Parimet bazë për vendosjen e kufijve. Limit (Limit) është Çfarë do të thotë termi limit fiks

Kur përfundon një transaksion, tregtari duhet të udhëhiqet nga kufijtë e vendosur për të kufizuar rreziqet. Ky qëllim shërbehet nga softueri kompjuterik - tregtari përdor një kompjuter personal të vendosur në vendin e punës, duke vendosur parametrat dhe duke shfaqur kufijtë e lejuar. Në mungesë të një sistemi bankar të kompjuterizuar, tregtarët përdorin printime manuale të limitit ditor. Gjithashtu, monitorimi periodik i respektimit të kufijve kryhet nga punonjësit më të lartë, si dhe nga kontrollorët specialë (oficerët e pajtueshmërisë). Është e zakonshme të dallohen dy lloje kryesore të rrezikut që mbulohen nga kufijtë e funksionimit:

Rreziku i kredisë i lidhur me kufijtë e jashtëm të tregtimit;
- rreziku financiar, i cili korrespondon me kufijtë e brendshëm.

Rreziku i kredisë (risku i kredisë ose rreziku i shlyerjes) - rreziku i mosdorëzimit të fondeve nga pala tjetër e transaksionit. Situata e mosdorëzimit të fondeve mund të lindë si rezultat i një sërë arsyesh: falimentimi i palës tjetër, gabimet e saj në përpunimin e pagesave ose mosgatishmëria për të paguar për një arsye ose një tjetër (risk del credere) ose si rezultat i veprimeve të shteti i palës që ndalon ose kufizon transferimet jashtë vendit (rrezik politik ose i vendit).

Rreziku i kredisë është më i dhimbshmi për një bankë, pasi mund të çojë në humbje të pakthyeshme të shumave të konsiderueshme prej miliona dollarësh (për shembull, në rast të një grushti ushtarak dhe shtetëzimit të një banke tjetër).

Për të kufizuar rrezikun e mosdorëzimit të fondeve, janë vendosur kufij të jashtëm për bankat palë. Ato zakonisht zhvillohen dhe rishikohen nga Departamenti i Bankës Korrespondente ose Marrëdhënieve Bankare të bankës dhe miratohen nga Komiteti i Kredisë, i cili përfshin menaxhmentin e lartë të bankës. Kufijtë e jashtëm ndahen në limite neto dhe kufij të mbuluar.

Limitet neto (kufijtë e pastër ose kufijtë e blapsit) nënkuptojnë që menaxhmenti i bankës merr përsipër rrezikun e mosdorëzimit të një sasie të caktuar monedhe për llojin e transaksioneve me këtë palë. Kufijtë e tregtimit për një palë caktohen sipas llojeve të operacioneve (kufijtë e produktit):

Për operacionet aktuale të konvertimit - kufiri i spotit në forex;
- për operacionet e konvertimit përpara - limiti përpara;
- për operacionet e depozitave - limiti i depozitave etj.

Sa më afër data e shlyerjes me palën tjetër, aq më e ulët është shkalla e rrezikut të kredisë për bankën. Prandaj, kufiri për transaksionet e konvertimit në vend dhe në depozitat e tërhequra është zakonisht më i lartë se në transaksionet e ardhshme dhe depozitat e vendosura. Kjo rritje e rrezikut me kalimin e kohës mund të shprehet si më poshtë:

Për shembull, një bankë tregtare AAA mund të ketë afërsisht shkallën kufitare të mëposhtme për bankën BBB:

Spot FX limit = 10 MIO USD, që do të thotë se banka AAA në secilin ky moment mund të ketë një pozicion të hapur në një monedhë të blerë ose të shitur (ekspozim) në bankën BBB për një shumë jo më të madhe se ekuivalenti i 10 milionë dollarëve amerikanë (kufiri mund të shprehet edhe në monedhën kombëtare);
- kufijtë e ardhshëm: deri në 1 muaj = 4 MIO USD deri në 3 mth = 2 MIO USD deri në 6 mth = 1 MIO USD;
- kufijtë e depozitave: për vendosje deri në 1 muaj = 3 MIO USD deri në 3 muaj = 1 MIO USD për huamarrje deri në 1 muaj = 7 MIO USD deri në 3 muaj = 4 MIO USD.

Në shumë banka ekziston një kufi i përgjithshëm për transaksionet e konvertimit, i cili përfshin një kufi për transaksionet spot dhe transaksionet përpara. Nëse, për shembull, banka AAA ka një kufi konvertimi prej 10 milionë dollarësh në bankën BBB dhe ka hyrë në një transaksion 3-mujor përpara me vlerë 3 milionë dollarë, kjo do të thotë se gjatë këtyre tre muajve, bankat do të mund të kryejnë konvertime në shumën e pjesës së mbetur. kufiri - jo më shumë se 7 milion dollarë, domethënë, kufiri total u zvogëlua me 3 milion dollarë.

Ka shumë metoda për vendosjen e kufijve për palët. Kur vendos një kufi për një bankë të re kundërpalëshe, Departamenti i Marrëdhënieve me Korrespondencën analizon dokumentet e mëposhtme.

Raporti Vjetor i Bankës, që përmban bilancin dhe llogarinë fitim-humbje, mundësisht të certifikuar nga firmat e auditimit me famë botërore: Arthur Andersen, Ernst & Young, Coopers and Lybrand, Deloit Touche, Prize Waterhouse, KPMG, etj. Në mënyrë tipike, bankat publikojnë raporte vjetore në formën e librezave të veçanta pas përfundimit të punës së auditorëve (në muajt mars-prill të vitit të ri).

Bilanci i gjendjes dhe llogaria e fitimit dhe humbjes analizohen duke hartuar raporte të veçanta (raporte) - tregues të likuiditetit (për shembull, raporti i aktiveve korrente ndaj detyrimeve korente), përfitimi i bankës (raporti i fitimit ndaj aktiveve), etj.

Vëmendje e veçantë në analizë i kushtohet madhësisë së fondeve të veta të bankës: kapitalit të autorizuar, fitimeve dhe rezervave. Shuma e kapitalit tregon se si banka do të jetë në gjendje të paguajë në rast të një gjendjeje të vështirë financiare dhe karakterizon besueshmërinë e bankës. Sa më e madhe të jetë madhësia e kapitalit të autorizuar të bankës, aq më i madh është kufiri nga banka tjetër, ku ai mund të mbështetet. Gjithashtu llogaritet raporti i mjaftueshmërisë së kapitalit - raporti i kapitalit të autorizuar me shumën e aktiveve; në përputhje me rekomandimet e Bankës për Shlyerjet Ndërkombëtare (Bazel), raporti optimal është 8%.

Dokumentet përbërëse (statuti, lista e aksionarëve ose aksionarëve), që karakterizojnë statusin e bankës. Sipas statusit, bankat ndahen në:

Bankat kryesore (selia),
- degët (degët e plota), bankat e varura (degët).

Kufiri për bankat filiale është zakonisht më i vogël se në bankat mëmë, por nëse krahasohen dy banka me të njëjtin pozicion financiar, nga të cilat njëra është degë e një banke të mirënjohur të besueshme, atëherë kufiri për të mund të jetë më i lartë se në një bankë pa degë, të tjerat janë të barabarta.

Vlerësimi i bankës dhe vendi i vendndodhjes. Ekzistojnë agjenci dhe publikime të ndryshme ndërkombëtare që vlerësojnë kreditueshmërinë dhe besueshmërinë e bankave dhe vendeve. Për shembull, firmat e njohura amerikane - Moody's dhe Dan & Bradstreet vlerësojnë periodikisht vlerësimin e bankave, revistat "Institutional Investor", "Rating", përpilojnë lista të aftësisë kreditore të vendeve dhe bankave; në Rusi, ky funksion kryhet nga gazetat "Kommersant" dhe "Economics and Life" Reputacioni dhe natyra e marrëdhënieve me bankat e tjera Kur vendosin dhe rishikojnë kufijtë, punonjësit e departamenteve të marrëdhënieve me korrespondencën mbledhin me kujdes informacione për gjendjen e punëve në një bankë të caktuar, analizojnë të gjitha botimet e shtypit, thashethemet, etj. Në bankat e mëdha të huaja, kufijtë ndahen në disa grupe sipas shkallës së përgjithësimit:

Kufijtë globalë (për shembull, kufijtë për Evropën, Amerika e Veriut, Azi, etj.);
- kufijtë e vendit (për shembull, kufiri evropian ndahet në kufij më të vegjël të vendit);
- kufizime direkt ndaj palëve - bankat dhe shoqëritë financiare të përmendura më sipër.

Kufijtë e tillë të koduar kërkojnë që linjat e kreditit të cilave korrespondojnë të përdoren nga palët. Në rast të mospërdorimit sistematik të linjës, kufiri mund të reduktohet ose të tërhiqet tërësisht dhe të transferohet në një bankë tjetër të vendit të caktuar, e cila shpreh synimin e saj për të kryer rregullisht operacione transaksioni. Kjo praktikë është zgjeruar nga bankat e mëdha të huaja kur vendosin kufij neto për bankat ruse.

Kufijtë e mbuluar (kufijtë e mbulimit të marzhit) nënkuptojnë që rreziku i mosdorëzimit mbulohet nga fondet e palës tjetër të mbajtura në bankë si kolateral ose peng, domethënë mbulim sigurimi për shlyerjet sipas transaksionit. Ky lloj limiti përdoret shpesh për fillimin e punës me banka të vogla dhe të panjohura, si dhe me institucione jobankare - kompani, persona juridikë dhe individë, duke vendosur kufij neto për të cilët menaxhmenti i një banke të madhe i konsideron të rrezikshëm.

Kjo ndodh si më poshtë: një bankë e madhe AAA, për shembull, nënshkruan një Marrëveshje të veçantë Tregtimi Marzhi ose Marrëveshje Pengu me një bankë pak të njohur BBB, sipas së cilës fondet vendosen në bankën AAA (në formën e një depozite ndërbankare, ose transferuar në një llogari investimi, ose dhënë në administrim besimi, etj.) konsiderohen si kolateral për shlyerjet për një sërë transaksionesh valutore aktuale dhe urgjente. Në të njëjtën kohë, për operacionet e konvertimit, nëse nuk përdoret neti, shuma e kolateralit është e barabartë me madhësinë e pozicionit maksimal të mundshëm të hapur (ekspozimit) ndërmjet dy bankave. Fondet që shërbejnë si kolateral duhet të mbahen për një periudhë më të gjatë se data e spotit për transaksionet aktuale në FX.

Pas nënshkrimit të marrëveshjes, Banka BBB vendos një depozitë mujore prej 5 milionë USD pranë Bankës AAA, ndërsa merr një limit për operacionet e konvertimit në masën 5 milionë USD. Brenda një muaji, Banka BBB mund të kryejë transaksione konvertimi me Bankën AAA për një total prej 5 milionë dollarësh (një ose disa transaksione).

Shqetësimi për Bankën BBB është se ajo shteron shpejt kufirin - një tregti për 5 milionë dollarë dhe do të duhet të mbyllë pozicionin në një bankë tjetër.

Është shumë më i përshtatshëm për të kryer transaksione konvertimi kundrejt mbulimit të sigurimit duke përdorur rrjetë për shlyerjet përfundimtare. Për shembull, nëse bankat AAA dhe BBB praktikojnë neto në shlyerje, atëherë shuma e kolateralit prej 5 milion dollarë lejon bankën BBB të hapë dhe mbyllë vazhdimisht një pozicion brenda 5 milion dollarëve me bankën AAA:

5.000.000 USD/DEM
- 5.000.000 USD/DEM + 2.000.000 USD/DEM
- 3.000.000 USD/DEM
- 1.000.000 USD/DEM
- 2.000.000 USD/DEM

Pozicioni i mbetur në transaksionet midis dy bankave është në rangun e 5 milionë dollarëve dhe u lejon bankave të bëjnë transferta neto në favor të njëra-tjetrës. Në të njëjtën kohë, nëse Banka BBB falimenton papritur, atëherë, në përputhje me marrëveshjen, Banka AAA do të ulë depozitën e saj me 2 milionë dollarë që i takon.

Një numër bankash u ofrojnë bankave të vogla, pas vendosjes së një pengu, të përdorin një "sup" (marzh) kur hapin një pozicion valutor dypalësh, i cili rrit madhësinë e pozicionit. Për shembull, Marrëveshja e Tregtisë së Marzhit ndërmjet bankave AAA dhe BBB parashikon një levë prej 1:10. Kjo do të thotë se gjatë ditës banka BBB ka të drejtë të hapë dhe mbyllë pozicione për transaksionet e konvertimit me bankën AAA në masën 10-fishin e marzhit. Në të njëjtën kohë, në datën e vlerës, madhësia e pozicionit të hapur midis dy bankave duhet të jetë brenda shumës së marzhit për të kryer shlyerjet përfundimtare, duke marrë parasysh neto.

Kjo procedurë është e dobishme për të dyja palët: për bankën BBB, bën të mundur, duke përdorur një sasi mjaft të vogël të depozitës së sigurisë, të tregtohet gjatë gjithë ditës dhe për bankën AAA ofron biznes shtesë, siç e quan banka BBB. për kuotat mbi të cilat ai kryen transaksione.

Për shembull, nëse banka BBB vendos një depozitë sigurimi prej 0.5 milion dollarë në bankën AAA, atëherë gjatë ditës ajo mund të mbajë një pozicion të hapur prej 5 milion dollarësh, duke e mbyllur atë në fund të ditës:

Rreziku financiar (Risku financiar) është rreziku i humbjes për shkak të kushteve të pafavorshme të tregut: ndryshime të pafavorshme në kursin e këmbimit, normat e interesit etj. Rreziku rregullohet duke vendosur kufij të brendshëm operativ, të cilët mund të ndahen në limite të përgjithshme bankare dhe personale për tregtarët e monedhave.

Kufijtë e pozicionit të hapur të monedhës në operacionet e konvertimit. Nga ana tjetër, ato mund të ndryshojnë në varësi të periudhës së vlefshmërisë: kufiri brenda ditës i pozicionit të hapur - rregullon madhësinë e pozicionit maksimal të mundshëm të monedhës së hapur të bankës për operacionet gjatë ditës. Për shembull, Banka AAA gjatë ditës në çdo moment të caktuar mund të ketë një pozicion valutor të pambyllur në vlerën 50 milionë dollarë. Ky limit zakonisht rregullohet nga Banka Qendrore e vendit për të reduktuar rrezikun e humbjeve të mundshme bankare. Në Rusi, Banka Qendrore e Federatës Ruse aktualisht nuk e rregullon këtë kufi, por menaxhimi i shumë bankave tregtare e vendos atë në mënyrë të pavarur.

Kufiri i përgjithshëm për bankën mund të ndahet në kufijtë e pozicionit të hapur ditor personal për tregtarët në monedha të ndryshme. Për shembull, një kufi ditor i pozicionit të hapur prej 50 milionë dollarësh për një bankë ruse mund të ndahet ndërmjet tregtarëve në proporcionin e mëposhtëm:

35 milionë për tregtarin e tregut dollar/rubla (USD/RUR);
10 milionë për një tregtar në transaksione dollarë/markë (USD/DEM);
5 milionë për një tregtar të monedhave të buta.

Kufijtë personalë për tregtarët vendosen me urdhër të bankës. Në bankat e mëdha, disa tregtarë operojnë në të njëjtin treg (për shembull, në transaksionet USD/DEM), dhe secili mund të ketë kufirin e vet personal, madhësinë e të cilit! varet nga përvoja, kualifikimi dhe rezultatet e punës (performanca) e tregtarit.

Kufiri i pozicionit të hapur natën (o/p kufiri i pozicionit të hapur) përcakton kufirin maksimal të mundshëm të pozicionit të hapur që lejohet të bartet në datën e vlerës së ardhshme. Zakonisht është një rend i madhësisë më i vogël se kufiri ditor dhe përdoret për të ruajtur pozicionet strategjike. për të cilat rreziku është shumë më i lartë.

Në Rusi, Banka Qendrore vendos këtë lloj kufiri të pozicionit të hapur për bankat tregtare. Kufiri vendoset në bazë të madhësisë së kapitalit të autorizuar. shuma e gjendjes së bankës dhe aktiviteti në tregun valutor.

Ngjashëm me kufirin ditor, kufiri i natës mund të ndahet edhe në limite personale për tregtarët që punojnë me monedha të ndryshme.

Kufiri i humbjes (kufiri i ndalimit të humbjes ose s/1) - përcakton shumën maksimale të humbjes kur mbyllet një pozicion valutor për shkak të një lëvizjeje të pafavorshme të kursit të këmbimit. Kufiri i ndalimit të humbjes është një kufi personal që detyron tregtarin të marrë automatikisht një humbje pasi të arrijë vlerën kufi të kursit të këmbimit.

Natyrisht, madhësia e kufirit të humbjes varet drejtpërdrejt nga madhësia e pozicionit të hapur ditor. Për shembull, një tregtar ka një kufi të pozicionit të hapur të arbitrazhit USD/DEM prej 3 milion dollarë në ditë dhe një kufi humbjeje prej 30,000 DM (në monedhën e rezultatit). Me një pozicion të hapur për shumën e plotë prej 3 milionë dollarësh, ekzekutohet një limit stop-humbje nëse çmimi lëviz në mënyrë të pafavorshme me 100 pips nga çmimi i pozicionit.

Për shembull; tregtari bleu 3 milionë dollarë kundrejt markës në 1.4736 dhe papritmas norma filloi të bjerë. Në çdo kohë, tregtari ka të drejtë të mbyllë pozicionin ("therje") me një humbje të caktuar, nëse ai beson se pozicioni është i padobishëm. Ai gjithashtu mund të mbajë pozicionin, duke shpresuar që kursi të kthehet në nivelin e mëparshëm, por nëse kursi vazhdon të bjerë, ai është i detyruar të mbyllë pozicionin me kursin 1,4636, duke fiksuar një humbje prej 30,000 DEM. Nëse ai hapi një pozicion prej 1 milion dollarësh, atëherë në përputhje me kufirin e stop-loss, humbja duhet të realizohet vetëm pas 300 pikëve. Për të pasur kohë për të realizuar kufirin në rast të një kolapsi të kursit të këmbimit gjatë periudhave të panikut në tregjet valutore, vendoset një urdhër në treg për mbylljen e pozicionit - një urdhër stop-humbje (zakonisht në një bankë tjetër ).

Disa banka, veçanërisht ato të mëdha me shumë tregtarë, vendosin gjithashtu një kufi mujor të humbjes për tregtarin. Në këtë rast, tregtari ka mundësinë të marrë një humbje jo më shumë se një vlerë të caktuar gjatë muajit, për shembull, 100,000 dollarë.

Madhësia e kufirit ditor të pozicionit të hapur dhe kufiri i humbjes pasqyrojnë strategjinë e bankës kur kryen transaksione arbitrazhi - nëse ajo është e gatshme të marrë rreziqe apo jo. Për monedha të ndryshme, kufiri i humbjes mund të ndryshojë, por raporti optimal midis kufirit të pozicionit të hapur dhe kufirit të humbjes për tregun USD/DEM është 50:1. Kjo pasqyron modelin e luhatjeve në kursin USD/DEM në kanalin aktual (shih Kapitullin 4) dhe nevojën për të marrë një humbje kur kaloni kufijtë e kanalit dhe lëni normën në nivele të reja.

Kufiri i mospërputhjes gjatë kryerjes së operacioneve depozituese përcakton periudhën maksimale të mundshme të një pozicioni të hapur depozite që nuk mbulohet nga depozita e kundërt, domethënë nëse banka kryen arbitrazh interesi në kushte të ndryshme për tërheqjen dhe vendosjen e depozitave, atëherë është e nevojshme të kufizohet hendeku maksimal ndërmjet datave të përfundimit të depozitave. Së pari, kjo është për shkak të rrezikut të ndryshimeve në normat e interesit për depozitën që mbulon periudhën e mbetur; së dyti, rreziku i likuiditetit që lidhet me faktin se banka nuk do të jetë në gjendje të gjejë një depozitë në treg që mbulon fondet e vendosura më parë.

Për shembull, nëse një bankë vendos fonde për 6 muaj, duke synuar të mbulojë pozicionin duke tërhequr depozita njëditore, kjo është një shkallë e lartë rreziku. Është më racionale kur vendoset për 6 muaj të mbivendoset menjëherë duke tërhequr një depozitë 3-mujore.

Kufiri i mospërputhjes vendoset nga menaxhmenti i bankës edhe në bazë të nivelit të pranueshëm të rrezikut, megjithatë rekomandohet zbatimi i limitit të mospërputhjes në masën jo më shumë se 50% të afatit të depozitës së pambuluar.

A e dini se: Ndërmjetësi Forex Exness u ofron klientëve të tij më shumë se 80 opsione zgjedhja e monedhës së llogarisë, duke përfshirë llogaritë metalike-valutore.

Pyetje dhe përgjigje të përgjithshme:

1. Cilat janë faqet më të mira për të luajtur poker në internet dhe cilat faqe organizojnë turnetë më të mirë të pokerit në internet?
Faqja më e njohur dhe më e mirë për të luajtur poker dhe turne sot është Pokerstars.ru. Sigurisht, ajo ka shumë konkurrentë, më të mirët prej të cilëve janë: pokerlistings.ru, fulltiltpoker.com /ru/ dhe grand-casino-russia.com.
2. Sa fitim duhet të presë një fillestar kur merr pjesë në turne?
Teorikisht, një lojtar ka një shans për të fituar çdo turne të 100-të që luan. Në këtë rast, fitimi llogaritet në raport me paratë e shpenzuara për kontributin. Ekziston një gjë e tillë si kthimi nga investimi - ROI ('Kthimi në Investim). Lojtari profesionist ka 100+ ROI në çdo nivel, dhe lojtari mesatar është 80% ose 50% gjatë gjithë kohës.
3. Çfarë lloj bankroll ju nevojitet për të marrë pjesë në turne pokeri?
Ju duhet të keni një minimum prej 20 blerjesh për nivelin e zgjedhur në lojë. Për lojtarët e avancuar, kjo shifër duhet të synojë 50 blerje. Dhe për profesionistët - 100 blerje.
4. Sa kundërshtarë mund të presim në tavolinat e turneut?
Turnetë e pokerit variojnë nga SNG-të e një tavoline tek turnet me rreth 15,000 pjesëmarrës. Shpesh numrat janë në rangun nga njëqind deri në 1000 persona. Lojtarët e nivelit fillestar duhet të shmangin turnetë me një numër të madh lojtarësh të regjistruar. Opsioni më i mirë do të ishte nga 200 deri në 300 lojtarë.
5. Si mund ta mbani tuajën llogari në shërbimet e pokerit në internet?
Asnjëherë mos i zbuloni informacionet e llogarisë suaj askujt në asnjë shërbim pokeri. Në të njëjtën kohë, faqet nuk u kërkojnë kurrë lojtarëve të japin fjalëkalimet e tyre, ndaj kini kujdes. Emri i përdoruesit dhe fjalëkalimi duhet të specifikohen vetëm kur identifikoheni. Këshillohet që të ndryshoni rregullisht fjalëkalimin tuaj.
Pyetje dhe përgjigje në lidhje me rregullat e pokerit:
6. Si fillon një dorë në poker?
Absolutisht të gjitha shpërndarjet në poker fillojnë me baste të detyrueshme. Pas kësaj, lojtarët duhet të vendosin baste në varësi të veprimeve të disponueshme dhe situatës.
7. Çfarë është CHECK?
CHECK është mungesa e basteve në raundin aktual, ndërkohë që lojtari mund të kontrollojë. Në këtë rast, kthesa kalon në drejtim të akrepave të orës te lojtari tjetër. Një çek është një refuzim në raundin aktual të mundësisë për të bërë një bast. Raundi përfundon kur të gjithë lojtarët kontrollojnë.
8. Çfarë është BET?
BET - kjo është mungesa e basteve në raundin aktual, në të cilin lojtari mund të shpallë të njëjtin bast. Kur një lojtar vë baste, lojtarët e ardhshëm në të majtë mund të ngrenë, thërrasin ose palosin.
9. Çfarë është FOLD?
Një FOLD po heq dorë nga mundësia për të fituar vazon. Lojtari që palos (palos) nuk duhet të vë bast në dorën aktuale, dhe ai gjithashtu humb çdo mundësi për të fituar dorën ...
10. Çfarë është THIRRJA?
CALL është një bast në raundin aktual që një lojtar mund të thërrasë. Ky bast është i barabartë me bastin e lojtarit të fundit.
11. Çfarë është një RAIS?
RRITJA është një bast në raundin aktual, të cilin një lojtar mund ta rrisë duke shpallur një ngritje. Për ta bërë këtë, lojtari duhet të bëjë një bast që tejkalon bastin e lojtarit të fundit. Lojtarët e mëposhtëm duhet gjithashtu të thërrasin ose të rrisin këtë bast për t'u kualifikuar në vazo.
12. Kur ndalojnë bastet në një raund?
Bastet ndërpriten nëse të gjithë lojtarët thërrasin bastet e tyre ose palosin. Jepet me qira ne fund te raundit te tenderimit kartën tjetër, dhe fillon raundi tjetër, ose shpërndarja përfundon fare.
13. Kur përcaktohet se kush do ta fitojë vazon?
Në raundin e fundit, pasi lojtarët tregojnë letrat e tyre, përcaktohet se kush do të marrë vazon. Të gjithë lojtarët fillojnë të tregojnë gradualisht kombinimet e kartave të tyre. Kjo ndodh kur një lojtar bën ngritje ose bast, por asnjë lojtar tjetër nuk thërret. Në këtë rast, kushdo që ngre ose vë bast, fiton të gjithë potin.

