Основни принципи за определяне на лимити. Лимит (Limit) е Какво означава терминът фиксиран лимит

При сключване на сделка дилърът трябва да се ръководи от лимитите, определени за ограничаване на рисковете. Тази цел се обслужва от компютърен софтуер - дилърът използва персонален компютър, разположен на работното място, задавайки параметрите и показвайки разрешените лимити. При липса на компютъризирана банкова система дилърите използват ръчни разпечатки на дневния лимит. Освен това периодичното наблюдение на спазването на лимитите се извършва от висши служители, както и от специални контролери (служители по съответствието). Обичайно е да се разграничават два основни вида риск, които се покриват от оперативните лимити:

Кредитен риск, свързан с лимити за външна търговия;
- финансов риск, който съответства на вътрешни лимити.

Кредитен риск (кредитен риск или риск от сетълмент) - рискът от непредоставяне на средства от контрагента по сделката. Ситуацията на недоставяне на средства може да възникне в резултат на редица причини: фалит на контрагента, негови грешки при обработката на плащанията или нежелание да плати по една или друга причина (делкредере риск) или в резултат на действията на държавата на контрагента, която забранява или ограничава трансферите в чужбина (политически или държавен риск) .

Кредитният риск е най-болезнен за една банка, тъй като може да доведе до безвъзвратни загуби на значителни суми от милиони долари (например в случай на военен преврат и национализация на банка контрагент).

За да се ограничи рискът от неизпълнение на средства, се определят външни лимити за банките контрагенти. Те обикновено се разработват и преглеждат от кореспондентското банкиране или отдела за банкови отношения на банката и се одобряват от Кредитния комитет, който включва висшето ръководство на банката. Външните лимити се разделят на нетни лимити и покрити лимити.

Нетните лимити (чисти лимити или blaps лимити) означават, че ръководството на банката поема риска от неизпълнение на определена сума валута за вида транзакции с този контрагент. Търговските лимити за контрагент се определят по видове операции (продуктови лимити):

За текущи преобразувателни операции - валутен спот лимит;
- за форуърдни преобразувателни операции - форуърден лимит;
- при депозитни операции - депозитен лимит и др.

Колкото по-близо е датата на сетълмент с контрагента, толкова по-ниска е степента на кредитен риск за банката. Поради това лимитът на конверсионните транзакции на място и на привлечените депозити обикновено е по-висок, отколкото на форуърд транзакциите и депозираните депозити. Това увеличение на риска с течение на времето може да се изрази, както следва:

Например търговска банка AAA може да има приблизително следната лимитна скала за банка BBB:

Спот FX лимит = 10 MIO USD, което означава, че банката AAA във всяка този моментможе да има открита позиция в закупена или продадена валута (експозиция) в банка BBB за сума, която не надвишава еквивалента на 10 милиона щатски долара (лимитът може да бъде изразен и в национална валута);
- форуърдни лимити: до 1 месец = 4 MIO USD до 3 месеца = 2 MIO USD до 6 месец = 1 MIO USD;
- лимити за депозит: за поставяне до 1 месец = 3 MIO USD до 3 месеца = 1 MIO USD за заемане до 1 месец = 7 MIO USD до 3 месеца = 4 MIO USD.

В много банки има общ лимит за конвертиращите транзакции, който включва лимит за спот транзакции и форуърдни транзакции. Ако например банка AAA има лимит за конвертиране от $10 милиона на банка BBB и е сключила 3-месечна форуърдна транзакция на стойност $3 милиона, това означава, че през тези три месеца банките ще могат да извършват конвертации в размер на оставащия лимит - не повече от 7 милиона долара, тоест общият лимит е намален с 3 милиона долара.

Има много методи за определяне на лимити за контрагенти. При определяне на лимит за нова банка-контрагент, отдел „Кореспондентски връзки“ анализира следните документи.

Годишен отчет на банката, съдържащ баланса и отчета за печалбите и загубите, за предпочитане заверен от световноизвестни одиторски фирми: Arthur Andersen, Ernst & Young, Coopers and Lybrand, Deloit Touche, Prize Waterhouse, KPMG и др. Обикновено банките публикуват годишни отчети под формата на отделни брошури след приключване на работата на одиторите (през март-април на новата година).

Балансът и отчетът за приходите и разходите се анализират чрез изготвяне на специални коефициенти (коефициенти) - показатели за ликвидност (например съотношението на текущите активи към текущите пасиви), рентабилността на банката (съотношението на печалбата към активите) и др.

Особено внимание при анализа се обръща на размера на собствените средства на банката: уставен капитал, печалби и резерви. Размерът на капитала показва как банката ще може да плати в случай на затруднено финансово състояние и характеризира надеждността на банката. Колкото по-голям е размерът на уставния капитал на банката, толкова по-голям е лимитът от другата банка, на който може да разчита. Изчислява се и коефициентът на капиталова адекватност - отношението на уставния капитал към размера на активите; в съответствие с препоръките на Банката за международни разплащания (Базел) оптималният коефициент е 8%.

Учредителни документи (харта, списък на акционерите или акционерите), характеризиращи статута на банката. По статут банките се разделят на:

Главни банки (централи),
- клонове (пълни клонове), дъщерни банки (дъщерни дружества).

Лимитът за дъщерните банки обикновено е по-малък, отколкото за банките майки, но ако се сравнят две банки с еднакво финансово състояние, едната от които е дъщерно дружество на добре известна надеждна банка, тогава лимитът за нея може да бъде по-висок, отколкото за банка без клонове при равни други условия.

Банков рейтинг и държава на местоположение. Има различни международни агенции и публикации, които оценяват кредитоспособността и надеждността на банките и държавите. Например известни американски фирми - Moody's и Dan & Bradstreet периодично оценяват рейтинга на банките, списанията "Институционален инвеститор", "Рейтинг", съставят списъци на кредитоспособността на страните и банките; в Русия тази функция се изпълнява от вестниците "Комерсант" и "Икономика и живот" Репутация и характер на взаимоотношенията с други банки При определяне и преразглеждане на лимити служителите на отделите за кореспондентски връзки внимателно събират информация за състоянието на нещата в определена банка, анализират всички публикации в пресата, слухове, и др. В големите чуждестранни банки лимитите се разделят на няколко групи по степен на обобщение:

Глобални ограничения (например ограничения за Европа, Северна Америка, Азия и др.);
- граници на държавите (например европейският лимит е разделен на по-малки граници на държавите);
- лимити директно върху контрагенти - банки и финансови компании, споменати по-горе.

Такива твърдо кодирани лимити изискват кредитните линии, на които съответстват, да бъдат използвани от контрагентите. В случай на системно неизползване на линията, лимитът може да бъде намален или изцяло оттеглен и прехвърлен към друга банка на съответната страна, която изразява намерението си да извършва редовно дилърски операции. Тази практика е разширена от големите чуждестранни банки, когато определят нетни лимити за руски банки.

Покритите лимити (лимити на Margin Cover) означават, че рискът от липса на доставка се покрива от средствата на контрагента, държани в банката като обезпечение или залог, тоест застрахователно покритие за сетълменти по сделката. Този тип лимит често се използва за започване на работа с малки и неизвестни банки, както и с небанкови институции – фирми, юридически и физически лица, като се поставят нетни лимити, за които ръководството на голяма банка счита, че е рисковано.

Това се случва по следния начин: голяма банка AAA, например, подписва специално споразумение за маржин търговия или споразумение за залог с малко известна банка BBB, според което средствата, поставени в банката AAA (под формата на междубанков депозит, или прехвърлени в инвестиционна сметка или дадени на доверително управление и т.н.) се считат за обезпечение за сетълменти по редица текущи и неотложни валутни сделки. В същото време, при операции по конвертиране, ако не се използва нетиране, размерът на обезпечението е равен на размера на максимално възможната открита позиция (експозиция) между двете банки. Средствата, служещи като обезпечение, трябва да се държат за период, по-дълъг от спот датата за текущи валутни транзакции.

След подписване на споразумението Bank BBB поставя месечен депозит от 5 милиона щатски долара в AAA Bank, като същевременно получава лимит за операциите по конвертиране в размер на 5 милиона щатски долара. В рамките на един месец Bank BBB може да извърши конвертиращи транзакции с Bank AAA за общо 5 милиона долара (една или няколко транзакции).

Неудобството за Bank BBB е, че бързо изчерпва лимита - една сделка за 5 милиона долара и ще трябва да затвори позиция в друга банка.

Много по-удобно е да се правят преобразуващи транзакции срещу застрахователно покритие, като се използва нетиране за окончателни сетълменти. Например, ако банките AAA и BBB практикуват нетиране при сетълменти, тогава размерът на обезпечението от $5 милиона позволява на банка BBB многократно да отваря и затваря позиция в рамките на $5 милиона с банка AAA:

5 000 000 USD/DEM
- 5 000 000 USD/DEM + 2 000 000 USD/DEM
- 3 000 000 USD/DEM
- 1 000 000 USD/DEM
- 2 000 000 USD/DEM

Оставащата позиция по транзакциите между двете банки е от порядъка на 5 милиона долара и позволява на банките да извършват нетни трансфери в полза една на друга. В същото време, ако Bank BBB внезапно фалира, тогава, в съответствие със споразумението, Bank AAA ще намали депозита си с полагащите се 2 милиона долара.

Редица банки предлагат на малките банки след полагане на залог да използват "рамо" (марджин) при откриване на двустранна валутна позиция, което увеличава размера на позицията. Например Споразумението за маржин търговия между AAA и BBB банките предвижда ливъридж от 1:10. Това означава, че през деня банката BBB има право да отваря и затваря позиции по транзакции за конвертиране с банката AAA в размер на 10 пъти надбавката. В същото време на датата на вальора размерът на отворената позиция между двете банки трябва да бъде в рамките на размера на маржа, за да се извършат окончателни сетълменти, като се вземе предвид нетирането.

Тази процедура е от полза и за двете страни: за банката BBB тя дава възможност, използвайки сравнително малка сума от гаранционния депозит, да търгува през целия ден, а за банката AAA осигурява допълнителен бизнес, както го нарича банката BBB за котировки, по които извършва сделки.

Например, ако банка BBB постави застрахователен депозит от $0,5 милиона в банка AAA, тогава през деня тя може да държи отворена позиция от $5 милиона, затваряйки я в края на деня:

Финансов риск (Financial risk) е рискът от загуба поради неблагоприятни пазарни условия: неблагоприятни промени във валутния курс, лихвените проценти и др. Рискът се регулира чрез определяне на вътрешни оперативни лимити, които могат да бъдат разделени на общи банкови и лични лимити за дилъри на валута.

Лимити на отворена валутна позиция при конвертационни операции. От своя страна те могат да варират в зависимост от срока на валидност: лимит за отворена позиция в рамките на деня - регулира размера на максимално възможната открита валутна позиция на банката за операции през деня. Например банка AAA през деня във всеки един момент може да има незатворена валутна позиция в размер на 50 милиона долара. Този лимит обикновено се регулира от Централната банка на страната, за да се намали рискът от евентуални банкови загуби. В Русия Централната банка на Руската федерация в момента не регулира този лимит, но ръководството на много търговски банки го определя независимо.

Общият лимит за банката може да бъде подразделен на лични дневни лимити за открити позиции за дилъри в различни валути. Например, дневен лимит на отворена позиция от $50 милиона за руска банка може да бъде разделен между дилърите в следната пропорция:

35 милиона за дилър на пазара долар/рубла (USD/RUR);
10 милиона за дилър на транзакции долар/марка (USD/DEM);
5 милиона за дилър на мека валута.

Персоналните лимити за дилъри се определят по нареждане на банката. В големите банки няколко дилъра работят на един и същ пазар (например при транзакции USD/DEM) и всеки може да има свой личен лимит, чийто размер! зависи от опита, квалификацията и резултатите от работата (производителността) на дилъра.

Лимит на отворена позиция през нощта (о/п лимит на отворена позиция) задава максимално възможния лимит на отворена позиция, разрешен за пренасяне към следващия вальор. Обикновено той е с порядък по-малък от дневния лимит и се използва за поддържане на стратегически позиции. за които рискът е много по-висок.

В Русия Централната банка определя този тип лимит за отворена позиция за търговските банки. Ограничението се определя въз основа на размера на уставния капитал. размера на баланса и дейността на банката на валутния пазар.

Подобно на дневния лимит, нощният лимит също може да бъде разделен на лични лимити за дилъри, работещи с различни валути.

Лимит на загуба (лимит на загуба или s/1) - задава максималния размер на загубата при затваряне на валутна позиция поради неблагоприятно движение на валутния курс. Лимитът за стоп-загуба е личен лимит, който задължава дилъра автоматично да поеме загуба при достигане на граничната стойност на обменния курс.

Естествено, размерът на лимита на загубата директно зависи от размера на дневната отворена позиция. Например, дилър има ограничение за открита позиция за арбитраж USD/DEM от $3 милиона на ден и лимит на загуба от 30 000 DM (във валутата на резултата). При отворена позиция за пълната сума от 3 милиона долара се изпълнява ограничение за спиране на загубата, ако цената се движи неблагоприятно със 100 пипса от цената на позицията.

Например; дилърът купи $3 милиона срещу марката на 1.4736 и изведнъж курсът започна да пада. По всяко време дилърът има право да затвори позицията („клане“) с определена загуба, ако смята, че позицията е нерентабилна. Той може също да запази позицията, надявайки се обменният курс да се върне на предишното ниво, но ако курсът продължи да пада, той е длъжен да затвори позицията при курс от 1,4636, фиксирайки загуба от 30 000 DEM. Ако той отвори позиция от 1 милион долара, тогава в съответствие с лимита за спиране на загубата, загубата трябва да се реализира само след 300 точки. За да имате време да реализирате лимита в случай на срив на обменния курс по време на периоди на паника на валутните пазари, на пазара се поставя поръчка за затваряне на позицията - стоп-лос поръчка (обикновено в друга банка ).

Някои банки, особено големите с много дилъри, също определят месечен лимит на загубата за дилъра. В този случай дилърът има възможност да поеме загуба на не повече от определена стойност през месеца, например 100 000 долара.

Размерът на дневния лимит за отворена позиция и лимита на загубата отразяват стратегията на банката при извършване на арбитражни транзакции - дали тя желае да поема рискове или не. За различните валути лимитът на загуба може да варира, но оптималното съотношение между лимита на отворената позиция и лимита на загубата за пазара USD/DEM е 50:1. Това отразява модела на колебания в курса USD/DEM в текущия канал (вижте Глава 4) и необходимостта от поемане на загуба при пробиване на границите на канала и напускане на курса към нови нива.

Лимитът за несъответствие при извършване на депозитни операции определя максималния възможен период на отворена депозитна позиция, която не е покрита от противоположния депозит, т.е. ако банката извършва лихвен арбитраж при различни условия за привличане и поставяне на депозити, тогава е необходимо да се ограничи максималната разлика между датите на края на депозитите. Първо, това се дължи на риска от промени в лихвените проценти по депозита за оставащия период; второ, ликвидният риск, свързан с факта, че банката няма да може да намери депозит на пазара, който да покрива предварително предоставените средства.

Например, ако банка пласира средства за 6 месеца, възнамерявайки да покрие позицията чрез привличане на овърнайт депозити, това е висока степен на риск. По-рационално е при поставяне за 6 месеца да се припокрие незабавно чрез привличане на 3-месечен депозит.

Лимитът за несъответствие се определя от ръководството на банката също въз основа на приемливото ниво на риск, но се препоръчва прилагането на лимита за несъответствие в размер на не повече от 50% от срока на непокрития депозит.

Знаеш ли това:Форекс брокерът Exness предлага на своите клиенти повече от 80 опции избор на валута на сметката, включително сметки в метална валута.

Общи въпроси и отговори:

1. Кои са най-добрите сайтове за игра на покер онлайн и кои сайтове хостват най-добрите онлайн покер турнири?
Най-популярният и най-добър сайт за игра на покер и турнири днес е Pokerstars.ru. Разбира се, има много конкуренти, най-добрите от които са: pokerlistings.ru, fulltiltpoker.com /ru/ и grand-casino-russia.com.
2. Каква печалба трябва да очаква един начинаещ, когато участва в турнири?
Теоретично играчът има шанс да спечели всеки 100-ти турнир, в който участва. В този случай печалбата се изчислява спрямо парите, изразходвани за вноската. Има такова нещо като възвръщаемост на инвестициите - ROI (‘Return On Investment). Професионалният играч има 100+ ROI на всяко ниво, а средният играч е 80% или 50% през цялото време.
3. Каква банка е необходима, за да участвате в покер турнири?
Трябва да имате минимум 20 бай-ина за избраното ниво в играта. За напреднали играчи тази цифра трябва да се стреми към 50 бай-ина. А за професионалисти - 100 бай-ина.
4. Колко опоненти можем да очакваме на турнирните маси?
Покер турнирите варират от SNG на една маса до турнири с около 15 000 участници. Често цифрите са в диапазона от сто до 1000 души. Играчите на ниво начинаещи трябва да избягват турнири с огромен брой регистрирани играчи. Най-добрият вариант би бил от 200 до 300 играчи.
5. Как можете да запазите своя сметкана онлайн покер услуги?
Никога не разкривайте информацията за вашия акаунт на никого в която и да е покер услуга. В същото време сайтовете никога не искат от играчите да предоставят своите пароли, така че бъдете внимателни. Потребителското име и паролата трябва да се посочват само при влизане. Препоръчително е редовно да променяте паролата си.
Въпроси и отговори относно правилата на покера:
6. Как започва една ръка в покера?
Абсолютно всички раздавания в покера започват със задължителни залози. След това играчите трябва да правят залози в зависимост от наличните действия и ситуацията.
7. Какво е ЧЕК?
ЧЕК е липсата на залози в текущия рунд, докато играчът може да чеква. В този случай ходът преминава по посока на часовниковата стрелка към следващия играч. Чек е отказ в текущия кръг от възможността да направите залог. Рундът приключи, когато всички играчи чекнат.
8. Какво е BET?
ЗАЛОГ - това е липсата на залози в текущия рунд, в който играчът може да обяви същия този залог. Когато играч заложи, следващите играчи отляво могат да рейзнат, колнат или фолднат.
9. Какво е FOLD?
FOLD означава отказ от възможността да спечелите пота. Играчът, който фолдва (сгъва) не трябва да залага в текущата ръка и той също губи всякаква възможност да спечели ръката ...
10. Какво е CALL?
CALL е залог в текущия кръг, който играчът може да плати. Този залог е равен на залога на последния играч.
11. Какво е RAIS?
ПОВИШАВАНЕ е залог в текущия рунд, който играчът може да увеличи, като обяви рейз. За да направите това, играчът трябва да направи залог, който надвишава залога от последния играч. Следните играчи също трябва да платят или да вдигнат този залог, за да се класират за пота.
12. Кога спират залозите в рунда?
Залозите се спират, ако всички играчи платят своите залози или се откажат. Отдаден под наем в края на наддаването следващата картаи започва следващият кръг или разпределението приключва напълно.
13. Кога се определя кой ще спечели пота?
В последния кръг, след като играчите покажат своите карти, се определя кой ще получи пота. Всички играчи започват постепенно да показват комбинации от своите карти. Това се случва, когато играч рейзне или заложи, но никой друг играч не плаща. В този случай, който рейзне или заложи, печели целия пот.

