A korlátok meghatározásának alapelvei. Limit – mit jelent a fix limit kifejezés?

Az ügylet megkötésekor a kereskedőnek a kockázatok korlátozására megállapított limiteket kell követnie. A számítógépes szoftverek ezt a célt szolgálják - a kereskedő a munkahelyen elhelyezett személyi számítógépet használja a paraméterek beállítására és a megengedett határértékek kijelzésére. Számítógépes banki rendszer hiányában a kereskedők naponta nyomtatják ki a limiteket, amelyeket manuálisan karbantartanak. Ezenkívül a limitek betartásának időszakos ellenőrzését vezető beosztású alkalmazottak, valamint speciális kontrollerek (megfelelőségi tisztek) végzik. A működési limitek által lefedett kockázatok két fő típusát szokás megkülönböztetni:

Hitelkockázat, amely megfelel a külső kereskedési limiteknek;
- pénzügyi kockázat, amely megfelel a belső limiteknek.

A hitelkockázat (hitelkockázat vagy elszámolási kockázat) annak kockázata, hogy az ügyletben részt vevő fél nem szállít pénzeszközöket. A pénzeszközök kézbesítésének elmulasztása számos okból adódhat: az ügyfél csődje, a fizetések feldolgozása során elkövetett hibája, vagy valamilyen okból nem hajlandó fizetni (del credere kockázat), vagy cselekedetek eredményeként. azon szerződő állam joga, amely tiltja vagy korlátozza a külföldre történő átutalásokat (politikai vagy országkockázat) .

A hitelkockázat a legfájdalmasabb egy bank számára, hiszen jelentős, több millió dolláros tartós veszteséghez vezethet (például katonai puccs és egy partnerbank államosítása esetén).

A pénzeszközök meghiúsulása kockázatának csökkentése érdekében a szerződő fél bankjai számára külső limiteket állapítanak meg. Ezeket általában a bank levelező banki osztálya (Corespondent Banking vagy Banking Relations Dept.) dolgozza ki és vizsgálja felül, és a Hitelbizottság hagyja jóvá, amelybe a bank felső vezetése is beletartozik. A külső limitek tiszta limitekre és fedezett limitekre vannak osztva.

A tiszta limitek (clean limits vagy blanc limits) azt jelentik, hogy a bank vezetése vállalja annak kockázatát, hogy az adott partnerrel kötött ügylettípus esetén bizonyos mennyiségű devizát nem szállít ki. Az ügyfél kereskedési limitjeit az ügylet típusa szerint határozzák meg (terméklimit):

Aktuális átváltási műveletekhez - forex spot limit;
- határidős átváltási műveleteknél - határidős limit;
- betéti műveleteknél - betéti limit stb.

Minél közelebb van az elszámolási időszak az ügyféllel, annál alacsonyabb a bank hitelkockázata. Ezért az azonnali konverziós ügyletek és a bevont betétek limitje általában magasabb, mint a határidős ügyletek és az elhelyezett betétek esetében. Ez az időtől függő kockázatnövekedés a következőképpen ábrázolható:

Például egy AAA kereskedelmi bank megközelítőleg a következő korlátokkal rendelkezhet egy BBB bank esetében:

Azonnali devizalimit = 10 MIO USD, azaz AAA bank mindenben Ebben a pillanatban nyitott pozícióval rendelkezhet vásárolt vagy eladott devizában (kitettség) a BBB bankban 10 millió USA dollárnak megfelelő összeget meg nem haladó összegben (a limit nemzeti valutában is kifejezhető);
- határidős limitek: 1 hónapig = 4 millió USD 3 hónapig = 2 millió USD 6 hónapig = 1 millió USD;
- betéti limitek: 1 hónapig történő elhelyezés esetén = 3 millió USD 3 hónapig = 1 millió USD hitelfelvétel esetén 1 hónapig = 7 millió USD 3 hónapig = 4 millió USD.

Sok bank általános korláttal rendelkezik a konverziós tranzakciókra, amely magában foglalja az azonnali és határidős ügyletekre vonatkozó korlátot. Ha például az AAA Bank 10 millió dolláros konverziós limittel rendelkezik a BBB Banknál, és 3 hónapos határidős ügyletet kötött 3 millió dollár értékben, ez azt jelenti, hogy ez alatt a három hónap alatt a bankok konverziót hajthatnak végre. a fennmaradó limitből nem több 7 millió dollárnál, vagyis a teljes limitet 3 millió dollárral csökkentették.

Számos módszer létezik a szerződő felekre vonatkozó limitek meghatározására. Új partnerbank limit meghatározásakor a levelezőkapcsolati osztály a következő dokumentumokat elemzi.

A bank mérleget és eredménykimutatást tartalmazó éves jelentése, lehetőleg világhírű könyvvizsgáló cégek által hitelesítve: Arthur Andersen, Ernst & Young, Coopers and Lybrand, Deloit Touche, Prize Waterhouse, KPMG stb. A bankok általában éves jelentést tesznek közzé beszámolók külön füzet formájában a könyvvizsgálói munka befejezése után (új év március-áprilisában).

A mérleget és az eredménykimutatást speciális mutatók - likviditási mutatók (például a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya), a banki jövedelmezőség (a nyereség és az eszközök aránya) stb. - felállításával elemzik.

Az elemzés során különös figyelmet fordítanak a bank szavatolótőkéjének nagyságára: jegyzett tőke, eredmény és tartalékok. A tőke nagysága megmutatja, hogy nehéz pénzügyi helyzet esetén milyen eszközökkel tud majd fizetni a bank, és jellemzi a bank megbízhatóságát. Minél nagyobb a bank jegyzett tőkéje, annál nagyobb limittel számolhat egy másik banktól. A tőkemegfelelési mutatót is kiszámítják - az alaptőke és az eszközök aránya; a Nemzetközi Fizetések Bankja (Bázel) ajánlása szerint az optimális arány 8%.

A bank státuszát jellemző létesítő dokumentumok (alapszabály, részvényesek vagy részvényesek listája). Státusz szerint a bankok a következőkre oszthatók:

Központi bankok (székhely),
- fióktelepek (teljes fióktelepek), leánybankok (leányvállalatok).

A leánybankok limitje általában alacsonyabb, mint az anyabankoké, de ha két azonos pénzügyi helyzetű bankot hasonlítunk össze, amelyek közül az egyik egy ismert megbízható bank leányvállalata, akkor a limit magasabb lehet, mint egy banké. amelynek nincs ága, minden más tényező azonos.

A bank és a székhely szerinti ország minősítése. Különféle nemzetközi ügynökségek és kiadványok értékelik a bankok és országok hitelképességét és megbízhatóságát. Például a jól ismert amerikai cégek - a Moody's és a Dan & Bradstreet - rendszeresen értékelik a bankok minősítését, az "Institutional Investor", "Rating" magazinok, listákat állítanak össze az országok és bankok hitelképességéről; Oroszországban ezt a funkciót a bankok látják el. „Kommersanta” és „Gazdaság és Élet” újságok A más bankokkal fenntartott kapcsolatok hírneve és jellege A limitek megállapítása és felülvizsgálata során a levelezőkapcsolati osztályok alkalmazottai gondosan gyűjtenek információkat az adott bank helyzetéről, elemzik az összes sajtókiadványt, pletykát stb. A nagy külföldi bankokban a limiteket az általánosítás mértéke szerint több csoportra osztják:

Globális határértékek (például Európára vonatkozó határértékek, Észak Amerika, Ázsia stb.);
- országhatárok (például az európai limitet országonként kisebb limitekre osztják);
- közvetlenül a szerződő felekre – a fent említett bankokra és pénzügyi társaságokra – vonatkozó limitek.

Az ilyen szigorú limitek megkövetelik, hogy a hozzájuk tartozó hitelkereteket a szerződő felek lehívják. A vonal szisztematikus használatának mellőzése esetén a limit csökkenthető vagy teljesen visszavonható, és az adott ország másik bankjába átruházható, amely kifejezi szándékát a rendszeres kereskedési tranzakciók lebonyolítására. A nagy külföldi bankok ezt a gyakorlatot kiterjesztik az orosz bankokra a nettó limitek meghatározásakor.

A fedezeti fedezet limitek azt jelentik, hogy a teljesítés elmaradásának kockázatát az ügyfél fedezeteként vagy zálogként a bankban tartott pénzeszközei fedezik, azaz az ügylet elszámolásainak biztosítási fedezete. Ezt a fajta limitet gyakran alkalmazzák kis és ismeretlen bankokkal, valamint nem banki intézményekkel - cégek, jogi személyek és magánszemélyek - való együttműködés megkezdésekor, amelyeknél a nettó limitek megállapítását kockázatosnak tartja egy nagybank vezetése.

Ez a következőképpen történik: egy nagy AAA bank például egy kevéssé ismert BBB bankkal külön megállapodást köt „Margin Trading Agreement” vagy „Pledge Agreement”, amely szerint az AAA bankban elhelyezett pénzeszközök (a bankközi betét, akár befektetési számlára utalt, akár vagyonkezelésben adott, stb.) a folyó és sürgős devizaügyletek széles körében fedezetnek számít az elszámolásokban. Ezen túlmenően a konverziós műveleteknél, ha nem alkalmaznak nettósítást, a biztosíték összege megegyezik a két bank közötti maximálisan lehetséges nyitott pozíció (kitettség) nagyságával. A fedezetként szolgáló pénzeszközöket az aktuális konverziós ügyletek azonnali időpontjánál hosszabb időszakra kell elhelyezni.

A megállapodás aláírása után a BBB Bank havi 5 millió dollár letétet helyez el az AAA Bankban, miközben 5 millió dolláros limitet kap a konverziós tranzakciókra. A hónap folyamán a Bank BBB összesen 5 millió dollár értékben hajthat végre konverziós tranzakciókat a Bank AAA-val (egy vagy több tranzakcióban).

A BBB bank számára az a kellemetlenség, hogy gyorsan kimeríti a limitet - egy tranzakció 5 millió dollárért, és le kell zárnia a pozíciót egy másik bankban.

Sokkal kényelmesebb a biztosítási fedezet ellenében történő konverziós tranzakciók nettósítással történő lebonyolítása a végelszámolás során. Például, ha az AAA és a BBB bankok nettósítást gyakorolnak elszámolásaikban, akkor az 5 millió dolláros biztosíték összege lehetővé teszi a BBB Bank számára, hogy ismételten 5 millió dolláron belüli pozíciót nyisson és zárjon az AAA Banknál:

5 000 000 USD/DEM
- 5 000 000 USD/DEM + 2 000 000 USD/DEM
- 3 000 000 USD/DEM
- 1 000 000 USD/DEM
- 2 000 000 USD/DEM

A két bank közötti tranzakciók fennmaradó pozíciója 5 millió dolláron belül van, és lehetővé teszi a bankok számára, hogy nettó átutalásokat hajtsanak végre egymás javára. Sőt, ha a BBB Bank hirtelen csődbe megy, akkor a megállapodás értelmében az AAA Bank a neki járó 2 millió dollárral csökkenti a betétjét.

Számos bank felajánlja a kis bankoknak, hogy a fedezet elhelyezése után „tőkét” (margin) alkalmazzanak kétoldalú devizapozíció nyitásakor, ami növeli a pozíció méretét. Például az AAA és a BBB bankok közötti margin kereskedési megállapodás 1:10 arányú tőkeáttételt ír elő. Ez azt jelenti, hogy a BBB Bank napközben jogosult pozíciókat nyitni és zárni az AAA Bankkal folytatott konverziós ügyleteknél a fedezet 10-szeresének megfelelő összegben. Ugyanakkor az értéknapon a két bank közötti nyitott pozíció nagyságának a fedezet összegén belül kell lennie ahhoz, hogy a nettósítás figyelembe vételével történjen a végleges elszámolás.

Ez a megállapodás mindkét fél számára előnyös: a Bank BBB számára meglehetősen csekély összegű óvadék felhasználásával egész napos kereskedési lehetőséget ad, az AAA Bank számára pedig további üzletet, mivel a Bank BBB árajánlatot kér, amelyre tranzakciókat bonyolít le.

Például, ha a Bank BBB 0,5 millió dollár biztosítási letétet helyez el a Bank AAA-nál, akkor a nap folyamán 5 millió dolláros nyitott pozíciót tarthat, és a nap végén zárhatja azt:

A pénzügyi kockázat a kedvezőtlen piaci viszonyok miatti veszteségek kockázata: az árfolyam, a kamatláb kedvezőtlen változása stb. A kockázat szabályozása belső működési limitek kialakításával történik, amelyek általános banki és személyi limitekre oszthatók a devizakereskedők számára.

Konverziós tranzakciók nyitott devizapozícióinak korlátai. Az érvényességi időtől függően változhatnak: a nyitott pozíció napközbeni limitje - szabályozza a bank maximálisan lehetséges nyitott devizapozíciójának nagyságát a napközbeni műveletekhez. Például az AAA Banknak lehet 50 millió dollár nyitott devizapozíciója a nap bármely időpontjában. Ezt a limitet általában az adott ország jegybankja szabályozza, hogy csökkentse az esetleges banki veszteségek kockázatát. Oroszországban az Orosz Föderáció Központi Bankja jelenleg nem szabályozza ezt a limitet, de számos kereskedelmi bank vezetése önállóan határozza meg.

A bank általános limitje a napi nyitott pozícióra vonatkozó személyes limitekre bontható a különböző devizákkal foglalkozó kereskedők számára. Például egy orosz bank napi 50 millió dolláros nyitott pozíció limitje a következő arányban osztható fel a kereskedők között:

35 millió egy kereskedő a dollár/rubel (USD/RUR) piacon;
10 millió dollár/márka (USD/DEM) tranzakciók esetén a kereskedőnek;
5 millió egy puha valuta kereskedő.

A kereskedők személyi limitjeit banki megbízással állapítják meg. A nagy bankokban több kereskedő dolgozik egy piacon (például USD/DEM tranzakciókban), és mindegyiknek megvan a saját személyes limitje, amelynek nagysága! o a kereskedő tapasztalatától, képzettségétől és teljesítményétől függ.

Az éjszakai nyitott pozíció limit (o/n open position limit) a következő értéknapra történő átvitelre engedélyezett maximális nyitott pozíció limitet határozza meg. Általában egy nagyságrenddel kisebb, mint a napi limit, és stratégiai pozíciók fenntartására szolgál. amelynek kockázata lényegesen nagyobb.

Oroszországban a Központi Bank pontosan ilyen típusú nyitott pozíció limitet határoz meg a kereskedelmi bankok számára. A limitet az alaptőke összege alapján határozzák meg. a bank mérlegének összege és devizapiaci tevékenysége.

A napi limithez hasonlóan az éjszakai limit is felosztható személyes limitekre a különböző pénznemekkel dolgozó kereskedők számára.

Veszteséglimit (stop-loss limit vagy s/1) - a veszteség mértékének korlátját határozza meg egy devizapozíció zárásakor az árfolyam kedvezőtlen mozgása miatt. A stop-loss limit egy személyes limit, amely arra kötelezi a kereskedőt, hogy automatikusan veszteséget vállaljon, ha eléri a díjhatárt.

A veszteségi limit nagysága természetesen közvetlenül függ a napi nyitott pozíció nagyságától. Például egy kereskedő napi nyitott pozíciólimitje USD/DEM arbitrázsműveletekre 3 millió dollár, veszteséglimitje pedig 30 ezer német márka (az eredmény pénznemében). 3 millió dollár teljes összegű nyitott pozíció esetén stop loss limit kerül végrehajtásra, ha az árfolyam 100 pippel kedvezőtlenül elmozdul a pozíció árfolyamától.

Például; a kereskedő 3 millió dollárt vett a márkával szemben 1,4736 árfolyamon, és az árfolyam hirtelen esni kezdett. A kereskedőnek bármikor joga van egy pozíciót bizonyos veszteséggel lezárni („cut”), ha úgy véli, hogy a pozíció veszteséges. A pozíciót meg is tudja tartani, remélve, hogy az árfolyam visszaáll a korábbi szintre, de ha tovább csökken, köteles 1,4636 árfolyamon zárni a pozíciót, 30 000 DEM-nek megfelelő veszteséget könyvelve el. Ha 1 millió dolláros pozíciót nyitott, akkor a stop loss limitnek megfelelően a veszteséget csak 300 pont után kell realizálni. Annak érdekében, hogy a devizapiaci pánik időszakában az árfolyam elsöprő változása esetén legyen idő a limit bevezetésére, a pozíció lezárására vonatkozó megbízást adnak a piacra - egy stop-loss megbízást (általában másik bank).

Egyes bankok, különösen a nagy, sok kereskedővel rendelkező bankok havi veszteséglimitet is meghatároznak a kereskedő számára. Ebben az esetben a kereskedőnek lehetősége van arra, hogy a hónap során egy bizonyos értéknél nem nagyobb veszteséget vállaljon, például 100 000 USD-t.

A napi nyitott pozíció limit és a veszteséglimit nagysága tükrözi a bank stratégiáját az arbitrázs műveletek végzése során – akár akar kockázatot vállalni, akár nem. A veszteséglimit a devizanemenként eltérő lehet, de a nyitott pozíció limit és az USD/DEM piac veszteségi határa közötti optimális arány 50:1. Ez tükrözi az USD/DEM árfolyam ingadozásának mintázatát az aktuális csatornában (lásd a 4. fejezetet), valamint azt, hogy a csatorna határait áttörve veszteséget kell vállalni, és az árfolyam új szintre kerül.

A betéti műveletek lebonyolítása során alkalmazott mismatch limit az ellentétes betéttel nem fedezett nyitott betéti pozíció maximális lehetséges időtartamát határozza meg, vagyis ha egy bank különböző időszakokban kamat arbitrázst végez a betétek bevonására és elhelyezésére, akkor korlátozni kell a betéti pozíciót. a betétek lejárati ideje közötti maximális rés. Egyrészt ennek oka a hátralévő időszakra lefedett betét kamatlábai változásának kockázata; másodsorban likviditási kockázat, amely abból adódik, hogy a bank nem talál a piacon korábban elhelyezett pénzeszközöket fedező betétet.

Ha például egy bank 6 hónapra helyez el pénzeszközöket, és egynapos betétek bevonásával kívánja fedezni a pozíciót, az nagyfokú kockázatot jelent. Racionálisabb 6 hónapos kihelyezésnél azonnal 3 havi kaucióval fedezni.

Az eltérési limitet a bank vezetése szintén az elfogadható kockázati szint alapján állapítja meg, azonban javasolt a fedezetlen betét futamidejének legfeljebb 50%-os eltérési limit alkalmazása.

Tudod, azt: Az Exness Forex bróker több mint 80 opciót kínál ügyfeleinek válassza ki a számla pénznemét, beleértve a fém- és valutaszámlákat.

Általános kérdések és válaszok:

1. Mely oldalakon a legjobb online pókerezni, és mely oldalak adják a legjobb online pókerversenyeket?
Ma a legnépszerűbb és legjobb póker- és versenyoldal a Pokerstars.ru. Természetesen számos versenytársa van, amelyek közül a legjobbak a következők: pokerlistings.ru, fulltiltpoker.com /ru/ és grand-casino-russia.com.
2. Milyen profitra számítson egy kezdő, ha versenyeken vesz részt?
Elméletileg egy játékosnak megvan az esélye arra, hogy megnyerje minden századik versenyét, amelyen játszik. Ebben az esetben a nyereséget a hozzájárulásra költött pénzhez viszonyítva számítják ki. Létezik olyan dolog, mint a befektetés megtérülése – ROI ('Return On Investment). Egy profi játékos 100+ ROI-val rendelkezik minden szinten, egy átlagos játékos pedig folyamatosan 80 vagy 50%-kal.
3. Milyen bankrollra van szükséged ahhoz, hogy részt vehess a pókerversenyeken?
Legalább 20 nevezési díjjal kell rendelkeznie a játék kiválasztott szintjén. Haladó játékosok esetében ennek a számnak 50 nevezési értékűnek kell lennie. Profiknak pedig – 100 nevezési díj.
4. Hány ellenfélre számíthatunk a versenyasztaloknál?
A pókerversenyek az egyasztalos ülőversenyektől a körülbelül 15 000 résztvevős versenyekig terjednek. A számok gyakran száztól 1000 főig terjednek. A belépő szintű játékosoknak kerülniük kell az olyan versenyeket, ahol nagy számú regisztrált játékos van. Az optimális lehetőség 200-300 játékos lenne.
5. Hogyan tudja biztosítani a biztonságát fiókot az online póker szolgáltatásokon?
Soha ne fedd fel senkinek semmilyen pókerszolgáltatáshoz tartozó fiókadataidat. A webhelyek azonban soha nem kérik a játékosoktól a jelszavak megadását, ezért legyen óvatos. Jelszavát és bejelentkezési adatait csak a rendszerbe való bejelentkezéskor adja meg. Célszerű rendszeresen megváltoztatni a jelszavát.
Kérdések és válaszok a póker szabályairól:
6. Hogyan kezdődik egy leosztás a pókerben?
Abszolút minden leosztás a pókerben kötelező tétekkel kezdődik. A játékosoknak ezután fogadásokat kell tenniük a rendelkezésre álló akciók és a helyzet alapján.
7. Mi az a CSEKK?
CHECK – ez a tétek hiánya az aktuális körben, miközben a játékos ellenőrizheti. Ebben az esetben a játék az óramutató járásával megegyezően halad a következő játékosra. A csekk egy fogadás megtagadása az aktuális körben. A kör akkor tekinthető befejezettnek, ha minden játékos passzol.
8. Mi az a BET?
A TÉT a tétek hiánya az aktuális fordulóban, amelyben a játékos ugyanezt a fogadást bejelentheti. Amikor egy játékos fogad, a bal oldalon következő játékosok emelhetnek, megadhatnak vagy dobhatnak.
9. Mi az a FOLD?
A FOLD feladja a lehetőséget, hogy megnyerje a potot. Az a játékos, aki bedobja, nem fogadhat az aktuális leosztásra, és elveszíti a kéz megnyerésének lehetőségét is...
10. Mi az a HÍVÁS?
A CALL egy fogadás az aktuális körben, amelyet a játékos megadhat. Ez a tét megegyezik az utolsó játékos tétével.
11. Mi az RAISE?
A RAISE egy olyan tét az aktuális körben, amelyet a játékos emelés bejelentésével növelhet. Ehhez a játékosnak magasabb fogadást kell tennie, mint az utolsó játékos tétje. A következő játékosoknak szintén meg kell adniuk vagy emelniük kell ezt a tétet, hogy esélyesek legyenek a kasszáért.
12. Mikor áll le a fogadás egy körre?
A fogadások leállnak, amikor minden játékos megadja vagy dobja. A licitkör végén leadják következő kártya, és kezdődik a következő kör, vagy az elosztás teljesen véget ér.
13. Mikor dől el, hogy ki nyeri a kasszát?
Az utolsó körben, miután a játékosok felfedték lapjaikat, eldől, hogy ki kapja a kasszát. Minden játékos fokozatosan elkezdi megmutatni a kártyakombinációit. Ez akkor fordul elő, ha egy játékos emel vagy tétet, de más játékos nem tart. Ebben az esetben az, aki emelt vagy tétet, nyeri a teljes potot.

