Podstawowe zasady wyznaczania granic. Limit (limit) to co oznacza termin ustalony limit

Zawierając transakcję, dealer musi kierować się limitami ustalonymi w celu ograniczenia ryzyka. Służy temu oprogramowanie komputerowe – dealer korzysta z komputera osobistego znajdującego się w miejscu pracy, ustawiając parametry i wyświetlając dozwolone limity. W przypadku braku skomputeryzowanego systemu bankowego, dealerzy stosują ręczne wydruki limitów dziennych. Ponadto okresowy monitoring przestrzegania limitów prowadzony jest przez pracowników wyższego szczebla, a także kontrolerów specjalnych (compliance officer). Zwyczajowo rozróżnia się dwa główne rodzaje ryzyka objęte limitami operacyjnymi:

Ryzyko kredytowe związane z zewnętrznymi limitami handlowymi;
- ryzyko finansowe, które odpowiada limitom wewnętrznym.

Ryzyko kredytowe (ryzyko kredytowe lub ryzyko rozliczeniowe) - ryzyko niedostarczenia środków przez kontrahenta transakcji. Sytuacja niedostarczenia środków może wynikać z wielu przyczyn: upadłości kontrahenta, jego błędów w przetwarzaniu płatności lub niechęci do zapłaty z tego czy innego powodu (ryzyko del credere) lub w wyniku działań państwo kontrahenta, które zakazuje lub ogranicza transfery za granicę (ryzyko polityczne lub ryzyko kraju).

Najbardziej dotkliwe dla banku jest ryzyko kredytowe, które może prowadzić do nieodwracalnych strat w wysokości znacznych milionów dolarów (np. w przypadku przewrotu wojskowego i nacjonalizacji banku-kontrahenta).

Aby ograniczyć ryzyko niedostarczenia środków, dla banków kontrahentów ustalane są limity zewnętrzne. Zazwyczaj są one opracowywane i weryfikowane przez Departament Bankowości Korespondenckiej lub Relacji Bankowych i zatwierdzane przez Komitet Kredytowy, w skład którego wchodzi kadra kierownicza banku. Limity zewnętrzne dzielą się na limity netto i limity objęte.

Limity netto (czyste limity lub limity blaps) oznaczają, że kierownictwo banku bierze na siebie ryzyko niedostarczenia określonej kwoty waluty za rodzaj transakcji z tym kontrahentem. Limity handlowe dla kontrahenta ustalane są według rodzajów operacji (limity produktowe):

Dla bieżących operacji konwersji - limit spot forex;
- dla operacji konwersji forward - limit forward;
- dla operacji depozytowych - limit depozytowy itp.

Im bliższy termin rozliczenia z kontrahentem, tym niższy stopień ryzyka kredytowego dla banku. W związku z tym limit transakcji przewalutowania na miejscu i przyciągniętych depozytów jest zwykle wyższy niż w przypadku transakcji terminowych i złożonych depozytów. Ten wzrost ryzyka w czasie można wyrazić w następujący sposób:

Na przykład bank komercyjny AAA może mieć w przybliżeniu następującą skalę limitów dla banku BBB:

Limit Spot FX = 10 MIO USD, co oznacza, że ​​w każdym banku AAA ten moment może posiadać otwartą pozycję w zakupionej lub sprzedanej walucie (ekspozycji) w banku BBB na kwotę nieprzekraczającą równowartości 10 mln USD (limit może być również wyrażony w walucie krajowej);
- limity terminowe: do 1 m-cy = 4 MIO USD do 3 m-cy = 2 MIO USD do 6 m-cy = 1 MIO USD;
- limity depozytowe: przy lokacie do 1 miesiąca = 3 MIO USD do 3 miesiąca = 1 MIO USD przy pożyczce do 1 miesiąca = 7 MIO USD do 3 miesiąca = 4 MIO USD.

W wielu bankach obowiązuje ogólny limit transakcji konwersji, który obejmuje limit transakcji spot i forward. Jeśli np. bank AAA ma limit konwersji 10 mln USD w banku BBB i zawarł 3-miesięczną transakcję forward o wartości 3 mln USD, oznacza to, że w ciągu tych trzech miesięcy banki będą mogły dokonać konwersji w kwocie pozostałej limit - nie więcej niż 7 milionów dolarów, czyli całkowity limit został zmniejszony o 3 miliony dolarów.

Istnieje wiele metod ustalania limitów dla kontrahentów. Przy ustalaniu limitu dla nowego banku kontrahenta Dział Relacji Korespondencyjnych analizuje następujące dokumenty.

Raport roczny Banku, zawierający bilans i rachunek zysków i strat, najlepiej certyfikowany przez światowej sławy firmy audytorskie: Arthur Andersen, Ernst & Young, Coopers and Lybrand, Deloit Touche, Prize Waterhouse, KPMG itp. Zazwyczaj banki publikują raporty roczne w formie osobnych książeczek po zakończeniu pracy audytorów (w marcu-kwietniu nowego roku).

Bilans i rachunek zysków i strat są analizowane poprzez sporządzenie specjalnych wskaźników (wskaźników) - wskaźników płynności (na przykład stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań bieżących), rentowności banku (stosunek zysku do aktywów) itp.

Szczególną uwagę w analizie zwrócono na wielkość funduszy własnych banku: kapitał zakładowy, zyski i rezerwy. Wysokość kapitału pokazuje, jak bank będzie w stanie spłacić w przypadku trudnej sytuacji finansowej i charakteryzuje wiarygodność banku. Im większy jest kapitał zakładowy banku, tym większy limit z drugiego banku, na który może liczyć. Obliczany jest również współczynnik wypłacalności – stosunek kapitału docelowego do wielkości aktywów; zgodnie z rekomendacjami Banku Rozrachunków Międzynarodowych (Bazylea) optymalny wskaźnik wynosi 8%.

Dokumenty założycielskie (statut, lista wspólników lub wspólników), charakteryzujące status banku. Według statusu banki dzielą się na:

Banki główne (centrale),
- oddziały (oddziały pełne), banki zależne (spółki zależne).

Limit na banki zależne jest zwykle mniejszy niż na banki macierzyste, ale jeśli porównać dwa banki o tej samej sytuacji finansowej, z których jeden jest spółką zależną znanego, wiarygodnego banku, to limit może być wyższy niż na bank bez oddziałów, inne rzeczy bez zmian.

