 주문은 미리 정해진 가격에 매수 또는 매도하는 주문입니다. 주문에는 몇 가지 유형이 있습니다. 매수 또는 매도 지정가 주문과 스탑 주문. 지정가 주문을 사용하면 시장이 시장 가격보다 높거나 낮을 수 있는 특정 가격에 도달할 때 포지션을 열 수 있습니다. 매우 자주 지정가 주문은 견적을 지속적으로 모니터링할 방법이나 욕구가 없을 때 더 유리한 조건(더 낮은 가격에 구매 또는 더 높은 가격에 판매)으로 거래를 체결하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 시장 매수 가격이 1.5902라면 보류 주문은 1.5880의 낮은 가격에 배치될 수 있습니다. 스탑 오더는 기존 포지션을 청산하는 데 사용되어 이익을 얻거나(이익 실현) 손실을 제한할 수 있습니다(손절매). 이 두 가지 주문을 동시에 사용할 수 있습니다. 이 예에서 EUR/USD로 개설할 때 즉시 이익실현은 1.6000, 손절매는 1.5850으로 지정할 수 있습니다.

이제 거래할 수 있는 볼륨에 대한 질문에 대해 살펴보겠습니다. 가장 유동적인 통화 쌍의 비율의 일일 변화가 종종 1%를 초과하지 않는다는 사실 때문에 브로커는 고객에게 레버리지를 제공할 수 있습니다. 거래 금액의 일부 지불을 요구합니다. 레버리지는 담보와 이에 대해 제공된 대출(차입 자본) 간의 비율입니다. 따라서 1:100(1에서 100)의 레버리지를 통해 고객은 증거금 요구 사항의 100배에 해당하는 거래를 할 수 있습니다. 마진거래 - 일정금액(마진)을 담보로 하는 차입금을 이용한 매매거래입니다. 마진 거래의 특징은 일정 시간 후에 반대 작업(포지션 청산)을 수행해야 하는 의무입니다. 즉, 고객은 브로커가 제공한 돈을 현금화할 수 없지만 제공된 레버리지를 고려하여 구매와 판매의 차이가 계정에 완전히 고정됩니다.

따라서 $1,000 계정으로 최대 $100,000의 제비로 거래할 수 있습니다. Forex 중개인과의 매매 거래(1랏)에 사용되는 통화의 표준 거래량은 100,000이지만 일부 회사에서는 0.1랏의 작은 부품 거래를 허용합니다. 이것은 미니 부지입니다.

포지션을 여는 데 필요한 증거금을 개시 증거금이라고 합니다. 이 자금은 오픈 포지션을 유지하기 위해 계정에서 차단되며 더 이상 다른 거래를 완료하는 데 사용할 수 없습니다. 비율이 귀하에게 불리하고 손실이 나타나기 시작하면 브로커는 귀하의 손실을 스스로 감당하지 않을 것이며 가치가 특정 장벽(오늘 개시 증거금 수준의 최소 1% -5%)을 초과하면 그는 강제로 포지션을 닫습니다. 중개인이 손실을 본 포지션을 강제로 청산하는 것을 마진 콜이라고 합니다.

포지션이 하루 이상 열려 있는 경우 이러한 통화의 주요 이자율의 차이에 따라 스왑(스왑)이라는 특정 금액이 적립되거나 상각됩니다. 스왑 발생은 자정에 발생하며 몇 분이 소요될 수 있지만 이 시간 동안의 거래 활동은 최소화됩니다. 모든 통화 쌍과의 거래는 현물 시장에서 이루어지며 실제 인도는 계약 체결 후 3일째 되는 날입니다. 배송일 변경으로 인해 기준일을 하루 더 이전하는 스왑 비용을 지불해야 했으며 수요일에서 목요일 밤에 스왑 가치가 3배, 금요일에서 월요일로 이전하는 경우 스왑 금액을 지불해야 합니다. , 결제는 단일 금액으로 이루어집니다.