Texas Hold'em – Kérdések és válaszok:

14. Mik azok a vakok a Texas Hold'emben?
Hold'emben a gomb a névleges kéz osztóját jelöli. A leosztás kezdete előtt a játékos kisvakot tesz, ami az első kötelező tét. Az óramutató járásával megegyező irányban következő játékos nagy vakot tesz, amely kétszer akkora, mint a kisvak.
15. Mit jelent a „fegyver alatti helyzet” kifejezés?
Ez annak a játékosnak a pozíciója, aki az óramutató járásával megegyező irányba ül a nagyvakból, és kiosztanak neki 2 zárt lapot.
16. Hogyan kell eljárnia egy játékosnak a Texas Hold'emben, amikor kijelenti, hogy „dob”, „tét”, „hívás” vagy „emelés”?
Egy játékosnak szinte mindig megvan a lehetősége, hogy bedobja, vagyis megtagadja a részvételt a potért folytatott harcban, és eldobja lapjait. Ha senki sem fogad, akkor passzolhat vagy fogadhat. Ha legalább egy játékos fogad, akkor a következő játékosok dobhatnak, emelhetnek vagy megadhatnak. A Texas Hold'emben a "hívás" azt jelenti, hogy bizonyos számú zsetont kell hozzáadni a pothoz. Az „emelés” pedig azt jelenti, hogy bizonyos számú zsetont adunk a pothoz, ami meghaladja az előző játékos tétjét.
17. Mennyi ideig tart az egyes licitkör a Texas Hold'emben?
A licitkör addig folytatódik, amíg minden játékos egyenlő ajánlatot nem tesz a potba.
18. Mi az a „flop”, és hogyan osztják ki a lapokat ebben az esetben?
Ha 3 lapot osztanak ki képpel felfelé a táblán, azt flopnak nevezzük. A Hold'em 3-ban a flop kártyák azok a közös lapok, amelyek minden játékos számára elérhetők, akik az aktuális leosztásban folytatják a játékot.
19. Mi történik a flop végén történő fogadás után, és hogyan kell eljárniuk a játékosoknak?
A flopon történő fogadás befejezése után a kört képpel felfelé osztják. A turn a 4. közös lap a Hold'emben. Ezután egy újabb licitkör következik, a gomb óramutató járásával megegyező irányban lévő legaktívabb játékossal kezdődik.
20. Mi a folyó?
A river az 5. közös lap a Hold'emben, és szintén képpel felfelé osztják. A kör újra kezdődik a játékos az óramutató járásával megegyező irányban a gombtól. Itt ugyanazok a kereskedési szabályok érvényesek, mint a turnre és a flopra.
21. Mikor és hogyan jelennek meg a kártyák a Texas Hold'emben?
Ha az utolsó kör végén több játékos maradt a leosztásban, akkor az a játékos nyitja ki először a lapjait, aki utoljára emelt vagy fogadott. Ha az utolsó körben nem volt tét, akkor az aktív játékos, aki az óramutató járásával megegyezően ül a gombtól, először nyitja ki lapjait.
22. Mi az a Fix Limit Texas Hold'em, és miben különbözik a játék többi változatától?
A Texas Hold'em többi fajtájától eltérően a riveren és a turnön az emelések és tétek mértéke megduplázódik. A Fix Limit Hold'emben minden licitkörben legfeljebb 4 tétet helyezhet el.
23. Ki nyeri a kasszát a Texas Hold'emben?
A legjobb 5 lapos kombinációval rendelkező játékos viszi a kasszát. Ha több játékosnak azonos kombinációja van, akkor a pot egyenlő arányban oszlik meg közöttük. Hold'emben egyetlen szín sem rendelkezik előnyben a többiekkel szemben.
24. Mi a minimális tét a No Limit Texas Hold'emben?
A no-limit Texas hold'emben a minimális tét megegyezik a nagyvak összegével.
25. Van limit az emelések számára a no-limit hold'emben?
A no-limit hold'emben nincs korlátozva az emelések száma.
26. Pot-limit Texas Hold'em: mi a minimális tét pot-limit hold'emben, minimális emelés, maximális emelés, és vannak-e korlátozások az emelésekre?
A pot-limit hold'em minimális tétje megegyezik a nagyvak téttel, és a játékosok bármilyen tétet megtehetnek. A minimális emelésnek nagyobbnak kell lennie, mint az előző tét vagy az aktuális licitkörben végrehajtott emelés. A maximális emelésnek meg kell egyeznie a pot összegével. Az emelések száma nincs korlátozva.
27. Mi az a Mixed Texas Hold'em, és miben különbözik a korábbiaktól?
A Mixed Texas Hold'emben a kezek egy részét gyakran a no-limit hold'em szabályai szerint játsszák, a többit pedig a limit hold'em szabályai szerint. Általában növeli a vakokat, amikor Fix Limit Hold'emről No-Limit Hold'emre váltunk, hogy biztosítsa a kezek egyenletességét. Mindegyik leosztás a megfelelő típusú Hold'em kereskedési szabályait alkalmazza, amelyeket fent leírtunk.
28. Hol tanulhatok meg ingyen Texas Hold'em játékot?
A PokerStars szolgáltatásban játszhatsz ingyenes póker játékpénzért, és megtanulják, hogyan kell játszani ezt a játékot.
Kérdések és válaszok a PokerStarsról:
29. Hol tudok tájékozódni a közelgő versenyekről?
Ha szeretne tájékozódni a közelgő versenyekről, megtekintheti a közelgő versenyek listáját a program fő előcsarnokában található "Versenyek" gombra kattintva. Megtekintheti a jelenleg vagy már megrendezett versenyek listáját is.
30. Hogyan lehet regisztrálni a weboldalon a versenyen való részvételhez?
Ha egy verseny „késői regisztráció” vagy „regisztráció” állapotban van, akkor ki kell választania a listából, és rá kell kattintania a „torna előcsarnoka” gombra. A megnyíló verseny előcsarnokában kattintson a „regisztráció” gombra.
31. Játszhatok több asztalnál egy időben, és hány asztal áll rendelkezésre egyidejű játékhoz?
Igen, egyszerre több asztalnál is játszhatsz, és több versenyen is részt vehetsz egyszerre. De annak érdekében, hogy ne okozzon kényelmetlenséget a többi játékos számára, minden asztalnál időben kell mozognia, és nem kell sokáig várnia a többi játékosnak. A PokerStars limitált - legfeljebb 24 nyitott asztal, de a nyílt versenyek száma nincs korlátozva.
32. Kaphat-e extra időt a PokerStarson, hogy átgondolja a mozdulatokat?
Igen, a verseny minden résztvevője kap egy bizonyos plusz időt. Ha a játékosnak több időre van szüksége, használhatja, aminek mennyisége természetesen csökken. Ennek az időnek a felhasználásához kattintson az „idő” gombra, amely az első figyelmeztetés megjelenése után jelenik meg a chat ablakban.
33. Ha a program összeomlik egy verseny alatt, mi történik?
Ha bármilyen hiba lép fel a programban, az összes aktuális leosztás törlődik, és a játékos zsetonok száma visszaáll a kezdési időpontra. Kivételes esetekben a játékosok a PokerStars versenylemondási eljárásának megfelelően kártérítést kapnak.
34. Mit tegyek, ha nem vehetek részt olyan versenyeken, amelyekre már kvalifikáltam?
Minden a verseny típusától függ:
a. Ha egy versenyen részt vevő jegyre van szüksége, lemondhatja a regisztrációt, és felhasználhatja a jegyet egy másik hasonló versenyen a résztvevő számára. Az elérhető jegyek listáját a speciális „kérések” menü „tornajegyek” parancsával tekintheti meg.
b. Ha egy játékos valódi pénzes nevezési díjjal nyer jegyet valamelyik PokerStars versenyre, törölheti regisztrációját, majd pénznemet kaphat a PokerStarson vagy a versenypénzen, amivel jegyet vásárolhat a PokerStarsra hasonló versenyekre. .
c. Ha egy játékos belépőt kap egy élő versenyre, akkor részt kell vennie azon a versenyen.

35. Elkezdhetek most pókerezni a PokerStarson?
Először telepítenie kell egy (ingyenes) kliens programot a PokerStarson való játékhoz, meg kell adnia a szükséges beállításokat és máris elkezdheti a játékot.
36. Mennyit adnak kezdetben zsetonokat játszani a játékhoz? És mi van, ha elfogynak ezek a chipek?
Kezdetben minden játékos 1000 játékzsetont kap. A fiók feltöltéséhez további zsetonokat vásárolhat. Óránként körülbelül háromszor állíthatja vissza egyensúlyát. 3 rebuy használata után várjon a következő óráig, hogy újra megszerezze a zsetonjait.
37. Hogyan és hol tudhatom meg, hogy a PokerStars mely asztalainál játszanak játékpénzért?
A pókerjátékhoz használt összes játékpénzes asztalt az a tény különbözteti meg, hogy abszolút minden nevük az „Entertainment” (Rajongó) szóval kezdődik. A játékpénzes hold'em megtalálásához keresse meg a játékpénz fület. Gyakran a valódi pénzes asztalok után az asztalok listájának végén vannak. Ha nincsenek játékpénzes asztalok, akkor előfordulhat, hogy a beállításaiban nincs jelölőnégyzet a megjelenítésükhöz, ezért módosítsa a beállításokat.
38. Mi a teendő, ha a hitelkártyámat elutasítják?
A legtöbb banknak sportellenes politikája van elmejáték az interneten, tekintve azt óriási kockázatnak. Annak tisztázásához, hogy bankja betartja-e ezt az irányelvet, hívja fel a bank ügyfélszolgálatát, és tisztázza ezt az árnyalatot.
39. A PokerStars alkalmazottai e-mailben kérhetik ügyfeleik hitelkártyaadatait?
Ne feledje, a PokerStars alkalmazottai soha nem fognak ilyen információkat kérni Öntől, különösen e-mailben. Ezért azt javasoljuk, hogy minden felhasználó ne küldjön hitelkártyaszámot vagy háromjegyű biztonsági kódot senkinek semmilyen szerveren az interneten semmilyen módon.
40. Lehet-e pénzt utalni más játékosoknak vagy átutalásokat fogadni a rendszeren belül?
Igen, ez lehetséges ezen az oldalon. A fordításhoz valódi pénzt A PokerStars „requests” nevű menüjében használja az „átutalása” parancsot. Kérjük, ne feledje, hogy minden átutalást jóvá kell hagynia a PokerStars biztonsági osztályának, így azok gyakran némi késéssel fejeződnek be. Egyes esetekben megerősítésre vagy további információkra lehet szükség.
41. Hogyan fizethetem ki a PokerStars számlám működési költségeit?
A PokerStars kijelenti, hogy az összes játékosszámla egyenlegét külön külön számlákon tartják, amelyeket nem használnak különféle működési költségek kifizetésére. Ezeket a számlákat egy vezető európai pénzügyi szolgáltató csoport kezeli...
42. Hol lehet megvásárolni a pókerezéshez szükséges kiegészítőket, jegyeket online versenyekre és egyéb szükséges és pókerrel kapcsolatos dolgokat?
A PokerStars rendelkezik egy VIP üzlettel, ahol jegyeket vásárolhat online versenyekre és a pókerhez szükséges kiegészítőket. Könyveket, ruhákat és egyéb érdekes és az élethez szükséges dolgokat is árulnak.
Kérdések és válaszok más típusú pókerről:

43. Mi az Omaha?

Az Omaha egy pókerjáték, amely a Texas Hold'emből fejlődött ki. Ebben a játékban minden játékos 4 kártyát kap, amelyek kizárólag az adott játékoshoz tartoznak. Ezen kívül van 5 kiadó nyitott kártyák, amelyek egy „bord” nevű egyedi kombinációt alkotnak. Minden játékos pontosan 3-at használhat fel az 5 közös lapból, valamint 2 saját lapját a legjobb 5 lapos leosztás elkészítéséhez. Az Omahában, a többi pókertől eltérően, pontosan 2 hole card és pontosan 3 közös lapot kell használnod.

44. Vannak különböző típusú Omaha? Ha léteznek, akkor melyek?

Igen, az Omaha 3 fajtája létezik – limit nélküli Omaha, pot limit Omaha és fix limites Omaha.

45. Hogyan kell Omahát játszani?

Omahában minden kéz névleges osztóját a „button” vagy a „button dealer” határozza meg. A játékos a leosztás kezdete előtt kis vakot tesz, azaz az elsőt kötelező ajánlat. Az óramutató járásával megegyező irányban következő játékosnak a kisvak kétszerese nagy vakot kell feltennie, a vakok szerkezetétől és tétjétől függően minden játékban.

46. ​​Milyen lépéseket kell tennie egy játékosnak az ilyen típusú pókerben?

Az Omahában a játékos fogadhat, dobhat, emelhet vagy megadhat. Az akciók elérhetősége a korábbi játékosok tevékenységétől függ. Bármely játékos mindig bedobhatja, vagyis egyszerűen megtagadja a potért való harcot lapjai eldobásával. Ha még senki nem fogadott a játékban, akkor csekket tehet vagy fogadhat. Ha legalább egy játékos fogad, akkor a következő játékosok megadhatnak, emelhetnek vagy dobhatnak. Omahában a hívás azt jelenti, hogy bizonyos számú zsetont kell hozzáadni a pothoz, hogy megfeleljen az előző játékos tétjének. Az emelés bejelentése pedig azt jelenti, hogy a szükséges számú zsetont hozzáadjuk a bankhoz, meghaladva az előző játékos tétjét.

47. Mit jelent a flop Omahában, és mit kell tenni a flop bejelentésekor?

Az első licitkör végén a flopot képpel felfelé osztják ki. Az Omaha flop az első 3 közös lap, amely minden aktív játékos számára elérhető. A gomb első játékosának az óramutató járásával megegyező irányban kell először mozognia. Fix limit Omahában az emelések és tétek a kis tét többszörösei.

48. Mik a játékszabályok Omahában a turn és a river során?

Amint a flopon történő fogadás befejeződött, a turn képpel felfelé kerül leosztásra. Lényegében a turn a 4. közös lap az Omahában. Mindig az óramutató járásával megegyező irányban lévő gomb első játékosa megy először. A fix limites Omahában abszolút minden emelés és turn tét egy nagy tét többszöröse. A licit végén a rivert képpel felfelé osztják a turnön. Általában a river az utolsó és 5. közös lap Omahában. Mindig az óramutató járásával megegyező irányban lévő gomb aktív első játékosa megy először.

49. A kártyák felmutatásának szabályai Omahában?

A leosztás utolsó körének végén, amikor több játékos van a játékban, először az a játékos nyitja ki a kártyákat, aki utoljára emelt vagy fogadott. Ha az utolsó körben nem volt tét, akkor az óramutató járásával megegyező irányban ülő játékos kezdi el először a kártyákat nyitni. A végén a legjobb 5 lapos lappal rendelkező játékos nyeri a kasszát.

50. Fix limites Omaha, hogyan kell játszani vele, és miben különbözik a hagyományos Omahától?

A fix limites Omahában a tétméretek strukturáltak és előre meghatározottak. A különbség az Omaha más fajtáitól az, hogy a flopon és a flop előtt minden emelés és tét a nagyvaknak megfelelő lépésekben történik. Minden tét megduplázódik a riveren és a turnön. A Fix Limit Omahában minden körben legfeljebb 4 fogadást tehet.

51. Mi a minimális tét, minimális és maximális emelés a Pot Limit Omahában?

A Pot Limit Omahában a minimális tét megegyezik a nagyvak összegével, de a játékosok megtehetnek minden olyan tétet, amely nem haladja meg a pot méretét. A minimális emelés nem kisebb, mint az előző tét vagy emelés, amely ugyanabban a körben történt. A maximális emelés megegyezik a bankmérettel, amely banki összegként definiálható.

52. No-limit Omaha: van-e limit az emelések számára az Omaha ezen változatában?

A No Limit Omaha játékban az emelések száma nincs korlátozva...

53. Mi az a Seven Card Stud, és miben különbözik az Omahától és a Texas Hold'emtől?
A Seven-card stud a póker standard (klasszikus) változata, aminek elsajátítása egy életen át tart... A játékosok itt 7 lapot kapnak, de a győztes megállapításához 5 lap kombinációit használják. Ellentétben az Omahával és a Texas Hold'emmel – in hét lapos stud gyakran korlátozott fogadási szerkezettel játszanak.
54. Mi határozza meg az előzetes tét nagyságát?

Az ante a kezdeti tét a kártyák felosztása előtt, amelynek mérete a játék méretétől függ, és az asztal nevében jelenik meg. Egyszóval ez egy bizonyos disztribúcióban való részvétel költsége.

55. Mi az a LÓ, és mik a szabályok benne?

Az XOPC egy mozaikszó, amely a pókerjátékok családját jelenti.

56. Mi a különbség a Badugi és a többi póker között?

A Baduginak sok közös vonása van a lowball-al, hiszen itt is nyer alacsony kéz. De sok jelentős különbség is van a ma népszerű pókerfajtáitól, és ezek közül a legfontosabb a kombinációk rangja. A legerősebb kezek azok, amelyek párokat tartalmaznak, és 4 különböző színű alacsony lapból állnak. Ezeket a kezeket Baduginak hívják.

57. A vak behúzása, hogyan menjen?

A vakon a húzás a következőképpen történik: minden játékos kap 4 zárt lapot. Ezt követően következik az első licitkör, ahol a játékosok emelhetnek, megadhatnak vagy dobhatnak. Azok a játékosok, akik 1 licitkör után a játékban maradnak, kártyát válthatnak. Ennek a cserének az a lényege, hogy a játékosok eldobják a felesleges kártyákat, és cserébe kapnak másokat. Ha szükséges, mind a 4 elérhető kártyát eldobhatja. Ezt követően azonnal megkezdődik a 2. licitkör, ahol a játékosok bejelenthetik a dobást vagy a tétet. Ha senki nem akar fogadni, akkor a játékosok ellenőrizhetnek. Ha egy licitkör befejeződött, megtörténik a következő licitkör.

58. A fő stratégia ehhez a pókertípushoz?
Ennek a játéknak a célja a Badugi, azaz 4 különböző színű alacsony lap kombinációjának összegyűjtése. A legjobb kombináció a különböző színű kártyák: 4-3-2-A.
59. Számít-e egy játékos helye az asztalnál a vakon, és ha igen, miért?

Igen, a játékos helye ebben a játékban fontos. Ez azért van így, mert a játékos, aki utoljára megy, könnyen tájékozódhat ellenfeleiről az alapján, hogy hány cserekártya maradt.

Rövid bemutatkozás a fordítótól

A bankroll méretének meghatározásáról szóló megbeszélések általában meglehetősen általános ajánlásokat kínálnak, mint például: „egy jó bankroll nem lehet kevesebb, mint... 20/30/60/100… stack/buyin”.

Ez a fordítás egy matematikailag pontos és rugalmas módszert kínál és részletesen elmagyarázza a bankroll méretének meghatározását.

Remélem, hogy a pókerjátékosok legalább hasznosnak találják majd a szerző érvelését.

* A fordítási szöveg inkább a szerző gondolatainak feldolgozása és értelmezése, mintsem tiszta fordítás. Az eredeti szöveg (lásd a bejegyzés végén található linket) megjelenésében és felépítésében nagyon eltér a javasolt fordítástól.

BEVEZETÉS

A bankroll az összes pénz, amit megengedhet magának, hogy elveszítse a pókert.

A bankroll-kezelés (vagy bankroll-kezelés) olyan nyerő játékosok számára releváns, akik nem akarnak további befizetéseket tenni játékszámlájukra.

Ha nem vagy biztos abban, hogy nyerő játékos vagy, akkor valószínűleg nem bankroll kezelést kell gyakorolnod, hanem egy pókerköltési költségvetést.

KÉPLET A BANKROLL KISZÁMÍTÁSÁHOZ

Számos ügyesség alapú játék optimális bankroll nagyságának meghatározására jó módszer a következő képlet:

A PokerTracker és a HoldemManager programok kiszámítják a szórás értékét (st. deviation; PokerTracker: lásd: Session Notes -> More Details; HoldemManager: egy további paramétert kell hozzáadnia a jelentésekhez).

A szórást és a nyerési arányt ugyanabban az egységben kell mérni (például BB/100 leosztás vagy $/óra) és ugyanabban az időtartamban.

FORMULA ÉRTÉKE:

1. A bankroll nagysága egyenesen arányos:
a. kényelem ( lásd alább a részleteket; minél magasabb a komfortérték, annál konzervatívabb a játékos játékstílusa);
b. eltérések;
2. A bankroll nagysága fordítottan arányos a nyerési arány nagyságával.

Azaz:

1. minél magasabb a komfortszint (azaz minél konzervatívabb a játékstílus),
2. minél nagyobb a szórás,
3. minél alacsonyabb a nyerési arány,

– minél nagyobb legyen a bankroll.

Ha pénzkivonás és képzési költségek nélkül játszik, akkor:

KÉNYELEM

A képletben használható kényelmi szintek:

1 – nagyon agresszív;
2 – agresszív;
3 – semleges, mérsékelten konzervatív;
4 – konzervatív;
5 – …

Kényelmed a játékban a kockázathoz való hozzáállásodtól és attól függ, hogy mennyire vagy hajlandó lefelé lépni a határokon, amikor rossz helyekre kerülsz. A legtöbb játékos számára az optimális kényelmi szint a 2-es (agresszív) és a 4-es (konzervatív) szint között van.

Ha azt tervezi, hogy szinte az összes nyereményét kiveszi a számlájáról, akkor lényegesen magasabb komfortszintet kell választania.

Általánosságban elmondható, hogy kerülni kell a kisebb komfortszint értékkel való játékota megcélzott komfortszint fele.

NYERÉSI ARÁNY

A nyerési arány nagysága tőled és a játék limitjétől függ. Senki sem tudja megmondani, hogy mekkora a nyerési aránya, és több leosztásra is szükség lehet a nyerési arány pontos becsléséhez.

Ha még nem játszottál sokáig a pókerben, akkor:
1. tekintse a bankroll számításának fenti képletét egy nagyon feltételes iránymutatásnak, amely távol áll a pontos számadatoktól;
2. a nyerési arány javulásával számolja újra bankrollja méretét a képlet segítségével, figyelembe véve a teljesítményében bekövetkezett változásokat.

A nyerési arányt a rendszeres bónuszok vagy rakeback növelik.
A nyerési arányt a rendszeres kifizetések csökkentik.

VARIANCE (szórás 2)

A különböző típusú Texas Hold'em standard eltéréseinek hozzávetőleges értékeit az alábbi táblázat tartalmazza.

* Az MTT-ben a szórás értéke nő a verseny résztvevőinek számának növekedésével és a nyerési arány növekedésével.
Extra plusz lejátszó, 200 résztvevős versenyeken játszva, szórása 5 nevezési díj lehet.
Erős nyerő játékos a 200 résztvevős versenyeken 6-7 nevezési értékű szórás is lehet.

** BAN BEN no limit hold'em A szórás érzékenyebb a játékstílusra, különösen a rövidkezes játéknál.

PÉLDÁK:

EMELJE MEG A HATÁROKAT

A következő limitre való átlépéskor a megszokottnál lényegesen alacsonyabb komfortszint értéket használhat, mert előre meg kell tervezni a korábbi határértékhez való gyors visszatérést, ha eléri az új határt. fekete csík. Állítson be egy stop loss értéket (a maximális megengedett minimális bankroll mérete), és ha bankrollja ez alá csökken, térjen vissza az előző limithez.