Въпроси и отговори за Texas Hold'em:

14. Какво представляват блиндовете в Texas Hold'em?
В Hold'em дилърът на номинална ръка е маркиран с бутона. Преди ръката да започне, играчът поставя малкия блинд, който е първият задължителен залог. Следващият играч по посока на часовниковата стрелка поставя големия блинд, който е два пъти по-голям от малкия блинд.
15. Какво означава терминът "позиция под пушката"?
Това е позицията на играча, който седи по посока на часовниковата стрелка от големия блайнд и получава 2 скрити карти.
16. Как трябва да действа играч на Texas Hold'em, когато обявява "фолд", "залог", "кол" или "рейз"?
Играчът почти винаги има опцията да фолдне, т.е. да откаже да участва в битката за пота и да хвърли картите си. Ако никой не е заложил, тогава можете да проверите или заложите. Ако поне един от играчите направи залог, следващите играчи могат да фолднат, рейзнат или колнат. В Texas Hold'em "кол" означава да добавите определен брой чипове към пота. А "рейз" означава да добавите определен брой чипове към пота, надвишаващ залога на предишния играч.
17. Колко време продължава всеки рунд на залагане в Texas Hold'em?
Рундът на залагане продължава, докато всички играчи направят равни залози в пота.
18. Какво е "флоп" и как се раздават картите в този случай?
Когато на борда се раздадат 3 карти с лицето нагоре, това се нарича флоп. В холдем картите с 3 флопа са общи карти, достъпни за всички играчи, които продължават да играят в текущата ръка.
19. Какво се случва след залагане на флопа и как трябва да продължат играчите?
След като флопът приключи, търнът се раздава с лицето нагоре. Търнът е обикновена 4 карта в Hold'em. След това се провежда още един рунд на залагане, като се започва с най-активния играч по посока на часовниковата стрелка от бутона.
20. Какво е река?
Ривърът е общата карта 5 в Hold'em, картата също се раздава с лицето нагоре. Рундът започва отново с играча от бутона по посока на часовниковата стрелка. Тук се прилагат подобни правила за залагане като на търна и флопа.
21. Кога и как се провежда шоудаун в Texas Hold'em?
Ако в края на последния кръг останат няколко играчи в ръката, тогава играчът, който последно е рейзнал или е заложил, отваря картите пръв. Ако в последния кръг не е имало залози, тогава активният играч, който седи по посока на часовниковата стрелка от бутона, отваря картите пръв.
22. Какво е тексаски холдемс фиксиран лимит и как се различава от другите разновидности на тази игра?
За разлика от други разновидности на Texas Hold'em, на ривъра и търна размерът на рейзовете и залозите се увеличава 2 пъти. В Hold'em с фиксиран лимит са разрешени до 4 залога на рунд на залагане.
23. Кой печели пота в Texas Hold'em?
Банката се взема от играча, който има най-добрата комбинация от 5 карти. Ако няколко играча имат еквивалентни комбинации, тогава потът се разделя поравно между тях. Нито една от боите в Hold'em няма предимство пред другите.
24. Какъв е минималният залог в No Limit Texas Hold'em?
Минималният залог в No Limit Texas Hold'em е равен на големия блинд.
25. Има ли лимит за рейз в No-Limit Hold'em?
В No-Limit Hold'em няма ограничение за броя на рейзовете.
26. Pot Limit Texas Hold'em: Какъв е минималният залог в Pot Limit Hold'em, минимален рейз, максимален рейз и има ли ограничения за рейзовете?
Минималният залог в pot-limit hold'em е равен на големия блайнд, докато играчите могат да правят абсолютно всякакви залози. Минималният рейз трябва да е по-голям от предишния залог или рейз, направен в текущия кръг на залагане. Максималният рейз трябва да е равен на сумата в пота. Няма ограничение за броя на повишенията.
27. Какво е Mixed Texas Hold'em и как се различава от предишните?
В Texas Mixed Hold'em някои ръце често се играят по правилата на No-limit Hold'em, а останалите ръце се играят по правилата на limit hold'em. Обикновено има блайндове, които се увеличават при преминаване от Холдем с фиксиран лимит към Холдем без лимит, за да се осигури стабилност в ръцете. Всяка ръка използва някои от правилата за залагане на съответния тип холдем, които са описани по-горе.
28. Къде мога да науча как да играя Texas Hold'em безплатно?
В услугата на PokerStars можете да играете безплатен покерза игрални пари, както и да научите как да играете тази игра.
Въпроси и отговори за PokerStars:
29. Къде мога да науча за предстоящи турнири?
За да разберете за предстоящите турнири, можете да видите списъка с предстоящи турнири, като щракнете върху бутона „Турнири“ в главното лоби на програмата. Можете също така да разгледате списък с всички турнири, които се провеждат в момента или вече са били проведени.
30. Как да се регистрирам в сайта за участие в турнира?
Ако турнирът е в състояние "късна регистрация" или "регистрация", тогава трябва да го изберете в списъка и да щракнете върху бутона "турнирно лоби". В прозореца на турнирното лоби, който се отваря, щракнете върху бутона "регистрация".
31. Мога ли да играя на няколко маси едновременно и колко маси са налични за едновременна игра?
Да, можете да играете на няколко маси едновременно, както и да участвате в няколко турнира едновременно. Но за да не създавате неудобства за другите играчи, трябва да правите ходове на всички маси своевременно и да не карате другите играчи да чакат дълго. Pokerstars има лимит – не повече от 24 отворени маси, но броят на отворените турнири не е ограничен.
32. Мога ли да получа допълнително време в Pokerstars, за да обмисля ходове?
Да, всички участници в турнира получават определено допълнително време. Ако играчът се нуждае от повече време, той може да го използва, като количеството му естествено ще намалее. За да използвате това време, трябва да натиснете бутона "време", който се появява в прозореца на чата след първото предупреждение за изтичането му.
33. Ако програмата се срине по време на турнир, какво се случва?
В случай на повреда в програмата, всички текущи ръце се анулират и броят на чиповете на играчите се възстановява в началото. В изключителни случаи играчите ще бъдат компенсирани в съответствие с процедурата за анулиране на PokerStars.
34. Какво трябва да направя, ако не мога да участвам в състезания, където вече съм се класирал?
Всичко зависи от вида на състезанието:
а. Ако имате нужда от билет за участник в турнир, можете да анулирате регистрацията, както и да използвате билета в друг подобен турнир за участника. Можете да разгледате списъка с налични билети, като използвате командата "турнирни билети" в специалното меню "заявки".
b. Ако играч спечели билет за един от турнирите на PokerStars с бай-ин с истински пари, има право да анулира регистрацията и след това да получи валута на PokerStars или турнирни пари, които могат да се използват за закупуване на билет на PokerStars за подобни състезания.
° С. Ако играч получи билет за турнир на живо, тогава той ще трябва да участва в този турнир.

35. Мога ли да започна да играя покер в PokerStars точно сега?
Първо трябва да инсталирате клиентска програма (безплатна) за игра в PokerStars, да направите необходимите настройки и можете да започнете да играете.
36. Колко се дава първоначално играе чиповеза игра? И какво да правя, ако тези чипове свършат?
Първоначално всеки играч получава 1000 чипа за игра. Можете да закупите допълнителни чипове, за да попълните сметката си. Можете да възстановите баланса си около три пъти на час. След като използвате 3 повторни покупки, трябва да изчакате следващия час, за да получите чиповете си отново.
37. Как и къде мога да разбера кои покер маси се играят за игрални пари?
Всички покер маси с виртуални пари се различават по това, че абсолютно всичките им имена започват с думата "Entertainment" (Fan). За да намерите холдем с игрални пари, трябва да намерите раздела "пари за игра". Често те са в края на списъка с маси след всички маси с истински пари. Ако няма маси с игрални пари във вашия списък с игрални пари, вашите настройки може да нямат квадратче за отметка за показване на такива маси, така че променете настройките си.
38. Какво трябва да направя, ако кредитната ми карта бъде отказана?
Повечето банки имат антиспортна политика. интелектуални игрив интернет, считайки го за огромен риск. За да изясните дали вашата банка се придържа към тази политика, трябва да се обадите на услугата за поддръжка на банката и да изясните този нюанс.
39. Могат ли служителите на PokerStars да поискат данните за кредитната карта на своя клиент по имейл?
Не забравяйте, че служителите на PokerStars никога няма да искат от вас такива данни, особено по имейл. Затова препоръчваме на всички потребители да не изпращат номера на кредитната си карта и трицифрения си код за сигурност на никого на който и да е сървър по никакъв начин в Интернет.
40. Мога ли да прехвърлям пари на други играчи в системата или да получавам преводи?
Да, възможно е на този сайт. За да прехвърлите истински пари към PokerStars, в менюто, наречено „заявки“, трябва да използвате командата „прехвърляне на средства“. Не забравяйте, че всички трансфери трябва да бъдат одобрени от отдела за сигурност на PokerStars, така че често се обработват с известно забавяне. В някои случаи може да се изисква потвърждение или допълнителна информация.
41. Как да платя оперативните разходи на сметката си в PokerStars?
PokerStars заявява, че всички салда по сметки на играчи се съхраняват в специални отделни сметки, които не се използват за плащане на различни оперативни разходи. Тези сметки се управляват от водеща европейска група за финансови услуги...
42. Къде мога да купя необходимите аксесоари за игра на покер, билети за онлайн турнири и други необходими и свързани с покера артикули?
PokerStars разполага с Vip-shop, където можете да закупите както билети за онлайн турнири, така и необходимите аксесоари за покер. Продава и книги, дрехи и други интересни и необходими неща за живота.
Въпроси и отговори за други видове покер:

43. Какво е Омаха?

Омаха е покер игра, произлязла от Texas Hold'em. В тази игра всеки играч получава 4 карти, които принадлежат изключително на този играч. Освен това наем 5 отворени карти, които образуват уникална комбинация с името "дъска". Всеки играч може да използва точно 3 от 5-те общи карти, както и 2 от своите джобни карти, за да направи най-добрата комбинация от 5 карти. В Омаха, за разлика от други покер игри, трябва да използвате точно 2 скрити карти и точно 3 общи карти.

44. Има ли разновидности на Омаха? Ако съществуват, кои?

Да, има 3 разновидности на Омаха: Омаха без лимит, Омаха с пот лимит и Омаха с фиксиран лимит.

45. Как се играе Омаха?

В Омаха номиналният дилър за всяка ръка се определя от „бутона“ или „бутон дилъра“. Играчът, преди началото на разпределението, поставя малкия блинд, тоест първия задължителен залог. Следващият играч по посока на часовниковата стрелка трябва да постави големия блинд, който е два пъти по-голям от малкия блинд, това зависи от структурата и залозите на блиндовете във всяка игра.

46. ​​​​Какви трябва да бъдат действията на играча в този вид покер?

В Омаха играчът може да залага, да фолдва, да повишава или да плаща. Наличните действия зависят от това какво правят предишните играчи. Всеки играч винаги може да фолдне, тоест просто да откаже да се бори за пота, като изхвърли картите си. Ако все още никой не е залагал в играта, можете да проверите или заложите тук. Ако поне един от играчите направи залог, тогава следващите играчи могат да платят, рейзнат или фолднат. В Омаха колването означава добавяне на определен брой чипове към пота, необходими за изравняване на залога на предишния играч. А да обявите рейз означава да добавите необходимия брой чипове към пота, надхвърляйки залога от предишния играч.

47. Какво означава флопът в Омаха и какви действия трябва да се предприемат по време на обявяването на флопа?

В края на първия рунд на залагане, флопът се раздава с лицето нагоре. Флопът в Омаха са първите 3 общи карти, които са достъпни за всички активни играчи. Първият играч трябва да отиде първи от бутона по посока на часовниковата стрелка. В Омаха с фиксиран лимит размерите на рейза и залога са кратни на малкия залог.

48. Какви са правилата за игра на Омаха на търна и ривъра?

В края на залагането на флопа, търнът се раздава с лицето нагоре. По същество търнът е 4-та обща карта в Омаха. Първият играч винаги тръгва по посока на часовниковата стрелка от бутона. В Омаха с фиксиран лимит абсолютно всички рейзове и залози на търна са кратни на един голям залог. Когато залагането приключи с лицето нагоре, ривърът се раздава на търна. Ривърът обикновено е последната и 5-та обща карта в Омаха. Активният първи играч винаги излиза първи от бутона по посока на часовниковата стрелка.

49. Правила за шоудаун в Омаха?

В края на последния рунд в ръката, когато има няколко играча в играта, първият от тях, който отваря картите, е играчът, който последен е обявил рейз или залог. Ако няма залози във финалния кръг, тогава играчът, който седи по посока на часовниковата стрелка от бутона, започва да отваря картите първи. В резултат банката се взема от играча, който има най-добрата комбинация от 5 карти.

50. Омаха с фиксиран лимит, как се играе и как се различава от обикновената Омаха?

В Омаха с фиксиран лимит размерите на залозите са структурирани и предварително определени. Разликата от другите разновидности на Омаха е, че на флопа и преди флопа всички рейзове и залози се правят на стъпки, които са равни на големия блинд. Всички залози се удвояват на ривъра и на търна. Можете да залагате до 4 залога на рунд в Omaha с фиксиран лимит.

51. Какъв е минималният залог, минималният и максималния рейз в Pot Limit Omaha?

В Pot Limit Omaha минималният залог е равен на големия блайнд, но играчите имат право да правят всякакви залози, които не надвишават размера на пота. Минималният рейз не е по-малък от предишния залог или рейз, направен в същия кръг. Максималният рейз е равен на размера на пота, който може да се определи като размер на пота.

52. No Limit Omaha: Има ли ограничение за броя на рейзовете в този вариант на Omaha?

В Омаха без лимит няма ограничение за броя на рейзовете...

53. Какво е Seven Card Stud и как се различава от Omaha и Texas Hold'em?
Seven Card Stud е стандартен (класически) вариант на покер, чието овладяване може да отнеме цял живот... Играчите получават по 7 карти, но използват комбинации от 5 карти, за да определят победителя. За разлика от Омаха и Тексас Холдем, седем карти studчесто се играе с ограничена структура на залагане.
54. Какво определя размера на анте залога?

Анте е първоначалният залог преди раздаването на картите, чийто размер зависи от размера на играта и се показва в името на масата. С една дума, това е цената на участието в определено разпределение.

55. Какво е HORS и какви са правилата в него?

XOPC е акроним, който означава семейство покер игри.

56. Каква е разликата между Бадуги и другите разновидности на покера?

Badugi има много общо с lowball, тъй като също печели младша ръка. Но има много съществени разлики от популярните разновидности на покера днес и най-важната от тях е старшинството на комбинациите. Най-силните от всички са ръце, съдържащи чифтове и състоящи се от 4 ниски карти от различни цветове. Тези ръце се наричат ​​бадуги.

57. Игра на сляпо, как трябва да се играе?

Блайндът се играе по следния начин: всеки играч получава 4 скрити карти в ръката си. Това е последвано от първия рунд на залагане, където играчите могат да рейзнат, колнат или фолднат. Играчите, които останат в играта след първия кръг на залагане, могат да обменят карти. Същността на този обмен е, че играчите изхвърлят ненужните карти и в замяна получават други. Ако желаете, можете да изхвърлите всичките 4 налични карти. След това незабавно започва 2-ри рунд на залагане, където играчите могат да заявят фолд или залог. Ако никой не иска да заложи, играчите могат да чекнат. В края на рунда на залагане се провежда следващия рунд на залагане.

58. Каква е основната стратегия на този вид покер?
Целта на тази игра е да се съберат бадуги, тоест комбинация от 4 ниски карти от различни цветове. Най-добрата комбинация са карти от различни цветове: 4-3-2-A.
59. Има ли значение позицията на играч на масата при блайнд и ако да, защо?

Да, мястото на играча в тази игра е важно. И всичко това, защото играчът, който се движи последен, може лесно да получи информация за опонентите си, като се фокусира върху това колко карти за обмен са му останали.

Малък предговор от преводача

Като правило дискусиите за оразмеряване на банката предлагат доста обобщени препоръки като "добрата банка трябва да бъде най-малко ... 20/30/60/100 ... стакове / покупки."

Този превод предлага и обяснява в детайли подхода към математически точен и гъвкав начин за определяне на размера на банкрола.

Надявам се, че поне за покер играчите ще бъде полезно да проследят хода на разсъжденията на автора.

* Текстът на превода е по-скоро обработка и осмисляне на идеите на автора, отколкото чист превод. Оригиналният текст (вижте връзката в края на публикацията) външно и по структура е много различен от предложения превод.

ВЪВЕДЕНИЕ

Банкролът е всички пари, които можете да си позволите да загубите в покера.

Управлението на банката (или управлението на банката) е от значение за печелившите играчи, които не искат да правят допълнителни депозити в игралните си сметки.

Ако не сте сигурни, че сте печеливш играч, тогава най-вероятно трябва да практикувате не управление на банката, а да определите бюджета за покер разходи.

ФОРМУЛА ЗА ИЗЧИСЛЯВАНЕ НА БАНКРОЛА

Добър начин за определяне на оптималния размер на банката в много игри с умения е да използвате следната формула:

PokerTracker и HoldemManager изчисляват стойността на стандартното отклонение (st. deviation; PokerTracker: вижте Бележки за сесията -> Още подробности; HoldemManager: трябва да добавите допълнителен параметър към отчетите).

Стандартното отклонение и процентът на печалба трябва да се измерват в едни и същи единици (напр. bb/100 ръце или $/час) и за една и съща времева рамка.

СТОЙНОСТ НА ФОРМУЛА:

1. Размерът на банкрола е право пропорционален на:
а. комфорт ( вижте по-долу за подробности;колкото по-висока е стойността на комфорта, толкова по-консервативен е стилът на игра на играча);
b. дисперсия;
2. Размерът на банкрола е обратно пропорционален на размера на печалбата.

Това е:

1. колкото по-високо е нивото на комфорт (т.е. колкото по-консервативен е стилът на игра),
2. колкото по-висока е дисперсията,
3. колкото по-ниска е печалбата,

– толкова по-голяма трябва да бъде банката.

Ако играете без теглене на средства и разходи за обучение, тогава:

КОМФОРТ

Нива на комфорт за използване във формулата:

1 - много агресивен;
2 - агресивен;
3 - неутрален, умерено консервативен;
4 - консервативен;
5 – …

Вашият приемлив комфорт в играта зависи от вашето отношение към риска и от способността / желанието да слезете надолу по границите, когато попаднете в черни ленти. За повечето играчи оптималните нива на комфорт ще бъдат нива между 2 (агресивно) и 4 (консервативно).

Ако планирате да изтеглите почти всички печалби от сметката, тогава трябва да изберете много по-висока стойност на нивото на комфорт.

Като цяло трябва да избягвате да играете със стойност на ниво на комфорт по-малко отполовината от стойността на целевото ниво на комфорт.

WINRATE

Размерът на вашата печалба зависи от вас и залозите, на които играете. Никой не може да ви каже вашия уинрейт и може да са необходими много изиграни ръце, за да се изчисли точно вашият уинрейт.

Ако не сте играли покер на дълги разстояния, тогава трябва:
1. възприемайте горната формула за изчисляване на банкрола като много условна и далеч от точните цифри отправна точка;
2. Когато вашият процент на печалба се подобри, преизчислете размера на вашата банка с помощта на формулата, като вземете предвид промените в представянето си.

Winrate се увеличава чрез редовни бонуси или рейкбек.
Процентът на печалба се намалява чрез редовно теглене.

ВАРИАНЦИЯ (стандартно отклонение 2)

Приблизителните стойности на стандартното отклонение за различните видове Texas Hold'em са показани в таблицата по-долу.