Pyetje dhe përgjigje të Texas Hold'em:

14. Çfarë janë Blinds në Texas Hold'em?
Në Hold'em, tregtari i një dore nominale shënohet me butonin. Para fillimit të dorës, lojtari poston blindin e vogël, i cili është basti i parë i detyrueshëm. Lojtari tjetër në rendin e akrepave të orës poston blindin e madh, i cili është dyfishi i madhësisë së blindit të vogël.
15. Çfarë do të thotë termi "pozicioni nën armë"?
Ky është pozicioni i lojtarit i cili ulet në drejtim të akrepave të orës nga big blind dhe merr 2 letra vrima.
16. Si duhet të veprojë një lojtar Texas Hold'em kur deklaron "fold", "bast", "call" ose "raise"?
Lojtari pothuajse gjithmonë ka mundësinë të palos, d.m.th. të refuzojë të marrë pjesë në luftën për tenxhere dhe të palos letrat e tij. Nëse askush nuk ka vënë bast, atëherë mund të kontrolloni ose të vini bast. Nëse të paktën një nga lojtarët ka vënë një bast, atëherë lojtarët e mëpasshëm mund të palosin, ngritin ose thërrasin. Në Texas Hold'em, "thirrje" do të thotë të shtoni një numër të caktuar patate të skuqura në tenxhere. Dhe "rritje" do të thotë të shtosh një numër të caktuar të çipave në tenxhere, më shumë se basti i lojtarit të mëparshëm.
17. Sa zgjat çdo raund bast në Texas Hold'em?
Raundi i basteve vazhdon derisa të gjithë lojtarët të kenë vendosur baste të barabarta në tenxhere.
18. Çfarë është një "flop" dhe si ndahen letrat në këtë rast?
Kur 3 letra shpërndahen me fytyrë lart në tabelë, kjo quhet flop. Në hold'em, letrat me 3-flop janë letra të zakonshme të disponueshme për të gjithë lojtarët që vazhdojnë të luajnë në dorën aktuale.
19. Çfarë ndodh pas basteve të flop-it dhe si duhet të veprojnë lojtarët?
Pasi të përfundojë flopi, kthesa jepet me fytyrë lart. Radha është një kartë e zakonshme me 4 në hold'em. Pastaj zhvillohet 1 raund tjetër bastesh, duke filluar me lojtarin më aktiv në drejtim të akrepave të orës nga butoni.
20. Çfarë është lumi?
River është letra e zakonshme me 5 në hold'em, letra shpërndahet gjithashtu përballë. Raundi fillon përsëri me lojtarin në drejtim të akrepave të orës nga butoni. Rregulla të ngjashme të basteve zbatohen këtu si në turn dhe në rënie.
21. Kur dhe si ndodh një përballje në Texas Hold'em?
Nëse në fund të raundit të fundit kanë mbetur disa lojtarë në dorë, atëherë lojtari që ka ngritur për herë të fundit ose ka vënë bast hap letrat i pari. Nëse nuk ka pasur baste në raundin e fundit, atëherë lojtari aktiv që ulet në drejtim të akrepave të orës nga butoni i hap kartat i pari.
22. Çfarë është texas hold'em me një kufi fiks dhe si ndryshon nga varietetet e tjera të kësaj loje?
Ndryshe nga varietetet e tjera të Texas Hold'em, në lumë dhe kthesë, madhësia e ngritjeve dhe basteve rritet me 2 herë. Në Fiks Limit Hold'em, lejohen deri në 4 baste për raund bastesh.
23. Kush e fiton vazon në Texas Hold'em?
Banka merret nga lojtari që ka kombinimin më të mirë të 5 kartave. Nëse disa lojtarë kanë kombinime ekuivalente, atëherë tenxherja ndahet në mënyrë të barabartë ndërmjet tyre. Asnjë nga kostumet në hold'em nuk ka një avantazh mbi të tjerët.
24. Cili është basti minimal në No Limit Texas Hold'em?
Basti minimal në No Limit Texas Hold'em është i barabartë me big blind.
25. A ka një kufi të rritjes në mbajtjen pa kufi?
Në mbajtjen pa kufi, nuk ka kufi në numrin e ngritjeve.
26. Pot Limit Texas Hold'em: Cili është basti minimal në Pot Limit Hold'em, ngritje minimale, ngritje maksimale dhe a ka kufizime në rritje?
Basti minimal në pot-limit hold'em është i barabartë me big blind, ndërsa lojtarët mund të bëjnë absolutisht çdo bast. Rritja minimale duhet të jetë më e madhe se basti ose ngritja e mëparshme e bërë në raundin aktual të basteve. Rritja maksimale duhet të jetë e barabartë me sasinë e tenxhere. Nuk ka kufi për numrin e ngritjeve.
27. Çfarë është Mixed Texas Hold'em dhe si ndryshon nga ato të mëparshmet?
Në Texas Mixed Hold'em, disa duar shpesh luhen sipas rregullave të mbajtjes pa kufi, dhe pjesa tjetër e duarve luhen sipas rregullave të limit mbajtjes. Zakonisht ka Blinds që rriten kur lëviz nga Fixed Limit Hold'em në No Limit Hold'em për të siguruar stabilitet në duar. Çdo dorë përdor disa nga rregullat e basteve të llojit përkatës të mbajtësit, të cilat janë përshkruar më sipër.
28. Ku mund të mësoj si të luaj Texas Hold'em falas?
Në shërbimin PokerStars, ju mund të luani poker falas për të luajtur para, si dhe mësoni se si të luani këtë lojë.
Pyetje dhe përgjigje rreth PokerStars:
29. Ku mund të mësoj për turnetë e ardhshëm?
Për të mësuar rreth turneve të ardhshëm, mund të shikoni listën e turneve të ardhshëm duke klikuar butonin "Turnetë" në hollin e programit kryesor. Ju gjithashtu mund të shikoni një listë të të gjitha turneve që po zhvillohen aktualisht ose janë mbajtur tashmë.
30. Si të regjistroheni në faqe për të marrë pjesë në turne?
Nëse turneu është në gjendjen "regjistrimi i vonuar" ose "regjistrimi", atëherë duhet ta zgjidhni atë në listë dhe të klikoni butonin "lobi i turneut". Në dritaren e hollit të turneut që hapet, klikoni butonin "regjistrohu".
31. A mund të luaj disa tavolina në të njëjtën kohë dhe sa tavolina janë të disponueshme për lojë të njëkohshme?
Po, ju mund të luani në shumë tavolina në të njëjtën kohë, si dhe të merrni pjesë në disa turne në të njëjtën kohë. Por, për të mos krijuar bezdi për lojtarët e tjerë, duhet të bëni lëvizje në të gjitha tavolinat në kohën e duhur dhe të mos i bëni lojtarët e tjerë të presin gjatë. Pokerstars ka një kufi - jo më shumë se 24 tavolina të hapura, por numri i turneve të hapura nuk është i kufizuar.
32. A mund të marr kohë shtesë në Pokerstars për të menduar për lëvizjet?
Po, të gjithë pjesëmarrësve të turneut u jepet një kohë e caktuar shtesë. Nëse lojtarit i duhet më shumë kohë, ai mund ta përdorë atë, sasia e së cilës natyrisht do të ulet. Për të përdorur këtë kohë, duhet të shtypni butonin "koha", i cili shfaqet në dritaren e bisedës pas paralajmërimit të parë për skadimin e saj.
33. Nëse programi prishet gjatë një turneu, çfarë ndodh?
Në rast të ndonjë dështimi në program, të gjitha duart aktuale anulohen dhe numri i çipave të lojtarëve rikthehet në fillim. Në raste të jashtëzakonshme, lojtarët do të kompensohen në përputhje me procedurën e anulimit në PokerStars.
34. Çfarë duhet të bëj nëse nuk mund të marr pjesë në garat ku tashmë jam kualifikuar?
E gjitha varet nga lloji i konkurrencës:
a. Nëse keni nevojë për një biletë për një pjesëmarrës në një turne, ju mund të anuloni regjistrimin dhe gjithashtu të përdorni biletën në një turne tjetër të ngjashëm për pjesëmarrësin. Ju mund të shikoni listën e biletave të disponueshme duke përdorur komandën "biletat e turneut" në menynë speciale "kërkesat".
b. Nëse një lojtar fiton një biletë për një nga turnet e PokerStars me një blerje me para të vërteta, lejohet të anulojë regjistrimin dhe më pas të marrë paratë e monedhës ose turneut të PokerStars, të cilat mund të përdoren për të blerë një biletë PokerStars për gara të ngjashme.
c. Nëse një lojtar merr një biletë për një turne live, atëherë ai do të duhet të marrë pjesë në këtë turne.

35. A mund të filloj të luaj poker në PokerStars tani?
Së pari ju duhet të instaloni një program klienti (falas) për të luajtur në PokerStars, të bëni cilësimet e nevojshme dhe mund të filloni të luani.
36. Sa jepet fillimisht luaj patate të skuqura për lojë? Dhe çfarë të bëni nëse këto çipa kanë mbaruar?
Fillimisht, çdo lojtar merr 1000 patate të skuqura. Mund të blini çipa shtesë për të rimbushur llogarinë tuaj. Ju mund të rivendosni ekuilibrin tuaj rreth tre herë në orë. Pasi të keni përdorur 3 riblerje, duhet të prisni orën tjetër për të marrë përsëri çipat.
37. Si dhe ku mund të gjej se cilat tavolina poker luhen për paratë e lojës?
Të gjitha tavolinat e pokerit me para për lojëra janë të ndryshme në atë që absolutisht të gjithë emrat e tyre fillojnë me fjalën "Argëtim" (Fan). Për të gjetur play money hold'em, duhet të gjeni skedën "play money". Shpesh ato janë në fund të listës së tabelave pas të gjitha tabelave me para të vërteta. Nëse nuk ka tabela të luajtjes së parave në listën tuaj të parave të luajtjes, cilësimet tuaja mund të mos kenë një kuti për të shfaqur tabela të tilla, prandaj ndryshoni cilësimet tuaja.
38. Çfarë duhet të bëj nëse kartela ime e kreditit refuzohet?
Shumica e bankave kanë një politikë antisportive. lojëra intelektuale në internet, duke e konsideruar atë një rrezik të madh. Për të sqaruar nëse banka juaj i përmbahet kësaj politike, duhet të telefononi shërbimin mbështetës të bankës dhe të sqaroni këtë nuancë.
39. A mund të kërkojnë punonjësit e PokerStars për detajet e kartës së kreditit të klientit të tyre me email?
Mos harroni, punonjësit e PokerStars nuk do t'ju kërkojnë kurrë të dhëna të tilla, veçanërisht me e-mail. Prandaj, ne rekomandojmë që të gjithë përdoruesit të mos dërgojnë numrin e kartës së tyre të kreditit dhe kodin treshifror të sigurisë askujt në asnjë server në asnjë mënyrë në internet.
40. A mund të transferoj para te lojtarët e tjerë brenda sistemit apo të marr transferta?
Po, është e mundur në këtë faqe. Për të transferuar para të vërteta në PokerStars, në menynë e quajtur "kërkesa", duhet të përdorni komandën "transfer fondesh". Mos harroni se të gjitha transferimet duhet të miratohen nga departamenti i sigurisë së PokerStars, kështu që ato shpesh përpunohen me njëfarë vonese. Në disa raste, mund të kërkohet konfirmim ose informacion shtesë.
41. Si mund ta paguaj llogarinë time të PokerStars për shpenzimet operative?
PokerStars deklaron se të gjitha gjendjet e llogarive të lojtarëve mbahen në llogari të veçanta të dedikuara që nuk përdoren për të paguar shpenzime të ndryshme operative. Këto llogari menaxhohen nga një grup lider evropian i shërbimeve financiare…
42. Ku mund të blej aksesorët e nevojshëm për të luajtur poker, bileta për turne në internet dhe sende të tjera të nevojshme dhe të lidhura me pokerin?
PokerStars ka një Vip-shop ku mund të blini bileta për turne online dhe aksesorë të nevojshëm për poker. Ajo gjithashtu shet libra, rroba dhe gjëra të tjera interesante dhe të nevojshme për jetën.
Pyetje dhe përgjigje për llojet e tjera të pokerit:

43. Çfarë është Omaha?

Omaha është një lojë pokeri që ka origjinën nga Texas Hold'em. Në këtë lojë, çdo lojtar merr 4 letra që i përkasin ekskluzivisht këtij lojtari. Përveç kësaj, me qira 5 kartat e hapura, të cilat formojnë një kombinim unik me emrin "bordi". Çdo lojtar mund të përdorë saktësisht 3 nga 5 letrat e përbashkëta, si dhe 2 nga letrat e tij të xhepit, për të bërë më pas kombinimin më të mirë të 5 letrave. Në Omaha, ndryshe nga lojërat e tjera të pokerit, ju duhet të përdorni saktësisht 2 letra vrima dhe saktësisht 3 letra të komunitetit.

44. A ka varietete të Omaha? Nëse ekzistojnë, cilat?

Po, ekzistojnë 3 lloje të Omaha: No Limit Omaha, Pot Limit Omaha dhe Fixed Limit Omaha.

45. Si të luani Omaha?

Në Omaha, tregtari nominal për secilën dorë përcaktohet nga "button" ose "button shitës". Lojtari, para fillimit të shpërndarjes, vendos blindin e vogël, domethënë bastin e parë të detyrueshëm. Lojtari tjetër në rendin e akrepave të orës duhet të postojë blindin e madh, i cili është dyfishi i madhësisë së blind-it të vogël, kjo varet nga struktura dhe aksionet e blind-ave në çdo lojë.

46. ​​Cilat duhet të jenë veprimet e lojtarit në këtë lloj pokeri?

Në Omaha, një lojtar mund të vë bast, palos, ngritje ose telefonatë. Veprimet e disponueshme varen nga ajo që po bëjnë lojtarët e mëparshëm. Çdo lojtar mund të palos gjithmonë, domethënë, thjesht të refuzojë të luftojë për tenxheren duke hedhur letrat e tij. Nëse askush nuk ka bast ende në lojë, atëherë mund të kontrolloni ose të vini bast këtu. Nëse të paktën një nga lojtarët ka vënë një bast, atëherë lojtarët e mëposhtëm mund të bëjnë thirrje, ngritje ose palosje. Në Omaha, të thërrasësh do të thotë të shtosh një numër të caktuar çipash në tenxhere, të nevojshme për të barazuar bastin e lojtarit të mëparshëm. Dhe të shpallësh një rritje do të thotë të shtosh numrin e kërkuar të çipave në tenxhere, duke tejkaluar bastin nga lojtari i mëparshëm.

47. Çfarë do të thotë flop në Omaha dhe çfarë veprimesh duhet të ndërmerren gjatë shpalljes së flop?

Në fund të raundit të parë të basteve, dështimi shpërblehet përballë. Flop në Omaha janë 3 kartat e para të komunitetit që janë në dispozicion për të gjithë lojtarët aktivë. Lojtari i parë duhet të shkojë i pari nga butoni në drejtim të akrepave të orës. Në Fiks Limit Omaha, rritja dhe madhësia e bastit janë shumëfish të bastit të vogël.

48. Cilat janë rregullat për të luajtur Omaha në kthesë dhe në lumë?

Në fund të bastit në flop, radha jepet me fytyrë lart. Në thelb, radha është karta e 4-të e zakonshme në Omaha. Lojtari i parë shkon gjithmonë në drejtim të akrepave të orës nga butoni. Në Fiks Limit Omaha, absolutisht të gjitha ngritjet dhe bastet në kthesë janë shumëfisha të një basti të madh. Kur basti përfundon me fytyrë lart, lumi shpërndahet në kthesë. Lumi është zakonisht karta e fundit dhe e 5-të e komunitetit në Omaha. Lojtari i parë aktiv gjithmonë shkon i pari nga butoni në drejtim të akrepave të orës.

49. Rregullat e përballjes Omaha?

Në fund të raundit të fundit në dorë, kur ka disa lojtarë në lojë, i pari prej tyre që hap letrat është lojtari që shpalli i fundit një rritje ose bast. Nëse nuk kishte baste në raundin e fundit, atëherë lojtari i ulur në drejtim të akrepave të orës nga butoni fillon të hapë kartat i pari. Si rezultat, banka merret nga lojtari që ka kombinimin më të mirë të 5 kartave.

50. Fiks Limit Omaha, si luhet dhe si ndryshon nga Omaha e zakonshme?

Në Fiks Limit Omaha, madhësitë e basteve janë të strukturuara dhe të paracaktuara. Dallimi nga varietetet e tjera të Omaha është se në flop dhe para-flop, të gjitha ngritjet dhe bastet bëhen në rritje që janë të barabarta me big blind-in. Të gjitha bastet dyfishohen në lumë dhe kthesë. Ju mund të bastni deri në 4 baste për raund në Fiks Limit Omaha.

51. Cili është basti minimal, rritja minimale dhe maksimale në Pot Limit Omaha?

Në Pot Limit Omaha, bast minimal është i barabartë me big blind, por lojtarët lejohen të bëjnë çdo bast që nuk e tejkalon madhësinë e tenxhere. Rritja minimale nuk është më e vogël se basti ose ngritja e mëparshme që është bërë në të njëjtin raund. Rritja maksimale është e barabartë me madhësinë e tenxhere, e cila mund të përcaktohet si sasia e tenxhere.

52. Pa Limit Omaha: A ka një kufi për numrin e ngritjeve në këtë variant të Omaha?

Në Omaha pa kufi, nuk ka kufi në numrin e ngritjeve...

53. Çfarë është Seven Card Stud dhe si ndryshon nga Omaha dhe Texas Hold'em?
Seven Card Stud është një variant standard (klasik) pokeri që mund të marrë një jetë të tërë për të zotëruar... Lojtarët marrin 7 letra secili, por ata përdorin kombinime me 5 letra për të përcaktuar fituesin. Ndryshe nga Omaha dhe Texas Hold'em, kunj me shtatë letra shpesh luhet me një strukturë të kufizuar bastesh.
54. Çfarë e përcakton madhësinë e bastit ante?

Ante është basti fillestar përpara se të hidhen letrat, madhësia e të cilit varet nga madhësia e lojës dhe shfaqet në emrin e tabelës. Me një fjalë, kjo është kostoja e pjesëmarrjes në një shpërndarje të caktuar.

55. Çfarë është HORS dhe cilat janë rregullat në të?

XOPC është një akronim që qëndron për një familje lojërash pokeri.

56. Cili është ndryshimi midis Badugi dhe varieteteve të tjera të pokerit?

Badugi ka shumë të përbashkëta me lowball, pasi edhe fiton dorë e vogël. Por ka shumë ndryshime domethënëse nga varietetet e njohura të pokerit sot, dhe më e rëndësishmja prej tyre është vjetërsia e kombinimeve. Më të fortat nga të gjitha janë duart që përmbajnë çifte dhe që përbëhen nga 4 letra të ulëta me kostume të ndryshme. Këto duar quhen Badugi.

57. Lojë e verbër, si duhet luajtur?

Blind-i luhet si më poshtë: secili lojtar merr 4 letra vrima në dorë. Kjo pasohet nga raundi i parë i basteve ku lojtarët mund të ngrenë, të thërrasin ose të palosin. Lojtarët që mbeten në lojë pas raundit të parë të basteve mund të shkëmbejnë letra. Thelbi i këtij shkëmbimi është që lojtarët të heqin kartat e panevojshme, dhe në këmbim të marrin të tjera. Nëse dëshironi, mund të hidhni të 4 kartat e disponueshme. Pas kësaj, menjëherë fillon raundi i dytë i basteve, ku lojtarët mund të deklarojnë fold ose bast. Nëse askush nuk dëshiron të vë bast, lojtarët mund të kontrollojnë. Në fund të raundit të basteve, zhvillohet raundi tjetër i basteve.

58. Cila është strategjia kryesore e këtij lloji të pokerit?
Qëllimi i kësaj loje është të mbledhë Badugi, domethënë një kombinim të 4 letrave të ulëta të kostumeve të ndryshme. Kombinimi më i mirë është letra me kostume të ndryshme: 4-3-2-A.
59. A ka rëndësi pozicioni i një lojtari në tavolinë në blind, dhe nëse po, pse?

Po, vendi i lojtarit në këtë lojë është i rëndësishëm. Dhe gjithçka sepse lojtari që lëviz i fundit mund të marrë lehtësisht informacion për kundërshtarët e tij, duke u fokusuar në numrin e letrave të këmbimit që i kanë mbetur.

Një parathënie e vogël nga përkthyesi

Si rregull, diskutimet për madhësinë e bankrollit ofrojnë rekomandime mjaft të përgjithësuara si "një bankroll i mirë duhet të jetë të paktën ... 20/30/60/100 ... rafte / blerje".

Ky përkthim ofron dhe shpjegon në detaje qasjen ndaj një mënyre matematikisht të saktë dhe fleksibël për të përcaktuar madhësinë e bankrollit.

Shpresoj se do të jetë së paku e dobishme për lojtarët e pokerit që të ndjekin rrjedhën e arsyetimit të autorit.

* Teksti i përkthimit është më shumë një përpunim dhe kuptim i ideve të autorit sesa një përkthim i pastër. Teksti origjinal (shih lidhjen në fund të postimit) nga jashtë dhe në strukturë është shumë i ndryshëm nga përkthimi i propozuar.

PREZANTIMI

Një bankroll është të gjitha paratë që mund të përballoni për të humbur në poker.

Menaxhimi i bankrollit (ose menaxhimi i bankrollit) është i rëndësishëm për lojtarët fitimprurës që nuk duan të bëjnë depozita shtesë në llogaritë e tyre të lojërave.

Nëse nuk jeni të sigurt se jeni një lojtar fitimprurës, atëherë ka shumë të ngjarë të mos praktikoni menaxhimin e bankrollit, por të përcaktoni buxhetin për shpenzimet e pokerit.

FORMULA E LLOGARITJES SË BANKROLLIT

Një mënyrë e mirë për të përcaktuar madhësinë optimale të bankrollit në shumë lojëra aftësish është të përdorni formulën e mëposhtme:

PokerTracker dhe HoldemManager llogaritin vlerën e devijimit standard (st. devijimi ; PokerTracker : shikoni Shënimet e sesionit -> Më shumë detaje; HoldemManager : duhet të shtoni një parametër shtesë në raporte).

Devijimi standard dhe norma e fitimit duhet të maten në të njëjtat njësi (p.sh. bb/100 duar ose $/orë) dhe në të njëjtin hark kohor.

VLERA E FORMULAS:

1. Madhësia e bankrollit është drejtpërdrejt proporcionale me:
a. rehati ( shikoni më poshtë për detaje; sa më e lartë të jetë vlera e rehatisë, aq më konservator është stili i lojës së lojtarit);
b. dispersion;
2. Madhësia e bankrollit është në përpjesëtim të zhdrejtë me madhësinë e normës së fitimit.

Kjo eshte:

1. sa më i lartë të jetë niveli i rehatisë (d.m.th. sa më konservator të jetë stili i lojës),
2. sa më i lartë të jetë dispersioni,
3. sa më i ulët të jetë norma e fitimit,

– aq më i madh duhet të jetë bankroll.

Nëse luani pa tërhequr fonde dhe kosto trajnimi, atëherë:

KOFORTI

Nivelet e rehatisë për t'u përdorur në formulë:

1 - shumë agresiv;
2 - agresive;
3 - neutrale, mesatarisht konservatore;
4 - konservatore;
5 – …

Rehatia juaj e pranueshme në lojë varet nga qëndrimi juaj ndaj rrezikut dhe nga aftësia / gatishmëria për të zbritur kufijtë kur futeni në shirita të zinj. Për shumicën e lojtarëve, nivelet optimale të rehatisë do të jenë nivelet midis 2 (agresive) dhe 4 (konservatore).

Nëse planifikoni të tërhiqni pothuajse të gjitha fitimet nga llogaria, atëherë duhet të zgjidhni një vlerë shumë më të lartë të nivelit të rehatisë.

Në përgjithësi duhet të shmangni të luani me një vlerë të nivelit të rehatisë më të vogël segjysma e vlerës së nivelit të rehatisë së synuar.

FITUAR

Shuma e normës suaj të fitimit varet nga ju dhe aksionet ku luani. Askush nuk mund t'ju tregojë normën tuaj të fitores dhe mund të duhen shumë duar për të vlerësuar me saktësi normën tuaj të fitores.

Nëse nuk keni luajtur një distancë të gjatë në poker, atëherë duhet:
1. perceptoni formulën e mësipërme për llogaritjen e bankrollit si një pikë referimi shumë të kushtëzuar dhe larg shifrave të sakta;
2. Ndërsa norma juaj e fitimit përmirësohet, rillogaritni madhësinë e bankrollit tuaj duke përdorur formulën, duke marrë parasysh ndryshimet në performancën tuaj.

Ritmi i fitimit rritet nga bonuset e rregullta ose rakeback.
Winrate zvogëlohet nga arkëtimet e rregullta.

VARIANCE (devijimi standard 2)

Vlerat e përafërta të devijimit standard për lloje të ndryshme të Texas Hold'em tregohen në tabelën më poshtë.

* Në MTT, vlera e devijimit standard rritet me rritjen e numrit të pjesëmarrësve në turne dhe me rritjen e shkallës së fitimit tuaj.
Lojtar ekstra plus të luash turne me 200 lojtarë mund të ketë një devijim standard prej 5 blerjesh.
Lojtar i fortë plus në turne me 200 lojtarë mund të ketë një devijim standard prej 6-7 blerjesh.

** AT pa limit mbajini ato devijimi standard është më i ndjeshëm ndaj stilit të lojës, veçanërisht në lojën me dorë të shkurtër.

SHEMBUJ:

KUFIJET E NGJITJES

Kur përpiqeni të kaloni në kufirin tjetër, mund të përdorni një vlerë të nivelit të rehatisë shumë më e ulët se zakonisht, sepse duhet të planifikoni paraprakisht një kthim të shpejtë në kufirin e mëparshëm në rast se arrini kufirin e ri në shirit i zi. Vendosni një ndalesë humbjeje (madhësia minimale e lejueshme maksimale e bankrollit) dhe nëse llogaria juaj e bankës bie nën të, kthehu në kufirin e mëparshëm.