Ocena banku i kraj lokalizacji. Istnieją różne międzynarodowe agencje i publikacje, które oceniają zdolność kredytową i wiarygodność banków i krajów. Na przykład znane amerykańskie firmy - Moody's i Dan & Bradstreet okresowo oceniają rating banków, czasopisma „Institutional Investor”, „Rating”, opracowują listy wiarygodności kredytowej krajów i banków, w Rosji funkcję tę pełni gazety „Kommiersant” i „Ekonomia i życie” Reputacja i charakter relacji z innymi bankami Przy ustalaniu i rewizji limitów pracownicy działów relacji z korespondentami skrupulatnie zbierają informacje o stanie rzeczy w danym banku, analizują wszelkie publikacje prasowe, pogłoski, itp. W dużych bankach zagranicznych limity są podzielone na kilka grup według stopnia uogólnienia:

Limity globalne (np. limity dla Europy, Ameryka północna, Azji itp.);
- limity krajów (na przykład limit europejski jest podzielony na mniejsze limity krajów);
- limity bezpośrednio na kontrahentów - banki i firmy finansowe, o których mowa powyżej.

Takie ustalone na stałe limity wymagają, aby linie kredytowe, którym odpowiadają, były wykorzystywane przez kontrahentów. W przypadku systematycznego niekorzystania z linii limit może zostać całkowicie obniżony lub wycofany i przeniesiony do innego banku danego kraju, który wyraża chęć regularnego prowadzenia operacji dealerskich. Ta praktyka jest rozszerzana przez duże banki zagraniczne przy ustalaniu limitów netto dla banków rosyjskich.

Limity pokrycia (Margin Cover limity) oznaczają, że ryzyko braku dostawy pokrywane jest ze środków kontrahenta przechowywanych w banku jako zabezpieczenie lub zastaw, czyli ubezpieczenie rozliczeń w ramach transakcji. Ten rodzaj limitu jest często wykorzystywany do rozpoczęcia współpracy z małymi i nieznanymi bankami, a także z instytucjami pozabankowymi – firmami, osobami prawnymi i osobami fizycznymi, ustalając limity netto, dla których kierownictwo dużego banku uważa za ryzykowne.

Dzieje się to w następujący sposób: np. duży bank AAA podpisuje z mało znanym bankiem BBB specjalną Umowę Margin Trading Agreement lub Umowę Zastawu, zgodnie z którą środki ulokowane w banku AAA (w formie lokaty międzybankowej lub przekazane na rachunek inwestycyjny, przekazane w zarząd powierniczy itp.) traktowane są jako zabezpieczenie rozliczeń szeregu bieżących i pilnych transakcji walutowych. Jednocześnie dla operacji konwersji, jeśli nie stosuje się nettingu, kwota zabezpieczenia jest równa wielkości maksymalnej możliwej otwartej pozycji (ekspozycji) pomiędzy obydwoma bankami. Środki służące jako zabezpieczenie muszą być utrzymywane przez okres dłuższy niż data kasowa dla bieżących transakcji walutowych.

Po podpisaniu umowy Bank BBB składa miesięczną lokatę w wysokości 5 mln USD w Banku AAA, otrzymując jednocześnie limit na operacje konwersji w wysokości 5 mln USD. W ciągu miesiąca Bank BBB może dokonać transakcji konwersji z Bankiem AAA na łączną kwotę 5 mln dolarów (jedna lub kilka transakcji).

Niedogodnością dla Banku BBB jest to, że szybko wyczerpuje się limit – jedna transakcja za 5 mln dolarów i będzie musiał zamknąć pozycję w innym banku.

Dużo wygodniej jest dokonywać transakcji przewalutowania na ochronę ubezpieczeniową z wykorzystaniem nettingu do rozliczeń końcowych. Na przykład, jeśli banki AAA i BBB stosują netting w rozliczeniach, wówczas kwota zabezpieczenia w wysokości 5 mln USD pozwala bankowi BBB na wielokrotne otwieranie i zamykanie pozycji w granicach 5 mln USD w banku AAA:

5.000.000 USD/DEM
- 5.000.000 USD/DEM + 2.000.000 USD/DEM
- 3.000.000 USD/DEM
- 1.000.000 USD/DEM
- 2.000.000 USD/DEM

Pozostała pozycja na transakcjach między dwoma bankami mieści się w przedziale 5 mln USD i pozwala bankom na dokonywanie przelewów netto na korzyść siebie nawzajem. Jednocześnie, jeśli Bank BBB nagle zbankrutuje, to zgodnie z umową Bank AAA zmniejszy swój depozyt o należne mu 2 mln dolarów.

Wiele banków oferuje małym bankom, po złożeniu zastawu, korzystanie z „ramion” (marginesu) przy otwieraniu dwustronnej pozycji walutowej, co zwiększa wielkość pozycji. Na przykład Umowa Margin Trading pomiędzy bankami AAA i BBB przewiduje dźwignię 1:10. Oznacza to, że w ciągu dnia bank BBB ma prawo otwierać i zamykać pozycje na transakcjach konwersji z bankiem AAA w wysokości 10-krotności marży. Jednocześnie w dniu waluty wielkość otwartej pozycji pomiędzy dwoma bankami musi mieścić się w kwocie depozytu zabezpieczającego w celu dokonania ostatecznych rozliczeń z uwzględnieniem nettingu.

Ta procedura jest korzystna dla obu stron: dla banku BBB umożliwia, przy stosunkowo niewielkiej kwocie depozytu zabezpieczającego, handel przez cały dzień, a dla banku AAA zapewnia dodatkowy biznes, jak nazywa go bank BBB dla kwotowań, na których przeprowadza transakcje.

Na przykład, jeśli bank BBB złoży depozyt ubezpieczeniowy w wysokości 0,5 mln USD w banku AAA, to w ciągu dnia może utrzymać otwartą pozycję w wysokości 5 mln USD, zamykając ją na koniec dnia:

Ryzyko finansowe (Ryzyko finansowe) to ryzyko poniesienia straty na skutek niesprzyjających warunków rynkowych: niekorzystnych zmian kursu walutowego, stóp procentowych itp. Ryzyko regulowane jest poprzez ustalenie wewnętrznych limitów operacyjnych, które można podzielić na limity ogólnobankowe i osobiste dla dealerów walutowych.