* В МТТ стойността на стандартното отклонение се увеличава с увеличаване на броя на участниците в турнира и с увеличаване на процента ви на победи.
Допълнителен плюс играчиграенето на турнири с 200 играча може да има стандартно отклонение от 5 buyin.
Силен плюс играчв турнири с 200 играчи може да има стандартно отклонение от 6-7 buyin.

** AT холдем без лимитстандартното отклонение е по-чувствително към стила на игра, особено при игра с къси ръце.

ПРИМЕРИ:

ГРАНИЦИ ЗА КАТЕРЕНЕ

Когато се опитвате да преминете към следващия лимит, можете да използвате стойност на нивото на комфорт, много по-ниска от обикновено, тъй като трябва да планирате предварително бързо връщане към предишния лимит, в случай че достигнете новия лимит в черна ивица. Задайте стоп загуба (максимално допустим минимален размер на банката) и ако вашата банка падне под нея, върнете се към предишния лимит.

Например, ако вашият NL $25 процент на печалба, изразен в $/100 ръце, е по-малък от вашия NL $10 процент на печалба, тогава е по-добре да играете NL $10 в близко бъдеще, независимо от капацитета на вашата банка. Все още има смисъл да се нахвърлите в NL $25 с надеждата да подобрите процента на печалба при този лимит или с надеждата, че можете да придобиете уменията, от които се нуждаете, по-бързо по този начин. успешна играна по-високи граници.

За да определите доколко е разумно да се придвижите нагоре в границите в близко бъдеще, можете да изчислите нивото на комфорт като разликата между нивата на комфорт на двете граници - т.е. изчислете диференциалното ниво на комфорт:

Например: да предположим, че имате следните индикатори на два залога:


и вашата банка = $5000.

Обикновено можете да преместите границите нагоре, ако стойносттаДиференциалното ниво на комфорт е повече от половината от целевото ниво на комфорт.

Размерът на банкрола, достатъчен за осигуряване на сигурност в играта, зависи от процента на печалба, като обикновено намалява при трудни лимити и се увеличава при лесни.

Не смятайте, че е правилното решение да зададете еднакъв размер на банката за всички лимити под формата на фиксиран брой buyins/bb. Например, 10 бай-ина при нано-залози ще бъде доста консервативна банка, докато при високи залози експертен играч за безопасна играимате нужда от 50 - 100 buyins.

Усвояването на банкрол от 40 покупки, за което професионалистите обичат да говорят при високи залози, не означава, че трябва да имате толкова голяма банка, за да сте сигурни при ниските микро. Но също така е вярно, че само защото не сте изпитали временен спад на банката от 10 бай-ина на долните лимити, това не означава, че ще сте в безопасност с 20 бай-ина на средните залози.

Горните съображения не зависят от броя на масите, на които играете. Играта на няколко маси сама по себе си не увеличава риска от загуба на банка. Ако вашият процент на печалба спадне, или стандартното ви отклонение се промени, или по психологически причини, имате нужда от различно ниво на комфорт, тогава трябва просто да вземете предвид тези промени във формулата на вашата банка.

Ако изчисленията показват, че имате нужда от 400bb банка, тогава не е необходимо да имате 400bb във всяка покер зала, в която играете. Също така е нормално, ако банката дори не е напълно депозирана в покер залите.

„Ако ви се струва, че ситуацията се подобрява, значи не сте забелязали нещо“

Следствие от 2-ри закон на Чизхолм

Основните принципи в дейността на всяка търговска банка трябва да бъдат максимална гъвкавост и широко задоволяване на нуждите на нейните клиенти. В условията на междубанковия пазар всяка банка-контрагент до известна степен зависи от поведението на своите партньори и тази зависимост може да се изрази единствено чрез желанието на банката да поеме риска от междубанковото кредитиране.

Всяка търговска банка, която извършва активни операции на междубанковия кредитен пазар, трябва да има свои собствени концепции при определяне както на процедурата и методологията за определяне на лимити, така и при определяне на най-надеждните банки контрагенти, което може да се постигне само въз основа на цялостен анализ на техните кредитоспособност (надеждност).

В същото време следва да се предвиди, че максималната сума, която може да бъде издадена на банка контрагент за определени видове междубанкови транзакции, извършени въз основа на сключени споразумения, се счита за сума, равна на риска на банката контрагент, поет от банка и е лимит на съответната банка-контрагент.

Целта на определянето на кредитоспособността (надеждността) на банките-контрагенти и определянето на лимити за банките-контрагенти е да се сведе до минимум рискът от невръщане на издадени кредитни средства, като се използват методи за финансов анализ.

На свой ред текущата кредитоспособност (надеждност) на банките контрагенти трябва да се определя от търговска банка в следните случаи:

• при изчисляване на лимити за банките контрагенти за конкретни междубанкови транзакции за конкретни периоди;
• при определяне на стабилността на банките контрагенти;
• целеви подбор на потенциални банки контрагенти;
• когато решавате дали да работите с контрагент по транзакции, включващи кредитен риск.

Нивото на кредитния риск определя размера на установения лимит за сделки с търговска банка.

Лимитът е най-популярният метод за управление на риска в търговската банка. Често именно установяването на лимити за определени видове операции се разбира като управление на риска. Въпреки това, въпреки привидната си простота, разработването на висококачествена система от лимити изисква доста усилия и има известен брой „клопки“ по пътя. AT този процесважно е да се придържате към някаква избрана единна стратегия, която да не позволява процесът на ограничаване на дейността на търговската банка да „препадне“ в хаотично и понякога безсмислено ограничаване на текущите операции.

Лимитът е необходим в случаите, когато по една или друга причина необходимите характеристики на рисковостта на банковите операции не се вземат предвид при извършване на операции.

Причините за определяне на лимит може да включват:

• техническа невъзможност за оценка на рисковете директно по време на операции. Така че при сключване на сделка за междубанково кредитиране с чуждестранни търговски банки е почти невъзможно да се оцени състоянието на кредитополучателя;
• недостатъчен интерес на бизнес звената на банката към следване на избраната стратегия за управление на риска - „конфликт на интереси” между акционери и служители на бизнес звена. Например лимитът на падежа на ценните книжа в портфейла на банката - служителите на звено, което извършва сделки с определен брой ценни книжа, се интересуват от придобиване на ценни книжа с по-голям матуритет, тъй като това увеличава способността им да получават по-висока доходност, но върху от друга страна, дългосрочните ценни книжа могат да носят неприемлив риск.

Ясно е, че ограничението има смисъл само ако бизнес единицата, която е ограничена, има известна свобода по отношение на определянето на нивата на приемане на риска. Например, няма смисъл да се ограничават салда по кореспондентски сметки, ако няма механизми за ограничаване на получаването на клиентски средства по тези сметки.

В същото време системата за управление на лимити позволява ограничаване и намаляване на възможните финансови загуби, свързани с кредитни и пазарни рискове.

Реализира се разклонена и сложна схема от взаимосвързани лимити, като се използва единен механизъм за задаване, изчисляване и проследяване на лимити, определени за открити позиции, обеми на еднократни транзакции, за условията на договори в контекста на контрагенти/финансови инструменти.

Лимитите в системата са разделени по видове рискове и по методи за тяхното управление

По вид риск:

• външни (рискове на контрагента) - ограничават размера на задълженията на контрагента (или група от контрагенти) към банката на всяка дата, включват лимити за кредит и доставка;
• вътрешни (инструментални рискове) - ограничават размера на портфейла/позицията по финансов инструмент, включват лимити за отворени позиции, стоп лимити и др.

Методи за контрол:

• позиционни - контролирани при сключване на всяка сделка;
• контрол - контролира се периодично (например 1 път на час);
• параметрични - не се контролират, но се използват при изчисления.

Външните лимити ограничават рисковата позиция (разликата между размера на неуредените вземания и задължения) за всеки контрагент. Рисковите позиции се подразделят на кредитни (преки кредитни рискове) и доставими, като се вземат предвид обезпеченията (непреки кредитни рискове) и се разглеждат като функции на времето. Ограниченията на маржин транзакциите се определят и контролират.

Вътрешните лимити ограничават отворената къса и дълга позиция на банката, условията и максималния размер на една транзакция. Ограниченията на позициите се проверяват при въвеждане и/или коригиране на сделки.

По вид операция:

• лимити на банките контрагенти;
• граници на концентрация;
• граници на позицията на обема;
• лимити за спиране на загубите.
  

За лимити за банките контрагенти:

• максималната стойност на лимита, който се открива за банка контрагент (група от взаимосвързани контрагенти), не може да надвишава размера на неприемливия риск;
• лимитът, открит за банка контрагент (група от взаимосвързани контрагенти), като правило, не трябва да води до увеличаване на текущата стойност на динамичния риск до стойност, по-голяма от максимално допустимия риск. В някои случаи може да се разреши увеличаване на текущата стойност на динамичния риск до стойност, която не надвишава максимално допустимия риск;
• лимитът, открит за банка контрагент (група от взаимосвързани контрагенти), не трябва да води до увеличаване на текущата стойност на сумата от статичен и динамичен риск за всички активи на банката до стойност, по-голяма от неприемливия риск.
  

За граници на концентрация на инвестициите на банката в различни видове междубанкови заеми и депозити, които имат еднопосочна и приблизително еднаква чувствителност към въздействието на промените в икономическата ситуация и / или действащото законодателство -граничната стойност на всяка от пределните концентрации не трябва да надвишава стойността на неприемливия риск.

За лимити на обемни позиции, характеризиращи максималните обеми на откритите позиции на банката по активи, подложени на динамичен риск:

• отвореният позиционен лимит по правило не трябва да води до увеличаване на текущата стойност на динамичния риск до стойност, по-голяма от максимално допустимия риск. В някои случаи може да се разреши увеличаване на текущата стойност на динамичния риск до стойност, която не надвишава максимално допустимия риск;
• отвореният позиционен лимит не трябва да води до увеличаване на текущата стойност на сумата от статичен и динамичен риск до стойност, по-голяма от неприемливия риск.
  

За лимити на стоп-загуби, които фиксират максимално допустимите стойности на текущи загуби по позиции, отворени от банката за активи, подложени на динамичен риск, отвореният лимит на стоп-загуба не трябва да увеличава размера на отворените лимити на стоп-загуби до по-голяма стойност отколкото текущата стойност на динамичния риск.

Фактът на нарушаване на лимита се записва в информацията за състоянието на транзакцията, а подробностите се отразяват в специален дневник за проверка на лимита.

За ограничаване на пазарните рискове се използват „стоп лимити“, които се определят за финансови инструменти и групи инструменти, и „стоп ставки“ за междубанкови кредити.

Граничната стойност се определя като сума, срок (в дни), процент или число.

Лимитите на финансовите резултати или както по-често се наричат ​​лимити „стоп-лосс“, са твърдо ограничение за действително възникнали загуби в портфейл или позиция. Нарушаването на лимита за стоп-загуба трябва да доведе до незабавно затваряне на позицията, ограничаване на някаква дейност или промяна в стратегията на организацията в един или друг мащаб.

Установяването на тези граници по правило се извършва в тясна връзка с позиционните граници. Ограниченията на позициите при този подход определят пределния риск на позиция/портфейл, оценен с помощта на един или друг метод, а „стоп загубата“ ви позволява да отрежете излишните загуби, които могат да възникнат в резултат на стресови ситуации, които не са взети предвид от оценка, грешки на модела, използвани при оценката на риска и др.

В допълнение, самият лимит на стоп-лосс може да служи като механизъм за ограничаване на рисковете (ограничаване на загубите). Тези. в рамките на лимита на позицията е възможно да се разреши формирането на позиция, на която със значителна вероятност могат да възникнат значителни, неприемливи загуби, а с помощта на лимита „стоп-лосс“ е възможно да се определят точките на принудително затваряне на позицията в случай на значително ниво на загуби.

За определяне на лимити за спиране на загубите могат да се използват два идеологически различни подхода - определяне на лимити от гледна точка на прилагане на стратегия за търговия и определяне на лимити от гледна точка на управление на парите.

Лимитът за спиране на загубата, определен от гледна точка на прилагането на търговска стратегия, може да ограничи както директно възникващите загуби, така и ценовите нива, стойностите на индикаторите, използвани в техническия анализ на пазарите и др.

От гледна точка на управлението на капитала, определянето на лимит за спиране на загуба означава необходимостта от затваряне на позиции, ограничаване на определени дейности в случай на загуби, които са неприемливи за организацията, независимо от пазарните условия. "Stop-loss" при този подход трябва да бъде тясно свързан с концепцията за "рисков капитал". В рамките на установените лимити за стоп-лосс не трябва да има ситуация, при която загубите по позиция/портфейл надвишават „рисковия капитал“, свързан с тях. Естествено, този метод предполага ограничаване на първо място на реално възникващите загуби.

От гледна точка на управлението на риска вторият метод за определяне на лимит е с най-голяма стойност. Лимитите за стоп-загуба за „търговия“ трябва да се използват по-скоро от бизнес единиците на организацията, която директно извършва транзакции, като вътрешен инструмент за управление на операциите.

Важна разлика между лимита за спиране на загубата и лимита на позицията е, че той не ограничава толкова новите транзакции, колкото изисква мерки за ограничаване на щетите, причинени от предишни транзакции. Тъй като всеки процес на предприемане на действие изисква определено време и разходи, важно е те да се вземат предвид при определяне на лимит. Така че, когато се задава лимит на пазарна позиция, е необходимо да се вземат предвид онези допълнителни загуби, които могат да възникнат в резултат на „приплъзване“ на пазара по време на изчисляването на лимита, откриване на нарушение, вземане на действителното решение за затваряне на позицията и неговото изпълнение.

С други думи, лимитите на „стоп-загуба“ трябва да бъдат малко по-строги от изискванията, определени от „рисковия капитал“ - загубите трябва да бъдат фиксирани на по-ниски нива.

Не е желателно да се определят лимити на нива на „стрес“, когато значителни пазарни движения, резки промени в загубите и високи грешки в оценката на риска могат да доведат до факта, че действително възникналите загуби ще бъдат значително по-високи от лимита.

Също така е препоръчително да се определят индикативни лимити на „стоп-загуба“ при по-ниски нива на загуба, нарушаването на които ще доведе не до затваряне на позицията, а до предприемане на мерки за повишаване на вниманието към позицията, за ускоряване на реакцията при по-сериозни загуби.

Инструменти за управление на риска

Надеждността на една банка се определя не само от риска, на който е изложена търговската банка, но и от това доколко банката е в състояние да го управлява. „Основните средства (методи) за управление на риска включват използването на принципа на претеглените рискове; извършване на системен анализ на финансовото състояние на клиентите на банката, нейната платежоспособност и кредитоспособност, прилагане на принципа на споделяне на риска, рефинансиране на кредити; провеждане на политика на диверсификация (широко преразпределение на заеми в малки суми, предоставени на голям брой клиенти, при запазване на общия обем на банковите операции; застраховане на кредити и депозити; използване на обезпечение; използване на реални лични и „въображаеми“ гаранции , хеджиране на валутни транзакции, разширяване на обхвата на транзакционните дейности).

Целите на анализа на финансовото състояние на търговските банки

Анализът на финансовото състояние на търговска банка може да бъде представен като външен: от страна на регулатора (НБУ или ЦБР), независими рейтингови агенции, потенциални клиенти (вложители, акционери) и вътрешен - вътрешен аналитични услугибуркан. Не винаги е възможно да се направи повече или по-малко ясна граница между тези два подхода, тъй като се използват едни и същи източници на информация (с различна степен на детайлност) и се преследват общи цели.

В контекста на продължаващата пазарна нестабилност проблемът за оценка на финансовото състояние на банката става особено актуален. Всеки от участниците на пазара (регулатор, търговски банки, предприятия и организации, одиторски фирми, местни и централни власти, физически лица) преследва свои собствени цели, когато анализира финансовото състояние на банката. Общата цел на анализа за всички субекти обаче е да се определи ефективността на дейността и степента на надеждност на банката.

Здравината на една банка е способността му да изпълнява задълженията си без забавяне и във всяка ситуация на пазара. Тоест, надеждността трябва да се характеризира с платежоспособността на банката, стабилността на нейната дейност и ликвидността на баланса.

За разлика от ликвидността и платежоспособността, концепцията за надеждност на банката е свързана до голяма степен с нейната ефективна работа, включително постоянно високо ниво на ликвидност на баланса. Но за да придобие репутация на надеждна банка, тя трябва да отговаря на редица допълнителни изисквания: значителен размер на уставния капитал и баланс, продължителност на дейност на финансовия пазар, ефективна структура на управление, установени партньорства с надеждни клиенти , високо и стабилно ниво на доходност и т.н.

Платежоспособност означава способността на банката да погасява своевременно финансовите си задължения в съответствие с предстоящите срокове на плащане.

Под стабилност на банката се разбира стабилността на нейната дейност в средносрочен и дългосрочен план; може да се оцени по качество на активите, капиталова адекватност и резултати.

Ликвидността (както вече беше отбелязано) се разбира като способността да се конвертират активите на банката в пари или други платежни средства за плащане на представените задължения, ако наличните платежни средства не са достатъчни за това.

По този начин основата за вземане на решение за определяне на лимити за междубанкови транзакции със съответните банки контрагенти трябва да бъде наличието на основни и Допълнителна информация.

Основната информация включва задължителни и допълнителни форми на финансова отчетност.

Задължителните форми на финансова отчетност са:

• консолидиран баланс на банката контрагент към 1-во число на текущия месец в електронен вид (например файлове № 01 и № 02 за украински банки);
• отчет за спазването на икономическите стандарти за отчетния месец, като се вземе предвид спазването на среднопретеглените рискови стандарти за открита валутна позиция (например формуляр № 611 за украински банки);
• информация за спазване на изискванията за задължителен резерв на средства по кореспондентска сметка (например формуляр № 381 за банки в Украйна).

Допълнителни отчетни форми:

• информация за включването на подчинен дълг в изчисляването на капитала на банката (например формуляр № 610 за украински банки);
• оборотна ведомост за отчетния месец;
• одиторски доклад за достоверността на финансовия отчет на банката за предходната година.
  

В същото време може да се използва допълнителна информация, включително:

• относно учредителите (участниците) на търговска банка и размера на техните дялове в уставния капитал;
• за ФПГ (финансово-промишлени групи), които включват банката, секторна специализация на ФПГ, взаимоотношения в рамките на ФПГ (икономически и лични);
• относно контрагентите на банката по операции на вътрешния валутен и паричен пазар;
• относно нивото на управление (по-специално управление на риска);
• относно публично декларираната и реализирана стратегия на банката;
• за най-големите кредитополучатели на банката;
• относно степента на откритост (публикуване в пресата, готовност на служителите да предоставят допълнителна информация за банката по телефона или електронна поща).
  

В допълнение, учредителните документи и материали, предоставени от персонала на банката, могат да служат като източници на допълнителна информация; годишни отчети; публикации в пресата или в интернет.

Бих искал да се спра по-подробно на банковия баланс, който е основният източник на информация при извършване на външен и вътрешен анализ, като разгледахме неговите „силни“ и „слаби“ страни.