Për shembull, nëse norma juaj e fitimit NL $25, e shprehur në $/100 duar, është më e vogël se norma juaj e fitimit 10 $ NL, atëherë është më mirë të luani 10 $ NL në të ardhmen e afërt, pavarësisht nga kapaciteti juaj i financimit. Ka ende kuptim që ju të futeni në 25 dollarë NL me shpresën për të përmirësuar normën tuaj të fitimit në atë kufi, ose me shpresën se mund t'i merrni aftësitë që ju nevojiten më shpejt në këtë mënyrë. lojë e suksesshme në kufij më të lartë.

Për të përcaktuar se sa e arsyeshme është për ju të rriteni në kufijtë në të ardhmen e afërt, mund të llogarisni nivelin e rehatisë si diferencë midis niveleve të rehatisë së dy kufijve - d.m.th. llogaritni nivelin e rehatisë diferenciale:

Për shembull: supozoni se keni treguesit e mëposhtëm në dy kunje:


dhe bankrolli juaj = 5000 dollarë.

Zakonisht mund të ngjitni kufijtë nëse vleraNiveli i rehatisë diferenciale është më shumë se gjysma e nivelit të synuar të rehatisë.

Madhësia e bankrollit të mjaftueshëm për të ofruar siguri në lojë varet nga norma e fitimit, që zakonisht zvogëlohet në kufijtë e vështirë dhe rritet në ato të lehta.

Mos mendoni se është vendimi i duhur për të vendosur të njëjtën madhësi bankroll për të gjitha limitet në formën e një numri fiks blerjesh/bb. Për shembull, 10 blerje në nano-aksione do të jenë një bankroll mjaft konservator, ndërsa në aksione të larta një lojtar ekspert për lojë e sigurt ju duhen 50 - 100 blerje.

Tërheqjet e bankrollit me 40 blerje, për të cilat profesionistët pëlqejnë të flasin me aksione të larta, nuk do të thotë që ju duhet të keni një bankroll kaq të madh për të qenë të sigurt në mikrofonat e ulëta. Por është gjithashtu e vërtetë se vetëm për shkak se nuk keni përjetuar një rënie të përkohshme të bankrollit me 10 blerje në kufijtë e poshtëm, kjo nuk do të thotë se do të jeni të sigurt me 20 blerje në mes të aksioneve.

Konsideratat e mësipërme nuk varen nga numri i tavolinave që luani. Multi-tabelat në vetvete nuk rrit rrezikun e humbjes së një bankroll. Nëse norma juaj e fitimit bie, ose devijimi standard ndryshon, ose për arsye psikologjike, keni nevojë për një nivel tjetër komoditeti, atëherë thjesht duhet t'i faktorizoni këto ndryshime në formulën tuaj të bankrollit.

Nëse llogaritjet thonë se ju duhet një bankroll 400 bb, atëherë nuk keni nevojë të keni 400 bb në çdo dhomë pokeri që luani. Është gjithashtu normale nëse bankroll nuk depozitohet plotësisht në dhomat e pokerit.

"Nëse ju duket se situata po përmirësohet, atëherë nuk keni vënë re diçka"

Pasoja e Ligjit të 2-të të Chisholm

Parimet kryesore në aktivitetet e çdo banke tregtare duhet të jenë shkathtësia maksimale dhe kënaqësia e gjerë e nevojave të klientëve të saj. Në kushtet e tregut ndërbankar, çdo bankë palë në një masë varet nga sjellja e partnerëve të saj dhe kjo varësi mund të shprehet vetëm nëpërmjet gatishmërisë së bankës për të marrë përsipër rrezikun e kreditimit ndërbankar.

Çdo bankë tregtare që kryen operacione aktive në tregun ndërbankar të kredisë duhet të ketë konceptet e veta në përcaktimin e procedurës dhe metodologjisë për vendosjen e kufijve, si dhe në përcaktimin e bankave të palëve më të besueshme, të cilat mund të arrihen vetëm në bazë të një analize gjithëpërfshirëse të tyre. besueshmëria (besueshmëria).

Në të njëjtën kohë, duhet të përcaktohet se shuma maksimale që mund t'i lëshohet një banke tjetër për lloje të caktuara të transaksioneve ndërbankare të kryera në bazë të marrëveshjeve të lidhura konsiderohet si një shumë e barabartë me rrezikun e bankës kundërpalë të marrë përsipër nga banka. bankë dhe është një limit për bankën- kundërpalë përkatëse.

Qëllimi i përcaktimit të besueshmërisë (besueshmërisë) së bankave të palëve dhe vendosja e kufijve për bankat e palës tjetër është të minimizojë rrezikun e moskthimit të fondeve të kredisë së emetuar duke përdorur metodat e analizës financiare.

Nga ana tjetër, besueshmëria (besueshmëria) aktuale e bankave palë duhet të përcaktohet nga një bankë tregtare në rastet e mëposhtme:

• gjatë llogaritjes së kufijve për bankat e palës tjetër për transaksione specifike ndërbankare për periudha të caktuara;
• gjatë përcaktimit të qëndrueshmërisë së bankave palë;
• përzgjedhje e synuar e bankave të mundshme kundërpartiake;
• kur vendosni nëse do të punoni me një palë tjetër në ndonjë transaksion që përfshin rrezik kredie.

Niveli i rrezikut të kredisë përcakton madhësinë e kufirit të vendosur për transaksionet me një bankë tregtare.

Kufiri është metoda më e popullarizuar e menaxhimit të rrezikut në një bankë tregtare. Shpesh është vendosja e kufijve për lloje të caktuara të operacioneve që kuptohet si menaxhimi i rrezikut. Sidoqoftë, përkundër thjeshtësisë së tij në dukje, zhvillimi i një sistemi kufijsh me cilësi të lartë kërkon mjaft përpjekje, dhe ka një numër të caktuar "grackash" gjatë rrugës. AT këtë procesështë e rëndësishme t'i përmbahemi një strategjie të unifikuar të zgjedhur, duke mos lejuar që procesi i kufizimit të operacioneve të një banke tregtare të "shpërthejë" në një kufizim kaotik dhe ndonjëherë të pakuptimtë të operacioneve në vazhdim.

Kufiri është i nevojshëm në rastet kur, për një arsye ose një tjetër, karakteristikat e nevojshme të rrezikshmërisë së operacioneve bankare nuk merren parasysh gjatë kryerjes së operacioneve.

Arsyet për vendosjen e një kufiri mund të përfshijnë:

• pamundësia teknike për të vlerësuar rreziqet drejtpërdrejt gjatë operacioneve. Pra, kur kryeni një transaksion huadhënieje ndërbankare me bankat e huaja tregtare, është pothuajse e pamundur të vlerësohet gjendja e huamarrësit;
• interesi i pamjaftueshëm i njësive të biznesit të bankës për të ndjekur strategjinë e zgjedhur të menaxhimit të rrezikut - një “konflikt interesi” midis aksionerëve dhe punonjësve të njësive të biznesit. Për shembull, kufiri i maturimit të letrave me vlerë në portofolin e bankës - punonjësit e një njësie që kryen transaksione me një numër letrash me vlerë janë të interesuar të blejnë letra me vlerë me maturim më të madh, pasi kjo rrit aftësinë e tyre për të marrë kthime më të larta, por Nga ana tjetër, letrat me vlerë afatgjatë mund të mbartin rrezik të papranueshëm.

Është e qartë se një kufi ka kuptim vetëm nëse njësia e biznesit që është duke u kufizuar ka njëfarë lirie në drejtim të përcaktimit të niveleve të pranimit të rrezikut. Për shembull, nuk ka kuptim të kufizohen balancat në llogaritë korrespondente nëse nuk ka mekanizma për të kufizuar marrjen e fondeve të klientit në këto llogari.

Në të njëjtën kohë, sistemi i menaxhimit të limiteve lejon kufizimin dhe reduktimin e humbjeve të mundshme financiare që lidhen me rreziqet e kreditit dhe të tregut.

Një skemë e degëzuar dhe komplekse kufijsh të ndërlidhur zbatohet duke përdorur një mekanizëm të vetëm për vendosjen, llogaritjen dhe gjurmimin e kufijve të vendosur për pozicionet e hapura, vëllimet e transaksioneve një herë, për kushtet e kontratave në kontekstin e palëve/instrumenteve financiare.

Kufijtë në sistem ndahen sipas llojeve të rreziqeve dhe metodave të kontrollit të tyre

Sipas llojit të rrezikut:

• e jashtme (risqet e kundërpalës) - kufizoni shumën e detyrimeve të një pale (ose një grupi palësh) ndaj bankës në çdo datë, përfshini kufijtë e kredisë dhe të shpërndarjes;
• e brendshme (risqet e instrumentit) - kufizoni madhësinë e portofolit/pozicionit në një instrument financiar, përfshini kufijtë për pozicionet e hapura, kufijtë e ndalimit, etj.

Metodat e kontrollit:

• pozicional - i kontrolluar në përfundim të çdo transaksioni;
• kontroll - kontrollohet periodikisht (për shembull, 1 herë në orë);
• parametrik - jo i kontrolluar, por përdoret në llogaritjet.

Kufijtë e jashtëm kufizojnë pozicionin e rrezikut (diferenca midis shumës së pretendimeve dhe detyrimeve të papaguara) për secilën palë. Pozicionet e rrezikut ndahen në kredi (rreziqet e kreditit direkt) dhe të dorëzueshme, duke marrë parasysh kolateralin (risqet e kreditit indirekt) dhe konsiderohen si funksione të kohës. Përcaktohen dhe kontrollohen kufijtë në transaksionet e marzhit.

Kufijtë e brendshëm kufizojnë pozicionin e hapur short dhe long të bankës, kushtet dhe madhësinë maksimale të një transaksioni të vetëm. Kufijtë e pozicionit kontrollohen kur futni dhe/ose korrigjoni tregjet.

Sipas llojit të operacionit:

• kufijtë për bankat e palës tjetër;
• kufijtë e përqendrimit;
• kufijtë e pozicionit të volumit;
• ndaloni kufijtë e humbjeve.
  

Për kufijtë në bankat e palës tjetër:

• vlera maksimale e kufirit që duhet të hapet për një bankë tjetër (një grup palësh të ndërlidhura) nuk mund të kalojë shumën e rrezikut të papranueshëm;
• kufiri i hapur për një bankë kundërpalë (një grup palësh të ndërlidhura), si rregull, nuk duhet të çojë në një rritje të vlerës aktuale të rrezikut dinamik në një vlerë më të madhe se rreziku maksimal i pranueshëm. Në disa raste, mund të lejohet të rritet vlera aktuale e rrezikut dinamik në një vlerë që nuk e kalon rrezikun maksimal të lejueshëm;
• kufiri i hapur për një bankë kundërpalë (një grup palësh të ndërlidhura) nuk duhet të çojë në një rritje të vlerës aktuale të shumës së rrezikut statik dhe dinamik për të gjitha aktivet e bankës në një vlerë më të madhe se rreziku i papranueshëm.
  

Për kufijtë e përqendrimit të investimeve të një banke në lloje të ndryshme të kredive dhe depozitave ndërbankare që kanë ndjeshmëri të njëanshme dhe afërsisht të njëjtë ndaj ndikimit të ndryshimeve në situatën ekonomike dhe/ose legjislacionin aktual -vlera kufi e secilit prej kufijve të përqendrimit nuk duhet të kalojë vlerën e rrezikut të papranueshëm.

Për kufijtë e pozicionit të volumit që karakterizojnë vëllimet maksimale të pozicioneve të hapura të bankës për aktivet që i nënshtrohen rrezikut dinamik:

• kufiri pozicional i hapur, si rregull, nuk duhet të çojë në një rritje të vlerës aktuale të rrezikut dinamik në një vlerë më të madhe se rreziku maksimal i pranueshëm. Në disa raste, mund të lejohet të rritet vlera aktuale e rrezikut dinamik në një vlerë që nuk e kalon rrezikun maksimal të lejueshëm;
• kufiri pozicional i hapur nuk duhet të çojë në një rritje të vlerës aktuale të shumës së rrezikut statik dhe dinamik në një vlerë më të madhe se rreziku i papranueshëm.
  

Për kufijtë e ndalimit të humbjeve që fiksojnë vlerat maksimale të lejueshme të humbjeve aktuale në pozicionet e hapura nga banka për aktivet që i nënshtrohen rrezikut dinamik, kufiri i hapur i ndalimit të humbjeve nuk duhet të rrisë shumën e kufijve të hapur të ndalimit të humbjeve në një vlerë më të madhe. sesa vlera aktuale e rrezikut dinamik.

Fakti i shkeljes së kufirit regjistrohet në informacionin për statusin e transaksionit dhe detajet pasqyrohen në një regjistër të veçantë të kontrollit të kufirit.

Për të kufizuar rreziqet e tregut, përdoren “stop limits” të cilët përcaktohen për instrumentet financiare dhe grupet e instrumenteve dhe “stop rate” për kreditë ndërbankare.

Vlera kufi specifikohet si një shumë, një afat (në ditë), një përqindje ose një numër.

Kufijtë e rezultateve financiare, ose siç quhen më shpesh kufijtë "stop-humbje", janë një kufi i vështirë për humbjet që ndodhin në të vërtetë në një portofol ose pozicion. Shkelja e kufirit të humbjes së ndalimit duhet të shkaktojë mbylljen e menjëhershme të pozicionit, shkurtimin e disa aktiviteteve ose ndryshimin e strategjisë së organizatës në një shkallë ose në një tjetër.

Vendosja e këtyre kufijve, si rregull, kryhet në lidhje të ngushtë me kufijtë e pozicionit. Kufijtë e pozicionit në këtë qasje përcaktojnë rrezikshmërinë margjinale të një pozicioni/portofoli, të vlerësuar duke përdorur një ose një metodë tjetër, dhe "stop humbje" ju lejon të shkurtoni humbjet e tepërta që mund të lindin si rezultat i situatave stresuese që nuk merren parasysh nga vlerësimi, gabimet e modelit të përdorura në vlerësimin e rrezikut etj.

Për më tepër, vetë kufiri i humbjes së ndalimit mund të shërbejë si një mekanizëm për kufizimin e rreziqeve (kufizimin e humbjeve). ato. brenda kornizës së kufirit të pozicionit, është e mundur të autorizohet formimi i një pozicioni në të cilin, me një probabilitet të konsiderueshëm, mund të ndodhin humbje të konsiderueshme, të papranueshme, dhe duke përdorur kufirin "stop-humbje", është e mundur të përcaktohen pikët e mbylljes me forcë të pozicionit në rast të një niveli të konsiderueshëm humbjesh.

Për të vendosur kufijtë e humbjes së ndalimit, mund të përdoren dy qasje ideologjikisht të ndryshme - vendosja e kufijve nga pikëpamja e zbatimit të një strategjie tregtare dhe vendosja e kufijve nga pikëpamja e menaxhimit të parave.

Kufiri i ndalimit të humbjes, i vendosur nga pikëpamja e zbatimit të një strategjie tregtare, mund të kufizojë si humbjet që ndodhin drejtpërdrejt ashtu edhe nivelet e çmimeve, vlerat e treguesve të përdorur në analizën teknike të tregjeve, etj.

Nga pikëpamja e menaxhimit të kapitalit, vendosja e një kufiri të humbjes së ndalimit nënkupton nevojën për mbylljen e pozicioneve, kufizimin e aktiviteteve të caktuara në rast të humbjeve që janë të papranueshme për organizatën, pavarësisht nga kushtet e tregut. "Stop-humbja" në këtë qasje duhet të jetë e lidhur ngushtë me konceptin e "kapitalit të rrezikut". Brenda kufijve të vendosur të ndalimit të humbjeve, nuk duhet të ketë një situatë kur humbjet në një pozicion/portofol tejkalojnë "kapitalin e rrezikut" të lidhur me to. Natyrisht, kjo metodë nënkupton kufizimin, para së gjithash, të humbjeve që ndodhin në të vërtetë.

Nga pikëpamja e menaxhimit të rrezikut, metoda e dytë e përcaktimit të një kufiri ka vlerën më të madhe. Kufijtë e humbjeve të "tregtimit" duhet të përdoren më tepër nga njësitë e biznesit të organizatës që kryen drejtpërdrejt transaksionet, si një mjet i brendshëm për menaxhimin e operacioneve.

Një ndryshim i rëndësishëm midis një kufiri të humbjes së ndalimit dhe kufijve të pozicionit është se ai nuk kufizon aq shumë transaksionet e reja sa kërkon masa për të kufizuar dëmin e shkaktuar nga transaksionet e mëparshme. Meqenëse çdo proces i ndërmarrjes së veprimit kërkon një sasi të caktuar kohe dhe kostosh, është e rëndësishme që ato të merren parasysh kur vendosni një kufi. Pra, kur vendosni një kufi në një pozicion tregu, është e nevojshme të merren parasysh ato humbje shtesë që mund të lindin si rezultat i "rrëshqitjes" së tregut gjatë llogaritjes së kufirit, zbulimit të një shkeljeje, marrjes së vendimit aktual për mbylljen e pozicionit. dhe zbatimin e tij.

Me fjalë të tjera, kufijtë e “stop-humbjes” duhet të jenë disi më të ashpra se kërkesat e përcaktuara nga “kapitali i rrezikut” - humbjet duhet të fiksohen në nivele më të ulëta.

Nuk është e dëshirueshme të vendosen kufij në nivelet e "stresit", kur lëvizjet e rëndësishme të tregut, ndryshimet e mprehta në humbje dhe gabimet e vlerësimit të rrezikut të lartë mund të çojnë në faktin se humbjet aktuale që kanë ndodhur do të jenë dukshëm më të larta se kufiri.

Këshillohet gjithashtu vendosja e kufijve tregues "stop-humbje" në nivele më të ulëta humbjeje, shkelja e të cilave do të çojë në jo mbylljen e pozicionit, por marrjen e masave për të rritur vëmendjen ndaj pozicionit, për të përshpejtuar reagimin ndaj humbjeve më serioze.

Mjetet e Menaxhimit të Riskut

Besueshmëria e një banke përcaktohet jo vetëm nga rreziku ndaj të cilit është e ekspozuar një bankë tregtare, por edhe nga sa është në gjendje banka ta menaxhojë atë. “Mjetet (metodat) kryesore të menaxhimit të rrezikut përfshijnë përdorimin e parimit të rreziqeve të ponderuara; zbatimi i një analize sistematike të gjendjes financiare të klientëve të bankës, aftësisë paguese dhe kreditueshmërisë së saj, zbatimi i parimit të ndarjes së rrezikut, rifinancimi i kredive; ndjekja e një politike diversifikimi (rishpërndarje e gjerë e kredive në shuma të vogla të dhëna për një numër të madh klientësh, duke ruajtur vëllimin e përgjithshëm të operacioneve bankare; sigurimi i kredive dhe depozitave; përdorimi i kolateralit; përdorimi i garancive reale personale dhe "imagjinare" , mbrojtja e transaksioneve valutore, rritja e gamës së aktiviteteve të transaksioneve).

Objektivat e analizës së gjendjes financiare të bankave tregtare

Një analizë e gjendjes financiare të një banke tregtare mund të paraqitet si e jashtme: nga ana e rregullatorit (NBU ose CBR), agjencitë e pavarura të vlerësimit, klientët e mundshëm (depozituesit, aksionarët) dhe të brendshëm - të brendshëm. shërbimet analitike kavanoz. Nuk është gjithmonë e mundur të vihet një kufi pak a shumë i qartë midis këtyre dy qasjeve, pasi përdoren të njëjtat burime informacioni (me shkallë të ndryshme detajesh), dhe synohen qëllime të përbashkëta.

Në kontekstin e paqëndrueshmërisë së vazhdueshme të tregut, problemi i vlerësimit të gjendjes financiare të një banke bëhet veçanërisht i rëndësishëm. Secili nga pjesëmarrësit e tregut (rregullatori, bankat tregtare, ndërmarrjet dhe organizatat, firmat e auditimit, autoritetet lokale dhe qendrore, individët) ndjekin qëllimet e veta kur analizojnë gjendjen financiare të bankës. Megjithatë, qëllimi i përgjithshëm i analizës për të gjitha subjektet është të përcaktojë efektivitetin e aktiviteteve dhe shkallën e besueshmërisë së bankës.

Shëndeti i një banke është aftësinë e saj për të përmbushur detyrimet e saj pa vonesë dhe në çdo situatë në treg. Kjo do të thotë, besueshmëria duhet të karakterizohet nga aftësia paguese e bankës, qëndrueshmëria e aktiviteteve të saj dhe likuiditeti i bilancit.

Ndryshe nga likuiditeti dhe aftësia paguese, koncepti i besueshmërisë së një banke lidhet kryesisht me funksionimin efikas të saj, duke përfshirë një nivel të lartë konstant të likuiditetit të bilancit. Por për të fituar një reputacion si një bankë e besueshme, ajo duhet të plotësojë një sërë kërkesash shtesë: një sasi të konsiderueshme të kapitalit të autorizuar dhe bilancit, kohëzgjatjen e aktivitetit në tregun financiar, një strukturë menaxhuese efektive, partneritete të vendosura me klientë të besueshëm. , një nivel të lartë dhe të qëndrueshëm të përfitimit, e kështu me radhë.

Aftësia paguese do të thotë aftësia e bankës për të shlyer detyrimet e saj financiare në kohën e duhur në përputhje me kushtet e ardhshme të pagesës.

Nën stabilitetin e bankës kuptohet qëndrueshmëria e veprimtarisë së saj në terma afatmesëm dhe afatgjatë; mund të vlerësohet nga cilësia e aseteve, mjaftueshmëria e kapitalit dhe performanca.

Likuiditeti (siç është theksuar tashmë) kuptohet si aftësia për të kthyer aktivet e bankës në para ose mjete të tjera pagese për të paguar detyrimet e paraqitura nëse mjetet e disponueshme të pagesës nuk janë të mjaftueshme për këtë.

Kështu, baza për marrjen e një vendimi për vendosjen e kufijve për transaksionet ndërbankare me bankat përkatëse kundërpartia duhet të jetë ekzistenca e informacion shtese.

Informacioni bazë përfshin forma të detyrueshme dhe shtesë të raportimit financiar.

Format e detyrueshme të raportimit financiar janë:

• bilanci i konsoliduar i bankës së palës tjetër që nga data 1 e muajit aktual në formë elektronike (për shembull, skedarët # 01 dhe # 02 për bankat ukrainase);
• një raport mbi pajtueshmërinë me standardet ekonomike për muajin raportues, duke marrë parasysh pajtueshmërinë me standardet e rrezikut mesatar të ponderuar për një pozicion të hapur valutor (për shembull, formulari nr. 611 për bankat ukrainase);
• informacion mbi pajtueshmërinë me kërkesat për rezervën e detyrueshme të fondeve në një llogari korrespondente (për shembull, formulari nr. 381 për bankat në Ukrainë).

Format shtesë të raportimit:

• informacion mbi përfshirjen e borxhit të varur në llogaritjen e kapitalit të bankës (për shembull, formulari nr. 610 për bankat ukrainase);
• bilanci i qarkullimit për muajin raportues;
• një raport auditori mbi besueshmërinë e pasqyrave financiare të bankës për vitin e kaluar.
  

Në të njëjtën kohë, mund të përdoren informacione shtesë, duke përfshirë:

• mbi themeluesit (pjesëmarrësit) e një banke tregtare dhe shumën e aksioneve të tyre në kapitalin e autorizuar;
• për FIG-të (grupet financiaro-industriale), të cilat përfshijnë bankën, specializimin sektorial të FIG-ve, ndërlidhjet brenda FIG-ve (ekonomike dhe personale);
• mbi palët e tjera të bankës për veprimet në tregun e brendshëm valutor dhe të parasë;
• për nivelin e menaxhimit (në veçanti, menaxhimin e rrezikut);
• mbi strategjinë e deklaruar dhe të zbatuar publikisht të bankës;
• për huamarrësit më të mëdhenj të bankës;
• për shkallën e hapjes (publikim në shtyp, gatishmërinë e stafit për të dhënë informacion shtesë për bankën me telefon ose e-mail).
  

Gjithashtu, dokumentet dhe materialet përbërëse të ofruara nga stafi i bankës mund të shërbejnë si burim informacioni shtesë; raportet vjetore; publikimet në shtyp ose në internet.

Do të doja të ndalesha më në detaje mbi bilancin e bankës, i cili është burimi kryesor i informacionit gjatë kryerjes së analizave të jashtme dhe të brendshme, duke pasur parasysh anët e “forta” dhe “të dobëta” të tij.