Limity otwartej pozycji walutowej na operacjach konwersji. Z kolei mogą się one różnić w zależności od okresu ważności: śróddzienny limit otwartej pozycji – reguluje wielkość maksymalnie możliwej otwartej pozycji walutowej banku dla operacji w ciągu dnia. Na przykład Bank AAA w ciągu dnia może mieć niezamkniętą pozycję walutową w wysokości 50 milionów USD. Limit ten jest zwykle regulowany przez bank centralny kraju, aby zmniejszyć ryzyko ewentualnych strat bankowych. W Rosji Bank Centralny Federacji Rosyjskiej nie reguluje obecnie tego limitu, ale kierownictwo wielu banków komercyjnych ustala go samodzielnie.

Ogólny limit dla banku można podzielić na osobiste dzienne limity otwartych pozycji dla dealerów w różnych walutach. Na przykład dzienny limit otwartej pozycji w wysokości 50 mln USD dla rosyjskiego banku można podzielić między dealerów w następującej proporcji:

35 milionów dla dealera na rynku dolar/rubel (USD/RUR);
10 milionów dla dealera w transakcjach dolar/marka (USD/DEM);
5 milionów dla miękkiego dealera walutowego.

Limity osobiste dla dealerów są ustalane na zlecenie banku. W dużych bankach kilku dealerów działa na tym samym rynku (na przykład przy transakcjach USD/DEM), a każdy z nich może mieć swój osobisty limit, którego wielkość! zależy od doświadczenia, kwalifikacji i wyników pracy (wydajności) dealera.

Nocny limit pozycji otwartej (limit pozycji otwartej w/w) określa maksymalny możliwy limit otwartej pozycji, który może zostać przeniesiony na następną datę waluty. Zwykle jest to rząd wielkości mniejszy niż dzienny limit i służy do utrzymywania strategicznych pozycji. dla których ryzyko jest znacznie wyższe.

W Rosji Bank Centralny ustala ten rodzaj limitu otwartych pozycji dla banków komercyjnych. Limit ustalany jest na podstawie wielkości kapitału docelowego. wielkość salda i aktywności banku na rynku walutowym.

Podobnie jak w przypadku limitu dziennego, limit nocny można również podzielić na limity osobiste dla dealerów obsługujących różne waluty.

Limit strat (limit stop-loss lub s/1) - określa maksymalną kwotę straty przy zamykaniu pozycji walutowej z powodu niekorzystnego ruchu kursu walutowego. Limit stop-loss to osobisty limit, który zobowiązuje dealera do automatycznego przejęcia straty po osiągnięciu wartości limitu kursu walutowego.

Oczywiście wielkość limitu strat zależy bezpośrednio od wielkości dziennej otwartej pozycji. Na przykład krupier ma limit otwartej pozycji w arbitrażu USD/DEM w wysokości 3 mln USD dziennie i limit strat w wysokości 30 000 DM (w walucie wyniku). Przy otwartej pozycji na pełną kwotę 3 milionów dolarów, limit stop-loss jest wykonywany, jeśli cena przesunie się niekorzystnie o 100 pipsów od ceny pozycji.

Na przykład; krupier kupił 3 miliony dolarów za cenę 1,4736 i nagle kurs zaczął spadać. W każdej chwili krupier ma prawo do zamknięcia pozycji („uboju”) z pewną stratą, jeśli uzna, że ​​pozycja jest nieopłacalna. Może też utrzymać pozycję, licząc na powrót kursu do poprzedniego poziomu, jednak jeśli kurs będzie dalej spadał, zobowiązany jest do zamknięcia pozycji po kursie 1,4636, ustalając stratę 30.000 DEM. Jeśli otworzył pozycję za 1 milion dolarów, to zgodnie z limitem stop-loss strata musi zostać zrealizowana dopiero po 300 punktach. Aby mieć czas na realizację limitu w przypadku załamania kursu w okresach paniki na rynkach walutowych, na rynku umieszczane jest zlecenie zamknięcia pozycji – zlecenie stop-loss (zwykle w innym banku ).

Niektóre banki, zwłaszcza duże z wieloma dealerami, również ustalają miesięczny limit strat dla dealera. W takim przypadku krupier ma możliwość poniesienia straty nie większej niż określona wartość w ciągu miesiąca, na przykład 100 000 dolarów.

Wielkość dziennego limitu otwartej pozycji i limitu strat odzwierciedla strategię banku przy zawieraniu transakcji arbitrażowych – czy jest skłonny do podejmowania ryzyka, czy nie. Dla różnych walut limit strat może się różnić, ale optymalny stosunek limitu otwartej pozycji do limitu straty dla rynku USD/DEM wynosi 50:1. Odzwierciedla to wzorzec wahań kursu USD/DEM w obecnym kanale (patrz rozdział 4) oraz konieczność poniesienia straty przy przełamywaniu granic kanału i opuszczaniu kursu na nowe poziomy.

Limit niedopasowania przy przeprowadzaniu operacji depozytowych wyznacza maksymalny możliwy okres otwartej pozycji depozytowej, której nie obejmuje przeciwna lokata, to znaczy, jeśli bank prowadzi arbitraż odsetkowy na różnych warunkach pozyskiwania i składania depozytów, to konieczne jest ograniczenie maksymalna luka między datami zakończenia lokat. Po pierwsze wynika to z ryzyka zmian oprocentowania depozytu obejmującego pozostały okres; po drugie, ryzyko płynności związane z tym, że bank nie będzie w stanie znaleźć na rynku depozytu, który pokrywa wcześniej ulokowane środki.

Na przykład, jeśli bank lokuje środki na 6 miesięcy, zamierzając pokryć pozycję poprzez przyciągnięcie depozytów jednodniowych, jest to wysoki stopień ryzyka. Bardziej racjonalnie jest przy zakładaniu na 6 miesięcy, aby nakładać się natychmiast, przyciągając 3-miesięczną lokatę.

Limit niedopasowania ustalany jest przez kierownictwo banku również w oparciu o akceptowalny poziom ryzyka, jednak zaleca się stosowanie limitu niedopasowania w wysokości nie większej niż 50% okresu niezabezpieczonej lokaty.

Wiesz to: Broker Forex Exness oferuje swoim klientom ponad 80 opcji wybór waluty rachunku, w tym rachunki metalowo-walutowe.