Разбира се, основната информация за анализ на финансовото състояние на една банка са нейните финансови отчети. Освен това състоянието на всяка кредитна институция може да бъде оценено най-качествено въз основа на оборотна ведомост или салдо по сметки от втори ред (ако са налични за ползване), тъй като тези отчети съдържат най-голямо количество информация и могат да бъдат съставени за произволен номер, тоест те могат да бъдат разгледани по всяко време и да отразяват ситуацията възможно най-бързо. Но когато анализирате, не забравяйте, че балансът не е свободен от редица ограничения:

• в него все още има регулаторни, натрупващи и транзитни сметки, които надценяват валутата на баланса, което води до изкривяване на резултатите от изчисляването на коефициентите, които оценяват финансовото състояние на банката;
• редица показатели, описващи текущото състояние на банката, което непрекъснато се променя, не могат да бъдат правилно изчислени, тъй като състоянието на сметките, участващи в изчислението, към момента на анализа може да се промени значително (отчасти този проблемви позволява да решите използването на средни стойности за периода, но те не могат напълно да характеризират състоянието на банката за всеки конкретен ден);
• съществуващият сметкоплан не позволява оценка на кредитния портфейл на банката по матуритет. В резултат на това е трудно да се разбере до каква степен се спазва съотношението на привлечените и пласираните средства по падеж, като по този начин става невъзможно да се определи рискът от „неликвидност“, свързан с превишението на плащанията по задължения над получаването на средства. от погасяване на заеми. Между другото, неспазването на това условие беше една от причините за августовската криза и фалита на редица банки;
• невъзможността да се оцени реалното качество на кредитния портфейл, тоест реалното ниво на просрочени и проблемни кредити. Удължаването на такива заеми се е вкоренило в съществуващата практика;
• балансът записва резултатите от финансовите операции към момента на съставянето му. Следователно направеният на негова основа анализ ще характеризира финансовото състояние на банката към този момент. Колкото повече време е минало от датата на баланса, толкова повече реалното състояние на банката към момента на анализа ще се различава от получените резултати;
• балансът за една дата е само моментна снимка на работата на търговска банка. За да могат резултатите от анализа най-пълно да отразяват настоящото финансово състояние на банката, анализът му трябва да се извършва в динамика;
• резултатите от анализа на финансовите отчети не могат да се разглеждат изолирано от фактори, които не са отразени в отчетите (състояние на финансовия пазар, състояние на икономиката, политически събития и др.);
• обективният анализ е невъзможен без използването на правилно изчислени гранични стойности на индикаторите. Постоянно променящите се условия на работа на финансовия пазар също изискват коригиране на граничните стойности на показателите, в противен случай вероятността от погрешна оценка на финансовото състояние на банката се увеличава;
• голям проблем е реалната оценка на активите на банката, в частност на дълготрайните активи. Основната причина е възможното несъответствие между балансовата стойност на тези активи и реалната им стойност към момента на анализа поради инфлация, пазарни условия, преоценка, използвани счетоводни методи и др. Например сграда, собственост на банка и оценена на кръгла сума, може или изобщо да не намери купувач, или офертата за покупка ще бъде със значително по-ниска сума;
• текущият сметкоплан е създаден за различна бизнес система, така че през последните години са направени много промени в него. Тези обстоятелства водят до големи трудности при извършването на необходимото за по-нататъшен анализ структуриране на баланса (групиране на сметки в статии с еднакво икономическо съдържание);
• за да се оценят перспективите за развитие на търговска банка, е невъзможно да се направи качествена прогноза само въз основа на финансовите отчети; необходимо е да се анализира информация, която изобщо няма оценка. Сред тях са възможни политически и общоикономически промени, промени в условията на функциониране на пазарните сегменти, в които банката оперира, структурни и други промени, настъпващи в самата банка.
  Независимо от това балансът на търговска банка (заедно с коефициентите на сетълмент към отчетната дата) често остава единственият финансов документ, който служи като външен финансов анализ: от страна на рейтингови агенции, потенциални партньори (било то банки кореспонденти, клиенти вложители). , акционери (участници, акционери) и др.) и вътрешни, тъй като въпреки изброените недостатъци балансът на търговската банка има и редица предимства:
• търговските банки са задължени по закон да публикуват данни за годишния си баланс и отчет за доходите;
• данните за балансите на търговските банки са основният източник за НБУ за разработване на основните насоки на паричната политика и регулиране на дейността на последната;
• в хода на анализа на баланса се определят специализацията на дейността на банката, състоянието на ликвидността, рентабилността и степента на риск на отделните банкови операции;
• ролята на баланса в анализа на ликвидността на търговската банка е толкова голяма, че този анализ често се нарича анализ на баланса;
• балансът на банката характеризира в парично изражение състоянието на ресурсите на търговските банки, източниците на тяхното формиране и направленията на използване, както и финансовите резултати от дейността на банката за анализирания период;
• анализът на баланса ви позволява да определите наличието на собствени средства, промените в структурата на източниците на ресурси, състава и динамиката на активите и др .;
• при анализ на няколко баланса в интервал от „три-шест-девет-дванадесет” месеца може да се види тенденцията във финансовото състояние на банката, което е допълнителна важна информация.
  Трябва да се отбележи, че основното условие за вземане на решение при разглеждане на въпроса за определяне на лимити за междубанкови транзакции с всяка банка контрагент трябва да бъде наличието на задължителни формуляри за отчитане. Друга информация се разглежда от съответното подразделение на банката, което се занимава с изчисляването на лимитите, като информация за информация, която помага да се оцени нивото на управление на банката контрагент и да се разбере нейната стратегия за развитие.
  

Съществува доста широка гама от методи за изчисляване на лимити за банките контрагенти. Много методи включват изчисляване на лимита като определен процент от капитала, нетните активи, доходоносните активи, текущата ликвидна позиция, общата валутна позиция и др.

Ако лимитът е определен от нетните активи, тогава в този случай нетните активи условно се считат за някакъв вид сигурност. Вярно е, че това обезпечение не е фиксирано в договора за конкретен кредитор.

Всички нетни активи трябва да осигурят връщането на междубанковия заем чрез тяхната продажба (реализация). Въпреки че понякога това става възможно само когато банката контрагент бъде обявена в несъстоятелност.

По този начин механизмът за несъстоятелност е механизъм за изплащане на кредита, който е гарантиран от действащото законодателство.

Най-честите причини за банков фалит са:

• неуспешно търсене на нови участници в капитала;
• предоставяне на „лоши“ кредити;
• неуспешна търговия и операции с ценни книжа;
• корупция в редиците на висшето ръководство;
• неквалифициран мениджмънт, неспособен да разпознае навреме риска от загуба на активи и нарастване на банковите разходи;
• превишаване на възможностите над търсенето;
• некачествен анализ на информацията за ситуацията на финансовия пазар и клиентите на банките.
  

Ако лимитът е определен като дял от капитала или регулаторния капитал, тогава е очевидно, че банката поема връщането на заема за сметка на тази част от капитала.

Материята обаче може да стигне отново до капитал само в случай на фалит на банката контрагент. Но в този случай банката може да разчита на връщане на кредита от продажбата на всички активи, а не на частта от активите, останала след удовлетворяване на всички вземания на кредиторите, т.е. капитал.

Междувременно изчисленията на лимитите от капитала или регулаторния капитал и от нетните активи са взаимосвързани чрез капиталовия мултипликатор.

Ако лимитът е определен от активи, носещи доход, как банката кредитополучател възнамерява да изплати заема? Има един законодателно фиксиран механизъм за погасяване на заем - директно отписване на дълг от кореспондентска сметка в НБУ.

По този начин средствата по кореспондентската сметка също могат да се разглеждат като някакъв вид обезпечение. Процедурата за директно дебитиране на средства от кореспондентска сметка е по-проста, по-бърза и следователно по-ефективна от процедурата по несъстоятелност на кредитополучателя. Статистиката обаче показва, че процедурата по обявяване в несъстоятелност на кредитополучателя продължава около 3 години, а връщането на дълговете от фалиралите банки е 5-10%. В същото време ефективната процедура по несъстоятелност означава разумен срок за продажба на активите на фалирала банка на достъпни цени.

Оправдано от гледна точка на законодателната рамка, ефективен механизъм за изплащане на междубанков заем може да се счита за директно отписване на дълг от кореспондентска сметка в НБУ или ЦБР. Лимитът, определен от размера на средствата по кореспондентската сметка, също получава съответната обосновка. Но в тази ситуация е необходимо да се знаят не само салдата по кореспондентската сметка към датата на отчета, но най-важното - оборотът и стабилните дневни салда по кореспондентската сметка в една или друга валута.

Лимитът за отпускане на заеми за конкретна банка-контрагент трябва да зависи не само от променливостта на балансите на доходоносните активи и платените пасиви, тенденцията в средните салда по кореспондентски сметки в НБУ или Централната банка, периода на изплащане на кредита, но и от комплекс от други компоненти, като размера на регулаторния капитал, който е своеобразна "основа" на търговска банка и рентабилността на текущите банкови операции. В същото време променливостта на салдата се измерва чрез стандартното отклонение на салдата по кореспондентската сметка в НБУ / ЦБР от средната им стойност и тенденцията в промяната на средните салда - като процентно увеличение или намаление на средната салда, а срокът за погасяване на междубанковия заем е сумата от договорния период за погасяване на заема и периода за регистриране на правото на собственост върху средства по кореспондентската сметка на банката-контрагент. Колкото по-дълъг е периодът на изплащане на междубанковия заем и променливостта на салдата по кореспондентската сметка в НБУ/ЦБР, толкова по-нисък е лимитът за кредитиране. Кредитният лимит може да се увеличи само с увеличаване на средните салда по кореспондентската сметка на банката контрагент. И обратно.

Съществува обаче връзка между салдата по кореспондентската сметка и други финансови показатели на банката контрагент, включително валутата на баланса на търговска банка. Следователно при изчисляване на лимита трябва да се вземе предвид и „размерът“ на банката контрагент, т.е. стойността на неговите нетни активи.

В същото време най-разпространената техника за анализ в момента е оценката на адекватността на собствения капитал за изпълнение на задълженията по различни видовесделки.

Освен това при изграждането на модел активите и пасивите се групират в икономически хомогенни групи. Отчитането на надеждността, ликвидността, рентабилността, качеството на активите и пасивите на банката контрагент се извършва с помощта на коефициенти на тежест, което позволява да се изчисли общият лимит на риска.

Сега, когато връзката между лимита и размера на регулаторния капитал, салдото на средствата по кореспондентската сметка и наличието на положително салдо по активни операции, можем да преминем към технологията за определяне на лимита.

Дефиниции на описвания предмет

Ограничаване на банковите операции

Ограничения на позицията

Ограничения на обема

Ограничения на характеристиките на позицията, на претегления обем

Структурни граници (граници на дялове, граници на концентрация)

Лимити на финансовия резултат

Определяне на лимити за транзакции с банки

Технология за задаване на лимити

Лимит за плащане

Нормативна база

Завършване на изчислението

Характеристики на определяне на касов лимит

Условия за определяне на лимит

Процедурата за изчисляване на лимита, ограничения

Как да изчислим лимита

Отговорност за натрупване Паринад ограничението

Брокерски лимит

Договорен лимит

Ценова граница

Кредитен лимит

Лимит на пазарен риск

Овърдрафт лимит

Ограничение на бюджетните задължения

лимит в застраховката

Застрахователен лимит

Лимит на отговорност на застрахователя

Лимит на застрахователно обезщетение

Ограничение на ползването на природата

Лимитирана поръчка

Ограничение

Какво е ограничаващо

Ограничение в Instalev

Ограничение в 1C

Ограничаване и разпределение на капитала

Дефиниции на описвания предмет

Лимит-това еограничението на количеството, установеното количествено ограничение на покупката, продажбата, кредита, обема на сделките, вноса и износа на стоки, добива на полезни изкопаеми, използването на природни ресурси, нивото на заплатите, валутните операции.

Лимит-това епределна норма, позволеното количество от нещо, ограничение, лимит, ръб.

Лимит-това евид систематизация на нормативните актове.

Лимит -това еКоличествено ограничение, наложено върху определени характеристики на операциите на предприятието.

Лимит-това егорната и долната граница на цената, определена от клиента на неговия брокер за сделки с акции.

Ограничаване на банковите операции

Лимитът е най-популярният инструмент за управление на риска в една банка. Често именно установяването на лимити за определени видове операции се разбира като управление на риска. Но въпреки привидната си простота, разработването на висококачествена система от лимити изисква доста усилия и има известен брой "клопки" по пътя. В този процес е важно да се придържаме към избрана единна стратегия, като не позволяваме процесът на ограничаване на банковите операции да се превърне в хаотично и понякога безсмислено ограничаване на текущите операции.

Лимитът е количествено ограничение, наложено върху определени характеристики на операциите на банката. Лимитът е необходим в случаите, когато по една или друга причина необходимите характеристики на рисковостта на банковите операции не се вземат предвид при извършване на операции. Причините за определяне на лимит може да включват:

Техническа невъзможност за оценка на рисковете директно по време на операции. Така че при сключване на сделка за междубанково кредитиране е почти невъзможно да се оцени състоянието на кредитополучателя;

Недостатъчният интерес на бизнес звената на банката към следване на избраната стратегия за управление на риска е „конфликт на интереси” между акционери и служители на бизнес звена. Например ограничение на срока (дюрацията) на облигациите в портфейл - служителите на звено, което се занимава с облигации, се интересуват от закупуване на облигации с по-голям падеж, тъй като това увеличава способността им да реализират печалба, но от друга страна, дългите облигации могат да носят неприемлив риск.

Ограничението е неподходящо, ако решенията относно провеждането на операции се вземат, като се вземат предвид необходимите оценки на риска. Например, за банка с малък кредитен портфейл не е необходимо да се ограничават операциите по търговско кредитиране, т.к. рискът може да бъде оценен и при необходимост ограничен директно в процеса на разглеждане на искане за кредит, одобрение на кредит от кредитния комитет и висшето ръководство на банката.

Ясно е, че ограничението има смисъл само ако бизнес единицата, която се ограничава, има необходимата способност да определя нивата на приемане на риска.

- Позиционни граници

Лимит на позициите – ограничаване на характеристиките на отделните инвестиции в определени активи, позиции на определени пазари, определени портфейли. Целта на установяването на лимит на позицията по правило е да се ограничат собствените рискове на отделните инструменти - пазарни, кредитни, ликвидни на активите, операционни.

Лимитът на позицията ограничава нивото на риск на позиция/портфейл, но е невъзможно да се ограничат загубите по операции с негова помощ. За целите на ограничаване на загубите лимитът стоп-лосс служи като допълнение към позиционния лимит.

--Ограничения на обема

В зависимост от сложността на избрания подход за ограничаване са възможни следните варианти на позиционни ограничения:

Най-простата и най-често използвана форма за определяне на лимит на позиция е да се ограничи размера на портфейла и позицията. Почти всички оценки на риска предполагат линейно нарастване на риска с увеличаване на обема, т.е. обемът всъщност е базова оценка на чувствителността към конкретен вид риск.

Отделно трябва да обърнете внимание на методите за изчисляване на обема на позициите, които могат да се използват при изчисляване на лимитната стойност:

Балансовата стойност на инвестициите е най-лошият вариант за ограничаване - счетоводните методи могат да доведат до факта, че реалната счетоводна стойност няма да отразява действителната стойност на позицията в определен актив.

Така че в момента в Русия почти всички финансови инструменти не подлежат на преоценка, с изключение на валутите, скъпоценни металии GKO/OFZ. В резултат на това, например, балансовата стойност на портфейл от акции, придобит преди няколко месеца, може да се различава значително от действителната пазарна стойност.

Пазарната стойност на инвестициите – от една страна, реално отразява текущия риск за даден портфейл или позиция, но има и редица недостатъци.

Първо, за някои дори ликвидни инструменти (например записи на заповед) преоценката на инвестициите според пазара е трудна, отнема много време и не винаги може да се извършва ежедневно.

Второ, получаването на доход в краткосрочен план може да увеличи лимита и да доведе до нарушаване на лимита. Например, като зададе лимит за инвестиции в акции от 1 милион долара и незабавно го използва напълно, една организация може да се сблъска с факта, че увеличението на цената на акциите (в името на което всъщност е направена инвестицията) ще доведе до техническо нарушение на лимита и следователно неоправдано намаляване на позицията.

Изчисляване на стойността с периодична (не ежедневна) преоценка - предполага преоценка на позиции и портфейли веднъж за определен период, във връзка с вземането на управленски решения високо нивопо отношение на позиция/портфолио и лимити.

Например, ръководството на една организация може да взема решения относно размера на инвестицията в акции веднъж месечно. Към момента на вземане на решение позициите се преоценяват (печалбите и загубите, включително нереализираните, се „реализират“ от гледна точка на управленското счетоводство). До следващата ревизия на инвестиционната структура, стойността на позицията се променя с размера на плащанията по портфейла (увеличава се със сумата, платена за закупените активи, и се намалява със сумата, получена от продажба на активи).

От една страна, този подход запазва релевантността на ограничената стойност (отразява размера на отклоняването към ограничени инструменти), от друга страна, той изключва влиянието на краткосрочните нереализирани приходи/разходи.

--Ограничения на характеристиките на позицията, на претегления обем

Ограничаването на обема на позициите може да не е достатъчно за ефективно ограничаване на рисковете, тъй като в случай на ограничение на портфейла или позиция, формирана от различни инструменти, реалният риск се определя не само от обема, но и от структурата на портфейла. Например, в такива случаи е препоръчително да се ограничи рискът от определени характеристики на портфейла, най-често специфичните коефициенти на делта чувствителност към различни рискови фактори. Примери за такива лимити са лимити на модифицираната дюрация на портфейл от облигации или бета на портфейл от акции.

Възможно е да се зададе лимит, който съчетава ограничаване на обема и ограничаване на структурата или позицията на портфейла - лимит на претеглен обем. В този случай всеки отделен инструмент трябва да се вземе предвид при изчисляване на граничната стойност с коефициент на тежест, характеризиращ неговия риск. Пример за такъв коефициент може също да бъде модифицирана продължителност или бета коефициент. Например за портфейл от облигации е възможно да се зададе ограничение, обвързано със средна модифицирана продължителност от 1 година. В същото време инвестициите в облигации с модифицирана дюрация от 0,5 години в размер на $1 милион ще бъдат включени в изчисляването на лимита в размер на $500 000.

- Структурни граници (граници на дялове, граници на концентрация)

Структурните лимити се разбират като ограничения върху дела на определени активи, пасиви, позиции, вземания и пасиви в баланса на организацията или някакъв портфейл. Основната задача на структурните ограничения трябва да се счита за прилагането на дългосрочни стратегии за развитие на организацията, включително по-специално ограничаване на ликвидните рискове при финансирането, осигуряване на подходяща диверсификация на активите и пасивите (лимити на концентрация). Групите от ограничени активи, пасиви, позиции като правило са по-широки от групите, използвани при определяне на лимити на позициите.

Установяването на структурни граници може да се извърши както на ниво отделни групи инструменти, така и на нивото на техните характеристики, евентуално в няколко равнини. Така например, при първия подход, когато се ограничават активите на организацията, е възможно да се определят дялове за инвестиции в търговски заеми, ликвидни ценни книжа, деноминирани в рубли, облигации в чуждестранна валута и др. Друг подход би бил да се зададат следните ограничения за споделяне:

По инвестиционни валути;

По спешност на инвестициите - до 1 ден, до седмица до месец и др.;

По нива на приети операционни рискове.

И двата подхода обаче могат да се използват едновременно.

За разлика от позиционните лимити, структурните лимити не губят своята релевантност, когато валутата на баланса на организацията се промени. Поради това продължителността на живота на структурните лимити е по-дълга от позиционните лимити – те подлежат на преразглеждане, когато се промени стратегията на компанията и макроикономическата ситуация се промени значително.