Például, ha a nyerési aránya 25 NL-on, 100 dolláros leosztásban kifejezve, kisebb, mint 10 NL-es nyerési arány, akkor a közeljövőben jobb, ha 10 NL-t játszol, függetlenül bankrollod képességeitől. Még mindig van értelme, hogy 25 NL dollárba törekedj, abban a reményben, hogy ezen a limiten javulsz a nyerési arányod, vagy abban a reményben, hogy így gyorsabban megszerezheted a szükséges készségeket. sikeres játék magasabb határokon.

Annak meghatározásához, hogy mennyire ésszerű a határok megmászása a közeljövőben, kiszámolhatja a komfortszintet két korlát komfortszintje közötti különbségként - pl. Számítsa ki a különbségi komfortszintet:

Például: tegyük fel, hogy a következő mutatókkal rendelkezik két határon:


és a bankrollod = 5000 dollár.

Általában feljebb léptetheti a határértékeket, ha az értéka differenciális komfortszint több mint a fele a megcélzott komfortszintnek.

A játék biztonságának biztosításához elegendő bankroll nagysága a nyerési aránytól függ, amely általában csökken a nehéz limiteknél, és nő a könnyűeknél.

Ne gondolja, hogy jó ötlet lenne minden limithez azonos bankroll-nagyságot beállítani, rögzített számú vétel/BB-k formájában. Például 10 nevezési lehetőség nano limiteken meglehetősen konzervatív bankroll, míg magas limiteken egy szakértő játékos biztonságos játék 50-100 vásárlás szükséges.

A 40 vásárlásos bankroll lehívás, amelyről a profik szeretnek beszélni a magas téteknél, nem jelentik azt, hogy ekkora bankrollra van szükség ahhoz, hogy biztonságban tudjon lenni a gyengébb mikroknál. De az is igaz, hogy ha nem tapasztaltál átmenetileg 10 nevezési értékű csökkenést bankrollodban az alsó limiteken, ez nem jelenti azt, hogy a középső limiteken biztonságban leszel 20 nevezési díjjal.

A fenti szempontok nem függenek attól, hogy hány asztalnál játszol. A többtáblás játék önmagában nem növeli a bankroll elvesztésének kockázatát. Ha a nyerési aránya csökken, a szórása megváltozik, vagy pszichológiai okokból más szintű kényelemre van szüksége, akkor ezeket a változásokat egyszerűen figyelembe kell vennie a bankroll képletében.

Ha a matematika azt mondja, hogy szükséged van egy 400 bb bankrollra, akkor nem kell minden pókerteremben 400 bb-ot szerezned. Az is normális, ha a bankrollt nem is fektetik be teljesen a pókertermekbe.

"Ha úgy tűnik, hogy a helyzet javul, akkor nem vett észre valamit"

Chisholm 2. törvényének következménye

Minden kereskedelmi bank tevékenységének alapelve a maximális sokoldalúság és az ügyfelek igényeinek széles körű kielégítése. A bankközi piac körülményei között minden szerződő bank bizonyos mértékben függ partnerei magatartásától, és ez a függőség csak a bank bankközi hitelezési kockázatvállalási hajlandóságán keresztül fejezhető ki.

Minden, a bankközi hitelpiacon aktívan tevékenykedő kereskedelmi banknak saját koncepcióval kell rendelkeznie mind a limitek megállapításának eljárási és módszertanának meghatározásában, mind a legmegbízhatóbb partnerbankok meghatározásában, ami csak a hitelintézetek átfogó elemzése alapján valósítható meg. hitelképesség (megbízhatóság).

Megjegyzendő, hogy a megkötött szerződések alapján lebonyolított bankközi ügyletek bizonyos típusaiért a partnerbank számára kiadható maximális összeg a partnerbank kockázatával egyenlő értéknek minősül, amelyet a bank átvállal és a megfelelő bankra – partnerre vonatkozó limit.

A szerződő bankok hitelképességének (megbízhatóságának) megállapításának és a partnerbankok limitálásának célja, hogy pénzügyi elemzési módszerekkel minimalizálja a kibocsátott hitelforrások vissza nem fizetésének kockázatát.

A partnerbankok aktuális hitelképességét (megbízhatóságát) viszont a kereskedelmi banknak kell meghatároznia a következő esetekben:

• a szerződő felek bankjai számára meghatározott bankközi tranzakciókra vonatkozó limitek kiszámításakor meghatározott időszakokra;
• a partnerbankok stabilitásának meghatározásakor;
• a potenciális partnerbankok célzott kiválasztása;
• amikor úgy dönt, hogy egy másik féllel együttműködik a hitelkockázattal kapcsolatos ügyletekben.

A hitelkockázat szintje határozza meg a kereskedelmi bankkal folytatott tranzakciókra megállapított limit nagyságát.

A limit a legnépszerűbb kockázatkezelési módszer a kereskedelmi bankokban. Gyakran előfordul, hogy bizonyos típusú ügyletekre limitek felállítását értik kockázatkezelésnek. Azonban látszólagos egyszerűsége ellenére egy jó minőségű határrendszer kidolgozása meglehetősen sok erőfeszítést igényel, és számos buktató is adódik az út során. BAN BEN ez a folyamat fontos betartani valamilyen kiválasztott egységes stratégiát anélkül, hogy a kereskedelmi bankok működését korlátozó folyamat egy kaotikus és esetenként értelmetlen működéskorlátozásba „bomlana” le.

A limit olyan esetekben szükséges, amikor a tranzakciók lebonyolítása során a banki műveletek szükséges kockázati jellemzőit ilyen vagy olyan okból nem veszik figyelembe.

A limit meghatározásának okai lehetnek:

• technikai lehetetlenség a kockázatok közvetlen működés közbeni értékelése. Így a külföldi kereskedelmi bankokkal bankközi hitelügylet megkötésekor szinte lehetetlen felmérni a hitelfelvevő állapotát;
• a bank üzletágainak elégtelen érdekeltsége a választott kockázatkezelési stratégia követésében – „érdekkonfliktus” a részvényesek és az üzleti egységek alkalmazottai között. Például a bank portfóliójában lévő értékpapírok lejárati korlátja – a számos értékpapírral tranzakciókat lebonyolító részleg alkalmazottai érdekeltek nagyobb lejáratú értékpapírok vásárlásában, mivel ez növeli a nagyobb hozam elérésére való képességüket, másrészt viszont a hosszú lejáratú értékpapírok önmagát és elfogadhatatlan kockázatot hordozhatnak.

Nyilvánvalóan a limitnek csak azokban az esetekben van értelme, amikor a korlátozott tevékenységet folytató üzletág rendelkezik némi szabadsággal a kockázatvállalás mértékének meghatározásában. Például nincs értelme korlátozni a levelező számlák egyenlegét, ha nincsenek olyan mechanizmusok, amelyek korlátozzák az ügyfelek pénzeszközeinek áramlását ezekre a számlákra.

A limitkezelő rendszer ugyanakkor lehetővé teszi a hitel- és piaci kockázatokhoz kapcsolódó esetleges pénzügyi veszteségek korlátozását és csökkentését.

A nyitott pozíciókra, az egyszeri tranzakciók volumenére és a szerződő felek/pénzügyi eszközök szerződési feltételeire meghatározott limitek meghatározására, kiszámítására és nyomon követésére egyetlen mechanizmussal egy kiterjedt és összetett, egymással összekapcsolt limitrendszer valósul meg.

A rendszerben a limitek a kockázatok típusai és azok ellenőrzési módja szerint vannak felosztva

A kockázat típusa szerint:

• külső (ügyfélkockázat) - korlátozza az ügyfél (vagy szerződő felek csoportja) bankkal szemben fennálló kötelezettségeinek összegét bármely időpontban, beleértve a hitel- és szállítási limiteket;
• belső (instrumentumkockázatok) - korlátozza a portfólió/pozíció méretét egy pénzügyi eszköznél, tartalmazzon limiteket a nyitott pozíciókra, stop limiteket stb.

Ellenőrzési módszerekkel:

• pozicionális - minden tranzakció megkötésekor ellenőrzött;
• ellenőrzés - időszakosan figyelik (például óránként egyszer);
• parametrikus - nem szabályozott, de számításokhoz használják.

A külső limitek korlátozzák a kockázati pozíciót (a teljesítetlen követelések és kötelezettségek összege közötti különbséget) az egyes szerződő felek esetében. A kockázati pozíciókat hitelezési (közvetlen hitelkockázat) és szállítási pozíciókra osztják, figyelembe véve a fedezetet (közvetett hitelkockázat), és az idő függvényében tekintik őket. A margin-tranzakciókra vonatkozó korlátok megállapításra és ellenőrzésre kerülnek.

A belső limitek korlátozzák a bank nyitott short és long pozícióját, időzítését és egy tranzakció maximális méretét. A pozíciólimiteket a kereskedések bevitelekor és/vagy korrigálása során ellenőrzik.

A művelet típusa szerint:

• a szerződő fél bankjaira vonatkozó limitek;
• koncentrációs határértékek;
• hangerő-pozíció korlátok;
• stop loss limitek.
  

A szerződő fél bankjaira vonatkozó limitek:

• a partnerbank (kapcsolódó partnerek csoportja) számára nyitott limit maximális értéke nem haladhatja meg az elfogadhatatlan kockázat mértékét;
• a partnerbank (összekapcsolt partnerek csoportja) számára megnyitott limit főszabály szerint nem vezethet a dinamikus kockázat aktuális értékének a maximálisan elfogadható kockázatnál nagyobb értékre való növekedéséhez. Egyes esetekben megengedhető a dinamikus kockázat aktuális értékének a maximálisan megengedett kockázatot meg nem haladó értékre történő növelése;
• a szerződő fél bankja (az egymással kapcsolatban álló szerződő felek csoportja) számára nyitott limit nem vezethet a bank összes eszközére vonatkozó statikus és dinamikus kockázat összegének aktuális értékének az elfogadhatatlan kockázatnál nagyobb értékre történő növekedéséhez.
  

A banki befektetések különböző típusú bankközi hitelekben és betétekben történő koncentrációjának korlátozásaiért, amelyek egyirányú és megközelítőleg azonos érzékenységgel bírnak a gazdasági feltételek és/vagy a hatályos jogszabályok változásaira -az egyes koncentrációs határértékek maximális értéke nem haladhatja meg az elfogadhatatlan kockázat értékét.

A dinamikus kockázatnak kitett eszközök banki nyitott pozícióinak maximális volumenét jellemző volumenpozíciós limiteknél:

• a nyitott pozíció limit főszabály szerint nem vezethet a dinamikus kockázat aktuális értékének a maximálisan elfogadható kockázatnál nagyobb értékre való növekedéséhez. Egyes esetekben megengedhető a dinamikus kockázat aktuális értékének a maximálisan megengedett kockázatot meg nem haladó értékre történő növelése;
• a nyitott pozíció limit nem vezethet a statikus és dinamikus kockázat összegének aktuális értékének az elfogadhatatlan kockázatnál nagyobb értékre való növekedéséhez.
  

A bank által a dinamikus kockázatnak kitett eszközökre nyitott pozíciók aktuális veszteségeinek maximális megengedett értékét rögzítő stop loss limiteknél a nyitott stop loss limit nem növelheti a nyitott stop loss limitek összegét az aktuálisnál nagyobb értékre. dinamikus kockázati érték.

A limitsértés ténye a tranzakció állapotinformációiban rögzítésre kerül, a részletek pedig egy speciális limitellenőrzési naplóban jelennek meg.

A piaci kockázatok korlátozására „stop limiteket” alkalmaznak, amelyeket a pénzügyi eszközökre és eszközcsoportokra, a bankközi hiteleknél pedig „stop kamatokat” határoznak meg.

A határérték összegként, periódusban (napokban), százalékban vagy számban van megadva.

A pénzügyi eredményekre vonatkozó korlátok, vagy ahogyan ezeket gyakrabban „stop-loss” limiteknek nevezik, szigorúan korlátozzák a portfólió vagy pozíció tényleges veszteségét. A stop loss limit megsértése egy pozíció azonnali bezárását, valamely tevékenység megszorítását, vagy a szervezet működési stratégiájának ilyen vagy olyan léptékű megváltoztatását kell, hogy eredményezze.

Ezen limitek megállapítása főszabály szerint a pozíciólimitekkel szoros összefüggésben történik. A pozíciólimitek ezzel a megközelítéssel meghatározzák egy pozíció/portfólió maximális kockázatosságát, egy adott módszerrel értékelve, a „stop loss” pedig lehetővé teszi az olyan többletveszteségek levágását, amelyek az értékelés során figyelmen kívül hagyott stresszes helyzetek következtében keletkezhetnek, a kockázatértékelés során használt modellek hibái stb.

Ezen túlmenően maga a stop loss limit is a kockázatok (veszteségkorlátozás) mechanizmusaként szolgálhat. Azok. pozíciólimit keretein belül engedélyezheti olyan pozíció kialakítását, amelynél jelentős a valószínűsége annak, hogy jelentős, elfogadhatatlan veszteségek keletkeznek, és stop loss limit segítségével pontokat határozhat meg egy pozíció kényszerű zárására, ha a veszteség bekövetkezik. jelentős mértékű veszteség.

A stop-loss limitek meghatározásához két ideológiailag eltérő megközelítés alkalmazható: a limitek felállítása a kereskedési stratégia megvalósítása és a limitek felállítása a pénzkezelés szempontjából.

A kereskedési stratégia megvalósítása szempontjából megszabott stop-loss limit korlátozhatja mind a közvetlenül előforduló veszteségeket, mind az árszinteket, a piacok technikai elemzésében használt mutatók értékeit stb.

Tőkegazdálkodási szempontból a veszteség-stop limit felállítása azt jelenti, hogy a piaci viszonyoktól függetlenül a szervezet számára elfogadhatatlan veszteségek esetén pozíciókat kell zárni és bizonyos tevékenységeket vissza kell szorítani. Ezzel a megközelítéssel a „stop loss”-nak szorosan kapcsolódnia kell a „kockázati tőke” fogalmához. A megállapított veszteség-stop határokon belül nem fordulhat elő olyan helyzet, amikor egy pozíció/portfólió vesztesége meghaladja a hozzájuk kapcsolódó „kockázati tőkét”. Ez a módszer természetesen mindenekelőtt a tényleges veszteségek korlátozását jelenti.

Kockázatkezelési szempontból a limit meghatározásának második módja a legértékesebb. A „kereskedési” stop-loss limiteket inkább a közvetlenül tranzakciókat lebonyolító szervezeti egységeknek kell használniuk, mint belső tranzakciókezelési eszközt.

Lényeges különbség a stop-loss limit és a pozíciós limit között, hogy nem annyira az új ügyleteket korlátozza, mint inkább a korábban lebonyolított ügyletek által okozott károk korlátozására van szükség. Mivel minden cselekvési folyamat bizonyos időt és költséget igényel, fontos ezeket figyelembe venni a határok meghatározásakor. A piaci pozíció limitálásakor tehát figyelembe kell venni azokat a többletveszteségeket, amelyek a limitszámítás, a szabálysértés észlelése, a tényleges lezárási döntés meghozatala során a piaci „csúszás” következtében keletkezhetnek. pozícióját és végrehajtását.

Vagyis a veszteségstop limiteknek valamivel szigorúbbnak kell lenniük, mint a kockázati tőke által meghatározott követelmények – a veszteségeket alacsonyabb szinten kell elszámolni.

Nem célszerű limiteket felállítani „stressz” szinten, amikor a jelentős piaci mozgások, a veszteségek éles változásai és a kockázatértékelés nagy hibái ahhoz vezethetnek, hogy a ténylegesen elszenvedett veszteségek jelentősen meghaladják a limitet.

Alacsonyabb veszteségszinteknél célszerű indikatív stop-loss limiteket is felállítani, amelyek megsértése nem a pozíció lezárásához, hanem a pozícióra való figyelem növelését, a súlyosabb reakciókra való reagálást gyorsító intézkedések meghozatalához vezet. veszteség

Kockázatkezelési eszközök

A bank megbízhatóságát nemcsak az határozza meg, hogy milyen kockázatnak van kitéve egy kereskedelmi bank, hanem az is, hogy a bank mennyire tudja azt kezelni. „A kockázatkezelés fő eszközei (technikái) a súlyozott kockázatok elvének alkalmazása; a banki ügyfelek pénzügyi helyzetének, fizetőképességének, hitelképességének szisztematikus elemzése, a kockázatmegosztás elvének alkalmazásával, hitelek refinanszírozása; diverzifikációs politika (a nagyszámú ügyfélnek nyújtott kis összegű hitelek széleskörű újraelosztása, a banki műveletek teljes volumenének megőrzése mellett; hitelek és betétek biztosítása; fedezetek igénybevétele; valós személyes és „képzelt” garanciák alkalmazása, fedezeti ügyletek devizaügyletek, a tranzakciók körének növelése (diverzifikációs tevékenység).

A kereskedelmi bankok pénzügyi helyzetének elemzésének céljai

A kereskedelmi bank pénzügyi helyzetének elemzése bemutatható külsőként: a szabályozótól (NBU vagy Központi Bank), független minősítő intézetektől, potenciális ügyfelektől (betétesek, részvényesek), valamint belső - belső elemző szolgáltatások befőttes üveg. Nem mindig lehet többé-kevésbé egyértelmű határvonalat húzni e két megközelítés között, mivel ugyanazokat az információforrásokat használják (változó részletezettséggel), és közös célokat követnek.

A folyamatos piaci instabilitás összefüggésében különösen aktuálissá válik a bank pénzügyi helyzetének felmérése. A piaci szubjektumok mindegyike (szabályozó, kereskedelmi bankok, vállalkozások és szervezetek, könyvvizsgáló cégek, önkormányzati és központi hatóságok, magánszemélyek) a bank pénzügyi helyzetének elemzésekor a saját céljait követi. Az elemzés közös célja azonban minden alany esetében a banki tevékenység hatékonyságának és a bank megbízhatóságának meghatározása.

A bank megbízhatósága azt jelenti késedelem nélkül és bármilyen piaci helyzetben teljesíteni tudja kötelezettségeit. Vagyis a megbízhatóságot a bank fizetőképességével, tevékenységének stabilitásával és a mérleg likviditásával kell jellemezni.

A likviditással és fizetőképességgel ellentétben a banki megbízhatóság fogalma nagymértékben összefügg a hatékony teljesítményével, beleértve a folyamatosan magas mérleglikviditást. De ahhoz, hogy megbízható bankként hírnevet szerezzen, számos további követelménynek kell megfelelnie: jelentős mennyiségű jegyzett tőke és mérleg valuta, pénzügyi piaci tevékenység időtartama, hatékony irányítási struktúra, megbízható partnerkapcsolatok. ügyfelek, magas és stabil jövedelmezőség stb.

A fizetőképesség azt jelenti a bank azon képessége, hogy a jövőbeni fizetési feltételeknek megfelelően időben visszafizesse pénzügyi kötelezettségeit.

A bank fenntarthatósága a tevékenységének közép- és hosszú távú stabilitását jelenti; az eszközminőség, a tőkemegfelelés és a működési hatékonyság alapján értékelhető.

A likviditás (ahogyan már említettük) alatt a bank eszközeinek készpénzre vagy más fizetőeszközzé alakításának képességét értjük a kötelezettségek teljesítése érdekében, abban az esetben, ha a rendelkezésre álló fizetési eszközök erre nem elegendőek.

Így az érintett szerződő fél bankjaival folytatott bankközi ügyletekre vonatkozó limitek megállapításáról szóló döntés meghozatalának alapja a fő, ill. további információ.

Az alapvető információk közé tartoznak a kötelező és választható pénzügyi beszámolási űrlapok.

A pénzügyi beszámolás kötelező formái a következők:

• a szerződő fél bankjának konszolidált mérlege a tárgyhó 1. napján elektronikus formában (például # 01 és # 02 fájl az ukrán bankok esetében);
• jelentés a jelentéstételi hónapra vonatkozó gazdasági standardoknak való megfelelésről, figyelembe véve a nyitott devizapozíció súlyozott átlagos kockázati standardjainak való megfelelést (például ukrán bankok esetében a 611-es nyomtatvány);
• információk a levelező számlán lévő pénzeszközök kötelező lekötésére vonatkozó szabványoknak való megfelelésről (például 381-es nyomtatvány az ukrán bankok számára).

További jelentési űrlapok:

• információk az alárendelt adósságnak a banki tőke számításába való beszámításáról (például ukrán bankok esetében a 610-es nyomtatvány);
• beszámolási hónap mérlege;
• könyvvizsgálói jelentés a bank előző évi pénzügyi beszámolóinak megbízhatóságáról.
  

Ugyanakkor további információk is felhasználhatók, többek között:

• a kereskedelmi bank alapítóiról (résztvevőiről) és az alaptőkében való részesedésük nagyságáról;
• pénzügyi-ipari csoportokról (pénzügyi-ipari csoportok), amelyek magukban foglalják a bankot, a pénzügyi-ipari csoport iparági specializációját, a pénzügyi-ipari csoporton belüli kapcsolatokat (gazdasági és személyi);
• a bank partnereiről a hazai deviza- és pénzpiaci műveleteknél;
• az irányítás szintjéről (különösen a kockázatkezelésről);
• a bank nyilvánosan bejelentett és megvalósított stratégiájáról;
• a bank legnagyobb hitelfelvevőiről;
• a nyitottság mértékéről (sajtóban való megjelenés, a munkatársak hajlandósága telefonon vagy e-mailben további információkkal szolgálni a bankkal kapcsolatban).
  

Ezen túlmenően a banki személyzet által biztosított létesítő dokumentumok és anyagok további információforrásként szolgálhatnak; éves jelentések; publikációk a sajtóban vagy az interneten.

Szeretnék részletesebben kitérni a banki mérlegre, amely mind a külső, mind a belső elemzés során a fő információforrás, figyelembe véve annak „erősségeit” és „gyengeségeit”.