Ogólne pytania i odpowiedzi:

1. Jakie są najlepsze strony do gry w pokera online i które strony organizują najlepsze turnieje pokera online?
Najpopularniejszą i najlepszą obecnie stroną do gry w pokera i turniejów jest Pokerstars.ru. Oczywiście ma wielu konkurentów, z których najlepsi to: pokerlistings.ru, fulltiltpoker.com /ru/ i grand-casino-russia.com.
2. Jakiego zysku powinien spodziewać się początkujący gracz biorąc udział w turniejach?
Teoretycznie gracz ma szansę wygrać co setny turniej, w którym gra. W takim przypadku zysk jest obliczany w stosunku do pieniędzy wydanych na wkład. Istnieje coś takiego jak zwrot z inwestycji – ROI („Return On Investment”). Profesjonalny gracz ma ponad 100 ROI na każdym poziomie, a przeciętny gracz to przez cały czas 80% lub 50%.
3. Jakiego bankrolla potrzebujesz, aby wziąć udział w turniejach pokerowych?
Musisz mieć minimum 20 wpisowych na wybrany poziom w grze. Dla zaawansowanych graczy ta liczba powinna dążyć do 50 wpisowych. A dla profesjonalistów - 100 wpisowych.
4. Ilu przeciwników możemy spodziewać się przy stołach turniejowych?
Turnieje pokerowe obejmują zarówno turnieje jednostolikowe SNG, jak i turnieje z około 15 000 uczestników. Często liczby mieszczą się w przedziale od stu do 1000 osób. Gracze na poziomie początkującym powinni unikać turniejów z ogromną liczbą zarejestrowanych graczy. Najlepszą opcją byłoby od 200 do 300 graczy.
5. Jak możesz zachować rachunek w usługach pokera online?
Nigdy nie ujawniaj informacji o swoim koncie nikomu w żadnym serwisie pokerowym. Jednocześnie strony internetowe nigdy nie proszą graczy o podanie swoich haseł, więc bądź ostrożny. Nazwę użytkownika i hasło należy podać tylko podczas logowania. Wskazane jest regularne zmienianie hasła.
Pytania i odpowiedzi dotyczące zasad pokera:
6. Jak zaczyna się rozdanie w pokerze?
Absolutnie wszystkie dystrybucje w pokerze zaczynają się od obowiązkowych zakładów. Następnie gracze muszą obstawiać zakłady w zależności od dostępnych akcji i sytuacji.
7. Co to jest CZEK?
CZEK to brak zakładów w bieżącej rundzie, podczas gdy gracz może czekać. W takim przypadku tura przechodzi zgodnie z ruchem wskazówek zegara na następnego gracza. Czek to odmowa w bieżącej rundzie możliwości postawienia zakładu. Runda kończy się, gdy wszyscy gracze czekają.
8. Co to jest ZAKŁAD?
ZAKŁAD - jest to brak zakładów w bieżącej rundzie, w której gracz może ogłosić ten sam zakład. Kiedy gracz stawia zakład, kolejni gracze po lewej mogą podbić, sprawdzić lub spasować.
9. Co to jest FOLD?
FOLD to rezygnacja z możliwości wygrania puli. Gracz, który spasuje (fold) nie powinien stawiać w bieżącym rozdaniu, a także traci możliwość wygrania rozdania…
10. Co to jest WEZWANIE?
CALL to zakład w bieżącej rundzie, który gracz może sprawdzić. Ten zakład jest równy zakładowi ostatniego gracza.
11. Co to jest RAIS?
PODBICIE to zakład w bieżącej rundzie, który gracz może podwyższyć, ogłaszając podbicie. Aby to zrobić, gracz musi postawić zakład, który przekracza zakład ostatniego gracza. Następujący gracze również muszą sprawdzić lub podbić ten zakład, aby zakwalifikować się do puli.
12. Kiedy kończą się zakłady w rundzie?
Zakłady są przerywane, jeśli wszyscy gracze sprawdzają swoje zakłady lub spasują. Wynajęte na koniec rundy licytacji następna karta i rozpoczyna się kolejna runda lub dystrybucja się kończy.
13. Kiedy ustala się, kto wygra pulę?
W ostatniej rundzie, po tym, jak gracze pokażą swoje karty, ustala się, kto otrzyma pulę. Wszyscy gracze zaczynają stopniowo pokazywać kombinacje swoich kart. Dzieje się tak, gdy gracz podbija lub stawia zakład, ale żaden inny gracz nie sprawdza. W tym przypadku każdy, kto podbija lub stawia zakład, wygrywa całą pulę.

Pytania i odpowiedzi dotyczące Texas Hold'em:

14. Czym są ciemne w Texas Hold'em?
W Hold'em krupier z nominalnym rozdaniem jest oznaczony przyciskiem. Przed rozpoczęciem rozdania gracz wpłaca małą ciemną, która jest pierwszym obowiązkowym zakładem. Następny gracz w kolejności zgodnej z ruchem wskazówek zegara wpłaca dużą ciemną, która jest dwukrotnie większa od małej ciemnej.
15. Co oznacza termin „pozycja pod bronią”?
Jest to pozycja gracza, który siada zgodnie z ruchem wskazówek zegara z dużej ciemnej i otrzymuje 2 karty zakryte.
16. Jak powinien zachowywać się gracz Texas Hold'em, deklarując „pas”, „bet”, „sprawdzenie” lub „przebicie”?
Gracz prawie zawsze ma możliwość spasowania, czyli odmowy udziału w walce o pulę i spasowania swoich kart. Jeśli nikt nie obstawił, możesz czekać lub postawić. Jeśli przynajmniej jeden z graczy postawił zakład, kolejni gracze mogą spasować, podbić lub sprawdzić. W Texas Hold'em „sprawdzenie” oznacza dodanie do puli określonej liczby żetonów. A „podbicie” oznacza dodanie do puli określonej liczby żetonów, przekraczającej zakład poprzedniego gracza.
17. Jak długo trwa każda runda licytacji w Texas Hold'em?
Runda licytacji trwa, dopóki wszyscy gracze nie postawią równych zakładów w puli.
18. Co to jest „flop” i jak w tym przypadku są rozdawane karty?
Kiedy na stole leżą odkryte 3 karty, nazywa się to flopem. W hold'em, karty 3-flop są powszechnymi kartami dostępnymi dla wszystkich graczy, którzy kontynuują grę w bieżącym rozdaniu.
19. Co dzieje się po obstawieniu flopa i jak powinni postępować gracze?
Po zakończeniu flopa na turnie jest odkryta. Turn to zwykła 4 karta w hold'em. Następnie ma miejsce kolejna 1 runda licytacji, zaczynając od najbardziej aktywnego gracza zgodnie z ruchem wskazówek zegara od przycisku.
20. Czym jest rzeka?
River to powszechna karta 5 w hold'em, karta jest również rozdawana odkryta. Runda rozpoczyna się ponownie od gracza zgodnie z ruchem wskazówek zegara od przycisku. Obowiązują tu podobne zasady obstawiania jak na turnie i flopie.
21. Kiedy i jak odbywa się showdown w Texas Hold'em?
Jeśli pod koniec ostatniej rundy w rozdaniu pozostało kilku graczy, to gracz, który jako ostatni podbił lub postawił zakład, otwiera karty jako pierwszy. Jeśli w ostatniej rundzie nie było żadnych zakładów, aktywny gracz, który siedzi zgodnie z ruchem wskazówek zegara od przycisku, otwiera karty jako pierwszy.
22. Co to jest? Texas Hold'em z ustalonym limitem i czym różni się od innych odmian tej gry?
W przeciwieństwie do innych odmian Texas Hold'em, na riverze i turnie wielkość podbić i zakładów zwiększa się 2 razy. W Fixed Limit Hold'em dozwolone są maksymalnie 4 zakłady na rundę licytacji.
23. Kto wygrywa pulę w Texas Hold'em?
Bank przejmuje gracz, który ma najlepszą kombinację 5 kart. Jeśli kilku graczy ma równoważne kombinacje, pula jest dzielona równo między nich. Żaden z kolorów w hold'emie nie ma przewagi nad innymi.
24. Jaki jest minimalny zakład w No Limit Texas Hold'em?
Minimalny zakład w No Limit Texas Hold'em jest równy dużej ciemnej.
25. Czy jest limit podbić w no-limit hold'em?
W no-limit hold'em nie ma limitu liczby podbić.
26. Pot Limit Texas Hold'em: Jaki jest minimalny zakład w Pot Limit Hold'em, minimalne podbicie, maksymalne podbicie i czy istnieją limity podbić?
Minimalny zakład w pot-limit hold'em jest równy dużej ciemnej, podczas gdy gracze mogą postawić absolutnie dowolne zakłady. Minimalne podbicie musi być większe niż poprzedni zakład lub podbicie dokonane w bieżącej rundzie licytacji. Maksymalne podbicie musi być równe wysokości puli. Nie ma limitu liczby podbić.
27. Czym jest Mixed Texas Hold'em i czym różni się od poprzednich?
W Texas Mixed Hold'em niektóre rozdania są często rozgrywane zgodnie z zasadami no-limit hold'em, a pozostałe są rozgrywane zgodnie z zasadami limit hold'em. Zwykle posiada ciemne, które zwiększają się przy przejściu z Fixed Limit Hold'em na No Limit Hold'em, aby zapewnić stabilność w rozdaniach. Każde rozdanie wykorzystuje niektóre z zasad licytacji odpowiedniego typu hold'em, które zostały opisane powyżej.
28. Gdzie mogę nauczyć się grać w Texas Hold'em za darmo?
W serwisie PokerStars możesz grać darmowy poker na wirtualne pieniądze, a także nauczyć się grać w tę grę.
Pytania i odpowiedzi dotyczące PokerStars:
29. Gdzie mogę dowiedzieć się o nadchodzących turniejach?
Aby dowiedzieć się o nadchodzących turniejach, możesz wyświetlić listę nadchodzących turniejów, klikając przycisk „Turnieje” w głównym lobby programu. Możesz także przejrzeć listę wszystkich turniejów, które są aktualnie lub już się odbyły.
30. Jak zarejestrować się na stronie, aby wziąć udział w turnieju?
Jeśli turniej jest w stanie „późna rejestracja” lub „rejestracja”, musisz wybrać go z listy i kliknąć przycisk „lobby turniejowe”. W oknie lobby turniejowego, które się otworzy, kliknij przycisk „zarejestruj się”.
31. Czy mogę grać na wielu stołach jednocześnie i ile stołów jest dostępnych do jednoczesnej gry?
Tak, możesz grać przy wielu stołach jednocześnie, a także brać udział w kilku turniejach jednocześnie. Aby jednak nie powodować niedogodności dla innych graczy, musisz wykonywać ruchy przy wszystkich stołach w odpowiednim czasie i nie zmuszać innych graczy do długiego oczekiwania. Pokerstars ma limit - nie więcej niż 24 otwarte stoły, ale liczba otwartych turniejów nie jest ograniczona.
32. Czy mogę dostać dodatkowy czas na Pokerstars na przemyślenie ruchów?
Tak, wszyscy uczestnicy turnieju mają określoną ilość dodatkowego czasu. Jeśli gracz potrzebuje więcej czasu, może z niego skorzystać, którego ilość naturalnie się zmniejszy. Aby wykorzystać ten czas, należy nacisnąć przycisk „czas”, który pojawia się w oknie czatu po pierwszym ostrzeżeniu o jego wygaśnięciu.
33. Co się stanie, jeśli program ulegnie awarii podczas turnieju?
W przypadku jakiegokolwiek niepowodzenia w programie, wszystkie aktualne rozdania są anulowane, a liczba żetonów graczy zostaje przywrócona na starcie. W wyjątkowych przypadkach gracze otrzymają rekompensatę zgodnie z procedurą anulowania na PokerStars.
34. Co powinienem zrobić, jeśli nie mogę brać udziału w zawodach, w których już się zakwalifikowałem?
Wszystko zależy od rodzaju zawodów:
a. Jeśli potrzebujesz biletu dla uczestnika turnieju, możesz anulować rejestrację, a także wykorzystać bilet w innym podobnym turnieju dla uczestnika. Możesz przejrzeć listę dostępnych biletów za pomocą polecenia „bilety turniejowe” w specjalnym menu „prośby”.
b. Jeśli gracz wygra bilet do jednego z turniejów PokerStars z wpisowym na prawdziwe pieniądze, może anulować rejestrację, a następnie otrzymać walutę PokerStars lub pieniądze turniejowe, które można wykorzystać do zakupu biletu PokerStars na podobne turnieje.
c. Jeśli gracz otrzyma bilet do turnieju na żywo, będzie musiał wziąć udział w tym turnieju.