현재 이자율에서 EUR/USD의 경우, 롱 포지션은 하루에 0.2핍 또는 $2를 추가하는 반면, 숏 포지션은 롤오버할 때마다 귀하의 이익을 0.49핍 또는 $4.9만큼 감소시킵니다.

한정

-한계란 무엇인가

기업에 대한 현금 흐름 예산이 작성될 때 좋고, 사실과 계획이 동일한 규칙에 따라 수행될 때 좋고, 중앙 연방 지구 맥락에서 BDDS가 계획되고 고려될 때 매우 좋습니다. 계획-사실 분석을 할 수 있고, 추가 비용을 지출하는 사람들을 처벌할 수 있으며, CFD의 재정적 필요를 정확하게 계획하고 계획에 맞는 CFD 리더를 칭찬할 수 있습니다. 이 모든 것이 정확하고 필요하지만 ... 충분하지 않습니다. 예산 책정의 멋진 기능 중 하나인 통제는 예산 집행이 대화식으로 모니터링되고 기업 경영진이 편차를 방지할 수 있을 때만 작동하기 시작합니다. 예산 집행 프로세스 및 그에 따라 전체 비즈니스를 제어하는 ​​​​데 도움이되는 메커니즘 중 하나는 제한입니다.


예산 책정의 제한은 두 가지 프로세스로 이해할 수 있습니다.

다른 사람이 일부 예산을 제한하는 경우(예: 지출에 대한 투자 예산은 한 계획 기간 내의 현금 흐름 예산으로 제한될 수 있거나 월예산 금액은 연간 예산으로 제한되어야 함), 이를 계획 제한이라고 부르겠습니다.

예산에 계획된 금액으로 실제 사업의 규모를 제한하는 것을 사실의 한계라고 하자.

따라서이 기사의 틀 내에서 사실을 제한하는 두 번째 옵션을 고려할 것입니다. 팩트 캡핑의 명백한 적용은 승인된 현금 흐름 예산으로 현금 요청을 제한하는 프로세스입니다. 비용 지출에 대한 응용 프로그램을 제한하는 것과 같은 간단한 메커니즘을 실제로 도입하면 몇 가지 유용한 목표를 동시에 달성할 수 있습니다.

부서의 지불 규율을 강화합니다.

현금 격차의 가능성을 줄입니다.

계획 실행의 투명성을 높입니다(중앙 연방 지구의 각 장은 자신에게 아직 몇 개의 제한이 있는지 확인할 수 있습니다).

이제 본질적으로 - 제한 프로세스를 구성하는 방법은 무엇입니까? 처분에 Excel 만 있다면 분명히 단위, 예산 항목 및 응용 프로그램 금액을 나타내는 돈을 쓰기 위해 응용 프로그램을 등록하기위한 책을 만들어야합니다. 부서 및 예산 항목의 맥락에서 지원 금액은 월초부터 누적 합계로 간주되어야 하며, 한도를 초과하는 지원에 대해서는 중단하고 금액 수정을 위해 단위로 다시 보내야 합니다. , 또는 완전히 취소하십시오. 올바른 작업 구성과 몇 가지 매크로의 형태로 약간의 기술 개선을 통해 상당히 안정적인 제한 시스템을 얻을 수 있습니다. 그러나 스프레드시트에는 여러 가지 단점이 있으며, 그 핵심은 스프레드시트가 데이터베이스가 아니라는 사실입니다. 다음은 이러한 단점 중 일부입니다.

다중 사용자 작동 모드의 부족;

정보 보안 수준이 낮습니다.

끊어진 링크, 인적 오류 등으로 인한 충돌 위험 (아마 이 경우 이것이 가장 중요한 결점입니다. 오류 비용이 매우 클 수 있습니다. 때로는 항목의 잘못된 분류로 인해 기업이 상당한 금액의 세금 납부 또는 운전 자본의 전용을 "얻을" 수 있습니다. 장기간);

여러 항목이 필요합니다.

