Základné princípy stanovovania limitov. Limit (Limit) je Čo znamená pojem pevný limit

Pri uzatváraní transakcie sa musí díler riadiť limitmi stanovenými na obmedzenie rizík. Tomuto účelu slúži počítačový softvér – predajca využíva osobný počítač umiestnený na pracovisku, nastavuje parametre a zobrazuje povolené limity. Ak neexistuje počítačový bankový systém, predajcovia používajú manuálne výpisy denných limitov. Okrem toho je vykonávané pravidelné monitorovanie dodržiavania limitov vyššími zamestnancami, ako aj špeciálnymi kontrolórmi (kontrolórmi dodržiavania predpisov). Je obvyklé rozlišovať dva hlavné typy rizík, ktoré sú kryté prevádzkovými limitmi:

Úverové riziko spojené s externými obchodnými limitmi;
- finančné riziko, ktoré zodpovedá interným limitom.

Kreditné riziko (kreditné riziko alebo riziko vyrovnania) – riziko nedodania finančných prostriedkov protistranou transakcie. Situácia nedodania finančných prostriedkov môže nastať v dôsledku viacerých dôvodov: úpadok protistrany, jej chyby pri spracovaní platieb alebo neochota platiť z toho či onoho dôvodu (riziko del credere) alebo v dôsledku konania protistrany. štát protistrany, ktorý zakazuje alebo obmedzuje prevody do zahraničia (politické riziko alebo riziko krajiny) .

Kreditné riziko je pre banku najbolestivejšie, pretože môže viesť k nenávratným stratám v značných sumách miliónov dolárov (napríklad v prípade vojenského prevratu a znárodnenia protistrany).

Na obmedzenie rizika nedodania finančných prostriedkov sú pre protistrany stanovené externé limity. Zvyčajne ich vypracúva a kontroluje oddelenie korešpondenčného bankovníctva alebo bankových vzťahov banky a schvaľuje úverový výbor, ktorý zahŕňa vrcholový manažment banky. Externé limity sa delia na čisté limity a kryté limity.

Net limity (čisté limity alebo blaps limity) znamenajú, že manažment banky preberá riziko nedodania určitého množstva meny pre daný typ transakcií s touto protistranou. Obchodné limity pre protistranu sú stanovené typmi operácií (limity produktov):

Pre aktuálne konverzné operácie - limit forexového spotu;
- pre forwardové konverzné operácie - forwardový limit;
- pri vkladových operáciách - vkladový limit a pod.

Čím je bližší dátum vyrovnania s protistranou, tým je pre banku nižší stupeň kreditného rizika. Preto je limit na konverzné transakcie na mieste a na prilákané vklady zvyčajne vyšší ako na termínované transakcie a uložené vklady. Toto zvýšenie rizika v priebehu času možno vyjadriť takto:

Napríklad komerčná banka AAA môže mať približne nasledujúcu limitnú škálu pre banku BBB:

Spot FX limit = 10 MIO USD, čo znamená, že AAA banka v každom tento moment môže mať otvorenú pozíciu v nakúpenej alebo predanej mene (expozíciu) v banke BBB na sumu nepresahujúcu ekvivalent 10 miliónov amerických dolárov (limit môže byť vyjadrený aj v národnej mene);
- forwardové limity: do 1 mesiaca = 4 MIO USD do 3 mesiacov = 2 MIO USD do 6 mesiacov = 1 MIO USD;
- limity vkladov: pre umiestnenie do 1 mesiaca = 3 MIO USD do 3 mesiacov = 1 MIO USD na požičanie do 1 mesiaca = 7 MIO USD do 3 mesiacov = 4 MIO USD.

V mnohých bankách existuje všeobecný limit na konverzné transakcie, ktorý zahŕňa limit na spotové transakcie a forwardové transakcie. Ak má napríklad banka AAA v banke BBB konverzný limit 10 miliónov USD a uzavrela 3-mesačnú forwardovú transakciu v hodnote 3 milióny USD, znamená to, že počas týchto troch mesiacov budú môcť banky vykonávať konverzie vo výške zostávajúceho limit - nie viac ako 7 miliónov dolárov, to znamená, že celkový limit bol znížený o 3 milióny dolárov.

Existuje mnoho metód na stanovenie limitov pre protistrany. Pri stanovovaní limitu pre novú protistranu oddelenie korešpondenčných vzťahov analyzuje nasledujúce dokumenty.

Výročná správa banky obsahujúca súvahu a výkaz ziskov a strát, najlepšie certifikované svetoznámymi audítorskými spoločnosťami: Arthur Andersen, Ernst & Young, Coopers a Lybrand, Deloit Touche, Prize Waterhouse, KPMG atď. Banky zvyčajne zverejňujú výročné správy vo forme samostatných zošitov po ukončení práce audítorov (v marci-apríli nového roka).

Súvaha a výkaz ziskov a strát sa analyzujú zostavením špeciálnych ukazovateľov (pomerov) - ukazovateľov likvidity (napríklad pomer obežných aktív k obežným pasívam), ziskovosti banky (pomer zisku k aktívam) atď.

Osobitná pozornosť sa v analýze venuje veľkosti vlastných zdrojov banky: základnému imaniu, ziskom a rezervám. Výška kapitálu ukazuje, ako bude banka schopná platiť v prípade ťažkej finančnej situácie a charakterizuje spoľahlivosť banky. Čím väčšia je veľkosť základného imania banky, tým väčší limit od druhej banky môže počítať. Počíta sa aj kapitálová primeranosť - pomer základného imania k výške aktív; v súlade s odporúčaniami Banky pre medzinárodné zúčtovanie (Bazilej) je optimálny pomer 8 %.

Zakladajúce dokumenty (chartatúra, zoznam akcionárov alebo akcionárov), charakterizujúce postavenie banky. Podľa štatútu sa banky delia na:

Hlavné banky (ústredie),
- pobočky (úplné pobočky), dcérske banky (dcérske spoločnosti).

Limit na dcérske banky je zvyčajne nižší ako na materské banky, ale ak sa porovnávajú dve banky rovnakej finančnej pozície, z ktorých jedna je dcérskou spoločnosťou známej spoľahlivej banky, potom môže byť limit na ňu vyšší ako na banka bez pobočiek, ostatné veci sú rovnaké.

Rating banky a krajina sídla. Existujú rôzne medzinárodné agentúry a publikácie, ktoré hodnotia bonitu a spoľahlivosť bánk a krajín. Napríklad známe americké firmy - Moody's a Dan & Bradstreet pravidelne vyhodnocujú rating bánk, časopisy "Inštitucionálny investor", "Rating", zostavujú zoznamy bonity krajín a bánk, v Rusku túto funkciu vykonáva noviny "Kommersant" a "Ekonomika a život" Povesť a povaha vzťahov s inými bankami Pri stanovovaní a revízii limitov pracovníci oddelení korešpondenčných vzťahov starostlivo zhromažďujú informácie o stave vecí v konkrétnej banke, analyzujú všetky tlačové publikácie, fámy, atď. Vo veľkých zahraničných bankách sú limity rozdelené do niekoľkých skupín podľa stupňa zovšeobecnenia:

Globálne limity (napríklad limity pre Európu, Severná Amerika, Ázia atď.);
- limity krajín (napríklad európsky limit je rozdelený na menšie limity pre krajiny);
- limity priamo na protistrany - banky a finančné spoločnosti uvedené vyššie.

Takéto pevne zakódované limity vyžadujú, aby protistrany používali úverové linky, ktorým zodpovedajú. V prípade systematického nevyužívania linky môže byť limit znížený alebo úplne stiahnutý a prevedený do inej banky danej krajiny, ktorá vyjadrí svoj zámer pravidelne vykonávať obchodné operácie. Túto prax rozširujú veľké zahraničné banky pri stanovovaní čistých limitov ruským bankám.

Kryté limity (limity krytia marží) znamenajú, že riziko nedoručenia je kryté finančnými prostriedkami protistrany držanými v banke ako kolaterál alebo záložné právo, teda poistné krytie vyrovnania v rámci transakcie. Tento typ limitu sa často používa na začatie spolupráce s malými a neznámymi bankami, ako aj s nebankovými inštitúciami - firmami, právnickými osobami a fyzickými osobami, ktoré stanovujú čisté limity, ktoré manažment veľkej banky považuje za rizikové.

Deje sa tak nasledovne: veľká AAA banka napríklad podpíše s málo známou bankou BBB špeciálnu Margin Trading Agreement alebo Záložnú zmluvu, podľa ktorej sú prostriedky umiestnené v AAA banke (vo forme medzibankového vkladu, resp. prevedené na investičný účet alebo poskytnuté v správe trustu a pod.) sa považujú za zábezpeku na vyrovnanie mnohých bežných a urgentných devízových obchodov. Zároveň pri konverzných operáciách, ak sa nepoužíva vzájomné započítavanie, sa výška kolaterálu rovná veľkosti maximálnej možnej otvorenej pozície (expozície) medzi dvoma bankami. Prostriedky slúžiace ako kolaterál musia byť držané dlhšie ako je spotový dátum pre aktuálne devízové ​​transakcie.

Po podpise zmluvy Banka BBB ukladá mesačný vklad 5 miliónov USD do AAA Bank, pričom dostáva limit na konverzné operácie vo výške 5 miliónov USD. Banka BBB môže do jedného mesiaca uskutočniť konverzné transakcie s bankou AAA v celkovej hodnote 5 miliónov dolárov (buď jednu alebo niekoľko transakcií).

Nepríjemnosťou pre Banku BBB je, že rýchlo vyčerpá limit – jeden obchod za 5 miliónov dolárov a bude musieť uzavrieť pozíciu v inej banke.

Oveľa pohodlnejšie je uskutočniť konverzné transakcie voči poistnému krytiu pomocou nettingu na konečné zúčtovanie. Napríklad, ak banky AAA a BBB praktizujú netting pri vyrovnaní, potom výška kolaterálu vo výške 5 miliónov USD umožňuje banke BBB opakovane otvárať a zatvárať pozíciu do 5 miliónov USD s bankou AAA:

5 000 000 USD/DEM
- 5 000 000 USD/DEM + 2 000 000 USD/DEM
- 3 000 000 USD/DEM
- 1 000 000 USD/DEM
- 2 000 000 USD/DEM

Zostávajúca pozícia pri transakciách medzi týmito dvoma bankami je v rozsahu 5 miliónov USD a umožňuje bankám uskutočňovať čisté prevody vo vzájomný prospech. Zároveň, ak banka BBB náhle skrachuje, v súlade s dohodou banka AAA zníži svoj vklad o 2 milióny dolárov, ktoré jej patria.

Množstvo bánk ponúka malým bankám, aby po zložení záložného práva použili pri otváraní bilaterálnej menovej pozície „rameno“ (marža), čo zväčšuje veľkosť pozície. Napríklad dohoda o obchodovaní s maržou medzi bankami AAA a BBB poskytuje pákový efekt 1:10. To znamená, že počas dňa má BBB banka právo otvárať a zatvárať pozície na konverzné transakcie s AAA bankou vo výške 10-násobku marže. Zároveň v deň valuty musí byť veľkosť otvorenej pozície medzi dvoma bankami v rámci sumy marže, aby sa mohli uskutočniť konečné vyrovnania, berúc do úvahy vzájomné započítavanie.

Tento postup je výhodný pre obe strany: pre BBB banku umožňuje s pomerne malou sumou kaucie obchodovať počas celého dňa a pre AAA banku zabezpečuje doplnkový obchod, ako ho BBB banka nazýva. za kotácie, na základe ktorých vykonáva transakcie.

Napríklad, ak banka BBB uloží poistný vklad vo výške 0,5 milióna USD v banke AAA, potom môže počas dňa držať otvorenú pozíciu vo výške 5 miliónov USD a na konci dňa ju uzavrie:

Finančné riziko (Finančné riziko) je riziko straty v dôsledku nepriaznivých podmienok na trhu: nepriaznivé zmeny výmenného kurzu, úrokových sadzieb a pod. Riziko je regulované stanovením interných prevádzkových limitov, ktoré možno rozdeliť na všeobecné bankové a osobné limity pre obchodníkov s menami.

Limity otvorenej menovej pozície pri konverzných operáciách. Na druhej strane sa môžu líšiť v závislosti od doby platnosti: vnútrodenný limit otvorenej pozície - reguluje veľkosť maximálnej možnej otvorenej menovej pozície banky pre operácie počas dňa. Napríklad Banka AAA môže mať počas dňa v akomkoľvek danom čase neuzavretú devízovú pozíciu vo výške 50 miliónov USD. Tento limit je zvyčajne regulovaný centrálnou bankou krajiny, aby sa znížilo riziko možných bankových strát. V Rusku Centrálna banka Ruskej federácie v súčasnosti tento limit nereguluje, ale vedenie mnohých komerčných bánk ho stanovuje samostatne.

Všeobecný limit pre banku je možné rozdeliť na osobné denné limity otvorených pozícií pre dílerov v rôznych menách. Napríklad denný limit otvorenej pozície vo výške 50 miliónov USD pre ruskú banku možno rozdeliť medzi dílerov v tomto pomere:

35 miliónov pre obchodníka na trhu dolár/rubeľ (USD/RUR);
10 miliónov pre dílera v transakciách dolár/marka (USD/DEM);
5 miliónov pre obchodníka s mäkkou menou.

Osobné limity pre obchodníkov sú stanovené príkazom banky. Vo veľkých bankách pôsobí na tom istom trhu viacero dílerov (napríklad pri transakciách USD/DEM) a každý môže mať svoj osobný limit, ktorého veľkosť! závisí od skúseností, kvalifikácie a výsledkov práce (výkonu) predajcu.

Limit nočnej otvorenej pozície (o/p limit otvorenej pozície) nastavuje maximálny možný limit otvorenej pozície, ktorý je možné preniesť do nasledujúceho dátumu valuty. Zvyčajne je rádovo menšia ako denný limit a používa sa na udržanie strategických pozícií. u ktorých je riziko oveľa vyššie.

V Rusku stanovuje tento typ limitu otvorenej pozície pre komerčné banky centrálna banka. Limit je stanovený na základe veľkosti schváleného kapitálu. výška zostatku banky a aktivita na devízovom trhu.

Podobne ako pri dennom limite je možné aj nočný limit rozdeliť na osobné limity pre predajcov pracujúcich s rôznymi menami.

Stratový limit (stop-loss limit alebo s/1) - nastavuje maximálnu výšku straty pri uzatváraní menovej pozície z dôvodu nepriaznivého pohybu kurzu. Stop-loss limit je osobný limit, ktorý zaväzuje dealera automaticky prevziať stratu pri dosiahnutí limitnej hodnoty výmenného kurzu.

Prirodzene, veľkosť limitu straty priamo závisí od veľkosti dennej otvorenej pozície. Napríklad díler má arbitrážny limit otvorenej pozície USD/DEM 3 milióny USD za deň a limit straty 30 000 DM (v mene výsledku). Pri otvorenej pozícii za plnú sumu 3 milióny dolárov sa vykoná stop-loss limit, ak sa cena posunie nepriaznivo o 100 pipov od ceny pozície.

Napríklad; díler kúpil 3 milióny dolárov oproti marke za 1,4736 a zrazu kurz začal klesať. Díler má kedykoľvek právo uzavrieť pozíciu („zabitie“) s určitou stratou, ak sa domnieva, že pozícia je nerentabilná. Pozíciu si môže ponechať aj v nádeji, že sa výmenný kurz vráti na predchádzajúcu úroveň, ak však bude kurz naďalej klesať, je povinný uzavrieť pozíciu pri kurze 1,4636, čím zafixuje stratu 30 000 DEM. Ak otvoril pozíciu 1 milión dolárov, tak v súlade so stop-loss limitom musí byť strata realizovaná až po 300 bodoch. Aby bol čas na realizáciu limitu v prípade kolapsu kurzu v obdobiach paniky na menových trhoch, je na trh zadaný príkaz na uzavretie pozície - stop-loss príkaz (zvyčajne v inej banke ).

Niektoré banky, najmä veľké s mnohými dílermi, stanovujú pre dílera aj mesačný limit straty. V tomto prípade má predajca možnosť získať stratu nie väčšiu ako určitú hodnotu v priebehu mesiaca, napríklad 100 000 dolárov.

Veľkosť denného limitu otvorenej pozície a limitu straty odzrkadľuje stratégiu banky pri vykonávaní arbitrážnych obchodov – či je ochotná riskovať alebo nie. Pre rôzne meny sa limit straty môže líšiť, ale optimálny pomer medzi limitom otvorenej pozície a limitom straty pre trh USD/DEM je 50:1. Odráža to model kolísania kurzu USD/DEM v aktuálnom kanáli (pozri kapitolu 4) a potrebu utrpieť stratu pri prelomení hraníc kanála a ponechaní kurzu na nových úrovniach.

Limit nesúladu pri vykonávaní vkladových operácií stanovuje maximálnu možnú dobu otvorenej vkladovej pozície, ktorá nie je krytá opačným vkladom, to znamená, že ak banka vykonáva úrokovú arbitráž za rôznych podmienok pri získavaní a umiestňovaní vkladov, je potrebné obmedziť maximálna medzera medzi dátumami ukončenia vkladov. Po prvé, je to kvôli riziku zmien úrokových sadzieb na vklad pokrývajúci zostávajúce obdobie; po druhé, riziko likvidity spojené s tým, že banka nebude môcť nájsť na trhu vklad, ktorý by kryl predtým umiestnené prostriedky.

Napríklad, ak banka umiestňuje prostriedky na 6 mesiacov s úmyslom pokryť pozíciu prilákaním jednodňových vkladov, ide o vysoký stupeň rizika. Pri umiestnení na 6 mesiacov je racionálnejšie okamžite prekrývať prilákaním 3-mesačného vkladu.

Limit nesúladu stanovuje vedenie banky aj na základe akceptovateľnej miery rizika, odporúča sa však uplatniť limit nesúladu vo výške maximálne 50 % z doby viazanosti nekrytého vkladu.

Vieš to: Forex broker Exness ponúka svojim klientom viac ako 80 možností výber meny účtu, vrátane kovových menových účtov.

Všeobecné otázky a odpovede:

1. Aké sú najlepšie stránky na hranie pokru online a ktoré stránky organizujú najlepšie online pokrové turnaje?
Najpopulárnejšia a najlepšia stránka na hranie pokru a turnajov je dnes Pokerstars.ru. Samozrejme, má veľa konkurentov, z ktorých najlepší sú: pokerlistings.ru, fulltiltpoker.com /ru/ a grand-casino-russia.com.
2. Aký veľký zisk by mal očakávať začiatočník pri účasti na turnajoch?
Teoreticky má hráč šancu vyhrať každý 100. turnaj, ktorý odohrá. V tomto prípade sa zisk vypočíta v pomere k peniazom vynaloženým na príspevok. Existuje niečo ako návratnosť investícií – ROI (‘Return On Investment). Profesionálny hráč má 100+ ROI na každej úrovni a priemerný hráč je vždy 80% alebo 50%.
3. Aký bankroll potrebujete, aby ste sa mohli zúčastniť pokrových turnajov?
Musíte mať minimálne 20 buy-inov pre zvolenú úroveň v hre. Pre pokročilých hráčov by táto hodnota mala smerovať k 50 buy-inom. A pre profesionálov - 100 buy-inov.
4. Koľko súperov môžeme očakávať pri turnajových stoloch?
Pokrové turnaje siahajú od single table SNG až po turnaje s približne 15 000 účastníkmi. Často sú čísla v rozmedzí od sto do 1000 ľudí. Začiatočníci by sa mali vyhýbať turnajom s veľkým počtom registrovaných hráčov. Najlepšia možnosť by bola od 200 do 300 hráčov.
5. Ako si môžete udržať svoje účtu o online pokerových službách?
Nikdy neprezrádzajte informácie o svojom účte nikomu v žiadnej pokrovej službe. Stránky zároveň nikdy nepožadujú od hráčov, aby poskytli svoje heslá, takže buďte opatrní. Používateľské meno a heslo je potrebné zadať iba pri prihlasovaní. Heslo je vhodné pravidelne meniť.
Otázky a odpovede o pravidlách pokru:
6. Ako začína ruka v pokri?
Absolútne všetky distribúcie v pokri začínajú povinnými stávkami. Potom musia hráči uzatvárať stávky v závislosti od dostupných akcií a situácie.
7. Čo je to KONTROLA?
CHECK je absencia stávok v aktuálnom kole, pričom hráč môže checkovať. V tomto prípade prechádza ťah v smere hodinových ručičiek na ďalšieho hráča. Šek je odmietnutie príležitosti na uskutočnenie stávky v aktuálnom kole. Kolo sa skončí, keď všetci hráči skontrolujú.
8. Čo je to BET?
STÁVKA – ide o absenciu stávok v aktuálnom kole, v ktorom môže hráč vyhlásiť rovnakú stávku. Keď hráč vsadí, ďalší hráči naľavo môžu zvýšiť, dorovnať alebo zložiť.
9. Čo je FOLD?
A FOLD sa vzdáva možnosti vyhrať bank. Hráč, ktorý zloží karty (fold), by nemal vsádzať v aktuálnej hre a tiež stráca akúkoľvek príležitosť vyhrať hru ...
10. Čo je CALL?
CALL je stávka v aktuálnom kole, ktorú môže hráč dorovnať. Táto stávka sa rovná stávke posledného hráča.
11. Čo je to RAIS?
ZVÝŠENIE je stávka v aktuálnom kole, ktorú môže hráč zvýšiť oznámením zvýšenia. Na to musí hráč urobiť stávku, ktorá prevyšuje stávku od posledného hráča. Nasledujúci hráči musia tiež dorovnať alebo zvýšiť túto stávku, aby sa kvalifikovali do banku.
12. Kedy sa stávky v kole zastavia?
Stávky sa prerušia, ak všetci hráči dorovnajú svoje stávky alebo zložia karty. Prenajaté na konci ponukového kola ďalšia karta a začne sa ďalšie kolo, alebo sa distribúcia úplne skončí.
13. Kedy sa určí, kto vyhrá bank?
V poslednom kole, keď hráči ukážu svoje karty, sa určí, kto dostane bank. Všetci hráči začnú postupne ukazovať kombinácie svojich kariet. Stáva sa to vtedy, keď hráč zvýši alebo vsadí, ale žiadny iný hráč nedorovná. V tomto prípade ten, kto zvýši alebo vsadí, vyhráva celý bank.