35. Czy mogę zacząć grać w pokera na PokerStars już teraz?
Najpierw musisz zainstalować program klienta (bezpłatny) do gry na PokerStars, dokonać niezbędnych ustawień i możesz zacząć grać.
36. Ile jest początkowo podane? grać w żetony do gry? A co zrobić, jeśli te żetony się skończą?
Początkowo każdy gracz otrzymuje 1000 żetonów do gry. Możesz kupić dodatkowe żetony, aby zasilić swoje konto. Saldo możesz przywrócić około trzy razy na godzinę. Po wykorzystaniu 3 rebuyów powinieneś poczekać na następną godzinę, aby ponownie otrzymać żetony.
37. Jak i gdzie mogę dowiedzieć się, przy których stołach pokerowych gra się na wirtualne pieniądze?
Wszystkie stoły do ​​pokera na wirtualne pieniądze różnią się tym, że absolutnie wszystkie ich nazwy zaczynają się od słowa „Entertainment” (Fan). Aby znaleźć grę na wirtualne pieniądze, powinieneś znaleźć zakładkę „na wirtualne pieniądze”. Często znajdują się na końcu listy stołów po wszystkich stołach na prawdziwe pieniądze. Jeśli na Twojej liście wirtualnych pieniędzy nie ma stołów na wirtualne pieniądze, w ustawieniach może nie być pola wyboru, aby pokazać takie stoły, więc zmień ustawienia.
38. Co powinienem zrobić, jeśli moja karta kredytowa zostanie odrzucona?
Większość banków ma politykę antysportową. gry intelektualne w Internecie, uważając to za ogromne ryzyko. Aby wyjaśnić, czy Twój bank przestrzega tej polityki, powinieneś zadzwonić do działu wsparcia banku i wyjaśnić ten niuans.
39. Czy pracownicy PokerStars mogą poprosić o dane karty kredytowej klienta za pośrednictwem poczty elektronicznej?
Pamiętaj, że pracownicy PokerStars nigdy nie poproszą Cię o takie dane, zwłaszcza przez e-mail. Dlatego zalecamy, aby wszyscy użytkownicy nie wysyłali numeru karty kredytowej i trzycyfrowego kodu bezpieczeństwa do nikogo na jakimkolwiek serwerze w jakikolwiek sposób w Internecie.
40. Czy mogę przekazywać pieniądze innym graczom w systemie lub otrzymywać przelewy?
Tak, jest to możliwe na tej stronie. Aby przelać prawdziwe pieniądze na PokerStars, w menu o nazwie „prośby” należy użyć polecenia „przelej środki”. Pamiętaj, że wszystkie przelewy muszą być zatwierdzone przez dział bezpieczeństwa PokerStars, więc często są one przetwarzane z pewnym opóźnieniem. W niektórych przypadkach może być wymagane potwierdzenie lub dodatkowe informacje.
41. Jak opłacić moje konto PokerStars za wydatki operacyjne?
PokerStars twierdzi, że wszystkie salda kont graczy są przechowywane na wydzielonych, oddzielnych kontach, które nie są wykorzystywane do pokrywania różnych kosztów operacyjnych. Rachunki te są zarządzane przez wiodącą europejską grupę usług finansowych…
42. Gdzie mogę kupić niezbędne akcesoria do gry w pokera, bilety na turnieje online oraz inne niezbędne i związane z pokerem przedmioty?
PokerStars posiada sklep Vip-shop, w którym możesz kupić zarówno bilety na turnieje online, jak i niezbędne akcesoria do pokera. Sprzedaje też książki, ubrania i inne ciekawe i niezbędne do życia rzeczy.
Pytania i odpowiedzi dotyczące innych rodzajów pokera:

43. Czym jest Omaha?

Omaha to gra pokerowa wywodząca się z Texas Hold'em. W tej grze każdy gracz otrzymuje 4 karty, które należą wyłącznie do tego gracza. Dodatkowo czynsz 5 otwarte karty, które tworzą unikalną kombinację z nazwą „deska”. Każdy gracz może użyć dokładnie 3 z 5 kart wspólnych, a także 2 ze swoich kart własnych, aby następnie stworzyć najlepszą kombinację 5 kart. W Omaha, w przeciwieństwie do innych gier pokerowych, musisz użyć dokładnie 2 kart własnych i dokładnie 3 kart wspólnych.

44. Czy istnieją odmiany Omaha? Jeśli istnieją, to jakie?

Tak, istnieją 3 odmiany Omaha: No Limit Omaha, Pot Limit Omaha i Fixed Limit Omaha.

45. Jak grać w Omaha?

W Omaha nominalny krupier dla każdego rozdania jest określany przez „button” lub „button dealer”. Gracz przed rozpoczęciem podziału stawia małą ciemną, czyli pierwszy obowiązkowy zakład. Następny gracz w kolejności zgodnej z ruchem wskazówek zegara musi wpłacić dużą ciemną, która jest dwukrotnie większa od małej ciemnej, zależy to od struktury i stawek ciemnych w każdej grze.

46. ​​​​Jakie powinny być działania gracza w tego rodzaju pokerze?

W Omaha gracz może postawić zakład, spasować, podbić lub sprawdzić. Dostępne akcje zależą od tego, co robią poprzedni gracze. Każdy gracz zawsze może spasować, to znaczy po prostu odmówić walki o pulę, odrzucając swoje karty. Jeśli nikt jeszcze nie obstawił w grze, możesz tu czekać lub postawić zakład. Jeśli przynajmniej jeden z graczy postawił zakład, następni gracze mogą sprawdzić, podbić lub spasować. W Omaha sprawdzenie oznacza dodanie do puli określonej liczby żetonów, niezbędnej do wyrównania stawki poprzedniego gracza. A ogłoszenie podbicia oznacza dodanie do puli wymaganej liczby żetonów, przekraczającej stawkę poprzedniego gracza.

47. Co oznacza flop w Omaha i jakie działania należy podjąć podczas ogłaszania flopa?

Pod koniec pierwszej rundy licytacji rozdawany jest flop. Flop w Omaha to pierwsze 3 karty wspólne dostępne dla wszystkich aktywnych graczy. Pierwszy gracz musi iść pierwszy od przycisku zgodnie z ruchem wskazówek zegara. W Fixed Limit Omaha wysokość podbicia i zakładu jest wielokrotnością małego zakładu.

48. Jakie są zasady gry w Omaha na turnie i riverze?

Pod koniec licytacji na flopie odkryta zostaje turn. W istocie turn jest czwartą wspólną kartą w Omaha. Pierwszy gracz zawsze idzie zgodnie z ruchem wskazówek zegara od buttona. W Fixed Limit Omaha absolutnie wszystkie podbicia i zakłady na turnie są wielokrotnością jednego dużego zakładu. Gdy licytacja zostanie zakończona odkryta, na turnie rozdawana jest river. River jest zwykle ostatnią i piątą kartą wspólną w Omaha. Aktywny pierwszy gracz zawsze zaczyna od przycisku zgodnie z ruchem wskazówek zegara.