Sigurisht, informacioni kryesor për analizimin e gjendjes financiare të një banke janë pasqyrat financiare të saj. Për më tepër, gjendja e çdo institucioni krediti mund të vlerësohet në mënyrë më cilësore në bazë të një fletë qarkullimi ose bilancit të llogarive të rendit të dytë (nëse ato janë të disponueshme për përdorim), pasi këto raporte përmbajnë sasinë më të madhe të informacionit, dhe ato mund të të hartohen për çdo numër, domethënë, ato mund të konsiderohen në çdo kohë dhe të pasqyrojnë situatën sa më shpejt të jetë e mundur. Por kur analizoni, mos harroni se bilanci nuk është i lirë nga një sërë kufizimesh:

• në të ka ende llogari rregullatore, akumuluese dhe transitore, të cilat mbivlerësojnë monedhën e bilancit, gjë që çon në shtrembërim të rezultateve të llogaritjes së koeficientëve që vlerësojnë gjendjen financiare të bankës;
• një numër treguesish që përshkruajnë gjendjen aktuale të bankës, e cila ndryshon vazhdimisht, nuk mund të llogariten saktë, pasi gjendja e llogarive që marrin pjesë në llogaritjen deri në kohën e analizës mund të ndryshojë ndjeshëm (pjesërisht ky problem ju lejon të vendosni përdorimin e vlerave mesatare për periudhën, por ato nuk mund të karakterizojnë plotësisht gjendjen e bankës në çdo ditë specifike);
• Plani kontabël ekzistues nuk lejon vlerësimin e portofolit të kredisë së bankës sipas maturitetit. Si rezultat, është e vështirë të kuptohet shkalla në të cilën vërehet raporti i fondeve të tërhequra dhe të vendosura sipas maturimit, kështu që bëhet e pamundur të përcaktohet rreziku i "jolikuiditetit" të lidhur me tejkalimin e pagesave për detyrimet mbi marrjen e fondeve. nga shlyerja e kredive. Meqë ra fjala, mosrespektimi i këtij kushti ishte një nga arsyet e krizës së gushtit dhe falimentimit të një sërë bankash;
• pamundësia për të vlerësuar cilësinë reale të portofolit të kredisë, pra nivelin real të kredive me vonesë dhe me probleme. Zgjatja e këtyre kredive ka zënë rrënjë në praktikën ekzistuese;
• bilanci regjistron rezultatet e transaksioneve financiare në momentin e përpilimit të tij. Prandaj, analiza e kryer mbi bazën e saj do të karakterizojë pozicionin financiar të bankës në atë kohë. Sa më shumë kohë të ketë kaluar nga data e bilancit, aq më shumë do të ndryshojë gjendja reale e bankës në momentin e analizës nga rezultatet e marra;
• gjendja për një datë është vetëm një pasqyrë e punës së një banke tregtare. Në mënyrë që rezultatet e analizës të pasqyrojnë më plotësisht gjendjen aktuale financiare të bankës, analiza e saj duhet të bëhet në dinamikë;
• rezultatet e analizës së pasqyrave financiare nuk mund të konsiderohen të ndara nga faktorët që nuk pasqyrohen në pasqyra (gjendja e tregut financiar, gjendja e ekonomisë, ngjarjet politike, etj.);
• analiza objektive është e pamundur pa përdorimin e vlerave kufitare të llogaritura saktë të treguesve. Ndryshimet e vazhdueshme të kushteve të punës në tregun financiar kërkojnë gjithashtu rregullim të vlerave kufitare të treguesve, përndryshe rritet probabiliteti i një vlerësimi të gabuar të gjendjes financiare të bankës;
• Një problem i madh është vlerësimi real i aktiveve të bankës, veçanërisht i aktiveve fikse. Arsyeja kryesore është mospërputhja e mundshme midis vlerës së bilancit të këtyre aktiveve dhe vlerës reale të tyre në momentin e analizës për shkak të inflacionit, kushteve të tregut, rivlerësimit, metodave kontabël të përdorura etj. Për shembull, një ndërtesë në pronësi të një banke dhe e vlerësuar me një shumë të rrumbullakët mund të mos gjejë fare blerës, ose oferta për të blerë do të jetë një shumë dukshëm më e ulët;
• Plani aktual i llogarive është krijuar për një sistem tjetër biznesi, kështu që shumë ndryshime janë bërë në të gjatë viteve të fundit. Këto rrethana çojnë në vështirësi të mëdha në kryerjen e strukturimit të bilancit (grupimi i llogarive në zëra me të njëjtën përmbajtje ekonomike) të nevojshme për analiza të mëtejshme;
• për të vlerësuar perspektivat për zhvillimin e një banke tregtare, është e pamundur të bëhet një parashikim cilësor vetëm në bazë të pasqyrave financiare; është e nevojshme të analizohen informacionet që nuk kanë fare vlerësim. Midis tyre janë ndryshime të mundshme politike dhe të përgjithshme ekonomike, ndryshime në kushtet e funksionimit të segmenteve të tregut në të cilat operon banka, ndryshime strukturore dhe ndryshime të tjera që ndodhin në vetë bankën.
  Sidoqoftë, bilanci i një banke tregtare (së bashku me raportet e shlyerjes në datën e raportimit) shpesh mbetet i vetmi dokument financiar që shërben si një analizë e jashtme financiare: nga ana e agjencive të vlerësimit, partnerëve të mundshëm (qoftë banka korrespondente, klientë depozitues. , aksionarët (pjesëmarrësit, aksionerët), etj.), dhe të brendshme, sepse, pavarësisht nga mangësitë e listuara, bilanci i një banke tregtare ka gjithashtu një sërë përparësish:
• bankat komerciale janë të detyruara me ligj të publikojnë të dhëna për bilancin e tyre vjetor dhe pasqyrën e të ardhurave;
• të dhënat mbi bilancet e bankave tregtare janë burimi kryesor për NBU për të zhvilluar drejtimet kryesore të politikës monetare dhe për të rregulluar aktivitetet e kësaj të fundit;
• gjatë analizës së bilancit, përcaktohet specializimi i aktiviteteve të bankës, gjendja e likuiditetit, rentabiliteti dhe shkalla e rrezikshmërisë së operacioneve individuale bankare;
• roli i bilancit në analizën e likuiditetit të një banke tregtare është aq i madh sa që kjo analizë shpesh quhet analiza e bilancit;
• bilanci i bankës karakterizon në terma monetarë gjendjen e burimeve të bankave tregtare, burimet e formimit të tyre dhe drejtimet e përdorimit, si dhe rezultatet financiare të veprimtarisë së bankës për periudhën e analizuar;
• Analiza e bilancit ju lejon të përcaktoni disponueshmërinë e fondeve të veta, ndryshimet në strukturën e burimeve të burimeve, përbërjen dhe dinamikën e aktiveve, etj.;
• gjatë analizimit të disa bilanceve në një interval prej “tre-gjashtë-nëntë-dymbëdhjetë” muajsh, shihet tendenca e gjendjes financiare të bankës, e cila është një informacion shtesë i rëndësishëm.
  Duhet të theksohet se kushti kryesor për marrjen e një vendimi kur shqyrtohet çështja e vendosjes së kufijve për transaksionet ndërbankare me çdo bankë palë duhet të jetë disponueshmëria e formularëve të detyrueshëm të raportimit. Informacioni tjetër konsiderohet nga divizioni përkatës i bankës, i cili merret me llogaritjen e limiteve, si informacion për informacionin që ndihmon për të vlerësuar nivelin e menaxhimit të bankës palë dhe për të kuptuar strategjinë e zhvillimit të saj.
  

Ekziston një gamë mjaft e gjerë metodash për llogaritjen e kufijve në bankat e palëve. Shumë metoda përfshijnë llogaritjen e kufirit si një përqindje e caktuar e kapitalit, aktiveve neto, aktiveve fituese, pozicionit aktual të likuiditetit, pozicionit total të monedhës, etj.

Nëse kufiri vendoset nga aktivet neto, atëherë në këtë rast aktivet neto konsiderohen me kusht si një lloj sigurie. Vërtetë, kjo garanci nuk është fiksuar nga kontrata për një kreditor specifik.

Të gjitha aktivet neto duhet të sigurojnë kthimin e kredisë ndërbankare nëpërmjet shitjes (realizimit) të tyre. Edhe pse kjo ndonjëherë bëhet e mundur vetëm kur banka e palës tjetër shpallet e falimentuar.

Pra, mekanizmi i falimentimit është një mekanizëm i shlyerjes së kredisë, i cili garantohet nga legjislacioni aktual.

Shkaqet më të zakonshme të dështimit të bankës janë:

• kërkim i pasuksesshëm për pjesëmarrës të rinj të kapitalit;
• dhënien e kredive “të këqija”;
• tregtimi dhe operacionet e pasuksesshme me letrat me vlerë;
• korrupsioni në radhët e menaxhmentit të lartë;
• menaxhment i pakualifikuar, i paaftë për të njohur në kohë rrezikun e humbjes së aktiveve dhe rritjen e kostove bankare;
• teprica e mundësive mbi kërkesën;
• analiza me cilësi të dobët të informacionit për situatën në tregun financiar dhe klientët e bankave.
  

Nëse kufiri vendoset si pjesë e kapitalit ose kapitalit rregullator, atëherë është e qartë se banka merr përsipër kthimin e kredisë në kurriz të kësaj pjese të kapitalit.

Megjithatë, çështja mund të arrijë sërish kapitalin vetëm në rast të falimentimit të bankës palë. Por në këtë rast, banka mund të llogarisë në kthimin e kredisë nga shitja e të gjitha aktiveve, dhe jo në pjesën e aktiveve që mbetet pas përmbushjes së të gjitha pretendimeve të kreditorëve, d.m.th. kapitale.

Ndërkohë, llogaritjet e limiteve nga kapitali apo kapitali rregullator dhe nga aktivet neto ndërlidhen nëpërmjet shumëzuesit të kapitalit.

Nëse kufiri vendoset nga aktivet me të ardhura, si synon banka huamarrëse të shlyejë kredinë? Ekziston një mekanizëm fiks legjislativ për shlyerjen e një kredie - fshirje direkte e borxhit nga një llogari korrespondente me NBU.

Kështu, fondet në llogarinë korrespondente mund të konsiderohen gjithashtu si një lloj kolaterali. Procedura për debitimin direkt të fondeve nga një llogari korrespondente është më e thjeshtë, më e shpejtë dhe për këtë arsye më efektive sesa procedura e falimentimit të një huamarrësi. Megjithatë, statistikat tregojnë se procedura e falimentimit të huamarrësit zgjat rreth 3 vjet, dhe kthimi i borxheve nga bankat e falimentuara është 5-10%. Në të njëjtën kohë, një procedurë efektive falimentimi nënkupton një kohëzgjatje të arsyeshme për shitjen e aktiveve të një banke të falimentuar me çmime të përballueshme.

I justifikuar nga pikëpamja e kuadrit legjislativ, një mekanizëm efektiv për shlyerjen e një kredie ndërbankare mund të konsiderohet një shlyerje e drejtpërdrejtë e borxhit nga një llogari korrespondente me NBU ose CBR. Kufiri i vendosur nga shuma e fondeve në llogarinë korrespondente gjithashtu merr një justifikim përkatës. Por në këtë situatë, është e nevojshme të njihen jo vetëm balancat në llogarinë korrespondente në datën e raportimit, por më e rëndësishmja, qarkullimi dhe bilancet e qëndrueshme ditore në llogarinë korrespondente, në një ose një monedhë tjetër.

Kufiri i huadhënies për një bankë të caktuar kundërpalëshe duhet të varet jo vetëm nga paqëndrueshmëria e bilanceve të aktiveve fituese dhe detyrimeve të paguara, tendenca e tepricave mesatare në llogaritë korrespondente me NBU ose Bankën Qendrore, periudha e shlyerjes së kredisë, por edhe nga kompleks i komponentëve të tjerë, si shuma e kapitalit rregullator, i cili është një lloj "themeli" i një banke tregtare dhe përfitimi i operacioneve bankare në vazhdim. Në të njëjtën kohë, ndryshueshmëria e bilanceve matet me devijimin standard të bilanceve në llogarinë korresponduese me NBU / CBR nga vlera e tyre mesatare dhe tendenca në ndryshimin e bilanceve mesatare - si përqindje rritje ose ulje në mesatare. gjendjet, dhe periudha e shlyerjes së kredisë ndërbankare është shuma e periudhës kontraktuale të shlyerjes së kredisë dhe periudhës për regjistrimin e të drejtave pronësore mbi fondet në llogarinë korrespondente të bankës kundërpalë. Sa më e gjatë të jetë periudha e shlyerjes së kredisë ndërbankare dhe paqëndrueshmëria e tepricave në llogarinë korrespondente me NBU/CBR, aq më i ulët është kufiri i huadhënies. Vetëm me një rritje të tepricave mesatare në llogarinë korrespondente të bankës palë mund të rritet kufiri i kredisë. Dhe anasjelltas.

Megjithatë, ekziston një lidhje midis tepricave në llogarinë korrespondente dhe treguesve të tjerë financiarë të bankës palë, duke përfshirë monedhën e bilancit të një banke tregtare. Prandaj, në llogaritjen e kufirit duhet të merret parasysh edhe “madhësia” e bankës palë, d.m.th. vlerën e aktiveve të tij neto.

Në të njëjtën kohë, teknika më e zakonshme e analizës për momentin është vlerësimi i mjaftueshmërisë së kapitalit të vet për të përmbushur detyrimet sipas lloje të ndryshme marrëveshjet.

Përveç kësaj, kur ndërtohet një model, aktivet dhe detyrimet grupohen në grupe ekonomikisht homogjene. Kontabiliteti për besueshmërinë, likuiditetin, rentabilitetin, cilësinë e aktiveve dhe detyrimeve të bankës së palës tjetër kryhet duke përdorur faktorë peshimi, gjë që bën të mundur llogaritjen e kufirit të përgjithshëm të rrezikut.

Tani që lidhja midis kufirit dhe sasisë së kapitalit rregullator, bilancit të fondeve në llogarinë korrespondente dhe pranisë së një bilanc pozitiv në operacionet aktive, ne mund të kalojmë në teknologjinë e vendosjes së kufirit.

Përkufizimet e temës që përshkruhet

Kufizimi i operacioneve bankare

Kufijtë e pozicionit

Kufijtë e volumit

Kufizimet në karakteristikat e pozicionit, në vëllimin e ponderuar

Kufijtë strukturorë (kufijtë e aksioneve, kufijtë e përqendrimit)

Kufijtë e rezultateve financiare

Vendosja e limiteve në transaksionet me bankat

Teknologjia e vendosjes së kufijve

Kufiri i blerjes

Baza normative

Plotësimi i llogaritjes

Karakteristikat e vendosjes së një kufiri të parave

Kushtet e vendosjes së një kufiri

Procedura për llogaritjen e kufirit, kufizimet

Si të llogarisni kufirin

Përgjegjësia për akumulimin Paratë mbi kufirin

Kufiri i ndërmjetësit

Kufiri i kontratës

Kufiri i çmimit

Limiti i kreditit

Kufiri i rrezikut të tregut

Kufiri i mbitërheqjes

Kufiri i zotimeve buxhetore

limit në sigurim

Kufiri i sigurimit

Kufiri i përgjegjësisë së siguruesit

Kufiri i dëmshpërblimit të sigurimit

Kufizimi i përdorimit të natyrës

Rendi i limitit

Kufizimi

Çfarë është kufizuese

Kufizimi në Instalev

Kufizimi në 1C

Kufizimi dhe shpërndarja e kapitalit

Përkufizimet e temës që përshkruhet

Kufiri-kjo është sasinë kufizuese, kufizimin sasior të vendosur në blerjen, shitjen, kreditimin, vëllimin e transaksioneve, importin dhe eksportin e mallrave, nxjerrjen e mineraleve, përdorimin e burimeve natyrore, nivelin e pagave, transaksionet valutore.

Kufiri-kjo është normë margjinale, sasia e lejuar e diçkaje, kufizim, kufi, skaj.

Kufiri-kjo është lloji i sistemimit të akteve normative.

Kufiri -kjo është Një kufizim sasior i vendosur në disa karakteristika të operacioneve të një njësie ekonomike.

Kufiri-kjo është kufiri i sipërm dhe i poshtëm i çmimit të vendosur nga klienti ndaj ndërmjetësit të tij për transaksionet me aksione.

Kufizimi i operacioneve bankare

Kufiri është mjeti më i popullarizuar i menaxhimit të rrezikut në një bankë. Shpesh është vendosja e kufijve për lloje të caktuara të operacioneve që kuptohet si menaxhimi i rrezikut. Sidoqoftë, pavarësisht thjeshtësisë së tij në dukje, zhvillimi i një sistemi kufijsh me cilësi të lartë kërkon mjaft përpjekje dhe ka një numër të caktuar "grackash" gjatë rrugës. Në këtë proces, është e rëndësishme t'i përmbahemi një strategjie të unifikuar të zgjedhur, duke mos lejuar që procesi i kufizimit të operacioneve bankare të depërtojë në një kufizim kaotik dhe ndonjëherë të pakuptimtë të operacioneve në vazhdim.

Një limit është një kufizim sasior i vendosur në disa karakteristika të operacioneve të një banke. Kufiri është i nevojshëm në rastet kur, për një arsye ose një tjetër, karakteristikat e nevojshme të rrezikshmërisë së operacioneve bankare nuk merren parasysh gjatë kryerjes së operacioneve. Arsyet për vendosjen e një kufiri mund të përfshijnë:

Pamundësia teknike për të vlerësuar rreziqet drejtpërdrejt gjatë operacioneve. Pra, kur përfundon një transaksion kreditimi ndërbankar, është pothuajse e pamundur të vlerësohet gjendja e huamarrësit;

Interesi i pamjaftueshëm i njësive të biznesit të bankës për të ndjekur strategjinë e zgjedhur të menaxhimit të rrezikut është një "konflikt interesi" midis aksionerëve dhe punonjësve të njësive të biznesit. Për shembull, një kufi në afatin (kohëzgjatjen) e obligacioneve në një portofol - punonjësit e një njësie që merret me obligacione janë të interesuar të blejnë obligacione me maturim më të madh, pasi kjo rrit aftësinë e tyre për të bërë fitim, por nga ana tjetër, obligacionet e gjata mund të mbartin një rrezik të papranueshëm.

Kufizimi është i papërshtatshëm nëse vendimet në lidhje me kryerjen e operacioneve merren duke marrë parasysh vlerësimet e nevojshme të rrezikut. Për shembull, për një bankë me një portofol të vogël kredie, nuk është e nevojshme të kufizohen operacionet e huadhënies tregtare, sepse rreziku mund të vlerësohet dhe, sipas nevojës, të kufizohet drejtpërdrejt në procesin e shqyrtimit të një aplikimi për kredi, miratimin e një kredie nga komiteti i kredisë dhe drejtuesit e lartë të bankës.

Është e qartë se një kufi ka kuptim vetëm nëse njësia e biznesit që mbulohet ka aftësinë e nevojshme për të përcaktuar nivelet e pranimit të rrezikut.

-Kufijtë e pozicionit

Kufiri i pozicionit - kufizimi i karakteristikave të investimeve individuale në aktive të caktuara, pozicione në tregje të caktuara, portofol të caktuar. Qëllimi i vendosjes së një kufiri pozicioni, si rregull, është të kufizojë rreziqet e veta të instrumenteve individuale - tregu, kredia, likuiditeti i aktiveve, ato operacionale.

Kufiri i pozicionit kufizon nivelin e rrezikut të një pozicioni/portofoli, por është e pamundur të kufizohen humbjet në operacione me ndihmën e tij. Për qëllim të kufizimit të humbjeve, kufiri i ndalimit të humbjes shërben si një shtesë në kufirin pozicional.

-- Kufijtë e volumit

Në varësi të kompleksitetit të qasjes së zgjedhur për kufizimin, variantet e mëposhtme të kufijve të pozicionit janë të mundshme:

Forma më e thjeshtë dhe më e përdorur për të vendosur një kufi pozicioni është kufizimi i madhësisë së portofolit dhe pozicionit. Pothuajse të gjitha vlerësimet e rrezikut supozojnë një rritje lineare të rrezikut me rritjen e vëllimit, d.m.th. vëllimi është në fakt një vlerësim bazë i ndjeshmërisë ndaj një lloji të caktuar rreziku.

Më vete, duhet t'i kushtoni vëmendje metodave për llogaritjen e vëllimit të pozicioneve që mund të përdoren gjatë llogaritjes së vlerës kufi:

Vlera kontabël e investimeve është alternativa më e keqe për kufizimin - metodat e kontabilitetit mund të çojnë në faktin se vlera reale e kontabilitetit nuk do të pasqyrojë vlerën aktuale të pozicionit në një aktiv të caktuar.

Pra, për momentin në Rusi pothuajse të gjitha instrumentet financiare nuk i nënshtrohen rivlerësimit, me përjashtim të monedhave, Metale te cmuar dhe GKO/OFZ. Si rezultat, për shembull, vlera kontabël e një portofoli aksionesh të blera disa muaj më parë mund të ndryshojë ndjeshëm nga vlera aktuale e tregut.

Vlera e tregut të investimeve - nga njëra anë, pasqyron realisht rrezikun aktual për një portofol apo pozicion, por gjithashtu ka një sërë disavantazhesh.

Së pari, për disa instrumente edhe likuide (për shembull, kambialet), rivlerësimi i investimeve sipas tregut është i vështirë, kërkon kohë dhe nuk mund të kryhet gjithmonë në baza ditore.

Së dyti, fitimi i të ardhurave në afat të shkurtër mund të rrisë vlerën kufi dhe të çojë në shkelje të kufirit. Për shembull, duke vendosur një kufi për investimet në aksione prej 1 milion dollarë dhe duke e përdorur menjëherë plotësisht, një organizatë mund të përballet me faktin se një rritje e çmimit të aksioneve (për hir të të cilit është bërë investimi në të vërtetë) do të çojë në një shkelje teknike e kufirit dhe, për rrjedhojë, një ulje e pajustifikuar e pozicionit.

Llogaritja e vlerës me rivlerësim periodik (jo ditor) - nënkupton rivlerësimin e pozicioneve dhe portofoleve një herë gjatë një periudhe të caktuar, në lidhje me miratimin e vendimeve të menaxhmentit. nivel të lartë në lidhje me pozicionin/portofoli dhe limitet.

Për shembull, menaxhimi i një organizate mund të marrë vendime për shumën e investimit në aksione një herë në muaj. Në momentin e marrjes së vendimit, pozicionet rivlerësohen (fitimet dhe humbjet, përfshirë ato të parealizuara, "realizohen" nga pikëpamja e kontabilitetit të menaxhimit). Deri në rishikimin e radhës të strukturës së investimit, vlera e pozicionit ndryshon nga shuma e pagesave në portofol (rritur me shumën e paguar për aktivet e blera dhe zvogëlohet me shumën e marrë nga shitja e aktiveve).

Nga njëra anë, kjo qasje ruan rëndësinë e vlerës së kufizuar (ajo pasqyron sasinë e devijimit në instrumente të kufizuara), nga ana tjetër, përjashton ndikimin e të ardhurave/shpenzimeve të parealizuara afatshkurtra.

--Kufijtë në karakteristikat e pozicionit, në vëllimin e ponderuar

Kufizimi i vëllimit të pozicioneve mund të mos jetë i mjaftueshëm për të kufizuar në mënyrë efektive rreziqet, pasi në rastin e kufizimit të portofolit ose të një pozicioni të formuar nga instrumente të ndryshme, rreziku real përcaktohet jo vetëm nga vëllimi, por edhe nga struktura e portofolit. Për shembull, në raste të tilla, këshillohet të kufizohet rreziku i disa karakteristikave të portofolit, më së shpeshti koeficientët specifikë të ndjeshmërisë së deltës ndaj faktorëve të ndryshëm të rrezikut. Shembuj të kufijve të tillë janë kufizimet në kohëzgjatjen e modifikuar të portofolit të obligacioneve ose beta e një portofoli kapitali.

Është e mundur të vendosni një kufi që kombinon kufizimin e vëllimit dhe kufizimin e strukturës ose pozicionit të portofolit - një kufi në një vëllim të ponderuar. Në këtë rast, çdo instrument individual duhet të merret parasysh kur llogaritet vlera kufi me një koeficient peshimi që karakterizon rrezikun e tij. Një shembull i një koeficienti të tillë mund të jetë gjithashtu një kohëzgjatje e modifikuar ose një koeficient beta. Për shembull, për një portofol obligacionesh, është e mundur të vendoset një kufi i lidhur me një kohëzgjatje mesatare të modifikuar prej 1 viti. Njëkohësisht, në llogaritjen e limitit në masën 500 mijë dollarë do të përfshihen edhe investimet në obligacione me kohëzgjatje të modifikuar 0.5 vjet në vlerën 1 milion dollarë.

- Kufijtë strukturorë (kufijtë e aksioneve, kufijtë e përqendrimit)

Kufijtë strukturorë kuptohen si kufizime në pjesën e aktiveve, detyrimeve, pozicioneve, pretendimeve dhe detyrimeve të caktuara në bilancin e organizatës ose në ndonjë portofol. Detyra kryesore e kufijve strukturorë duhet të konsiderohet zbatimi i strategjive afatgjata për zhvillimin e organizatës, duke përfshirë, në veçanti, kufizimin e rreziqeve të likuiditetit të financimit, sigurimin e diversifikimit të duhur të aktiveve dhe detyrimeve (kufijtë e përqendrimit). Grupet e aktiveve, detyrimeve, pozicioneve të kufizuara, si rregull, janë më të gjera se grupet e përdorura kur vendosen kufijtë e pozicionit.

Vendosja e kufijve strukturorë mund të kryhet si në nivelin e grupeve individuale të instrumenteve, ashtu edhe në nivelin e karakteristikave të tyre, ndoshta në disa plane. Kështu, për shembull, në qasjen e parë, kur kufizoni aktivet e një organizate, është e mundur të vendosni aksione për investime në kredi tregtare, letra me vlerë likuide në rubla, obligacione në valutë të huaj, etj. Një qasje tjetër do të ishte vendosja e kufijve të mëposhtëm të aksioneve:

Sipas monedhave të investimit;

Nga urgjenca e investimeve - deri në 1 ditë, deri në një javë në një muaj, etj.;

Sipas niveleve të rreziqeve operacionale të pranuara.

Megjithatë, të dyja këto qasje mund të përdoren njëkohësisht.

Ndryshe nga kufijtë e pozicionit, kufijtë strukturorë nuk e humbasin rëndësinë e tyre kur ndryshon monedha e bilancit të organizatës. Për shkak të kësaj, jetëgjatësia e kufijve strukturorë është më e gjatë se kufijtë e pozicionit - ato janë subjekt i rishikimit kur strategjia e kompanisë ndryshon dhe situata makroekonomike ndryshon ndjeshëm.

Kufijtë strukturorë shërbejnë si bazë për përcaktimin e kufijve të pozicionit, të cilët vendosen dhe rishikohen më shpesh për të zbatuar strategjinë e vendosur nga kufijtë strukturorë dhe pasqyrojnë ndryshimet aktuale në kushtet e tregut dhe madhësinë e bilancit të organizatës.