Texas Hold'em Otázky a odpovede:

14. Čo sú to blindy v Texas Hold'em?
V Hold'em je dealer nominálnej kombinácie označený tlačidlom. Pred začiatkom hry hráč vloží malý blind, čo je prvá povinná stávka. Ďalší hráč v poradí v smere hodinových ručičiek vloží big blind, ktorý je dvakrát väčší ako malý blind.
15. Čo znamená pojem „pozícia pod zbraňou“?
Toto je pozícia hráča, ktorý sedí v smere hodinových ručičiek z big blindu a dostane 2 zakryté karty.
16. Ako by sa mal hráč Texas Hold'em správať, keď deklaruje "fold", "bet", "call" alebo "raise"?
Hráč má takmer vždy možnosť zložiť karty, teda odmietnuť účasť v boji o bank a zložiť svoje karty. Ak nikto nevsadil, môžete skontrolovať alebo staviť. Ak aspoň jeden z hráčov vsadil, ďalší hráči môžu zložiť karty, navýšiť alebo dorovnať. V Texas Hold'em „call“ znamená pridať určitý počet žetónov do banku. A „navýšiť“ znamená pridať do banku určitý počet žetónov nad rámec stávky predchádzajúceho hráča.
17. Ako dlho trvá každé stávkové kolo v Texas Hold'em?
Stávkové kolo pokračuje, kým všetci hráči nevložia rovnaké stávky do banku.
18. Čo je to „flop“ a ako sa v tomto prípade rozdávajú karty?
Keď sú na boarde rozdané 3 karty lícom nahor, nazýva sa to flop. V hold'em sú 3-flop karty bežné karty dostupné všetkým hráčom, ktorí pokračujú v hre v aktuálnej hre.
19. Čo sa stane po stávkovaní na flope a ako by mali hráči postupovať?
Po dokončení flopu je turn rozdaný lícom nahor. Na rade sú bežné 4 karty v hold'em. Potom sa uskutoční ďalšie 1 kolo stávok, počnúc najaktívnejším hráčom v smere hodinových ručičiek od buttonu.
20. Čo je rieka?
River je bežná 5 karta v hold'em, karta je tiež rozdaná lícom nahor. Kolo začína znova s ​​hráčom v smere hodinových ručičiek od tlačidla. Platia tu podobné pravidlá stávkovania ako na turne a flope.
21. Kedy a ako nastane showdown v Texas Hold'em?
Ak na konci posledného kola zostalo v hre niekoľko hráčov, potom hráč, ktorý naposledy zvýšil alebo vsadil, otvára karty ako prvý. Ak v poslednom kole neboli žiadne stávky, potom aktívny hráč, ktorý sedí v smere hodinových ručičiek od buttonu, otvára karty ako prvý.
22. Čo je texas hold'em s pevným limitom a ako sa líši od iných odrôd tejto hry?
Na rozdiel od iných druhov Texas Hold'em, na rieke a turne, sa veľkosť navýšení a stávok zvýši 2-krát. V Fixed Limit Hold'em sú povolené až 4 stávky na stávkové kolo.
23. Kto vyhrá bank v Texas Hold'em?
Banku berie hráč, ktorý má najlepšiu kombináciu 5 kariet. Ak majú viacerí hráči rovnocenné kombinácie, bank sa medzi nich rozdelí rovným dielom. Žiadny z oblekov v hold'em nemá výhodu oproti ostatným.
24. Aká je minimálna stávka v No Limit Texas Hold'em?
Minimálna stávka v No Limit Texas Hold'em sa rovná big blindu.
25. Existuje limit na zvýšenie v no-limit hold'em?
V no-limit hold'em nie je obmedzený počet navýšení.
26. Pot Limit Texas Hold'em: Aká je minimálna stávka v Pot Limit Hold'em, minimálne zvýšenie, maximálne zvýšenie a existujú limity na zvýšenie?
Minimálna stávka v pot-limit hold'em sa rovná big blindu, pričom hráči môžu robiť absolútne ľubovoľné stávky. Minimálne zvýšenie musí byť väčšie ako predchádzajúca stávka alebo zvýšenie uskutočnené v aktuálnom kole stávok. Maximálne zvýšenie sa musí rovnať výške banku. Počet navýšení nie je obmedzený.
27. Čo je Mixed Texas Hold'em a čím sa líši od predchádzajúcich?
V Texas Mixed Hold'em sa niektoré ruky často hrajú podľa pravidiel no-limit hold'em a zvyšok rúk sa hrá podľa pravidiel limit hold'em. Zvyčajne má blindy, ktoré sa zvyšujú pri prechode z Fixed Limit Hold'em na No Limit Hold'em, aby sa zabezpečila stabilita v rukách. Každá kombinácia používa niektoré z pravidiel stávkovania príslušného typu hold'em, ktoré sú popísané vyššie.
28. Kde sa môžem naučiť hrať Texas Hold'em zadarmo?
V službe PokerStars môžete hrať poker zadarmo za herné peniaze, ako aj naučiť sa hrať túto hru.
Otázky a odpovede o PokerStars:
29. Kde sa môžem dozvedieť o nadchádzajúcich turnajoch?
Ak sa chcete dozvedieť o pripravovaných turnajoch, môžete si zobraziť zoznam pripravovaných turnajov kliknutím na tlačidlo „Turnaje“ v hlavnom lobby programu. Môžete si tiež pozrieť zoznam všetkých turnajov, ktoré práve prebiehajú alebo sa už konali.
30. Ako sa zaregistrovať na stránke a zúčastniť sa turnaja?
Ak je turnaj v stave „neskorá registrácia“ alebo „registrácia“, musíte ho vybrať v zozname a kliknúť na tlačidlo „lobby turnaja“. V okne turnajovej lobby, ktoré sa otvorí, kliknite na tlačidlo „registrovať sa“.
31. Môžem hrať na viacerých stoloch súčasne a koľko stolov je dostupných na simultánnu hru?
Áno, môžete hrať na viacerých stoloch súčasne, ako aj zúčastniť sa niekoľkých turnajov súčasne. Aby ste však nespôsobili nepríjemnosti ostatným hráčom, musíte robiť ťahy pri všetkých stoloch včas a nenechať ostatných hráčov dlho čakať. Pokerstars má limit – nie viac ako 24 otvorených stolov, ale počet otvorených turnajov nie je obmedzený.
32. Môžem na Pokerstars získať viac času na premýšľanie o pohyboch?
Áno, všetci účastníci turnaja dostávajú určitý čas navyše. Ak hráč potrebuje viac času, môže ho využiť, ktorého množstvo sa zákonite zníži. Aby ste tento čas využili, mali by ste stlačiť tlačidlo „čas“, ktoré sa objaví v okne chatu po prvom upozornení na jeho vypršanie.
33. Ak program počas turnaja spadne, čo sa stane?
V prípade akéhokoľvek zlyhania v programe sa všetky aktuálne hry zrušia a počet žetónov hráčov sa obnoví na začiatku. Vo výnimočných prípadoch budú hráči odškodnení v súlade s postupom zrušenia na PokerStars.
34. Čo mám robiť, ak sa nemôžem zúčastniť súťaží, kde som sa už kvalifikoval?
Všetko závisí od typu súťaže:
a. Ak potrebujete vstupenku pre účastníka turnaja, môžete zrušiť registráciu a použiť vstupenku aj v inom podobnom turnaji pre daného účastníka. Zoznam voľných vstupeniek si môžete pozrieť pomocou príkazu "turnajové vstupenky" v špeciálnom menu "žiadosti".
b. Ak hráč vyhrá vstupenku do jedného z PokerStars turnajov s buy-inom o skutočné peniaze, je povolené zrušiť registráciu a následne získať PokerStars menu alebo turnajové peniaze, ktoré je možné použiť na nákup PokerStars vstupenky do podobných súťaží.
c. Ak hráč získa vstupenku na živý turnaj, bude sa musieť zúčastniť tohto turnaja.

35. Môžem začať hrať poker na PokerStars hneď teraz?
Najprv si musíte nainštalovať klientsky program (zdarma) na hranie na PokerStars, vykonať potrebné nastavenia a môžete začať hrať.
36. Koľko sa dáva na začiatku hrať žetóny pre hru? A čo robiť, ak tieto čipy skončili?
Na začiatku dostane každý hráč 1 000 hracích žetónov. Môžete si kúpiť ďalšie žetóny na doplnenie svojho účtu. Zostatok môžete obnoviť približne trikrát za hodinu. Po použití 3 rebuyov by ste mali počkať ďalšiu hodinu, aby ste opäť dostali svoje žetóny.
37. Ako a kde zistím, na ktorých pokrových stoloch sa hrá o hracie peniaze?
Všetky pokrové stoly s hracími peniazmi sa líšia v tom, že úplne všetky ich názvy začínajú slovom „Entertainment“ (Fan). Ak chcete nájsť herné peniaze hold'em, mali by ste nájsť kartu „hracie peniaze“. Často sú na konci zoznamu stolov po všetkých stoloch so skutočnými peniazmi. Ak vo vašom zozname hracích peňazí nie sú žiadne stoly s hracími peniazmi, vaše nastavenia nemusia obsahovať začiarkavacie políčko na zobrazenie takýchto stolov, preto zmeňte svoje nastavenia.
38. Čo mám robiť, ak je moja kreditná karta zamietnutá?
Väčšina bánk má protišportovú politiku. intelektuálne hry na internete, považujúc to za obrovské riziko. Ak chcete objasniť, či vaša banka dodržiava tieto zásady, mali by ste zavolať na podpornú službu banky a objasniť túto nuanciu.
39. Môžu zamestnanci PokerStars požiadať o údaje o kreditnej karte svojich zákazníkov prostredníctvom e-mailu?
Pamätajte, že zamestnanci PokerStars vás nikdy nebudú žiadať o takéto údaje, najmä e-mailom. Preto odporúčame, aby všetci používatelia neposielali číslo svojej kreditnej karty a trojmiestny bezpečnostný kód nikomu na žiadnom serveri akýmkoľvek spôsobom na internete.
40. Môžem prevádzať peniaze iným hráčom v rámci systému alebo prijímať prevody?
Áno, na tejto stránke je to možné. Na prevod skutočných peňazí na PokerStars v menu s názvom „žiadosti“ by ste mali použiť príkaz „previesť prostriedky“. Pamätajte, že všetky prevody musia byť schválené bezpečnostným oddelením PokerStars, takže sú často spracované s určitým oneskorením. V niektorých prípadoch môže byť potrebné potvrdenie alebo dodatočné informácie.
41. Ako zaplatím prevádzkové náklady môjmu účtu PokerStars?
PokerStars uvádza, že všetky zostatky na hráčskych účtoch sú držané na vyhradených oddelených účtoch, ktoré sa nepoužívajú na úhradu rôznych prevádzkových nákladov. Tieto účty spravuje popredná európska skupina finančných služieb…
42. Kde si môžem kúpiť potrebné príslušenstvo na hranie pokru, vstupenky na online turnaje a ďalšie potrebné a s pokerom súvisiace veci?
PokerStars má Vip-shop, kde si môžete kúpiť lístky na online turnaje aj potrebné príslušenstvo pre poker. Predáva aj knihy, oblečenie a iné zaujímavé a potrebné veci do života.
Otázky a odpovede o iných typoch pokru:

43. Čo je Omaha?

Omaha je pokerová hra, ktorá pochádza z Texas Hold'em. V tejto hre dostane každý hráč 4 karty, ktoré patria výlučne tomuto hráčovi. Okrem toho si prenajmite 5 otvorené karty, ktoré tvoria jedinečnú kombináciu s názvom „doska“. Každý hráč môže použiť presne 3 z 5 spoločných kariet, ako aj 2 svoje vreckové karty, aby vytvoril najlepšiu kombináciu 5 kariet. V Omahe, na rozdiel od iných pokrových hier, musíte použiť presne 2 vlastné karty a presne 3 spoločné karty.

44. Existujú odrody Omahy? Ak existujú, ktoré?

Áno, existujú 3 druhy Omahy: No Limit Omaha, Pot Limit Omaha a Fixed Limit Omaha.

45. Ako hrať Omahu?

V Omahe je nominálny dealer pre každú ruku určený „buttonom“ alebo „button dealerom“. Hráč pred začiatkom distribúcie vloží malý blind, teda prvú povinnú stávku. Ďalší hráč v poradí v smere hodinových ručičiek musí vložiť veľký blind, ktorý je dvakrát väčší ako malý blind, závisí to od štruktúry a stávok blindov v každej hre.

46. ​​Aké by mali byť hráčske akcie v tomto druhu pokru?

V Omahe môže hráč staviť, zložiť, navýšiť alebo dorovnať. Dostupné akcie závisia od toho, čo robia predchádzajúci hráči. Každý hráč môže vždy zložiť karty, to znamená jednoducho odmietnuť bojovať o bank tým, že zahodí svoje karty. Ak v hre ešte nikto nevsadil, môžete tu skontrolovať alebo staviť. Ak aspoň jeden z hráčov vsadil, nasledujúci hráči môžu dorovnať, navýšiť alebo zložiť. V Omahe dorovnať znamená pridať určitý počet žetónov do banku, ktorý je potrebný na vyrovnanie stávky predchádzajúceho hráča. A oznámiť zvýšenie znamená pridať do banku požadovaný počet žetónov, ktorý prevyšuje stávku predchádzajúceho hráča.

47. Čo znamená flop v Omahe a aké kroky by ste mali urobiť počas oznámenia flopu?

Na konci prvého kola stávok je flop rozdaný lícom nahor. Flop v Omahe sú prvé 3 spoločné karty, ktoré sú dostupné všetkým aktívnym hráčom. Prvý hráč musí ísť prvý od tlačidla v smere hodinových ručičiek. V Fixed Limit Omaha sú navýšenie a výška stávok násobkom malej stávky.

48. Aké sú pravidlá hrania Omahy na turne a riveri?

Na konci stávky na flope je turn rozdaný lícom nahor. V podstate je turn 4. spoločná karta v Omahe. Prvý hráč ide vždy v smere hodinových ručičiek od tlačidla. Vo Fixed Limit Omaha sú absolútne všetky navýšenia a stávky na turne násobky jednej veľkej stávky. Keď je stávka dokončená lícom nahor, river sa rozdáva na turne. River je zvyčajne poslednou a piatou spoločnou kartou v Omahe. Aktívny prvý hráč ide vždy prvý od tlačidla v smere hodinových ručičiek.

49. Pravidlá zúčtovania v Omahe?

Na konci posledného kola v hre, keď je v hre niekoľko hráčov, prvý z nich otvorí karty hráč, ktorý naposledy oznámil zvýšenie alebo stávku. Ak v poslednom kole neboli žiadne stávky, potom hráč sediaci v smere hodinových ručičiek od buttonu začne otvárať karty ako prvý. Výsledkom je, že banku berie hráč, ktorý má najlepšiu kombináciu 5 kariet.

50. Fixed Limit Omaha, ako ju hrať a čím sa líši od bežnej Omahy?

V Fixed Limit Omaha sú veľkosti stávok štruktúrované a vopred určené. Rozdiel od iných druhov Omahy je v tom, že na flope a pred flopom sa všetky navýšenia a stávky robia v prírastkoch, ktoré sa rovnajú veľkému blindu. Všetky stávky sa na river zdvojnásobia a otočia. V Fixed Limit Omaha môžete staviť až 4 stávky na kolo.

51. Aká je minimálna stávka, minimálne a maximálne zvýšenie v Pot Limit Omaha?

V Pot Limit Omaha sa minimálna stávka rovná big blindu, ale hráči môžu robiť akékoľvek stávky, ktoré nepresahujú veľkosť banku. Minimálne navýšenie nie je nižšie ako predchádzajúca stávka alebo navýšenie uskutočnené v tom istom kole. Maximálne navýšenie sa rovná veľkosti banku, ktorú možno definovať ako výšku banku.

52. No Limit Omaha: Je v tejto variácii Omahy obmedzený počet navýšení?

V no-limit Omahe nie je obmedzený počet navýšení...

53. Čo je Seven Card Stud a ako sa líši od Omahy a Texas Hold'em?
Seven Card Stud je štandardný (klasický) pokrový variant, ktorého zvládnutie môže trvať celý život... Každý hráč dostane 7 kariet, no na určenie víťaza používajú kombinácie 5 kariet. Na rozdiel od Omahy a Texas Hold'em, klinček na sedem karietčasto hrá s obmedzenou štruktúrou stávok.
54. Čo určuje veľkosť stávky ante?

Ante je počiatočná stávka pred rozdaním kariet, ktorej veľkosť závisí od veľkosti hry a je zobrazená v názve stola. Jedným slovom sú to náklady na účasť v určitej distribúcii.

55. Čo je HORS a aké sú v ňom pravidlá?

XOPC je skratka, ktorá znamená rodinu pokrových hier.

56. Aký je rozdiel medzi Badugi a inými druhmi pokru?

Badugi má veľa spoločného s lowballom, keďže tiež vyhráva juniorská ruka. Existuje však veľa významných rozdielov od populárnych druhov pokru v súčasnosti a najdôležitejším z nich je seniorita kombinácií. Najsilnejšie zo všetkých sú ruky obsahujúce páry a pozostávajúce zo 4 nízkych kariet rôznych farieb. Tieto ruky sa nazývajú Badugi.

57. Hra naslepo, ako sa má hrať?

Blind sa hrá nasledovne: každý hráč dostane do ruky 4 zakryté karty. Nasleduje prvé kolo stávok, kde hráči môžu zvýšiť, dorovnať alebo zložiť karty. Hráči, ktorí zostanú v hre po 1. kole stávok, si môžu vymeniť karty. Podstatou tejto výmeny je, že hráči odhodia nepotrebné karty a na oplátku dostanú iné. Ak chcete, môžete zahodiť všetky 4 dostupné karty. Potom sa okamžite začne 2. kolo stávok, kde hráči môžu vyhlásiť fold alebo staviť. Ak nikto nechce staviť, hráči môžu checknúť. Na konci stávkového kola sa uskutoční ďalšie stávkové kolo.

58. Aká je hlavná stratégia tohto druhu pokru?
Cieľom tejto hry je zbierať Badugi, teda kombináciu 4 nízkych kariet rôznych farieb. Najlepšou kombináciou sú karty rôznych farieb: 4-3-2-A.
59. Záleží na pozícii hráča pri stole naslepo a ak áno, prečo?

Áno, miesto hráča v tejto hre je dôležité. A to všetko preto, že hráč, ktorý sa pohybuje ako posledný, môže ľahko získať informácie o svojich súperoch so zameraním na to, koľko výmenných kariet mu zostáva.

Malý predslov od prekladateľa

Diskusie o veľkosti bankrollu spravidla ponúkajú skôr zovšeobecnené odporúčania ako "dobrý bankroll by mal byť aspoň ... 20/30/60/100 ... stacky / buyiny."

Tento preklad ponúka a podrobne vysvetľuje prístup k matematicky presnému a flexibilnému spôsobu určenia veľkosti bankrollu.

Dúfam, že pre pokrových hráčov bude aspoň užitočné sledovať priebeh autorových úvah.

* Text prekladu je skôr spracovaním a pochopením myšlienok autora ako čistým prekladom. Pôvodný text (pozri odkaz na konci príspevku) sa navonok a štruktúrou veľmi líši od navrhovaného prekladu.

ÚVOD

Bankroll sú všetky peniaze, ktoré si môžete dovoliť stratiť v pokri.

Bankroll management (alebo bankroll management) je relevantný pre ziskových hráčov, ktorí nechcú robiť dodatočné vklady na svoje herné účty.

Ak si nie ste istí, že ste ziskový hráč, potom s najväčšou pravdepodobnosťou budete musieť trénovať nie bankroll management, ale určiť rozpočet na pokerové výdavky.

VZOREC NA VÝPOČET BANKOVÉHO LISTU

Dobrým spôsobom, ako určiť optimálnu veľkosť bankrollu v mnohých hrách zručnosti, je použiť nasledujúci vzorec:

PokerTracker a HoldemManager vypočítajú hodnotu štandardnej odchýlky (štandardná odchýlka ; PokerTracker : pozri Poznámky k relácii -> Viac podrobností; HoldemManager : je potrebné pridať do správ ďalší parameter).

Štandardná odchýlka a miera výhier musia byť merané v rovnakých jednotkách (napr. bb/100 rúk alebo $/hodina) a v rovnakom časovom rámci.

HODNOTA VZORCE:

1. Veľkosť bankrollu je priamo úmerná:
a. pohodlie ( podrobnosti nájdete nižšie;čím vyššia je hodnota komfortu, tým konzervatívnejší je herný štýl hráča);
b. disperzia;
2. Veľkosť bankrollu je nepriamo úmerná veľkosti výhry.

To je:

1. čím vyššia je úroveň pohodlia (t. j. konzervatívnejší štýl hry),
2. čím vyšší je rozptyl,
3. čím nižšia je winrate,

– čím väčší by mal byť bankroll.

Ak hráte bez výberu finančných prostriedkov a nákladov na školenie, potom:

KOMFORT

Úrovne pohodlia, ktoré sa majú použiť vo vzorci:

1 - veľmi agresívny;
2 - agresívny;
3 - neutrálny, mierne konzervatívny;
4 - konzervatívny;
5 – …

Váš prijateľný komfort v hre závisí od vášho postoja k riziku a od schopnosti / ochoty ísť dole limity, keď sa dostanete do čiernych pruhov. Pre väčšinu hráčov budú optimálne úrovne komfortu úrovne medzi 2 (agresívny) a 4 (konzervatívny).

Ak plánujete vybrať takmer všetky výhry z účtu, musíte zvoliť oveľa vyššiu úroveň komfortu.

Vo všeobecnosti by ste sa mali vyhnúť hraniu s hodnotou úrovne pohodlia menšou akopolovicu hodnoty cieľovej úrovne komfortu.

VYHRAŤ

Výška vašej výhry závisí od vás a od stávok, o ktoré hráte. Nikto vám nemôže povedať vašu mieru výhier a presný odhad vašej výhry môže vyžadovať veľa odohraných rúk.

Ak ste nehrali poker na veľkú vzdialenosť, mali by ste:
1. vyššie uvedený vzorec na výpočet bankrollu vnímať ako veľmi podmienený a ďaleko od presných číselných referenčných bodov;
2. Keď sa vaša miera výhier bude zlepšovať, prepočítajte si výšku svojho bankrollu pomocou vzorca, berúc do úvahy zmeny vo vašej výkonnosti.

Winrate zvyšujú pravidelné bonusy alebo rakeback.
Výhra je znížená pravidelnými výbermi.

VARIANCE (štandardná odchýlka 2)

Približné hodnoty štandardnej odchýlky pre rôzne typy Texas Hold'em sú uvedené v tabuľke nižšie.