49. Zasady pojedynków w Omaha?

Pod koniec ostatniej rundy w rozdaniu, kiedy w grze jest kilku graczy, pierwszym z nich, który otworzy karty, jest gracz, który jako ostatni ogłosił podbicie lub zakład. Jeśli w ostatniej rundzie nie było żadnych zakładów, gracz siedzący zgodnie z ruchem wskazówek zegara od przycisku zaczyna jako pierwszy otwierać karty. W efekcie bank zostaje przejęty przez gracza, który ma najlepszą kombinację 5 kart.

50. Fixed Limit Omaha, jak w nią grać i czym różni się od zwykłej Omaha?

W Fixed Limit Omaha stawki zakładów są ustrukturyzowane i z góry określone. Różnica w stosunku do innych odmian Omaha polega na tym, że na flopie i przed flopem wszystkie podbicia i zakłady są dokonywane w inkrementach równych dużej ciemnej. Wszystkie zakłady są podwajane na riverze i turnie. Możesz postawić do 4 zakładów na rundę w Fixed Limit Omaha.

51. Jaki jest minimalny zakład, minimalne i maksymalne podbicie w Pot Limit Omaha?

W Pot Limit Omaha minimalny zakład jest równy dużej ciemnej, ale gracze mogą obstawiać dowolne zakłady, które nie przekraczają wielkości puli. Minimalne podbicie jest nie mniejsze niż poprzedni zakład lub podbicie postawione w tej samej rundzie. Maksymalne podbicie jest równe wielkości puli, którą można zdefiniować jako wysokość puli.

52. No Limit Omaha: Czy istnieje limit liczby podbić w tej odmianie Omaha?

W no-limit Omaha nie ma limitu liczby podbić...

53. Czym jest Seven Card Stud i czym różni się od Omaha i Texas Hold'em?
Seven Card Stud to standardowy (klasyczny) wariant pokera, którego opanowanie może zająć całe życie... Każdy z graczy otrzymuje po 7 kart, ale do wyłonienia zwycięzcy używają kombinacji 5-kartowych. W przeciwieństwie do Omaha i Texas Hold'em, siedem kart stud często grał z ograniczoną strukturą zakładów.
54. Od czego zależy wielkość zakładu ante?

Ante to początkowy zakład przed rozdaniem kart, którego wielkość zależy od rozmiaru gry i jest wyświetlana w nazwie stołu. Jednym słowem jest to koszt uczestnictwa w określonej dystrybucji.

55. Co to jest HORS i jakie są w nim zasady?

XOPC to akronim oznaczający rodzinę gier pokerowych.

56. Jaka jest różnica między Badugi a innymi odmianami pokera?

Badugi ma wiele wspólnego z lowballem, bo też wygrywa młodsza ręka. Istnieje jednak wiele znaczących różnic w stosunku do popularnych obecnie odmian pokera, a najważniejszą z nich jest starszeństwo kombinacji. Najsilniejsze ze wszystkich są ręce składające się z par i składające się z 4 niskich kart w różnych kolorach. Te ręce nazywają się Badugi.

57. Gra w ciemno, jak powinna być grana?

W ciemno gra się w następujący sposób: każdy gracz otrzymuje na rękę 4 karty zakryte. Po tym następuje pierwsza runda licytacji, w której gracze mogą podbić, sprawdzić lub spasować. Gracze, którzy pozostaną w grze po pierwszej rundzie licytacji, mogą wymieniać się kartami. Istotą tej wymiany jest to, że gracze odrzucają niepotrzebne karty, a w zamian otrzymują inne. Jeśli chcesz, możesz odrzucić wszystkie 4 dostępne karty. Następnie natychmiast rozpoczyna się druga runda licytacji, w której gracze mogą zadeklarować spasowanie lub postawienie zakładu. Jeśli nikt nie chce postawić, gracze mogą czekać. Pod koniec rundy licytacji ma miejsce kolejna runda licytacji.

58. Jaka jest główna strategia tego rodzaju pokera?
Celem tej gry jest zebranie Badugi, czyli kombinacji 4 niskich kart w różnych kolorach. Najlepszą kombinacją są karty w różnych kolorach: 4-3-2-A.
59. Czy pozycja gracza przy stole na blindach ma znaczenie, a jeśli tak, to dlaczego?

Tak, miejsce gracza w tej grze jest ważne. A wszystko dlatego, że gracz, który wykonuje ostatni ruch, może łatwo uzyskać informacje o swoich przeciwnikach, skupiając się na tym, ile pozostało mu kart do wymiany.

Mała przedmowa od tłumacza

Z reguły dyskusje na temat wielkości bankrolla oferują raczej ogólne zalecenia, takie jak „dobry bankroll powinien wynosić co najmniej… 20/30/60/100… stacków/kupinów”.

To tłumaczenie oferuje i szczegółowo wyjaśnia podejście do matematycznie dokładnego i elastycznego sposobu określania wielkości bankrolla.

Mam nadzieję, że dla pokerzystów przyda się przynajmniej śledzenie toku rozumowania autora.

* Tekst tłumaczenia jest bardziej przetwarzaniem i zrozumieniem pomysłów autora niż czystym tłumaczeniem. Tekst oryginalny (patrz link na końcu postu) na zewnątrz i pod względem struktury bardzo różni się od proponowanego tłumaczenia.

WPROWADZANIE

Bankroll to wszystkie pieniądze, które możesz stracić w pokerze.

Zarządzanie bankrollem (lub zarządzanie bankrollem) jest istotne dla dochodowych graczy, którzy nie chcą dokonywać dodatkowych depozytów na swoje konta gry.

Jeśli nie jesteś pewien, czy jesteś dochodowym graczem, najprawdopodobniej musisz ćwiczyć nie zarządzanie bankrollem, ale ustalanie budżetu na wydatki na pokera.

FORMUŁA OBLICZANIA BANKROLU

Dobrym sposobem na określenie optymalnej wielkości bankrolla w wielu grach zręcznościowych jest użycie następującego wzoru:

PokerTracker i HoldemManager obliczają wartość odchylenia standardowego (odchylenie standardowe ; PokerTracker : patrz Uwagi do sesji -> Więcej szczegółów; HoldemManager : należy dodać dodatkowy parametr do raportów).

Odchylenie standardowe i win rate muszą być mierzone w tych samych jednostkach (np. bb/100 rozdań lub $/godzina) iw tym samym przedziale czasowym.

WARTOŚĆ FORMUŁY:

1. Wielkość bankrolla jest wprost proporcjonalna do:
a. komfort ( zobacz poniżej szczegóły; im wyższa wartość komfortu, tym bardziej konserwatywny styl gry gracza);
b. dyspersja;
2. Wielkość bankrolla jest odwrotnie proporcjonalna do wielkości współczynnika wygranych.