오늘날 가장 널리 보급된 소프트웨어 솔루션에서 다음 소프트웨어 제품을 확인할 수 있습니다.

1C: 생산 기업 관리(UPP로 약칭)

Intalev: 기업 관리(보통 Intalev라고 함).

-Instalev의 한계

Intalev에서 이와 같은 제한은 두 가지 방식으로 구성될 수 있습니다. 한도 실행 시나리오가 예산에 의해 제어됨을 나타내거나(일정한 편차가 있음) 예산을 기반으로 하지만 별도의 한도 제어 시나리오를 생성하여 구성할 수 있습니다. 데이터 조정 가능성이 있습니다.

시스템에 있는 지표의 모든 분석(분류기)에 대해 제한을 설정할 수 있습니다. 특정 프로젝트의 단계별 지불 통제가 그 예입니다. 예산 시스템의 모든 작업은 CFD의 컨텍스트에서 입력되므로 특정 분석에 대한 제한을 설정하여 특정 CFD에 대한 이 분석의 제한을 자동으로 결정합니다.


일반적으로 Intalev의 제한 메커니즘은 불만 없이 예산 운영 또는 특별히 구성된 양식으로 작동하며 제한이 있는 모든 작업을 수행할 수 있습니다(기사에서 기사로 이전, 부서 간 한도 교환, 제한 등).

한도의 상태를 확인하기 위해 "한도 제어" 처리가 사용되며 자금 지출을 요청할 때 한도가 금지된 방식으로 작동합니다. 제한 사항에는 방법론적 제한 사항이 포함되며, 이는 제한 사항이 각 CFD에 대해 별도로 수행된다는 사실로 구성됩니다. 특정 CFD에 특정 품목에 대한 한도가 없는 경우 시스템은 한도가 소진되는 것을 허용하지 않습니다.

-1C의 제한 사항

SCP에서는 Intalev와 달리 제어 시나리오에 따라 제한 값의 값을 입력하여 작동을 제한하는 한 가지 방법만 있습니다. 특히, 이것은 시스템에 예산을 입력한다는 사실만으로는 제한 메커니즘이 작동하기 시작하기에 충분하지 않다는 것을 의미합니다. "예산에 대한 통제 된 값"이라는 특별 문서를 도입해야합니다. 이 문서는 세 가지 모드에서 작동할 수 있습니다.

예비 예산;

통제 시나리오 – 모든 턴오버에 대해;

제어 시나리오 - 선택적으로;

제어 시나리오 모드는 동일한 원칙에 따라 작동합니다. 예산 회전율을 확인하고 예산 편차 비율을 추가하고 예산에 대한 제어 값 등록부에 기록합니다. 선택 모드는 항목(필요한 경우 FRC)과 시스템이 제한을 설정할 편차 백분율을 수동으로 지정해야 한다는 점에서 다릅니다. 이는 다른 항목 및/또는 FRC가 실제로 발생하는 공차 비율이 다릅니다.

예비 예산 모드를 사용하면 특정 예산을 참조하지 않고 자금 지출에 대한 항목 및 FRC에 대한 한도를 직접 설정할 수 있습니다.

제한 작업을 구성할 때 UPP에는 심각한 단점이 있습니다. 이는 CFD에 대한 제한 제한이 켜져 있을 때(intalev에서는 이것이 유일한 방법이라는 사실에 있습니다.) , 프로그램에서 예산 항목-CFD의 링크에서 자금 지출을 신청할 때 이 링크에 대한 한도의 최소 1페니가 발견되지 않으면 경고 없이 이 명령을 건너뜁니다. 이것은 적어도 릴리스 1.2.19.1에 적용됩니다. 아마도 작성자는 이러한 오류를 수정하고 프로그램이 올바르게 작동하도록 하는 마법의 확인란을 찾지 못했을 수도 있지만 그럼에도 불구하고 제한 측면에서 소프트 스타터가 올바르게 작동하도록 할 수 있습니다. 이러한 목적을 위해 저자는 간단한 기술을 개발하고 일반적인 기능을 변경하지 않고 프로그래머의 개입 없이 SCP에서 제한적으로 고품질 작업을 설정할 수 있는 특수 외부 소프트웨어 모듈을 만들었습니다.