* V MTT sa hodnota štandardnej odchýlky zvyšuje so zvyšujúcim sa počtom účastníkov turnaja a zvyšovaním miery výhier.
Extra plus hráč hranie turnajov pre 200 hráčov môže mať štandardnú odchýlku 5 buyinov.
Silný plusový hráč v turnajoch s 200 hráčmi môže mať štandardnú odchýlku 6-7 buyinov.

** AT no limit hold'em smerodajná odchýlka je citlivejšia na herný štýl, najmä pri hre krátkou rukou.

PRÍKLADY:

LIMITY LEZENIA

Pri pokuse o prechod na ďalší limit môžete použiť hodnotu úrovne komfortu oveľa nižšiu ako zvyčajne, pretože si musíte vopred naplánovať rýchly návrat k predchádzajúcemu limitu v prípade, že v r. čierny pruh. Nastavte si stop loss (maximálna povolená minimálna veľkosť bankrollu) a ak váš bankroll klesne pod ňu, vráťte sa na predchádzajúci limit.

Ak je napríklad vaša miera výhier NL 25 $, vyjadrená v $/100 handách, nižšia ako vaša výhra 10 $ NL, potom je lepšie hrať v blízkej budúcnosti 10 NL, bez ohľadu na kapacitu vášho bankrollu. Stále dáva zmysel, aby ste sa pustili do NL $25 v nádeji, že si pri tomto limite zlepšíte svoju výhru, alebo v nádeji, že týmto spôsobom rýchlejšie získate potrebné zručnosti. úspešná hra pri vyšších limitoch.

Aby ste určili, aké rozumné je pre vás v blízkej budúcnosti posunúť sa vyššie v limitoch, môžete vypočítať úroveň komfortu ako rozdiel medzi úrovňami komfortu dvoch limitov – t.j. vypočítajte rozdielovú úroveň pohodlia:

Napríklad: Predpokladajme, že máte v dvoch stávkach nasledujúce ukazovatele:


a váš bankroll = 5 000 $.

Zvyčajne môžete posunúť limity nahor, ak je hodnotaDiferenciálna úroveň komfortu je viac ako polovica cieľovej úrovne komfortu.

Veľkosť bankrollu dostatočná na zaistenie bezpečnosti v hre závisí od miery výhry, ktorá sa zvyčajne znižuje pri náročných limitoch a zvyšuje sa pri ľahkých.

Nemyslite si, že je správnym rozhodnutím nastaviť rovnakú výšku bankrollu pre všetky limity v podobe pevného počtu buyinov/bb. Napríklad 10 buy-inov pri nano-stakes bude dosť konzervatívny bankroll, zatiaľ čo pri high stakes bude skúsený hráč bezpečná hra potrebujete 50 - 100 buyinov.

40-buyinový bankroll drawdown, o ktorom profesionáli radi hovoria pri vysokých stávkach, neznamená, že musíte mať taký veľký bankroll, aby ste boli v bezpečí aj pri nízkych mikrónoch. Ale je tiež pravda, že to, že ste nezažili dočasný pokles bankrollu s 10 buy-inmi na spodných limitoch, neznamená, že budete v bezpečí s 20 buy-inmi na stredných stávkach.

Vyššie uvedené úvahy nezávisia od počtu stolov, na ktorých hráte. Multi-tabling sám o sebe nezvyšuje riziko straty bankrollu. Ak vaša miera výhier klesne alebo sa zmení vaša štandardná odchýlka alebo z psychologických dôvodov potrebujete inú úroveň pohodlia, mali by ste tieto zmeny jednoducho započítať do svojho bankrollového vzorca.

Ak výpočty hovoria, že potrebujete 400bb bankroll, potom nemusíte mať 400bb v každej pokerovej herni, ktorú hráte. Normálne je aj to, že bankroll nie je ani úplne vložený v pokerových herniach.

„Ak sa vám zdá, že sa situácia zlepšuje, potom ste si niečo nevšimli“

Dôsledok 2. Chisholmovho zákona

Hlavnými princípmi v činnosti každej komerčnej banky by mala byť maximálna všestrannosť a široké uspokojovanie potrieb svojich klientov. V podmienkach medzibankového trhu je každá protistrana do určitej miery závislá od správania svojich partnerov a túto závislosť možno prejaviť len ochotou banky podstúpiť riziko medzibankového úverovania.

Každá komerčná banka, ktorá aktívne operuje na medzibankovom úverovom trhu, by mala mať svoje vlastné koncepcie pri určovaní postupu a metodiky stanovovania limitov, ako aj pri určovaní najspoľahlivejších bánk protistrany, čo je možné dosiahnuť len na základe komplexnej analýzy ich bonita (spoľahlivosť).

Zároveň by sa malo ustanoviť, že maximálna suma, ktorá môže byť vydaná protistrane za určité druhy medzibankových obchodov uskutočnených na základe uzatvorených zmlúv, sa považuje za sumu rovnajúcu sa riziku protistrany, ktoré preberá protistrana. bankou a je limitom na príslušnú banku-protistranu.

Účelom stanovenia bonity (spoľahlivosti) bánk protistrany a stanovenia limitov bánk protistrany je minimalizovať riziko nevrátenia vydaných úverových prostriedkov pomocou metód finančnej analýzy.

Súčasnú bonitu (spoľahlivosť) bánk protistrany by zase mala určiť komerčná banka v týchto prípadoch:

• pri výpočte limitov pre protistrany pre konkrétne medzibankové transakcie za konkrétne obdobia;
• pri určovaní stability bánk protistrany;
• cielený výber bánk potenciálnych protistrán;
• pri rozhodovaní, či spolupracovať s protistranou pri akýchkoľvek transakciách zahŕňajúcich kreditné riziko.

Úroveň kreditného rizika určuje veľkosť stanoveného limitu na obchody s komerčnou bankou.

Limit je najobľúbenejší spôsob riadenia rizík v komerčnej banke. Často je to práve stanovenie limitov na určité typy operácií, ktoré sa chápe ako riadenie rizík. Vybudovanie kvalitného systému limitov si však napriek zdanlivej jednoduchosti vyžaduje pomerne veľa úsilia a na jeho ceste je niekoľko „úskalí“. AT tento proces dôležité je dodržať nejakú zvolenú jednotnú stratégiu, ktorá nedovolí, aby sa proces obmedzovania prevádzky komerčnej banky „prelomil“ do chaotického a niekedy nezmyselného obmedzovania prebiehajúcich operácií.

Limit je potrebný v prípadoch, keď sa pri vykonávaní operácií z jedného alebo druhého dôvodu nezohľadňujú nevyhnutné charakteristiky rizikovosti bankových operácií.

Dôvody na stanovenie limitu môžu zahŕňať:

• technická nemožnosť posúdiť riziká priamo počas prevádzky. Takže pri uzatváraní medzibankového úverového obchodu so zahraničnými komerčnými bankami je takmer nemožné posúdiť stav dlžníka;
• nedostatočný záujem obchodných jednotiek banky o dodržiavanie zvolenej stratégie riadenia rizík - „konflikt záujmov“ medzi akcionármi a zamestnancami obchodných jednotiek. Napríklad limit splatnosti cenných papierov v portfóliu banky - zamestnanci útvaru, ktorý vykonáva obchody s množstvom cenných papierov, majú záujem získať cenné papiere s vyššou splatnosťou, pretože to zvyšuje ich schopnosť dosahovať vyššie výnosy, ale na na druhej strane dlhodobé cenné papiere môžu niesť neprijateľné riziko.

Je jasné, že limit má zmysel iba vtedy, ak obchodná jednotka, ktorá je obmedzená, má určitú voľnosť, pokiaľ ide o určenie úrovní akceptovania rizika. Napríklad nemá zmysel obmedzovať zostatky na korešpondenčných účtoch, ak neexistujú mechanizmy na obmedzenie prijímania prostriedkov klientov na tieto účty.

Systém riadenia limitov zároveň umožňuje obmedzovať a znižovať možné finančné straty spojené s úverovými a trhovými rizikami.

Je implementovaná rozvetvená a komplexná schéma vzájomne prepojených limitov s využitím jednotného mechanizmu na stanovovanie, výpočet a sledovanie limitov stanovených pre otvorené pozície, objemy jednorazových obchodov, pre podmienky kontraktov v kontexte protistrán/finančných nástrojov.

Limity v systéme sú rozdelené podľa druhov rizík a podľa spôsobov ich kontroly

Podľa druhu rizika:

• externé (riziká protistrany) - obmedziť výšku záväzkov protistrany (alebo skupiny protistrán) voči banke k akémukoľvek dátumu, vrátane úverových a dodacích limitov;
• interné (nástrojové riziká) - obmedziť veľkosť portfólia/pozície na finančnom nástroji, zahrnúť limity na otvorené pozície, stop limity a pod.

Spôsoby kontroly:

• pozičné - kontrolované na konci každej transakcie;
• kontrola - kontrolovaná periodicky (napríklad 1 krát za hodinu);
• parametrické - nekontrolované, ale používané pri výpočtoch.

Externé limity obmedzujú rizikovú pozíciu (rozdiel medzi sumou neuhradených nárokov a záväzkov) pre každú protistranu. Rizikové pozície sú rozdelené na kreditné (priame kreditné riziká) a doručiteľné, pričom sa zohľadňuje kolaterál (nepriame kreditné riziká) a považujú sa za funkcie času. Limity maržových transakcií sú stanovené a kontrolované.

Interné limity obmedzujú otvorenú krátku a dlhú pozíciu banky, podmienky a maximálnu veľkosť jednej transakcie. Limity pozícií sú kontrolované pri zadávaní a/alebo opravovaní obchodov.

Podľa typu operácie:

• limity na banky protistrany;
• koncentračné limity;
• limity objemových pozícií;
• stop loss limity.
  

Pre limity na banky protistrany:

• maximálna hodnota limitu, ktorý sa má otvoriť pre protistranu (skupinu vzájomne prepojených protistrán), nemôže presiahnuť výšku neprijateľného rizika;
• limit otvorený pre protistranu (skupinu vzájomne prepojených protistrán) by spravidla nemal viesť k zvýšeniu aktuálnej hodnoty dynamického rizika na hodnotu vyššiu ako je maximálne akceptovateľné riziko. V niektorých prípadoch môže byť povolené zvýšiť aktuálnu hodnotu dynamického rizika na hodnotu nepresahujúcu maximálne prípustné riziko;
• limit otvorený pre protistranu (skupinu vzájomne prepojených protistrán) by nemal viesť k zvýšeniu aktuálnej hodnoty súčtu statického a dynamického rizika pre všetky aktíva banky na hodnotu vyššiu ako je neakceptovateľné riziko.
  

Pre limity koncentrácie investícií banky do rôznych typov medzibankových úverov a vkladov, ktoré majú jednosmernú a približne rovnakú citlivosť na vplyv zmien ekonomickej situácie a/alebo platnej legislatívy -limitná hodnota každého z koncentračných limitov by nemala presiahnuť hodnotu neprijateľného rizika.

Pre objemové pozičné limity charakterizujúce maximálne objemy otvorených pozícií banky na aktíva podliehajúce dynamickému riziku:

• otvorený pozičný limit by spravidla nemal viesť k zvýšeniu aktuálnej hodnoty dynamického rizika na hodnotu vyššiu ako je maximálne akceptovateľné riziko. V niektorých prípadoch môže byť povolené zvýšiť aktuálnu hodnotu dynamického rizika na hodnotu nepresahujúcu maximálne prípustné riziko;
• otvorený pozičný limit by nemal viesť k zvýšeniu aktuálnej hodnoty súčtu statického a dynamického rizika na hodnotu vyššiu ako neprijateľné riziko.
  

Pre stop-loss limity, ktoré stanovujú maximálne prípustné hodnoty aktuálnych strát na pozíciách otvorených bankou na aktívach podliehajúcich dynamickému riziku, by otvorený stop-loss limit nemal zvyšovať výšku otvorených stop-loss limitov na hodnotu vyššiu. ako súčasná hodnota dynamického rizika.

Skutočnosť, že došlo k prekročeniu limitu, je zaznamenaná v informáciách o stave transakcie a podrobnosti sú uvedené v špeciálnom protokole kontroly limitov.

Na obmedzenie trhových rizík sa používajú „stop limity“, ktoré sú stanovené pre finančné nástroje a skupiny nástrojov a „stop rate“ pre medzibankové úvery.

Limitná hodnota je určená ako množstvo, termín (v dňoch), percento alebo číslo.

Limity finančných výsledkov, alebo ako sa častejšie nazývajú „stop-loss“ limity, sú pevným limitom skutočne sa vyskytujúcich strát v portfóliu alebo pozícii. Porušenie limitu stop-loss by malo spôsobiť okamžité zatvorenie pozície, obmedzenie nejakej činnosti alebo zmenu stratégie organizácie v tej či onej miere.

Stanovenie týchto limitov sa spravidla uskutočňuje v úzkom spojení s polohovými limitmi. Limity pozícií v tomto prístupe určujú marginálnu rizikovosť pozície/portfólia, odhadovanú pomocou jednej alebo druhej metódy, a „stop loss“ vám umožňuje odrezať nadmerné straty, ktoré môžu vzniknúť v dôsledku stresových situácií, ktoré neberie do úvahy. hodnotenie, modelové chyby používané pri hodnotení rizika a pod.

Okrem toho samotný stop-loss limit môže slúžiť ako mechanizmus na obmedzenie rizík (obmedzenie strát). Tie. v rámci pozičného limitu je možné povoliť vytvorenie pozície, na ktorej s veľkou pravdepodobnosťou môže dôjsť k významným, neprijateľným stratám a pomocou „stop-loss“ limitu je možné určiť body núteného uzavretia pozície v prípade výraznej úrovne strát.

Na nastavenie stop-loss limitov možno použiť dva ideologicky odlišné prístupy - nastavenie limitov z pohľadu implementácie obchodnej stratégie a nastavenie limitov z pohľadu money managementu.

Stop-loss limit, stanovený z hľadiska implementácie obchodnej stratégie, môže obmedziť priamo sa vyskytujúce straty aj cenové hladiny, hodnoty ukazovateľov používaných pri technickej analýze trhov atď.

Z pohľadu riadenia kapitálu znamená stanovenie stop-loss limitu potrebu uzatvárania pozícií, obmedzovania určitých činností v prípade strát, ktoré sú pre organizáciu neprijateľné, bez ohľadu na podmienky na trhu. „Stop-loss“ v tomto prístupe by mal úzko súvisieť s pojmom „rizikový kapitál“. V rámci stanovených stop-loss limitov by nemala nastať situácia, keď straty na pozícii/portfóliu presiahnu „rizikový kapitál“, ktorý je na ne viazaný. Prirodzene, tento spôsob zahŕňa obmedzenie predovšetkým skutočne vzniknutých strát.

Z hľadiska riadenia rizík má najväčšiu hodnotu druhý spôsob stanovenia limitu. „Obchodné“ stop-loss limity by mali využívať skôr obchodné jednotky organizácie, ktorá priamo vykonáva transakcie, ako interný nástroj na riadenie operácií.

Dôležitým rozdielom medzi stop-loss limitom a limitom pozícií je to, že neobmedzuje ani tak nové transakcie, ale vyžaduje opatrenia na obmedzenie škôd spôsobených predchádzajúcimi transakciami. Keďže každý proces prijímania opatrení vyžaduje určité množstvo času a nákladov, je dôležité ich zohľadniť pri stanovovaní limitu. Takže pri stanovovaní limitu na trhovú pozíciu je potrebné vziať do úvahy tie dodatočné straty, ktoré môžu vzniknúť v dôsledku „sklzu“ trhu pri výpočte limitu, detekcii porušenia, činení skutočného rozhodnutia o uzavretí pozície. a jeho realizácii.

Inými slovami, limity „stop-loss“ by mali byť o niečo prísnejšie ako požiadavky stanovené „rizikovým kapitálom“ – straty by mali byť stanovené na nižších úrovniach.

Nie je žiadúce stanovovať limity na „stresových“ úrovniach, keď výrazné pohyby na trhu, prudké zmeny strát a veľké chyby v hodnotení rizika môžu viesť k tomu, že skutočné straty, ku ktorým došlo, budú výrazne vyššie ako limit.

Odporúča sa tiež nastaviť indikatívne „stop-loss“ limity na nižších úrovniach strát, ktorých prekročenie nepovedie k uzavretiu pozície, ale k prijatiu opatrení na zvýšenie pozornosti pozícii, na urýchlenie reakcie na vážnejšie straty.

Nástroje na riadenie rizík

Spoľahlivosť banky je daná nielen rizikom, ktorému je komerčná banka vystavená, ale aj tým, do akej miery je banka schopná ho riadiť. „Medzi hlavné prostriedky (metódy) riadenia rizík patrí využitie princípu vážených rizík; vykonávanie systematickej analýzy finančnej situácie klientov banky, jej solventnosti a bonity, uplatňovanie princípu zdieľania rizika, refinancovanie úverov; presadzovanie politiky diverzifikácie (široká redistribúcia úverov v malých množstvách poskytovaných veľkému počtu klientov pri zachovaní celkového objemu bankových operácií; poistenie úverov a vkladov; používanie kolaterálu; využívanie skutočných osobných a „imaginárnych“ záruk , hedging devízových obchodov, zvýšenie rozsahu transakčných činností).

Ciele analýzy finančnej situácie komerčných bánk

Analýza finančnej situácie komerčnej banky môže byť prezentovaná ako externá: zo strany regulátora (NBÚ alebo RRZ), nezávislých ratingových agentúr, potenciálnych zákazníkov (vkladatelia, akcionári) a interných – interných. analytické služby jar. Nie je vždy možné stanoviť viac-menej jasnú hranicu medzi týmito dvoma prístupmi, pretože sa používajú rovnaké zdroje informácií (s rôznou mierou podrobnosti) a sledujú sa spoločné ciele.

V súvislosti s pretrvávajúcou nestabilitou trhu sa stáva obzvlášť aktuálny problém hodnotenia finančnej situácie banky. Každý z účastníkov trhu (regulátor, komerčné banky, podniky a organizácie, audítorské firmy, miestne a ústredné orgány, jednotlivci) sleduje pri analýze finančnej situácie banky svoje vlastné ciele. Všeobecným účelom analýzy pre všetky subjekty je však zistenie efektívnosti činností a miery spoľahlivosti banky.

Spoľahlivosť banky je taká jeho schopnosť plniť si svoje záväzky bezodkladne a v akejkoľvek situácii na trhu. To znamená, že spoľahlivosť by mala byť charakterizovaná solventnosťou banky, stabilitou jej činností a likviditou súvahy.

Na rozdiel od likvidity a solventnosti pojem spoľahlivosť banky do značnej miery súvisí s jej efektívnym fungovaním, vrátane neustále vysokej bilančnej likvidity. Aby si však získala povesť spoľahlivej banky, musí spĺňať množstvo dodatočných požiadaviek: značnú výšku základného imania a súvahy, dĺžku pôsobenia na finančnom trhu, efektívnu štruktúru riadenia, vybudované partnerstvá so spoľahlivými klientmi. vysoká a stabilná úroveň ziskovosti atď.

Solventnosť znamená schopnosť banky splácať svoje finančné záväzky včas v súlade s blížiacimi sa platobnými podmienkami.

Pod stabilitou banky sa rozumie stabilita jej aktivít v strednodobom a dlhodobom horizonte; dá sa posúdiť podľa kvality aktív, kapitálovej primeranosti a výkonnosti.

Likvidita (ako už bolo uvedené) sa chápe ako schopnosť premeniť aktíva banky na hotovosť alebo iné platobné prostriedky na zaplatenie predložených záväzkov, ak na to nestačia dostupné platobné prostriedky.

Základom pre rozhodovanie o stanovení limitov na medzibankové obchody s príslušnými protistranami by teda mala byť existencia hlavného resp. Ďalšie informácie.

Základné informácie zahŕňajú povinné a doplnkové formy finančného výkazníctva.

Povinné formy finančného výkazníctva sú:

• konsolidovaná súvaha banky protistrany k 1. dňu aktuálneho mesiaca v elektronickej podobe (napr. súbory č. 01 a č. 02 pre ukrajinské banky);
• správu o dodržiavaní ekonomických štandardov za vykazovaný mesiac s prihliadnutím na dodržiavanie štandardov váženého priemerného rizika pre otvorenú menovú pozíciu (napríklad formulár č. 611 pre ukrajinské banky);
• informácie o splnení požiadaviek na povinnú rezervu finančných prostriedkov na korešpondenčnom účte (napríklad formulár č. 381 pre banky na Ukrajine).

Ďalšie formuláre hlásenia:

• informácie o zahrnutí podriadeného dlhu do výpočtu kapitálu banky (napríklad formulár č. 610 pre ukrajinské banky);
• súvaha obratu za vykazovaný mesiac;
• správu audítora o spoľahlivosti účtovnej závierky banky za predchádzajúci rok.
  

Súčasne môžu byť použité ďalšie informácie, vrátane:

• o zakladateľoch (účastníkoch) komerčnej banky a výške ich podielov na základnom imaní;
• o FIG (finančno-priemyselné skupiny), ktoré zahŕňajú banku, sektorová špecializácia FIG, vzájomné vzťahy v rámci FIG (ekonomické a personálne);
• o protistranách banky pre operácie na domácom devízovom a peňažnom trhu;
• o úrovni riadenia (najmä riadenia rizík);
• o verejne deklarovanej a realizovanej stratégii banky;
• o najväčších dlžníkoch banky;
• o miere otvorenosti (publikácia v tlači, pripravenosť personálu poskytnúť dodatočné informácie o banke telefonicky alebo e-mailom).
  

Okrem toho môžu ako zdroje dodatočných informácií slúžiť základné dokumenty a materiály poskytnuté pracovníkmi banky; výročné správy; publikácie v tlači alebo na internete.

Chcel by som sa podrobnejšie venovať súvahe banky, ktorá je hlavným zdrojom informácií pri vykonávaní externej aj internej analýzy, berúc do úvahy jej „silné“ a „slabé“ stránky.