Természetesen a bank pénzügyi helyzetének elemzéséhez a fő információ a pénzügyi kimutatásai. Ezen túlmenően bármely hitelintézet állapotának legminőségibb értékelése a másodrendű számlák forgalmi mutatója vagy egyenlege alapján végezhető el (amennyiben ezek használhatók), hiszen ezek a jelentések tartalmazzák a legtöbb információt, ill. tetszőleges számra összeállíthatók, azaz tetszőleges gyakorisággal mérlegelhetők és a lehető leggyorsabban tükrözik a helyzetet. Az elemzés során azonban nem szabad megfeledkeznünk arról, hogy a mérleg nem mentes számos korlátozástól:

• továbbra is tartalmaz szabályozási, megtakarítási és tranzitszámlákat, amelyek túlértékelik a mérleg pénznemét, ami a bank pénzügyi helyzetét értékelő együtthatók számítási eredményeinek torzulásához vezet;
• számos, a bank aktuális állapotát leíró, folyamatosan változó mutató nem számítható helyesen, mivel a számításba bevont számlák állapota az elemzés idejére jelentősen megváltozhat (részben ez a probléma lehetővé teszi, hogy az időszak átlagértékeivel döntsön, de nem tudják teljes mértékben jellemezni a bank állapotát az egyes napokon);
• A meglévő számlatükör nem teszi lehetővé a bank hitelállományának lejárat szerinti értékelését. Emiatt nehéz megérteni, hogy a lejáratonként milyen mértékben tartja fenn a vonzott és elhelyezett források arányát, ami lehetetlenné teszi a kötelezettségek kifizetésének a bevételt meghaladó összegével járó „illikviditás” kockázatának meghatározását. hitelek visszafizetéséből származó források. Ennek a feltételnek a be nem tartása volt egyébként az egyik oka az augusztusi válságnak és számos bank csődjének;
• képtelenség felmérni a hitelállomány valós minőségét, vagyis a lejárt és problémás hitelek valós szintjét. A meglévő gyakorlat meggyökerezte az ilyen kölcsönök meghosszabbítását;
• A mérleg a pénzügyi tranzakciók eredményét az elkészítésének időpontjában rögzíti. Ezért az ennek alapján végzett elemzés a bank akkori pénzügyi helyzetét fogja jellemezni. Minél több idő telt el a mérlegkészítés időpontja óta, annál inkább eltér a bank elemzéskori valós állapota a kapott eredményektől;
• az egynapi mérleg csak egy pillanatképet ad egy kereskedelmi bank teljesítményének. Annak érdekében, hogy az elemzés eredményei a lehető legteljesebben tükrözzék a bank jelenlegi pénzügyi helyzetét, elemzését dinamikusan kell elvégezni;
• a pénzügyi kimutatások elemzésének eredményei nem tekinthetők a kimutatásokban nem tükröződő tényezőktől (a pénzügyi piac helyzete, a gazdaság helyzete, politikai események stb.) elkülönítve;
• Az objektív elemzés lehetetlen a mutatók helyesen számított határértékeinek használata nélkül. A pénzügyi piac folyamatosan változó működési feltételei megkövetelik a mutatók határértékeinek módosítását, ellenkező esetben nő a bank pénzügyi helyzetének téves értékelésének valószínűsége;
• A nagy probléma a bank eszközeinek, azon belül is a tárgyi eszközeinek valós értékelése. Ennek fő oka az infláció, a piaci viszonyok, az átértékelés, az alkalmazott számviteli módszerek stb. miatti esetleges eltérése ezen eszközök mérleg szerinti értékelése és az elemzéskori valós érték között. Előfordulhat például, hogy egy bank tulajdonában lévő, kerek összegre értékelt épület vagy egyáltalán nem talál vevőt, vagy lényegesen alacsonyabb összegű lesz a vételi ajánlat;
• A jelenlegi számlatükör egy másik üzleti rendszerhez készült, ezért az elmúlt években sok változás történt rajta. Ezek a körülmények nagy nehézségeket okoznak a mérleg további elemzéséhez szükséges strukturálásában (a számlák azonos gazdasági tartalmú tételekbe történő csoportosításában);
• a kereskedelmi bank fejlődési kilátásainak felméréséhez nem lehet csak pénzügyi kimutatások alapján minőségi előrejelzést készíteni; olyan információk elemzése szükséges, amelyeknek egyáltalán nincs értékelésük. Ide tartoznak az esetleges politikai és általános gazdasági változások, azon piaci szegmensek működési feltételeinek változásai, amelyekben a bank működik, valamint magában a bankban bekövetkező strukturális és egyéb változások.
  Azonban a kereskedelmi bank mérlege (a becsült standardokkal együtt a fordulónapra) gyakran az egyetlen olyan pénzügyi dokumentum, amely külső pénzügyi elemzésként szolgál: hitelminősítőktől, potenciális partnerektől (legyen szó levelező bankokról, betétes ügyfelekről). , részvényesek (résztvevők, részvényesek stb.), valamint belső, hiszen a felsorolt ​​hátrányok ellenére a kereskedelmi bank mérlegének számos előnye is van:
• a kereskedelmi bankokat jogszabály kötelezi az éves mérlegük és eredménykimutatásuk adatainak közzétételére;
• a kereskedelmi bankok mérlegéből származó adatok jelentik a fő forrást az NBU számára a monetáris politika fő irányainak kidolgozásához és az utóbbiak tevékenységének szabályozásához;
• a mérleg elemzése során meghatározzák a bank tevékenységeinek specializációját, a likviditási állapotot, a jövedelmezőséget és az egyes banki műveletek kockázatosságának mértékét;
• a mérleg szerepe egy kereskedelmi bank likviditásának elemzésében olyan nagy, hogy ezt az elemzést gyakran mérlegelemzésnek is nevezik;
• a bank mérlege pénzben jellemzi a kereskedelmi bankok forrásainak állapotát, keletkezésének forrásait és felhasználási irányait, valamint a bank tevékenységének pénzügyi eredményeit a vizsgált időszakban;
• a mérlegelemzés lehetővé teszi a saját tőke rendelkezésre állásának, az erőforrások szerkezetének változásainak, az eszközök összetételének és dinamikájának meghatározását stb.;
• „három-hat-kilenc-tizenkét” hónapos időszak több mérlegének elemzésekor láthatja a bank pénzügyi helyzetének alakulását, ami további fontos információ.
  Meg kell jegyezni, hogy a döntéshozatal fő feltétele bármely szerződő fél bankjával folytatott bankközi tranzakciókra vonatkozó limitek megállapításának kérdésében a kötelező jelentési űrlapok rendelkezésre állása. Az egyéb információkat a bank limitszámításáért felelős illetékes részlege referenciaként kezeli, amely segít a partnerbank gazdálkodási szintjének felmérésében és fejlesztési stratégiájának megértésében.
  

A szerződő felek bankjainál a limitek kiszámítására meglehetősen sokféle módszer létezik. Számos módszer magában foglalja a limit kiszámítását a tőke, a nettó eszközök, a jövedelemtermelő eszközök, az aktuális likviditási pozíció, a teljes devizapozíció stb.

Ha nettó eszközökre van meghatározva a limit, akkor ebben az esetben a nettó eszközök feltételesen minősülnek valamilyen biztosítéknak. Igaz, ezt a biztosítékot megállapodás alapján nem egy adott hitelezőhöz ruházzák.

Valamennyi nettó eszköznek biztosítania kell a bankközi hitel megtérülését értékesítésükkel (eladásukkal). Bár ez néha csak akkor válik lehetségessé, ha a partnerbankot csődöt mondják.

A csődeljárás tehát egy hiteltörlesztési mechanizmus, amelyre a hatályos jogszabályok biztosítanak garanciát.

A bankcsőd leggyakoribb okai a következők:

• a résztvevők sikertelen keresése új tőke után;
• „rossz” kölcsönök nyújtása;
• sikertelen kereskedés és értékpapír-tranzakciók;
• korrupció a felső vezetés soraiban;
• szakképzetlen vezetőség, aki nem ismeri fel időben az eszközvesztés és a megnövekedett banki költségek kockázatát;
• kapacitástöbblet a kereslethez képest;
• rossz minőségű információk elemzése a pénzügyi piac helyzetéről és a banki ügyfelekről.
  

Ha a limitet a tőkerészesedésben vagy a szavatolótőkében határozzák meg, akkor nyilvánvalóan ennek a tőkerésznek a terhére várja a bank a hitel visszafizetését.

A dolgok azonban csak akkor jöhetnek újra tőkére, ha a partnerbank csődbe megy. De ebben az esetben a bank az összes vagyontárgy eladásából a hitel visszafizetésére számíthat, és nem az összes hitelezői igény kielégítése után megmaradó vagyonrészre, pl. főváros.

Eközben a tőkéből vagy a szavatoló tőkéből és a nettó eszközökből származó limitek kiszámítása a tőkeszorzón keresztül kapcsolódik egymáshoz.

Ha a korlátot a jövedelemtermelő eszközökre szabják meg, akkor hogyan várja a hitelt felvevő bank a kölcsön visszafizetését? A kölcsön visszafizetésére egy törvényesen létrehozott mechanizmus létezik - az adósság közvetlen leírása az NBU-nál vezetett levelezőszámláról.

Így a levelező számlán lévő pénzeszközök is valamilyen biztosítéknak tekinthetők. A levelezőszámláról történő közvetlen megterhelési eljárás egyszerűbb, gyorsabb, és ezért hatékonyabb a hitelfelvevő csődeljárásához képest. A statisztikák azonban azt mutatják, hogy a hitelfelvevő csődeljárása körülbelül 3 évig tart, és a csődbe ment bankok adósságának visszafizetése 5-10%. A hatékony csődeljárás ugyanakkor a csődbe ment bank eszközeinek ésszerű áron történő értékesítésének ésszerű időtartamát jelenti.

A bankközi hitel visszafizetésének hatékony mechanizmusa, amely a jogszabályi keret szempontjából indokolt, az adósság közvetlen leírása az NBU-nál vagy a Központi Banknál vezetett levelezőszámláról. A levelezőszámlán lévő pénzeszközök összege alapján meghatározott limit is ennek megfelelő indoklást kap. De ebben a helyzetben nem csak a levelező számla egyenlegét kell ismerni a fordulónapon, hanem ami a legfontosabb - a levelező számlán lévő forgalmat és stabil napi egyenlegeket, egy vagy másik pénznemben.

A hitelezési limit egy adott partnerbank esetében nemcsak a jövedelmező eszközök és fizetett kötelezettségek egyenlegének változékonyságától, az NBU-nál vagy a Központi Banknál vezetett levelezőszámlán lévő átlagos egyenlegek változásának trendjétől, a hitel törlesztési időszakától függhet, hanem más összetevők halmazán is, mint például a szavatoló tőke összegén, ami egyedülálló a kereskedelmi bank „alapja” és a banki működés jövedelmezősége. Ebben az esetben az egyenlegek változékonyságát az NBU/CBR-nél vezetett levelező számlán lévő egyenlegek átlagos értékétől való szórásával és az átlagos egyenlegek változásának trendjével - az átlagos egyenlegek százalékos növekedésében vagy csökkenésében, valamint a törlesztésben mérik. A bankközi hitel futamideje a kölcsön szerződéses törlesztési időszakának és a szerződő fél bank levelező számláján lévő pénzeszközök tulajdonjogának bejegyzési időszakának összege. Minél hosszabb a bankközi kölcsön visszafizetési ideje és az NBU/CBR-nél vezetett levelezőszámlán lévő egyenlegek változékonysága, annál alacsonyabb a hitelezési limit. Csak a partnerbank levelezőszámlájának átlagos egyenlegének növekedésével nőhet a hitelkeret. És fordítva.

A levelezőszámla egyenlege és a partnerbank egyéb pénzügyi mutatói között azonban kapcsolat van, beleértve a kereskedelmi bank mérlegének devizanemét is. Ezért a limit számításánál figyelembe kell venni a partnerbank „méretét” is, pl. nettó vagyonának összege.

Ugyanakkor jelenleg a leggyakoribb elemzési technika a saját tőke megfelelőségének felmérése a kötelezettségek teljesítéséhez. különféle típusok tranzakciók.

Emellett a modell felépítése során az eszközöket és forrásokat gazdaságilag homogén csoportokba soroljuk. A partnerbank megbízhatóságát, likviditását, jövedelmezőségét, eszközeinek és kötelezettségeinek minőségét súlyozási együtthatókkal veszik figyelembe, ami lehetővé teszi a teljes kockázati limit kiszámítását.

Most, hogy a limit és a szavatoló tőke összege, a levelező számlán lévő forrás egyenlege és az aktív tranzakciók pozitív egyenlege közötti összefüggés megállapításra került, áttérhetünk a limit megállapításának technológiájára.

A leírt tárgy definíciói

A banki műveletek korlátozása

Pozíciókorlátok

Hangerőkorlátok

A helyzetjellemzők korlátai, a súlyozott térfogat

Strukturális korlátok (tőke limitek, koncentrációs korlátok)

A pénzügyi eredmények korlátai

A banki tranzakciók korlátainak meghatározása

Limit beállítási technológia

Készpénz limit

Normatív alap

A számítás kitöltése

A készpénz limit beállításának jellemzői

A korlát beállításának határideje

A limit kiszámításának eljárása, korlátozások

Hogyan kell kiszámítani a határt

Felhalmozási felelősség Pénz a megállapított határ felett

Közvetítési limit

Szerződési limit

Árhatár

Hitelkeret

Piaci kockázati limit

Hitelkeret

Költségvetési kötelezettségvállalási korlát

Biztosítási limit

Biztosítási limit

A biztosító felelősségi határa

Biztosítási kártérítési limit

Korlátozza a természeti erőforrásokat

Limit order

Korlátozás

Mi korlátozza

Korlátozás az Instalevben

Korlátozás az 1C-ben

A tőke korlátozása és elosztása

A leírt tárgy definíciói

Határ-Ez mennyiségi limit, megállapított mennyiségi korlátozás vételi, eladási, hitelezési, tranzakciós mennyiségek, áruimport és export, bányászat, természeti erőforrások felhasználása, bérszint, valutaügyletek tekintetében.

Határ-Ez maximális norma, valaminek megengedett mennyisége, korlátozás, korlát, határ.

Határ-Ez normatív aktusok rendszerezésének típusa.

Határ -Ez a szervezet működésének bizonyos jellemzőire vonatkozó mennyiségi korlátozás.

Határ-Ez az ügyfél által a brókerének a részvényekkel végzett ügyletek során megállapított ár felső és alsó határa.

A banki műveletek korlátozása

A limit a legnépszerűbb kockázatkezelési eszköz egy bankban. Gyakran előfordul, hogy bizonyos típusú ügyletekre limitek felállítását értik kockázatkezelésnek. Azonban látszólagos egyszerűsége ellenére egy jó minőségű határrendszer kidolgozása meglehetősen sok erőfeszítést igényel, és számos buktató is adódik az út során. Ebben a folyamatban fontos betartani valamilyen kiválasztott egységes stratégiát, nem engedve, hogy a banki műveletek korlátozásának folyamata a folyamatban lévő műveletek kaotikus és olykor értelmetlen korlátozásába sodorjon.

A limit mennyiségi korlátozás, amelyet a bank működésének bizonyos jellemzőire szabnak. A limit olyan esetekben szükséges, amikor a tranzakciók lebonyolítása során a banki műveletek szükséges kockázati jellemzőit ilyen vagy olyan okból nem veszik figyelembe. A limit meghatározásának okai lehetnek:

Technikailag lehetetlen a kockázatok közvetlenül a műveletek során értékelni. Így egy bankközi hitelügylet megkötésekor szinte lehetetlen felmérni a hitelfelvevő állapotát;

A bank üzletágainak elégtelen érdekeltsége a választott kockázatkezelési stratégia követésében „érdekkonfliktus” a részvényesek és az üzleti egységek alkalmazottai között. Például a portfólióban lévő kötvények futamidejének (lejáratának) korlátozása - a kötvényekkel ügyleteket lebonyolító osztály dolgozói érdekeltek a nagyobb lejáratú kötvények vásárlásában, mivel ez növeli a profittermelő képességüket, de másrészt , a hosszú kötvények elfogadhatatlan kockázatot hordozhatnak.

A korlátozás nem helyénvaló, ha a műveletekre vonatkozó döntéseket a szükséges kockázatértékelések figyelembevételével hozzák meg. Például egy kis hitelállományú banknál nem szükséges korlátozni a kereskedelmi hitelezési műveleteket, mert a kockázatot közvetlenül a hitelkérelem elbírálása, a hitelezési bizottság és a bank felső vezetése általi jóváhagyása során lehet felmérni és szükség szerint korlátozni.

Nyilvánvalóan a limitnek csak azokban az esetekben van értelme, amikor a tevékenysége korlátozott üzleti egység rendelkezik a kockázatvállalási szint meghatározásához szükséges képességekkel.

- Pozíciókorlátok

A pozíciólimit az egyes eszközökbe, bizonyos piacokon, bizonyos portfóliókba történő egyedi befektetések jellemzőinek korlátozása. A pozíciólimit megállapításának célja főszabály szerint az egyes eszközök - piaci, hitel-, eszközlikviditási, működési - saját kockázatának korlátozása.

A pozíciólimit korlátozza egy pozíció/portfólió kockázati szintjét, de nem használható a tranzakciók veszteségének megbízható korlátozására. A veszteségek korlátozása érdekében a pozíciólimitek mellett stop-loss limitet is alkalmazunk.

-- Hangerőkorlátok

A limitálás választott megközelítésének összetettségétől függően a következő lehetőségek állnak rendelkezésre a pozíciókorlátozáshoz:

A pozíciólimit beállításának legegyszerűbb és leggyakrabban használt formája a portfólió és pozíció méretének korlátozása. Szinte minden kockázatértékelés feltételezi a kockázat lineáris növekedését a volumen növekedésével, pl. a kötet valójában egy adott kockázattípussal szembeni érzékenység alapvető értékelését jelenti.

Külön figyelmet kell fordítani a pozíciótérfogatok számítási módszereire, amelyek a határérték kiszámításakor használhatók:

A befektetések könyv szerinti értéke a legrosszabb lehetőség a korlátozásra – a számviteli módszerek oda vezethetnek, hogy a valós könyv szerinti érték nem tükrözi egy adott eszköz pozíciójának tényleges értékét.

Így Oroszországban jelenleg szinte minden pénzügyi eszköz nem tartozik átértékelés alá, kivéve a valutákat értékes fémekés GKO/OFZ. Emiatt például egy több hónapja megszerzett részvényportfólió könyv szerinti értéke jelentősen eltérhet a valós piaci értéktől.

A befektetések piaci értéke egyrészt valóban tükrözi egy portfólió vagy pozíció aktuális kockázatát, de számos hátránnyal is jár.

Először is, egyes akár likvid eszközök (például váltó) esetében a befektetések piaci átértékelése nehézkes, időigényes, és nem mindig végezhető napi rendszerességgel.

Másodszor, a rövid időn belüli bevétel növelheti a korlátozott összeget, és a limit megsértéséhez vezethet. Például, ha a részvényekbe történő befektetést 1 millió dollárban korlátozza, és azt azonnal teljes egészében felhasználja, egy szervezet szembesülhet azzal a ténnyel, hogy a részvények árfolyamának emelkedése (amelynek érdekében a befektetést ténylegesen végrehajtották) technikai limitsértés, és ennek következtében a pozíció indokolatlan csökkentése.

Értékszámítás időszakos (nem napi) átértékeléssel - a pozíciók és portfóliók egy adott időszakon belüli egyszeri átértékelését jelenti, a vezetői döntések meghozatalával összefüggésben magas szint pozíció/portfólió és limitek tekintetében.

Például egy szervezet vezetése havonta egyszer dönthet a részvényekbe történő befektetés mértékéről. A döntés meghozataláig a pozíciók átértékelődnek (a nyereség és veszteség, beleértve a nem realizáltakat is, a vezetői számvitel szempontjából „realizálódik”). A befektetési struktúra következő felülvizsgálatáig a pozíció értéke a portfólió befizetéseinek összegére változik (a vásárolt eszközökért fizetett összeggel nő, és az eszközök értékesítéséből befolyt összeggel csökken).

Ez a megközelítés egyrészt fenntartja a korlátozott érték relevanciáját (a korlátozott eszközökbe történő eltérítés mértékét tükrözi), másrészt kiküszöböli a rövid távú nem realizált bevételek/kiadások hatását.

-- Korlátok a helyzetjellemzőkre, a súlyozott térfogatra

A pozíciók mennyiségének korlátozása nem biztos, hogy elegendő a kockázatok minőségi korlátozásához, mert egy portfólió, illetve különböző eszközökből kialakított pozíció limitálása esetén a valós kockázatot nem csak a mennyiség, hanem a portfólió szerkezete is meghatározza. Ilyen esetekben például célszerű korlátozni a portfólió egyes jellemzőit, leggyakrabban a különböző kockázati tényezőkre adott érzékenységi delta együtthatókat. Ilyen limitek például a kötvényportfólió módosított futamidejének vagy a részvényportfólió béta értékének korlátozásai.

Lehetőség van olyan limit beállítására, amely egyesíti a volumenkorlátozást és a portfólió- vagy pozícióstruktúra limitálását - súlyozott volumenkorlát. Ebben az esetben minden egyes eszközt figyelembe kell venni a limitált érték kiszámításakor a kockázatát jellemző súlyozási együtthatóval. Ilyen együttható lehet például egy módosított időtartam vagy béta együttható. Például egy kötvényportfóliónál lehetőség van az átlagos 1 éves módosított futamidőhöz kötött limit megállapítására. Ugyanakkor a 0,5 éves módosított futamidejű kötvények befektetései 1 millió dollár értékben 500 ezer dollár értékben szerepelnek a limit számításában.

- Strukturális korlátok (részvényhatárok, koncentrációs határok)

A strukturális korlátok bizonyos eszközök, kötelezettségek, pozíciók, követelések és kötelezettségek részesedésére vonatkozó korlátozásokat jelentik egy szervezet mérlegében vagy egy adott portfólióban. A strukturális limitek fő feladatának a szervezet hosszú távú fejlesztési stratégiáinak megvalósítását kell tekinteni, ideértve különösen a finanszírozási likviditási kockázatok korlátozását, az eszközök és források megfelelő diverzifikációjának biztosítását (koncentrációs limitek). A korlátozott eszközök, kötelezettségek, pozíciók csoportjai általában szélesebbek, mint a pozíciólimitek megállapításánál használt csoportok.

A szerkezeti korlátok megállapítása történhet mind az egyes eszközcsoportok, mind azok jellemzői szintjén, esetleg több szinten is. Így például az első megközelítéssel egy szervezet eszközeinek korlátozásakor részvényeket állíthat be kereskedelmi hitelekbe, rubelben denominált likvid értékpapírokba, devizakötvényekbe stb. Egy másik megközelítés a következő megosztási korlátozások beállítása:

Befektetési pénznemek szerint;

A befektetések sürgőssége szerint - 1. napig, legfeljebb egy héttől egy hónapig stb.;

Az elfogadott működési kockázatok szintje szerint.

Ezen túlmenően mindkét megközelítés egyidejűleg is használható.

A pozíciós korlátokkal ellentétben a strukturális korlátok nem veszítik el relevanciájukat, amikor a szervezet mérlegének pénzneme megváltozik. Emiatt a strukturális korlátok élettartama hosszabb, mint a pozicionálisaké – felülvizsgálat tárgyát képezik, ha a vállalat stratégiája és a makrogazdasági helyzet jelentősen megváltozik.

A strukturális limitek alapul szolgálnak a pozíciós limitek meghatározásához, amelyeket gyakrabban állapítanak meg és felülvizsgálnak a strukturális korlátok által meghatározott stratégia megvalósítása érdekében, és tükrözik a piaci feltételek aktuális változásait és a szervezet mérlegének méretét.

A strukturális korlátok sajátossága, amelyet különösen hangsúlyozni kell, a szervezet mérlegének és működésének teljes körű lefedettsége. Ha csak az ügyletek (elsősorban a kereskedés) eszköz- és forráscsoportjaira lehet pozíciólimitet megállapítani, akkor a strukturális limitek magas színvonalú rendszerének le kell fednie a szervezet minden tevékenységét, a szervezet „kockázati tőkéjének” elosztásának eszközeként. az egyes tevékenységek típusai. Azok. a „kockázati tőke” összegét így vagy úgy kell kötni az egyes strukturális korlátokhoz. Az összes strukturális korláthoz kötött „kockázati tőke” teljes összegének meg kell egyeznie a bank „kockázati tőkéjének” összegével.