Структурните лимити служат като основа за определяне на позиционни лимити, които се задават и преразглеждат по-често, за да се приложи стратегията, установена от структурни лимити и отразяват текущите промени в пазарните условия и размера на баланса на организацията.

Характеристика на структурните ограничения, която трябва да се подчертае, е пълнотата на тяхното покритие на баланса и операциите на организацията. Ако позиционните лимити могат да бъдат определени само за определени групи активи, пасиви на операции (предимно търговия), тогава качествената система от структурни лимити трябва да обхваща всички операции на организацията, като средство за разпределяне на "рисковия капитал" на организацията за определени видове дейности. Тези. всеки от структурните лимити трябва по някакъв начин да бъде обвързан с размера на "рисковия капитал". Общият размер на „рисковия капитал“, свързан с всички структурни лимити, трябва да бъде равен на сумата от „рисковия капитал“ на банката.

Също така е важно да се подчертае, че по своята същност структурните лимити служат повече от просто за целите на управлението на риска. На първо място, структурните лимити са механизъм за формално определяне на стратегията на банката, т.е. когато са установени, се вземат предвид не само възможните загуби, но и начините за постигане на стратегическите цели на акционерите, максимизиране на ефективността на дейността му, като се вземе предвид възможността за активна работа на определени пазари, задачи и начини за взаимодействие с дъщерни дружества, свързани структури и др.

- Граници на финансовия резултат

Лимитите на финансовите резултати или както по-често се наричат ​​лимити на "стоп-лосс", са твърдо ограничение за действително възникнали загуби в портфейл или позиция. Нарушаването на лимита "stop-loss" трябва да доведе до незабавно затваряне на позицията, ограничаване на някаква дейност или промяна в стратегията на организацията в един или друг мащаб.

Установяването на тези граници по правило се извършва в тясна връзка с позиционните граници. Ограниченията на позициите при този подход определят пределния риск на позиция/портфейл, оценен с помощта на един или друг метод, а „стоп-лосс“ ви позволява да отрежете излишните загуби, които могат да възникнат в резултат на стресови ситуации, които не са взети предвид от оценка, грешки на модела, използвани при оценката на риска и др.

Също така самият лимит на стоп-лосс може да служи като механизъм за ограничаване на рисковете (ограничаване на загубите). Тоест, в рамките на лимита на позицията е възможно да се разреши формирането на позиция, на която със значителна вероятност могат да възникнат значителни, неприемливи загуби, а с помощта на лимита на стоп-загубата е възможно да се определи точки на принудително затваряне на позиция в случай на значително ниво на загуби.

За определяне на лимити за спиране на загубите могат да се използват два идеологически различни подхода - определяне на лимити от гледна точка на прилагане на стратегия за търговия и определяне на лимити от гледна точка на управление на парите.

Първият подход предполага установяването на лимит като дефиниция на "точка на излизане от пазара" в случай на ситуация, при която по-нататъшните операции са икономически необещаващи - е много вероятно те да не донесат приемлив доход. Класически пример за такива лимити за определяне са "стоп-лосс" лимити, определени от инвеститорите, когато търгуват ценни книжа или играят на фондовата борса. Когато решава да инвестира в ценни книжа или някакъв борсов инструмент с надеждата за техния растеж, предпазливият инвеститор определя ценовото ниво или нивото на загубите, чието постигане ще означава, че предположението му за предстоящия растеж на пазара се е оказало погрешно. Най-често такива нива са "нива на подкрепа/съпротива", преминаването на цените през които означава фундаментална промяна в пазарните настроения, промяна в тенденциите и т.н.

Лимитът "стоп-лосс", зададен от гледна точка на изпълнението на стратегията за търговия, може да ограничи както директно възникващите загуби, така и ценовите нива, стойностите на индикаторите, използвани в техническия анализ на пазарите и т.н. .

От гледна точка на управлението на капитала, определянето на лимит за спиране на загуба означава необходимостта от затваряне на позиции, ограничаване на определени дейности в случай на загуби, които са неприемливи за организацията, независимо от пазарните условия. "Stop-loss" при този подход трябва да бъде тясно свързан с концепцията за "рисков капитал". В рамките на зададените лимити за „стоп-загуба“ не трябва да има ситуация, когато загубите по позиция/портфейл надвишават свързания с тях „рисков капитал“. Естествено, този метод предполага ограничаване на първо място на реално възникващите загуби.

От гледна точка на управлението на риска вторият метод за определяне на лимит е с най-голяма стойност. Лимитите за спиране на загубите при „търговия“ трябва да се използват по-скоро от бизнес единиците на организацията, които директно извършват транзакции, като вътрешен инструмент за управление на операциите.

Важна разлика между лимита за спиране на загубата и лимита на позицията е, че той не ограничава толкова новите транзакции, колкото изисква мерки за ограничаване на щетите, причинени от предишни транзакции. Тъй като всеки процес на предприемане на действие изисква определено време и разходи, важно е те да се вземат предвид при определяне на лимит. Така че, когато се задава лимит на пазарна позиция, е необходимо да се вземат предвид онези допълнителни загуби, които могат да възникнат в резултат на приплъзване на пазара по време на изчисляването на лимита, откриване на нарушение, действителното решение за затваряне на позицията и неговото изпълнение .

С други думи, лимитите на „стоп-загуба“ трябва да са малко по-строги от изискванията, определени от „рисковия капитал“ – загубите трябва да бъдат фиксирани на по-ниски нива. Не е желателно да се определят лимити на нива на "стрес", когато значителни пазарни движения, резки промени в загубите и високи грешки в оценката на риска могат да доведат до факта, че действително възникналите загуби ще бъдат значително по-високи от лимита. Също така е препоръчително да се определят индикативни лимити на "стоп-загуба" при по-ниски нива на загуба, нарушаването на които ще доведе не до затваряне на позицията, а до предприемане на мерки за повишаване на вниманието към позицията, за ускоряване на реакцията при по-сериозни загуби.

- Определяне на лимити за транзакции с банки

Принципът за оценка на финансовото състояние на банките чрез определяне на вероятността от неизпълнение дава възможност да се разгледа ограничаването на операциите от позициите, възприети в световната практика за управление на риска, а именно по отношение на определянето и ограничаването на загубите, които са възможни при извършване на сделки с този контрагент. Общият подход при определяне на лимити се определя от два основни фактора - пазарни условия и ниво на риск, което е приемливо от гледна точка на самата банка, която решава да постави лимита.

В съответствие с посочения подход отчитането на пазарните условия намира отражение в дефинирането на редица максимални лимити за сделки с различни групи банки в зависимост от обема на техните активи. Собственото отношение на банката към риска се изразява в показателя за толерантност към риска, който е нивото на максимално допустимите загуби, които банката е готова да поеме, когато работи с контрагенти от тази група за дълго време, и се определя като процент от максималните лимит. Нивото на толерантност към риска зависи пряко от финансовото състояние на самата банка, която решава да постави лимити, по-специално върху размера на своя капитал, който е ресурс за покриване на възможни загуби.

Основният лимит на транзакциите, който ще бъде разгледан по-долу, се определя на етапа на количествен анализ на финансовото състояние на банката и се коригира допълнително в хода на експертния анализ. Основният лимит зависи от:

Вероятности за неизпълнение на контрагента, изчислени въз основа на данни от модела,

Установеният обем на максималния лимит за транзакции с тази група банки,

Нивото на толерантност към риска на банката, вземаща решението.

Основният лимит е определен по такъв начин, че потенциалните загуби от сделки с този контрагент да не надвишават допустимия размер на възможните загуби, определен от индикатора за толерантност към риск. С други думи, лимитът е сумата на средствата, чиято загуба с определена вероятност (вероятност от неизпълнение на контрагента) е приемлива за банката кредитор. Обемът на основния лимит е обратно пропорционален на нивото на вероятността от неизпълнение, следователно, с вероятности, близки до нула и, следователно, обемът на лимита, клонящ към безкрайно голяма стойност, ограничението на максималния обем на лимитите за транзакции с тази група банки влиза в сила. При вероятности за неизпълнение, близки до 100%, обемът на основния лимит се доближава до приемливия обем на възможните загуби, изчислен в съответствие с рисковия толеранс на банката кредитор.

По този начин установеният лимит е количествена характеристика на обема на възможните загуби при сделки с контрагенти, което логично напълно съответства на икономическия смисъл на ограничаването на транзакциите като начин за ограничаване на рисковете.

Обобщавайки, бих искал да отбележа, че описаният подход за оценка на състоянието на банките и определяне на лимити за контрагент, извършен от гледна точка на оценка на вероятността от неизпълнение, позволява:

Избягвайте влиянието на субективни оценки на етапа на количествена оценка на финансовото състояние на банката;

Получаване на ясна оценка на финансовото състояние на банката под формата на степента на "сходство" на нейното състояние с финансовото състояние на банките, чиито лицензи са били отнети;

Получете "прозрачен" индикатор за обема на лимита, който е реакция на ненадеждността на кредитополучателя и ви позволява да оцените съответствието на поетите рискове с текущото финансово състояние и нуждите на банката;

Приведете лимитите на пазарните инструменти и контрагентите до единна скала, като използвате общ вероятностен подход към проблема с оценката на риска.

-Технология за задаване на лимити

При липса на негативни тенденции в развитието на контрагента, условно положително заключение за финансовото му състояние, положително заключение от собствени и външни експерти, анализиращи криминални и други негативни / положителни аспекти в живота на контрагента, ограниченията на междубанкови транзакции се изчисляват директно.

Желателно е методологията за оценка на финансовото състояние и софтуерът за анализ на балансите на контрагентите да позволяват изчисляването на предварителния кредитен лимит LC („кредитна линия“) въз основа на аналитични показатели, характеризиращи състоянието на контрагента.

При изчисляване на реалния базов RLC лимит („реална кредитна линия“), получен въз основа на кредитния лимит на LC, е необходимо да се наложат няколко допълнителни ограничения, свързани предимно със собствените възможности на Банката, определяща лимита.

Изброяваме няколко възможни ограничения за задаване на основния RLC лимит:

RLC<=c *Anet, то есть устанавливаемый лимит на однодневные операции МБК не может быть более определенной, устанавливаемой эмпирически доли (обычно несколько процентов) от чистых активов Контрагента.

За изключително надеждни кредитополучатели (които са обсъдени по-долу), основният лимит се определя въз основа на максималния риск за кредитополучател, определен от банката:

RLC<=maxRisk, где: maxRisk - нормативная величина риска на одного заемщика (по ЦБ РФ она составляет 25 % от собственного капитала банка-кредитора).

Имайте предвид, че тази стойност е един от основните вътрешни стандарти за дейността на банката. Изчислението трябва да се извършва не по регулаторен капитал, а по нетен капитал. В зависимост от стратегията и кредитната политика вътрешният стандартен риск за кредитополучател може да бъде (и според нас трябва да бъде) по-малък от нормата на пруденциалния надзор.

RLC<= mProfit

За да се улесни процедурата за одобрение на лимита, е възможна следната класификация на контрагентите:

R0 - държавни или системно важни банки-контрагенти с висока репутация и тесни връзки с държавни агенции, чиято платежоспособност и кредитоспособност е извън съмнение. Например Сбербанк на Руската федерация. Въпросът за стойността на лимита е само в нуждите на банката (в „производствената нужда“).

R1 - контрагенти със стабилни баланси, висок оборот, солидна клиентска база. Изчислената граница на LCR може да бъде надвишена. Приемливо е да се извършва тримесечен подробен анализ на финансовото състояние на банките от тази категория.

R2 - стабилни и динамично развиващи се контрагенти с лимит за поне последните 3 месеца. Може да има леко увеличение на лимита.

R3 - контрагенти, чийто баланс изисква месечен мониторинг. Вдигане на лимита е изключено.

R4 - контрагенти, чийто баланс изисква ежемесечен мониторинг, но не са предали баланса си своевременно. Можете само да повдигнете въпроса за намаляване или затваряне на лимита.

R5 - контрагенти, в които банката има интерес да извършва клиентски плащания чрез кореспондентска сметка от типа "Ностро".

R6 - контрагенти, с които банката не работи, но има междубанково споразумение.

R7 - всички останали (балансите им са необходими за подобряване на метода).

Разбира се, не трябва безразсъдно да следвате стойностите на формулите за изчисляване на кредитния лимит. Формулите за изчисляване на LC и RLC са от общ характер, тъй като оценките се правят въз основа на средни статистически данни. Лимитът за отделните контрагенти може да бъде увеличен или намален въз основа на действителния обем на сделките с тях и степента на присъствие на този контрагент в определен сектор на финансовия пазар, като се вземе предвид мнението на експертите. За свръхкъси транзакции е възможно увеличаване на лимита за контрагенти от групи RO, R1, R2.

Формулата за изчисляване на лимита за конкретен тип операция е следната:

RLC(i) = k(i)*RLC,

Където k(i) е нормализиращ коефициент в зависимост от срока и вида на операцията (MBK=1, FOREX, SWAP, bill и др.).

Въз основа на резултатите от анализа и изчисляването на лимитите отдел „Финансов риск“ изготвя проект на таблица с лимити, разбита по контрагенти и видове транзакции, и я представя за разглеждане от съответния колегиален орган на Банката (което е разгледано по-долу).

Таблицата с чернови лимитите трябва да съдържа, наред с други неща, черновата според стойностите на така наречения „Общ лимит“, тъй като Банката може да извършва няколко вида междубанкови транзакции едновременно. Тяхното количество не трябва да надвишава стойността на „общия лимит“. „общ лимит” ограничава размера на текущите задължения на Контрагента към Банката. Разпределението на сумите по видове операции на едновременно извършвани сделки се решава от органите за оперативно управление на Банката по действащия ред.

Лимит за плащане

-Нормативна база

Каса, касови документи, пари в брой... Тези атрибути на стопанска дейност присъстват във всяко предприятие, независимо колко голямо или, обратно, малко е то, без значение каква данъчна система прилага. Следователно темата за паричното обращение е повече или по-малко актуална за по-голямата част от предприятията. И ако класираме най-често задаваните въпроси от счетоводителите относно паричното обращение, тогава дланта несъмнено ще принадлежи на въпросите, свързани с лимита на парите.

Основните документи, регулиращи действията на организациите при извършване на касови операции, са:

Наредба за правилата за паричното обращение на територията на Руската федерация № 14-P от 5 януари 1998 г. (одобрена от Съвета на директорите на Банката на Русия на 19 декември 1997 г. № 47; по-нататък наричана регламент);

Процедурата за извършване на касови операции в Руската федерация (одобрена с решение на Съвета на директорите на Банката на Русия от 22 септември 1993 г. № 40; наричана по-нататък процедурата).

Тези документи установяват правилата за приемане и издаване на пари в брой, обработка на касови документи, поддържане на касова книга, проверка на касата и наблюдение на спазването на сетълмент и касова дисциплина.

Така че паричните средства могат да се съхраняват в касата на организацията само в рамките на паричния баланс, установен от обслужващата банка (клауза 2.5 от наредбата). Този лимит се определя от обслужващите банки ежегодно за всички организации, които имат каса и извършват парични разплащания, независимо от правната форма и сферата на дейност.

- Попълване на изчислението

За да установи размера на лимита, организацията представя на банката, предоставяща сетълмент и касови услуги, специално изчисление във формуляр №.

Лимитът на паричния баланс се определя въз основа на обема на паричния оборот на организацията, като се вземат предвид особеностите на начина на нейната дейност, реда и условията за депозиране на пари в банката, осигуряване на безопасността и намаляване на насрещното транспортиране на ценности .

За организации, които имат касови бележки и даряват пари в брой на банката ежедневно в края на работния ден, лимитът на паричните средства се определя в размер, необходим за осигуряване на нормалната им работа от сутринта на следващия ден.

Ако организацията има касови бележки и депозира пари в брой в банката на следващия ден, тогава лимитът на паричния баланс за нея се определя в рамките на средните дневни парични постъпления.

За организации, които имат касови бележки и даряват пари в брой на банката не ежедневно, лимитът на паричния баланс се определя в зависимост от установените срокове за доставка и размера на паричните постъпления.

За организации, които нямат парични постъпления, лимитът на паричния баланс се определя в рамките на средния дневен паричен поток (с изключение на заплати, социални плащания и стипендии).

Въз основа на това при изчислението е необходимо да се приведат стойностите на средния дневен приход и средния дневен разход. Те също се изчисляват, като общата сума на получените приходи (направените разходи) за последните три месеца се раздели на броя на работните дни.

В изчислението, в допълнение към привеждането на исканата сума на лимита, организацията посочва и честотата на депозиране на средства в банката.

Спомнете си, че "свръхлимитните" парични средства, генерирани в касата, организацията трябва да предаде на банката. Може да се съхранява в касата в продължение на три работни дни (за предприятия, разположени в Далечния север и еквивалентни райони - до пет дни), включително деня на получаване на парите от банката, пари в брой над установените лимити само когато изплащане на заплати, изплащане на социален характер и стипендия. След този срок неизползваните по предназначение парични средства се връщат на банката.

Както бе споменато по-горе, организациите могат да даряват пари в брой на банката всеки ден, на следващия ден или веднъж на няколко дни. Разпоредбата предвижда възможността за прилагане на всяка опция. Организациите, разположени в населено място, където няма банкови институции, както и тези, които се намират на отдалечено разстояние от тях, могат да определят краен срок за подаване на „свръхлимит“ на всеки няколко дни. Теглене на пари в брой над установения лимит на следващия ден може да се предоставя на организации, които поради спецификата на тяхната дейност и режим на работа, както и при липса на вечерно събиране или вечерна каса на банкова институция, не могат да теглят в брой всеки ден в края на работния ден. Всички останали организации ще трябва да предадат „допълнителната“ сума в деня на получаване на парите в касата (клауза 2.4 от регламента).

Последната позиция, която трябва да се попълни в изчислението, е индикация за целта, за която се очаква да се използват получените парични постъпления. По този начин регламентът пояснява, че организациите могат да изразходват паричните постъпления, получени от тяхната каса, само със съгласието на обслужващите ги банкови институции и само за целите, предвидени от федералните закони и други правни актове, действащи на територията на Руската федерация, и приети от наредбите на банката Русия.

Заплата и социални придобивки;

Изкупуване на селскостопанска продукция от населението;

Изкупуване на съдове и вещи от населението;

Пътни разходи;

Закупуване на канцеларски материали, битова техника и ГСМ;

Заплащане на неотложни ремонти;

Изплащане на обезщетение за загуби по застрахователни договори за физически лица (клауза 3 от Директива № 360 на Банката на Русия от 12 ноември 1996 г.).

Но в същото време документите не посочват отговорност за злоупотреба с приходите.

Трябва да се отбележи, че организациите нямат право да натрупват парични средства в своите каси за бъдещи разходи (включително заплати, социални плащания и стипендии) преди датата на падежа за плащането им.

Разчетът се представя в банката в два екземпляра. Вторият екземпляр с решението на обслужващата банка относно лимита на паричния баланс и списък на възможните разходни позиции се връща на клиента.

- Характеристики на определяне на паричен лимит

Обикновено лимитът на паричния баланс се определя от банката за календарна година. Въпреки това, той може да бъде преразгледан през годината при разумно искане на организацията. Като оправдание е подходящо рязко увеличаване на обема на паричния оборот или промяна в условията за доставка на „надлимита“. Организацията представя на банката изчисление, в което предоставя нови данни.