Një tipar i kufijve strukturorë që duhet theksuar është plotësia e mbulimit të tyre të bilancit dhe operacioneve të organizatës. Nëse kufijtë e pozicionit mund të vendosen vetëm për grupe të caktuara të aktiveve, detyrimeve të operacioneve (kryesisht tregtare), atëherë një sistem cilësor i kufijve strukturorë duhet të mbulojë të gjitha operacionet e organizatës, duke qenë një mjet për shpërndarjen e "kapitalit të rrezikut" të organizatës për lloje të caktuara të aktiviteteve. ato. Secili nga kufijtë strukturorë duhet disi të jetë i lidhur me shumën e "kapitalit të rrezikut". Shuma totale e "kapitalit të rrezikut" e lidhur me të gjithë kufijtë strukturorë duhet të jetë e barabartë me shumën e "kapitalit të rrezikut" të bankës.

Është gjithashtu e rëndësishme të theksohet se, nga vetë natyra e tyre, kufijtë strukturorë shërbejnë më shumë se vetëm qëllime të menaxhimit të rrezikut. Para së gjithash, kufijtë strukturorë janë një mekanizëm për përcaktimin formal të strategjisë së bankës, d.m.th. kur ato krijohen, merren parasysh jo vetëm humbjet e mundshme, por edhe mënyrat për të arritur qëllimet strategjike të aksionarëve, duke maksimizuar efikasitetin e aktiviteteve të tij, duke marrë parasysh mundësinë e punës aktive në tregje të caktuara, detyrat dhe mënyrat e ndërveprimit me filialet, strukturat e lidhura, etj.

- Kufijtë e rezultatit financiar

Kufijtë e rezultateve financiare, ose siç quhen më shpesh kufijtë "stop-humbje", janë një kufi i vështirë për humbjet që ndodhin në të vërtetë në një portofol ose pozicion. Shkelja e kufirit të "stop-humbjes" duhet të shkaktojë mbylljen e menjëhershme të pozicionit, shkurtimin e disa aktiviteteve ose ndryshimin e strategjisë së organizatës në një shkallë ose në një tjetër.

Vendosja e këtyre kufijve, si rregull, kryhet në lidhje të ngushtë me kufijtë e pozicionit. Kufijtë e pozicionit në këtë qasje përcaktojnë rrezikshmërinë marxhinale të një pozicioni/portofoli, të vlerësuar duke përdorur një ose një metodë tjetër, dhe "stop-humbja" ju lejon të shkurtoni humbjet e tepërta që mund të lindin si rezultat i situatave stresuese që nuk merren parasysh nga vlerësimi, gabimet e modelit të përdorura në vlerësimin e rrezikut etj.

Gjithashtu, vetë limiti i ndalimit të humbjes mund të shërbejë si një mekanizëm për kufizimin e rreziqeve (kufizimin e humbjeve). Kjo do të thotë, brenda kornizës së kufirit të pozicionit, është e mundur të autorizohet formimi i një pozicioni në të cilin, me një probabilitet të konsiderueshëm, mund të ndodhin humbje të konsiderueshme, të papranueshme, dhe duke përdorur kufirin e ndalimit të humbjes, është e mundur të përcaktohet pikat e mbylljes së detyruar të një pozicioni në rast të një niveli të konsiderueshëm humbjesh.

Për të vendosur kufijtë e humbjes së ndalimit, mund të përdoren dy qasje ideologjikisht të ndryshme - vendosja e kufijve nga pikëpamja e zbatimit të një strategjie tregtare dhe vendosja e kufijve nga pikëpamja e menaxhimit të parave.

Qasja e parë nënkupton vendosjen e një kufiri si përkufizimi i një "pike të daljes nga tregu" në rast të një situate ku operacionet e mëtejshme janë ekonomikisht jo premtuese - ka shumë të ngjarë që ato të mos sjellin të ardhura të pranueshme. Një shembull klasik i kufijve të tillë të vendosjes janë kufijtë "stop-humbje" të vendosura nga investitorët kur tregtojnë letra me vlerë ose luajnë në bursë. Kur vendos të investojë në letra me vlerë ose në ndonjë instrument këmbimi me shpresën e rritjes së tyre, një investitor i kujdesshëm përcakton nivelin e çmimit ose nivelin e humbjeve, arritja e të cilave do të nënkuptojë se supozimi i tij për rritjen e ardhshme të tregut doli të jetë i gabuar. Më shpesh, nivele të tilla janë "nivelet e mbështetjes/rezistencës", kalimi i çmimeve përmes të cilit nënkupton një ndryshim thelbësor në ndjenjën e tregut, një ndryshim në tendencat, etj.

Kufiri i "stop-humbjes", i vendosur nga pikëpamja e zbatimit të strategjisë së tregtimit, mund të kufizojë si humbjet që lindin drejtpërdrejt ashtu edhe nivelet e çmimeve, vlerat e treguesve të përdorur në analizën teknike të tregjeve, etj. .

Nga pikëpamja e menaxhimit të kapitalit, vendosja e një kufiri të humbjes së ndalimit nënkupton nevojën për mbylljen e pozicioneve, kufizimin e aktiviteteve të caktuara në rast të humbjeve që janë të papranueshme për organizatën, pavarësisht nga kushtet e tregut. "Stop-humbja" në këtë qasje duhet të jetë e lidhur ngushtë me konceptin e "kapitalit të rrezikut". Brenda kufijve të kufijve të vendosur "stop-humbje", nuk duhet të ketë një situatë kur humbjet në një pozicion/portofol tejkalojnë "kapitalin e rrezikut" të lidhur me to. Natyrisht, kjo metodë nënkupton kufizimin, para së gjithash, të humbjeve që ndodhin në të vërtetë.

Nga pikëpamja e menaxhimit të rrezikut, metoda e dytë e përcaktimit të një kufiri ka vlerën më të madhe. Kufijtë e "tregtimit" të ndalimit të humbjeve duhet të përdoren më tepër nga njësitë e biznesit të organizatës që kryejnë drejtpërdrejt transaksionet si një mjet i brendshëm për menaxhimin e operacioneve.

Një ndryshim i rëndësishëm midis një kufiri të humbjes së ndalimit dhe kufijve të pozicionit është se ai nuk kufizon aq shumë transaksionet e reja sa kërkon masa për të kufizuar dëmin e shkaktuar nga transaksionet e mëparshme. Meqenëse çdo proces i ndërmarrjes së veprimit kërkon një sasi të caktuar kohe dhe kostosh, është e rëndësishme që ato të merren parasysh kur vendosni një kufi. Pra, kur vendosni një kufi në një pozicion tregu, është e nevojshme të merren parasysh ato humbje shtesë që mund të lindin si rezultat i rrëshqitjes së tregut gjatë llogaritjes së kufirit, zbulimit të një shkeljeje, vendimit aktual për mbylljen e pozicionit dhe zbatimit të tij. .

Me fjalë të tjera, kufijtë e "stop-humbjes" duhet të jenë disi më të ashpër se kërkesat e përcaktuara nga "kapitali i rrezikshëm" - humbjet duhet të fiksohen në nivele më të ulëta. Nuk është e dëshirueshme të vendosen kufij në nivelet e "stresit", kur lëvizjet e rëndësishme të tregut, ndryshimet e mprehta të humbjeve dhe gabimet e vlerësimit të rrezikut të lartë mund të çojnë në faktin se humbjet aktuale që kanë lindur do të jenë dukshëm më të larta se kufiri. Këshillohet gjithashtu vendosja e kufijve tregues "stop-humbje" në nivele më të ulëta humbjeje, shkelja e të cilave do të çojë në jo mbylljen e pozicionit, por marrjen e masave për të rritur vëmendjen ndaj pozicionit, për të përshpejtuar reagimin ndaj humbjeve më serioze.

- Vendosja e limiteve në transaksionet me bankat

Parimi i vlerësimit të gjendjes financiare të bankave duke përcaktuar probabilitetin e mospagimit bën të mundur marrjen në konsideratë të kufizimit të operacioneve nga pozicionet e adoptuara në praktikën botërore të menaxhimit të rrezikut, përkatësisht, në drejtim të përcaktimit dhe kufizimit të humbjeve që janë të mundshme gjatë kryerjes. transaksionet me këtë palë. Qasja e përgjithshme për vendosjen e kufijve përcaktohet nga dy faktorë kryesorë - kushtet e tregut dhe niveli i rrezikut që është i pranueshëm nga pikëpamja e vetë bankës, e cila vendos të vendosë kufirin.

Në përputhje me qasjen e deklaruar, marrja parasysh e kushteve të tregut pasqyrohet në përcaktimin e një numri kufijsh maksimalë për transaksionet me grupe të ndryshme bankash, në varësi të vëllimit të aktiveve të tyre. Qëndrimi i vetë bankës ndaj rrezikut shprehet në treguesin e tolerancës së rrezikut, i cili është niveli i humbjeve maksimale të lejueshme që banka është e gatshme të marrë kur punon me palët e këtij grupi për një kohë të gjatë, dhe përcaktohet si përqindje e maksimumit. limit. Niveli i tolerancës ndaj rrezikut varet drejtpërdrejt nga gjendja financiare e vetë bankës, e cila vendos të vendosë kufizime, në veçanti, në shumën e kapitalit të saj, i cili është një burim për mbulimin e humbjeve të mundshme.

Kufiri bazë i transaksioneve, i cili do të diskutohet më poshtë, vendoset në fazën e analizës sasiore të gjendjes financiare të bankës dhe rregullohet më tej gjatë analizës së ekspertëve. Kufiri bazë varet nga:

Probabilitetet e parazgjedhura të palëve të llogaritura bazuar në të dhënat e modelit,

Vëllimi i vendosur i kufirit maksimal të transaksioneve me këtë grup bankash,

Niveli i tolerancës ndaj rrezikut të bankës që merr vendimin.

Kufiri bazë është vendosur në atë mënyrë që humbjet e mundshme nga transaksionet me këtë palë të mos kalojnë shumën e pranueshme të humbjeve të mundshme, të përcaktuara nga treguesi i tolerancës ndaj rrezikut. Me fjalë të tjera, kufiri është shuma e fondeve, humbja e të cilave me një probabilitet të caktuar (probabiliteti i dështimit të palës tjetër) është i pranueshëm për bankën kreditore. Vëllimi i kufirit bazë është në përpjesëtim të zhdrejtë me nivelin e probabilitetit të mospagimit, prandaj, me probabilitete afër zeros dhe, rrjedhimisht, vëllimi i kufirit priret në një vlerë pafundësisht të madhe, kufizimi i vëllimit maksimal të limiteve në transaksionet me hyn në fuqi ky grup bankash. Me probabilitete të mospagimit afër 100%, vëllimi i kufirit bazë i afrohet vëllimit të pranueshëm të humbjeve të mundshme, të llogaritura në përputhje me tolerancën e rrezikut të bankës kreditore.

Kështu, kufiri i vendosur është një karakteristikë sasiore e vëllimit të humbjeve të mundshme në transaksionet me palët, e cila logjikisht korrespondon plotësisht me kuptimin ekonomik të transaksioneve kufizuese si një mënyrë për të kufizuar rreziqet.

Duke përmbledhur, dëshiroj të vërej se qasja e përshkruar për vlerësimin e gjendjes së bankave dhe vendosjen e kufijve për një palë, e kryer nga pikëpamja e vlerësimit të probabilitetit të mospagimit, lejon:

Shmangni ndikimin e vlerësimeve subjektive në fazën e vlerësimit sasior të gjendjes financiare të bankës;

Të marrë një vlerësim të qartë të gjendjes financiare të bankës në formën e shkallës së "ngjashmërisë" së gjendjes së saj me gjendjen financiare të bankave të cilave u është hequr licenca;

Merrni një tregues "transparent" të vëllimit të kufirit, i cili është një reagim ndaj jobesueshmërisë së huamarrësit dhe ju lejon të vlerësoni përputhshmërinë e rreziqeve të marra me gjendjen aktuale financiare dhe nevojat e bankës;

Sillni kufizimet për instrumentet e tregut dhe palët në një shkallë të vetme duke përdorur një qasje të përgjithshme probabilistike për problemin e vlerësimit të rrezikut.

-Teknologji për vendosjen e limiteve

Në mungesë të tendencave negative në zhvillimin e palës tjetër, një përfundim pozitiv me kusht për gjendjen e tij financiare, një përfundim pozitiv nga ekspertët e tij dhe të palëve të treta që analizojnë aspekte kriminale dhe të tjera negative / pozitive në jetën e palës tjetër, kufijtë për transaksionet ndërbankare llogariten drejtpërdrejt.

Është e dëshirueshme që metodologjia për vlerësimin e gjendjes financiare dhe softueri për analizimin e bilanceve të palëve të bëjnë të mundur llogaritjen e kufirit paraprak të kredisë LC ("linja e kredisë") bazuar në tregues analitikë që karakterizojnë gjendjen e Palës.

Gjatë llogaritjes së kufirit të bazës reale të RLC ("linja reale e kredisë"), e marrë në bazë të kufirit të huadhënies LC, është e nevojshme të vendosen disa kufizime shtesë, të lidhura kryesisht me aftësitë e vetë Bankës që vendos kufirin.

Ne listojmë disa kufizime të mundshme për vendosjen e kufirit bazë të RLC:

RLC<=c *Anet, то есть устанавливаемый лимит на однодневные операции МБК не может быть более определенной, устанавливаемой эмпирически доли (обычно несколько процентов) от чистых активов Контрагента.

Për huamarrësit tepër të besueshëm (të cilët diskutohen më poshtë), kufiri bazë përcaktohet bazuar në rrezikun maksimal për huamarrës të vendosur nga banka:

RLC<=maxRisk, где: maxRisk - нормативная величина риска на одного заемщика (по ЦБ РФ она составляет 25 % от собственного капитала банка-кредитора).

Vini re se kjo vlerë është një nga standardet e brendshme themelore të veprimtarisë së bankës. Llogaritja duhet të bëhet jo nga kapitali rregullator, por nga kapitali neto. Në varësi të strategjisë dhe politikës së kredisë, rreziku i standardit të brendshëm për huamarrës mund të jetë (dhe sipas mendimit tonë duhet të jetë) më i vogël se norma e mbikëqyrjes së kujdesshme.

RLC<= mProfit

Për të lehtësuar procedurën e miratimit të kufirit, klasifikimi i mëposhtëm i palëve është i mundur:

R0 - banka të palëve shtetërore ose të rëndësishme sistematike me reputacion të lartë dhe lidhje të ngushta me agjencitë qeveritare, aftësia paguese dhe aftësia kreditore e të cilave është pa dyshim. Për shembull, Sberbank i Federatës Ruse. Çështja e vlerës së limitit është vetëm në nevojat e Bankës (në “nevojat e prodhimit”).

R1 - palët me bilanc të qëndrueshëm, qarkullim të lartë, bazë solide klientësh. Kufiri i llogaritur i LCR mund të tejkalohet. Është e pranueshme që të bëhet një analizë e detajuar tremujore e gjendjes financiare të bankave të kësaj kategorie.

R2 - palë të qëndrueshme dhe dinamike në zhvillim me një limit për të paktën 3 muajt e fundit. Mund të ketë një rritje të lehtë të kufirit.

R3 - palët, bilanci i të cilave kërkon monitorim mujor. Rritja e kufirit nuk bëhet fjalë.

R4 - palët, gjendja e të cilave kërkon monitorim mujor, por nuk e kanë dorëzuar gjendjen e tyre në kohën e duhur. Ju mund të ngrini vetëm çështjen e uljes ose mbylljes së kufirit.

R5 - palët në të cilat banka është e interesuar të kryejë pagesat e klientit përmes një llogarie korrespondente të tipit "Nostro".

R6 - palët me të cilat banka nuk punon, por ka një marrëveshje ndërbankare.

R7 - të gjithë të tjerët (balancat e tyre nevojiten për të përmirësuar metodën).

Sigurisht, nuk duhet të ndiqni pa u menduar vlerat e formulave për llogaritjen e kufirit të huadhënies. Formulat për llogaritjen e LC dhe RLC janë të një natyre të përgjithshme, pasi vlerësimet bëhen në bazë të të dhënave mesatare statistikore. Kufiri për palët individuale mund të rritet ose ulet, bazuar në vëllimin aktual të transaksioneve me to dhe shkallën e pranisë së kësaj pale në një sektor të caktuar të tregut financiar, duke marrë parasysh mendimin e ekspertëve. Për transaksionet ultra të shkurtra, është e mundur të rritet kufiri për palët nga grupet RO, R1, R2.

Formula për llogaritjen e kufirit për një lloj specifik operacioni është si më poshtë:

RLC(i) = k(i)*RLC,

Ku k(i) është një koeficient normalizues në varësi të afatit dhe llojit të operacionit (MBK=1, FOREX, SWAP, faturë, etj.).

Bazuar në rezultatet e analizës dhe llogaritjes së limiteve, Departamenti i Riskut Financiar përgatit një draft tabelë të limiteve të ndarë sipas palëve dhe llojeve të transaksioneve dhe e paraqet për shqyrtim nga organi përkatës kolegjial ​​i Bankës (që diskutohet më poshtë).

Tabela me draft limitet duhet të përmbajë ndër të tjera draftin sipas vlerave të të ashtuquajturit “Limit i Përgjithshëm”, pasi Banka mund të kryejë disa lloje transaksionesh ndërbankare njëkohësisht. Shuma e tyre nuk duhet të kalojë vlerën e "kufirit total". “Limiti i përgjithshëm” kufizon shumën e detyrimeve aktuale të Palës ndaj Bankës. Shpërndarja e shumave sipas llojeve të operacioneve të transaksioneve të kryera në të njëjtën kohë vendoset nga organet e menaxhimit operacional të Bankës sipas rendit aktual.

Kufiri i blerjes

-Baza normative

Arkë, dokumente cash, cash... Këto atribute të aktivitetit ekonomik janë të pranishme në çdo ndërmarrje, sado e madhe apo anasjelltas e vogël të jetë, pavarësisht se çfarë sistemi tatimor zbaton. Prandaj, tema e qarkullimit të parave të gatshme është pak a shumë e rëndësishme për shumicën dërrmuese të ndërmarrjeve. Dhe nëse renditim pyetjet më të shpeshta të kontabilistëve për qarkullimin e parave, atëherë padyshim që palma do t'i përkasë çështjeve që lidhen me kufirin e parave.

Dokumentet kryesore që rregullojnë veprimet e organizatave në zbatimin e transaksioneve në para janë:

Rregullorja mbi rregullat e qarkullimit të parave të gatshme në territorin e Federatës Ruse Nr. 14-P e datës 5 janar 1998 (miratuar nga Bordi i Drejtorëve të Bankës së Rusisë më 19 dhjetor 1997 nr. 47; në vijim referuar si Rregullore);

Procedura për kryerjen e transaksioneve me para në Federatën Ruse (miratuar me vendim të Bordit të Drejtorëve të Bankës së Rusisë, datë 22 shtator 1993 nr. 40; më poshtë referuar si procedurë).

Këto dokumente përcaktojnë rregullat për pranimin dhe lëshimin e parave të gatshme, përpunimin e dokumenteve të parave, mbajtjen e librit të arkës, auditimin e arkës dhe monitorimin e pajtueshmërisë me disiplinën e shlyerjes dhe parasë.

Pra, paratë e gatshme mund të mbahen në arkën e organizatës vetëm brenda kufijve të gjendjes së parave të gatshme të vendosura nga banka servisuese (klauzola 2.5 e rregullores). Ky limit caktohet nga bankat servisuese çdo vit për të gjitha organizatat që kanë një arkë dhe kryejnë shlyerje me para, pavarësisht nga forma ligjore dhe fusha e veprimtarisë.

- Plotësimi i llogaritjes

Për të përcaktuar shumën e kufirit, organizata i paraqet bankës që ofron shërbime të shlyerjes dhe parave të gatshme një llogaritje të veçantë në formularin Nr.

Kufiri i bilancit të parave të gatshme përcaktohet në bazë të vëllimit të qarkullimit të parave të organizatës, duke marrë parasysh veçoritë e mënyrës së veprimtarisë së saj, procedurën dhe kushtet për depozitimin e parave në bankë, duke garantuar sigurinë dhe duke reduktuar transportin e sendeve me vlerë. .

Për organizatat që kanë arkëtime në para dhe dhurojnë para në bankë çdo ditë në fund të ditës së punës, kufiri i gjendjes së parave të gatshme vendoset në masën e nevojshme për të siguruar punën e tyre normale nga mëngjesi i ditës së nesërme.

Nëse një organizatë ka arkëtime në para dhe depoziton para në bankë ditën tjetër, atëherë kufiri i gjendjes së parave të gatshme për të vendoset brenda arkëtimeve mesatare ditore të parave të gatshme.

Për organizatat që kanë arkëtime në para dhe dhurojnë para në bankë jo çdo ditë, kufiri i gjendjes së parave të gatshme përcaktohet në varësi të afateve të përcaktuara për dorëzim dhe sasisë së arkëtimeve në para.

Për organizatat që nuk kanë arkëtime në para, kufiri i bilancit të parasë vendoset brenda fluksit mesatar ditor të parasë (përveç pagave, pagesave sociale dhe bursave).

Bazuar në këtë, në përllogaritje kërkohet të sillen vlerat e të ardhurave mesatare ditore dhe shpenzimet mesatare ditore. Ato llogariten gjithashtu duke pjesëtuar shumën totale të të ardhurave të marra (shpenzimet e bëra) për tre muajt e fundit me numrin e ditëve të punës.

Në llogaritje, përveç sjelljes së shumës së kërkuar të limitit, organizata tregon edhe shpeshtësinë e depozitimit të fondeve në bankë.

Kujtojnë se "mbi limit" të holla të gjeneruara në arkë, organizata duhet të dorëzojë në bankë. Mund të mbahet në arkë për tre ditë pune (për ndërmarrjet e vendosura në Veriun e Largët dhe zonat ekuivalente - deri në pesë ditë), duke përfshirë ditën e marrjes së parave nga banka, paratë që tejkalojnë kufijtë e përcaktuar vetëm kur duke paguar paga, duke paguar natyrën sociale dhe bursë. Pas kësaj periudhe, shumat e parave të gatshme të cilat nuk janë përdorur për qëllimin e tyre do t'i kthehen bankës.

Siç u përmend më lart, organizatat mund të dhurojnë para në bankë çdo ditë, të nesërmen ose një herë në disa ditë. Dispozita parashikon mundësinë e aplikimit të secilit opsion. Organizatat e vendosura në një vendbanim ku nuk ka institucione bankare, si dhe ato që ndodhen në një distancë të largët prej tyre, mund të caktohet një afat për paraqitjen e një "kufi të tepërt" çdo disa ditë. Tërheqjet e parave që tejkalojnë kufirin e vendosur ditën tjetër mund t'u sigurohen organizatave që, për shkak të specifikave të aktiviteteve dhe mënyrës së funksionimit të tyre, si dhe në mungesë të një mbledhjeje në mbrëmje ose tavolinë parash në mbrëmje të një institucioni bankar, nuk mund të tërhiqen. para të gatshme çdo ditë në fund të ditës së punës. Të gjitha organizatat e tjera do të duhet të dorëzojnë shumën "ekstra" në ditën e marrjes së parave në arkë (klauzola 2.4 e rregullores).

Pozicioni i fundit që duhet plotësuar në llogaritje është një tregues i qëllimit për të cilin supozohet të përdorë të ardhurat e marra në para. Kështu, rregullorja sqaron se organizatat mund të shpenzojnë të ardhurat e parave të marra nga arka e tyre vetëm në marrëveshje me institucionet bankare që u shërbejnë atyre dhe vetëm për qëllimet e parashikuara nga ligjet federale dhe aktet e tjera ligjore në fuqi në territorin e Federatës Ruse. dhe miratuar nga rregulloret e Bankës Rusi.

paga dhe pagesa sociale;

Blerja e produkteve bujqësore nga popullata;

Blerja e kontejnerëve dhe sendeve nga popullata;

Shpenzimet e udhëtimit;

Blerja e shkrimit, pajisjeve shtëpiake dhe karburanteve dhe lubrifikantëve;

Pagesa për riparime urgjente;

Pagesa e kompensimit për humbjet sipas kontratave të sigurimit për individët (klauzola 3 e Direktivës nr. 360 të Bankës së Rusisë, datë 12 nëntor 1996).

Por në të njëjtën kohë, dokumentet nuk parashikojnë përgjegjësinë për keqpërdorimin e të ardhurave.

Duhet të theksohet se organizatat nuk kanë të drejtë të grumbullojnë para në arkat e tyre për shpenzimet e ardhshme (përfshirë pagat, pagesat sociale dhe bursat) përpara datës së caktuar për pagesën e tyre.

Llogaritja dorëzohet në bankë në dy kopje. Klientit i kthehet kopja e dytë me vendimin e bankës shërbyese për limitin e gjendjes cash dhe listën e shpenzimeve të mundshme.

- Karakteristikat e vendosjes së një kufiri të parave

Zakonisht, kufiri i gjendjes së parasë caktohet nga banka për një vit kalendarik. Megjithatë, ai mund të rishikohet gjatë vitit me kërkesë të arsyeshme të organizatës. Si justifikim, një rritje e mprehtë e vëllimit të qarkullimit të parave të gatshme ose një ndryshim në kushtet për dorëzimin e "mbikufizimit" janë mjaft të përshtatshme. Organizata i paraqet bankës një llogaritje në të cilën ajo ofron të dhëna të reja.

Shumë shpesh, organizatat lidhin marrëveshje për shlyerje dhe shërbime në para me disa banka. A ka nevojë organizata të paraqesë llogaritjen e mësipërme në të gjitha bankat servisuese në këtë rast? Rregullorja kërkon që organizata të aplikojë me llogaritjen në një nga bankat shërbyese. Pasi banka vendos një kufi të bilancit të parave të gatshme, organizata dërgon njoftime për kufirin e përcaktuar prej saj në bankat e tjera në të cilat ka hapur llogari. Kur kontrolloni këtë organizatë, të gjitha bankat do të udhëhiqen nga kjo vlerë e veçantë e kufirit të bilancit të parave në dorë.