Samozrejme, hlavnou informáciou pre analýzu finančnej situácie banky sú jej finančné výkazy. Okrem toho stav akejkoľvek úverovej inštitúcie možno najkvalitnejšie posúdiť na základe výkazu obratu alebo zostatku na účtoch druhého poriadku (ak sú k dispozícii na použitie), pretože tieto správy obsahujú najväčšie množstvo informácií a môžu byť vypracované pre akékoľvek číslo, to znamená, že ich možno kedykoľvek zvážiť a čo najrýchlejšie odzrkadľovať situáciu. Pri analýze však nezabudnite, že súvaha nie je oslobodená od množstva obmedzení:

• stále sú v ňom regulačné, akumulačné a tranzitné účty, ktoré nadhodnocujú súvahovú menu, čo vedie k skresleniu výsledkov výpočtu koeficientov, ktoré hodnotia finančnú situáciu banky;
• množstvo ukazovateľov popisujúcich aktuálny stav banky, ktorý sa neustále mení, nie je možné správne vypočítať, pretože stav účtov zúčastňujúcich sa výpočtu v čase analýzy sa môže výrazne zmeniť (čiastočne tento problém umožňuje vám rozhodnúť o použití priemerných hodnôt za obdobie, ale nemôžu úplne charakterizovať stav banky v každý konkrétny deň);
• existujúca účtová osnova neumožňuje hodnotiť úverové portfólio banky podľa splatnosti. V dôsledku toho je ťažké pochopiť, do akej miery sa sleduje pomer prilákaných a umiestnených finančných prostriedkov podľa splatnosti, a preto je nemožné určiť riziko „nelikvidity“ spojené s prebytkom platieb za záväzky nad prijatím finančných prostriedkov. zo splácania úverov. Mimochodom, nedodržanie tejto podmienky bolo jedným z dôvodov augustovej krízy a bankrotu viacerých bánk;
• neschopnosť posúdiť skutočnú kvalitu úverového portfólia, teda reálnu úroveň úverov po splatnosti a problémových úverov. Predlžovanie takýchto pôžičiek sa zakorenilo v doterajšej praxi;
• v súvahe sa zaznamenávajú výsledky finančných transakcií v čase jej zostavovania. Preto analýza vykonaná na jej základe bude charakterizovať finančnú situáciu banky v danom čase. Čím viac času uplynulo od dátumu súvahy, tým viac sa bude skutočný stav banky v čase analýzy líšiť od získaných výsledkov;
• zostatok za jeden dátum je len snímkou ​​práce komerčnej banky. Aby výsledky analýzy čo najlepšie odzrkadľovali súčasnú finančnú situáciu banky, jej analýza by mala prebiehať dynamicky;
• výsledky analýzy účtovnej závierky nemožno posudzovať oddelene od faktorov, ktoré nie sú zohľadnené vo výkazoch (stav finančného trhu, stav ekonomiky, politické udalosti a pod.);
• objektívna analýza nie je možná bez použitia správne vypočítaných hraničných hodnôt ukazovateľov. Neustále sa meniace pracovné podmienky na finančnom trhu si vyžadujú aj úpravu hraničných hodnôt ukazovateľov, inak sa zvyšuje pravdepodobnosť nesprávneho posúdenia finančnej situácie banky;
• veľkým problémom je reálne ohodnotenie majetku banky, najmä jej investičného majetku. Hlavným dôvodom je možný nesúlad medzi súvahovou hodnotou týchto aktív a ich reálnou hodnotou v čase analýzy v dôsledku inflácie, trhových podmienok, precenenia, použitých účtovných metód atď. Napríklad budova vo vlastníctve banky a ocenená okrúhlou sumou nemusí kupca buď nájsť vôbec, alebo bude ponuka na kúpu výrazne nižšia;
• súčasná účtová osnova bola vytvorená pre iný obchodný systém, preto sa v nej za posledné roky urobilo veľa zmien. Tieto okolnosti vedú k veľkým ťažkostiam pri uskutočňovaní štruktúrovania súvahy (zoskupovanie účtov do položiek s rovnakým ekonomickým obsahom), ktoré je potrebné pre ďalšiu analýzu;
• pre posúdenie vyhliadok rozvoja komerčnej banky nie je možné robiť kvalitatívnu prognózu len na základe účtovnej závierky; je potrebné analyzovať informácie, ktoré vôbec nemajú ocenenie. Patria medzi ne možné politické a všeobecné ekonomické zmeny, zmeny prevádzkových podmienok trhových segmentov, v ktorých banka pôsobí, štrukturálne a iné zmeny prebiehajúce v samotnej banke.
  Súvaha komerčnej banky (spolu s mierami vyrovnania k dátumu zostavenia účtovnej závierky) však často zostáva jediným finančným dokumentom, ktorý slúži ako externá finančná analýza: na strane ratingových agentúr, potenciálnych partnerov (či už korešpondenčných bánk, klientov vkladateľov). , akcionári (účastníci, akcionári) atď.) a interné, pretože aj napriek uvedeným nedostatkom má súvaha komerčnej banky aj množstvo výhod:
• komerčné banky sú zo zákona povinné zverejňovať údaje o svojej ročnej súvahe a výkaze ziskov a strát;
• údaje o súvahách komerčných bánk sú hlavným zdrojom pre NBÚ na rozvoj hlavných smerov menovej politiky a reguláciu jej činností;
• pri rozbore súvahy sa zisťuje špecializácia činností banky, stav likvidity, ziskovosť a miera rizikovosti jednotlivých bankových operácií;
• úloha súvahy pri analýze likvidity komerčnej banky je taká veľká, že sa táto analýza často nazýva analýza súvahy;
• súvaha banky charakterizuje v peňažnom vyjadrení stav zdrojov komerčných bánk, zdroje ich tvorby a smery použitia, ako aj finančné výsledky činnosti banky za analyzované obdobie;
• analýza súvahy umožňuje zistiť dostupnosť vlastných zdrojov, zmeny v štruktúre zdrojov zdrojov, zloženie a dynamiku aktív a pod.;
• pri analýze viacerých súvah v intervale „tri-šesť-deväť-dvanásť“ je možné vidieť trend vo finančnej kondícii banky, čo je ďalšia dôležitá informácia.
  Je potrebné poznamenať, že hlavnou podmienkou pre rozhodnutie pri zvažovaní otázky stanovenia limitov na medzibankové transakcie s akoukoľvek protistranou by mala byť dostupnosť povinných oznamovacích formulárov. Ostatné informácie považuje príslušný útvar banky, ktorý sa zaoberá výpočtom limitov, za informáciu pre informáciu, ktorá pomáha posúdiť úroveň riadenia protistrany a pochopiť jej stratégiu rozvoja.
  

Existuje pomerne široká škála metód na výpočet limitov pre banky protistrany. Mnohé metódy zahŕňajú výpočet limitu ako určitého percenta kapitálu, čistých aktív, výnosových aktív, aktuálnej pozície likvidity, celkovej menovej pozície atď.

Ak je limit stanovený z čistých aktív, potom sa v tomto prípade čisté aktíva podmienečne považujú za nejaký druh zabezpečenia. Pravda, toto zabezpečenie nie je zmluvou pevne stanovené pre konkrétneho veriteľa.

Všetky čisté aktíva musia zabezpečiť návratnosť medzibankového úveru ich predajom (realizáciou). Aj keď je to niekedy možné až vtedy, keď je na protistranu vyhlásený konkurz.

Konkurzný mechanizmus je teda mechanizmus splácania úveru, ktorý je garantovaný súčasnou právnou úpravou.

Najčastejšie príčiny zlyhania banky sú:

• neúspešné hľadanie nových kapitálových účastníkov;
• poskytovanie „zlých“ pôžičiek;
• neúspešné obchodovanie a operácie s cennými papiermi;
• korupcia v radoch vrcholového manažmentu;
• nekvalifikovaný manažment, neschopný včas rozpoznať riziko straty majetku a rastu bankových nákladov;
• prebytok príležitostí nad dopytom;
• nekvalitná analýza informácií o situácii na finančnom trhu a klientoch bánk.
  

Ak je limit stanovený ako podiel na základnom imaní alebo regulačnom kapitáli, potom je zrejmé, že banka preberá vrátenie úveru na úkor tejto časti kapitálu.

Záležitosť však môže opäť dosiahnuť kapitál iba v prípade bankrotu protistrany. Ale v tomto prípade môže banka počítať s vrátením úveru z predaja celého majetku, a nie tej časti majetku, ktorá zostane po uspokojení všetkých pohľadávok veriteľov, t.j. kapitál.

Medzitým sú výpočty limitov z kapitálu alebo regulačného kapitálu a z čistých aktív prepojené prostredníctvom kapitálového multiplikátora.

Ak je limit stanovený z výnosových aktív, akým spôsobom mieni pôžičková banka splácať úver? Existuje jeden legislatívne stanovený mechanizmus splácania úveru - priamy odpis dlhu z korešpondenčného účtu v NBÚ.

Finančné prostriedky na korešpondenčnom účte teda možno považovať aj za určitý druh zábezpeky. Postup priameho odpísania finančných prostriedkov z korešpondenčného účtu je jednoduchší, rýchlejší, a teda efektívnejší ako konkurzné konanie dlžníka. Štatistiky však ukazujú, že konkurzné konanie dlžníka trvá približne 3 roky a návratnosť dlhov skrachovaných bánk je 5-10%. Efektívnym konkurzným konaním sa zároveň rozumie primeraná doba na predaj majetku banky v úpadku za prijateľné ceny.

Z hľadiska legislatívneho rámca za efektívny mechanizmus splácania medzibankového úveru možno považovať priamy odpis dlhu z korešpondenčného účtu v NBÚ alebo RRZ. Zodpovedajúce odôvodnenie má aj limit stanovený z výšky peňažných prostriedkov na korešpondenčnom účte. V tejto situácii je však potrebné poznať nielen zostatky na korešpondenčnom účte k dátumu vykazovania, ale čo je najdôležitejšie, obrat a stabilné denné zostatky na korešpondenčnom účte v jednej alebo druhej mene.

Úverový limit pre konkrétnu protistranu by mal závisieť nielen od volatility zostatkov zárobkových aktív a splatených záväzkov, trendu priemerných zostatkov na korešpondenčných účtoch v NBÚ alebo centrálnej banke, doby splácania úveru, ale aj od komplex ďalších zložiek, ako je výška regulačného kapitálu, ktorý je akýmsi „základom“ komerčnej banky a ziskovosť prebiehajúcich bankových operácií. Zároveň sa variabilita zostatkov meria štandardnou odchýlkou ​​zostatkov na korešpondenčnom účte s NBÚ/RRZ od ich priemernej hodnoty a trendom zmeny priemerných zostatkov - ako percentuálny nárast alebo pokles priemeru zostatkov a doba splácania medzibankového úveru je súčet doby splácania zmluvného úveru a lehoty na registráciu vlastníckych práv k peňažným prostriedkom na korešpondenčnom účte protistrany. Čím dlhšia je doba splácania medziúveru a volatilita zostatkov na korešpondenčnom účte v NBÚ/RRZ, tým je úverový limit nižší. Úverový limit sa môže zvýšiť až so zvýšením priemerných zostatkov na korešpondenčnom účte protistrany. A naopak.

Existuje však vzťah medzi zostatkami na korešpondenčnom účte a ostatnými finančnými ukazovateľmi protistrany, vrátane súvahovej meny komerčnej banky. Preto pri výpočte limitu treba brať do úvahy aj „veľkosť“ protistrany, t.j. hodnotu jeho čistého majetku.

Zároveň je v súčasnosti najbežnejšou analytickou technikou posúdenie primeranosti vlastného kapitálu na splnenie záväzkov podľa rôzne druhy transakcií.

Okrem toho sa pri zostavovaní modelu aktíva a pasíva zoskupujú do ekonomicky homogénnych skupín. Účtovanie spoľahlivosti, likvidity, ziskovosti, kvality aktív a pasív protistrany sa vykonáva pomocou váhových faktorov, ktoré umožňujú vypočítať celkový limit rizika.

Teraz, keď je vzťah medzi limitom a výškou regulačného kapitálu, zostatkom prostriedkov na korešpondenčnom účte a prítomnosťou kladného zostatku na aktívnych operáciách, môžeme prejsť k technológii nastavenia limitu.

Definície opisovaného subjektu

Obmedzenie bankových operácií

Limity polohy

Objemové limity

Obmedzenia charakteristík polohy, váženého objemu

Štrukturálne limity (podielové limity, koncentračné limity)

Limity finančného výsledku

Nastavenie limitov na transakcie s bankami

Technológia nastavenia limitov

Limit pokladne

Normatívna základňa

Dokončenie výpočtu

Funkcie nastavenia hotovostného limitu

Podmienky stanovenia limitu

Postup výpočtu limitu, obmedzenia

Ako vypočítať limit

Zodpovednosť za akumuláciu Peniaze nad limit

Limit sprostredkovateľa

Zmluvný limit

Cenový limit

Úverový limit

Limit trhového rizika

Limit prečerpania

Limit rozpočtových záväzkov

limit v poistení

Poistný limit

Limit zodpovednosti poisťovateľa

Limit poistného plnenia

Obmedzenie používania prírody

Limitovaná objednávka

Obmedzenie

Čo je obmedzujúce

Obmedzenie v Instalev

Obmedzenie v 1C

Obmedzenie a rozdelenie kapitálu

Definície opisovaného subjektu

Limit-toto je obmedzujúce množstvo, stanovené množstvové obmedzenie na nákup, predaj, úver, objem obchodov, dovoz a vývoz tovaru, ťažbu nerastov, využívanie prírodných zdrojov, úroveň miezd, devízové ​​obchody.

Limit-toto je hraničná norma, povolené množstvo niečoho, obmedzenie, limit, okraj.

Limit-toto je typ systematizácie normatívnych aktov.

Limit -toto je Kvantitatívne obmedzenie kladené na určité charakteristiky operácií účtovnej jednotky.

Limit-toto je hornú a dolnú hranicu ceny stanovenú klientom svojmu maklérovi za transakcie s akciami.

Obmedzenie bankových operácií

Limit je najpopulárnejším nástrojom riadenia rizík v banke. Často je to práve stanovenie limitov na určité typy operácií, ktoré sa chápe ako riadenie rizík. Vývoj kvalitného systému limitov si však aj napriek zdanlivej jednoduchosti vyžaduje pomerne veľa úsilia a na ceste je aj istý počet „úskalí“. V tomto procese je dôležité dodržiavať nejakú zvolenú jednotnú stratégiu, nedovoliť, aby sa proces obmedzovania bankových operácií prelomil do chaotického a niekedy nezmyselného obmedzovania prebiehajúcich operácií.

Limit je kvantitatívne obmedzenie uvalené na určité charakteristiky operácií banky. Limit je potrebný v prípadoch, keď sa pri vykonávaní operácií z jedného alebo druhého dôvodu nezohľadňujú nevyhnutné charakteristiky rizikovosti bankových operácií. Dôvody na stanovenie limitu môžu zahŕňať:

Technická nemožnosť posúdiť riziká priamo počas prevádzky. Takže pri uzatváraní transakcie medzibankového úveru je takmer nemožné posúdiť stav dlžníka;

Nedostatočný záujem obchodných jednotiek banky o dodržiavanie zvolenej stratégie riadenia rizík je „konfliktom záujmov“ medzi akcionármi a zamestnancami obchodných jednotiek. Napríklad limit na dobu (duráciu) dlhopisov v portfóliu - zamestnanci útvaru, ktorý sa zaoberá dlhopismi, majú záujem nakupovať dlhopisy s väčšou dobou splatnosti, nakoľko sa tým zvyšuje ich schopnosť dosahovať zisk, ale na druhej strane, dlhé dlhopisy môžu niesť neprijateľné riziko.

Obmedzenie je nevhodné, ak sa rozhodnutia týkajúce sa vykonávania operácií vykonávajú s prihliadnutím na potrebné hodnotenia rizík. Napríklad pre banku s malým úverovým portfóliom nie je potrebné obmedzovať komerčné úverové operácie, pretože riziko je možné posúdiť a podľa potreby obmedziť priamo v procese posudzovania žiadosti o úver, schvaľovania úveru úverovým výborom a vrcholovým manažmentom banky.

Je jasné, že strop má zmysel len vtedy, ak má obchodná jednotka, ktorá má byť obmedzená, potrebnú schopnosť určiť úrovne akceptovania rizika.

- Polohové limity

Limit pozície - obmedzenie charakteristík jednotlivých investícií do určitých aktív, pozícií na určitých trhoch, určitých portfólií. Účelom stanovenia pozičného limitu je spravidla obmedzenie vlastných rizík jednotlivých nástrojov – trhových, úverových, likvidných aktív, prevádzkových.

Limit pozície obmedzuje úroveň rizika pozície/portfólia, ale nie je možné s jeho pomocou obmedziť straty z operácií. Pre účely obmedzenia strát slúži stop-loss limit ako doplnok k pozičnému limitu.

--Obmedzenia hlasitosti

V závislosti od zložitosti zvoleného prístupu k limitovaniu sú možné tieto varianty polohových limitov:

Najjednoduchšou a najčastejšie používanou formou nastavenia limitu pozície je obmedzenie veľkosti portfólia a pozície. Takmer všetky hodnotenia rizík predpokladajú lineárny nárast rizika so zvyšujúcim sa objemom, t.j. objem je vlastne základný odhad citlivosti na konkrétny typ rizika.

Samostatne by ste mali venovať pozornosť metódam výpočtu objemu pozícií, ktoré možno použiť pri výpočte limitnej hodnoty:

Účtovná hodnota investícií je najhoršou možnosťou obmedzenia – účtovné metódy môžu viesť k tomu, že skutočná účtovná hodnota nebude odrážať skutočnú hodnotu pozície v konkrétnom aktíve.

Takže v súčasnosti v Rusku takmer všetky finančné nástroje nepodliehajú preceňovaniu, s výnimkou mien, vzácne kovy a GKO/OFZ. V dôsledku toho sa napríklad účtovná hodnota portfólia akcií získaných pred niekoľkými mesiacmi môže výrazne líšiť od skutočnej trhovej hodnoty.

Trhová hodnota investícií – na jednej strane skutočne odráža aktuálne riziko pre portfólio alebo pozíciu, no má aj množstvo nevýhod.

Po prvé, pri niektorých aj likvidných nástrojoch (napríklad zmenkách) je preceňovanie investícií podľa trhu náročné, časovo náročné a nie vždy sa dá vykonávať na dennej báze.

Po druhé, krátkodobý príjem môže zvýšiť limitnú hodnotu a viesť k porušovaniu limitov. Napríklad stanovením limitu na investície do akcií vo výške 1 milión USD a jeho okamžitým úplným využitím môže organizácia čeliť skutočnosti, že zvýšenie ceny akcií (v záujme ktorých sa investícia skutočne uskutočnila) povedie k technické porušenie limitu a teda neoprávnené zníženie pozície.

Výpočet hodnoty s pravidelným (nie denným) preceňovaním – znamená precenenie pozícií a portfólií raz za určité obdobie v súvislosti s prijatím rozhodnutí manažmentu vysoký stupeň pozície/portfólia a limitov.

Vedenie organizácie môže napríklad raz mesačne rozhodovať o výške investície do akcií. V čase prijatia rozhodnutia sa pozície preceňujú (zisky a straty vrátane nerealizovaných sa „realizujú“ z pohľadu manažérskeho účtovníctva). Do ďalšej revízie investičnej štruktúry sa hodnota pozície mení o výšku platieb v portfóliu (zvýšenú o sumu zaplatenú za nakúpené aktíva a zníženú o sumu prijatú z predaja aktív).

Tento prístup na jednej strane zachováva relevantnosť limitovanej hodnoty (odzrkadľuje množstvo odklonu do limitovaných nástrojov), na druhej strane vylučuje vplyv krátkodobých nerealizovaných príjmov/výdavkov.

--Obmedzenia charakteristík polohy, váženého objemu

Obmedzenie objemu pozícií nemusí byť dostatočné na účinné obmedzenie rizík, pretože v prípade obmedzenia portfólia alebo pozície tvorenej z rôznych nástrojov je reálne riziko určené nielen objemom, ale aj štruktúrou portfólia. Napríklad v takýchto prípadoch je vhodné obmedziť riziko určitých charakteristík portfólia, najčastejšie špecifických koeficientov delta citlivosti na rôzne rizikové faktory. Príkladmi takýchto limitov sú limity na modifikovanú duráciu dlhopisového portfólia alebo beta akciového portfólia.

Je možné nastaviť limit, ktorý kombinuje objemové limitovanie a limitovanie štruktúry portfólia alebo pozície – limit na vážený objem. V tomto prípade sa musí pri výpočte limitnej hodnoty brať do úvahy každý jednotlivý nástroj s váhovým koeficientom charakterizujúcim jeho riziko. Príkladom takéhoto koeficientu môže byť aj modifikované trvanie alebo koeficient beta. Napríklad pre portfólio dlhopisov je možné stanoviť limit viazaný na priemernú modifikovanú duráciu 1 rok. Zároveň sa do výpočtu limitu vo výške 500 000 USD započítajú investície do dlhopisov s modifikovanou duráciou 0,5 roka vo výške 1 milión USD.

- Štrukturálne limity (podielové limity, koncentračné limity)

Štrukturálnymi limitmi sa rozumejú obmedzenia podielu určitých aktív, záväzkov, pozícií, pohľadávok a záväzkov v súvahe organizácie alebo v nejakom portfóliu. Za hlavnú úlohu štrukturálnych limitov treba považovať implementáciu dlhodobých stratégií rozvoja organizácie, medzi ktoré patrí najmä obmedzenie rizík likvidity financovania, zabezpečenie správnej diverzifikácie aktív a pasív (limity koncentrácie). Skupiny obmedzených aktív, pasív, pozícií sú spravidla širšie ako skupiny používané pri stanovovaní limitov pozícií.

Stanovenie štrukturálnych limitov je možné realizovať tak na úrovni jednotlivých skupín nástrojov, ako aj na úrovni ich charakteristík, prípadne vo viacerých rovinách. Napríklad v prvom prístupe pri obmedzovaní aktív organizácie je možné nastaviť akcie na investície do komerčných úverov, likvidných cenných papierov denominovaných v rubľoch, dlhopisov v cudzej mene atď. Ďalším prístupom by bolo nastavenie nasledujúcich limitov podielu:

Podľa investičných mien;

Podľa naliehavosti investícií - do 1 dňa, do týždňa až mesiaca atď.;

Podľa úrovní akceptovaných operačných rizík.

Oba tieto prístupy však možno použiť súčasne.

Na rozdiel od pozičných limitov nestrácajú štrukturálne limity svoj význam pri zmene meny súvahy organizácie. Z tohto dôvodu je životnosť štrukturálnych limitov dlhšia ako pozičné limity - podliehajú revízii, keď sa zmení stratégia spoločnosti a výrazne sa zmení makroekonomická situácia.

Štrukturálne limity slúžia ako základ pre stanovenie polohových limitov, ktoré sa stanovujú a prehodnocujú častejšie s cieľom implementovať stratégiu stanovenú štrukturálnymi limitmi a odrážať aktuálne zmeny trhových podmienok a veľkosti súvahy organizácie.