Доста често организациите сключват споразумения за сетълмент и касови услуги с няколко банки. Необходимо ли е организацията да представи горното изчисление на всички обслужващи банки в този случай? Регламентът изисква организацията да се обърне с изчислението към една от обслужващите банки. След като банката установи лимит на парични средства, организацията изпраща известия за определения от нея лимит до други банки, в които има открити сметки. Когато проверяват тази организация, всички банки ще се ръководят от тази конкретна стойност на наличния лимит на парични средства.

Наличието в организацията на отделни подразделения, които нямат независим баланс и банкови сметки, донякъде ще добави работа към счетоводните услуги. Както при всяка организация, в този случай ще бъде определен лимит на парични средства. И това е същото за организацията като цяло. Следователно размерът на салдата в касите на отделните подразделения в края на деня не трябва да надвишава установената стойност. Поради това е препоръчително със заповед на ръководителя ежегодно да се въвежда лимитът на паричния баланс на всяка структурна единица.

Ако отделните подразделения имат отделен баланс и сметки за сетълмент в банки, тогава за тях лимитът на паричните наличности се определя от обслужващите банки на мястото, където са открити съответните сметки на структурните подразделения.

Непредставянето на изчисление за определяне на лимит на салдото на паричните средства в някоя от обслужващите банки води до факта, че лимитът на салдото на паричния баланс на организацията ще се счита за нула. В този случай паричните средства, които не са предадени на банката, се считат за превишение на лимита. И това може да доведе до налагане на санкции за нарушаване на правилата за парично обращение.

- Условия за определяне на лимит

Едно от нововъведенията на Наредба № 637, която влезе в сила на 14 февруари 2005 г., беше независимото установяване на лимит на парите от предприятията.

Следователно тези предприятия, които са започнали дейността си след тази дата, не са имали въпроси относно времето за определяне на лимита. Ясно е, че самото предприятие е заинтересовано преди всичко от определянето на лимита. Всъщност в противен случай ограничението е нула, което означава, че не могат да се оставят пари в касата на предприятието (освен в някои случаи, за които ще говорим по-късно). И новосъздадените предприятия трябва да се уверят, че лимитът е определен възможно най-скоро след началото на дейността.

Но какво да кажем за онези предприятия, за които преди влизането в сила на Наредба № 637 банката е определила лимит в брой и в същото време размерът на лимита напълно удовлетворява предприятието? Съгласно клауза 5.13 от Наредба № 637, предприятията могат да използват предварително одобрените лимити, докато не бъдат преразгледани, „което се извършва, за да се осигури съответствие“ с изискванията на Наредба № 637. По този начин тези предприятия трябва да изчислят допустимата граница сума, която отговаря на изискванията на наредбата и сравнява резултата с лимит, определен от банката. Ако размерът на "стария" лимит не надвишава допустимата стойност, той може да бъде оставен непроменен. Ако допустимата стойност е по-малка от лимита, определен от банката, трябва да се издаде нареждане (инструкция) за промяна на лимита (задаване на нов лимит на наличността в касата).

В бъдеще касовият лимит подлежи на преразглеждане в няколко случая:

Поради промени в законодателството;

С увеличаване на паричните постъпления / разходи. В този случай преразглеждането на касовия лимит нагоре не е задължително, но се извършва по искане на предприятието;

С намаляване на получаването / разхода на парични средства, което води до намаляване на максимално допустимия лимит, определен въз основа на Наредба № 637. Ако при тези обстоятелства касовият лимит не бъде преразгледан, тогава предприятието може да бъде изправено добра ситуация;

Ако има други фактори, които могат да повлияят на процедурата за получаване или изразходване на пари в брой и съответно на изчисляването на лимита (промени във вътрешния трудов график, график на смени и др.).

- Процедурата за изчисляване на лимита, ограничения

Касовият лимит се определя въз основа на изчисление, съставено във формата, дадена в Приложение 2 към Наредба № 637. Предприятията, които имат отделни подразделения, в които се извършват касови операции, правят изчисление на касовия лимит за предприятието като цяло и отделна калкулация за всеки отделен подраздел. Установеният лимит се довежда до знанието на отделни подразделения със заповеди (инструкции) на ръководителя на предприятието - юридическо лице.

Както е посочено в клауза 5.3 от Наредба № 637, предприятията за търговия, обществено хранене и услуги определят паричен лимит въз основа на изчисляването на средните дневни парични постъпления в касата.

И други предприятия (които не са включени в категорията предприятия за търговия, обществено хранене и услуги) имат право да избират метода за изчисляване на пределната стойност: въз основа на изчисляването на средната дневна касова бележка или нейното средно дневно изтегляне от касата бюро.

По някаква причина разработчиците на Наредба № 637 не уточниха точно кои предприятия за търговия, ресторантьорство и услуги са посочени в параграф 5.3: всички или само тези, които търгуват (предоставят услуги) за пари в брой. Но това е много важно. Да приемем, че търговско предприятие продава стоки с безналични разплащания. Такова предприятие няма (или почти никакви) парични постъпления. И има парични разходи (компанията получава пари в брой от банката и ги харчи за закупуване на стоки). Такова предприятие не трябва да поема рискове и да изчислява размера на лимита въз основа на размера на средното дневно теглене на пари в брой от касата. Всъщност на формална основа това е търговско предприятие, което означава, че трябва да изчисли лимита на размера на паричните постъпления.

При който и да е метод за изчисляване на лимита, предприятията трябва да определят сумата на паричните постъпления (разходи) за всеки три последователни месеца от дванадесетте месеца, предхождащи месеца, в който е определен касовият лимит.

- Как да изчислим лимита

Касовият лимит се утвърждава за една година. За да направите това, те съставят изчисление за определяне на лимит на парични средства за предприятието и получаване на разрешение за изразходване на парични средства от постъпленията, получени от неговата каса за ___ година (формуляр N 0408020; по-нататък - изчисление). Типична форма на това изчисление е дадена в Приложение 1 към Наредба N 14-P.

Този документ трябва да бъде представен на банката, обслужваща компанията. Ако предприятието работи с няколко банки наведнъж, тогава изчислението може да бъде подадено във всяка от тях. След определяне на лимита трябва да бъде изпратено известие за това до други кредитни организации, където са открити текущи сметки.

Да преминем към пълненето. В началото на калкулацията се посочва името на предприятието, номерът на сметката и името на обслужващата банка.

След това започват изчисленията. Първо взимат касови бележки за последните три месеца. Освен това, въпреки факта, че изчислението казва „приход“, всъщност на практика счетоводителите посочват всички приходи на касата. Това е логично - в крайна сметка при проверка на лимита се вземат предвид всички пари в брой. Да, и банките, като правило, са съгласни с този подход.

Що се отнася до новосъздадените организации, те изхождат от очакваните приходи.

След това тримесечният приход се разделя на броя на работните дни в този период. Това е средният дневен доход. И за да изчислите средния почасов доход, трябва да разделите тримесечния приход на броя на работните часове.

След това се преминава към разходите. Тук, на първо място, те определят колко са били издадени в брой през последните три месеца (с изключение на заплати, стипендии и обезщетения). Новите фирми, както в случая с приходите, започват от прогнозните разходи. Като резултатът се раздели на броя на работните дни в този период се получава среднодневният разход.

Следващият етап: компанията посочва срока, в който иска да предаде приходите. Това може да се случва ежедневно, на следващия ден, веднъж на няколко дни. За да може банката по-късно да определи колко оправдан е изборът, счетоводителят дава времето на работа на компанията, както и времето на доставка на постъпленията - в общата каса в предприятието, на инкасатори, на банката каса, до поща.

Ако фирмата има стандартен работен ден, да речем от 9.00 до 19.00 часа, и банката или пощата не са много далеч, тогава приходите могат да се предават ежедневно. В такъв случай банката определя такъв лимит, за да може предприятието да работи нормално от сутринта на следващия ден.

Но да кажем, че компанията работи до късно и не се вписва в работния ден на банката. Такава организация трябва да разбере дали обслужващата банка разполага с вечерна каса или услуги за вечерно инкасо. Ако не, тогава датата на падежа ще бъде "на следващия ден".

По-различно е положението с предприятия, които са далеч от банки и пощи. На такава фирма може да бъде разрешено да предава постъпленията веднъж на няколко дни, като лимитът ще бъде равен на няколко средни дневни приходи.

Също така в специална ситуация е фирма, която работи през почивните дни и празниците. Ако се намира в голям град, приходите все още ще се вземат ежедневно: компанията ще предпише условието за събиране през уикенда в договора с кредитната институция. Ако предприятието е далеч от "цивилизацията", то може да поиска от банката да определи краен срок за теглене на пари в брой "веднъж на ___ дни". Например веднъж на всеки три дни - тогава приходите за събота и неделя могат да бъдат предадени в понеделник.

След това въведете желания размер на лимита. Обикновено се посочва в по-голям размер от разликата между среднодневния приход и среднодневния разход. В крайна сметка целта на предприятието е да си върне възможно най-големия лимит. И банката вече решава дали е възможно да посрещне компанията наполовина.

Ако организацията не е имала парични постъпления, тогава лимитът ще бъде определен в границите на средния дневен разход (с изключение на заплати, обезщетения и стипендии). Това е посочено в параграф 2.5 от Наредба N 14-P.

Изчислението също така посочва целите, за които компанията ще изразходва приходите. Тук можете да запишете: за заплати и социално-трудови помощи, за пътни разходи, закупуване на канцеларски материали, ГСМ и битово оборудване, за неотложни ремонти. Въпреки това, ако организацията използва парични постъпления за цели, които не са посочени в изчислението, нищо не я заплашва.

Изчисляването на лимита на паричния баланс се извършва в два екземпляра. Всеки от тях е подписан от ръководителя и главния счетоводител на дружеството. Освен това техните подписи се заверяват с печата на предприятието. Единият екземпляр от калкулацията остава в счетоводството, а другият се носи в банката за одобрение.

Кредитната организация записва своите заключения в раздела „Решение на институцията на банката“. Тук те посочват размера на установения лимит, както и целите, за които е разрешено да изразходват приходите. Разрешението се подписва от ръководителя на банката.

-Отговорност за натрупване на средства над установения лимит

За натрупване на средства над установения лимит е предвидена административна отговорност. Установено е от член 15.1 от Кодекса за административните нарушения на Руската федерация. Административна глоба може да бъде наложена както на длъжностни лица, така и на юридически лица. Размерът на административната глоба, налагана на длъжностните лица, е в диапазона от 40 до 50 минимални работни заплати. При налагане на глоба на юридическо лице стойността й достига 400-500 минимални работни заплати.

Кодексът за административните нарушения на Руската федерация също определя административната процедура за разглеждане на случаи на нарушения на процедурата за работа с пари в брой. Данъчните власти разглеждат случаи на такова административно нарушение (клауза 23.5 от Кодекса за административните нарушения на Руската федерация). Освен това те имат право да ги разглеждат от името на данъчните власти:

Ръководител на Министерството на данъците на Русия и неговите заместници;

Ръководители на териториални отдели на Министерството на данъците и данъците на Русия за субектите на Руската федерация и техните заместници;

Ръководители на териториални органи на Министерството на данъците на Русия в градовете и регионите.

Решение по дело за административно нарушение не може да бъде издадено след изтичане на два месеца от деня на извършване на административното нарушение. В случай на продължаващо административно нарушение, периодът, през който трябва да бъде издадено решение, започва да се изчислява от деня на откриване на административното нарушение (член 4.5 от Кодекса за административните нарушения на Руската федерация).

Брокерски лимит

Брокерският лимит предполага работа на брокера по ограничена поръчка. Лимитираната поръчка осигурява изпълнението на сделка на цена, определена от клиента (или по-изгодна). Тази цена е фиксирана в тикета (документ, съдържащ инструкциите на клиента, както и отчета и инструкциите на брокера, изпълнил поръчката).

Ако инструктирате вашия брокер да търгува с определена акция на определена цена (или най-добрата цена), вие генерирате лимитирана поръчка. Лимитирана поръчка за покупка ще бъде изпълнена на или под определената цена. Лимитирана поръчка за продажба ще бъде изпълнена на или над определената цена.

Тази поръчка се изпълнява от онези инвеститори, които са решили цената, на която искат да купят или продадат тази или тази акция. Такава поръчка може да бъде по-скъпа за изпълнение от пазарна поръчка.

Стоп поръчките обикновено се поставят по време на отсъствието на търговеца на работното място и основната им задача е да спасят търговеца от разорение (изпълнение на стоп загуби) или да осигурят допълнителна печалба (стоп печалба).

На бързо развиващ се пазар правете поръчки без фиксирана цена, които имат абсолютен шанс да бъдат изпълнени.

Ако пазарът е бавен, тогава поставяйте поръчки с дефиницията на цената на изпълнение, по този начин ще се предпазите от неблагоприятната цена на изпълнение на поръчката.

Най-добре е да се въздържате от поставяне на стопове за загуби, или може да се окажете в ситуация, в която поръчката ви е била изпълнена и сте понесли много загуби и докато пристигнете на работа, може да сте затворили позицията на по-добра цена, ако не и без загуби. В този случай, ако се страхувате от неблагоприятна за вас промяна на цената, би било много по-добре да затворите тази позиция, докато сте далеч от пазара.

Стоп печалба (тейк печалба). Размерът на печалбата ще зависи от вашето изчисление на очакваната динамика на курса и желанието ви да печелите пари от една транзакция. Ако вече сте надхвърлили плана си за печалба от тази позиция и анализът казва, че е твърде рано да спрете, затворете някои от позициите. В същото време - не преразглеждайте плановете си твърде често. Не се увличайте.

Стоп загуба. Размерът на стоп загубата, първо, зависи от това колко сте готови да загубите за една транзакция и, второ, от вашето изчисление на пазарната ситуация. Моля, използвайте следните правила:

Когато правите обменна сделка, не можете да загубите повече от 2 процента от сумата на вашия депозит. Веднага щом преминете тази линия - затворете позицията;

Задайте лимит на максималната загуба, която можете да си позволите да загубите за един календарен месец. По правило той е равен на 6-8 процента от сумата на депозита. Ако вече сте преминали този етап - спрете операциите през този месец преди началото на следващия.

Договорен лимит

Преди прословутата катастрофа от 1987 г. акциите и фючърсите на борсовите индекси бяха разрешени за търговия без ограничения. Но по време на срива и в следващите дни имаше опасения, особено сред регулаторите, че свободното падане може да причини значителни щети на пазара, както икономически, така и психологически. Така се родиха границите.

Например Нюйоркската фондова борса (NYSE) има „предпазни мерки“, предназначени да „намалят нестабилността и да изградят доверието на инвеститорите“) чрез ограничаване на търговията и понякога временно спиране на търговията след големи пазарни движения. По същия начин Чикагската търговска борса има лимити за своите фючърсни договори за фондовите индекси S&P и NASDAQ. Тези лимити бяха приети като част от "компромис", който попречи на регулаторите във Вашингтон да наложат строги ограничения върху търговията с фючърси след катастрофата от 1987 г.

Лимитите се коригират редовно, за да отразяват преобладаващите пазарни условия.

На теория ограниченията действат като спирачки, забавяйки движението надолу. Но в действителност вярвам, че те често действат като целеви точки, поне психологически. Поради тази причина съм в лагера против търговските лимити (и си спомням дните, когато не бяха.) Лимитите, според мен, въвеждат елемент на изкуственост на пазарите. Ако нетният импулс е достатъчен, за да накара S&P да се премести с 30,00 пункта, на пазара трябва да бъде позволено да търгува до това ниво безпрепятствено. Но не това е важното.

Съществуват ограничения, за да се даде шанс на пазара да си поеме колективен дъх. Без повече свободно падане. Никакви 5600 точки не се движат надолу при отварянето, както се случи на отварянето в четвъртък след катастрофата през 1987 г. Ограниченията обаче се превърнаха в цели. Те са част от манталитета „колко ниско може да падне?“ понякога възприет от търговците на пазара.

Чикагската търговска борса публикува на уебсайта си най-актуалните лимити за фючърси на борсови индекси, както и често задавани въпроси относно тези лимити.

След като цената на запитване бъде въведена на лимитирано ниво, търговията може да се извършва само на или над това ниво за 10 минути или до 14:30 ч. Централно време. Ако в края на тези 10 минути цената на запитване на договора е на нивото на лимита, търговията спира за две минути. След това търговията се възобновява, но с лимит от 5%.

След като фючърсен договор достигне долната граница на цената на запитване, цената на паричния договор става най-важният фактор. Важно е търговецът да знае точно къде се е търгувал паричният договор, когато лимитът е достигнат на пазара на фючърсни договори. Така че, докато не можете да търгувате с фючърси (които се оказват „заключени с лимит“), можете да видите колебания на основния паричен пазар. Можете да разберете от дейността на паричния пазар дали лимитът на фючърсния пазар е причинен от широкомащабна продажба или просто от един продавач на фючърси, който движи пазара надолу с очакването, че той вероятно ще се възстанови след изтичане на лимита.

Ако фючърсът докосне долната граница и паричният договор започне да тиктака, има вероятност фючърсът да прекъсне лимита след 10 минути (т.е. търговия над лимита). Наблюдаването на паричния пазар е много важно, за да разберете как ще се търгуват фючърсите след изтичане на лимита.

Ако фючърсната цена се отклони от предишната котировъчна цена със сума, равна на няколко лимитирани интервала, тогава търговията с договора през следващите дни ще бъде отворена и незабавно затворена, без да се правят транзакции.

Тази ситуация ще продължи, докато фючърсната цена е в границите на лимитирания интервал. Ценовите ограничения не са определени за договори за текущия месец. Това се прави, за да се улесни ликвидирането на позиции по договори, които изтичат. Дневните лимити са определени на борсите в САЩ и се използват в по-малка степен на борсите в други страни.

Правилата на New York Mercantile Exchange уреждат процедурата по ограничаване, както следва.

Ако цената на сетълмент за който и да е месец достигне максималната стойност, тогава размерът на максималното колебание на цената се увеличава с 50% от първоначалната цена за всички месеци на следващата сесия.

Ако цената на сетълмент за който и да е месец по време на сесията, за която максималната граница на колебание е зададена в съответствие с параграф 1, се промени отново в същата посока спрямо граничната стойност, тогава границата на колебание за всички месеци за следващата сесия ще бъде равна на два пъти първоначалната граница.

Този увеличен лимит ще бъде в сила за всички следващи сесии на борсата, докато в която и да е сесия цената на сетълмента за всеки месец не достигне разширения лимит на колебания в същата посока. На следващата сесия след тази лимитите за всички месеци се връщат към първоначалната си стойност.

Трябва да се отбележи, че променящият се лимит, въпреки сложността на механизма на неговото прилагане, е бил много полезен за борсовата търговия повече от веднъж, особено в ситуации, когато твърдият лимит може да се превърне в изкуствена бариера за търговия с договори, цените на които бързо се покачват или спадат поради драматични промени в баланса.търсене и предлагане.

Променливият лимит е компромис между твърди лимити и никакви лимити.

Ценова граница

Ценовият лимит е максимално допустимото увеличение или спад на цените по време на една борсова сесия. Въведен на някои пазари на стоки и ценни книжа (главно в САЩ), за да се предотвратят прекомерни колебания на цените и да се смекчи въздействието на спекулативните фактори върху цените.

Максимално възможните отклонения на цената нагоре или надолу се определят от ценовото ниво при затваряне на борсата на предходния ден. Лимити на колебания на цените не са определени само за позициите, за които настъпва времето за доставка на стоките.