Prania në organizimin e divizioneve të veçanta që nuk kanë një bilanc të pavarur dhe llogari bankare do të shtojë disi punën në shërbimet e kontabilitetit. Si për çdo organizatë, në këtë rast, do të vendoset një kufi i gjendjes së parave të gatshme. Dhe është e njëjta gjë për organizatën në tërësi. Prandaj, shuma e gjendjeve në arkat e njësive të veçanta në fund të ditës nuk duhet të kalojë vlerën e vendosur. Prandaj, këshillohet që me urdhër të titullarit të sillet çdo vit kufiri i bilancit të parasë në çdo njësi strukturore.

Nëse nënndarjet e veçanta kanë një bilanc të veçantë dhe llogari shlyerjeje pranë bankave, atëherë për to kufiri i gjendjes së parasë në dorë caktohet nga bankat shërbyese në vendin ku hapen llogaritë përkatëse të nënndarjeve strukturore.

Dështimi për të paraqitur një llogaritje për vendosjen e një kufiri në gjendjen e parave të gatshme në ndonjë nga bankat shërbyese çon në faktin se kufiri në bilancin e bilancit të parave të organizatës do të konsiderohet zero. Në këtë rast, paratë që nuk i janë dorëzuar bankës, konsiderohen se tejkalojnë limitin. Dhe kjo mund të sjellë vendosjen e gjobave për shkelje të rregullave të qarkullimit të parave të gatshme.

- Kushtet e vendosjes së një kufiri

Një nga risitë e Rregullores Nr. 637, e cila hyri në fuqi më 14 shkurt 2005, ishte vendosja e pavarur e një limiti cash nga sipërmarrjet.

Prandaj, ato ndërmarrje që kanë filluar aktivitetet e tyre pas kësaj date nuk kanë pasur asnjë pyetje për kohën e vendosjes së kufirit. Është e qartë se vetë ndërmarrja është kryesisht e interesuar për vendosjen e kufirit. Në të vërtetë, përndryshe kufiri është zero, që do të thotë se paratë nuk mund të lihen në arkën e ndërmarrjes (përveç në disa raste, për të cilat do të flasim më vonë). Dhe ndërmarrjet e sapo krijuara duhet të sigurohen që kufiri të vendoset sa më shpejt që të jetë e mundur pas fillimit të aktivitetit.

Por çfarë ndodh me ato ndërmarrje për të cilat para hyrjes në fuqi të rregullores nr.637 ishte vendosur një limit cash nga banka dhe në të njëjtën kohë madhësia e limitit e kënaq plotësisht sipërmarrjen? Sipas pikës 5.13 të Rregullores Nr. 637, sipërmarrjet mund të përdorin limitet e miratuara më parë deri në rishikimin e tyre “që kryhet për të garantuar përputhjen” me kërkesat e Rregullores Nr. 637. Kështu, këto ndërmarrje duhet të llogarisin kufirin e lejuar shuma që plotëson kërkesat e rregullores dhe krahason rezultatin me limitin e vendosur nga banka. Nëse madhësia e kufirit "të vjetër" nuk e kalon vlerën e lejuar, ai mund të lihet i pandryshuar. Nëse vlera e lejuar është më e vogël se kufiri i vendosur nga banka, duhet të lëshohet një urdhër (udhëzim) për ndryshimin e kufirit (vendosni një kufi të ri në gjendjen e parave në dorë).

Në të ardhmen, kufiri i parave të gatshme është subjekt i rishikimit në disa raste:

Për shkak të ndryshimeve në legjislacion;

Me një rritje të arkëtimeve/shpenzimeve në para. Në këtë rast, rishikimi lart i kufirit të parave të gatshme nuk është i detyrueshëm, por kryhet me kërkesë të ndërmarrjes;

Me një ulje të arkëtimit/shpenzimit të parave të gatshme, që çon në uljen e kufirit maksimal të lejueshëm, të përcaktuar në bazë të Rregullores Nr. një situatë e mirë;

Nëse ka faktorë të tjerë që mund të ndikojnë në procedurën e marrjes ose shpenzimit të parave të gatshme dhe, në përputhje me rrethanat, llogaritjen e vlerës kufi (ndryshimet në orarin e brendshëm të punës, orarin e ndërrimit, etj.).

- Procedura për llogaritjen e kufirit, kufizimet

Kufiri i parasë caktohet në bazë të një llogaritjeje të hartuar në formën e dhënë në Shtojcën 2 të Rregullores Nr. 637. Ndërmarrjet që kanë nënndarje të veçanta në të cilat kryhen transaksionet me para në dorë, bëjnë një llogaritje të kufirit të parave të gatshme për ndërmarrjen si një e tërë dhe një llogaritje e veçantë për çdo nënndarje të veçantë. Kufiri i vendosur vihet në vëmendjen e nënndarjeve të veçanta me urdhra (udhëzime) të drejtuesit të ndërmarrjes - një person juridik.

Siç tregohet në pikën 5.3 të Rregullores Nr. 637, ndërmarrjet e tregtisë, hotelierisë dhe shërbimeve vendosin një kufi parash bazuar në llogaritjen e arkëtimeve mesatare ditore në arkë.

Dhe ndërmarrjeve të tjera (që nuk përfshihen në kategorinë e ndërmarrjeve të tregtisë, hotelierisë dhe shërbimeve publike) u jepet e drejta të zgjedhin metodën për llogaritjen e vlerës kufi: bazuar në llogaritjen e arkëtimit mesatar ditor të parave të gatshme ose tërheqjes mesatare ditore të tij nga paratë. tavolinë.

Për disa arsye, hartuesit e Rregullores Nr. 637 nuk specifikuan saktësisht se cilat ndërmarrje tregtare, hotelerie dhe shërbimesh përmenden në paragrafin 5.3: të gjitha ose vetëm ato që tregtojnë (ofrojnë shërbime) me para në dorë. Por kjo është shumë e rëndësishme. Supozoni se një ndërmarrje tregtare shet mallra me pagesa pa para. Një ndërmarrje e tillë nuk ka (ose pothuajse aspak) arkëtime në para. Dhe ka shpenzime në para (kompania merr para nga banka dhe i shpenzon ato për blerjen e mallrave). Një ndërmarrje e tillë nuk duhet të marrë rreziqe dhe të llogarisë shumën e kufirit bazuar në shumën e tërheqjes mesatare ditore të parave nga arka. Në të vërtetë, në baza formale, kjo është një ndërmarrje tregtare, që do të thotë se duhet të llogarisë kufirin në shumën e arkëtimeve në para.

Sipas çdo metode të llogaritjes së kufirit, ndërmarrjet duhet të përcaktojnë shumën e arkëtimeve (shpenzimeve) të parave për çdo tre muaj radhazi të dymbëdhjetë muajve që i paraprijnë muajit në të cilin është vendosur kufiri i parasë.

- Si të llogarisni kufirin

Kufiri i parave të gatshme miratohet për një vit. Për ta bërë këtë, ata hartojnë një Llogaritje për vendosjen e një kufiri të bilancit të parave të gatshme për ndërmarrjen dhe marrjen e lejes për të shpenzuar para nga të ardhurat e marra nga arka e saj për ___ vit (formulari N 0408020; më tej - Llogaritja). Një formë tipike e kësaj Llogaritjeje është dhënë në Shtojcën 1 të Rregullores N 14-P.

Ky dokument duhet të dorëzohet në bankën që i shërben kompanisë. Nëse ndërmarrja punon me disa banka njëherësh, atëherë Llogaritja mund të dorëzohet në secilën prej tyre. Pas vendosjes së kufirit, një njoftim për këtë duhet të dërgohet tek organizatat e tjera të kreditit ku hapen llogaritë rrjedhëse.

Le të kalojmë te mbushja. Në fillim të Llogaritjes, tregohet emri i ndërmarrjes, numri i llogarisë dhe emri i bankës së shërbimit.

Më pas fillojnë llogaritjet. Së pari, ata marrin faturat e parave të gatshme për tre muajt e fundit. Për më tepër, përkundër faktit se Llogaritja thotë "të ardhura", në fakt, në praktikë, kontabilistët tregojnë të gjitha faturat tek arkëtari. Kjo është logjike - në fund të fundit, kur kontrolloni kufirin, merren parasysh të gjitha paratë. Po, dhe bankat, si rregull, pajtohen me këtë qasje.

Sa për organizatat e krijuara rishtazi, ato rrjedhin nga të ardhurat e pritshme.

Pastaj të ardhurat tre mujore pjesëtohen me numrin e ditëve të punës në këtë periudhë. Kjo është të ardhurat mesatare ditore. Dhe për të llogaritur të ardhurat mesatare për orë, duhet të ndani të ardhurat tre mujore me numrin e orëve të punës.

Pas kësaj kalojnë te shpenzimet. Këtu, para së gjithash, ata përcaktojnë se sa është lëshuar në para të gatshme gjatë tre muajve të fundit (me përjashtim të pagave, bursave dhe përfitimeve). Firmat e reja, si në rastin e të ardhurave, fillojnë nga kostoja e vlerësuar. Duke pjesëtuar rezultatin me numrin e ditëve të punës në këtë periudhë, fitohet shpenzimi mesatar ditor.

Faza tjetër: kompania tregon kornizën kohore në të cilën dëshiron të dorëzojë të ardhurat. Kjo mund të ndodhë çdo ditë, të nesërmen, një herë në disa ditë. Në mënyrë që banka të përcaktojë më vonë se sa e justifikuar është zgjedhja, llogaritari jep kohën e punës së kompanisë, si dhe kohën e dorëzimit të të ardhurave - në tryezën e përbashkët të parave në ndërmarrje, mbledhësit, bankës. arkë, në zyrën postare.

Nëse kompania ka një ditë pune standarde, le të themi nga ora 9.00 deri në 19.00, dhe banka ose zyra postare nuk janë shumë larg, atëherë të ardhurat mund të dorëzohen çdo ditë. Në një rast të tillë, banka vendos një limit të tillë që sipërmarrja të mund të punojë normalisht nga mëngjesi i ditës së nesërme.

Por, le të themi se kompania është e hapur vonë dhe nuk i përshtatet ditës së funksionimit të bankës. Një organizatë e tillë duhet të zbulojë nëse banka shërbyese ka një arkë në mbrëmje ose shërbime të mbledhjes së mbrëmjes. Nëse jo, atëherë data e duhur do të jetë "e nesërmja".

Ndryshe është situata me ndërmarrjet që janë larg bankave dhe postave. Një firmë e tillë mund të lejohet të dorëzojë të ardhurat një herë në disa ditë, dhe kufiri do të bëhet i barabartë me disa fatura mesatare ditore.

Në një situatë të veçantë është edhe një kompani që punon në fundjavë dhe festa. Nëse ndodhet në një qytet të madh, atëherë të ardhurat do të merren përsëri çdo ditë: kompania do të përshkruajë kushtin e mbledhjes në fundjavë në kontratën me institucionin e kreditit. Nëse ndërmarrja është larg nga "qytetërimi", atëherë ajo mund t'i kërkojë bankës të caktojë një afat të tërheqjes së parave "një herë në ___ ditë". Për shembull, një herë në tre ditë - atëherë të ardhurat për të shtunën dhe të dielën mund të dorëzohen të hënën.

Tjetra, vendosni shumën e dëshiruar të kufirit. Zakonisht tregohet në një shumë më të madhe se diferenca midis të ardhurave mesatare ditore dhe shpenzimeve mesatare ditore. Në fund të fundit, qëllimi i ndërmarrjes është të rifitojë kufirin më të madh të mundshëm. Dhe banka tashmë është duke vendosur nëse është e mundur të takojë kompaninë në gjysmë të rrugës.

Nëse organizata nuk kishte arkëtime të holla, atëherë kufiri do të vendoset brenda kufijve të shpenzimit mesatar ditor (duke përjashtuar pagat, përfitimet dhe pagat). Kjo thuhet në paragrafin 2.5 të Rregullores N 14-P.

Llogaritja tregon gjithashtu qëllimet për të cilat kompania do të shpenzojë të ardhurat. Këtu mund të shkruani: për pagat dhe përfitimet sociale dhe të punës, për shpenzimet e udhëtimit, blerjen e shkrimit, karburantit dhe lubrifikantëve dhe pajisjeve shtëpiake, për riparime urgjente. Sidoqoftë, nëse organizata përdor të ardhurat në para për qëllime që nuk specifikohen në Llogaritje, asgjë nuk e kërcënon atë.

Llogaritja e limitit të bilancit të parave të gatshme bëhet në dy kopje. Secila prej tyre nënshkruhet nga kreu dhe llogaritari kryesor i kompanisë. Më tej, nënshkrimet e tyre vërtetohen me vulën e ndërmarrjes. Një kopje e Llogaritjes mbetet në departamentin e kontabilitetit, ndërsa tjetra çohet në bankë për miratim.

Organizata e kreditit shënon përfundimet e saj në seksionin "Vendimi i institucionit të bankës". Këtu ata tregojnë shumën e kufirit të vendosur, si dhe qëllimet për të cilat lejohet të shpenzohen të ardhurat. Leja nënshkruhet nga kreu i bankës.

-Përgjegjësia për grumbullimin e fondeve mbi kufirin e përcaktuar

Për akumulimin e fondeve mbi kufirin e përcaktuar, parashikohet përgjegjësi administrative. Përcaktohet me nenin 15.1 të Kodit të Kundërvajtjeve Administrative të Federatës Ruse. Një gjobë administrative mund të vendoset si për zyrtarët ashtu edhe për një person juridik. Masa e gjobës administrative të vendosur për zyrtarët është vendosur nga 40 deri në 50 paga minimale. Kur gjobitet një person juridik, vlera e saj arrin në 400-500 paga minimale.

Kodi i kundërvajtjeve administrative të Federatës Ruse përcaktoi gjithashtu procedurën administrative për shqyrtimin e rasteve të shkeljeve të procedurës së punës me para. Autoritetet tatimore shqyrtojnë rastet e një kundërvajtjeje të tillë administrative (klauzola 23.5 e Kodit të Kundërvajtjeve Administrative të Federatës Ruse). Për më tepër, ata kanë të drejtë t'i konsiderojnë ato në emër të autoriteteve tatimore:

Shefi i Ministrisë së Tatimeve të Rusisë dhe zëvendësit e tij;

Drejtuesit e departamenteve territoriale të Ministrisë së Taksave dhe Taksave të Rusisë për subjektet përbërëse të Federatës Ruse dhe zëvendësit e tyre;

Drejtuesit e organeve territoriale të Ministrisë së Tatimeve të Rusisë në qytete dhe rajone.

Vendimi për një çështje për kundërvajtje administrative nuk mund të merret pasi të kenë kaluar dy muaj nga dita e kryerjes së kundërvajtjes administrative. Në rast të një kundërvajtjeje administrative të vazhdueshme, periudha gjatë së cilës duhet të jepet një vendim fillon të llogaritet nga dita e zbulimit të kundërvajtjes administrative (neni 4.5 i Kodit të kundërvajtjeve administrative të Federatës Ruse).

Kufiri i ndërmjetësit

Kufiri i ndërmjetësimit nënkupton punën e ndërmjetësit në një urdhër të kufizuar. Një urdhër limit parashikon ekzekutimin e një transaksioni me një çmim të caktuar nga klienti (ose më i favorshëm). Ky çmim është i fiksuar në biletë (një dokument që përmban udhëzimet e klientit, si dhe raportin dhe udhëzimet e ndërmjetësit që ka ekzekutuar porosinë).

Nëse e udhëzoni ndërmjetësin tuaj të tregtojë një aksion të caktuar me një çmim të caktuar (ose çmimin më të mirë), ju gjeneroni një urdhër limit. Një urdhër për kufirin e blerjes do të ekzekutohet me ose nën çmimin e specifikuar. Një urdhër për kufirin e shitjes do të ekzekutohet me ose mbi çmimin e specifikuar.

Ky urdhër kryhet nga ata investitorë që kanë vendosur për çmimin me të cilin duan të blejnë ose shesin këtë apo atë aksion. Një urdhër i tillë mund të jetë më i shtrenjtë për t'u ekzekutuar sesa një urdhër tregu.

Urdhërat e ndalimit zakonisht vendosen gjatë mungesës së tregtarit në vendin e punës dhe detyra kryesore e tyre është të shpëtojnë tregtarin nga rrënimi (ekzekutimi i humbjeve të ndalimit) ose të sigurojnë fitim shtesë (stop profit).

Në një treg me lëvizje të shpejtë, bëni porosi pa çmim fiks që kanë një shans absolut për t'u plotësuar.

Nëse tregu është i plogësht, atëherë bëni porosi me përcaktimin e çmimit të ekzekutimit, në këtë mënyrë do të mbroheni nga çmimi i pafavorshëm i ekzekutimit të porosisë.

Është mirë të përmbaheni nga vendosja e humbjeve të ndalimit, ose mund të gjendeni në një situatë ku porosia juaj është plotësuar dhe keni pasur shumë humbje, dhe deri në momentin që keni mbërritur në punë mund ta kishit mbyllur pozicionin me një çmim më të mirë. nëse jo fare pa humbje. Në këtë rast, nëse keni frikë nga një ndryshim çmimi që është i pafavorshëm për ju, do të ishte shumë më mirë ta mbyllni këtë pozicion derisa jeni larg tregut.

Ndal fitim (marr fitim). Shuma e fitimit do të varet nga llogaritja juaj e dinamikës së normës së pritshme dhe dëshira juaj për të fituar para në një transaksion. Nëse tashmë e keni tejkaluar planin tuaj të fitimeve nga ky pozicion dhe analiza thotë se është herët për të ndaluar, atëherë mbyllni disa nga pozicionet. Në të njëjtën kohë - mos i rishikoni planet tuaja shumë shpesh. Mos u ngatërroni.

Ndalo humbjen. Madhësia e humbjes së ndalimit, së pari, varet nga sa jeni të gatshëm të humbni në një transaksion dhe, së dyti, nga llogaritja juaj e situatës së tregut. Ju lutemi përdorni rregullat e mëposhtme:

Kur kryeni ndonjë transaksion shkëmbimi, nuk mund të humbni më shumë se 2 për qind të shumës së depozitës suaj. Sapo të keni kaluar këtë vijë - mbyllni pozicionin;

Vendosni një kufi për humbjen maksimale që mund të përballoni të humbni në një muaj kalendarik. Si rregull, është e barabartë me 6-8 për qind të shumës së depozitës. Nëse e keni kaluar tashmë këtë moment historik - ndaloni operacionet në këtë muaj përpara fillimit të muajit të ardhshëm.

Kufiri i kontratës

Përpara rrëzimit famëkeq të vitit 1987, aksionet dhe aksionet e indeksit të aksioneve lejoheshin të tregtoheshin pa kufizime. Por gjatë rrëzimit dhe në ditët në vijim, ekzistonte shqetësimi, veçanërisht midis rregullatorëve, se një rënie e lirë mund t'i bënte një dëm të konsiderueshëm tregut, si ekonomikisht ashtu edhe psikologjik. Kështu lindën kufijtë.

Për shembull, Bursa e Nju Jorkut (NYSE) ka "mbrojtje" të dizajnuara për të "ulur paqëndrueshmërinë dhe për të ndërtuar besimin e investitorëve") duke kufizuar tregtimin dhe ndonjëherë duke ndaluar përkohësisht tregtimin pas lëvizjeve të mëdha të tregut. Në mënyrë të ngjashme, Bursa Tregtare e Çikagos ka kufizime në kontratat e së ardhmes të indeksit të aksioneve S&P dhe NASDAQ. Këto kufizime u miratuan si pjesë e një "kompromisi" që i mbajti rregullatorët e Uashingtonit nga vendosja e kufizimeve të rënda në tregtimin e të ardhmes pas rrëzimit të vitit 1987.

Kufijtë rregullohen rregullisht për të pasqyruar kushtet mbizotëruese të tregut.

Në teori, kufijtë veprojnë si frena, duke ngadalësuar lëvizjen në rënie. Por në realitet, besoj se ato shpesh veprojnë si pika të synuara, të paktën psikologjikisht. Për këtë arsye, jam në kampin kundër kufijve të tregtimit (dhe mbaj mend ditët kur nuk ishin.) Limitet, për mendimin tim, futin një element artificialiteti në tregje. Nëse momenti neto është i mjaftueshëm për të bërë që S&P të lëvizë 30,00 pikë, tregu duhet të lejohet të tregtojë në atë nivel pa pengesa. Por kjo nuk është çështja.

Kufizimet ekzistojnë për t'i dhënë tregut një shans për të kapur frymën e tij kolektive. Nuk ka më rënie të lira. Asnjë 5600 pikë nuk lëviz poshtë në hapsirë, siç ndodhi të enjten e hapur pas rrëzimit të vitit 1987. Megjithatë, kufijtë janë bërë objektiva. Ato janë pjesë e mentalitetit "sa poshtë mund të shkojë ai?", të adoptuar ndonjëherë nga tregtarët në treg.

Bursa Tregtare e Çikagos publikon në faqen e saj të internetit limitet më të përditësuara të të ardhmes së indeksit të aksioneve, si dhe pyetjet e bëra shpesh në lidhje me këto kufij.

Pasi çmimi i kërkesës të futet në një nivel limit, tregtimi mund të ndodhë vetëm në ose mbi atë nivel për 10 minuta, ose deri në orën 14:30 me kohën qendrore. Nëse në fund të këtyre 10 minutave çmimi i kërkuar i kontratës është në nivelin limit, tregtimi ndalon për dy minuta. Pas kësaj, tregtimi rifillon, por me një kufi 5%.

Sapo një kontratë e së ardhmes arrin kufirin e fundit të çmimit të kërkuar, çmimi i kontratës së parave të gatshme bëhet faktori më i rëndësishëm. Është e rëndësishme që një tregtar të dijë saktësisht se ku tregtohej kontrata e parave të gatshme kur arrihet kufiri në tregun e kontratave të së ardhmes. Pra, ndërsa ju nuk mund të tregtoni të ardhme (që ndodh të jetë "i bllokuar me kufi"), ju mund të shihni luhatje në tregun themelor të parave. Ju mund të dalloni nga aktiviteti i tregut të parave të gatshme nëse kufiri në tregun e të ardhmes u shkaktua nga një shitje në shkallë të gjerë apo thjesht nga një shitës i vetëm i të ardhmes duke e lëvizur tregun më poshtë me shpresën se ndoshta do të rikthehej pas skadimit të kufirit.

Nëse e ardhmja prek kufirin e poshtëm dhe kontrata e parave të gatshme fillon të rritet, shanset janë që e ardhmja të thyejë kufirin pas 10 minutash (d.m.th. tregtia mbi kufirin). Vëzhgimi i tregut të parave të gatshme është shumë i rëndësishëm për të kuptuar se si do të tregtohen kontratat e së ardhmes pas skadimit të kufirit.

Nëse çmimi i së ardhmes ka devijuar nga çmimi i kuotimit të mëparshëm me një shumë të barabartë me disa intervale kufi, atëherë tregtimi në kontratë gjatë ditëve në vijim do të hapet dhe mbyllet menjëherë pa kryer asnjë transaksion.

Kjo situatë do të vazhdojë derisa çmimi i së ardhmes të jetë brenda kufijve të intervalit limit. Kufijtë e çmimeve nuk janë vendosur për kontratat e muajit aktual. Kjo bëhet për të lehtësuar likuidimin e pozicioneve për kontratat që skadojnë. Kufijtë ditorë vendosen në shkëmbimet amerikane dhe përdoren në një masë më të vogël në shkëmbimet në vende të tjera.

Rregullat e Bursës Tregtare të Nju Jorkut rregullojnë procedurën e kufizimit si më poshtë.

Nëse çmimi i shlyerjes së çdo muaji arrin vlerën maksimale, atëherë madhësia e luhatjes maksimale të çmimit rritet me 50% të çmimit fillestar për të gjithë muajt në seancën e ardhshme.

Nëse çmimi i shlyerjes së çdo muaji gjatë seancës për të cilin është vendosur kufiri maksimal i luhatjeve në përputhje me paragrafin 1 ndryshon përsëri në të njëjtin drejtim me vlerën kufi, atëherë kufiri i luhatjes për të gjithë muajt për seancën e ardhshme do të jetë i barabartë me dy herë kufiri origjinal.

Ky kufi i rritur do të jetë në fuqi në të gjitha seancat e mëpasshme të bursës derisa, në çdo seancë, çmimi i shlyerjes së çdo muaji të mos arrijë kufirin e zgjatur të luhatjeve në të njëjtin drejtim. Në seancën e radhës pas këtij sesioni, kufijtë për të gjithë muajt kthehen në vlerën e tyre origjinale.

Duhet theksuar se kufiri në ndryshim, pavarësisht nga kompleksiteti i mekanizmit të zbatimit të tij, ka qenë shumë i dobishëm për tregtimin e këmbimit më shumë se një herë, veçanërisht në situatat kur një kufi i fortë mund të bëhet një pengesë artificiale për tregtimin e kontratave, çmimet e të cilat po rriten ose bien me shpejtësi për shkak të ndryshimeve dramatike në bilanc.oferta dhe kërkesa.

Kufiri i variablave është një kompromis midis kufijve të vështirë dhe pa kufij fare.

Kufiri i çmimit

Kufiri i çmimit është rritja ose rënia maksimale e lejueshme e çmimeve gjatë një seance shkëmbimi. Futur në disa tregje mallrash dhe letrash me vlerë (kryesisht në SHBA) për të parandaluar luhatjet e tepërta të çmimeve dhe për të zbutur ndikimin e faktorëve spekulativë në çmime.

Devijimet maksimale të mundshme të çmimeve lart ose poshtë përcaktohen nga niveli i çmimit në mbylljen e bursës një ditë më parë. Kufijtë e luhatjeve të çmimeve nuk vendosen vetëm për pozicionet për të cilat vjen koha e dorëzimit të mallit.