Azt is fontos külön kiemelni, hogy a strukturális limitek természetüknél fogva nem csak a kockázatkezelési célokat szolgálják. A strukturális limitek mindenekelőtt a bank működési stratégiájának formális meghatározásának mechanizmusát jelentik, pl. kialakításakor nem csak az esetleges veszteségeket veszik figyelembe, hanem a részvényesek stratégiai céljainak elérésének módjait, tevékenysége hatékonyságának maximalizálását, figyelembe véve az egyes piacokon való aktív munkavégzés lehetőségét, a feladatokat és a leányvállalatokkal való interakciót. , kapcsolódó szerkezetek stb.

- Pénzügyi eredményhatárok

A pénzügyi eredményekre vonatkozó korlátok, vagy ahogyan ezeket gyakrabban „stop-loss” limiteknek nevezik, szigorúan korlátozzák a portfólió vagy pozíció tényleges veszteségét. A stop loss limit megsértése egy pozíció azonnali bezárását, valamely tevékenység megszorítását, vagy a szervezet működési stratégiájának ilyen vagy olyan léptékű megváltoztatását kell, hogy eredményezze.

Ezen limitek megállapítása főszabály szerint a pozíciólimitekkel szoros összefüggésben történik. A pozíciólimitek ezzel a megközelítéssel meghatározzák egy pozíció/portfólió maximális kockázatosságát, egy adott módszerrel értékelve, a „stop loss” pedig lehetővé teszi az olyan többletveszteségek levágását, amelyek az értékelés során figyelmen kívül hagyott stresszes helyzetek következtében keletkezhetnek, a kockázatértékelés során használt modellek hibái stb.

Maga a stop loss limit emellett a kockázatok (veszteségkorlátozás) mechanizmusaként is szolgálhat. Vagyis pozíciólimit keretein belül engedélyezhető olyan pozíció kialakítása, amelynél jelentős a valószínűsége a jelentős, elfogadhatatlan veszteségeknek, illetve stop-loss limit segítségével pontokat határozhat meg egy pozíció kényszerzárására. jelentős mértékű veszteség esetén.

A stop-loss limitek meghatározásához két ideológiailag eltérő megközelítés alkalmazható: a limitek felállítása a kereskedési stratégia megvalósítása és a limitek felállítása a pénzkezelés szempontjából.

Az első megközelítés a „piacról való kilépési pont” definíciójaként egy korlát meghatározását jelenti arra az esetre, ha a további műveletek gazdaságilag kilátástalanok – nagy valószínűséggel nem hoznak elfogadható bevételt. Klasszikus példa az ilyen limitállításra a befektetők által értékpapír-kereskedelem vagy tőzsdei játék során felállított stop-loss limitek. Amikor az óvatos befektető dönt arról, hogy értékpapírokba vagy valamilyen tőzsdei eszközbe fektet be azok növekedésének reményében, az árszintet vagy a veszteség mértékét határozza meg, aminek elérése azt jelenti, hogy a piac közelgő növekedésére vonatkozó feltételezése beigazolódott. legyen téves. Ez a szint leggyakrabban „támogatási/ellenállási szintek”, az árak áthaladása a piaci hangulat alapvető megváltozását, a trendek változását stb.

A kereskedési stratégia megvalósítása szempontjából meghatározott stop loss limit korlátozhatja mind a közvetlenül előforduló veszteségeket, mind az árszinteket, a piacok technikai elemzésében használt mutatók értékeit stb.

Tőkegazdálkodási szempontból a veszteségstop limit meghatározása azt jelenti, hogy a szervezet számára elfogadhatatlan veszteségek esetén a pozíciókat be kell zárni és bizonyos tevékenységeket vissza kell szorítani, függetlenül a piaci viszonyoktól. Ezzel a megközelítéssel a „stop loss”-nak szorosan kapcsolódnia kell a „kockázati tőke” fogalmához. A megállapított veszteség-stop határokon belül nem fordulhat elő olyan helyzet, amikor egy pozíció/portfólió vesztesége meghaladja a hozzájuk kapcsolódó „kockázati tőkét”. Ez a módszer természetesen mindenekelőtt a tényleges veszteségek korlátozását jelenti.

Kockázatkezelési szempontból a limit meghatározásának második módja a legértékesebb. A „kereskedési” stop loss limiteket inkább a tranzakciókat közvetlenül lebonyolító szervezet üzletágai használják belső tranzakciókezelési eszközként.

Lényeges különbség a stop-loss limit és a pozíciós limit között, hogy nem annyira az új ügyleteket korlátozza, mint inkább a korábban lebonyolított ügyletek által okozott károk korlátozására van szükség. Mivel minden cselekvési folyamat bizonyos időt és költséget igényel, fontos ezeket figyelembe venni a határok meghatározásakor. A piaci pozíció limitálásakor tehát figyelembe kell venni azokat a többletveszteségeket, amelyek a limitszámítás, a szabálysértés észlelése, a tényleges lezárási döntés meghozatala során a piaci „csúszás” következtében keletkezhetnek. pozícióját és végrehajtását.

Vagyis a veszteségstop limiteknek valamivel szigorúbbnak kell lenniük, mint a kockázati tőke által meghatározott követelmények – a veszteségeket alacsonyabb szinten kell elszámolni. Nem célszerű limiteket felállítani „stressz” szinten, amikor a jelentős piaci mozgások, a veszteségek éles változásai és a kockázatértékelés nagy hibái ahhoz vezethetnek, hogy a ténylegesen elszenvedett veszteségek jelentősen meghaladják a limitet. Alacsonyabb veszteségszinteknél célszerű indikatív stop-loss limiteket is felállítani, amelyek megsértése nem a pozíció lezárásához, hanem a pozícióra való figyelem növelését, a súlyosabb reakciókra való reagálást gyorsító intézkedések meghozatalához vezet. veszteség.

- A banki tranzakciók korlátainak meghatározása

A bankok pénzügyi helyzetének a nemteljesítési valószínűség meghatározásával történő értékelésének elve lehetővé teszi a tranzakciók korlátozásának mérlegelését a világ kockázatkezelési gyakorlatában elfogadott pozíciókból, vagyis a lebonyolítás során lehetséges veszteségek azonosítása és korlátozása szempontjából. ügyletek adott partnerrel. A limitek mértékének meghatározásának általános megközelítését két fő tényező határozza meg - a piaci viszonyok és az a kockázati szint, amely a limit megállapításáról maga a bank szempontjából elfogadható.

A felvázolt megközelítésnek megfelelően a piaci viszonyok figyelembe vétele a bankok különböző csoportjaival folytatott ügyletek többlet limitjeinek meghatározásában tükröződik, azok eszközállományától függően. A bank saját kockázathoz való hozzáállását a kockázati tolerancia mutatója fejezi ki, amely annak a maximálisan megengedhető veszteségnek a szintje, amelyet a bank hajlandó elfogadni, ha egy adott csoporthoz tartozó partnerekkel hosszú ideig együttműködik, és százalékában határozzák meg. a maximális határ. A kockázati tolerancia szintje közvetlenül függ magának a banknak a pénzügyi helyzetétől, amely döntést hoz a limitek megállapításáról, különösen az esetleges veszteségek fedezésére szolgáló tőkéjének volumenéről.

Az alábbiakban tárgyalandó működési alapkorlátot a bank pénzügyi helyzetének kvantitatív elemzésének szakaszában határozzák meg, majd a szakértői elemzés során módosítják. Az alapkorlát a következőktől függ:

A partner nemteljesítésének valószínűsége, modelladatok alapján számítva,

Az ezzel a bankcsoporttal folytatott tranzakciók maximális limitjének megállapított mennyisége,

A döntést hozó bank kockázattűrő képessége.

Az alaplimit úgy kerül megállapításra, hogy az adott partnerrel lebonyolított ügyletekből származó lehetséges veszteségek ne haladják meg a kockázati tolerancia mutató által meghatározott lehetséges veszteségek elfogadható mértékét. Vagyis a limit azt a forrásmennyiséget jelenti, amelynek elvesztése bizonyos valószínűséggel (a szerződő fél nemteljesítési valószínűsége) a hitelező bank számára elfogadható. Az alaplimit mértéke fordítottan arányos a nemteljesítési valószínűség mértékével, ezért a nullához közeli valószínűségek és ennek következtében a végtelenül nagy értékre hajló limit mértéke korlátozza a tranzakciókra vonatkozó limitek maximális mértékét. egy adott bankcsoporttal lép hatályba. 100%-hoz közeli nemteljesítési valószínűségek mellett a bázislimit nagysága megközelíti a hitelező bank kockázati tűrőképességének megfelelően számított lehetséges veszteségek elfogadható mértékét.

Így a megállapított limit az ügyfelekkel folytatott ügyletek során felmerülő esetleges veszteségek mennyiségi jellemzője, amely logikusan teljes mértékben megfelel az ügyletek korlátozásának gazdasági jelentésének, mint a kockázatok korlátozásának módja.

Összefoglalva, szeretném megjegyezni, hogy a bankok állapotának felmérésére és a szerződő félre vonatkozó limitek meghatározására vonatkozó, a nemteljesítés valószínűségének felmérése szempontjából leírt megközelítés lehetővé teszi:

Kerülje el a szubjektív értékelések befolyását a bank pénzügyi helyzetének kvantitatív értékelésének szakaszában;

Készítsen egyértelmű értékelést a bank pénzügyi helyzetéről, állapotának „hasonlóságának” mértéke azon bankok pénzügyi helyzetéhez, amelyek engedélyét visszavonták;

Szerezzen be egy „átlátható” mutatót a limit nagyságáról, amely reakció a hitelfelvevő megbízhatatlanságára, és lehetővé teszi annak felmérését, hogy az elfogadott kockázatok megfelelnek-e a bank aktuális pénzügyi helyzetének és igényeinek;

A piaci eszközökre és a szerződő felekre vonatkozó limitek egységes szintre emelése a kockázatértékelés problémájának általános valószínűségi megközelítésének alkalmazásával.

-A határértékek beállításának technológiája

A partner fejlődésében tapasztalható negatív tendenciák hiányában feltételesen pozitív következtetés a pénzügyi helyzetére vonatkozóan, pozitív következtetés saját és külső szakértőktől, akik a partner életének büntetőjogi és egyéb negatív/pozitív aspektusait elemzik, a korlátokat a bankközi ügyleteknél közvetlenül számítják ki.

Kívánatos, hogy a pénzügyi helyzet felmérésének módszertana és a szerződő felek egyenlegét elemző szoftver lehetővé tegye az előzetes LC hitelkeret („hitelkeret”) kiszámítását az ügyfél állapotát jellemző analitikai mutatók alapján.

Az LC-hitelezési limit alapján megszerzett valós alaplimit RLC („valós hitelkeret”) számításánál több további korlátozást kell bevezetni, elsősorban a limitet megállapító Bank saját lehetőségeihez kapcsolódóan. .

Számos lehetséges korlátozást felsorolunk az alapvető RLC-korlát beállításához:

RLC<=c *Anet, то есть устанавливаемый лимит на однодневные операции МБК не может быть более определенной, устанавливаемой эмпирически доли (обычно несколько процентов) от чистых активов Контрагента.

A rendkívül megbízható hitelfelvevők esetében (amelyekről alább) az alaplimit a bank által megállapított hitelfelvevőnkénti maximális kockázat alapján kerül meghatározásra:

RLC<=maxRisk, где: maxRisk - нормативная величина риска на одного заемщика (по ЦБ РФ она составляет 25 % от собственного капитала банка-кредитора).

Vegye figyelembe, hogy ez az érték a bank tevékenységének egyik alapvető belső szabványa. A számítást nem a szavatoló tőke, hanem a nettó tőke alapján kell elvégezni. A stratégiától és a hitelpolitikától függően az egy hitelfelvevőre jutó belső szabályozási kockázat kisebb lehet (és véleményünk szerint ennek is kellene lennie), mint a prudenciális felügyeleti standard.

RLC<= mProfit

A limit jóváhagyási eljárás megkönnyítése érdekében a szerződő felek alábbi besorolása lehetséges:

R0 - állami tulajdonú vagy rendszerszinten fontos szerződő fél bankok, amelyek jó hírnévvel és szoros kapcsolatban állnak kormányzati szervekkel, és amelyek fizetőképességéhez és hitelképességéhez nem fér kétség. Például az Orosz Föderáció Sberbankja. A limit értelmének kérdése csak a Bank igényeiben van („termelési szükségszerűségben”).

R1 – stabil egyenleggel, magas forgalommal és szilárd ügyfélbázissal rendelkező partnerek. A becsült LCR határérték túlléphet. Elfogadható az ebbe a kategóriába tartozó bankok pénzügyi helyzetének részletes negyedéves elemzése.

R2 - stabil és dinamikusan fejlődő szerződő felek, amelyeknek legalább az elmúlt 3 hónapja volt limitje. A limit enyhe emelése lehetséges.

R3 - azon szerződő felek, akiknek egyenlege havi monitorozást igényel. Szó sincs a limit emeléséről.

R4 - azon szerződő felek, akiknek egyenlege havi ellenőrzést igényel, de nem nyújtották be időben egyenlegüket. Csak a limit csökkentésének vagy lezárásának kérdését teheti fel.

R5 - azon szerződő felek, amelyekben a bank érdekelt abban, hogy az ügyfelek Nostro-típusú levelezőszámlán keresztül teljesítsenek fizetéseket.

R6 - azok az ügyfelek, akikkel a bank nem működik együtt, de bankközi megállapodása van.

R7 - az összes többi (egyenlegük szükséges a módszer javításához).

Természetesen nem szabad meggondolatlanul követni a hitelkeret számítási képleteit. Az LC és RLC számítási képletei általános jellegűek, mivel a becslések átlagos statisztikai adatok alapján készülnek. Az egyes szerződő felekre vonatkozó limit növelhető vagy csökkenthető a velük folytatott tranzakciók tényleges mennyisége és az adott partner jelenléte a pénzügyi piac adott szektorában, a szakértői vélemény figyelembevételével. Ultra-short tranzakciók esetén lehetőség van az RO, R1, R2 csoportba tartozó szerződő felek limitjének növelésére.

Egy adott típusú művelet határértékének kiszámításának képlete a következő:

RLC(i) = k(i)*RLC,

Ahol k(i) egy normalizáló együttható a futamidőtől és a művelet típusától függően (IBC = 1, FOREX, SWAP, számla stb.).

Az elemzés és a limitszámítás eredményei alapján a Pénzügyi Kockázat Osztály elkészíti a limittáblázat tervezetét szerződő felek és ügylettípusok szerinti bontásban, és azt a Bank illetékes kollegiális szerve elé terjeszti (melyről alább).

A limittervezeteket tartalmazó táblázatnak tartalmaznia kell többek között az úgynevezett „Általános Limit” értékeinek tervezetét is, mivel a Bank egyidejűleg többféle bankközi tranzakciót is lebonyolíthat. Összegük nem haladhatja meg a „teljes limit” értékét. A „teljes limit” korlátozza az Ügyfélnek a Bankkal szemben fennálló aktuális kötelezettségeinek összegét. Az egyidejűleg lebonyolított ügyletek művelettípusonkénti felosztásáról a Bank operatív vezetői a mindenkori sorrendben döntenek.

Készpénz limit

-Normatív alap

Pénztárgép, pénztárbizonylatok, készpénz... A gazdasági tevékenység ezen attribútumai minden vállalkozásban megvannak, függetlenül attól, hogy mekkora vagy éppen ellenkezőleg, kicsi, milyen adózási rendszert alkalmaz. Ezért a készpénzforgalom témája valamilyen szinten a vállalkozások túlnyomó többsége számára aktuális. Ha pedig a könyvelők pénzkezeléssel kapcsolatos leggyakrabban feltett kérdéseit rangsoroljuk, akkor kétségtelenül a készpénz limittel kapcsolatos kérdéseké lesz a pálma.

A szervezetek készpénzes műveletek végrehajtása során végzett tevékenységét szabályozó fő dokumentumok a következők:

Az Orosz Föderáció területén a készpénzforgalom szabályairól szóló, 1998. január 5-i 14-P. sz. (az Oroszországi Bank Igazgatósága által 1997. december 19-én jóváhagyott 47. sz.; a továbbiakban: szabályozás);

Az Orosz Föderációban történő készpénzes tranzakciók lebonyolítására vonatkozó eljárás (az Oroszországi Bank Igazgatóságának 1993. szeptember 22-i 40. sz. határozatával jóváhagyva; a továbbiakban: eljárás).

Ezek az okiratok rögzítik a készpénz átvételének és kiadásának, a pénztárbizonylatok elkészítésének, a pénztárkönyv vezetésének, a pénztárgép ellenőrzésének és a készpénzelszámolási fegyelem betartásának ellenőrzésének szabályait.

Így a szervezet pénztárában készpénzt csak a szolgáltató bank által meghatározott készpénzegyenleg limit keretein belül lehet tartani (szabályzat 2.5. pont). Ezt a limitet a kiszolgáló bankok évente állapítják meg minden pénztárral rendelkező és készpénzes fizetést végző szervezet számára, jogi formájuktól és tevékenységi körüktől függetlenül.

- A számítás kitöltése

A limit értékének megállapításához a szervezet a 0408020 számú formanyomtatványon külön számítást nyújt be az elszámolási és készpénzes szolgáltatásokat nyújtó banknak „Vállalkozás készpénzmaradvány-limitjének megállapításához és a pénzforgalmi engedély kiadásához a beérkezett bevételből. a pénztára."

A készpénzegyenleg limitjét a szervezet készpénzforgalmának nagysága alapján határozzák meg, figyelembe véve működési módjának sajátosságait, a készpénz bankba történő befizetésének módját és időzítését, biztosítva a biztonságot és csökkentve az értéktárgyak ellenszállítását.

Azon szervezetek számára, amelyek minden nap készpénzbevétellel rendelkeznek, és a munkanap végén készpénzt helyeznek el a bankban, a készpénzegyenleg limitet a következő nap reggelétől a normál működésük biztosításához szükséges összegben állapítják meg.

Ha egy szervezetnek készpénzbevétele van és másnap készpénzt helyez el a bankban, akkor a pénzmaradvány limitjét az átlagos napi készpénzbevétel keretein belül kell megállapítani.

Azon szervezetek esetében, amelyek készpénzbevétellel rendelkeznek, és nem naponta adnak készpénzt a banknak, a készpénzegyenleg limitjét a megállapított szállítási határidők és a készpénzbevétel összege alapján határozzák meg.

A pénzbevétellel nem rendelkező szervezeteknél a pénzmaradvány limitet az átlagos napi pénzkiadás keretein belül állapítják meg (kivéve a béreket, a szociális juttatásokat és az ösztöndíjakat).

Ez alapján a számításhoz szükséges az átlagos napi bevétel és az átlagos napi fogyasztás értéke. Kiszámításuk úgy történik, hogy az elmúlt három hónapban befolyt bevételek (kiadások) teljes összegét elosztják a munkanapok számával.

A számításnál a szervezet az igényelt limitösszeg megadása mellett feltünteti a bankba történő befizetés gyakoriságát is.

Felhívjuk szíves figyelmüket, hogy a pénztárgépben felhalmozott „extralimit” készpénzt a szervezetnek át kell adnia a banknak. A pénztárgépben három munkanapig tárolható (a Távol-Északon és azzal egyenértékű területeken található vállalkozásoknál - legfeljebb öt napig), beleértve a bankból történő pénzfelvétel napját is, a készpénz a megállapított határokon túl csak a bérek kiadásakor, szociális juttatások jellege és ösztöndíja. Ezen időszak letelte után a fel nem használt készpénzt átadják a banknak.

Mint fentebb említettük, a szervezetek naponta, másnap vagy néhány naponta egyszer fizethetnek be készpénzt a bankban. A rendelkezés rögzíti az egyes lehetőségek igénybevételének lehetőségét. A lakott területen, ahol nincs bankintézet, illetve a tőlük távolabb található szervezetek, néhány naponként kaphatnak határidőt a „túllimit” benyújtására. A másnapi limitet meghaladó készpénzszállítás biztosítható azoknak a szervezeteknek, amelyek tevékenységük és nyitva tartásuk sajátosságaiból adódóan, valamint bankintézmény esti átvételének, esti pénztárának hiányában nem tudnak készpénzt átadni. minden nap a munkanap végén. Minden más szervezetnek a „többlet” összeget a készpénz pénztárba érkezése napján kell átadnia (szabályzat 2.4. pontja).

A számításnál utolsóként kitöltendő rovatban meg kell jelölni, hogy a befolyt készpénzbevételt milyen célokra kívánják felhasználni. Így a rendelet egyértelművé teszi, hogy a szervezetek a pénztárukba befolyt készpénzbevételt csak az őket kiszolgáló bankintézetekkel egyetértésben és csak az Orosz Föderáció területén hatályos szövetségi törvényekben és egyéb jogszabályokban meghatározott célokra költhetik el. , és a Bank által ezek végrehajtása során elfogadott szabályzatok Oroszország.

Bérek és szociális juttatások;

Mezőgazdasági termékek vásárlása a lakosságtól;

Konténerek és tárgyak vásárlása a lakosságtól;

Útiköltség;

Irodaszerek, háztartási berendezések, valamint üzemanyagok és kenőanyagok vásárlása;

Sürgős javítások fizetése;

Kártérítés fizetése magánszemélyek biztosítási szerződései alapján (az Oroszországi Bank 1996. november 12-i 360. számú irányelvének 3. cikkelye).

De ugyanakkor a dokumentumok nem írnak elő felelősséget a bevétellel való visszaélésért.

Felhívjuk figyelmét, hogy a szervezeteknek nincs joguk készpénzt felhalmozni a pénztárgépeikben, hogy fedezzék a felmerülő költségeket (beleértve a béreket, a szociális juttatásokat és az ösztöndíjakat) a fizetés esedékessége előtt.

A számítást két példányban nyújtják be a banknak. A második példányt a szolgáltató bank készpénzegyenleg limitről szóló határozatával és a lehetséges kiadási tételek listájával együtt visszaküldjük az ügyfélnek.

- Készpénz limit megállapításának jellemzői

A pénzmaradvány limitet jellemzően egy naptári évre határozza meg a bank. A szervezet indokolt kérésére azonban év közben felülvizsgálható. A készpénzforgalom volumenének meredek növekedése vagy az „extralimit” szállítási feltételeinek megváltozása igencsak alkalmas indoklásra. A szervezet egy számítást nyújt be a banknak, amelyben új adatokat közöl.

A szervezetek gyakran több bankkal kötnek megállapodást elszámolási és készpénzes szolgáltatásokra. Ebben az esetben a szervezetnek be kell nyújtania a fenti számítást az összes szolgáltató banknak? A rendelet utasítja a szervezetet, hogy az elszámolást valamelyik szolgáltató banknál kérje. Miután a bank készpénzegyenleg-limitet állított be, a szervezet értesítést küld a számára meghatározott limitről a többi banknak, amelyben számlája van. Ennek a szervezetnek az ellenőrzésekor minden bank a pénztárgép készpénzegyenleg-limitjének e konkrét értékéhez igazodik.