Znakom štrukturálnych limitov, ktoré treba zdôrazniť, je úplnosť ich pokrytia súvahou a operáciami organizácie. Ak pozičné limity môžu byť stanovené len pre určité skupiny aktív, pasív operácií (predovšetkým obchodovanie), potom kvalitatívny systém štrukturálnych limitov by mal pokrývať všetky operácie organizácie, pričom by mal byť prostriedkom na rozdelenie „rizikového kapitálu“ organizácie pre určité druhy činností. Tie. každý zo štrukturálnych limitov musí byť nejakým spôsobom viazaný na výšku „rizikového kapitálu“. Celková výška „rizikového kapitálu“ spojená so všetkými štrukturálnymi limitmi by sa mala rovnať súčtu „rizikového kapitálu“ banky.

Je tiež dôležité zdôrazniť, že štrukturálne limity zo svojej podstaty neslúžia len na účely riadenia rizík. V prvom rade sú štrukturálne limity mechanizmom formálneho určenia stratégie banky, t.j. pri ich zakladaní sa berú do úvahy nielen možné straty, ale aj spôsoby dosiahnutia strategických cieľov akcionárov, maximalizácia efektívnosti svojich činností, berúc do úvahy možnosť aktívnej práce na určitých trhoch, úlohy a spôsoby interakcie s akcionármi. dcérske spoločnosti, súvisiace štruktúry atď.

- Hranice finančného výsledku

Limity finančných výsledkov, alebo ako sa častejšie nazývajú „stop-loss“ limity, sú pevným limitom skutočne sa vyskytujúcich strát v portfóliu alebo pozícii. Porušenie „stop-loss“ limitu by malo spôsobiť okamžité zatvorenie pozície, obmedzenie nejakej činnosti alebo zmenu stratégie organizácie v tej či onej miere.

Stanovenie týchto limitov sa spravidla uskutočňuje v úzkom spojení s polohovými limitmi. Limity pozícií v tomto prístupe určujú marginálnu rizikovosť pozície/portfólia, ktorá sa posudzuje pomocou jednej alebo druhej metódy, a „stop-loss“ vám umožňuje odrezať nadmerné straty, ktoré môžu vzniknúť v dôsledku stresových situácií, ktoré neberú do úvahy. hodnotenie, modelové chyby používané pri hodnotení rizika a pod.

Taktiež samotný stop-loss limit môže slúžiť ako mechanizmus na obmedzenie rizík (obmedzenie strát). To znamená, že v rámci pozičného limitu je možné povoliť vytvorenie pozície, na ktorej s veľkou pravdepodobnosťou môže dôjsť k významným, neprijateľným stratám a pomocou stop-loss limitu je možné určiť body núteného uzavretia pozície v prípade výraznej úrovne strát.

Na nastavenie stop-loss limitov možno použiť dva ideologicky odlišné prístupy - nastavenie limitov z pohľadu implementácie obchodnej stratégie a nastavenie limitov z pohľadu money managementu.

Prvý prístup predpokladá stanovenie limitu ako definície „bodu výstupu z trhu“ v prípade situácie, keď sú ďalšie operácie ekonomicky neperspektívne – s vysokou pravdepodobnosťou neprinesú prijateľný príjem. Klasickým príkladom takéhoto nastavenia limitov sú „stop-loss“ limity nastavené investormi pri obchodovaní s cennými papiermi alebo pri hraní na burze. Opatrný investor pri rozhodovaní o investícii do cenných papierov alebo nejakého výmenného nástroja v nádeji na ich rast určuje cenovú hladinu alebo výšku strát, ktorých dosiahnutie bude znamenať, že jeho predpoklad o nadchádzajúcom raste trhu sa ukázal ako chybný. Najčastejšie sú takými úrovňami „úrovne podpory/odporu“, prechod cien cez ktorý znamená zásadnú zmenu nálady na trhu, zmenu trendov a pod.

Limit „stop-loss“, stanovený z hľadiska implementácie obchodnej stratégie, môže obmedziť tak priamo vznikajúce straty, ako aj cenové hladiny, hodnoty ukazovateľov používaných pri technickej analýze trhov a pod. .

Z pohľadu riadenia kapitálu znamená stanovenie stop-loss limitu potrebu uzatvárania pozícií, obmedzovania určitých činností v prípade strát, ktoré sú pre organizáciu neprijateľné, bez ohľadu na podmienky na trhu. „Stop-loss“ v tomto prístupe by mal úzko súvisieť s pojmom „rizikový kapitál“. V rámci limitov stanovených „stop-loss“ limitov by nemala nastať situácia, keď straty na pozícii/portfóliu presiahnu „rizikový kapitál“, ktorý je na ne viazaný. Prirodzene, tento spôsob zahŕňa obmedzenie predovšetkým skutočne vzniknutých strát.

Z hľadiska riadenia rizík má najväčšiu hodnotu druhý spôsob stanovenia limitu. „Obchodné“ stop-loss limity by mali využívať skôr obchodné jednotky organizácie, ktoré priamo vykonávajú transakcie ako interný nástroj riadenia operácií.

Dôležitým rozdielom medzi stop-loss limitom a limitom pozícií je to, že neobmedzuje ani tak nové transakcie, ale vyžaduje opatrenia na obmedzenie škôd spôsobených predchádzajúcimi transakciami. Keďže každý proces prijímania opatrení vyžaduje určité množstvo času a nákladov, je dôležité ich zohľadniť pri stanovovaní limitu. Pri stanovovaní limitu na trhovú pozíciu je teda potrebné brať do úvahy tie dodatočné straty, ktoré môžu vzniknúť v dôsledku sklzu trhu pri výpočte limitu, detekcii porušenia, skutočného rozhodnutia o uzavretí pozície a jeho implementácie. .

Inými slovami, limity „stop-loss“ by mali byť o niečo prísnejšie ako požiadavky stanovené „rizikovým kapitálom“ – straty by mali byť stanovené na nižších úrovniach. Nie je žiadúce stanovovať limity na „stresových“ úrovniach, kedy výrazné pohyby na trhu, prudké zmeny strát a veľké chyby v hodnotení rizika môžu viesť k tomu, že skutočne vzniknuté straty budú výrazne vyššie ako limit. Odporúča sa tiež nastaviť indikatívne „stop-loss“ limity na nižších úrovniach strát, ktorých prekročenie povedie nie k uzavretiu pozície, ale k prijatiu opatrení na zvýšenie pozornosti pozícii, na urýchlenie reakcie na vážnejšie straty.

- Nastavenie limitov na transakcie s bankami

Princíp hodnotenia finančnej situácie bánk stanovením pravdepodobnosti zlyhania umožňuje zvážiť obmedzenie operácií z pozícií prijatých vo svetovej praxi riadenia rizík, a to z hľadiska určovania a obmedzovania strát, ktoré sú možné pri vykonávaní transakcie s touto protistranou. Všeobecný prístup k stanovovaniu limitov určujú dva hlavné faktory – podmienky na trhu a miera rizika, ktorá je akceptovateľná z pohľadu samotnej banky, ktorá sa o stanovení limitu rozhoduje.

V súlade s uvedeným prístupom je zohľadnenie trhových podmienok premietnuté do definovania viacerých maximálnych limitov na obchody s rôznymi skupinami bánk v závislosti od objemu ich aktív. Vlastný postoj banky k riziku je vyjadrený v ukazovateli tolerancie rizika, čo je úroveň maximálnej prípustnej straty, ktorú je banka pripravená dlhodobo podstupovať pri spolupráci s protistranami tejto skupiny, a je stanovená ako percento z max. limit. Miera tolerancie rizika priamo závisí od finančnej kondície samotnej banky, ktorá sa rozhoduje o stanovení limitov, najmä od výšky svojho kapitálu, ktorý je zdrojom na krytie prípadných strát.

Základný limit na transakcie, o ktorom bude reč nižšie, je stanovený v štádiu kvantitatívnej analýzy finančnej situácie banky a je ďalej upravovaný v rámci expertízy. Základný limit závisí od:

Pravdepodobnosti zlyhania protistrany vypočítané na základe údajov modelu,

Stanovený objem maximálneho limitu na transakcie s touto skupinou bánk,

Miera tolerancie rizika banky, ktorá sa rozhoduje.

Základný limit je stanovený tak, aby prípadné straty z obchodov s touto protistranou nepresiahli prijateľnú výšku možných strát, určenú ukazovateľom tolerancie rizika. Inými slovami, limitom je množstvo finančných prostriedkov, ktorých strata s určitou pravdepodobnosťou (pravdepodobnosť zlyhania protistrany) je pre veriteľskú banku prijateľná. Objem základného limitu je nepriamo úmerný úrovni pravdepodobnosti zlyhania, preto pri pravdepodobnostiach blízkych nule a následne objeme limitu smerujúceho k nekonečne veľkej hodnote je obmedzenie maximálneho objemu limitov na transakcie s táto skupina bánk vstúpi do platnosti. Pri pravdepodobnosti zlyhania blízko 100 % sa objem základného limitu približuje k akceptovateľnému objemu možných strát vypočítaných v súlade s toleranciou rizika veriteľskej banky.

Stanovený limit je teda kvantitatívna charakteristika objemu možných strát v obchodoch s protistranami, čo logicky plne zodpovedá ekonomickému zmyslu obmedzenia transakcií ako spôsobu obmedzenia rizík.

Stručne povedané, rád by som poznamenal, že opísaný prístup k hodnoteniu stavu bánk a stanovovaniu limitov na protistranu, vykonávaný z hľadiska hodnotenia pravdepodobnosti zlyhania, umožňuje:

Vyhnite sa vplyvu subjektívnych hodnotení v štádiu kvantitatívneho hodnotenia finančnej situácie banky;

získať jasné posúdenie finančnej situácie banky v podobe miery „podobnosti“ jej stavu s finančnou situáciou bánk, ktorým bola odobratá licencia;

Získajte „transparentný“ ukazovateľ limitného objemu, ktorý je reakciou na nespoľahlivosť dlžníka a umožňuje posúdiť súlad podstupovaných rizík s aktuálnou finančnou kondíciou a potrebami banky;

Zjednotiť limity na trhové nástroje a protistrany pomocou všeobecného pravdepodobnostného prístupu k problému hodnotenia rizika.

-Technológia na nastavenie limitov

Ak neexistujú negatívne trendy vo vývoji protistrany, podmienečne pozitívny záver o jej finančnej situácii, pozitívny záver od jej vlastných a tretích odborníkov analyzujúcich trestné a iné negatívne / pozitívne aspekty v živote protistrany, limity o medzibankových obchodoch sa priamo počítajú.

Je žiaduce, aby metodika hodnotenia finančnej situácie a softvér na analýzu zostatkov protistrán umožňovali vypočítať predbežný úverový limit LC („úverová linka“) na základe analytických ukazovateľov charakterizujúcich stav protistrany.

Pri výpočte reálneho základného RLC limitu („reálna úverová linka“), získaného na základe úverového limitu LC, je potrebné uložiť niekoľko dodatočných obmedzení, ktoré súvisia predovšetkým s vlastnými možnosťami banky stanovujúcej limit.

Uvádzame niekoľko možných obmedzení nastavenia základného limitu RLC:

RLC<=c *Anet, то есть устанавливаемый лимит на однодневные операции МБК не может быть более определенной, устанавливаемой эмпирически доли (обычно несколько процентов) от чистых активов Контрагента.

Pre mimoriadne spoľahlivých dlžníkov (o ktorých sa hovorí nižšie) sa základný limit určuje na základe maximálneho rizika na dlžníka stanoveného bankou:

RLC<=maxRisk, где: maxRisk - нормативная величина риска на одного заемщика (по ЦБ РФ она составляет 25 % от собственного капитала банка-кредитора).

Upozorňujeme, že táto hodnota je jedným zo základných interných štandardov činnosti banky. Výpočet by sa nemal vykonávať podľa regulačného kapitálu, ale podľa čistého kapitálu. V závislosti od stratégie a úverovej politiky môže byť interné štandardné riziko na dlžníka (a podľa nášho názoru by malo byť) nižšie ako norma obozretného dohľadu.

RLC<= mProfit

Na uľahčenie postupu schvaľovania limitov je možná nasledujúca klasifikácia protistrán:

R0 - štátom vlastnené alebo systémovo významné protistrany s vysokou reputáciou a úzkymi väzbami na vládne agentúry, ktorých solventnosť a bonita je nepochybná. Napríklad Sberbank Ruskej federácie. Otázka hodnoty limitu je len v potrebách banky (vo „výrobnej potrebe“).

R1 - protistrany so stabilnými zostatkami, vysokým obratom, solídnou zákazníckou základňou. Vypočítaný limit LCR môže byť prekročený. Je prijateľné vykonávať štvrťročnú podrobnú analýzu finančnej situácie bánk v tejto kategórii.

R2 - stabilné a dynamicky sa rozvíjajúce protistrany s limitom aspoň na posledné 3 mesiace. Môže dôjsť k miernemu zvýšeniu limitu.

R3 - protistrany, ktorých zostatok si vyžaduje mesačné sledovanie. Zvýšenie limitu neprichádza do úvahy.

R4 - protistrany, ktorých zostatok si vyžaduje mesačné sledovanie, ale nepredložili svoj zostatok včas. Môžete nastoliť iba otázku zníženia alebo uzavretia limitu.

R5 - protistrany, v ktorých má banka záujem realizovať platby klientov prostredníctvom korešpondenčného účtu typu „Nostro“.

R6 - protistrany, s ktorými banka nespolupracuje, ale má medzibankovú zmluvu.

R7 - všetky ostatné (ich zostatky sú potrebné na zlepšenie metódy).

Samozrejme, nemali by ste bezmyšlienkovite sledovať hodnoty vzorcov na výpočet limitu pôžičky. Vzorce na výpočet LC a RLC majú všeobecný charakter, pretože odhady sa robia na základe priemerných štatistických údajov. Limit pre jednotlivé protistrany je možné zvýšiť alebo znížiť na základe skutočného objemu obchodov s nimi a miery prítomnosti tejto protistrany v konkrétnom sektore finančného trhu s prihliadnutím na názor odborníkov. Pre ultrakrátke transakcie je možné zvýšiť limit pre Protistrany zo skupín RO, R1, R2.

Vzorec na výpočet limitu pre konkrétny typ operácie je nasledujúci:

RLC(i) = k(i)*RLC,

Kde k(i) je normalizačný koeficient v závislosti od termínu a typu operácie (MBK=1, FOREX, SWAP, účet atď.).

Na základe výsledkov analýzy a výpočtu limitov odbor finančných rizík vypracuje návrh tabuľky limitov v členení podľa protistrán a typov obchodov a predloží na posúdenie príslušnému kolegiálnemu orgánu banky (o čom je popísané nižšie).

Tabuľka s návrhmi limitov musí okrem iného obsahovať návrh podľa hodnôt tzv. „Všeobecného limitu“, nakoľko banka môže vykonávať viacero druhov medzibankových obchodov súčasne. Ich výška by nemala presiahnuť hodnotu „celkového limitu“. „všeobecný limit“ obmedzuje výšku aktuálnych záväzkov Protistrany voči Banke. O rozdelení súm podľa druhov operácií súčasne vykonávaných transakcií rozhodujú operatívne riadiace orgány banky v aktuálnom poradí.

Limit pokladne

-Normatívny základ

Pokladňa, pokladničné doklady, hotovosť... Tieto atribúty ekonomickej činnosti má každý podnik, bez ohľadu na to, aký veľký alebo naopak malý je, bez ohľadu na to, aký daňový systém uplatňuje. Preto je téma hotovostného obehu viac-menej aktuálna pre veľkú väčšinu podnikov. A ak zoradíme najčastejšie otázky účtovníkov o hotovostnom obehu, tak dlaň bude nepochybne patriť k otázkam súvisiacim s hotovostným limitom.

Hlavné dokumenty upravujúce činnosť organizácií pri vykonávaní hotovostných transakcií sú:

Nariadenie o pravidlách peňažného obehu na území Ruskej federácie č. 14-P zo dňa 5. januára 1998 (schválené Správnou radou Bank of Russia dňa 19. decembra 1997 č. 47; ďalej len tzv. nariadenie);

Postup pri vykonávaní hotovostných transakcií v Ruskej federácii (schválený rozhodnutím predstavenstva Banky Ruska zo dňa 22. septembra 1993 č. 40; ďalej len postup).

Tieto dokumenty ustanovujú pravidlá pre príjem a výdaj hotovosti, spracovanie pokladničných dokladov, vedenie pokladničnej knihy, kontrolu pokladnice a kontrolu dodržiavania zúčtovania a pokladničnej disciplíny.

Hotovosť je teda možné držať na pokladni organizácie iba v rámci zostatku hotovosti stanoveného servisnou bankou (odsek 2.5 nariadenia). Tento limit stanovujú obslužné banky každoročne všetkým organizáciám, ktoré majú pokladňu a vykonávajú hotovostné zúčtovanie, bez ohľadu na právnu formu a oblasť činnosti.

- Vyplnenie výpočtu

Na stanovenie výšky limitu organizácia predkladá banke poskytujúcej zúčtovacie a hotovostné služby osobitný výpočet vo formulári č.

Limit hotovostného zostatku sa určuje na základe objemu hotovostného obratu organizácie, berúc do úvahy zvláštnosti spôsobu jej činnosti, postup a podmienky vkladu hotovosti do banky, zaistenie bezpečnosti a zníženie pultovej prepravy cenín. .

Pre organizácie, ktoré disponujú pokladničnými dokladmi a darujú banke hotovosť denne na konci pracovného dňa, je limit hotovostného zostatku stanovený vo výške potrebnej na zabezpečenie ich bežnej práce od rána nasledujúceho dňa.

Ak má organizácia hotovostné príjmy a vloží hotovosť do banky nasledujúci deň, potom je limit hotovostného zostatku pre ňu stanovený v rámci priemerných denných hotovostných príjmov.

Pre organizácie, ktoré majú pokladničné doklady a darujú banke hotovosť nie denne, sa limit hotovostného zostatku určuje v závislosti od stanovených lehôt na doručenie a výšky pokladničných dokladov.

Pre organizácie, ktoré nemajú hotovostné príjmy, je limit hotovostného zostatku stanovený v rámci priemerného denného cash flow (okrem miezd, sociálnych platieb a štipendií).

Na základe toho je pri výpočte potrebné uviesť hodnoty priemerného denného príjmu a priemerného denného výdavku. Vypočítajú sa aj tak, že sa celková suma prijatých tržieb (vynaložených výdavkov) za posledné tri mesiace vydelí počtom pracovných dní.

Vo výpočte organizácia okrem prinesenia požadovanej výšky limitu uvádza aj frekvenciu ukladania prostriedkov do banky.

Pripomeňme, že „nadlimitnú“ hotovosť vygenerovanú v pokladni musí organizácia odovzdať banke. Môže sa uchovávať na pokladni tri pracovné dni (pre podniky nachádzajúce sa na Ďalekom severe a ekvivalentných oblastiach - až päť dní), vrátane dňa prijatia peňazí z banky, hotovosť presahujúcu stanovené limity iba vtedy, keď vyplácanie miezd, vyplácanie sociálneho charakteru a štipendium. Po uplynutí tejto doby budú sumy v hotovosti, ktoré neboli použité na určený účel, vrátené banke.

Ako bolo uvedené vyššie, organizácie môžu darovať banke hotovosť denne, nasledujúci deň alebo raz za niekoľko dní. Ustanovenie stanovuje možnosť uplatnenia každej možnosti. Organizácii, ktorá sa nachádza v osade, kde nie sú žiadne bankové inštitúcie, ako aj organizáciám, ktoré sa nachádzajú vo veľkej vzdialenosti od nich, je možné stanoviť termín na predloženie „nadlimitného limitu“ každých pár dní. Výbery hotovosti presahujúce stanovený limit v nasledujúci deň môžu byť poskytnuté organizáciám, ktoré vzhľadom na špecifiká svojej činnosti a spôsobu prevádzky, ako aj pri absencii večerného výberu alebo večernej pokladne bankového ústavu, nemôžu vyberať. hotovosť každý deň na konci pracovného dňa. Všetky ostatné organizácie budú musieť odovzdať sumu „navyše“ v deň prijatia hotovosti na pokladni (odsek 2.4 nariadenia).

Posledná pozícia, ktorú treba vyplniť vo výpočte, je údaj o tom, na aký účel má použiť prijaté peňažné prostriedky. Nariadenie teda objasňuje, že organizácie môžu minúť hotovostné výnosy prijaté ich pokladňou iba po dohode s bankovými inštitúciami, ktoré im slúžia, a len na účely stanovené federálnymi zákonmi a inými právnymi aktmi platnými na území Ruskej federácie, a prijaté nariadeniami banky Rusko.

Plat a sociálne platby;

Nákup poľnohospodárskych produktov od obyvateľstva;

Skupovanie kontajnerov a vecí od obyvateľstva;

Cestovné náklady;

Nákup kancelárskych potrieb, vybavenia domácnosti a pohonných hmôt a mazív;

Platba za naliehavé opravy;

Platba náhrady za straty podľa poistných zmlúv pre fyzické osoby (článok 3 Smernice Ruskej banky č. 360 z 12. novembra 1996).

Zároveň však dokumenty neuvádzajú zodpovednosť za zneužitie výnosov.

Je potrebné poznamenať, že organizácie nemajú právo hromadiť hotovosť vo svojich pokladniciach na budúce výdavky (vrátane miezd, sociálnych dávok a štipendií) pred dátumom splatnosti ich úhrady.

Výpočet sa banke predkladá v dvoch vyhotoveniach. Druhá kópia s rozhodnutím servisnej banky o limite hotovostného zostatku a zoznamom možných výdavkových položiek sa vracia klientovi.

- Funkcie nastavenia hotovostného limitu

Zvyčajne je limit hotovostného zostatku stanovený bankou na kalendárny rok. Na odôvodnenú žiadosť organizácie však môže byť v priebehu roka prehodnotená. Ako odôvodnenie je celkom vhodné prudké zvýšenie objemu hotovostného obratu alebo zmena podmienok dodania „nadlimitu“. Organizácia predloží banke kalkuláciu, v ktorej uvedie nové údaje.