Në bursat britanike të mallrave nuk ka kufizime maksimale për luhatjet e çmimeve gjatë ditës. Vërtetë, në operacionet me kafe, kakao dhe sheqer, nëse ndryshimi i çmimit gjatë ditës tejkalon një sasi të caktuar, tregtimi ndalon për 30 minuta dhe më pas rifillon në kuadër të një seance të veçantë shkëmbimi, ku ndryshimet e çmimeve nuk janë më të kufizuara.

Çmimet kufitare karakterizojnë nivelin maksimal të lejueshëm të kostove të prodhimit, me arritjen e të cilit sigurohet efekti ekonomik për konsumatorin e pajisjeve të reja. si dhe interesimi i prodhuesit për prodhimin e llojeve të reja të produkteve. Kufizimi i çmimeve ndihmon në parandalimin e zhvillimit të teknologjisë joefikase në fazat e hershme të projektimit dhe fokuson përpjekjet e projektimit në produkte vërtet inovative dhe me kosto efektive. Në hartimin e diplomave, rasti më i zakonshëm i llogaritjes së çmimeve kufitare është llogaritja e kostove marxhinale për produktet e reja që synojnë të zëvendësojnë produktet e zotëruara më parë ose të këmbyeshme me to.

Çmimi limit në këtë rast tregon se konsumatori është po aq i interesuar për të përdorur pajisje të reja dhe të vjetra që disponon.

Në projektin e diplomimit, ai duhet të llogaritet në pjesën teknike të projektit dhe të shërbejë si një vlerë kufizuese dhe një udhëzues gjatë llogaritjes së çmimit të shitjes me shumicë të produktit të projektuar, në të njëjtën kohë, duhet të ketë parasysh mundësinë e uljes së kostoja e produktit në kushtet e prodhimit masiv si rezultat i progresit teknik dhe rritjes bazuar në të, produktivitetit të punës që nga momenti i lëshimit të termave të referencës përpara se të zotëroni lëshimin e produkteve të reja.

Çmimet kufi përcaktohen nga fazat e përgatitjes së projektimit të prodhimit për të vlerësuar fizibilitetin ekonomik dhe social të zhvillimit të produkteve të reja me parametra të specifikuar tekniko-ekonomik, uljen e kostos relative për njësi të efektit përfundimtar të dobishëm.

Çmimi limit i produkteve të reja llogaritet sipas formulës, ku S është çmimi i kostos sipas fazave të projektimit, rub.; E hënë - fitim standard (pjesa e fitimit në çmimin e produktit), fshij.

Limiti i kreditit

Kreditë për ndërmarrjet dhe organizatat jepen, si rregull, në bazë të limiteve të kreditimit, dhe në rastet e parashikuara me ligj - pa kufi.

Kufiri i huadhënies - shuma maksimale e kredisë e caktuar për objekte individuale në përputhje me planin e kredisë së Bankës së Shtetit. Kufiri i miratuar nga sipërmarrja i jep të drejtën për të marrë kredi, në përputhje me parimet bazë të kredisë direkte bankare. Kjo e drejtë nuk mund të përdoret nga ndërmarrja nëse nuk ka më nevojë për fonde të marra hua ose nëse banka, për arsye kontrolli financiar, nuk jep hua për momentin. Kufijtë e kredisë aplikohen në formën e limiteve të borxhit dhe limiteve të huadhënies.

Dallohen kufijtë e mëposhtëm të borxhit: fundjavë, brenda tremujorit, kufiri i borxhit në rënie dhe shifra e kontrollit të kredisë.

Kufiri i daljes futet në gjendjen e borxhit në fund të tremujorit aktual (pasi hartohen planet e kredisë për çdo tremujor). Ai përcakton shumën maksimale të lejueshme të borxhit të kredisë për një ndërmarrje të caktuar dhe një objekt specifik në tremujorin e planifikuar. Maturimet e kredive të lëshuara në kurriz të kufirit të daljes caktohen jashtë tremujorit të planifikuar.

Kufiri brenda tremujorit përcaktohet si tejkalimi i shumës së borxhit brenda një tremujori mbi borxhin në fillim ose në fund të tremujorit aktual. Ai futet kur gjatë tremujorit ka pabarazi në dorëzimin dhe shitjen e pasurive materiale dhe madhësia e objektit të kredituar brenda tremujorit mund të kalojë shumën e aktiveve të parashikuara në fund të periudhës së planifikimit. Kjo situatë ndodh më shpesh në industritë sezonale - ushqimore, peshk, mish, bulmet, dritë, ku cikli i prodhimit mund të fillojë ose të përfundojë brenda tremujorit të planifikuar, ndërsa në përgjithësi për tremujorin ndryshimi i objekteve të kredituara nuk do të reflektojë shtesë brenda tremujorit. nevoja për kapital qarkullues të huazuar, që shfaqet për shkak të marrjes dhe shpenzimit të pabarabartë të vlerave të kredituara (ose zbatimit të kostove).

Kreditë e lëshuara në kurriz të limitit brenda tremujorit shlyhen gjatë tremujorit të planifikuar.

Një variacion i kufirit brenda tremujorit është kufiri në rënie i borxhit. Futet nëse borxhi në fillim të tremujorit tejkalon atë të planifikuar në fund të tremujorit dhe është e nevojshme të sigurohet shlyerja graduale (dhjetëditore, dyjavore, etj.) e borxhit gjatë tremujorit dhe të sjellë deri në kufirin e daljes në fund të tremujorit.

Kufiri i disbursimit përcakton shumën e kredisë së bankës të lëshuar në periudhën aktuale të planifikimit. Kufij të tillë përdoren për huadhënien afatshkurtër, për shembull, kur jepen hua për fermat kolektive për nevojat e tyre të prodhimit, për kostot e bujqësisë; për të përcaktuar kufirin këtu, ato rrjedhin nga shuma e planifikuar e disbursimeve të ardhshme për këtë qëllim. Këto kufij janë vendosur për kreditimin afatgjatë të fermave kolektive dhe bashkëpunimin me konsumatorët për zgjerimin e aseteve fikse të prodhimit, për ndërtimin e banesave individuale, si dhe për ndërmarrjet në të gjithë sektorët e ekonomisë kombëtare kur kreditohen kostot e futjes së pajisjeve të reja, zgjerimi prodhimi i mallrave të konsumit dhe ndërtimi i kinemave.

Shifra e kontrollit të kredisë është kufiri i daljes së borxhit, me ndryshimin që shuma reale e kredisë së dhënë mund të luhatet si në drejtim të tepricës, rrjedhëse ashtu edhe në drejtim të nënshfrytëzimit të tij. Luhatjet janë të mundshme sepse kredia e dhënë në bazë të shifrës së kontrollit është në natyrën e një kredie pagese për aktivet materiale, shuma e së cilës nuk mund të jetë konstante për shkak të furnizimit dhe shitjes së pabarabartë të produkteve, devijimeve të përkohshme në rrjedhën e zbatimit. të planeve ekonomike (për shembull, rritja e importeve për të siguruar mbipërmbushjen e planit për prodhimin e produkteve të nevojshme nga shteti). Madhësia e përdorimit të figurës së kontrollit ndikohet edhe nga përshpejtimi i qarkullimit të inventarit. Në rastet kur tejkalimi i shifrave të synuara është i paligjshëm (për shembull, importimi i inventarit të tepërt), institucionet bankare monitorojnë gjendjen e borxhit të kredisë, studiojnë arsyet e këtyre tepricave dhe marrin masa për të siguruar që shifrat e synuara të huadhënies korrespondojnë me madhësinë e planifikuar. e pjesëmarrjes së bankës në mbulimin e inventarëve të ndërmarrjeve industriale dhe mallrave nga organizatat e shitjes furnizuese.

Organizatat prokuruese u jepen pa limit kredi për akumulimin sezonal të lëndëve të para bujqësore, kundrejt dokumenteve të shlyerjes në rrugë dhe për pagesën e kredive për blerësit.

Qëllimi i limiteve të kredisë (ose linjave të kredisë, siç thonë ndonjëherë) është të përcaktojë nivelin e marrëdhënies financiare që shitësi është i gatshëm të mbajë me klientin. Siç u tha më lart, vetë kufiri i kredisë nuk duhet të përdoret si tregues i nivelit të vlerësuar të rrezikut; ky funksion plotësohet më mirë kur përdoret kategoria e rrezikut.

Kufijtë e kredisë nganjëherë përcaktohen në bazë të një raporti aritmetik ndaj një ose më shumë treguesve financiarë që pasqyrojnë gjendjen e punëve të klientit, për shembull, përdoren 10% të aktiveve korrente neto ose 20% të kapitalit, ndonjëherë raportet financiare të ponderuara agregate. . Megjithëse këto metoda janë të përshtatshme në rrethana të caktuara, asnjëra prej tyre nuk përdoret gjerësisht aq sa të rekomandohet si universale. Për më tepër, duke qenë se ato janë dukshëm të lidhura drejtpërdrejt me situatën financiare të klientit, ato kanë më shumë gjasa të jenë tregues të rrezikut sesa një nivel i pranueshëm kreditimi.

Me rastin e vendosjes së kufijve të kredisë, menaxheri i kredisë nuk duhet të harrojë kurrë qëllimin kryesor të dhënies së kredisë, që është të ndihmojë dhe mbështesë klientët duke përmbushur kërkesat e tyre për mallra dhe shërbime në masën e mundshme, dhe duke u mundësuar kështu shitësve të maksimizojnë përfitimet nga shitjet. Mund të vendosen kufij të ndryshëm krediti për dy klientë në të njëjtën situatë financiare. Për shembull, klienti X synon të blejë një produkt standard që ofrohet në vëllim të lartë me një markup modeste për një shumëllojshmëri të madhe klientësh, shumica e të cilëve konsiderohen "të siguruar" (kategoritë e rrezikut A dhe B).

Nxitja e shitësit për të marrë një rrezik të konsiderueshëm më shumë se mesatarja për të rritur fitimin nga shitja e këtij produkti është i dobët, pasi kthimi nuk do të kalojë mesataren dhe mallrat do të gjejnë një treg pa ndonjë rrezik shtesë gjithsesi. Nga ana tjetër, klienti Y mund të jetë një blerës potencial i një artikulli tjetër, shitësi i të cilit ka një inventar të madh e me lëvizje të ngadaltë, ose artikulli është i vjetëruar, sezonal ose ka një markim jashtëzakonisht të lartë, ose ndoshta një kombinim i këtyre faktorëve.

Është e qartë se në këtë rast stimujt e shitësit janë më të forta dhe në këto rrethana menaxheri i kredisë zakonisht është i lirë t'i japë klientit Y një limit kredie më të lartë se klienti X, edhe nëse, vetëm sipas kritereve financiare, rreziqet e tyre janë të njëjta. Ky shembull i përgjithshëm mund të shërbejë si një tregues i nevojës që një menaxher krediti të ketë lidhje të ngushta me kolegët në shitje dhe marketing, pasi mundësitë e rëndësishme të transaksioneve duhet të vlerësohen bazuar në përfitimin e përgjithshëm për kompaninë.

Është e rëndësishme të kuptohet se metodat empirike për vendosjen e kufijve të kredisë nuk mund të parandalojnë transaksionet irracionale ose të eliminojnë konfliktet midis funksioneve të kredisë dhe shitjeve. Vendimi i huadhënies duhet të jetë pjesë e vendimit të përgjithshëm të transaksionit të marrë në emër të kompanisë dhe nuk duhet të konsiderohet i izoluar.

Ky është arsyeja për një qasje strategjike ndaj menaxhimit të rrezikut të kredisë. Nëse supozohet si premisë se shumica e transaksioneve përfshijnë rrezik dhe kompania ka debitorë me një vlerësim rreziku mbi mesataren, atëherë duhet vendosur se cila pjesë e llogarive të arkëtueshme është e pranueshme. Bazuar në këtë, mund të përcaktohet niveli i operacioneve me rrezik të lartë që korrespondon me qëllimet financiare të ndërmarrjes.

Për shembull, nëse menaxhmenti përcakton se është në interesin më të mirë të kompanisë që të ketë një pjesë të arkëtueshme me rrezik të lartë prej 10% të totalit të pagesave të detyrueshme, atëherë me një të arkëtueshme totale prej £1,000,000, niveli i synuar i llogarive të arkëtueshme me rrezik të lartë do të ishte 100,000 £ dhe, në përputhje me rrethanat, të arkëtueshmet totale duhet të rriten si rezultat i rritjes së shitjeve.

Si rezultat i këtij vendimi rregullator, menaxheri i kredisë ka kritere të qarta për përcaktimin e masës së garancive për klientët me rrezik të lartë. Një qasje strategjike për menaxhimin e borxhit përforcon besimin se aty ku pranohen rreziqe të larta, ato menaxhohen siç duhet dhe rezultati i operacioneve të tilla është një përmirësim në pozicionin e përgjithshëm të kompanisë për sa i përket përfitimit.

Kufiri i rrezikut të tregut

Kufijtë e mëposhtëm mund të përdoren për të menaxhuar rreziqet e tregut të aksioneve të korporatave (duke supozuar vlerësimin e rrezikut bazuar në një indeks kryesor të aksioneve):

Kufiri i vëllimit - një kufi në vlerën totale të tregut të portofolit. Ju lejon të kufizoni afërsisht rreziqet e tregut. Vlera e tregut të portofolit nuk merr parasysh rrezikshmërinë e investimeve në aksionet e emetuesve individualë, në veçanti, koeficientët "beta" të aksioneve.

Kufiri i mesatares së ponderuar "beta" - koeficienti - ju lejon të kufizoni rrezikshmërinë margjinale të portofolit në krahasim me tregun në tërësi. Për shembull, një kufi beta prej 1 do të thotë që portofoli nuk mund të jetë më i rrezikshëm se indeksi i aksioneve, domethënë nuk mund të jetë më agresiv se tregu i aksioneve në tërësi.

Limiti në portofolin mesatar të ponderuar beta - kufizon produktin e vlerës së tregut të portofolit dhe koeficientin beta. Ju lejon të kufizoni në mënyrë fleksibël rrezikun e tregut, sepse vlera kufi është një masë e ndjeshmërisë absolute ndaj luhatshmërisë së indeksit të aksioneve.

Një kufi në vëllimin absolut të mundshëm të humbjeve ose një kufi në VaR - ju lejon të kufizoni në mënyrë efektive rreziqet, por është e vështirë për tregtarët që të llogarisin dhe kuptojnë shpejt.

Kur vendosni kufijtë e rrezikut të tregut në varësi të horizontit për vlerësimin e humbjeve të mundshme, mund të këshillohet të merren parasysh rreziqet josistematike që lidhen me aksionet e emetuesve individualë.

Kur vendosni dhe llogaritni këtë kufi, është e rëndësishme të merren parasysh dy fakte që rrjedhin nga papërsosmëria e kontabilitetit të transaksioneve me aksione që ekzistojnë në Rusi:

Aksionet e regjistruara në bilancin e organizatës nuk rivlerësohen, prandaj, zëri i bilancit nuk lejon gjykimin e vlerës reale të tregut të portofolit të aksioneve.

Rezultati financiar i aksioneve regjistrohet në kontabilitet me shitjen e aksioneve duke përdorur një nga metodat e kushtëzuara - LIFO (aksioni i fundit i blerë shitet), FIFO (aksioni i parë i blerë është shitur) ose me një çmim mesatar të ponderuar. Si rezultat, shifra e rezultatit financiar të pasqyruar në bilanc, si dhe diferenca midis vlerës së tregut dhe kontabilitetit të pozicionit, nuk lejojnë të gjykohet saktë rezultati aktual aktual financiar, d.m.th. asnjë nga këto sasi në vetvete nuk mund të jetë objekt kufizimi.

Me fjalë të tjera, është jashtëzakonisht e padëshirueshme të mbështeteni në kontabilitet kur menaxhoni rreziqet e tregut të aksioneve. Vlera e portofolit dhe rezultatet financiare të tij duhet të llogariten në mënyrë të pavarur nga të dhënat e kontabilitetit.

Gjatë vendosjes dhe llogaritjes së kufijve për transaksionet me aksionet e korporatave, duhet të merret parasysh fakti që një pjesë e konsiderueshme e pozicionit të prirur ndaj rrezikut mund të formohet në kurriz të transaksioneve të së ardhmes së papaguar. Prandaj, një portofol letrash me vlerë duhet të kuptohet jo vetëm si letra me vlerë që janë drejtpërdrejt në llogaritë e organizatës me depozituesit dhe regjistruesit, por edhe kërkesat dhe detyrimet e paplotësuara për furnizimin e letrave me vlerë.

Kufiri i mbitërheqjes

Kufiri i mbitërheqjes është shuma e kredisë e rënë dakord paraprakisht me bankën dhe e vendosur në një shtojcë të marrëveshjes së llogarisë bankare, e cila përcaktohet si përqindje e shumës së arkëtimeve mesatare mujore të parave në llogarinë e shlyerjes (rrjedhëse) të klientit në bankë.

Kufiri varet nga shuma e arkëtimeve mesatare mujore, por jo më shumë se 50% e arkëtimeve minimale mujore në llogarinë e klientit për 3 muajt e fundit. Në praktikë, norma kufi varion nga 20-50% e të ardhurave mesatare mujore "neto" në llogari.

Niveli standard i kufirit për tregun rus nuk është më shumë se 5 fatura mesatare ditore për llogari. Gjatë llogaritjes së mesatareve, merren parasysh ose numri i ditëve kalendarike ose numri i vetëm ditëve të punës.

Shuma e limitit rishikohet në baza mujore në varësi të madhësisë dhe gamës së xhiros në llogarinë e klientit, si dhe treguesve të kontrollit të gjendjes financiare të tij. Kur qarkullimi në llogari zvogëlohet, kufiri zvogëlohet, përkundrazi, shuma e limitit mund të rritet.

Për një bankë dhe degët e saj, zakonisht vendosen kufij minimalë për klient. Në praktikën ruse - 500 mijë - 1 milion rubla. (banka kryesore), 100 mijë - 500 mijë rubla - degë.

Disa banka ruse që ofrojnë hua overdraft për klientët me një qarkullim mesatar mujor prej 100,000 rubla ose më shumë përdorin një metodë të ndryshme për përcaktimin e kufirit të mbitërheqjes: vlera e tij fiksohet në 50 deri në 80% të të ardhurave mesatare ditore të llogaritura, llogaritja e së cilës nuk merrni parasysh:

Fondet e marra nga kreditë e dhëna nga një bankë ose banka të tjera;

Fondet e kredituara gabimisht në llogarinë e klientit;

Fatura të tjera që shtrembërojnë informacionin për faturat reale në llogarinë e klientit.

Kufiri i zotimeve buxhetore

Kufiri i detyrimeve buxhetore - vëllimi i detyrimeve buxhetore, i përcaktuar dhe i miratuar për menaxherin dhe përfituesin e mjeteve buxhetore nga organi ekzekutues i buxhetit, për një periudhë jo më të gjatë se tre muaj.

Kufijtë e detyrimeve buxhetore për drejtuesit dhe përfituesit e fondeve buxhetore miratohen nga organi zbatues i buxhetit, në bazë të projekteve të shpërndarjes të miratuara nga drejtuesit kryesorë të fondeve buxhetore.

Kufijtë e detyrimeve buxhetore u komunikohen të gjithë drejtuesve dhe përfituesve të fondeve buxhetore nga organi ekzekutues i buxhetit, jo më vonë se pesë ditë para fillimit të periudhës së vlefshmërisë së tyre.

Regjistri i konsoliduar i kufijve të detyrimeve buxhetore për të gjithë drejtuesit dhe përfituesit e fondeve buxhetore dorëzohet nga organi ekzekutiv i autorizuar në organin e kontrollit të krijuar nga organi legjislativ (përfaqësues).

Kufiri i detyrimeve buxhetore nuk mund të ndryshojë nga vëllimi i ndarjeve buxhetore për tremujor.

Ndryshimi i kufijve të detyrimeve buxhetore është i mundur pa ndryshim të ndarjeve buxhetore, nëse organi ekzekutues i buxhetit ka shtyrë ekzekutimin e kufijve të parashikuar të detyrimeve buxhetore. Organi ekzekutues i buxhetit ka të drejtë të shtyjë dhënien e kufirit të detyrimeve buxhetore ndaj drejtuesve dhe përfituesve të fondeve buxhetore për një periudhë deri në tre muaj. Në të njëjtën kohë, detyrimet buxhetore të shtyra nuk mund të kalojnë 10 për qind të alokimeve buxhetore të përcaktuara për tremujorin në të cilin janë shtyrë detyrimet buxhetore.

Organi ekzekutiv i autorizuar, menaxherët e fondeve buxhetore janë të detyruar të informojnë të gjithë menaxherët vartës dhe përfituesit e fondeve buxhetore për ndryshimet në kufijtë e detyrimeve buxhetore jo më vonë se pesë ditë para fillimit të periudhës së vlefshmërisë së kufijve të ndryshuar të detyrimeve buxhetore.

Ndryshimet në kufijtë e detyrimeve buxhetore nuk mund të bëhen pas skadimit të gjysmës së periudhës së vlefshmërisë së tyre.

Ndryshimet në kufijtë e detyrimeve buxhetore të nevojshme për ekzekutimin e akteve gjyqësore që parashikojnë mbylljen e fondeve nga buxhetet e sistemit buxhetor të Federatës Ruse kryhen pa një afat kohor deri në fund të vitit financiar.

Kufiri i detyrimeve buxhetore - shuma maksimale e të drejtave për marrësin e fondeve buxhetore për të pranuar detyrimet monetare të paguara nga buxheti.

Miratohet kufiri i detyrimeve buxhetore:

Për drejtuesit kryesorë të fondeve buxhetore dhe përfituesit e drejtpërdrejtë të fondeve buxhetore - nga organi ekzekutues i buxhetit, në bazë të projekteve të shpërndarjes të miratuara nga drejtuesit kryesorë të fondeve buxhetore;

Për përfituesit e fondeve buxhetore - nga një organ më i lartë (menaxheri kryesor ose menaxheri i fondeve buxhetore).

Përfituesit e fondeve buxhetore dorëzojnë limitet e miratuara pranë autoriteteve të thesarit.

Kufijtë e detyrimeve buxhetore përcaktohen dhe miratohen në përputhje me kodet e klasifikimit ekonomik të shpenzimeve buxhetore; ato duhet t'u komunikohen administratorëve dhe përfituesve të fondeve buxhetore jo më vonë se 5 ditë nga fillimi i veprimit të tyre.

Regjistri i konsoliduar i kufirit të detyrimeve buxhetore për të gjithë drejtuesit dhe përfituesit e fondeve buxhetore dorëzohet nga organi ekzekutiv i autorizuar pranë organit të kontrollit të pushtetit legjislativ.

Detyrimet buxhetore të miratuara me limit janë bazë për pranimin nga përfituesit e fondeve buxhetore të detyrimeve të tyre buxhetore. Kufiri i detyrimeve buxhetore nuk mund të ndryshojë nga shuma e ndarjeve buxhetore të parashikuara nga plani i buxhetit të konsoliduar për tremujor.

Ndryshimi i kufirit të detyrimeve buxhetore është i mundur në rastet e mëposhtme: ndryshime në ndarjet buxhetore për shkak të vendosjes së një regjimi për uljen e shpenzimeve buxhetore, ekzekutimi i buxhetit për të ardhurat që tejkalojnë ato të miratuara me ligj (vendim) për buxhetin; ose për shkak të transferimit të alokimeve buxhetore nga menaxheri kryesor i fondeve buxhetore; bllokimin e shpenzimeve në rast të sanksioneve buxhetore; në rast vonese nga organi ekzekutues i buxhetit, të parashikuar nga kufiri i detyrimeve buxhetore për një periudhë jo më shumë se 3 muaj. dhe në një shumë jo më të madhe se 10% e vëllimit të ndarjeve buxhetore për tremujorin në të cilin është bërë shtyrja.

Në përputhje me legjislacionin buxhetor rus, kufijtë nuk mund të ndryshohen pasi të ketë skaduar gjysma e periudhës së vlefshmërisë së tyre.

Nëse brenda periudhës normative kufiri i detyrimeve buxhetore nuk financohet plotësisht, marrësi i fondeve buxhetore ka të drejtën e kompensimit në shumën e nënfinancimit (d.m.th. diferenca midis kufirit të fondeve buxhetore që i komunikohet marrësit të fondeve buxhetore në njoftim. të limitit dhe shumës së mjeteve të fshira nga buxheti i llogarisë në favor të marrësit të fondeve buxhetore gjatë periudhës së limitit të detyrimeve buxhetore).

Kompensimi në masën e nënfinancimit bëhet në bazë të vendimit të gjykatës.

limit në sigurim

-Kufiri i sigurimit

Kufiri i sigurimit është shuma maksimale e parave për të cilën mund të siguroni asetet materiale, jetën, shëndetin e kështu me radhë, bazuar në vlerësimin e rrezikut.

Kufiri i sigurimit mund të diferencohet duke marrë parasysh rrethanat specifike të rrezikut, për shembull, moshën, vitin e ndërtimit, klasën e anijes etj.

Në praktikë, kufiri i sigurimit vendoset nga siguruesi në bazë të statistikave të grumbulluara të aksidenteve, fatkeqësive natyrore, lëndimeve, vdekjeve etj. Informacioni fillestar për vendosjen e kufirit gjendet në deklaratën e sigurimit ose deklaratën shëndetësore. Kufiri mund të kufizohet nga ekskluziviteti, kushtet e veçanta të kontratës së sigurimit, duke përfshirë klauzola të veçanta. E drejta për të vendosur një kufi sigurimi mund t'i transferohet nga siguruesi gjeodetit.

-Kufiri i përgjegjësisë së siguruesit

Përgjegjësia maksimale e mundshme e siguruesit që rrjedh nga kushtet e kontratës së lidhur të sigurimit. Kufiri i përgjegjësisë së siguruesit përcaktohet në policën e sigurimit. Mund të krijohet për një rrezik të veçantë të siguruar ose për një ngjarje të veçantë të siguruar. Në sigurimin e detyrueshëm shëndetësor, Kufiri i Përgjegjësisë kufizohet në listën e shërbimeve mjekësore të përfshira në programin bazë të sigurimit shëndetësor.