Az önálló mérleggel és bankszámlával nem rendelkező, különálló divíziók jelenléte a szervezeten belül megterheli a számviteli szolgáltatásokat. Mint minden szervezetnél, ebben az esetben a készpénzegyenleg korlátozása lesz. Sőt, ez a szervezet egészére vonatkozik. Ezért az egyes részlegek pénztáraiban lévő egyenlegek összege a nap végén nem haladhatja meg a megállapított összeget. Ezért célszerű a pénzmaradvány limitet évente hozni az egyes szerkezeti egységekhez vezetői utasításra.

Ha az egyes részlegeknek külön mérlegük és folyószámlájuk van a bankokban, akkor számukra a pénztárgép készpénzállományának korlátját a kiszolgáló bankok állapítják meg a strukturális részlegek megfelelő számláinak megnyitásának helyén.

Ha nem nyújtanak be számítást a pénztárgép készpénzegyenlegének korlátozására vonatkozó bármely szolgáltató bankhoz, az azt eredményezi, hogy a szervezet készpénzegyenlegének korlátja nullának minősül. Ebben az esetben a bankban el nem helyezett készpénz túl limitáltnak minősül. Ez pedig a készpénzforgalmi szabályok megsértése miatti szankciók kiszabását vonhatja maga után.

- A korlát beállításának határideje

A 2005. február 14-én életbe lépett 637. számú rendelet egyik újítása volt a vállalkozások önálló pénzforgalmi korlátok megállapítása.

Ezért azoknak a vállalkozásoknak, amelyek ezen időpont után kezdték meg tevékenységüket, nem merültek fel kérdések a limit megállapításának időpontjával kapcsolatban. Nyilvánvaló, hogy magát a vállalkozást elsősorban a limit felállítása érdekli. Ellenkező esetben a limit nulla, ami azt jelenti, hogy nem hagyhat készpénzt a cég pénztárában (kivéve bizonyos eseteket, amelyekről később beszélünk). Az újonnan létrehozott vállalkozásoknak pedig gondoskodniuk kell arról, hogy a limit a tevékenység megkezdése után a lehető leghamarabb megtörténjen.

De mi a helyzet azokkal a vállalkozásokkal, amelyeknél a 637. számú rendelet hatálybalépése előtt a készpénz limitet a bank határozta meg, ugyanakkor a limit nagysága teljesen kielégítő a vállalkozás számára? A 637. számú előírás 5.13. pontja szerint a vállalkozások használhatják a korábban jóváhagyott határértékeket azok felülvizsgálatáig, „ami a 637. számú előírás követelményeinek való megfelelés biztosítása érdekében történik”. Így ezeknek a vállalkozásoknak ki kell számítaniuk a megengedett határértéket. rendelet előírásainak megfelelő összeget, és hasonlítsa össze az eredményt a bank által meghatározott limittel. Ha a „régi” határ mérete nem haladja meg a megengedett értéket, akkor változatlanul hagyható. Ha a megengedett érték kisebb, mint a bank által megállapított limit, akkor a limit módosítására (a pénztári készpénz egyenlegére új limit megállapítására) kell utasítást (utasítást) adni.

A jövőben a készpénz limit több esetben is módosul:

Jogszabályi változások miatt;

A pénztári bevételek/kiadások növekedésével. Ebben az esetben a készpénz limit felfelé módosítása nem kötelező, de a vállalkozás kérésére megtörténik;

Ha a pénztári bevételek/kiadások csökkennek, ami a 637. számú rendelet alapján meghatározott határérték legnagyobb megengedett értékének csökkenéséhez vezet. Ha ilyen körülmények között a pénztárgép limit felülvizsgálatára nem kerül sor, akkor a vállalkozás kedvezőtlen helyzetbe kerülhet;

Ha vannak olyan egyéb tényezők, amelyek befolyásolhatják a készpénz átvételének vagy elköltésének módját és ennek megfelelően a limit kiszámítását (a belső munkaügyi szabályzat változásai, műszakbeosztás stb.).

- A limit kiszámításának eljárása, korlátozások

A készpénzkeret megállapítása a 637. számú rendelet 2. számú függelékében megadott formanyomtatvány szerint készült számítás alapján történik. Azok a vállalkozások, amelyek külön részlegekkel rendelkeznek, amelyekben készpénzes ügyleteket bonyolítanak le, a készpénzkeret számítását végzik el a vállalkozás számára. egész és külön számítás minden egyes részre vonatkozóan. A megállapított limitre a vállalkozás - jogi személy - vezetőjének utasításai (utasításai) hívják fel a külön részlegek figyelmét.

A 637. számú előírás 5.3. pontjában foglaltak szerint a kereskedelmi, vendéglátó és szolgáltató vállalkozások a pénztárgépre vonatkozó limiteket a napi átlagos pénztári pénztárbizonylat számítása alapján határozzák meg.

Más (a kereskedelmi, közétkeztetési és szolgáltató vállalkozások kategóriájába nem tartozó) vállalkozások pedig jogosultak a limit számítási módjának megválasztására: az átlagos napi pénztárbizonylat számítása vagy annak átlagos napi pénztárgépből történő kivonása alapján. .

A 637. számú előírás kidolgozói valamiért nem határozták meg, hogy az 5.3. pont mely kereskedelmi, közétkeztetési és szolgáltató vállalkozásokat említi: mindet, vagy csak azokat, amelyek készpénzért kereskednek (szolgáltatást nyújtanak). De ez nagyon fontos. Tegyük fel, hogy egy kereskedelmi vállalat nem készpénzes fizetéssel értékesít árut. Egy ilyen vállalkozásnak nincs (vagy szinte nincs) cash flow-ja. De vannak készpénzkiadások (a vállalat készpénzt kap a banktól, és áruvásárlásra költi). Egy ilyen vállalkozásnak nem szabad kockáztatnia, és a limitösszeget az átlagos napi készpénzfelvétel összege alapján számítani a pénztárgépből. Elvégre formailag ez egy kereskedelmi vállalkozás, ami azt jelenti, hogy a limitet a készpénzbevételek összege alapján kell kiszámítania.

Bármely limitszámítási módszerrel a vállalkozásoknak meg kell határozniuk a készpénzbevételek (kiadások) összegét a készpénzkeret megállapításának hónapját megelőző tizenkét hónapból bármely három egymást követő hónapra.

-Hogyan kell kiszámítani a határt

A készpénz limitet egy évre hagyják jóvá. Ennek érdekében ___ évre kalkulációt készítenek a vállalkozás pénzmaradványi keretének megállapítására és a pénztárába befolyt bevételből készpénz felhasználási engedély kiadására (N 0408020 nyomtatvány; a továbbiakban: Kalkuláció). E számítás szabványos formáját a 14-P számú előírás 1. függeléke tartalmazza.

Ezt a papírt a céget kiszolgáló bankhoz kell benyújtani. Ha a cég egyszerre több bankkal működik együtt, akkor a Kalkulációt bármelyikhez benyújthatja. A limit beállítása után erről értesíteni kell a többi hitelintézetet, ahol folyószámla nyitás van.

Térjünk át a töltelékre. A kalkuláció elején tüntesse fel a vállalkozás nevét, számlaszámát és a szolgáltató bank nevét.

Ezután kezdődik a számítás. Először az elmúlt három hónap pénztárbizonylatát veszik át. Sőt, annak ellenére, hogy a számítás szerint „bevétel”, a gyakorlatban a könyvelők minden bizonylatot jeleznek a pénztárban. Ez logikus - végül is a limit ellenőrzésekor minden készpénzt beszámítanak. És a bankok általában egyetértenek ezzel a megközelítéssel.

Ami az újonnan létrehozott szervezeteket illeti, ezek a várható bevételeken alapulnak.

A három hónap bevételét ezután elosztjuk az adott időszakban eltöltött munkanapok számával. Ez átlagos napi bevétel. Az átlagos órabevétel kiszámításához pedig el kell osztani a három hónap bevételét a munkaórák számával.

Ezt követően térjünk át a kiadásokra. Itt mindenekelőtt azt határozzák meg, hogy az elmúlt három hónapban mennyit adtak ki készpénzben (a fizetések, ösztöndíjak és juttatások nélkül). Az új cégek, akárcsak a bevételek esetében, a költségek várható értékéből indulnak ki. Az eredményt elosztva az ebben az időszakban eltöltött munkanapok számával, megkapjuk az átlagos napi fogyasztást.

A következő lépés: a cég jelzi, hogy milyen időkereten belül kívánja átadni a bevételt. Ez megtörténhet naponta, másnap, néhány naponta egyszer. Annak érdekében, hogy a bank megállapíthassa, mennyire indokolt a választás, a könyvelő megjelöli a cég nyitvatartási idejét, valamint a bevétel átadási idejét - a vállalkozás közös pénztárába, beszedőkhöz, a bank pénztárába, a postára.

Ha a cégnél normál munkanap van, mondjuk 9.00-19.00, és nincs túl messze a bank vagy a posta, akkor a bevétel naponta befizethető. Ilyen esetben a bank olyan limitet állít fel, hogy a vállalkozás másnap reggel már normálisan működhessen.

De tegyük fel, hogy a cég későn van nyitva, és nem fér bele a bank munkanapjába. Egy ilyen szervezetnek meg kell találnia, hogy a szolgáltató bank rendelkezik-e esti pénztárral vagy esti beszedési szolgáltatással. Ha nem, akkor a bevétel átadásának határideje „másnap” lesz.

Más a helyzet a bankoktól és postáktól távol található vállalkozásokkal. Egy ilyen társaság néhány naponta egyszer adhat át bevételt, és a limit több átlagos napi bevétellel egyenlő.

A hétvégén és ünnepnapokon dolgozó cég is különleges helyzetbe kerül. Ha nagyvárosban található, akkor is naponta szedik be a bevételt: a hétvégi beszedés feltételét a cég a hitelintézettel kötött megállapodásban rögzíti. Ha a vállalkozás a „civilizációtól” távol helyezkedik el, kérheti a bankot, hogy „___ naponta egyszer” határozza meg a készpénzbefizetés határidejét. Például háromnaponta egyszer - akkor a szombati és vasárnapi bevételt hétfőn lehet átadni.

Ezután adja meg a kívánt határértéket. Általában nagyobb összegben tüntetik fel, mint az átlagos napi bevétel és az átlagos napi kiadás különbsége. Hiszen a vállalkozás célja minél nagyobb limit visszanyerése. A bank pedig már arról dönt, hogy félúton találkozhat-e a céggel.

Ha a szervezetnek nem volt készpénzbevétele, akkor a korlát az átlagos napi kiadás keretein belül kerül megállapításra (a bérek, juttatások és ösztöndíjak figyelmen kívül hagyásával). Ezt a 14-P számú előírás 2.5. bekezdése tartalmazza.

A kalkuláció azt is jelzi, hogy a társaság milyen célokra kívánja elkölteni a bevételt. Ide írhatod: bérre és szociális és munkaügyi juttatásokra, útiköltségre, irodaszerek, üzemanyagok és kenőanyagok és háztartási eszközök vásárlására, sürgős javításokra. Ha azonban egy szervezet a pénzbevételt a kalkulációban nem meghatározott célokra használja fel, az nincs veszélyben.

A pénzmaradvány-keret számítása két példányban történik. Mindegyiket a cég vezetője és főkönyvelője írja alá. Ezt követően aláírásukat a vállalkozás pecsétjével hitelesítik. A Számítás egyik példánya a könyvelési osztályon marad, a másik pedig jóváhagyásra a bankba kerül.

A hitelintézet következtetéseit a „Döntés bankalapításról” részben rögzíti. Itt feltüntetik a megállapított limit összegét, valamint azt, hogy a bevételt milyen célokra lehet elkölteni. A felhatalmazást a bank vezetője írja alá.

-Felelősség a megállapított határt meghaladó pénzeszközök felhalmozásáért

A megállapított keretet meghaladó pénzeszközök felhalmozódása esetén adminisztratív felelősség áll fenn. Ezt az Orosz Föderáció közigazgatási szabálysértési törvénykönyvének 15.1. cikke állapítja meg. Közigazgatási bírság szabható ki tisztviselőkre és jogi személyekre egyaránt. A tisztviselőkre kiszabott közigazgatási bírság összegét 40 és 50 minimálbér közötti sávban állapítják meg. Ha egy jogi személyre bírságot szabnak ki, annak értéke eléri a 400-500 minimálbért.

Az Orosz Föderáció közigazgatási szabálysértési törvénykönyve meghatározta a készpénzzel való munkavégzésre vonatkozó eljárás megsértésének eseteinek elbírálására vonatkozó közigazgatási eljárást is. Az adóhatóságok megvizsgálják az ilyen közigazgatási jogsértések eseteit (az Orosz Föderáció közigazgatási szabálysértési törvénykönyvének 23.5. cikke). Ezen túlmenően a következőknek joguk van ezeket az adóhatóság nevében mérlegelni:

Oroszország Adó- és Adóügyi Minisztériumának vezetője és helyettesei;

Az oroszországi adó- és adóügyi minisztérium területi igazgatóságainak vezetői az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok számára és helyetteseik;

Oroszország Adó- és Adóügyi Minisztériumának területi szerveinek vezetői városokban és régiókban.

A közigazgatási szabálysértési ügyben a közigazgatási szabálysértés elkövetésétől számított két hónap elteltével nem lehet határozatot hozni. Folyamatos közigazgatási szabálysértés esetén a határozat meghozatalának időtartamát a közigazgatási jogsértés felfedezésének napjától kell számítani (Az Orosz Föderáció közigazgatási szabálysértési törvénykönyvének 4.5. cikke).

Közvetítési limit

A közvetítői limit azt jelenti, hogy a bróker korlátozott megbízással dolgozik. A limites megbízás egy ügyletnek az ügyfél által meghatározott (vagy kedvezőbb) áron történő végrehajtását írja elő. Ez az ár a jegyben van rögzítve (egy olyan dokumentum, amely tartalmazza az ügyfél utasításait, valamint a megbízást végrehajtó közvetítő jelentését és utasításait).

Ha utasítja a brókert, hogy egy adott részvényrel egy bizonyos áron (vagy jobb áron) kereskedjen, akkor limitáras megbízást ad le. A vételi limit megbízás a megadott áron vagy az alatt kerül végrehajtásra. Az eladási limit megbízás a megadott áron vagy afölött kerül végrehajtásra.

Ezt a megbízást azok a befektetők hajtják végre, akik eldöntötték, hogy milyen áron kívánnak vásárolni vagy eladni egy adott részvényt. Egy ilyen megbízás végrehajtása költségesebb lehet, mint egy piaci megbízásé.

A stop megbízásokat általában akkor adják le, amikor a kereskedő távol van az asztalától, és fő feladatuk a kereskedő megmentése a tönkremeneteltől (stop loss végrehajtása), vagy további nyereség biztosítása (stop profit).

Egy gyorsan mozgó piacon adj le rendeléseket konkrét ár nélkül, aminek az esélye abszolút.

Ha a piac lanyha, akkor a végrehajtási ár meghatározásával adja le a megbízásokat, így megvédi magát a kedvezőtlen megbízás-végrehajtási ártól.

Jobb, ha tartózkodik a veszteségek leállításától, különben olyan helyzetbe kerülhet, hogy a rendelése betelt, és rengeteg veszteséget szenved el, de mire újra munkába áll, már jobb áron zárhatta volna a pozíciót, ha nem is minden veszteség nélkül. Ebben az esetben, ha tart egy számodra kedvezőtlen árváltozástól, sokkal jobb lenne ezt a pozíciót bezárni, amíg távol vagy a piactól.

Állítsa le a profitot (vegye nyereséget). Az elnyert nyereség összege attól függ, hogy milyen mértékben számítja ki a várható árfolyam-dinamikát, és egy tranzakcióval szeretne pénzt keresni. Ha egy adott pozícióból már túllépte a bevételi tervét, és az elemzés szerint még korai lenne abbahagyni, akkor zárjon be néhány pozíciót. Ugyanakkor ne gondolja túl gyakran a terveit. Ne ragadj el.

Veszteség megállítása. A stop loss nagysága egyrészt attól függ, hogy mennyit hajlandó veszíteni egy ügylet során, másrészt a piaci helyzet számításától függ. Ennek során kövesse a következő szabályokat:

Bármely cseretranzakció végrehajtásakor nem veszíthet el befizetése összegének 2 százalékánál többet. Amint átlépte ezt a küszöböt, zárja be a pozíciót;

Határozza meg azt a maximális veszteséget, amelyet egy naptári hónapban elveszíthet. Általában a betét összegének 6-8 százaléka. Ha már átlépte ezt a küszöböt, állítsa le a műveleteket ebben a hónapban a következő hónap elejéig.

Szerződési limit

Az 1987-es hírhedt összeomlás előtt a részvényekkel és a határidős részvényindexekkel korlátozás nélkül lehetett kereskedni. Ám az összeomlás során és az azt követő napokban – különösen a szabályozók körében – aggodalomra ad okot, hogy a szabadesés jelentős károkat okozhat a piacon, mind gazdaságilag, mind pszichológiailag. Így születtek meg a korlátok.

Például a New York-i Értéktőzsde (NYSE) "áramkör-őrökkel" rendelkezik, amelyek célja a "volatilitás csökkentése és a befektetői bizalom növelése" a kereskedés korlátozásával, és néha a kereskedés átmeneti felfüggesztésével jelentős piaci mozgások után. Hasonlóképpen, a Chicago Board of Trade korlátozza az S&P és a NASDAQ részvényindex határidős ügyleteit. A limitek egy „kompromisszum” részét képezték, amely megakadályozta a washingtoni szabályozó hatóságokat abban, hogy az 1987-es összeomlás után jelentős korlátozásokat vezessenek be a határidős kereskedésre.

A limiteket rendszeresen módosítják az uralkodó piaci feltételek figyelembevételével.

Elméletileg a határok fékként működnek, lassítva a lefelé irányuló mozgást. De a valóságban úgy gondolom, hogy gyakran célpontként működnek, legalábbis pszichológiailag. Emiatt a kereskedési limitek elleni táborba tartozom (és emlékszem azokra az időkre, amikor még nem voltak.) A limitek véleményem szerint a mesterségesség elemét hozzák be a piacokra. Ha a tiszta lendület elegendő ahhoz, hogy az S&P 30,00 ponttal elmozduljon, akkor a piacnak akadálytalanul kell kereskednie e szint felé. De nem ez a lényeg.

A korlátok azért vannak, hogy a piac lehetőséget kapjon a közös lélegzetre. Nincs több szabadesés. Nincs 5600 pont lejjebb a nyílt pályán, mint a csütörtöki nyitás az 1987-es összeomlás után. A korlátok azonban célpontokká váltak. Részei annak a „mennyire süllyedhet?” mentalitásnak, amelyet a kereskedők néha elfogadnak a piacon.

A Chicago Board of Trade honlapján közzéteszi a legfrissebb határidős részvényindex limiteket, valamint az ezekkel kapcsolatos gyakran ismételt kérdéseket.

Ha az eladói árat egy limitszinten megadják, a kereskedés csak 10 percig, vagy központi idő szerint délután 2:30-ig történhet ezen a szinten vagy felett. Ha e 10 perc végén a szerződés eladójának ára a limit szinten van, akkor a kereskedés két percre leáll. Ezt követően a kereskedés folytatódik, de 5 százalékos limittel.

Ha egy határidős ügylet eléri az alsó ajánlati határt, a legfontosabb tényező a szerződés készpénzes ára lesz. Fontos, hogy a kereskedő pontosan tudja, hol kereskedtek az azonnali kontraktussal, amikor a limitet elérik a határidős piacon. Tehát bár nem lehet kereskedni a határidős ügyletekkel (amelyek történetesen "limit zárva" vannak), láthatja a mögöttes készpénzpiac ingadozásait. A készpénzpiaci aktivitásból megállapítható, hogy a határidős piac limitjét a széles körű eladások okozták, vagy csak egyetlen határidős eladó lejjebb nyomta a piacot azzal a várakozással, hogy a limit lejárta után valószínűleg visszapattan.

Ha a határidős ügyletek elérik az alsó határt, és a készpénzes kontraktus elkezd ketyegni, akkor fennáll annak az esélye, hogy a határidős ügyletek 10 perc elteltével elszakadnak a limittől (vagyis a limit feletti kereskedéstől). A készpénzpiac nyomon követése nagyon fontos annak megértéséhez, hogyan fognak kereskedni a határidős ügyletek a limit lejárta után.

Ha a határidős árfolyam több limitintervallumnak megfelelő mértékben eltér az előző jegyzett ártól, akkor a következő napokban a kontraktus kereskedése megnyílik és azonnal lezárul, tranzakciók nélkül.

Ez a helyzet addig tart, amíg a határidős árat a limit intervallumon belül meg nem állapítják. Az aktuális havi szerződéseknél nincs árkorlát. Ennek célja a lejáró szerződések pozícióinak felszámolása. A napi limiteket az amerikai tőzsdéken határozzák meg, és kisebb mértékben használják más országok tőzsdéin.

A New York-i árutőzsde szabályai az alábbiak szerint szabályozzák a korlátozási eljárást.

Ha bármely hónap becsült ára eléri a maximális értéket, akkor a maximális áringadozás mértéke a következő munkamenetben minden hónapra az eredeti ár 50%-ával növekszik.

Ha egy olyan munkamenet során, amelyre az 1. pont szerint a maximális ingadozási határt meghatározták, bármely hónap elszámoló ára ismét ugyanabba az irányba változik a maximális értékre, akkor a következő ülésszak összes hónapjának ingadozási határa kétszerese lesz. az eredeti határ.

Ez a megnövelt limit a tőzsde minden további ülésén érvényben lesz mindaddig, amíg az egyik hónap elszámolóára sem éri el az azonos irányú ingadozások kiterjesztett határát. Az ezt követő következő munkamenetben az összes hónapra vonatkozó maximális korlátok visszaállnak az eredeti értékükre.

Megjegyzendő, hogy a változó limit az alkalmazási mechanizmusának összetettsége ellenére nem egyszer nagyon hasznosnak bizonyult a tőzsdei kereskedésben, különösen olyan helyzetekben, amikor a kemény limit mesterséges gátjává válhat a kereskedési szerződéseknek, amelyek árai gyorsan emelkednek vagy csökkennek a kereslet és kínálat egyensúlyának drámai változásai miatt.

A változó limit egy kompromisszum a szigorú határértékek és a határértékek hiánya között.

Árhatár

Az árhatár az egy cseremenet során megengedett legnagyobb áremelkedés vagy csökkenés. Egyes áru- és értékpapírpiacokon (főleg az Egyesült Államokban) vezették be a túlzott áringadozások megelőzése és a spekulatív tényezők árakra gyakorolt ​​hatásának mérséklése érdekében.

A maximálisan lehetséges áreltérések felfelé vagy lefelé az előző napi tőzsdezáráskori árszinthez képest kerülnek beállításra. Az áringadozás korlátai nem csak azokra a tételekre vonatkoznak, amelyeknél az áruk szállítási ideje megérkezett.

Az angol árutőzsdéken nincs maximális korlát a napon belüli áringadozásra. Igaz, a kávéval, kakaóval és cukorral végzett műveleteknél, ha a napközbeni árváltozások meghaladnak egy bizonyos értéket, a kereskedés 30 percre leáll, majd egy speciális tőzsdei munkamenet keretében folytatódik, ahol az árváltozások már nincsenek korlátozva.