Pomerne často organizácie uzatvárajú dohody o zúčtovaní a hotovostných službách s niekoľkými bankami. Musí organizácia v tomto prípade predložiť vyššie uvedený výpočet všetkým servisným bankám? Nariadenie vyžaduje, aby organizácia požiadala o výpočet jednu zo servisných bánk. Po stanovení limitu hotovostného zostatku banka zasiela oznámenia o ním určenom limite iným bankám, v ktorých má otvorené účty. Pri kontrole tejto organizácie sa všetky banky budú riadiť touto konkrétnou hodnotou limitu hotovostného zostatku.

Prítomnosť oddelených divízií v organizácii, ktoré nemajú samostatnú súvahu a bankové účty, do istej miery zvýši prácu účtovným službám. Ako pre každú organizáciu, aj v tomto prípade bude stanovený limit hotovostného zostatku. A to isté platí pre organizáciu ako celok. Preto by výška zostatkov v pokladniach jednotlivých pododdielov na konci dňa nemala prekročiť stanovenú hodnotu. Preto sa odporúča na príkaz vedúceho každoročne zvýšiť limit hotovostného zostatku na každú štrukturálnu jednotku.

Ak majú samostatné pododdiely samostatnú súvahu a zúčtovacie účty v bankách, potom limit zostatku hotovosti v pokladni pre ne stanovujú obslužné banky v mieste, kde sú otvorené príslušné účty štrukturálnych pododdielov.

Nepredloženie kalkulácie na stanovenie limitu zostatku pokladničnej hotovosti niektorej z obslužných bánk vedie k tomu, že limit zostatku hotovostného zostatku organizácie bude považovaný za nulový. V tomto prípade sa hotovosť neodovzdaná banke považuje za nadlimitnú. A to môže mať za následok uloženie sankcií za porušenie pravidiel peňažného obehu.

- Podmienky stanovenia limitu

Jednou z noviniek vyhlášky č. 637, ktorá nadobudla účinnosť 14. februára 2005, bolo samostatné stanovenie hotovostného limitu podnikmi.

Preto tie podniky, ktoré začali svoju činnosť po tomto dátume, nemali žiadne otázky o načasovaní stanovenia limitu. Je zrejmé, že na stanovení limitu má záujem predovšetkým samotný podnik. V opačnom prípade je limit nula, čo znamená, že hotovosť nemožno ponechať na pokladni podniku (okrem niektorých prípadov, o ktorých budeme hovoriť neskôr). A novovzniknuté podniky by mali zabezpečiť, aby bol limit stanovený čo najskôr po začatí činnosti.

Čo však s tými podnikmi, ktorým pred nadobudnutím účinnosti nariadenia č. 637 bol limit hotovosti stanovený bankou a zároveň veľkosť limitu podniku plne vyhovuje? Podľa článku 5.13 nariadenia č. 637 môžu podniky používať predtým schválené limity, kým nebudú revidované, „ktorá sa vykonáva s cieľom zabezpečiť súlad“ s požiadavkami nariadenia č. sumu, ktorá spĺňa požiadavky Nariadenia a výsledok porovnajte s limitom stanoveným bankou. Ak veľkosť "starého" limitu nepresiahne prípustnú hodnotu, môže byť ponechaná nezmenená. Ak je prípustná hodnota nižšia ako limit stanovený bankou, mal by byť vydaný príkaz (pokyn) na zmenu limitu (stanovenie nového limitu na hotovostný zostatok v pokladni).

V budúcnosti bude hotovostný limit predmetom revízie v niekoľkých prípadoch:

V dôsledku zmien v legislatíve;

S nárastom peňažných príjmov / výdavkov. V tomto prípade nie je revízia hotovostného limitu nahor povinná, ale vykonáva sa na žiadosť podniku;

So znížením príjmu/výdaja hotovosti, čo vedie k zníženiu maximálneho povoleného limitu, stanoveného na základe nariadenia č. dobrá situácia;

Ak existujú ďalšie faktory, ktoré môžu ovplyvniť postup prijímania alebo míňania hotovosti, a teda aj výpočet limitnej hodnoty (zmeny v internom rozvrhu práce, rozvrhu zmien atď.).

- Postup výpočtu limitu, obmedzenia

Hotovostný limit je stanovený na základe výpočtu vypracovaného vo formulári uvedenom v prílohe 2 k vyhláške č. a samostatný výpočet pre každú samostatnú časť. Na ustanovený limit upozorňujú samostatné pododdiely príkazy (pokyny) vedúceho podniku - právnickej osoby.

Ako je uvedené v bode 5.3 vyhlášky č. 637, podniky obchodu, stravovania a služieb stanovujú hotovostný limit na základe výpočtu priemerných denných peňažných príjmov v pokladni.

A ostatné podniky (nezahrnuté do kategórie podnikov obchodu, verejného stravovania a služieb) majú právo zvoliť si metódu výpočtu limitnej hodnoty: na základe výpočtu priemerného denného pokladničného dokladu alebo jeho priemerného denného výberu z pokladne. pracovný stôl.

Z nejakého dôvodu tvorcovia predpisu č. 637 presne nešpecifikovali, ktoré podniky obchodu, stravovania a služieb sú uvedené v odseku 5.3: všetky alebo len tie, ktoré obchodujú (poskytujú služby) za hotovosť. Ale toto je veľmi dôležité. Predpokladajme, že obchodný podnik predáva tovar s bezhotovostným zúčtovaním. Takýto podnik nemá žiadne (alebo takmer žiadne) peňažné príjmy. A dochádza k hotovostným výdavkom (firma dostane hotovosť z banky a minie ju na nákup tovaru). Takýto podnik by nemal riskovať a výšku limitu vypočítať na základe výšky priemerného denného výberu hotovosti z pokladne. Formálne ide totiž o živnostenský podnik, čo znamená, že musí vypočítať limit na výšku peňažných príjmov.

Pri akejkoľvek metóde výpočtu limitu musia podniky určiť výšku peňažných príjmov (výdavkov) za akékoľvek tri po sebe nasledujúce mesiace z dvanástich mesiacov predchádzajúcich mesiacu, v ktorom je stanovený peňažný limit.

- Ako vypočítať limit

Hotovostný limit je schválený na rok. Na tento účel vypracujú Výpočet na stanovenie limitu hotovostného zostatku pre podnik a získanie povolenia na míňanie hotovosti z príjmov prijatých jeho pokladňou za ___ rok (formulár N 0408020; ďalej len Výpočet). Typická forma tohto výpočtu je uvedená v dodatku 1 k predpisu N 14-P.

Tento dokument by sa mal predložiť banke obsluhujúcej spoločnosť. Ak podnik spolupracuje s viacerými bankami naraz, Kalkuláciu možno podať v ktorejkoľvek z nich. Po nastavení limitu je potrebné zaslať oznámenie ostatným úverovým organizáciám, kde sú otvorené bežné účty.

Prejdime k plneniu. Na začiatku výpočtu je uvedený názov podniku, číslo účtu a názov servisnej banky.

Ďalej začnú výpočty. Najprv berú pokladničné doklady za posledné tri mesiace. Navyše, napriek tomu, že Výpočet hovorí o „výnosoch“, v skutočnosti účtovníci v skutočnosti uvádzajú všetky príjmy do pokladne. Je to logické – veď pri kontrole limitu sa berie do úvahy všetka hotovosť. Áno, a banky spravidla súhlasia s týmto prístupom.

Čo sa týka novovzniknutých organizácií, tie vychádzajú z očakávaných príjmov.

Potom sa trojmesačná tržba vydelí počtom pracovných dní v tomto období. Ide o priemerný denný príjem. A na výpočet priemernej hodinovej tržby je potrebné vydeliť trojmesačnú tržbu počtom pracovných hodín.

Potom prejdú na výdavky. Tu v prvom rade určujú, koľko bolo vydané v hotovosti za posledné tri mesiace (s výnimkou miezd, štipendií a výhod). Nové firmy, podobne ako v prípade príjmov, vychádzajú z odhadovaných nákladov. Vydelením výsledku počtom pracovných dní v tomto období sa získa priemerný denný výdavok.

Ďalšia fáza: spoločnosť uvedie časový rámec, v ktorom chce výnosy odovzdať. Môže sa to stať každý deň, nasledujúci deň, raz za niekoľko dní. Aby banka mohla neskôr určiť, do akej miery je výber opodstatnený, účtovník uvedie čas práce spoločnosti, ako aj čas doručenia výnosov - do spoločnej pokladne v podniku, inkasom, banke. pokladne, na poštu.

Ak má firma štandardný pracovný deň, povedzme od 9.00 do 19.00 a banka či pošta nie je veľmi ďaleko, tak výťažok je možné odovzdávať denne. V takom prípade banka nastaví taký limit, aby podnik mohol od rána nasledujúceho dňa normálne fungovať.

Povedzme však, že spoločnosť je otvorená neskoro a nezmestí sa do prevádzkového dňa banky. Takáto organizácia by si mala zistiť, či má obsluhujúca banka večernú pokladňu alebo večerné inkasné služby. Ak nie, tak dátum splatnosti bude „na druhý deň“.

Iná situácia je v podnikoch, ktoré sú ďaleko od bánk a pôšt. Takejto firme môže byť povolené odovzdať výnosy raz za niekoľko dní a limit sa bude rovnať niekoľkým priemerným denným tržbám.

V špeciálnej situácii je aj spoločnosť, ktorá pracuje cez víkendy a sviatky. Ak sa nachádza vo veľkom meste, výťažok sa bude stále vyberať denne: spoločnosť v zmluve s úverovou inštitúciou predpíše podmienku na výber cez víkend. Ak je podnik ďaleko od „civilizácie“, môže požiadať banku, aby stanovila termín výberu hotovosti „raz za ___ dní“. Napríklad raz za tri dni – potom je možné výťažok za sobotu a nedeľu odovzdať v pondelok.

Ďalej zadajte požadovanú výšku limitu. Zvyčajne sa uvádza vo väčšom množstve, ako je rozdiel medzi priemerným denným výnosom a priemerným denným výdavkom. Cieľom podniku je predsa získať späť čo najväčší limit. A banka už rieši, či je možné vyjsť firme v ústrety na polceste.

Ak organizácia nemala hotovostné príjmy, potom bude limit stanovený v medziach priemerných denných výdavkov (bez miezd, výhod a štipendií). Toto je uvedené v bode 2.5 predpisu N 14-P.

Vo výpočte sa uvádza aj účel, na ktorý spoločnosť vynaloží výnosy. Tu si môžete zapísať: na mzdy a sociálne a pracovné výhody, na cestovné náklady, nákup kancelárskych potrieb, pohonných hmôt a mazív a vybavenia domácnosti, na urgentné opravy. Ak však organizácia použije hotovostné výnosy na účely, ktoré nie sú uvedené v Kalkulácii, nič jej nehrozí.

Výpočet limitu hotovostného zostatku sa vyhotovuje v dvoch vyhotoveniach. Každý z nich je podpísaný vedúcim a hlavným účtovníkom spoločnosti. Ďalej sú ich podpisy overené pečiatkou podniku. Jedna kópia Kalkulácie zostáva v účtovnom oddelení, zatiaľ čo druhá je odvezená do banky na schválenie.

Úverová organizácia svoje závery zapíše do časti „Rozhodnutie inštitúcie banky“. Tu uvádzajú výšku stanoveného limitu, ako aj účely, na ktoré je povolené minúť výnosy. Povolenie podpisuje vedúci banky.

-Zodpovednosť za hromadenie finančných prostriedkov nad stanovený limit

Za akumuláciu finančných prostriedkov nad stanovený limit sa poskytuje administratívna zodpovednosť. Stanovuje sa v článku 15.1 Kódexu správnych deliktov Ruskej federácie. Správnu pokutu možno uložiť tak úradníkom, ako aj právnickej osobe. Výška správnej pokuty uložená úradníkom je stanovená v rozmedzí od 40 do 50 minimálnych miezd. Pri uložení pokuty právnickej osobe jej hodnota dosahuje 400-500 minimálnych miezd.

Kódex správnych deliktov Ruskej federácie tiež určil správny postup pri posudzovaní prípadov porušenia postupu pri práci s hotovosťou. Daňové úrady posudzujú prípady takéhoto správneho deliktu (odsek 23.5 Kódexu správnych deliktov Ruskej federácie). Okrem toho majú právo ich posúdiť v mene daňových úradov:

vedúci ministerstva daní Ruska a jeho zástupcovia;

Vedúci územných odborov Ministerstva daní a daní Ruska pre subjekty Ruskej federácie a ich zástupcovia;

Vedúci územných orgánov ministerstva daní Ruska v mestách a regiónoch.

Rozhodnutie vo veci správneho deliktu nemožno vydať po uplynutí dvoch mesiacov odo dňa spáchania správneho deliktu. V prípade pokračujúceho správneho deliktu sa lehota, počas ktorej je potrebné vydať rozhodnutie, začína počítať odo dňa zistenia správneho deliktu (článok 4.5 Kódexu správnych deliktov Ruskej federácie).

Limit sprostredkovateľa

Sprostredkovateľský limit znamená prácu makléra na obmedzenom príkaze. Limitný pokyn zabezpečuje vykonanie obchodu za cenu stanovenú klientom (alebo výhodnejšiu). Táto cena je pevne stanovená v tikete (dokumente, ktorý obsahuje pokyny zákazníka, ako aj správu a pokyny sprostredkovateľa, ktorý objednávku vykonal).

Ak dáte svojmu brokerovi pokyn, aby obchodoval s konkrétnou akciou za určitú cenu (alebo najlepšiu cenu), vygenerujete limitný pokyn. Nákupný limitný príkaz bude vykonaný za alebo pod špecifikovanou cenou. Predajný limitný príkaz bude vykonaný za špecifikovanú cenu alebo nad ňou.

Tento pokyn vykonávajú tí investori, ktorí sa rozhodli pre cenu, za ktorú chcú kúpiť alebo predať tú alebo onú akciu. Realizácia takéhoto pokynu môže byť drahšia ako trhový pokyn.

Stop príkazy sa zvyčajne zadávajú počas neprítomnosti obchodníka na pracovisku a ich hlavnou úlohou je zachrániť obchodníka pred krachom (vykonanie stop lossov) alebo poskytnúť dodatočný zisk (stop profit).

Na rýchlo sa meniacom trhu zadávajte objednávky bez pevnej ceny, ktoré majú absolútnu šancu na splnenie.

Ak je trh pomalý, zadávajte príkazy s definíciou ceny za vykonanie, ochránite sa tak pred nevýhodnou cenou vykonania pokynu.

Najlepšie je zdržať sa umiestňovania stop lossov, alebo sa môžete ocitnúť v situácii, že vaša objednávka bola splnená a utrpeli ste veľa strát a kým ste prišli do práce, mohli ste pozíciu uzavrieť za lepšiu cenu, ak vôbec nie bez strát. V tomto prípade, ak sa bojíte pre vás nepriaznivej zmeny ceny, bolo by oveľa lepšie túto pozíciu uzavrieť, kým ste mimo trhu.

Zastaviť zisk (vziať zisk). Výška take profitu bude závisieť od vášho výpočtu očakávanej dynamiky sadzieb a vašej túžby zarobiť peniaze na jednej transakcii. Ak ste už prekročili svoj plán zárobkov z tejto pozície a analýza hovorí, že je príliš skoro na zastavenie, zatvorte niektoré pozície. Zároveň - neprehodnocujte svoje plány príliš často. Nenechajte sa uniesť.

Zastaviť stratu. Veľkosť stop lossu v prvom rade závisí od toho, koľko ste ochotní stratiť pri jednej transakcii a v druhom rade od vášho výpočtu situácie na trhu. Použite prosím nasledujúce pravidlá:

Pri akejkoľvek výmennej transakcii nemôžete stratiť viac ako 2 percentá zo sumy vášho vkladu. Hneď ako prekročíte túto čiaru - zatvorte pozíciu;

Stanovte si limit maximálnej straty, ktorú si môžete dovoliť stratiť za jeden kalendárny mesiac. Spravidla sa rovná 6-8 percentám z výšky vkladu. Ak ste už prekročili tento míľnik – zastavte prevádzku v tomto mesiaci pred začiatkom ďalšieho.

Zmluvný limit

Pred neslávne známym krachom v roku 1987 sa akcie a futures na akciové indexy mohli obchodovať bez obmedzení. Počas krachu a v nasledujúcich dňoch však existovali obavy, najmä medzi regulačnými orgánmi, že voľný pád by mohol výrazne poškodiť trh, a to z ekonomického aj psychologického hľadiska. Tak sa zrodili limity.

Napríklad burza cenných papierov v New Yorku (NYSE) má „ochranné opatrenia“ určené na „zníženie volatility a budovanie dôvery investorov“) obmedzením obchodovania a niekedy aj dočasným zastavením obchodovania po veľkých pohyboch na trhu. Podobne aj Chicago Mercantile Exchange má limity na termínové kontrakty akciových indexov S&P a NASDAQ. Tieto limity boli prijaté ako súčasť „kompromisu“, ktorý zabránil washingtonským regulátorom uvaliť prísne obmedzenia na obchodovanie s futures po krachu v roku 1987.

Limity sú pravidelne upravované tak, aby odrážali prevládajúce trhové podmienky.

Teoreticky limity fungujú ako brzdy a spomaľujú pohyb nadol. Ale v skutočnosti si myslím, že často pôsobia ako cieľové body, aspoň psychologicky. Z tohto dôvodu som v tábore proti obchodným limitom (a pamätám si časy, keď neboli.) Limity podľa mňa vnášajú do trhov prvok umelosti. Ak je čistá hybnosť dostatočná na to, aby spôsobila, že S&P sa posunie o 30,00 bodov, trhu by sa malo umožniť obchodovať na túto úroveň bez prekážok. Ale o to nejde.

Existujú limity, aby mal trh šancu chytiť kolektívny dych. Už žiadne voľné pády. Žiadny 5600-bodový posun nadol na open, ako sa to stalo vo štvrtok open po krachu v roku 1987. Limity sa však stali cieľmi. Sú súčasťou mentality „ako nízko môže ísť?“, ktorú si niekedy obchodníci na trhu osvojili.

Chicago Mercantile Exchange na svojej webovej stránke zverejňuje najaktuálnejšie termínové limity akciových indexov, ako aj často kladené otázky o týchto limitoch.

Akonáhle je požadovaná cena zadaná na limitnej úrovni, obchodovanie sa môže uskutočniť iba na tejto úrovni alebo nad ňou počas 10 minút alebo do 14:30 stredoeurópskeho času. Ak je na konci týchto 10 minút požadovaná cena kontraktu na limitnej úrovni, obchodovanie sa na dve minúty zastaví. Potom sa obchodovanie obnoví, ale s 5% limitom.

Akonáhle futures kontrakt dosiahne spodnú hranicu požadovanej ceny, cena hotovostného kontraktu sa stane najdôležitejším faktorom. Pre obchodníka je dôležité presne vedieť, kde sa obchodovalo s hotovostným kontraktom, keď sa dosiahne limit na trhu termínovaných kontraktov. Takže zatiaľ čo nemôžete obchodovať s futures (ktorý je náhodou „uzamknutý limitom“), môžete vidieť výkyvy na podkladovom hotovostnom trhu. Z aktivity na hotovostnom trhu môžete zistiť, či bol limit na termínovom trhu spôsobený rozsiahlym predajom alebo len tým, že jediný predajca termínovaných obchodov posunul trh nižšie v očakávaní, že sa pravdepodobne po uplynutí limitu vráti späť.

Ak sa futures dotkne spodného limitu a hotovostný kontrakt začne tikať, je pravdepodobné, že futures preruší limit po 10 minútach (t.j. obchod nad limitom). Sledovanie hotovostného trhu je veľmi dôležité, aby ste pochopili, ako sa budú futures obchodovať po uplynutí limitu.

Ak sa cena futures odchýlila od predchádzajúcej kotovanej ceny o čiastku rovnajúcu sa niekoľkým limitným intervalom, potom bude obchodovanie s kontraktom počas nasledujúcich dní otvorené a okamžite uzavreté bez vykonania akýchkoľvek transakcií.

Táto situácia bude pokračovať, kým sa cena futures nedostane do limitu limitného intervalu. Cenové limity nie sú stanovené pre zmluvy aktuálneho mesiaca. Deje sa tak s cieľom uľahčiť likvidáciu pozícií na zmluvách, ktorých platnosť končí. Denné limity sú stanovené na burzách v USA a používajú sa v menšej miere na burzách v iných krajinách.

Pravidlá New York Mercantile Exchange upravujú postup premlčania nasledovne.

Ak zúčtovacia cena ktoréhokoľvek mesiaca dosiahne maximálnu hodnotu, potom sa veľkosť maximálneho kolísania ceny zvýši o 50 % počiatočnej ceny za všetky mesiace pri nasledujúcej relácii.

Ak sa zúčtovacia cena ktoréhokoľvek mesiaca počas relácie, pre ktorú bol stanovený maximálny fluktuačný limit v súlade s odsekom 1, opäť zmení v rovnakom smere na limitnú hodnotu, potom sa bude fluktuačný limit pre všetky mesiace nasledujúcej relácie rovnať dvojnásobku pôvodný limit.

Tento zvýšený limit bude účinný pri všetkých nasledujúcich reláciách burzy, kým v ktorejkoľvek relácii zúčtovacia cena ktoréhokoľvek mesiaca nedosiahne rozšírený limit kolísania v rovnakom smere. Pri ďalšej relácii po tejto relácii sa limity pre všetky mesiace vrátia na pôvodnú hodnotu.

Treba poznamenať, že meniaci sa limit, napriek zložitosti mechanizmu jeho uplatňovania, bol veľmi užitočný pri obchodovaní na burze viackrát, najmä v situáciách, keď by sa pevný limit mohol stať umelou prekážkou obchodovania s kontraktmi, ceny ktoré v dôsledku dramatických zmien v bilancii rýchlo stúpajú alebo klesajú.ponuka a dopyt.

Variabilný limit je kompromisom medzi tvrdými limitmi a žiadnymi limitmi.

Cenový limit

Cenový limit je maximálny povolený nárast alebo pokles cien počas jednej burzy. Zavádza sa na niektorých trhoch s komoditami a cennými papiermi (hlavne v USA), aby sa zabránilo nadmernému kolísaniu cien a zmiernil sa vplyv špekulatívnych faktorov na ceny.

Maximálne možné odchýlky ceny nahor alebo nadol sú stanovené od cenovej hladiny pri uzávierke burzy v predchádzajúci deň. Limity kolísania cien nie sú stanovené len pre pozície, pre ktoré nastáva čas dodania tovaru.

Na britských komoditných burzách neexistujú žiadne maximálne limity pre kolísanie cien počas dňa. Je pravda, že v prevádzkach s kávou, kakaom a cukrom, ak zmena ceny počas dňa prekročí určitú hodnotu, obchodovanie sa na 30 minút zastaví a potom sa obnoví v rámci špeciálnej burzy, kde už zmeny cien nie sú obmedzené.