-Limiti i dëmshpërblimit të sigurimit

Shuma maksimale e kompensimit të sigurimit për një ngjarje të siguruar, e cila mund të paguhet në mënyrë të pavarur nga një njësi strukturore e një shoqërie sigurimesh (përfaqësi, agjenci, degë), si dhe agjentë sigurimesh (zakonisht në shuma të vogla) që formojnë një sistem shitjesh.

Kufiri i dëmshpërblimit të sigurimit caktohet nga bordi i shoqërisë së sigurimit bazuar në humbjen mesatare të shumës së sigurimit që është zhvilluar gjatë disa viteve, si dhe duke marrë parasysh faktorë të tjerë (konkurrenca, investimi, kualifikimet dhe kompetencat e vendasve. personeli dhe të tjerët).

Kufizimet në përdorimin e natyrës

Kufijtë e përdorimit të natyrës janë një sistem kufizimesh mjedisore në territore, i cili është vëllimi i përdorimit maksimal (tërheqja) e burimeve natyrore, emetimet dhe shkarkimet e ndotësve në mjedis dhe asgjësimi i mbetjeve të prodhimit të krijuar nga ndërmarrjet - përdoruesit e burimeve natyrore për një periudhë të caktuar kohore.

Kufij të tillë vendosen nga organet shtetërore të autorizuara posaçërisht të Federatës Ruse në fushën e mbrojtjes së mjedisit bazuar në nevojën për të arritur gradualisht vëllimet standarde të përdorimit të burimeve natyrore, emetimet maksimale të lejueshme dhe shkarkimet e ndotësve në mjedis dhe vëllimet standarde të mbetjeve të prodhimit. asgjësimin, duke marrë parasysh situatën mjedisore në rajon.

Projekt-kufijtë zhvillohen nga ndërmarrjet, institucionet dhe organizatat - përdorues të burimeve natyrore - dhe miratohen nga Ministria e Burimeve Natyrore dhe Ekologjisë së Federatës Ruse (me përjashtim të kufijve për blerjen e tokës për ndërtimin e objekteve, të miratuara nga Ministria e Industrisë dhe Tregtisë) për të arritur vëllime standarde të përdorimit të burimeve natyrore, emetimet dhe shkarkimet maksimale të lejueshme të ndotësve në mjedis dhe vëllimet standarde të depozitimit të mbetjeve të prodhimit, duke marrë parasysh situatën mjedisore në rajon. Menaxhimi i punës për përcaktimin e kufijve të përdorimit të natyrës kryhet në territorin përkatës nga autoritetet ekzekutive të subjekteve përbërëse të Federatës Ruse, qeveritë lokale së bashku me organet e autorizuara posaçërisht të Federatës Ruse në fushën e mbrojtjes së mjedisit dhe mjedisit dhe shfrytëzimin e burimeve natyrore.

Kufijtë e përdorimit të natyrës vendosen për një periudhë të caktuar për çdo lloj burimesh natyrore të përdorura (të tërhequra) dhe mund të rishikohen duke marrë parasysh zhvillimin e teknologjisë, përmirësimin e proceseve teknologjike, ndryshimet në kërkesën për këtë lloj burimi dhe gjendjen e tij. , si dhe faktorë të tjerë.

Kufijtë e përdorimit të natyrës përfshijnë:

Normat e marrjes së tokës për ndërtimin e rrugëve dhe hekurudhave, aeroporteve, tubacioneve kryesore, sistemeve të bonifikimit, etj.;

Kufijtë e përdorimit të ujit - vëllimet maksimale të lejueshme të tërheqjes së burimeve ujore ose shkarkimit të ujërave të zeza të cilësisë standarde, të cilat i vendosen një përdoruesi të ujit për një periudhë të caktuar;

Zona e prerjes së vendbanimit - shkalla e prerjes së drurit, që korrespondon me rritjen e saj vjetore, e cila përcaktohet për çdo pylltari, dhe në disa raste - për çdo pylltari dhe transferohet në parcelën pyjore;

Kufijtë e përdorimit të objekteve të botës shtazore - vendosen gjatë gjuetisë, peshkimit, si dhe nxjerrjes së kafshëve që nuk klasifikohen si objekte të gjuetisë dhe peshkimit;

Kufijtë e shkarkimeve dhe shkarkimeve të ndotësve dhe mikroorganizmave, në asgjësimin e mbetjeve të prodhimit dhe konsumit dhe lloje të tjera të ndikimit negativ në mjedis.

Kufizimi i përdorimit të natyrës, si dhe licencimi, është për shkak të rezervave të kufizuara të burimeve natyrore.

Menaxhimi i natyrës mund të kryhet në dy drejtime: largimi i lëndës natyrore nga natyra, futja e lëndës antropogjene në natyrë.

Pra, kufizimi ndahet në dy lloje:

Normat maksimale të lejuara për largimin e substancave natyrore nga mjedisi natyror.

Standardet maksimale të lejueshme për emetimet, shkarkimet e substancave të dëmshme në mjedis.

Rendi i limitit

Urdhrat limit përdoren më së miri në vend të urdhrave të tregut pasi ato ofrojnë një shans për ekzekutim më të mirë dhe më pak rrëshqitje sesa urdhrat e tregut. Zakonisht çmimi bën luhatje të vogla të rastësishme. Ideja prapa përdorimit të porosive limit është të vendosni një porosi (për të blerë) në fund të këtyre lëvizjeve në vend që të vendosni një porosi tregu. Një urdhër limit nuk do të lëvizë tregun nëse është i vogël dhe pothuajse gjithmonë do ta lëvizë atë më pak se një urdhër tregu nëse porosia është e madhe. Për të përcaktuar çmimin më të mirë për një porosi limit, duhet të punoni për një kohë të caktuar në treg.

Le të themi se keni vënë bast për forcimin e Euros dhe dëshironi të kapitalizoni atë. Për ta bërë këtë, mund të përdorni ose një kuotë të drejtpërdrejtë ose të kundërt, ose një normë të kryqëzuar. Dallimi është se çifti i monedhës së ndërsjellë nuk përdor dollarin amerikan, për shembull, EUR/GBP, EUR/CHF. Kuotimi i drejtpërdrejtë është një shprehje e shumës së monedhës kombëtare për njësi të valutës së huaj. Meqenëse dollari është monedha rezervë botërore, ne do ta quajmë kuotën direkte atë ku është në radhë të parë: USD/JPY, USD/CAD, kuotimi i kundërt është vendi ku është në vendin e dytë: EUR/USD, GBP. /USD.

Supozoni se keni zgjedhur çiftin EUR/USD, si më të popullarizuarin në mesin e tregtarëve, domethënë, për të forcuar monedhën e përbashkët evropiane, ju bëni një blerje në çift (blej). Të vësh bast për rritjen e euros do të thotë të marrësh një pozicion të gjatë (të gjatë). Bast në një zhvlerësim - merrni një pozicion të shkurtër (i shkurtër). Për të hapur një pozicion, ju mund t'i bëni një kërkesë tregu ndërmjetësit përmes terminalit të tregtimit, d.m.th. blej në treg. Ndërmjetësi (kjo është kompania përmes së cilës mund të blini dhe të shisni në Forex) dërgon një përgjigje në formën e Ofertës: 1.5900/Pyetje: 1.5902. Ku Oferta (oferta) është çmimi me të cilin ndërmjetësi blen një palë nga ju, dhe Ask (kërkoni) është çmimi që ndërmjetësi shet Euro për dollarë amerikanë. Dallimi midis çmimit të blerjes dhe shitjes është diferenca. Një spread i ulët është i favorshëm për një tregtar, pasi rrit fitimin e tij për shkak të normave më të favorshme të blerjes dhe shitjes. Në këtë rast, diferenca është e barabartë me 2 pikë, ku një pikë është ndryshimi minimal i çmimit në kuotë.

Shumica e ndërmjetësve u ofrojnë klientëve të tyre mundësinë për të vendosur porosi limit. Një urdhër limit është një urdhër për të blerë ose shitur me një çmim të paracaktuar. Ka disa lloje porosish: porositë e kufizuara për të blerë ose shitur, si dhe për ndalimin e porosive. Urdhrat limit ju lejojnë të hapni një pozicion kur tregu arrin një çmim të caktuar, i cili mund të jetë ose më i lartë ose më i ulët se çmimi i tregut. Shumë shpesh, porositë limit përdoren për të bërë një marrëveshje me kushte më të favorshme (bleni me një çmim më të ulët ose shisni me një çmim më të lartë), kur nuk ka asnjë mënyrë ose dëshirë për të monitoruar vazhdimisht kuotat. Për shembull, nëse çmimi i blerjes në treg është 1,5902, një urdhër në pritje mund të vendoset me një çmim më të ulët prej 1,5880. Urdhrat e ndalimit përdoren për të mbyllur një pozicion ekzistues, duke ju lejuar të merrni fitim (take-profit) ose të kufizoni humbjet (stop-humbje). Është e mundur të përdoren të dyja këto porosi në të njëjtën kohë. Në shembullin tonë, menjëherë kur hapet me EUR/USD, fitimi i marrë mund të specifikohet në 1,6000 dhe stop-humbja në 1,5850.

Tani le të prekim pyetjen se cilat vëllime mund të tregtohen. Për shkak të faktit se ndryshimi ditor në normat e çifteve të monedhës më likuide shpesh nuk kalon një përqind, ndërmjetësi mund t'u sigurojë klientëve të tij levë, d.m.th. kërkojnë pagesë të pjesshme të shumës së transaksionit. Leva është raporti ndërmjet kolateralit dhe kredisë së dhënë kundrejt tij (kapitalit të huazuar). Kështu, leva prej 1:100 (një deri në njëqind) i lejon klientit të kryejë transaksione në shumën 100 herë më të madhe se kërkesat e marzhit. Ky është tregtimi i marzhit - operacione tregtare duke përdorur fonde të huazuara të siguruara me një shumë të caktuar (marzh). Një tipar i tregtimit të marzhit është detyrimi për të kryer operacionin e kundërt (për të mbyllur pozicionin) pas njëfarë kohe. Kjo do të thotë, klienti nuk do të jetë në gjendje të arkëtojë paratë që i janë dhënë nga ndërmjetësi, por diferenca midis blerjes dhe shitjes fiksohet në llogari plotësisht, duke marrë parasysh levën e dhënë.

Kështu, me një llogari prej 1000 dollarësh, mund të tregtoni me lote deri në 100,000 dollarë. Vëllimi standard i monedhës me të cilën kryhen transaksionet e blerjes dhe shitjes (1 lot) me një ndërmjetës Forex është 100 000. Megjithatë, disa kompani lejojnë tregtimin në pjesë më të vogla - 0.1 lote. Kjo është një mini shumë.

Marzhi i kërkuar për të hapur një pozicion quhet marzhi fillestar. Këto fonde janë të bllokuara në llogari për të mbajtur një pozicion të hapur dhe ato nuk mund të përdoren më për të kryer transaksione të tjera. Nëse norma shkoi kundër jush dhe humbjet filluan të shfaqen, atëherë ndërmjetësi nuk do t'i marrë mbi vete humbjet tuaja, dhe kur vlera e tyre tejkalon një pengesë të caktuar (të paktën 1% -5% e nivelit fillestar të marzhit sot), ai do mbyllni me forcë pozicionin . Mbyllja e detyruar e një pozicioni me humbje nga një ndërmjetës quhet thirrje marzhi.

Nëse pozicioni është i hapur për më shumë se një ditë, atëherë në varësi të ndryshimit midis normave kryesore të interesit për këto monedha, një shumë e caktuar do të kreditohet ose fshihet - një swap (swap). Rritja e shkëmbimit ndodh në mesnatë dhe mund të zgjasë disa minuta, megjithatë aktiviteti tregtar gjatë këtyre orëve është minimal. Besohet se të gjitha transaksionet me çifte valutore kryhen në tregun spot, ku dorëzimi aktual bëhet në ditën e 3-të pas lidhjes së kontratës. Ndryshimi në datën e dorëzimit shkaktoi nevojën për të paguar një swap për transferimin e datës së vlerës me një ditë më shumë, si dhe faktin që natën nga e mërkura në të enjte, vlera e shkëmbimit trefishohet dhe për transferimin nga e premtja në të hënë. , pagesa behet ne nje shume te vetme.

Në rastin e EUR/USD me normat aktuale të interesit, një pozicion afatgjatë do të shtojë 0,2 pika në ditë, ose 2 dollarë, ndërsa një pozicion i shkurtër do të zvogëlojë fitimin tuaj me 0,49 pikë ose 4,9 dollarë, me çdo ndryshim.

Kufizimi

-Çfarë është kufizimi

Është mirë kur hartohet një buxhet i fluksit monetar për një ndërmarrje, është mirë kur faktet dhe planifikimi kryhen sipas të njëjtave rregulla, është shumë mirë kur BDDS planifikohet dhe merret parasysh në kontekstin e Qarkut Federal Qendror - ju mund të bëjë një analizë plan-fakt, ju mund të ndëshkoni ata që shpenzojnë para shtesë, Dikush mund të lavdërojë ata drejtues të CFD që planifikojnë me saktësi nevojat financiare të CFD-së së tyre dhe përshtaten me planet. E gjithë kjo është e saktë dhe e nevojshme, por ... jo e mjaftueshme. Një nga funksionet e mrekullueshme të buxhetimit - kontrolli - fillon të funksionojë vetëm kur ekzekutimi i buxhetit monitorohet në mënyrë interaktive, kur menaxhmenti i ndërmarrjes mund të punojë për të parandaluar devijimet. Një nga mekanizmat që ndihmon në kontrollin e procesit të ekzekutimit të buxhetit dhe, në përputhje me rrethanat, të gjithë biznesit, është kufizimi.

Kufizimi në buxhetim mund të kuptohet si dy procese:

Kufizimi i disa buxheteve nga të tjerët (për shembull, buxheti i investimeve në shpenzimet e tij mund të kufizohet nga buxheti i fluksit të parasë brenda një periudhe planifikimi, ose shuma e buxheteve mujore duhet të kufizohet nga buxheti vjetor), le ta quajmë plan limitues;

Kufizimi i vëllimit të operacioneve aktuale të biznesit me shumat e planifikuara në buxhet, le ta quajmë kufizim të faktit.

Pra, në kuadrin e këtij artikulli, ne do të shqyrtojmë opsionin e dytë të kufizimit - kufizimit të faktit. Një aplikim i dukshëm i kufizimit të fakteve është procesi i kufizimit të kërkesave për para në buxhetin e miratuar të fluksit monetar. Futja në praktikë e një mekanizmi kaq të thjeshtë si kufizimi i aplikacioneve për shpenzimin e parave na lejon të arrijmë disa qëllime të dobishme në të njëjtën kohë:

Forcimi i disiplinës së pagesave të departamenteve;

Zvogëloni gjasat e boshllëqeve në para;

Rritja e transparencës së zbatimit të planit (çdo kryetar i Qarkut Federal Qendror mund të shohë se sa kufij i kanë mbetur).

Tani, në thelb - si të organizohet procesi i kufizimit? Nëse keni vetëm Excel në dispozicionin tuaj, atëherë, padyshim, duhet të krijoni një libër për regjistrimin e aplikacioneve për shpenzimin e parave, i cili do të tregojë njësinë, artikullin e buxhetit dhe shumën e aplikacionit. Sasia e aplikimeve në kontekstin e departamenteve dhe zërave të buxhetit duhet të konsiderohet një total kumulativ që nga fillimi i muajit, dhe në aplikimin që tejkalon kufirin, duhet ta ndaloni dhe ta dërgoni përsëri në njësi për rishikim të shumës. , ose anuloni plotësisht atë. Me organizimin e duhur të punës dhe me pak përsosje teknike në formën e disa makrove, do të merrni një sistem kufizues mjaft të besueshëm. Por spreadsheets kanë një sërë disavantazhesh, thelbi i të cilave qëndron në faktin se një spreadsheet nuk është një bazë të dhënash. Këtu janë disa nga këto mangësi:

Mungesa e mënyrës së funksionimit me shumë përdorues;

Shkallë e dobët e sigurisë së informacionit;

Rreziku i përplasjeve për shkak të lidhjeve të prishura, gabimit njerëzor, etj. (ndoshta në këtë rast, kjo është pengesa më e rëndësishme, kostoja e një gabimi mund të jetë shumë e madhe, ndonjëherë edhe për shkak të klasifikimit të gabuar të një artikulli, një ndërmarrje mund të "hyjë" në shuma të konsiderueshme pagesash tatimore ose devijimin e kapitalit qarkullues për një periudhë të gjatë);

Nevoja për hyrje të shumta.

Produktet e mëposhtme softuerike mund të dallohen nga zgjidhjet më të përhapura të softuerit me qarkullim sot:

1C: Production Enterprise Management (shkurtuar UPP);

Intalev: Menaxhimi i korporatës (zakonisht ata thonë Intalev).

-Kufizimi në Instalev

Kufizimi si i tillë në Intalev mund të organizohet në dy mënyra - duke treguar se skenari i ekzekutimit të limitit kontrollohet nga buxheti (me një devijim të caktuar të mundshëm), ose duke krijuar një skenar të veçantë të kontrollit të kufirit, i cili, megjithëse do të bazohet në buxhet. të dhënat, do të kenë mundësinë e rregullimit.

Mund të vendoset kufizim për çdo analitikë (klasifikues) të treguesve të pranishëm në sistem. Një shembull është kontrolli i pagesave sipas fazave të një projekti të caktuar. Dhe meqenëse të gjitha operacionet në sistemin e buxhetimit futen në kontekstin e CFD, atëherë, duke vendosur kufizime në analiza të caktuara, ne përcaktojmë automatikisht kufirin e kësaj analitike për një CFD të veçantë.

Në përgjithësi, mekanizmi kufizues në Intalev funksionon pa asnjë ankesë, me operacione buxhetore ose me proforma të konfiguruara posaçërisht, ju mund të kryeni çdo operacion të imagjinueshëm me kufizime me kufij (transferimi nga artikulli në artikull, shkëmbimi i kufijve midis departamenteve, rritja dhe zvogëlimi i kufijtë, etj.).

Për të kontrolluar statusin e limiteve, përdoret përpunimi "Kontrolli i limiteve", limitet funksionojnë në mënyrë ndaluese kur bëhen kërkesa për shpenzimin e fondeve. Kufizimet përfshijnë kufizime metodologjike, të cilat konsistojnë në faktin se kufizimi kryhet veçmas për çdo CFD, d.m.th. nëse një CFD e veçantë nuk ka një kufi për një artikull specifik, sistemi nuk do të lejojë që kufiri të shterohet.

-Kufizimi në 1C

Në SCP, ndryshe nga Intalev, funksionon vetëm një mënyrë për të kufizuar - duke futur vlerat e vlerave kufizuese sipas skenarit të kontrollit. Në veçanti, kjo do të thotë se fakti i futjes së buxhetit në sistem nuk mjafton që mekanizmi i kufizimit të fillojë të funksionojë. Është e nevojshme të prezantohet një dokument i veçantë - "Vlerat e kontrolluara për buxhetet". Ky dokument mund të funksionojë në tre mënyra:

buxheti paraprak;

Skenari i kontrollit – për të gjitha qarkullimet;

Skenari i kontrollit - në mënyrë selektive;

Mënyrat e skenarëve të kontrollit funksionojnë në të njëjtin parim - ata shikojnë sasinë e qarkullimit të buxhetit, shtojnë përqindjen e devijimit nga buxheti dhe e shkruajnë atë në regjistrin e vlerave të kontrolluara për buxhetet. Mënyra selektive ndryshon në atë që është e nevojshme të specifikohen manualisht artikujt (dhe nëse është e nevojshme, FRC) dhe përqindjet e devijimit për të cilat sistemi do të vendosë kufijtë, kjo është e nevojshme në rastet kur artikuj të ndryshëm dhe / ose FRC ka një përqindje të ndryshme tolerancash, siç ndodh në praktikë.

Mënyra e buxhetit paraprak ju lejon të vendosni drejtpërdrejt një kufi për artikujt dhe FRC në shpenzimin e fondeve, pa iu referuar një buxheti specifik.

Ekziston një pengesë serioze në UPP gjatë organizimit të punës së kufizimit, e cila qëndron në faktin se kur përcaktimi i kufijve për CFD është i ndezur (në intalev, kjo, vërejmë, kjo është mënyra e vetme që mund të jetë) , programi, kur bën aplikime për shpenzimin e fondeve në lidhjen e zërit të buxhetit-CFD në rast se nuk gjendet të paktën një qindarkë e limitit për këtë lidhje, e anashkalon këtë porosi pa asnjë paralajmërim. Të paktën kjo vlen për lëshimin 1.2.19.1. Ndoshta autori nuk ka gjetur ndonjë kuti magjike që korrigjon një gabim të tillë dhe e bën programin të funksionojë siç duhet, por megjithatë, është e mundur që starteri i butë të funksionojë siç duhet për sa i përket kufizimit. Për këto qëllime, autori ka zhvilluar një teknikë të thjeshtë dhe ka krijuar një modul të veçantë softueri të jashtëm që ju lejon të vendosni punë me cilësi të lartë me kufizime në SCP pa bërë ndryshime në funksionalitetin tipik dhe pa përfshirë programues.

Për ta bërë këtë, në drejtorinë e përpunimit të jashtëm për plotësimin e pjesëve tabelare duhet të shtohet një përpunim i veçantë "Plotësimi i PM-së që pasqyron RFP-në në kontabilitet" i shkruar në gjuhën e integruar 1C. Parimi i punës me programin është si më poshtë - krijoni një dokument "Vlerat e kontrolluara sipas buxheteve", në fushën "Lloji i kufijve të qarkullimit" zgjidhni "Buxhetin paraprak" dhe duke klikuar butonin "Plotësoni" nga menyja që hapet, zgjidhni artikullin "Plotësoni vlerat e kontrollit sipas buxheteve".

Quhet përpunimi i jashtëm "Vendosja e kufijve për artikujt", në të cilin mund të vendosni njëkohësisht lehtësisht dhe fleksibël vlerat kufitare për artikujt, duke vendosur kufij automatikisht ose arbitrarisht. Shumat e kufijve mund të ndryshojnë nga shumat e buxheteve sipas përqindjeve (ju mund të zgjidhni përqindjen tuaj për çdo artikull-lidhje FRC), ose me shuma absolute. Në pjesën tabelare, si parazgjedhje është vendosur një përzgjedhje, e cila fsheh nga sytë e përdoruesve të gjitha kombinimet e mundshme të artikujve dhe ndarjeve me një kufi me kusht zero (e barabartë me një qindarkë). Duke klikuar butonin "Ekzekutoni", të gjitha kufijtë, përfshirë ato me kusht zero, do të transferohen në pjesën tabelare të dokumentit "Vlerat e kontrolluara sipas buxheteve", pasi të jetë postuar dokumenti, sistemi do të kontrollojë përpunimin e aplikacioneve për shpenzimet e fondeve për të gjitha departamentet (CFD) dhe të gjithë zërat e buxhetit.

Për të kontrolluar ekzekutimin e kufijve, mund të përdorni raportin "Raport mbi vlerat e kontrolluara".

Kufizimi dhe shpërndarja e kapitalit

Pavarësisht nga mundësia e reduktimit të rreziqeve operacionale, shumë prej tyre nuk mund të reduktohen ndjeshëm pa kufizime në operacione. Si rezultat, lind nevoja për të kufizuar vëllimin e transaksioneve - kufizuese - transaksionet e kryera nën rrezikun operacional.

Shuma e kufirit duhet të përcaktohet në bazë të aftësisë së organizatës për të mbuluar humbjet e shkaktuara nga rreziku operacional me shpenzimet e veta - "kapitali i rrezikut" pa rrezikuar arritjen e qëllimeve strategjike të organizatës. ato. kufiri kërkon një vlerësim të caktuar të rreziqeve operacionale - madhësinë e humbjeve të mundshme dhe gjasat e shfaqjes së tyre. Në këtë rast, çelësi është vlerësimi i madhësisë së humbjeve - nëse është e pamundur të vlerësohet probabiliteti i humbjeve, vlerësimi i humbjeve maksimale të mundshme në vetvete mund të konsiderohet një kërkesë për "kapitalin e rrezikut".

Për shumicën e operacioneve, një kufi i mjaftueshëm do të jetë një kufi vëllimi që kufizon ose qarkullimin brenda kuadrit të një aktiviteti të caktuar ose vëllimin e investimeve në aktive të caktuara / tërheqjen e detyrimeve të caktuara. Mund të jetë gjithashtu e përshtatshme të kufizohen vlerat e transaksioneve individuale të kryera nën rrezikun operacional - nëse rreziqet e transaksioneve nuk lidhen, atëherë kufizimi i vëllimeve të tyre mund të reduktojë ndjeshëm humbjet e mundshme.

Meqenëse "kapitali i rrezikut" i organizatës synon të mbulojë humbjet e mundshme në të gjitha llojet e aktiviteteve dhe të gjitha llojet e rreziqeve, rreziqet operacionale me një qasje të integruar duhet të ndikojnë jo vetëm në kufijtë e rrezikut operacional, por edhe në kufijtë e rrezikut të tregut dhe të kredisë.

Burimet

Wikipedia - enciklopedia e lirë

accountancy-edu.ru - bazat e kontabilitetit

Portali studimor - arsimor №1

Fjalorët Yandex

Kontabiliteti - ligj, taksa, konsultime

Praktika juridike - gazeta e avokatëve

Fjalorë dhe enciklopedi në Akademik

Baysalov S.B. Natyra dhe ligji. Alma-Ata 1996

Ese ekologjike. Moskë 1988

Menaxhimi i rrezikut financiar - teori dhe praktikë