A limitárak a termelési költségek maximálisan megengedhető szintjét jellemzik, amelynek elérésekor gazdasági hatás biztosított az új berendezések fogyasztója számára. és a gyártó továbbra is érdekelt az új típusú termékek gyártásában. A limitárak kiszámítása segít megelőzni a nem hatékony berendezések fejlesztését a tervezés korai szakaszában, és a fejlesztők erőfeszítéseit a valóban progresszív és gazdaságos termékekre összpontosítja. Az oklevéltervezésben a határárak számításának legelterjedtebb esete a korábban elsajátított vagy azokkal felcserélhető új termékek határköltségeinek számítása.

A limitár ebben az esetben azt mutatja, hogy a fogyasztó egyformán érdeklődik az új és a régi berendezések használatában.

A diplomatervben a projekt műszaki részében kell kalkulálni, és határértékként, irányadóként szolgál a tervezett termék nagykereskedelmi árának számításakor, egyúttal figyelembe kell venni a költségcsökkentés lehetőségét is. a műszaki fejlődés eredményeként tömegtermelésben lévő termék és az ezen alapuló munkatermelékenység növekedése a műszaki specifikációk kiadásának pillanatától az új termékek megjelenésének elsajátítása előtt.

A limitárakat a gyártás tervezési előkészítésének szakaszai határozzák meg, hogy felmérjék az adott műszaki-gazdasági paraméterekkel rendelkező új termékek kifejlesztésének gazdasági és társadalmi megvalósíthatóságát, a végső jótékony hatás egységnyi költségének relatív csökkenését.

Az új termékek határárát a képlet alapján számítják ki, ahol S a költség tervezési szakaszonként, dörzsölje.; H - standard nyereség (a termék árából származó nyereség részesedése), dörzsölje.

Hitelkeret

Vállalkozásoknak, szervezeteknek hitelt nyújtanak főszabály szerint hitelkeretek alapján, törvényben meghatározott esetekben pedig limitek korlátozása nélkül.

Hitelkeret - az Állami Bank hiteltervével összhangban az egyes tárgyakra megállapított maximális hitelösszeg. A társaság által jóváhagyott limit hitelfelvételi jogot biztosít számára a közvetlen banki hitelezés alapelveinek betartása mellett. Ezzel a jogával a vállalkozás nem élhet, ha már nincs szüksége kölcsönforrásra, vagy ha a bank pénzügyi ellenőrzési okokból jelenleg nem nyújt kölcsönt. A hitellimiteket adósság- és hitellimitek formájában alkalmazzák.

A következő adósságlimiteket különböztetjük meg: szabadság, negyedéven belüli, csökkenő adósságlimit és hitelezési cél.

A kilépési limit az aktuális negyedév végi adósságegyenleg alapján kerül beírásra (mivel minden negyedévre készülnek a hiteltervek). Meghatározza a hiteltartozás maximálisan megengedhető összegét egy adott vállalkozás és egy adott konstrukció esetében a tervezett negyedévben. A kilépési limit terhére kibocsátott hitelek törlesztési feltételeit a tervezett negyedéven kívül határozzák meg.

A negyedéven belüli korlát az adott negyedéven belüli tartozás összegének a tárgynegyedév elején vagy végén fennálló tartozás túllépése. Akkor kerül bevezetésre, ha egy negyedév során az anyagi javak szállításában és értékesítésében egyenlőtlenségek mutatkoznak, és a jóváírt tárgy negyedéven belüli mérete meghaladhatja a tervezési időszak végén előirányzott eszközmennyiséget. Ez a helyzet leggyakrabban a szezonális iparágakban - élelmiszer-, hal-, hús-, tejipar, könnyűipar - áll elő, ahol a termelési ciklus a tervezett negyedéven belül kezdődhet vagy fejeződhet be, míg a negyedévre jellemzően a jóváírt objektumok változása nem tükrözi a többlet belső- negyedéves kölcsönzött forgótőke-szükséglet, amely a jóváírt eszközök (vagy kiadások) egyenetlen bevétele és kiadása miatt jelentkezik.

A negyedéven belüli limit ellenében kiadott hitelek törlesztése a tervezett negyedév során történik.

A negyedéven belüli limit változata a csökkenő adósságlimit. Akkor kerül bevezetésre, ha a negyedév eleji adósság meghaladja a negyedév végén tervezettet, és biztosítani kell az adósság negyedév közbeni fokozatos (tíznapos, kéthetes, stb.) törlesztését és meghozását. negyedév végére eléri a kibocsátási határt.

A folyósítási limit határozza meg az adott tervezési időszakban kihelyezett banki hitel nagyságát. Ilyen korlátokat alkalmaznak a rövid lejáratú hitelezésre, például a kolhozok termelési igényeire és mezőgazdasági költségeire történő hitelezéskor; A határ meghatározásához az erre a célra készülő terjesztések tervezett méretéből indulnak ki. Ezeket a limiteket a kolhozok és fogyasztási szövetkezetek hosszú lejáratú hitelezése esetén állapítják meg termelési tárgyi eszközök bővítésére, egyéni lakásépítésre, valamint a nemzetgazdaság minden ágazatában működő vállalkozások számára az új berendezések bevezetésének, bővítésének költségeinek finanszírozása során. fogyasztási cikkek gyártásához, valamint mozik építéséhez.

A hitelezési kontroll ábra a kibocsátási adósságkorlátot jelenti azzal a különbséggel, hogy a nyújtott hitel tényleges összege mind a többlet, mind a folyó, mind az alulkihasználtság irányába ingadozhat. Ingadozások azért lehetségesek, mert az ellenőrző ábra alapján nyújtott kölcsön anyagi javak fizetési hitel jellegével bír, melynek nagysága a termékkínálat és -értékesítés egyenetlensége, az üzleti tervek megvalósításának átmeneti eltérései miatt nem lehet állandó ( például megnövekszik az import az állam által igényelt termékek termelési tervének túllépése érdekében). A kontroll ábra használatának nagyságát a készletforgalom gyorsulása is befolyásolja. Azokban az esetekben, amikor az ellenőrző számok túllépése jogellenes (például többletkészlet behozatala), a bankintézetek figyelemmel kísérik a hiteltartozás állapotát, tanulmányozzák a túllépések okait, és intézkednek annak biztosítására, hogy a hitelezés kontrollszámai megfeleljenek a tervezettnek. a bank részvételének összegei az ipari vállalkozások készletvagyonának fedezetében, valamint az ellátó és értékesítő szervezetek áruinak fedezésében.

Mezőgazdasági nyersanyagok szezonális felhalmozására, átutaláskor fizetési okmányok ellenében a beszerzési szervezetek részére korlátlanul, fizetési kölcsönt adnak a vásárlóknak.

A hitellimitek (vagy ahogy néha mondják, a hitelkeretek) célja az, hogy megállapítsák a pénzügyi kapcsolat szintjét, amelyet az eladó hajlandó fenntartani az ügyféllel. Mint fentebb említettük, magát a hitelkeretet nem szabad a becsült kockázati szint mutatójaként használni; ez a funkció jobban teljesíthető kockázati kategória használatakor.

A hitellimiteket néha az ügyfél helyzetét tükröző egy vagy több pénzügyi mutató számtani aránya alapján határozzák meg, például a nettó forgóeszközök 10%-a vagy a saját tőke 20%-a, esetenként pedig súlyozott összesített pénzügyi mutatókat alkalmaznak. Bár ezek a módszerek bizonyos körülmények között megfelelőek, egyikük sem rendelkezik elég széles körű alkalmazással ahhoz, hogy univerzálisként ajánlható legyen. Sőt, mivel ezek nyilvánvalóan közvetlenül kapcsolódnak az ügyfél pénzügyi helyzetéhez, nagyobb valószínűséggel jelzik a kockázatot, mint az elfogadható hitelezési szintet.

A hitelkeretek meghatározásakor a hitelmenedzser soha nem tévesztheti szem elől a hitelnyújtás elsődleges célját, amely az ügyfelek segítése és támogatása azáltal, hogy lehetőség szerint kielégíti az árukra és szolgáltatásokra vonatkozó igényeiket, és ezáltal lehetővé teszi az eladók számára, hogy maximalizálják az értékesítésből származó nyereséget. Két azonos pénzügyi helyzetben lévő ügyfélnek eltérő hitelkerete lehet. Például X vásárló olyan szabványos terméket kíván vásárolni, amelyet nagy mennyiségben kínálnak szerény felár mellett számos és változatos vásárló számára, akik többsége „jómódúnak” minősül (A és B kockázati kategória).

Gyenge az eladó ösztönzése, hogy az átlagosnál lényegesen nagyobb kockázatot vállaljon a termék értékesítéséből származó nyereség növelése érdekében, mivel a megtérülés nem haladja meg az átlagot, és az áru minden esetben további kockázat nélkül talál piacot. Másrészt, Y ügyfél lehet egy másik termék potenciális vásárlója, amelynek eladója nagy, lassan mozgó készlettel rendelkezik, vagy a termék elavult, szezonális, vagy szokatlanul magas felárat tartalmaz, esetleg ezek kombinációja.

Nyilvánvaló, hogy az eladó ösztönzői ebben az esetben erősebbek, és ilyen körülmények között a hitelmenedzser általában jogosult magasabb hitelkeretet biztosítani Y ügyfélnek, mint X ügyfélnek, még akkor is, ha pusztán pénzügyi kritériumok alapján az ő kockázata a azonos. Ez az általános példa arra utalhat, hogy a hitelmenedzsernek szoros kapcsolatra van szüksége az értékesítési és marketing kollégákkal, mivel a jelentős üzletlehetőségeket a vállalat általános haszna alapján kell értékelni.

Fontos megérteni, hogy a hitellimitek empirikus módszerei nem képesek megakadályozni az irracionális tranzakciókat, illetve kiküszöbölni a hitel- és értékesítési funkciók közötti konfliktusokat. A kölcsönadási döntésnek ténylegesen a vállalat érdekében hozott átfogó tranzakciós döntés részét kell képeznie, és nem szabad elszigetelten vizsgálni.

Ez a hitelkockázat-kezelés stratégiai megközelítésének indoklása. Ha feltételezzük, hogy a legtöbb tranzakció kockázattal jár, és a társaságnak az átlagosnál magasabb kockázati besorolású adósai vannak, akkor el kell dönteni, hogy a vevőállomány mekkora hányada elfogadható. Ez alapján megállapítható a vállalkozás pénzügyi céljainak megfelelő magas kockázatú működési szint.

Például, ha a vezetés úgy dönt, hogy a vállalat érdeke az, hogy az összes követelés 10%-án magas kockázatú vevők legyenek, akkor 1 000 000 GBP összkövetelés esetén a magas kockázatú követelések célszintje 100 000 GBP, és ennek megfelelően a teljes számlák. a kintlévőségnek növekednie kell az árbevétel növekedése következtében.

A hatósági döntés eredményeként a hitelkezelő egyértelmű kritériumokkal rendelkezik a magas kockázatú ügyfelek garanciáinak összegének meghatározásához. Az adósságkezelés stratégiai megközelítése bizalmat ad afelől, hogy ahol magas kockázatokat vállalnak, azokat megfelelően kezelik, és az ilyen műveletek eredménye a vállalat általános jövedelmezőségi pozíciójának javítása.

Piaci kockázati limit

A vállalati részvények piaci kockázatainak kezelésére a következő limitek használhatók (egy fő részvényindexen alapuló kockázatértékelést feltételezve):

Volumen limit - a portfólió teljes piaci értékének korlátja. Lehetővé teszi a piaci kockázatok durván korlátozását. A portfólió piaci értéke nem veszi figyelembe az egyes kibocsátók részvényeibe történő befektetések kockázatosságát, különös tekintettel a részvények béta együtthatóira.

A súlyozott átlag "béta" - együttható - határa lehetővé teszi a portfólió maximális kockázatának korlátozását a piac egészéhez képest. Például az 1-es béta limit azt jelenti, hogy a portfólió nem lehet kockázatosabb a részvényindexnél, vagyis nem lehet agresszívebb, mint a részvénypiac egésze.

A béta-súlyozott átlagportfólió limitje - korlátozza a portfólió piaci értékének és a béta-koefficiensnek a szorzatát. Lehetővé teszi a piaci kockázat rugalmas korlátozását, mert A határérték a részvényindex volatilitására való abszolút érzékenység mértéke.

A veszteségek abszolút lehetséges mennyiségére vonatkozó korlát vagy a VaR limitje lehetővé teszi a kockázatok hatékony korlátozását, de a kereskedők számára nehéz gyorsan kiszámítani és megérteni.

Az esetleges veszteségek felmérésének horizontjától függő piaci kockázati limitek meghatározásakor célszerű lehet figyelembe venni az egyes kibocsátók részvényeihez kapcsolódó rendszertelen kockázatokat is.

E limitek megállapításakor és kiszámításakor fontos figyelembe venni két tényt, amelyek az Oroszországban a részvényekkel végzett tranzakciók elszámolásának hiányosságaiból fakadnak:

A szervezet mérlegében szereplő részvények nem kerülnek átértékelésre, ezért a mérlegtétel nem teszi lehetővé a részvényportfólió valós piaci értékének megítélését.

A részvények pénzügyi eredményét a részvények értékesítésekor a feltételes módszerek egyikével - LIFO (az utoljára vásárolt részvény kerül értékesítésre), FIFO (az első megvásárolt részvény értékesítése) vagy súlyozott átlagáron - kerül elszámolásra. Ebből adódóan a mérlegben megjelenő pénzügyi eredmény adat, valamint a pozíció piaci és könyv szerinti értéke közötti különbség nem teszi lehetővé a valós aktuális pénzügyi eredmény helyes megítélését, i. önmagában ezen mennyiségek egyike sem lehet korlátozás tárgya.

Más szóval, a számvitelre támaszkodni a tőzsdei kockázatok kezelésekor nagyon nem kívánatos. A portfólió értékét és pénzügyi eredményeit a számviteli adatoktól függetlenül kell kiszámítani.

A vállalati részvényekkel kapcsolatos ügyletek limitjének meghatározásakor és számításánál figyelembe kell venni, hogy a kockázatnak kitett pozíció jelentős része a le nem bonyolított határidős ügyletek miatt alakulhat ki. Következésképpen az értékpapír-portfólió alatt nem csak a szervezet letéteményeseknél és regisztrátoroknál vezetett számláin közvetlenül tartott értékpapírokat kell érteni, hanem az értékpapír-szolgáltatással kapcsolatos fennálló követeléseket és kötelezettségeket is.

Hitelkeret

A folyószámlahitel limit a bankkal korábban egyeztetett és a bankszámlaszerződés mellékletével megállapított hitelösszeg, amely az ügyfél banknál vezetett elszámolási (folyó) számlájára beérkező átlagos havi készpénzbevételek összegének százalékában kerül megállapításra.

A limit az átlagos havi bevételek összegétől függ, de legfeljebb az ügyfél számlájára az elmúlt 3 hónapban beérkező minimális havi bevétel 50%-a. A gyakorlatban a limit mértéke a számlára jutó átlagos havi „nettó” jövedelem 20-50%-a között mozog.

Az orosz piac standard határértéke nem több, mint 5 átlagos napi bevétel számlánként. Az átlagok kiszámításakor vagy a naptári napok számát, vagy csak a munkanapok számát veszik figyelembe.

A limit összegét havonta felülvizsgálják az ügyfél számláján lévő forgalom nagyságától és tartományától, valamint az ügyfél pénzügyi helyzetének referenciamutatóitól függően. A számlaforgalom csökkenésével a limit csökken, ellenkezőleg, a limit összege növelhető.

A bank és fiókjai esetében általában ügyfelenként határoznak meg minimális limiteket. Az orosz gyakorlatban - 500 ezer - 1 millió rubel. (fej bank), 100 ezer - 500 ezer rubel - fiók.

Egyes orosz bankok, amelyek folyószámlahitelet nyújtanak legalább 100 ezer rubel átlagos havi forgalmú ügyfeleknek, más módszert alkalmaznak a folyószámlahitel-limit meghatározására: annak értékét a számított átlagos napi összeg 50-80% -a között rögzítik. bevételek, amelyek kiszámításakor nem veszik figyelembe:

Bank vagy más bank által nyújtott kölcsönök révén kapott pénzeszközök;

az ügyfél számláján tévesen jóváírt pénzeszközök;

Egyéb nyugták, amelyek eltorzítják az ügyfél számlájának tényleges bevételeiről szóló információkat.

Költségvetési kötelezettségvállalási korlát

A költségvetési kötelezettség határa a költségvetési források kezelője és átvevője számára a költségvetést végrehajtó szerv által három hónapot meg nem haladó időtartamra meghatározott és jóváhagyott költségvetési kötelezettségek mértéke.

A gazdálkodók és a költségvetési források címzettjeinek költségvetési kötelezettségeinek korlátait a költségvetést végrehajtó szerv hagyja jóvá a költségvetési pénzeszközök fő kezelői által jóváhagyott elosztási projektek alapján.

A költségvetési kötelezettségek határait a költségvetést végrehajtó szerv legkésőbb az érvényességi idő kezdete előtt öt nappal tájékoztatja a költségvetési források valamennyi kezelőjét és kedvezményezettjét.

A költségvetési kötelezettségek korlátainak összevont nyilvántartását minden kezelő és költségvetési forrásban részesülő esetében a felhatalmazott végrehajtó szerv benyújtja a jogalkotó (képviselő) szerv által létrehozott ellenőrző szervhez.

A költségvetési kötelezettségek korlátja nem térhet el a negyedévenkénti költségvetési keretösszegtől.

A költségvetési kötelezettségek kereteinek módosítása a költségvetési előirányzatok változtatása nélkül lehetséges, ha a költségvetést lebonyolító szerv a költségvetési kötelezettségek meghatározott kereteinek teljesítését elhalasztotta. A költségvetést lebonyolító szerv jogosult a költségvetési kötelezettségek keretének biztosítását a kezelők és a költségvetési források átvevői számára legfeljebb három hónapra elhalasztani. A halasztott költségvetési kötelezettség ugyanakkor nem haladhatja meg a költségvetési kötelezettségek halasztásának negyedévére megállapított költségvetési előirányzatok 10 százalékát.

A felhatalmazott végrehajtó szerv és a költségvetési pénzeszközök kezelői kötelesek minden alacsonyabb szintű kezelőt és költségvetési forrásban részesülőt tájékoztatni a költségvetési kötelezettségek kereteinek változásáról legkésőbb öt nappal a megváltozott költségvetési keretek érvényességi idejének kezdete előtt. kötelezettségeket.

A költségvetési kötelezettségek keretein az érvényességi idő felének lejárta után nem lehet változtatni.

Az Orosz Föderáció költségvetési rendszerének költségvetéséből származó pénzeszközök végrehajtását előíró bírósági aktusok végrehajtásához szükséges költségvetési kötelezettségek korlátainak módosítása a pénzügyi év végéig korlátlanul történik.

A költségvetési kötelezettségek határa a költségvetési források kedvezményezettje által a költségvetésből fizetett pénzbeli kötelezettségek átvállalására vonatkozó jogok maximális mértéke.

A költségvetési kötelezettségek keretét jóváhagyja:

A költségvetési pénzeszközök fő kezelői és a költségvetési források közvetlen címzettjei számára - a költségvetést végrehajtó szerv, a költségvetési források fő kezelői által jóváhagyott elosztási projektek alapján;

Költségvetési források címzettjei számára - felsőbb hatóság (a költségvetési források fő kezelője vagy kezelője).

A költségvetési források címzettjei jóváhagyott kereteket nyújtanak be a kincstári hatóságoknak.

A költségvetési kötelezettségek korlátait a költségvetési kiadások gazdasági osztályozási kódjainak megfelelően határozzák meg és hagyják jóvá; azokat legkésőbb érvényességük kezdetétől számított 5 napon belül közölni kell a kezelőkkel és a költségvetési források címzettjeivel.

A költségvetési kötelezettségek korlátairól szóló összevont nyilvántartást minden kezelőre és költségvetési forrásban részesülőre vonatkozóan benyújtják a felhatalmazott végrehajtó szervnek a törvényhozó ág ellenőrző szervéhez.

A limittel jóváhagyott költségvetési kötelezettségek képezik az alapját annak, hogy a költségvetési források kedvezményezettjei vállalják költségvetési kötelezettségeiket. A költségvetési kötelezettségek korlátja nem térhet el az összevont költségvetési ütemtervben negyedévente előirányzott költségvetési keretösszegtől.

A költségvetési kötelezettségek keretének módosítására az alábbi esetekben van lehetőség: a költségvetési előirányzatok változása a költségvetési kiadások csökkentését szolgáló rendszer bevezetése miatt, a költségvetés végrehajtása a törvényben (határozatban) jóváhagyott bevételeknél. költségvetés, vagy a költségvetési források fő kezelője általi átcsoportosítása miatt; kiadások zárolása költségvetési szankciók alkalmazása esetén; a költségvetést végrehajtó szerv által a költségvetési kötelezettségek korlátja által legfeljebb 3 hónapos időtartamra történő halasztás esetén. és összege nem haladja meg a halasztásra vonatkozó negyedév költségvetési előirányzatainak 10%-át.

Az orosz költségvetési jogszabályoknak megfelelően a limitek érvényességi idejének felének lejárta után nem módosíthatók.

Ha a szabályozási időszak alatt a költségvetési kötelezettségek kerete nem teljes mértékben finanszírozott, a költségvetési források kedvezményezettje jogosult az alulfinanszírozottság (azaz a kerethatárról szóló értesítésben közölt költségvetési keretösszeg különbözete) összegű kompenzációra. költségvetési forrás kedvezményezettje és a költségvetési számláról a költségvetési források kedvezményezettje javára leírt pénzeszközök összege a költségvetési kötelezettség határának érvényességi ideje alatt).

Az alulfinanszírozottság mértékének kompenzációja bírósági határozat alapján történik.

Biztosítási limit

-Biztosítási limit

A biztosítási limit az a maximális pénzösszeg, amelyre a kockázatbecslés alapján anyagi javakra, életre, egészségre stb.

A biztosítási limit differenciálható a konkrét kockázati körülmények, például a kor, a gyártási év, a hajó osztálya stb. figyelembevételével.

A gyakorlatban a biztosítási limitet a biztosító a balesetek, természeti katasztrófák, sérülések, halálozás stb. halmozott statisztikái alapján állapítja meg. A limit megállapításához szükséges kezdeti információkat a biztosítási nyilatkozat vagy egészségügyi nyilatkozat tartalmazza. A limitet korlátozhatják az önrész, a biztosítási szerződés speciális feltételei, ideértve a speciális kikötéseket is. A biztosítási limit megállapításának jogát a biztosító a földmérőre ruházhatja át.

-A biztosító felelősségi határa

A megkötött biztosítási szerződés feltételeiből adódó biztosító maximálisan lehetséges felelőssége. A biztosító felelősségi határát a biztosítási kötvény tartalmazza. Külön biztosítási kockázatra vagy külön biztosítási eseményre alapítható. A kötelező egészségbiztosításban a felelősség határa az alap egészségbiztosítási programban szereplő egészségügyi szolgáltatások listájára korlátozódik.

-A biztosítási kártérítési limit

A biztosítási kártérítés maximális összege egy biztosítási eseményre, amelyet a biztosító szervezeti egysége (képviselet, ügynökség, fióktelep), valamint az értékesítési rendszert alkotó biztosítási ügynökök (általában kis összegben) önállóan fizethetnek ki. .