이렇게하려면 내장 1C 언어로 작성된 특수 처리 "회계에 RFP를 반영하는 PM 작성"을 표 부분 작성을 위한 외부 처리 디렉토리에 추가해야 합니다. 프로그램 작업의 원칙은 다음과 같습니다. "예산으로 제어되는 값"문서를 만들고 "회전율 한도 유형"필드에서 "예비 예산"을 선택한 다음 메뉴에서 "채우기"버튼을 클릭하십시오. 열리면 "예산으로 제어 값 채우기"항목을 선택하십시오.

외부 처리 "물품 한계 설정"이 호출되며, 동시에 쉽고 유연하게 기사 한계값을 설정하여 자동 또는 임의적으로 한계를 설정할 수 있습니다. 한도 금액은 백분율(각 항목-FRC 링크에 대해 고유한 백분율을 선택할 수 있음) 또는 절대 금액에 따라 예산 금액과 다를 수 있습니다. 표 형식에서 기본적으로 선택 항목이 설정되어 있으며 조건부로 0 한도 (1 페니와 동일)가있는 기사 및 부서의 가능한 모든 조합을 사용자의 눈에서 숨길 수 있습니다. "실행"버튼을 클릭하면 조건부로 0을 포함한 모든 한도가 "예산으로 통제 된 값"문서의 표 부분으로 전송되며 문서가 게시 된 후 시스템은 신청 ​​처리를 제어합니다. 모든 부서(CFD) 및 모든 예산 항목에 대한 자금 지출.

제한 실행을 제어하기 위해 "제어된 값에 대한 보고" 보고서를 사용할 수 있습니다.

자본의 제한과 분배

운영상의 위험을 줄일 수 있는 가능성에도 불구하고, 운영상의 제약 없이는 많은 위험을 크게 줄일 수 없습니다. 그 결과, 거래량을 제한할 필요가 있습니다.

한도 금액은 조직의 전략적 목표 달성을 위태롭게 하지 않으면서 "위험 자본"이라는 자체 비용으로 운영 위험으로 인한 손실을 충당할 수 있는 조직의 능력에 따라 결정되어야 합니다. 저것들. 한도는 가능한 손실의 규모와 발생 가능성과 같은 운영 위험에 대한 특정 평가가 필요합니다. 이 경우 핵심은 손실 규모의 평가입니다. 손실 가능성을 평가하는 것이 불가능한 경우 가능한 최대 손실 자체에 대한 평가는 "위험 자본"에 대한 요구 사항으로 간주될 수 있습니다.


대부분의 운영에서 충분한 한도는 특정 활동의 틀 내에서 회전율이나 특정 자산에 대한 투자 규모/특정 부채 유치를 제한하는 볼륨 한도입니다. 또한 운영 위험 하에서 수행되는 개별 거래의 가치를 제한하는 것이 적절할 수 있습니다. 거래의 위험이 상관 관계가 없는 경우 거래량을 제한하면 가능한 손실을 크게 줄일 수 있습니다.

조직의 "위험 자본"은 모든 유형의 활동과 모든 유형의 위험에서 발생할 수 있는 손실을 커버하기 위한 것이므로 통합 접근 방식을 통한 운영 위험은 운영 위험 한도뿐만 아니라 시장 및 신용 위험 한도에도 영향을 주어야 합니다.

출처

Wikipedia - 무료 백과사전

accountancy-edu.ru - 회계의 기초

연구 - 교육 포털 №1

Yandex 사전

회계 - 법률, 세금, 상담

법률 관행 - 변호사 신문

Academician의 사전 및 백과사전

바이살로프 S.B. 자연과 법. 알마아타 1996

생태 에세이. 모스크바 1988

재무 위험 관리 - 이론 및 실습

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