На британските стокови борси няма максимални ограничения за колебания на цените през деня. Вярно е, че при операции с кафе, какао и захар, ако промяната на цената през деня надвиши определена сума, търговията спира за 30 минути и след това се възобновява в рамките на специална борсова сесия, където промените в цените вече не са ограничени.

Граничните цени характеризират максимално допустимото ниво на производствените разходи, при достигането на което се осигурява икономически ефект за потребителя на ново оборудване. както и интересът на производителя към производството на нови видове продукти. Ограниченото ценообразуване помага да се предотврати развитието на неефективна технология в ранните етапи на проектиране и фокусира дизайнерските усилия върху наистина иновативни и рентабилни продукти. В дипломния дизайн най-често срещаният случай на изчисляване на пределни цени е изчисляването на пределните разходи за нови продукти, предназначени да заменят вече усвоени продукти или взаимозаменяеми с тях.

Граничната цена в случая показва, че потребителят е еднакво заинтересован да използва както ново, така и старо оборудване, с което разполага.

В дипломния проект той трябва да бъде изчислен в техническата част на проекта и служи като гранична стойност и насока при изчисляване на цената на едро на проектирания продукт, като в същото време трябва да вземе предвид възможността за намаляване на себестойността на продукта в условията на масово производство в резултат на техническия прогрес и растежа, базиран на него, производителността на труда от момента на издаване на заданието до усвояването на пускането на нови продукти.

Граничните цени се определят от етапите на проектна подготовка на производството, за да се оцени икономическата и социалната целесъобразност на разработването на нови продукти с определени технически и икономически параметри, относително намаляване на разходите за единица краен полезен ефект.

Граничната цена на новите продукти се изчислява по формулата, където S е себестойността по етапи на проектиране, rub.; Mon - стандартна печалба (дял от печалбата в цената на продукта), rub.

Кредитен лимит

Кредитите на предприятия и организации се предоставят по правило въз основа на лимитите на кредитиране, а в предвидените от закона случаи - без ограничения.

Лимит на кредитиране - максималната сума на кредита, определена за отделни обекти в съответствие с кредитния план на Държавната банка. Одобреният от предприятието лимит му дава право да получава кредити, при спазване на основните принципи на директния банков кредит. Това право не може да се използва от предприятието, ако вече не се нуждае от заемни средства или ако банката поради съображения за финансов контрол не предоставя заем в момента. Кредитните лимити се прилагат под формата на лимити за дълг и лимити за кредитиране.

Разграничават се следните лимити на дълга: уикенд, вътрешно тримесечие, лимит на намаляващ дълг и цифра за кредитен контрол.

Лимитът за изход се въвежда върху баланса на дълга в края на текущото тримесечие (тъй като кредитните планове се изготвят за всяко тримесечие). Той определя максимално допустимия размер на кредитния дълг за дадено предприятие и конкретен обект през планираното тримесечие. Матуритетите на кредитите, издадени за сметка на изходния лимит, са определени извън планираното тримесечие.

Вътрешнотримесечният лимит се определя като превишението на размера на дълга в рамките на едно тримесечие над дълга в началото или края на текущото тримесечие. Въвежда се, когато през тримесечието има неравномерност в доставката и продажбата на материални активи и размерът на кредитирания обект в рамките на тримесечието може да надвиши размера на активите, предвиден в края на плановия период. Тази ситуация най-често се среща в сезонни индустрии - хранителна, рибна, месна, млечна, лека, където производственият цикъл може да започне или завърши в рамките на планираното тримесечие, докато като цяло за тримесечието промяната в кредитираните обекти няма да отразява допълнително вътрешно тримесечие необходимост от заемен оборотен капитал, възникващ поради неравномерно получаване и разход на кредитирани стойности (или извършване на разходи).

Кредитите, издадени за сметка на вътрешнотримесечния лимит, се погасяват през планираното тримесечие.

Разновидност на лимита за вътрешно тримесечие е лимитът на намаляващия дълг. Въвежда се, ако дългът в началото на тримесечието надвишава планирания в края на тримесечието и е необходимо да се осигури постепенно (десетдневно, двуседмично и т.н.) погасяване на дълга през тримесечието и довеждане до изходната граница до края на тримесечието.

Лимитът за усвояване определя размера на кредита, издаден от банката в текущия планов период. Такива лимити се използват за краткосрочно кредитиране, например при кредитиране на колективни стопанства за техните производствени нужди, за разходите на селското стопанство; за да определят лимита тук, те изхождат от планирания размер на предстоящите плащания за тази цел. Тези граници са определени за дългосрочно кредитиране на колективни стопанства и потребителска кооперация за разширяване на основните производствени фондове, за индивидуално жилищно строителство, както и за предприятия от всички сектори на националната икономика при кредитиране на разходите за въвеждане на ново оборудване, разширяване производството на потребителски стоки и изграждането на кина.

Цифрата за кредитен контрол е изходната граница на дълга, с тази разлика, че действителният размер на отпуснатия кредит може да варира както в посока излишък, текущ, така и в посока на неусвояване. Възможни са колебания, тъй като кредитът, предоставен на базата на контролната цифра, има характер на платежен кредит за материални активи, чийто размер не може да бъде постоянен поради неравномерно предлагане и реализация на продуктите, временни отклонения в хода на изпълнението на икономически планове (например увеличен внос, за да се осигури преизпълнение на плана за производство на необходимите на държавата продукти). Размерът на използването на контролната фигура също се влияе от ускоряването на оборота на запасите. В случаите, когато превишаването на целевите цифри е незаконно (например внос на излишни запаси), банковите институции наблюдават състоянието на кредитния дълг, проучват причините за тези превишения и предприемат мерки, за да гарантират, че целевите цифри на кредитиране съответстват на планирания размер на участието на банката в покриване на материални запаси промишлени предприятия и стоки от снабдителни търговски организации.

Без ограничения се издават заеми на снабдителни организации за сезонно натрупване на селскостопански суровини, срещу разплащателни документи по пътя и заеми за плащане на купувачи.

Целта на кредитните лимити (или кредитните линии, както понякога се казва) е да установят нивото на финансови отношения, които продавачът е готов да поддържа с клиента. Както беше посочено по-горе, самият кредитен лимит не трябва да се използва като индикатор за очакваното ниво на риск; тази функция е по-добре изпълнена, когато се използва рисковата категория.

Кредитните лимити понякога се определят на базата на аритметично съотношение към един или повече финансови показатели, които отразяват състоянието на клиента, например 10% от нетните текущи активи или 20% от собствения капитал, понякога се използват претеглени съвкупни финансови съотношения . Въпреки че тези методи са подходящи при определени обстоятелства, нито един от тях не се използва достатъчно широко, за да бъде препоръчан като универсален. Освен това, тъй като те очевидно са пряко свързани с финансовото състояние на клиента, е по-вероятно да бъдат индикатори за риск, отколкото за приемливо ниво на кредитиране.

Когато определя кредитни лимити, кредитният мениджър никога не трябва да изпуска от поглед основната цел на отпускането на кредит, която е да помогне и подкрепи клиентите, като задоволи изискванията им за стоки и услуги до възможната степен и по този начин позволи на продавачите да увеличат максимално ползите от продажбите. За двама клиенти с еднакво финансово състояние могат да бъдат определени различни кредитни лимити. Например, клиент X възнамерява да купи стандартен продукт, който се предлага в голям обем със скромна надценка на голямо разнообразие от клиенти, повечето от които се считат за „защитени“ (рискови категории A и B).

Стимулът на продавача да поеме значително повече от средния риск, за да увеличи печалбата от продажбата на този продукт, е слаб, тъй като възвръщаемостта няма да надвиши средната и стоките така или иначе ще намерят пазар без допълнителен риск. От друга страна, клиент Y може да е потенциален купувач на друг артикул, чийто продавач има голям, бавно движещ се инвентар, или артикулът е остарял, сезонен или има необичайно висока надценка, или може би комбинация от тези фактори.

Ясно е, че в този случай стимулите на продавача са по-силни и при тези обстоятелства кредитният мениджър обикновено е свободен да предостави на клиент Y по-висок кредитен лимит от клиент X, дори ако само според финансовите критерии техните рискове са еднакви. Този общ пример може да послужи като индикация за необходимостта кредитният мениджър да има тесни връзки с колеги в продажбите и маркетинга, тъй като значителните възможности за транзакции трябва да се оценяват въз основа на общата полза за компанията.

Важно е да се разбере, че емпиричните методи за установяване на кредитни лимити не могат да предотвратят нерационални транзакции или да премахнат конфликтите между функциите за кредит и продажби. Решението за отпускане на заем всъщност трябва да представлява част от цялостното решение за сделката, взето от името на компанията, и не трябва да се разглежда изолирано.

Това е обосновката на стратегическия подход към управлението на кредитния риск. Ако се приеме като предпоставка, че по-голямата част от транзакциите включват риск и компанията има длъжници с рисков рейтинг над средния, тогава трябва да се реши каква част от вземанията е приемлива. Въз основа на това може да се определи нивото на високорискови операции, съответстващи на финансовите цели на предприятието.

Например, ако ръководството прецени, че е в най-добрия интерес на компанията да има дял от високорискови вземания от 10% от общите дължими плащания, тогава при общо вземане от £1 000 000, целевото ниво на високорискови вземания ще бъде £100 000 и съответно общите вземания трябва да се увеличат в резултат на ръста на продажбите.

В резултат на това регулаторно решение кредитният мениджър има ясни критерии за определяне на размера на гаранциите за високорискови клиенти. Стратегическият подход към управлението на дълга засилва увереността, че когато се приемат високи рискове, те се управляват по подходящ начин и резултатът от такива операции е подобряване на цялостната позиция на компанията по отношение на рентабилността.

Лимит на пазарен риск

Следните ограничения могат да се използват за управление на пазарните рискове на корпоративните акции (приемайки оценка на риска въз основа на един основен борсов индекс):

Лимит на обема - лимит на общата пазарна стойност на портфейла. Позволява ви грубо да ограничите пазарните рискове. Пазарната стойност на портфейла не отчита рисковостта на инвестициите в акции на отделни емитенти, по-специално "бета" коефициентите на акциите.

Ограничението на среднопретеглената "бета" - коефициент - ви позволява да ограничите пределния риск на портфейла в сравнение с пазара като цяло. Например, бета лимит от 1 означава, че портфейлът не може да бъде по-рисков от борсовия индекс, тоест не може да бъде по-агресивен от фондовия пазар като цяло.

Лимит на бета-претегления среден портфейл - ограничава произведението на пазарната стойност на портфейла и бета-коефициента. Позволява гъвкаво ограничаване на пазарния риск, т.к граничната стойност е мярка за абсолютната чувствителност към волатилността на фондовия индекс.

Ограничение на абсолютния възможен обем на загубите или ограничение на VaR - ви позволява ефективно да ограничите рисковете, но е трудно за търговците бързо да изчислят и разберат.

При определяне на лимити за пазарен риск в зависимост от хоризонта за оценка на възможните загуби може да е препоръчително да се вземат предвид несистематични рискове, свързани с акциите на отделните емитенти.

При определянето и изчисляването на този лимит е важно да се вземат предвид два факта, произтичащи от несъвършенството на счетоводното отчитане на транзакциите с акции, което съществува в Русия:

Акциите, записани в баланса на организацията, не се преоценяват, следователно позицията на баланса не позволява да се прецени реалната пазарна стойност на портфейла от акции.

Финансовият резултат по акциите се отразява счетоводно при продажба на акции по един от условните методи - ЛИФО (продава се последната закупена акция), ФИФО (продава се първата закупена акция) или по среднопретеглена цена. В резултат на това цифрата на финансовия резултат, отразена в баланса, както и разликата между пазарната и балансовата стойност на позицията, не позволяват да се прецени правилно реалният текущ финансов резултат, т.е. нито едно от тези количества само по себе си не може да бъде обект на ограничение.

С други думи, крайно нежелателно е да се разчита на счетоводството при управлението на борсовите рискове. Стойността на портфейла и неговите финансови резултати трябва да се изчисляват независимо от счетоводните данни.

При определяне и изчисляване на лимити за транзакции с корпоративни акции трябва да се вземе предвид фактът, че значителна част от податливата на риск позиция може да се формира за сметка на неуредени фючърсни сделки. Следователно под портфейл от ценни книжа трябва да се разбират не само ценни книжа, които са директно по сметките на организацията при депозитари и регистратори, но и неизпълнени изисквания и задължения за доставка на ценни книжа.

Овърдрафт лимит

Лимитът за овърдрафт е сумата на кредита, предварително договорена с банката и определена в допълнение към договора за банкова сметка, която се определя като процент от сумата на средните месечни парични постъпления по разплащателната (текущата) сметка на клиента в банката.

Лимитът зависи от размера на средните месечни постъпления, но не повече от 50% от минималните месечни постъпления по сметката на клиента за последните 3 месеца. На практика лимитът варира от 20-50% от средния месечен "нетен" доход към сметката.

Стандартното ниво на лимит за руския пазар е не повече от 5 средни дневни приходи на акаунт. При изчисляване на средните стойности се вземат предвид или броят на календарните дни, или броят само на работните дни.

Размерът на лимита се преразглежда ежемесечно в зависимост от размера и обхвата на оборотите по сметката на клиента, както и от контролните показатели за финансовото му състояние. Когато оборотът по сметката намалее, лимитът намалява, напротив, размерът на лимита може да бъде увеличен.

За една банка и нейните клонове минималните лимити обикновено се определят за всеки клиент. В руската практика - 500 хиляди - 1 милион рубли. (главна банка), 100 хиляди - 500 хиляди рубли - клон.

Някои руски банки, предоставящи овърдрафт кредити на клиенти със среден месечен оборот от 100 000 рубли или повече, използват различен метод за определяне на лимита на овърдрафта: стойността му е фиксирана на 50 до 80% от изчисления среден дневен доход, чието изчисляване не вземам предвид:

Средства, получени от заеми, предоставени от банка или други банки;

Погрешно кредитирани средства по сметката на клиента;

Други разписки, които изкривяват информацията за реални постъпления по сметката на клиента.

Ограничение на бюджетните задължения

Лимит на бюджетни задължения - обемът на бюджетните задължения, определени и одобрени за управителя и получателя на бюджетни средства от органа, изпълняващ бюджета, за период не по-дълъг от три месеца.

Лимитите на бюджетните задължения за разпоредителите и получателите на бюджетни средства се утвърждават от органа, изпълняващ бюджета, въз основа на разпределителни проекти, одобрени от главните разпоредители с бюджетни средства.

Лимитите на бюджетните задължения се съобщават на всички разпоредители и получатели на бюджетни средства от органа, изпълняващ бюджета, не по-късно от пет дни преди началото на срока им на валидност.

Консолидираният регистър на ограниченията на бюджетните задължения за всички ръководители и получатели на бюджетни средства се предава от упълномощения изпълнителен орган на контролния орган, създаден от законодателния (представителен) орган.

Ограничението на бюджетните задължения не може да се различава от обема на бюджетните кредити за тримесечие.

Промяната на лимитите на бюджетните задължения е възможна без промяна на бюджетните разпределения, ако органът, изпълняващ бюджета, е отложил изпълнението на предвидените лимити на бюджетните задължения. Органът, изпълняващ бюджета, има право да отложи предоставянето на лимита на бюджетните задължения на разпоредителите и получателите на бюджетни средства за срок до три месеца. В същото време разсрочените бюджетни задължения не могат да надвишават 10 процента от бюджетните разпределения, установени за тримесечието, в което са отсрочени бюджетните задължения.

Упълномощеният изпълнителен орган, разпоредителите на бюджетни средства са длъжни да информират всички подчинени ръководители и получатели на бюджетни средства за промени в границите на бюджетните задължения не по-късно от пет дни преди началото на периода на валидност на променените граници на бюджетните задължения.

Промени в лимитите на бюджетните задължения не могат да се правят след изтичане на половината от срока им на валидност.

Промените в границите на бюджетните задължения, необходими за изпълнение на съдебни актове, предвиждащи изземване на средства от бюджетите на бюджетната система на Руската федерация, се извършват без ограничение във времето до края на финансовата година.

Лимит на бюджетни задължения - максималният размер на правата на получателя на бюджетни средства да приема парични задължения, платени от бюджета.

Лимитът на бюджетните задължения е одобрен:

За главните разпоредители с бюджетни средства и преките получатели на бюджетни средства - от органа, изпълняващ бюджета, въз основа на утвърдени от главните разпоредители с бюджетни проекти разпределителни проекти;

За получателите на бюджетни средства - от по-горестоящ орган (главен разпоредител или разпоредител с бюджетни средства).

Получателите на бюджетни средства предоставят утвърдените лимити на органите на касата.

Лимитите на бюджетните задължения се определят и утвърждават в съответствие с кодовете на икономическата класификация на бюджетните разходи; трябва да бъдат съобщени на разпоредителите и получателите на бюджетни средства не по-късно от 5 дни от започване на действието им.

Консолидираният регистър на лимита на бюджетните задължения за всички разпоредители и получатели на бюджетни средства се предава от упълномощения изпълнителен орган на контролния орган на законодателната власт.

Утвърдените с лимита бюджетни задължения са основание за поемане от получателите на бюджетни средства на техните бюджетни задължения. Лимитът на бюджетните задължения не може да се различава от размера на бюджетните кредити, предвидени от консолидирания бюджетен график за тримесечие.

Промяна на лимита на бюджетните задължения е възможна в следните случаи: промени в бюджетните разпределения поради въвеждане на режим за намаляване на бюджетните разходи, изпълнение на бюджета върху приходите над утвърдените със закона (решението) за бюджета, или поради прехвърляне на бюджетни средства от главния разпоредител с бюджетни средства; блокиране на разходи при бюджетни санкции; при забавяне на бюджетния орган, предвидено от лимита на бюджетните задължения за период не по-дълъг от 3 месеца. и в размер не по-голям от 10% от обема на бюджетните кредити за тримесечието, през което се извършва отсрочката.

В съответствие с руското бюджетно законодателство лимитите не могат да бъдат променяни след изтичане на половината от срока им на валидност.

Ако в рамките на нормативния период лимитът на бюджетните задължения не бъде финансиран изцяло, получателят на бюджетни средства има право на обезщетение в размера на недофинансирането (т.е. разликата между лимита на бюджетните средства, съобщен на получателя на бюджетни средства в уведомлението) на лимита и размера на средствата, отписани от бюджета на сметката в полза на получателя на бюджетни средства през периода на лимита на бюджетните задължения).

Компенсацията в размер на недофинансиране се извършва въз основа на съдебно решение.

лимит в застраховката

-Застрахователен лимит

Застрахователният лимит е максималната парична сума, за която можете да застраховате материални активи, живот, здраве и т.н., въз основа на оценката на риска.

Застрахователният лимит може да бъде диференциран, като се вземат предвид конкретни рискови обстоятелства, например възраст, година на построяване, клас на кораба и т.н.

На практика застрахователният лимит се определя от застрахователя въз основа на натрупаната статистика за злополуки, природни бедствия, наранявания, смъртни случаи и др. Първоначалната информация за определяне на лимита се съдържа в осигурителната декларация или здравната декларация. Лимитът може да бъде ограничен от франчайза, специални условия на застрахователния договор, включително специални клаузи. Правото за определяне на застрахователен лимит може да бъде прехвърлено от застрахователя на инспектора.

-Лимит на отговорност на застрахователя

Максимално възможната отговорност на застрахователя, произтичаща от условията на сключения застрахователен договор. Лимитът на отговорност на застрахователя е фиксиран в застрахователната полица. Може да се учреди за отделен застрахователен риск или за отделно застрахователно събитие. При задължителното здравно осигуряване лимитът на отговорност е ограничен до списъка с медицински услуги, включени в основната програма за здравно осигуряване.