A biztosítási kártérítési limitet a biztosító igazgatósága a biztosítási összeg több év alatt kialakult átlagos kárhányadja, valamint egyéb tényezők (verseny, befektetés, helyi szakképzettség, kompetencia) figyelembevételével állapítja meg. személyzet és mások).

A természeti erőforrások korlátai

A természeti erőforrások felhasználásának korlátai a területekre vonatkozó környezetvédelmi korlátozások rendszere, amelyek a természeti erőforrások maximális felhasználásának (kivonásának), a szennyezőanyagok környezetbe történő kibocsátásának és kibocsátásának, valamint az ipari hulladékok ártalmatlanításának mértékét jelentik a természetet használó vállalkozások számára. erőforrásokat egy bizonyos ideig.

Az ilyen határértékeket az Orosz Föderáció speciálisan felhatalmazott állami szervei határozzák meg a környezetvédelem területén, a természeti erőforrások szabványos felhasználási mennyiségének, a megengedett legnagyobb kibocsátásoknak és szennyezőanyagok környezetbe történő kibocsátásának fokozatos elérése, valamint az ipari hulladék szabványos mennyisége alapján. ártalmatlanítását, figyelembe véve a régió környezeti helyzetét.

A határok tervezetét vállalkozások, intézmények és szervezetek – a természeti erőforrások felhasználói – dolgozzák ki, és az Orosz Föderáció Természeti Erőforrások és Ökológiai Minisztériuma hagyja jóvá (kivéve a létesítmények építésére vonatkozó földelosztási korlátokat, amelyeket az Orosz Föderáció jóváhagyott). Ipari és Kereskedelmi Minisztérium) a természeti erőforrások szabványos felhasználási mennyiségeinek, a megengedett legnagyobb szennyezőanyag-kibocsátások és -kibocsátások, valamint az ipari hulladékok ártalmatlanításának szabványos mennyiségének elérése érdekében, figyelembe véve a régió környezeti helyzetét. A természeti erőforrások felhasználásának korlátainak meghatározására irányuló munkát az adott területen az Orosz Föderációt alkotó szervezetek végrehajtó hatóságai, a helyi önkormányzati szervek, valamint az Orosz Föderáció különlegesen felhatalmazott testületei végzik a környezetvédelem és -használat területén. természeti erőforrások.

A természeti erőforrások felhasználásának korlátait minden felhasznált (kivont) természeti erőforrástípusra meghatározott időtartamra állapítják meg, és a technológia fejlődését, a technológiai folyamatok javulását, az adott típusú szükségletek változását figyelembe véve felülvizsgálhatók. erőforrás és állapota, valamint egyéb tényezők.

A természeti erőforrások korlátai a következők:

Az utak és vasutak, repülőterek, fővezetékek, meliorációs rendszerek stb. építéséhez szükséges földelosztás normái;

Vízhasználati határértékek - a vízkészletek kivonásának vagy a normál minőségű szennyvíz kibocsátásának maximális megengedett mennyisége, amelyet a vízhasználó számára meghatározott időtartamra állapítanak meg;

Becsült vágási terület - a fakitermelés éves növekedésének megfelelő mértéke, amely erdészeti vállalkozásonként, illetve egyes esetekben minden erdőgazdálkodásra és használatba adott erdőterületre kerül megállapításra;

A vadászat, horgászat, valamint a vadászati ​​és halászati ​​tárgynak nem minősülő állatok kitermelése során a vadtárgyak felhasználásának korlátait állapítják meg;

Szennyezőanyagok és mikroorganizmusok kibocsátásának és kibocsátásának, a termelési és fogyasztási hulladék ártalmatlanításának, valamint a környezetre gyakorolt ​​egyéb negatív hatásoknak a korlátozása.

A természeti erőforrások felhasználásának korlátozása, valamint az engedélyezés a természeti erőforrások korlátozott készleteinek köszönhető.

A természetgazdálkodást két irányban lehet végezni: természetes anyagok kivonása a természetből, antropogén anyagok természetbe juttatása.

Ezért a korlátozás két típusra oszlik:

A természetes anyagok természetes környezetből történő eltávolításának megengedett maximális normái.

A káros anyagok természetes környezetbe történő kibocsátására és kibocsátására vonatkozó maximális megengedett szabványok.

Limit order

A piaci megbízások helyett jobban használható a limit megbízás, mivel jobb végrehajtást és kisebb csúszást kínál, mint a piaci megbízások. Általában az ár kis véletlenszerű ingadozásokat okoz. A limites megbízások használatának az az ötlete, hogy piaci megbízás helyett ezeknek a mozgásoknak az alsó szélére adjunk megbízást (vásárlásra). A limitáras megbízás nem mozgatja a piacot, ha kicsi, és szinte mindig kevésbé mozgatja meg, mint egy piaci megbízás, ha a megbízás nagy. A limitáras megbízás legjobb árának meghatározásához egy bizonyos ideig a piacon kell dolgoznia.

Tegyük fel, hogy az euró erősödésére fogad, és pénzt akar vele keresni. Ehhez használhat közvetlen vagy fordított árfolyamot, vagy keresztárfolyamot. A különbség az, hogy a keresztárfolyam-devizapár nem amerikai dollárt használ, például EUR/GBP, EUR/CHF. A közvetlen jegyzés a nemzeti valuta devizaegységenkénti mennyiségének kifejezése. Mivel a dollár a világ tartalékvalutája, a közvetlen jegyzésnek azt fogjuk nevezni, ahol az első helyen van: USD/JPY, USD/CAD, a fordított jegyzést pedig ahol a második helyen van: EUR/USD, GBP/USD. .

Tegyük fel, hogy az EUR/USD párost választotta a kereskedők körében a legnépszerűbbnek, vagyis az egységes európai valuta erősödésére számítva vásárol a páron (buy). Az euró növekedésére fogadni hosszú pozíció felvételét jelenti. Fogadjon az árfolyam csökkenésére – vegyen fel rövid pozíciót. Pozíció megnyitásához a kereskedési terminálon keresztül piaci kérést tehet a bróker felé, pl. vásárolni a piac szerint. A bróker (ez az a cég, amelyen keresztül vásárolhat és értékesíthet Forexen) Licit formájában választ küld: 1.5900/Kérd: 1.5902. Ahol Bid az az ár, amelyen a bróker egy párat vásárol Öntől, az Ask pedig az az ár, amelyet a bróker eurót ad el amerikai dollárért. A vételi és eladási ár közötti különbség a spread. Az alacsony szpred a kereskedő számára kedvező, mivel a kedvezőbb vételi és eladási árfolyamok miatt növeli a profitját. Ebben az esetben a szpred 2 pont, ahol egy pont az árajánlat minimális árváltozása.

A legtöbb bróker lehetőséget biztosít ügyfeleinek limitált megbízások leadására. A limitáras megbízás egy előre meghatározott áron történő vételi vagy eladási megbízás. Többféle megbízás létezik: Korlátozza a vételi vagy eladási megbízásokat, valamint leállítja a megbízásokat. A limit megbízások lehetővé teszik, hogy pozíciót nyisson, amikor a piac elér egy bizonyos árat, amely lehet magasabb vagy alacsonyabb, mint a piaci ár. A limites megbízásokat nagyon gyakran arra használják, hogy egy tranzakciót kedvezőbb feltételek mellett bonyolítsanak le (alacsonyabb áron vásároljanak, vagy magasabb áron adják el), amikor nincs lehetőség vagy vágy a jegyzések folyamatos figyelésére. Például, ha a piaci vételi ár 1,5902, egy függőben lévő megbízás alacsonyabb, 1,5880 áron adható. A stop megbízások egy meglévő pozíció lezárására szolgálnak, lehetővé téve a nyereség rögzítését (take-profit) vagy a veszteségek korlátozását (stop-loss). Lehetőség van mindkét rendelés egyidejű felhasználására. Példánkban EUR/USD nyitáskor azonnal a take-profit 1,6000, a stop-loss pedig 1,5850 adható meg.

Most érintsük meg azt a kérdést, hogy milyen mennyiségekkel lehet kereskedni. Tekintettel arra, hogy a leglikvidebb devizapárok napi árfolyamváltozása gyakran nem haladja meg az egy százalékot, a bróker tőkeáttételt tud biztosítani ügyfelei számára, pl. követelheti a tranzakció összegének részleges kifizetését. A tőkeáttétel a fedezet és az ellene nyújtott kölcsön (kölcsöntőke) aránya. Így az 1:100 (egytől százig terjedő) tőkeáttétel lehetővé teszi az ügyfél számára, hogy a biztosítéki követelményeknél 100-szor nagyobb összegű tranzakciókat bonyolítson le. Ez a margin kereskedés – kereskedési műveletek végrehajtása kölcsönzött pénzeszközök felhasználásával, bizonyos összegű fedezettel (marzs). A margin kereskedés sajátossága az ellentétes művelet végrehajtásának (pozíció bezárásának) kötelezettsége egy idő után. Azaz az ügyfél nem tudja kivenni a bróker által neki adott pénzt, hanem a vétel és eladás különbözete a biztosított tőkeáttétel figyelembevételével teljes egészében a számlán kerül rögzítésre.

Így 1000 dolláros számlával akár 100 000 dolláros tételekkel is kereskedhet. Egy Forex bróker esetében a szokásos devizamennyiség, amellyel az adásvételi tranzakciókat bonyolítják (1 lot), 100 000. Egyes cégek azonban lehetővé teszik a kisebb részekben történő kereskedést - 0,1 lot. Ez már egy mini tétel.

A pozíció megnyitásához szükséges biztosíték összegét kezdeti letétnek nevezzük. Ezeket a pénzeszközöket zárolják a számlán a nyitott pozíció fenntartása érdekében, és többé nem használhatók fel más tranzakciókra. Ha az árfolyam nem az Ön irányába megy, és veszteségek kezdenek megjelenni, akkor a bróker nem veszi magára az Ön veszteségeit, és ha azok értéke túllép egy bizonyos határt (legalább ma a kezdeti fedezeti szint 1-5%-a) , erőszakkal bezárja a pozíciót . Egy vesztes pozíció bróker általi kényszerzárását margin callnak nevezzük.

Ha a pozíció több mint egy napig nyitva van, akkor ezeknek a devizáknak a fő kamatlábai közötti különbségtől függően egy bizonyos összeget jóváírnak vagy leírnak - swap. A swap számítása éjfélkor történik, és több percig is eltarthat, de a kereskedési tevékenység ezekben az órákban minimális. Valamennyi devizapáros tranzakció az azonnali piacon történtnek minősül, ahol a tényleges szállítás a szerződéskötést követő 3. napon történik. A szállítási időpont eltolódása az értéknap további egy nappal történő elhalasztása miatti swap fizetési kötelezettségből adódik, valamint abból, hogy szerdáról csütörtökre virradó éjszaka a swap értéke megháromszorozódik, péntekről órára történő átutalás esetén. Hétfőn a fizetés egy összegben történik.

Az EUR/USD pár esetében a jelenlegi kamatlábak mellett a long pozíció napi 0,2 pip-t, azaz 2 dollárt, a short pozíció 0,49 pippel, azaz 4,9 dollárral csökkenti a profitját minden egyes ilyen görgetéskor.

Korlátozás

- Mi korlátozza

Jó, ha pénzforgalmi költségvetést készítenek egy vállalkozás számára, jó, ha a tények és a tervezés egységes szabályok szerint zajlik, nagyon jó, ha a BDDS-t a központi szövetségi körzet összefüggésében tervezik és veszik figyelembe - végezzen terv-tényelemzést, megbüntetheti a pluszpénzt kiadókat, Dicsérhetjük a Központi Szövetségi Körzet azon vezetőit, akik pontosan megtervezik központi szövetségi körzetük anyagi igényeit, és beleilleszkednek a tervekbe. Mindez helyes és szükséges, de... nem elég. A költségvetés-tervezés egyik csodálatos funkciója - az ellenőrzés - csak akkor kezd működni, ha a költségvetés végrehajtását interaktívan nyomon követik, amikor a vállalatvezetés képes az eltérések megelőzésére. Az egyik olyan mechanizmus, amely segít a költségvetés végrehajtásának és ennek megfelelően az egész üzletnek a szabályozásában, a korlátozó.

A költségvetés korlátozása két folyamatként értelmezhető:

Egyes költségvetések mások általi korlátozása (például egy beruházási költségvetést a kiadásaiban korlátozhat a pénzforgalmi keret egy tervezési időszakon belül, vagy a havi keretek összegét az éves költségvetés korlátozza), nevezzük ezt a terv korlátozásának;

A tényleges üzleti tranzakciók volumenének a költségvetésben tervezett összegekkel való korlátozása, nevezzük ténykorlátozásnak.

Tehát e cikk keretein belül megvizsgáljuk a korlátozás második lehetőségét - egy tény korlátozását. A ténykorlátozás nyilvánvaló alkalmazása az a folyamat, amikor a készpénzkiadásokra vonatkozó igényeket a jóváhagyott pénzforgalmi költségvetésre korlátozzák. Egy ilyen egyszerű mechanizmus, mint például a pénzeszközök kiadási kérelmeinek korlátozása a gyakorlatba történő bevezetése lehetővé teszi több hasznos cél egyidejű elérését:

Az osztályok fizetési fegyelmének erősítése;

Csökkentse a készpénzhiányok valószínűségét;

Növelje a terv végrehajtásának átláthatóságát (a központi szövetségi körzet minden vezetője láthatja, hány korlát van még hátra).

Lényegében - hogyan kell megszervezni a korlátozó folyamatot? Ha csak Excel áll a rendelkezésére, akkor természetesen létre kell hoznia egy könyvet a forráskiadási igények nyilvántartására, amely tartalmazza a részleget, a költségvetési tételt és az igény összegét. Az osztályokkal és költségvetési jogcímekkel összefüggésben benyújtott pályázatok összegét a hónap elejétől halmozott összegnek kell tekinteni, és a keretet meghaladó pályázatot le kell állítani és vissza kell küldeni az osztálynak összeg felülvizsgálatára, vagy teljesen törölni kell. . A munka megfelelő megszervezésével és egy kis technikai módosítással több makró formájában egy meglehetősen megbízható korlátozó rendszert kap. De a táblázatoknak számos hátránya van, amelyek lényege abban rejlik, hogy a táblázat nem adatbázis. Íme néhány a hátrányok közül:

Többfelhasználós mód hiánya;

Gyenge fokú információbiztonság;

Meghibásodások kockázata a megszakadt linkek, emberi hiba stb. következtében. (valószínűleg ebben az esetben ez a legfontosabb hátrány; egy hiba költsége nagyon magas lehet, esetenként akár egy tétel helytelen besorolása miatt is jelentős összegű adófizetéssel vagy munkaeltereléssel „végezhet” egy vállalkozás tőke hosszú ideig);

Az információ többszöri megadásának szükségessége.

A manapság legelterjedtebb cirkulációs szoftvermegoldások közül a következő szoftvertermékek említhetők meg:

1C: Termelő Vállalat Menedzsment (rövidítve UPP);

Intalev: Vállalati menedzsment (általában Intalevnek mondják).

-Korlátozás az Instalevben

A korlátozás mint olyan az Intalevben kétféleképpen szervezhető - jelezve, hogy a limit végrehajtási forgatókönyvet a költségvetés vezérli (bizonyos eltéréssel), vagy külön limitszabályozási forgatókönyv létrehozásával, amely bár a költségvetésen fog alapulni. adatokat, lehetőség lesz a kiigazításra.

A rendszerben jelenlévő mutatók bármely elemzésére (osztályozójára) beállítható korlátozás. Példa erre a kifizetések ellenőrzése egy bizonyos projekt szakaszai szerint. És mivel a költségvetési rendszerben minden művelet a központi szövetségi körzet kontextusába kerül, így bizonyos elemzésekre korlátok beállításával automatikusan meghatározzuk ennek az elemzésnek a korlátját egy adott központi szövetségi körzetre vonatkozóan.

Általánosságban elmondható, hogy az Intalev korlátozó mechanizmusa kifogástalanul működik, költségvetési műveletek vagy speciálisan konfigurált proformák használhatók bármilyen elképzelhető, korlátos művelet végrehajtására (tételről tételre átvitel, limitek cseréje osztályok között, limitek növelése és csökkentése stb.).

A limitek állapotának ellenőrzésére a „Limit Control” feldolgozást alkalmazzuk, a limitek tiltóan működnek a készpénzkiadási igények benyújtásakor. A korlátozások közé tartozik egy módszertani jellegű korlátozás, amely abból áll, hogy a korlátozást minden egyes központi szövetségi körzetre külön-külön hajtják végre, pl. ha egy adott központi szövetségi körzetben nincs limit egy adott tételre, a rendszer nem engedi a limit kimerítését.

-Korlátozás az 1C-ben

Az UPP-ben, az Intalev-vel ellentétben, csak egy korlátozási módszer működik - a határértékek vezérlő forgatókönyv szerinti megadásával. Ez különösen azt jelenti, hogy a költségvetés rendszerbe bevitelének ténye nem elegendő a korlátozó mechanizmus működéséhez. Meg kell adni egy speciális dokumentumot - „Költségvetések ellenőrzött értékei”. Ez a dokumentum három módban működhet:

Előzetes költségvetés;

Irányítási forgatókönyv – minden forradalomhoz;

Ellenőrzési forgatókönyv – szelektíven;

A szabályozási forgatókönyv módok ugyanazon az elven működnek - a költségvetésnek megfelelően megvizsgálják a forgalom összegét, hozzáadják a költségvetéstől való eltérés százalékos arányát, és beírják a költségvetések szerinti ellenőrzött értékek nyilvántartásába. A szelektív mód abban különbözik, hogy manuálisan kell megadni azokat a cikkeket (és ha szükséges a CFD-t) és az eltérési százalékokat, amelyekre a rendszer limiteket állít fel; ez olyan esetekben szükséges, amikor a különböző cikkek és/vagy CFD eltérő százalékos arányt tartalmaznak. megengedett eltérések, ahogy a gyakorlatban megtörténik.

Az előzetes költségvetés mód lehetővé teszi, hogy közvetlenül korlátozza a készpénzkiadásokat tételenként és központi pénzügyi körzetenként, anélkül, hogy egy adott költségvetésre hivatkozna.

Az UPP-nek van egy komoly hátulütője a limitálási munka megszervezésében, ami abban rejlik, hogy amikor bekapcsolja a limitek központi szövetségi körzetenkénti differenciálását (Intalevben ez csak így lehetséges), a program beküldésekor Költségvetési tétel-CFD link szerinti forráskiadási kérelmek, Ha ennél a kötegnél nem észlelhető legalább egy kopeckás limit, a kérelmet figyelmeztetés nélkül elbírálják. Ez legalább az 1.2.19.1-es kiadásra vonatkozik. Lehet, hogy a szerző nem talált valami varázslatos pipát, ami kijavítja az ilyen hibát és helyesen működik a program, de ennek ellenére lehetséges a lágyindító helyes működése a korlátozás szempontjából. Ebből a célból a szerző egy egyszerű technikát dolgozott ki, és egy speciális külső szoftvermodult hozott létre, amely lehetővé teszi, hogy minőségi munkát állítson be korlátozással az SCP-ben anélkül, hogy megváltoztatná a szabványos funkcionalitást és programozók bevonása nélkül.

Ehhez a beépített 1C nyelven írt speciális feldolgozást kell hozzáadni a külső feldolgozási könyvtárhoz a táblázatos részek kitöltéséhez. A programmal való munka elve a következő: létrehoz egy „Költségvetésenként ellenőrzött értékek” dokumentumot, a „Forgalomkorlátozások típusa” mezőben válassza az „Előzetes költségvetés” lehetőséget, majd a „Kitöltés” ​​gombbal a legördülő menüből válassza ki a „Vezérlőértékek kitöltése költségvetések szerint” elemet.

A „Korlátok beállítása tételenként” külső feldolgozást hívják, amelyben egyszerre egyszerűen és rugalmasan konfigurálhatja a limitek értékeit tételenként, automatikusan vagy tetszőlegesen beállítva a korlátokat. A limitösszegek eltérhetnek a költségvetési összegektől százalékos arányban (minden tétel-CFD linkhez kiválaszthatja a saját százalékát), vagy abszolút összegekben. A táblázatos részben alapértelmezés szerint egy kijelölés van beállítva, amely elrejti a felhasználók szeme elől a cikkek és felosztások összes lehetséges kombinációját feltételesen nulla határértékkel (egy kopeckával). A „Futtatás” gombra kattintva minden korlát, beleértve a feltételesen nullákat is, átkerül a „Költségvetések ellenőrzött értékei” dokumentum táblázatos részébe, a bizonylat feladása után a rendszer ellenőrzi a készpénzigénylések teljesítését. az összes részleg (CFD) és az összes költségvetési tétel kiadásai.

A limitek végrehajtásának nyomon követésére használhatja a „Jelentés az ellenőrzött értékekről” jelentést.

A tőke korlátozása és elosztása

Bár lehetséges csökkenteni a működési kockázatokat, sok közülük nem csökkenthető jelentősen működési korlátozások nélkül. Ennek következtében szükség van a működési kockázat mellett lebonyolított tranzakciók volumenének korlátozására - limitálására.

A limit nagyságát annak alapján kell meghatározni, hogy a szervezet képes-e a működési kockázat okozta veszteségeket saját forrásaiból – „kockázati tőkéből” fedezni anélkül, hogy a szervezet stratégiai céljainak elérését veszélyeztetné. Azok. a limit megköveteli a működési kockázatok – az esetleges veszteségek nagyságrendjének és bekövetkezésük valószínűségének – ilyen vagy olyan értékelését. Ebben az esetben a kulcs a veszteségek nagyságának felmérése - ha a veszteség bekövetkezésének valószínűségét nem lehet felmérni, akkor a lehetséges veszteségek maximális mértékének felmérése önmagában a „kockázati tőke” követelményének tekinthető.

A legtöbb művelet esetében elegendő korlát a mennyiségi korlát, amely korlátozza vagy az adott tevékenységen belüli forgalmat, vagy bizonyos eszközökbe/bizonyos kötelezettségek vonzására irányuló befektetések volumenét. Célszerű lehet a működési kockázat mellett lebonyolított egyedi ügyletek értékének korlátozása is – ha a tranzakciók kockázatai nem korrelálnak, akkor azok volumenének korlátozása jelentősen csökkentheti az esetleges veszteségeket.

Mivel a szervezet „kockázati tőkéje” az esetleges veszteségek fedezésére szolgál minden tevékenységtípus és minden típusú kockázat esetében, az integrált megközelítésű működési kockázatoknak nemcsak a működési kockázatok korlátait kell befolyásolniuk, hanem a piaci és hitelkockázati korlátokat is.

Források

Wikipédia, a szabad enciklopédia

accounting-edu.ru – a számvitel alapjai

Tanulmány – oktatási portál 1. sz

Yandex szótárak

Számvitel - jog, adók, tanácsadás

Joggyakorlat - ügyvédi lap

Szótárak és enciklopédiák az akadémikusról

Baysalov S.B. Természet és jog. Alma-Ata 1996

Ökológiai esszék. Moszkva 1988

Pénzügyi kockázatkezelés - elmélet és gyakorlat