Limitné ceny charakterizujú maximálnu prípustnú úroveň výrobných nákladov, pri ktorých dosiahnutí je zabezpečený ekonomický efekt pre spotrebiteľa nového zariadenia. ako aj záujem výrobcu o výrobu nových typov výrobkov. Limitné ceny pomáhajú predchádzať vývoju neefektívnych technológií v počiatočných fázach dizajnu a zameriavajú dizajnérske úsilie na skutočne inovatívne a nákladovo efektívne produkty. Pri návrhu diplomov je najčastejším prípadom výpočtu limitných cien výpočet hraničných nákladov na nové výrobky, ktoré majú nahradiť predtým osvojené výrobky alebo s nimi zameniteľné.

Limitná cena v tomto prípade ukazuje, že spotrebiteľ má rovnaký záujem využívať nové aj staré zariadenia, ktoré má.

V promočnom projekte by mala byť vypočítaná v technickej časti projektu a slúži ako hraničná hodnota a vodítko pri výpočte veľkoobchodnej ceny navrhovaného produktu, zároveň musí brať do úvahy možnosť zníženia náklady na produkt v podmienkach sériovej výroby v dôsledku technického pokroku a rastu založeného na ňom, produktivita práce od okamihu vydania referenčných podmienok pred zvládnutím uvoľnenia nových produktov.

Limitné ceny sa určujú podľa štádií projekčnej prípravy výroby s cieľom posúdiť ekonomickú a sociálnu realizovateľnosť vývoja nových produktov so stanovenými technicko-ekonomickými parametrami, relatívne zníženie nákladov na jednotku konečného prínosu.

Limitná cena nových výrobkov sa vypočíta podľa vzorca, kde S je nákladová cena podľa štádií návrhu, rub.; Po - štandardný zisk (podiel na zisku na cene produktu), rub.

Úverový limit

Úvery podnikom a organizáciám sa spravidla poskytujú na základe úverových limitov av prípadoch ustanovených zákonom - bez obmedzení.

Úverový limit - maximálna výška úveru stanovená pre jednotlivé objekty v súlade s úverovým plánom Štátnej banky. Limit schválený podnikom ho oprávňuje na prijímanie úverov pri dodržaní základných princípov priameho bankového úveru. Toto právo nemôže podnik využiť, ak už nepotrebuje požičané prostriedky alebo ak mu banka z dôvodu finančnej kontroly v súčasnosti neposkytne úver. Úverové limity sa uplatňujú vo forme dlhových limitov a úverových limitov.

Rozlišujú sa tieto dlhové limity: víkendové, medzištvrťročné, klesajúci dlhový limit a úverová kontrola.

Výstupný limit sa zadáva na zostatok dlhu na konci aktuálneho štvrťroka (keďže úverové plány sa zostavujú na každý štvrťrok). Určuje maximálnu prípustnú výšku úverového dlhu pre daný podnik a konkrétny objekt v plánovanom štvrťroku. Splatnosti úverov vydaných na úkor výstupného limitu sú stanovené mimo plánovaného štvrťroka.

Vnútroštvrťročný limit je definovaný ako prevýšenie výšky dlhu v rámci štvrťroka nad dlhom na začiatku alebo na konci aktuálneho štvrťroka. Zavádza sa vtedy, keď sa v priebehu štvrťroka vyskytnú nerovnomernosti v dodávkach a predaji hmotného majetku a veľkosť pripísaného objektu v rámci štvrťroka môže presiahnuť objem majetku zabezpečený na konci plánovacieho obdobia. Táto situácia sa najčastejšie vyskytuje v sezónnych odvetviach – potravinársky, rybí, mäsový, mliečny, ľahký, kde výrobný cyklus môže začať alebo skončiť v rámci plánovaného štvrťroka, pričom vo všeobecnosti za štvrťrok zmena v kreditovaných objektoch nepremietne dodatočný medzikvartálny potreba požičaného pracovného kapitálu, ktorá sa objavuje v dôsledku nerovnomerného príjmu a výdaja pripísaných hodnôt (alebo realizácie nákladov).

Úvery poskytnuté na úkor vnútroštvrťročného limitu sú splácané počas plánovaného štvrťroka.

Obmenou medzištvrťročného limitu je klesajúci dlhový limit. Zavádza sa, ak dlh na začiatku štvrťroka prevyšuje plánovaný na konci štvrťroka a je potrebné zabezpečiť postupné (desaťdňové, dvojtýždňové a pod.) splácanie dlhu v priebehu štvrťroka a priniesť do konca štvrťroka dosiahne limit výstupu.

Limit vyplatenia určuje výšku úveru banky vydaného v aktuálnom plánovacom období. Takéto limity sa používajú na krátkodobé pôžičky, napríklad pri pôžičkách kolektívnym farmám na ich výrobné potreby, na náklady poľnohospodárstva; na určenie limitu tu vychádzajú z plánovanej výšky budúcich platieb na tento účel. Tieto limity sú stanovené pre dlhodobé požičiavanie JZD a spotrebiteľskú spoluprácu na rozširovanie fixných výrobných aktív, na individuálnu bytovú výstavbu, ako aj pre podniky vo všetkých odvetviach národného hospodárstva pri započítavaní nákladov na zavádzanie nových zariadení, rozširovanie výroba spotrebného tovaru a budovanie kín.

Úverový kontrolný údaj je limit odchodu dlhu s tým rozdielom, že skutočná výška poskytnutého úveru môže kolísať tak v smere prebytku, aktuálneho, ako aj v smere jeho nedostatočného využitia. Výkyvy sú možné, pretože úver poskytnutý na základe kontrolného údaja má charakter platobného úveru na hmotný majetok, ktorého výška nemôže byť konštantná z dôvodu nerovnomerného zásobovania a predaja výrobkov, dočasných odchýlok v priebehu implementácie hospodárskych plánov (napríklad zvýšený dovoz na zabezpečenie preplnenia plánu na výrobu produktov potrebných pre štát). Na veľkosť využitia kontrolného údaja má vplyv aj zrýchlenie obrátky zásob. V prípadoch, keď je prekročenie cieľových hodnôt nezákonné (napríklad dovoz prebytočných zásob), bankové inštitúcie monitorujú stav úverového dlhu, skúmajú dôvody tohto prekročenia a prijmú opatrenia na zabezpečenie toho, aby cieľové hodnoty úverov zodpovedali plánovanej veľkosti. podielu banky na krytí zásob priemyselných podnikov a tovaru od dodávateľských odbytových organizácií.

Bez obmedzenia sa poskytujú pôžičky obstarávateľským organizáciám na sezónnu akumuláciu poľnohospodárskych surovín, proti zúčtovacím dokladom na ceste a platobné pôžičky kupujúcim.

Účelom úverových limitov (alebo úverových liniek, ako sa niekedy hovorí) je stanoviť úroveň finančného vzťahu, ktorý je predávajúci ochotný udržiavať s klientom. Ako je uvedené vyššie, samotný úverový limit by sa nemal používať ako ukazovateľ odhadovanej úrovne rizika; táto funkcia je lepšie naplnená pri použití kategórie rizika.

Úverové limity sa niekedy stanovujú na základe aritmetického pomeru k jednému alebo viacerým finančným ukazovateľom, ktoré odrážajú stav vecí klienta, napríklad 10 % čistých obežných aktív alebo 20 % vlastného imania, niekedy sa používajú vážené súhrnné finančné ukazovatele. . Aj keď sú tieto metódy za určitých okolností vhodné, žiadna z nich nie je natoľko rozšírená, aby bola odporúčaná ako univerzálna. Navyše, keďže sú zjavne priamo spojené s finančnou situáciou klienta, je pravdepodobnejšie, že ide o indikátory rizika ako prijateľnú úroveň požičiavania.

Pri stanovovaní úverových limitov by úverový manažér nikdy nemal zabúdať na primárny účel poskytovania úveru, ktorým je pomáhať a podporovať zákazníkov tým, že v maximálnej možnej miere uspokojuje ich požiadavky na tovary a služby a umožňuje tak predajcom maximalizovať predajné výhody. Pre dvoch klientov v rovnakej finančnej situácii môžu byť nastavené rôzne úverové limity. Napríklad zákazník X má v úmysle kúpiť štandardný produkt, ktorý je ponúkaný vo veľkom množstve s miernou prirážkou veľkému množstvu zákazníkov, z ktorých väčšina sa považuje za „zabezpečených“ (rizikové kategórie A a B).

Motivácia predajcu podstúpiť podstatne vyššie riziko, aby sa zvýšil zisk z predaja tohto produktu, je slabá, keďže návratnosť nepresiahne priemer a tovar si aj tak nájde trh bez akéhokoľvek dodatočného rizika. Na druhej strane, zákazník Y môže byť potenciálnym kupcom inej položky, ktorej predajca má veľký, pomaly sa obrátkový inventár, alebo je položka zastaraná, sezónna alebo má nezvyčajne vysokú prirážku, prípadne ide o kombináciu týchto faktorov.

Je zrejmé, že v tomto prípade sú stimuly predajcu silnejšie a za týchto okolností môže úverový manažér zvyčajne poskytnúť klientovi Y vyšší úverový limit ako klientovi X, aj keď len podľa finančných kritérií sú jeho riziká rovnaké. Tento všeobecný príklad môže slúžiť ako náznak toho, že úverový manažér musí mať úzke väzby s kolegami z predaja a marketingu, keďže významné transakčné príležitosti musia byť ocenené na základe celkového prínosu pre spoločnosť.

Je dôležité pochopiť, že empirické metódy na stanovenie úverových limitov nemôžu zabrániť iracionálnym transakciám alebo eliminovať konflikty medzi úverovou a predajnou funkciou. Rozhodnutie o pôžičke by malo byť v skutočnosti súčasťou celkového rozhodnutia o transakcii v mene spoločnosti a nemalo by sa posudzovať izolovane.

Toto je zdôvodnenie strategického prístupu k riadeniu úverového rizika. Ak vychádzame z predpokladu, že väčšina transakcií zahŕňa riziko a spoločnosť má dlžníkov s nadpriemerným rizikovým hodnotením, potom je potrebné rozhodnúť, aký podiel pohľadávok je akceptovateľný. Na základe toho možno nastaviť úroveň vysoko rizikových operácií zodpovedajúcu finančným cieľom podniku.

Napríklad, ak manažment určí, že je v najlepšom záujme spoločnosti mať vysokorizikový podiel pohľadávok vo výške 10 % z celkových splatných platieb, potom pri celkovej pohľadávke 1 000 000 GBP je cieľovou úrovňou vysokorizikových pohľadávok by bola 100 000 GBP a podľa toho by sa celkové pohľadávky mali zvýšiť v dôsledku rastu tržieb.

V dôsledku tohto regulačného rozhodnutia má úverový manažér jasné kritériá na určenie výšky záruk pre vysokorizikových klientov. Strategický prístup k riadeniu dlhu posilňuje dôveru, že tam, kde sú akceptované vysoké riziká, sú primerane riadené a výsledkom takýchto operácií je zlepšenie celkovej pozície spoločnosti z hľadiska ziskovosti.

Limit trhového rizika

Nasledujúce limity možno použiť na riadenie trhových rizík podnikových akcií (za predpokladu hodnotenia rizika na základe jedného hlavného akciového indexu):

Objemový limit – limit celkovej trhovej hodnoty portfólia. Umožňuje zhruba obmedziť trhové riziká. Trhová hodnota portfólia nezohľadňuje rizikovosť investícií do akcií jednotlivých emitentov, najmä „beta“ koeficienty akcií.

Limit na vážený priemer "beta" - koeficient - umožňuje obmedziť hraničnú rizikovosť portfólia v porovnaní s trhom ako celkom. Napríklad beta limit 1 znamená, že portfólio nemôže byť rizikovejšie ako akciový index, to znamená, že nemôže byť agresívnejšie ako akciový trh ako celok.

Limit na portfólio beta-váženého priemeru - limituje súčin trhovej hodnoty portfólia a beta-koeficientu. Umožňuje flexibilne obmedziť trhové riziko, pretože limitná hodnota je mierou absolútnej citlivosti na volatilitu akciového indexu.

Limit na absolútny možný objem strát alebo limit na VaR – umožňuje efektívne obmedziť riziká, ale pre obchodníkov je ťažké ho rýchlo vypočítať a pochopiť.

Pri stanovovaní limitov trhového rizika v závislosti od horizontu hodnotenia možných strát možno odporučiť brať do úvahy nesystematické riziká spojené s akciami jednotlivých emitentov.

Pri stanovení a výpočte tohto limitu je dôležité vziať do úvahy dve skutočnosti vyplývajúce z nedokonalosti účtovania transakcií s akciami, ktoré existuje v Rusku:

Akcie evidované v súvahe organizácie sa nepreceňujú, preto súvahová položka neumožňuje posúdiť skutočnú trhovú hodnotu portfólia akcií.

Finančný výsledok na akciách sa účtuje v účtovníctve pri predaji akcií jednou z podmienených metód - LIFO (predá sa posledná kúpená akcia), FIFO (predá sa prvá kúpená akcia) alebo váženým priemerom ceny. Výsledkom je, že údaj o finančnom výsledku vyjadrený v súvahe, ako aj rozdiel medzi trhovou a účtovnou hodnotou pozície, neumožňujú správne posúdiť skutočný aktuálny finančný výsledok, t. žiadne z týchto veličín nemôže byť samo osebe predmetom obmedzenia.

Inými slovami, pri riadení burzových rizík je krajne nežiaduce spoliehať sa na účtovníctvo. Hodnota portfólia a jeho finančné výsledky sa musia vypočítať nezávisle od účtovných údajov.

Pri stanovovaní a výpočte limitov na transakcie s podnikovými akciami je potrebné vziať do úvahy skutočnosť, že značná časť rizikových pozícií môže byť vytvorená na úkor nesplatených termínových transakcií. Pod portfóliom cenných papierov preto treba rozumieť nielen cenné papiere, ktoré sú priamo na účtoch organizácie u depozitárov a registrátorov, ale aj nesplnené požiadavky a povinnosti na dodávku cenných papierov.

Limit prečerpania

Limit prečerpania je výška úveru vopred dohodnutá s bankou a stanovená v dodatku k zmluve o bankovom účte, ktorá je stanovená percentom zo sumy priemerných mesačných peňažných príjmov na zúčtovací (bežný) účet klienta v banke.

Limit závisí od výšky priemerných mesačných príjmov, najviac však 50 % z minimálnych mesačných príjmov na účte klienta za posledné 3 mesiace. V praxi sa limitná sadzba pohybuje od 20-50% z priemerného mesačného „čistého“ príjmu na účet.

Štandardná úroveň limitu pre ruský trh nie je vyššia ako 5 priemerných denných príjmov na účet. Pri výpočte priemerov sa berie do úvahy buď počet kalendárnych dní, alebo počet iba pracovných dní.

Výška limitu je mesačne prehodnocovaná v závislosti od veľkosti a rozsahu obratov na účte klienta, ako aj od kontrolných ukazovateľov jeho finančnej kondície. Pri znižovaní obratu na účte sa limit znižuje, naopak, výška limitu sa môže zvyšovať.

Pre banku a jej pobočky sú spravidla stanovené minimálne limity na klienta. V ruskej praxi - 500 tisíc - 1 milión rubľov. (hlavná banka), 100 tisíc - 500 tisíc rubľov - pobočka.

Niektoré ruské banky poskytujúce kontokorentné úvery klientom s priemerným mesačným obratom 100 000 rubľov a viac používajú na stanovenie limitu prečerpania inú metódu: jeho hodnota je pevne stanovená na 50 až 80 % vypočítaného priemerného denného príjmu, ktorého výpočet nie je vziať do úvahy:

Finančné prostriedky prijaté z úverov poskytnutých bankou alebo inými bankami;

chybne pripísané prostriedky na účet klienta;

Iné účtenky, ktoré skresľujú informácie o skutočných účtenkách na účet klienta.

Limit rozpočtových záväzkov

Limit rozpočtových záväzkov - objem rozpočtových záväzkov, ktoré pre hospodára a prijímateľa rozpočtových prostriedkov určuje a schvaľuje orgán vykonávajúci rozpočet na obdobie nepresahujúce tri mesiace.

Limity rozpočtových povinností pre hospodárov a prijímateľov rozpočtových prostriedkov schvaľuje orgán vykonávajúci rozpočet na základe projektov rozdeľovania schválených hlavnými správcami rozpočtových prostriedkov.

Limity rozpočtových záväzkov oznamuje orgán vykonávajúci rozpočet všetkým hospodárom a prijímateľom rozpočtových prostriedkov najneskôr päť dní pred začiatkom doby ich platnosti.

Konsolidovaný register limitov rozpočtových povinností pre všetkých hospodárov a prijímateľov rozpočtových prostriedkov predkladá poverený výkonný orgán kontrolnému orgánu vytvorenému zákonodarným (zastupiteľským) orgánom.

Limit rozpočtových záväzkov sa nemôže líšiť od objemu rozpočtových prostriedkov na štvrťrok.

Zmena limitov rozpočtových záväzkov je možná bez zmeny rozpočtových prostriedkov, ak orgán vykonávajúci rozpočet odložil plnenie stanovených limitov rozpočtových záväzkov. Orgán vykonávajúci rozpočet má právo odložiť poskytnutie limitu rozpočtových povinností hospodárom a prijímateľom rozpočtových prostriedkov až o tri mesiace. Odložené rozpočtové záväzky zároveň nemôžu presiahnuť 10 percent rozpočtových prostriedkov určených na štvrťrok, v ktorom sú rozpočtové záväzky odložené.

Poverený výkonný orgán, hospodári s rozpočtovými prostriedkami sú povinní informovať všetkých podriadených hospodárov a prijímateľov rozpočtových prostriedkov o zmenách limitov rozpočtových záväzkov najneskôr päť dní pred začiatkom obdobia platnosti zmenených limitov rozpočtových záväzkov.

Zmeny v limitoch rozpočtových záväzkov nemožno vykonať po uplynutí polovice doby ich platnosti.

Zmeny v limitoch rozpočtových záväzkov potrebných na vykonávanie súdnych aktov, ktorými sa zabezpečuje zablokovanie finančných prostriedkov z rozpočtov rozpočtového systému Ruskej federácie, sa vykonávajú bez časového obmedzenia do konca rozpočtového roka.

Limit rozpočtových záväzkov - maximálna výška práv prijímateľa rozpočtových prostriedkov na prijatie peňažných záväzkov hradených z rozpočtu.

Limit rozpočtových záväzkov sa schvaľuje:

Pre hlavných správcov rozpočtových prostriedkov a priamych prijímateľov rozpočtových prostriedkov - orgánom vykonávajúcim rozpočet na základe projektov rozdeľovania schválených hlavnými správcami rozpočtových prostriedkov;

Pre prijímateľov rozpočtových prostriedkov - nadriadeným orgánom (hlavným správcom alebo správcom rozpočtových prostriedkov).

Schválené limity predkladajú prijímatelia rozpočtových prostriedkov pokladničným orgánom.

Limity rozpočtových záväzkov sa určujú a schvaľujú v súlade s kódmi ekonomickej klasifikácie výdavkov rozpočtu; musia byť oznámené správcom a prijímateľom rozpočtových prostriedkov najneskôr do 5 dní od začatia ich konania.

Konsolidovaný register limitu rozpočtových povinností pre všetkých hospodárov a prijímateľov rozpočtových prostriedkov predkladá poverený výkonný orgán kontrolnému orgánu zákonodarnej moci.

Rozpočtové záväzky schválené limitom sú základom pre prijatie rozpočtových záväzkov prijímateľmi rozpočtových prostriedkov. Limit rozpočtových záväzkov sa nemôže líšiť od výšky rozpočtových prostriedkov stanovených v konsolidovanom rozpočte na štvrťrok.

Zmena limitu rozpočtových povinností je možná v týchto prípadoch: zmeny rozpočtových prostriedkov v dôsledku zavedenia režimu znižovania výdavkov rozpočtu, plnenie rozpočtu z príjmov nad rámec tých, ktoré schvaľuje zákon (rozhodnutie) o rozpočte, alebo z dôvodu presunu rozpočtových prostriedkov hlavným správcom rozpočtových prostriedkov; blokovanie výdavkov v prípade rozpočtových sankcií; v prípade omeškania zo strany orgánu vykonávajúceho rozpočet zabezpečuje limit rozpočtových záväzkov na dobu nepresahujúcu 3 mesiace. a vo výške nepresahujúcej 10 % objemu rozpočtových prostriedkov na štvrťrok, v ktorom sa odklad uskutoční.

V súlade s ruskou rozpočtovou legislatívou sa limity nemôžu meniť po uplynutí polovice doby ich platnosti.

Ak v normatívnej lehote nebude limit rozpočtových záväzkov financovaný v plnej výške, má prijímateľ rozpočtových prostriedkov nárok na náhradu vo výške podfinancovania (t. j. rozdielu medzi limitom rozpočtových prostriedkov oznámeným prijímateľovi rozpočtových prostriedkov v oznámení limitu a výšky peňažných prostriedkov odpísaných z rozpočtu účtu v prospech prijímateľa rozpočtových prostriedkov počas obdobia limitu rozpočtových záväzkov).

Náhrada vo výške podfinancovania sa vykonáva na základe rozhodnutia súdu.

limit v poistení

-Poistný limit

Poistný limit je maximálna suma, na ktorú si môžete poistiť hmotný majetok, život, zdravie a pod., na základe posúdenia rizika.

Poistný limit je možné diferencovať s prihliadnutím na špecifické rizikové okolnosti, napríklad vek, rok výroby, triedu plavidla a pod.

Poistný limit v praxi stanovuje poisťovateľ na základe nahromadených štatistík úrazov, živelných pohrôm, úrazov, úmrtí a pod. Prvotné informácie pre stanovenie limitu sú uvedené v poistnom vyhlásení alebo zdravotnom vyhlásení. Limit môže byť obmedzený franšízou, osobitnými podmienkami poistnej zmluvy vrátane osobitných doložiek. Právo na stanovenie poistného limitu môže poisťovateľ previesť na geodeta.

-Limit zodpovednosti poisťovateľa

Maximálna možná zodpovednosť poisťovateľa vyplývajúca z podmienok uzatvorenej poistnej zmluvy. Limit zodpovednosti poisťovateľa je stanovený v poistnej zmluve. Môže byť zriadená pre samostatné poistné riziko alebo pre samostatnú poistnú udalosť. V povinnom zdravotnom poistení je Limit zodpovednosti obmedzený na zoznam zdravotných výkonov zahrnutých v programe základného zdravotného poistenia.