-Лимит на застрахователно обезщетение

Максималният размер на застрахователното обезщетение за едно застрахователно събитие, което може да бъде изплатено самостоятелно от структурно звено на застрахователна компания (представителство, агенция, клон), както и застрахователни агенти (обикновено в малки суми), които формират система за продажби.

Лимитът на застрахователното обезщетение се определя от борда на застрахователната компания въз основа на средната нерентабилност на застрахователната сума, която се е развила в продължение на няколко години, както и като се вземат предвид други фактори (конкуренция, инвестиции, квалификация и компетентност на местните персонал и други).

Ограничения на природоползването

Ограниченията за използване на природата са система от екологични ограничения на територии, която представлява обемите на максимално използване (изземване) на природни ресурси, емисии и изхвърляния на замърсители в околната среда и обезвреждане на производствени отпадъци, установени от предприятията - ползватели на природни ресурси за определен период от време.

Такива ограничения се определят от специално упълномощени държавни органи на Руската федерация в областта на опазването на околната среда въз основа на необходимостта от постепенно достигане на стандартните обеми на използване на природните ресурси, максимално допустимите емисии и изхвърляния на замърсители в околната среда и стандартните обеми на производствените отпадъци изхвърляне, като се вземе предвид екологичната ситуация в региона.

Проектните лимити се разработват от предприятия, институции и организации - ползватели на природни ресурси - и се одобряват от Министерството на природните ресурси и екологията на Руската федерация (с изключение на лимитите за придобиване на земя за изграждане на съоръжения, които са одобрени от Министерството на промишлеността и търговията), за да се постигнат стандартни обеми на използване на природните ресурси, максимално допустими емисии и изхвърляния на замърсители в околната среда и стандартни обеми на обезвреждане на производствени отпадъци, като се вземе предвид екологичната ситуация в региона. Управлението на работата по определяне на границите на природоползване се извършва на съответната територия от органите на изпълнителната власт на съставните образувания на Руската федерация, местните власти съвместно със специално упълномощените органи на Руската федерация в областта на опазването на околната среда и използването на природни ресурси.

Ограниченията за използване на природата се определят за определен период за всеки вид използвани (изтеглени) природни ресурси и могат да бъдат преразгледани, като се вземе предвид развитието на технологиите, подобряването на технологичните процеси, промените в търсенето на този вид ресурс и неговото състояние , както и други фактори.

Ограниченията за използване на природата включват:

Норми за придобиване на земя за изграждане на пътища и железопътни линии, летища, магистрални тръбопроводи, мелиоративни системи и др.;

Ограничения за използване на вода - максимално допустимите количества отнемане на водни ресурси или заустване на отпадъчни води със стандартно качество, които са определени за потребител на вода за определен период;

Селищна площ - процентът на сеч на дървесина, съответстващ на нейния годишен прираст, който се установява за всяко горско стопанство, а в някои случаи - за всяко горско стопанство и се прехвърля в горския участък;

Ограничения за използване на обекти от животинския свят - установяват се при лов, риболов, както и добив на животни, които не са класифицирани като обекти на лов и риболов;

Ограничения за емисии и зауствания на замърсители и микроорганизми, за обезвреждане на отпадъци от производство и потребление и други видове отрицателно въздействие върху околната среда.

Ограничаването на природоползването, както и лицензирането, се дължи на ограничените запаси от природни ресурси.

Управлението на природата може да се извършва в две посоки: премахване на естествена материя от природата, въвеждане на антропогенна материя в природата.

Следователно ограничението е разделено на два вида:

Пределно допустими норми за отстраняване на природни вещества от околната среда.

Максимално допустими норми за емисии, изхвърляния на вредни вещества в околната среда.

Лимитирана поръчка

Лимитираните поръчки се използват най-добре вместо пазарни поръчки, тъй като те предлагат шанс за по-добро изпълнение и по-малко приплъзване от пазарните поръчки. Обикновено цената прави малки случайни колебания. Идеята зад използването на лимитирани поръчки е да се постави поръчка (за покупка) в края на тези ходове, вместо да се постави пазарна поръчка. Лимитираната поръчка няма да движи пазара, ако е малък и почти винаги ще го движи по-малко от пазарната поръчка, ако поръчката е голяма. За да определите най-добрата цена за лимитирана поръчка, трябва да работите определено време на пазара.

Да речем, че залагате на укрепването на еврото и искате да капитализирате от него. За да направите това, можете да използвате директна или обратна котировка, или кръстосана ставка. Разликата е, че валутната двойка с кръстосани курсове не използва щатския долар, например EUR/GBP, EUR/CHF. Директната котировка е израз на количеството национална валута за единица чуждестранна валута. Тъй като доларът е световната резервна валута, ще наречем директна котировка тази, където е на първо място: USD/JPY, USD/CAD, обратната котировка е там, където е на второ място: EUR/USD, GBP /ЩАТСКИ ДОЛАР.

Да предположим, че сте избрали двойката EUR/USD като най-популярна сред търговците, тоест, за да укрепите единната европейска валута, правите покупка на двойката (купувате). Да заложите на растеж на еврото означава да заемете дълга позиция (дълга). Заложете на обезценка - заемете къса позиция (short). За да отворите позиция, можете да направите пазарна заявка до брокера през терминала за търговия, т.е. купуват на пазара. Брокерът (това е компанията, чрез която можете да купувате и продавате на Forex) изпраща отговор под формата на Bid: 1.5900/Ask: 1.5902. Където Bid (bid) е цената, на която брокерът купува чифт от вас, а Ask (ask) е цената, на която брокерът продава евро за щатски долари. Разликата между цената на покупка и продажба е спредът. Ниският спред е благоприятен за търговеца, тъй като увеличава печалбата му поради по-изгодни курсове за покупка и продажба. В този случай спредът е равен на 2 пункта, където точка е минималната промяна на цената в котировката.

Повечето брокери предоставят на своите клиенти възможността да правят лимитирани поръчки. Лимитираната поръчка е поръчка за покупка или продажба на предварително определена цена. Има няколко вида поръчки: Лимитирана поръчка за покупка или продажба, както и стоп поръчки. Лимитираните поръчки ви позволяват да отворите позиция, когато пазарът достигне определена цена, която може да бъде по-висока или по-ниска от пазарната цена. Много често лимитираните поръчки се използват за сключване на сделка при по-благоприятни условия (купуване на по-ниска цена или продажба на по-висока), когато няма начин или желание постоянно да се следят котировките. Например, ако пазарната цена на покупка е 1,5902, отложена поръчка може да бъде поставена на по-ниска цена от 1,5880. Стоп поръчките се използват за затваряне на съществуваща позиция, което ви позволява да вземете печалба (take-profit) или да ограничите загубите (stop-loss). Възможно е да използвате и двете поръчки едновременно. В нашия пример, непосредствено при отваряне на EUR/USD, тейк-профитът може да бъде определен на 1,6000, а стоп-лосът на 1,5850.

Сега нека се спрем на въпроса какви обеми могат да се търгуват. Поради факта, че дневната промяна в курсовете на най-ликвидните валутни двойки често не надвишава един процент, брокерът може да предостави на своите клиенти ливъридж, т.е. поискайте частично плащане на сумата по сделката. Ливъриджът е съотношението между обезпечението и заема, предоставен срещу него (заемен капитал). По този начин ливъриджът от 1:100 (едно към сто) позволява на клиента да извършва транзакции в размер на 100 пъти изискванията за маржин. Това е маржин търговия - търговски операции с използване на заемни средства, обезпечени с определена сума (марджин). Характеристика на маржин търговията е задължението за извършване на обратната операция (за затваряне на позиция) след известно време. Тоест, клиентът няма да може да изтегли парите, дадени му от брокера, но разликата между покупка и продажба се фиксира по сметката изцяло, като се вземе предвид предоставеният ливъридж.

По този начин, с акаунт от $1000, можете да търгувате с партиди до $100,000. Стандартният обем на валутата, с която се извършват сделките за покупко-продажба (1 лот) при Форекс брокер е 100 000. Някои компании обаче позволяват търговия на по-малки части - 0,1 лота. Това е мини лот.

Марджинът, необходим за отваряне на позиция, се нарича начален марджин. Тези средства са блокирани в сметката, за да поддържат отворена позиция и вече не могат да се използват за извършване на други транзакции. Ако курсът вървеше срещу вас и започнаха да се появяват загуби, тогава брокерът няма да поеме вашите загуби върху себе си и когато стойността им надвиши определена бариера (поне 1% -5% от първоначалното ниво на маржин днес), той ще принудително затваряне на позицията. Принудителното затваряне на губеща позиция от брокер се нарича маржин кол.

Ако позицията е отворена повече от един ден, тогава в зависимост от разликата между основните лихвени проценти за тези валути, определена сума ще бъде кредитирана или отписана - суап (суап). Натрупването на суап става в полунощ и може да отнеме няколко минути, но търговската активност през тези часове е минимална. Смята се, че всички транзакции с валутни двойки се извършват на спот пазара, където действителната доставка се извършва на 3-тия ден след сключването на договора. Изместването на датата на доставка доведе до необходимостта от плащане на суап за преместване на вальора с още един ден, както и факта, че в нощта от сряда срещу четвъртък стойността на суапа се утроява, а за прехвърляне от петък към понеделник , плащането се извършва еднократно.

В случай на EUR/USD при текущи лихвени проценти, дълга позиция ще добави 0,2 пипса на ден, или $2, докато къса позиция ще намали печалбата ви с 0,49 пипса, или $4,9, с всяко превъртане.

Ограничение

- Какво е ограничение

Добре е, когато се съставя бюджет на паричния поток за предприятие, добре е, когато фактите и планирането се извършват по едни и същи правила, много е добре, когато BDDS се планира и взема предвид в контекста на Централния федерален окръг - вие можете да направите анализ на фактите на плана, можете да накажете онези, които харчат допълнителни пари, Човек може да похвали тези лидери на CFD, които точно планират финансовите нужди на своите CFD и се вписват в плановете. Всичко това е правилно и необходимо, но ... недостатъчно. Една от прекрасните функции на бюджетирането - контролът - започва да работи само когато изпълнението на бюджета се следи интерактивно, когато ръководството на предприятието може да работи за предотвратяване на отклонения. Един от механизмите, които помагат за контролиране на процеса на изпълнение на бюджета и съответно на целия бизнес, е ограничението.

Ограничението в бюджетирането може да се разбира като два процеса:

Ограничаване на едни бюджети от други (например инвестиционният бюджет в неговите разходи може да бъде ограничен от бюджета на паричния поток в рамките на един планов период или размерът на месечните бюджети трябва да бъде ограничен от годишния бюджет), нека го наречем ограничаване на плана;

Ограничаването на обема на реалните стопански операции с предвидените в бюджета суми, да го наречем ограничение на факта.

Така че в рамките на тази статия ще разгледаме втория вариант на ограничаване - ограничаване на факта. Очевидно приложение на ограничаване на фактите е процесът на ограничаване на исканията за парични средства до одобрения бюджет за парични потоци. Въвеждането на практика на такъв прост механизъм като ограничаване на приложенията за харчене на пари ни позволява да постигнем няколко полезни цели едновременно:

Укрепване на платежната дисциплина на отделите;

Намаляване на вероятността от парични пропуски;

Увеличете прозрачността на изпълнението на плана (всеки ръководител на Централния федерален окръг може да види колко ограничения му остават).

Сега по същество - как да организираме процеса на ограничаване? Ако имате на ваше разположение само Excel, тогава очевидно трябва да създадете книга за регистриране на заявления за харчене на пари, която ще посочи единицата, бюджетната позиция и сумата на приложението. Сумата на заявленията в контекста на отделите и бюджетните позиции трябва да се счита за кумулативна обща сума от началото на месеца, а за приложението, което надвишава лимита, трябва да спрете и да го изпратите обратно на звеното за преразглеждане на сумата , или напълно да го отмените. С правилната организация на работа и с малко техническо усъвършенстване под формата на няколко макроса ще получите доста надеждна ограничаваща система. Но електронните таблици имат редица недостатъци, същността на които се свежда до факта, че електронната таблица не е база данни. Ето някои от тези недостатъци:

Липса на многопотребителски режим на работа;

Слаба степен на информационна сигурност;

Риск от сривове поради неработещи връзки, човешка грешка и др. (вероятно в този случай това е най-важният недостатък, цената на грешка може да бъде много голяма, понякога дори поради неправилна класификация на артикул, предприятието може да „попадне“ в значителни суми данъчни плащания или отклоняване на оборотен капитал за дълъг период);

Необходимостта от множество записи.

Следните софтуерни продукти могат да бъдат отбелязани от най-широко разпространените софтуерни решения днес:

1C: Управление на производственото предприятие (съкратено UPP);

Инталев: Корпоративно управление (обикновено казват Инталев).

-Ограничение в Instalev

Ограничаването като такова в Intalev може да бъде организирано по два начина - чрез посочване, че сценарият за изпълнение на лимита се контролира от бюджета (с известно възможно отклонение) или чрез създаване на отделен сценарий за контрол на лимита, който, въпреки че ще се основава на бюджета данни, ще има възможност за корекция.

Ограничение може да бъде зададено за всякакви анализи (класификатори) на индикатори, налични в системата. Пример е контролът на плащанията по етапи на даден проект. И тъй като всички операции в системата за бюджетиране се въвеждат в контекста на CFD, тогава, като зададем лимити за определени анализи, ние автоматично определяме лимита на този анализ за конкретен CFD.

Като цяло ограничаващият механизъм в Intalev работи без никакви оплаквания, с бюджетни операции или със специално конфигурирани проформи, можете да извършвате всякакви възможни операции с лимити с лимити (прехвърляне от статия на статия, обмен на лимити между отдели, увеличаване и намаляване на граници и др.).

За проверка на състоянието на лимитите се използва обработката "Контрол на лимити", лимитите работят по забранителен начин при заявки за разход на средства. Ограниченията включват методологични ограничения, които се състоят в това, че ограничението се извършва отделно за всеки CFD, т.е. ако конкретен CFD няма лимит за определен артикул, системата няма да позволи лимитът да бъде изчерпан.

-Ограничение в 1C

В SCP, за разлика от Intalev, работи само един начин за ограничаване - чрез въвеждане на стойностите на ограничаващите стойности според сценария за управление. По-конкретно, това означава, че фактът на въвеждане на бюджета в системата не е достатъчен, за да започне да работи ограничителният механизъм. Необходимо е въвеждането на специален документ - "Контролирани стойности за бюджети". Този документ може да работи в три режима:

предварителен бюджет;

Контролен сценарий – за всички обороти;

Сценарий на контрол - избирателно;

Режимите на контролни сценарии работят на същия принцип - те разглеждат размера на бюджетния оборот, добавят процента на отклонение от бюджета и го записват в регистъра на контролираните стойности за бюджетите. Селективният режим се различава по това, че е необходимо ръчно да се уточнят артикулите (и ако е необходимо, FRC) и процентите на отклонение, за които системата ще зададе границите, това е необходимо в случаите, когато различни артикули и/или FRC имат различен процент на допустимите отклонения, както се случва на практика.

Режимът на предварителния бюджет ви позволява директно да зададете лимит на позициите и FRC на разхода на средства, без да се позовавате на конкретен бюджет.

Има сериозен недостатък в UPP при организиране на работата по ограничаване, който се състои във факта, че когато е включено разграничаването на лимити за CFD (в intalev това, отбелязваме, това е единственият начин, по който може да бъде) , програмата, когато прави заявления за изразходване на средства по връзката на бюджетната позиция-CFD, ако не бъде намерена поне една стотинка от лимита за тази връзка, тя пропуска тази поръчка без никакво предупреждение. Поне това се отнася за версия 1.2.19.1. Може би авторът не е намерил някакво магическо квадратче за отметка, което коригира такава грешка и кара програмата да работи правилно, но въпреки това е възможно да накарате мекия стартер да работи правилно по отношение на ограничаването. За тези цели авторът е разработил проста техника и е създал специален външен софтуерен модул, който ви позволява да настроите висококачествена работа с ограничение в SCP, без да правите промени в типичната функционалност и без да включвате програмисти.

За да направите това, към директорията на външна обработка за попълване на таблични части трябва да се добави специална обработка „Попълване на PM, отразяваща RFP в счетоводството“, написана на вградения език 1C. Принципът на работа с програмата е следният - създавате документ "Контролирани стойности по бюджети", в полето "Вид ограничения на оборота" избирате "Предварителен бюджет" и чрез натискане на бутона "Попълване" от менюто, което отваря, изберете елемента "Попълване на контролни стойности по бюджети".

Извиква се външната обработка „Задаване на лимити за артикули“, в която можете едновременно лесно и гъвкаво да задавате граничните стойности за артикули, като задавате лимити автоматично или произволно. Сумите на лимитите може да се различават от сумите на бюджетите по проценти (можете да изберете свой собствен процент за всяка връзка артикул-FRC) или по абсолютни суми. В табличната част по подразбиране е зададена селекция, която скрива от очите на потребителите всички възможни комбинации от статии и раздели с условно нулев лимит (равен на едно пени). Чрез натискане на бутона „Изпълнение“ всички лимити, включително условно нулеви, ще бъдат прехвърлени в табличната част на документа „Контролирани стойности по бюджети“, след публикуване на документа системата ще контролира обработката на заявления за разхода на средства за всички отдели (CFD) и всички бюджетни пера.

За да контролирате изпълнението на лимити, можете да използвате справката "Отчет за контролирани стойности".

Ограничаване и разпределение на капитала

Въпреки възможността за намаляване на оперативните рискове, много от тях не могат да бъдат значително намалени без ограничения върху операциите. В резултат на това възниква необходимостта от ограничаване на обема на транзакциите - ограничаване - на транзакциите, извършвани под оперативен риск.

Размерът на лимита трябва да се определя въз основа на способността на организацията да покрива загубите, причинени от оперативен риск за своя сметка - "рисков капитал", без да застрашава постигането на стратегическите цели на организацията. Тези. лимитът изисква определена оценка на операционните рискове - големината на възможните загуби и вероятността от тяхното възникване. В този случай ключова е оценката на големината на загубите - ако е невъзможно да се оцени вероятността от загуби, оценката на максимално възможните загуби сама по себе си може да се счита за изискване за "рисков капитал".

За повечето операции достатъчен лимит ще бъде лимит на обема, който ограничава или оборота в рамките на определена дейност, или обема на инвестициите в определени активи / привличането на определени пасиви. Може също да е подходящо да се ограничат стойностите на отделните транзакции, извършвани при оперативен риск - ако рисковете на транзакциите не корелират, тогава ограничаването на техните обеми може значително да намали възможните загуби.

Тъй като „рисковият капитал“ на организацията е предназначен да покрива възможни загуби във всички видове дейности и всички видове рискове, операционните рискове с интегриран подход трябва да засягат не само лимитите на операционния риск, но и лимитите на пазарния и кредитния риск.

Източници

Wikipedia - безплатната енциклопедия

accountancy-edu.ru - основи на счетоводството

Учебно - образователен портал №1

Yandex речници

Счетоводство - право, данъци, консултации

Юридическа практика - вестник на юристите

Речници и енциклопедии в Академик

Байсалов С.Б. Природа и право. Алма-Ата 1996 г

Екологични есета. Москва 1988 г

Управление на финансовия риск – теория и практика