-Limit poistného plnenia

Maximálna výška poistného plnenia za jednu poistnú udalosť, ktorú môže samostatne vyplatiť štrukturálna zložka poisťovne (zastúpenie, agentúra, pobočka), ako aj poisťovací agenti (zvyčajne v malých sumách), ktorí tvoria systém predaja.

Limit poistného plnenia stanovuje predstavenstvo poisťovne na základe priemernej nerentabilnosti poistnej sumy, ktorá sa vyvíjala v priebehu niekoľkých rokov, ako aj s prihliadnutím na ďalšie faktory (konkurencia, investície, kvalifikácia a kompetentnosť miestnych obyvateľov). personál a iné).

Obmedzenia používania prírody

Limity využívania prírody je systém environmentálnych obmedzení území, ktorým sú objemy maximálneho využívania (odberu) prírodných zdrojov, emisií a vypúšťania znečisťujúcich látok do životného prostredia a zneškodňovania výrobných odpadov ustanovených podnikmi – užívateľmi prírodných zdrojov za určité časové obdobie.

Takéto limity stanovujú osobitne oprávnené štátne orgány Ruskej federácie v oblasti ochrany životného prostredia na základe potreby postupného dosahovania štandardných objemov využívania prírodných zdrojov, maximálnych prípustných emisií a vypúšťaní znečisťujúcich látok do životného prostredia a štandardných objemov výrobných odpadov. zneškodnenie s prihliadnutím na environmentálnu situáciu v regióne.

Návrh limitov vypracúvajú podniky, inštitúcie a organizácie – užívatelia prírodných zdrojov – a schvaľuje ich Ministerstvo prírodných zdrojov a ekológie Ruskej federácie (s výnimkou limitov na získavanie pôdy na výstavbu zariadení, ktoré schvaľuje Ministerstvo prírodných zdrojov a ekológie Ruskej federácie). Ministerstvo priemyslu a obchodu) za účelom dosiahnutia štandardných objemov využívania prírodných zdrojov, maximálnych prípustných emisií a vypúšťaní znečisťujúcich látok do životného prostredia a štandardných objemov zneškodňovania výrobných odpadov s prihliadnutím na environmentálnu situáciu v regióne. Riadenie prác na určovaní limitov využívania prírody vykonávajú na príslušnom území výkonné orgány zakladajúcich subjektov Ruskej federácie, samosprávy spolu s osobitne oprávnenými orgánmi Ruskej federácie v oblasti ochrany životného prostredia a využívanie prírodných zdrojov.

Limity využívania prírody sú stanovené na určité obdobie pre každý druh využívaných (čerpaných) prírodných zdrojov a môžu byť revidované s prihliadnutím na vývoj techniky, zlepšovanie technologických procesov, zmeny dopytu po tomto druhu zdroja a jeho stavu. , ako aj ďalšie faktory.

Medzi limity využívania prírody patria:

Normy získavania pôdy na výstavbu ciest a železníc, letísk, hlavných potrubí, rekultivačných systémov atď.;

Limity využívania vôd - maximálne povolené objemy odberov vodných zdrojov alebo vypúšťania odpadových vôd štandardnej kvality, ktoré sú stanovené pre užívateľa vody na určité obdobie;

Osídlená ťažobná plocha - miera ťažby dreva zodpovedajúca jeho ročnému prírastku, ktorá je stanovená pre každé lesné hospodárstvo av niektorých prípadoch - pre každé lesné hospodárstvo a prevedená na lesný pozemok;

Limity používania predmetov živočíšneho sveta - sú stanovené pri love, rybolove, ako aj pri ťažbe zvierat, ktoré nie sú klasifikované ako predmety lovu a rybolovu;

Limity na emisie a vypúšťanie znečisťujúcich látok a mikroorganizmov, na zneškodňovanie odpadov z výroby a spotreby a iné druhy negatívneho vplyvu na životné prostredie.

Obmedzenie využívania prírody, ako aj udeľovania licencií je spôsobené obmedzenými zásobami prírodných zdrojov.

Manažment prírody sa môže uskutočňovať dvoma smermi: odstraňovaním prírodnej hmoty z prírody, zavádzaním antropogénnej hmoty do prírody.

Preto je obmedzenie rozdelené do dvoch typov:

Maximálne prípustné normy pre odstraňovanie prírodných látok z prírodného prostredia.

Najvyššie prípustné normy pre emisie, vypúšťanie škodlivých látok do životného prostredia.

Limitovaná objednávka

Limitné pokyny sa najlepšie používajú namiesto trhových pokynov, pretože ponúkajú šancu na lepšie vykonanie a menší sklz ako trhové pokyny. Cena zvyčajne robí malé náhodné výkyvy. Myšlienkou použitia limitných príkazov je zadať príkaz (na nákup) na konci týchto pohybov namiesto zadania trhového príkazu. Limitný pokyn nepohne trhom, ak je malý, a takmer vždy ho posunie menej ako trhový pokyn, ak je veľký. Ak chcete určiť najlepšiu cenu za limitný pokyn, musíte na trhu pôsobiť určitý čas.

Povedzme, že vsadíte na posilnenie eura a chcete na tom zarobiť. Na tento účel môžete použiť priamu alebo spätnú cenovú ponuku alebo krížovú sadzbu. Rozdiel je v tom, že krížový menový pár nepoužíva americký dolár, napríklad EUR/GBP, EUR/CHF. Priama kotácia je vyjadrením množstva národnej meny na jednotku cudzej meny. Keďže dolár je svetovou rezervnou menou, budeme priamu kotáciu nazývať tú, kde je na prvom mieste: USD/JPY, USD/CAD, reverzná kotácia je tam, kde je na druhom mieste: EUR/USD, GBP. /AMERICKÝ DOLÁR.

Predpokladajme, že ste si zvolili pár EUR/USD, ktorý je medzi obchodníkmi najobľúbenejší, to znamená, že v záujme posilnenia spoločnej európskej meny uskutočníte nákup na páre (nákup). Staviť na rast eura znamená zaujať dlhú pozíciu (long). Stavte na odpis – vezmite si krátku pozíciu (short). Na otvorenie pozície môžete požiadať brokera o market request cez obchodný terminál, t.j. kúpiť na trhu. Broker (to je spoločnosť, cez ktorú môžete nakupovať a predávať na Forexe) posiela odpoveď v tvare Bid: 1.5900/Ask: 1.5902. Kde Bid (bid) je cena, za ktorú od vás broker kúpi pár, a Ask (ask) je cena, za ktorú broker predáva euro za americké doláre. Rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou je spread. Nízky spread je pre obchodníka priaznivý, pretože zvyšuje jeho zisk vďaka výhodnejším nákupným a predajným kurzom. V tomto prípade sa spread rovná 2 bodom, pričom bod predstavuje minimálnu zmenu ceny v kotácii.

Väčšina brokerov poskytuje svojim klientom možnosť zadávať limitné príkazy. Limitný pokyn je pokyn na nákup alebo predaj za vopred stanovenú cenu. Existuje niekoľko typov príkazov: Limitný príkaz na nákup alebo predaj, ako aj príkazy stop. Limitné príkazy vám umožňujú otvoriť pozíciu, keď trh dosiahne určitú cenu, ktorá môže byť vyššia alebo nižšia ako trhová cena. Veľmi často sa limitné príkazy používajú na uzavretie obchodu za výhodnejších podmienok (kúpiť za nižšiu cenu alebo predať za vyššiu), keď neexistuje spôsob alebo túžba neustále sledovať kotácie. Napríklad, ak je trhová nákupná cena 1,5902, čakajúca objednávka môže byť zadaná za nižšiu cenu 1,5880. Stop príkazy sa používajú na uzavretie existujúcej pozície, čo vám umožňuje získať zisk (take-profit) alebo obmedziť straty (stop-loss). Obe tieto objednávky je možné využiť súčasne. V našom príklade, ihneď pri otvorení na EUR/USD, take-profit môže byť špecifikovaný na 1,6000 a stop-loss na 1,5850.

Teraz sa dotknime otázky, s akými objemami je možné obchodovať. Vzhľadom na to, že denná zmena kurzov najlikvidnejších menových párov často nepresiahne jedno percento, môže broker svojim klientom poskytnúť páku, t.j. požadovať čiastočnú platbu sumy transakcie. Pákový efekt je pomer medzi kolaterálom a poskytnutým úverom (požičaným kapitálom). Pákový efekt 1:100 (jedna ku sto) teda umožňuje klientovi realizovať transakcie vo výške 100-násobku maržových požiadaviek. Ide o maržové obchodovanie – obchodné operácie s využitím požičaných prostriedkov zabezpečených určitou sumou (maržou). Znakom obchodovania s maržou je povinnosť po určitom čase vykonať opačnú operáciu (uzatvoriť pozíciu). To znamená, že klient nebude môcť vyplatiť peniaze, ktoré mu dal maklér, ale rozdiel medzi nákupom a predajom je na účte fixovaný v plnej výške, berúc do úvahy poskytnutú páku.

S účtom 1 000 USD teda môžete obchodovať s lotami až do 100 000 USD. Štandardný objem meny, s ktorou sa realizujú nákupné a predajné transakcie (1 lot) u Forex brokera je 100 000. Niektoré spoločnosti však umožňujú obchodovanie na menšie časti – 0,1 lotu. Toto je mini partia.

Marža potrebná na otvorenie pozície sa nazýva počiatočná marža. Tieto prostriedky sú na účte zablokované na udržanie otvorenej pozície a nie je možné ich použiť na uskutočnenie iných transakcií. Ak kurz išiel proti vám a začali sa objavovať straty, maklér neprevezme vaše straty na seba a keď ich hodnota prekročí určitú hranicu (aspoň 1% -5% z počiatočnej úrovne marže dnes), násilne zatvorte pozíciu. Nútené uzavretie stratovej pozície maklérom sa nazýva margin call.

Ak je pozícia otvorená viac ako jeden deň, potom v závislosti od rozdielu medzi hlavnými úrokovými sadzbami pre tieto meny bude pripísaná alebo odpísaná určitá suma - swap (swap). Prírastok swapu nastáva o polnoci a môže trvať niekoľko minút, avšak obchodná aktivita počas týchto hodín je minimálna. Predpokladá sa, že všetky transakcie s menovými pármi prebiehajú na spotovom trhu, kde k samotnému dodaniu dochádza 3. deň po uzavretí zmluvy. Posun termínu dodania spôsobil nutnosť zaplatiť swap za prenesenie valuty o jeden deň viac, ako aj to, že v noci zo stredy na štvrtok sa hodnota swapu strojnásobí a za prevod z piatka na pondelok , platba sa uskutoční v jednej sume.

V prípade EUR/USD pri aktuálnych úrokových sadzbách dlhá pozícia pridá 0,2 pipu za deň, čiže 2 doláre, zatiaľ čo krátka pozícia zníži váš zisk o 0,49 pipu, čiže 4,9 dolára, pri každom rolovaní.

Obmedzenie

- Čo je obmedzenie

Je dobré, keď sa pre podnik zostavuje rozpočet peňažných tokov, je dobré, keď sa fakty a plánovanie uskutočňujú podľa rovnakých pravidiel, je veľmi dobré, keď sa BDDS plánuje a zohľadňuje v kontexte Centrálneho federálneho okruhu – vy môžete urobiť analýzu plánov a faktov, môžete potrestať tých, ktorí míňajú peniaze navyše, možno pochváliť tých vodcov CFD, ktorí presne plánujú finančné potreby svojich CFD a zapadajú do plánov. To všetko je správne a potrebné, ale ... nestačí. Jedna z úžasných funkcií rozpočtovania – kontrola – začína fungovať až vtedy, keď je plnenie rozpočtu interaktívne monitorované, keď manažment podniku dokáže zamedziť odchýlkam. Jedným z mechanizmov, ktoré pomáhajú kontrolovať proces plnenia rozpočtu, a teda aj celé podnikanie, je obmedzenie.

Obmedzenie v rozpočtovaní možno chápať ako dva procesy:

Obmedzenie niektorých rozpočtov inými (napr. investičný rozpočet vo svojich výdavkoch môže byť obmedzený rozpočtom cash flow v rámci jedného plánovacieho obdobia, alebo by mala byť výška mesačných rozpočtov limitovaná ročným rozpočtom), nazvime to plánové obmedzovanie;

Obmedzenie objemu skutočných obchodných operácií sumami plánovanými v rozpočte, nazvime to obmedzenie skutočnosti.

V rámci tohto článku sa teda budeme zaoberať druhou možnosťou obmedzovania – obmedzovaním skutočnosti. Samozrejmou aplikáciou obmedzenia faktov je proces obmedzovania požiadaviek na hotovosť na schválený rozpočet peňažných tokov. Zavedenie takého jednoduchého mechanizmu, akým je obmedzovanie aplikácií na míňanie peňazí do praxe, nám umožňuje dosiahnuť niekoľko užitočných cieľov súčasne:

Posilniť platobnú disciplínu rezortov;

Znížiť pravdepodobnosť peňažných medzier;

Zvýšiť transparentnosť implementácie plánu (každý šéf Centrálneho federálneho okruhu vidí, koľko limitov mu ešte zostáva).

Teraz v podstate - ako zorganizovať proces obmedzovania? Ak máte k dispozícii iba Excel, musíte si samozrejme vytvoriť knihu na registráciu žiadostí o míňanie peňazí, v ktorej bude uvedená jednotka, rozpočtová položka a suma žiadosti. Množstvo žiadostí v kontexte oddelení a rozpočtových položiek by sa malo považovať za kumulatívny súčet od začiatku mesiaca a pri žiadosti, ktorá presahuje limit, je potrebné zastaviť a poslať ju späť na oddelenie na kontrolu sumy. , alebo ho úplne zrušiť. Pri správnej organizácii práce a s trochou technickej vychytávky v podobe niekoľkých makier získate celkom spoľahlivý obmedzovací systém. Ale tabuľky majú množstvo nevýhod, ktorých podstata spočíva v tom, že tabuľka nie je databáza. Tu sú niektoré z týchto nedostatkov:

Nedostatok režimu prevádzky pre viacerých používateľov;

Slabý stupeň informačnej bezpečnosti;

Riziko zlyhania v dôsledku nefunkčných odkazov, ľudskej chyby atď. (pravdepodobne v tomto prípade ide o najdôležitejšiu nevýhodu, náklady na chybu môžu byť veľmi vysoké, niekedy sa dokonca aj v dôsledku nesprávneho zaradenia položky môže podnik „dostať“ do značných platieb daní alebo odklonu pracovného kapitálu na dlhé obdobie);

Potreba viacerých vstupov.

Z dnes najrozšírenejších softvérových riešení pre obeh možno zaznamenať nasledujúce softvérové ​​produkty:

1C: Manažment výrobného podniku (skrátene UPP);

Intalev: Vedenie spoločnosti (zvyčajne hovoria Intalev).

-Obmedzenie v Instalev

Limitovanie ako také v Intalev môže byť organizované dvoma spôsobmi - uvedením, že scenár realizácie limitu je riadený rozpočtom (s určitou možnou odchýlkou), alebo vytvorením samostatného scenára riadenia limitov, ktorý, hoci bude založený na rozpočte údajov, bude mať možnosť úpravy.

Obmedzenie je možné nastaviť pre akúkoľvek analytiku (klasifikátor) indikátorov prítomných v systéme. Príkladom je kontrola platieb podľa etáp určitého projektu. A keďže všetky operácie v rozpočtovom systéme sú zadávané v kontexte CFD, potom nastavením limitov na určité analýzy automaticky určíme limit týchto analýz pre konkrétny CFD.

Vo všeobecnosti funguje obmedzovací mechanizmus v Intalev bez sťažností, s rozpočtovými operáciami alebo so špeciálne nakonfigurovanými proformami, môžete vykonávať akékoľvek mysliteľné operácie s limitmi s limitmi (prenos z článku do článku, výmena limitov medzi oddeleniami, zvýšenie a zníženie limity atď.).

Na kontrolu stavu limitov sa používa spracovanie „Kontrola limitov“, limity fungujú pri zadávaní požiadaviek na čerpanie finančných prostriedkov neúmerne. Obmedzenia zahŕňajú metodické obmedzenia, ktoré spočívajú v tom, že obmedzenie sa vykonáva samostatne pre každý CFD, t.j. ak konkrétny CFD nemá limit pre konkrétnu položku, systém nedovolí limit vyčerpať.

-Obmedzenie v 1C

V SCP, na rozdiel od Intaleva, funguje iba jeden spôsob obmedzenia - zadaním hodnôt limitných hodnôt podľa scenára riadenia. Predovšetkým to znamená, že zadanie rozpočtu do systému nestačí na to, aby mechanizmus obmedzovania začal fungovať. Je potrebné zaviesť špeciálny dokument - "Kontrolované hodnoty pre rozpočty". Tento dokument môže fungovať v troch režimoch:

predbežný rozpočet;

Scenár kontroly – pre všetky obraty;

Scenár kontroly – selektívne;

Režimy scenárov riadenia fungujú na rovnakom princípe - pozerajú sa na výšku obratu rozpočtu, pripočítajú percento odchýlky od rozpočtu a zapíšu ho do registra kontrolovaných hodnôt pre rozpočty. Selektívny režim sa líši v tom, že je potrebné ručne špecifikovať články (a v prípade potreby FRC) a percentá odchýlok, pre ktoré systém nastaví limity, je to potrebné v prípadoch, keď rôzne články a/alebo FRC má rôzne percento tolerancií, ako sa to stáva v praxi.

Režim predbežného rozpočtu vám umožňuje priamo nastaviť limit na položky a FRC na výdavky finančných prostriedkov bez odkazu na konkrétny rozpočet.

V UPP existuje vážna nevýhoda pri organizovaní práce limitovania, ktorá spočíva v tom, že keď je zapnuté vymedzovanie limitov pre CFD (v intaleve je to, podotýkame, je to jediný spôsob, ako to môže byť) , program pri podávaní žiadostí o čerpanie prostriedkov na odkaz rozpočtovej položky-CFD v prípade, že sa nenájde aspoň jeden cent z limitu pre tento odkaz, preskočí tento príkaz bez akéhokoľvek upozornenia. Prinajmenšom to platí pre vydanie 1.2.19.1. Možno autor nenašiel nejaké magické zaškrtávacie políčko, ktoré by opravilo takúto chybu a zabezpečilo, že program bude fungovať správne, ale napriek tomu je možné, aby softštartér fungoval správne z hľadiska obmedzenia. Pre tieto účely autor vyvinul jednoduchú techniku ​​a vytvoril špeciálny externý softvérový modul, ktorý umožňuje nastaviť kvalitnú prácu s obmedzeniami v SCP bez vykonávania zmien v typickej funkcionalite a bez zapojenia programátorov.

Na tento účel by sa do adresára externého spracovania na vyplnenie tabuľkových častí malo pridať špeciálne spracovanie „Vyplnenie PM odrážajúce RFP v účtovníctve“ napísané v zabudovanom jazyku 1C. Princíp práce s programom je nasledovný - vytvoríte dokument "Kontrolované hodnoty podľa rozpočtov", v poli "Typ limitov obratu" zvolíte "Predbežný rozpočet" a kliknutím na tlačidlo "Vyplniť" z menu, ktoré otvorí, vyberte položku "Vyplniť kontrolné hodnoty podľa rozpočtov".

Nazýva sa externé spracovanie „Nastavenie limitov pre články“, v ktorom môžete súčasne jednoducho a flexibilne nastavovať limitné hodnoty pre články, pričom limity nastavíte automaticky alebo ľubovoľne. Sumy limitov sa môžu líšiť od výšky rozpočtov o percentá (pre každú položku – prepojenie FRC si môžete zvoliť vlastné percento), alebo o absolútne sumy. V tabuľkovej časti je štandardne nastavený výber, ktorý pred očami používateľov skrýva všetky možné kombinácie článkov a delení s podmienene nulovým limitom (rovnajúcim sa jednému centu). Kliknutím na tlačidlo „Vykonať“ sa všetky limity, vrátane podmienene nulových, prenesú do tabuľkovej časti dokumentu „Kontrolované hodnoty podľa rozpočtov“, po zaúčtovaní dokladu bude systém kontrolovať spracovanie žiadostí o výdavky finančných prostriedkov pre všetky oddelenia (CFD) a všetky položky rozpočtu.

Na kontrolu plnenia limitov môžete využiť prehľad „Výkaz kontrolovaných hodnôt“.

Obmedzenie a rozdelenie kapitálu

Napriek možnosti znižovania operačných rizík mnohé z nich nie je možné výrazne znížiť bez obmedzení prevádzky. V dôsledku toho je potrebné obmedziť objem transakcií – obmedzovať – transakcie vykonávané pod operačným rizikom.

Výška limitu by mala byť určená na základe schopnosti organizácie pokryť straty spôsobené operačným rizikom na vlastné náklady – „rizikový kapitál“ bez ohrozenia dosahovania strategických cieľov organizácie. Tie. limit vyžaduje určité posúdenie operačných rizík - veľkosti možných strát a pravdepodobnosti ich vzniku. V tomto prípade je kľúčové posúdenie veľkosti strát – ak nie je možné posúdiť pravdepodobnosť strát, samotné posúdenie maximálnych možných strát možno považovať za požiadavku na „rizikový kapitál“.

Pre väčšinu operácií bude postačujúcim limitom objemový limit, ktorý obmedzuje buď obrat v rámci konkrétnej činnosti alebo objem investícií do určitých aktív / prilákanie určitých pasív. Vhodné môže byť aj obmedzenie hodnôt jednotlivých transakcií realizovaných pod operačným rizikom – ak riziká transakcií nekorelujú, tak obmedzenie ich objemu môže výrazne znížiť možné straty.

Keďže „rizikový kapitál“ organizácie je určený na krytie prípadných strát pri všetkých typoch činností a všetkých typoch rizík, operačné riziká by s integrovaným prístupom mali ovplyvňovať nielen limity operačného rizika, ale aj limity trhového a kreditného rizika.

Zdroje

Wikipedia – slobodná encyklopédia

accountancy-edu.ru - základy účtovníctva

Študijno - vzdelávací portál č.1

Slovníky Yandex

Účtovníctvo - právo, dane, konzultácie

Právna prax - noviny advokátov

Slovníky a encyklopédie u Akademika

Baysalov S.B. Príroda a zákon. Alma-Ata 1996

Ekologické eseje. Moskva 1988

Riadenie finančného rizika - teória a prax