To znaczy:

1. im wyższy poziom komfortu (czyli bardziej konserwatywny styl gry),
2. im większa dyspersja,
3. im niższa wygrana,

– tym większy powinien być bankroll.

Jeśli grasz bez wypłacania środków i kosztów szkolenia, to:

KOMFORT

Poziomy komfortu do wykorzystania w formule:

1 - bardzo agresywny;
2 - agresywny;
3 - neutralny, umiarkowanie konserwatywny;
4 - konserwatywny;
5 – …

Twój akceptowalny komfort w grze zależy od Twojego nastawienia do ryzyka oraz od zdolności/chęci do przekraczania limitów, gdy wpadniesz w czarne pasy. Dla większości graczy optymalnym poziomem komfortu będzie poziom od 2 (agresywny) do 4 (konserwatywny).

Jeśli planujesz wypłacić prawie wszystkie wygrane z konta, musisz wybrać znacznie wyższą wartość poziomu komfortu.

Generalnie powinieneś unikać gry z wartością poziomu komfortu mniejszą niżpołowę wartości docelowego poziomu komfortu.

ZWYCIĘSTWO

Wysokość Twojego współczynnika wygranych zależy od Ciebie i stawek, na których grasz. Nikt nie jest w stanie określić Twojego współczynnika wygranych, a dokładne oszacowanie współczynnika wygranych może zająć wiele rozegranych rozdań.

Jeśli nie grałeś w pokera na długich dystansach, powinieneś:
1. postrzegają powyższy wzór obliczania bankrolla jako bardzo warunkowy i daleki od dokładnego punktu odniesienia liczb;
2. W miarę wzrostu współczynnika wygranych przelicz swój bankroll za pomocą wzoru, biorąc pod uwagę zmiany w wynikach.

Winrate jest zwiększany przez regularne bonusy lub rakeback.
Współczynnik wygranych jest zmniejszany przez regularne wypłaty.

VARIANCE (odchylenie standardowe 2)

Orientacyjne wartości odchyleń standardowych dla różnych typów Texas Hold'em przedstawia poniższa tabela.

* W turniejach wielostolikowych wartość odchylenia standardowego wzrasta wraz ze wzrostem liczby uczestników turnieju i wzrostem współczynnika wygranych.
Dodatkowy plus gracz granie w turniejach na 200 graczy może mieć odchylenie standardowe 5 wpisowych.
Silny plus gracz w turniejach z 200 graczami może mieć odchylenie standardowe 6-7 buyinów.

** W no limit hold'em odchylenie standardowe jest bardziej wrażliwe na styl gry, zwłaszcza w grze short handed.

PRZYKŁADY:

OGRANICZENIA WSPINACZKOWE

Próbując przejść do następnego limitu, możesz użyć wartości poziomu komfortu znacznie niższej niż zwykle, ponieważ musisz wcześniej zaplanować szybki powrót do poprzedniego limitu w przypadku, gdy osiągniesz nowy limit w czarny pasek. Ustaw stop loss (maksymalny dopuszczalny minimalny rozmiar bankrolla) i jeśli Twój bankroll spadnie poniżej tego limitu, wróć do poprzedniego limitu.

Na przykład, jeśli twój wskaźnik wygranych NL $ 25, wyrażony w $/100 rozdań, jest niższy niż twój wskaźnik wygranych NL $ 10, to lepiej zagrać NL $ 10 w najbliższej przyszłości, bez względu na twój bankroll. Nadal ma sens, aby wejść na 25 $ NL w nadziei na poprawę wskaźnika wygranych na tym limicie lub w nadziei, że w ten sposób szybciej zdobędziesz umiejętności, których potrzebujesz. udana gra przy wyższych limitach.

Aby określić, na ile rozsądne jest dla Ciebie przesunięcie w górę limitów w najbliższej przyszłości, możesz obliczyć poziom komfortu jako różnicę między poziomami komfortu dwóch limitów - tj. oblicz różnicę poziomu komfortu:

Na przykład: załóżmy, że masz następujące wskaźniki na dwóch stawkach:


a Twój bankroll = 5000 $.

Zwykle możesz podnieść limity, jeśli wartośćZróżnicowany poziom komfortu stanowi ponad połowę docelowego poziomu komfortu.

Wielkość bankrolla wystarczająca do zapewnienia bezpieczeństwa w grze zależy od wskaźnika wygranych, zwykle malejącego przy trudnych limitach i wzrastającego przy łatwych.

Nie myśl, że to słuszna decyzja, aby ustalać ten sam rozmiar bankrolla dla wszystkich limitów w formie stałej liczby buyinów/bb. Na przykład 10 wpisowych na nano-stawki będzie dość konserwatywnym bankrollem, podczas gdy przy wysokich stawkach będzie to ekspert bezpieczna gra potrzebujesz 50 - 100 wpisowych.

40-buyinowe wypłaty bankrolla, o których profesjonaliści uwielbiają rozmawiać na wysokich stawkach, nie oznaczają, że musisz mieć tak duży bankroll, aby być bezpiecznym na niskich stawkach mikro. Ale prawdą jest również, że tylko dlatego, że nie doświadczyłeś tymczasowego spadku bankrolla o 10 wpisowych na niższych limitach, nie oznacza to, że będziesz bezpieczny z 20 wpisowymi na średnich stawkach.

Powyższe rozważania nie zależą od liczby stołów, na których grasz. Gra na wielu stołach sama w sobie nie zwiększa ryzyka utraty bankrolla. Jeśli Twój współczynnik wygranych spada, zmienia się Twoje odchylenie standardowe, lub z powodów psychologicznych potrzebujesz innego poziomu komfortu, powinieneś po prostu uwzględnić te zmiany w swojej formule bankrolla.

Jeśli obliczenia mówią, że potrzebujesz bankrolla o wartości 400 BB, to nie musisz mieć 400 BB w każdym poker roomie, w którym grasz. To normalne, że bankroll nie jest w pełni zdeponowany w poker roomach.

„Jeśli wydaje Ci się, że sytuacja się poprawia, to znaczy, że czegoś nie zauważyłeś”

Konsekwencja II Prawa Chisholma

Głównymi zasadami w działalności każdego banku komercyjnego powinna być maksymalna wszechstronność i szerokie zaspokajanie potrzeb jego klientów. W warunkach rynku międzybankowego każdy bank-kontrahent w pewnym stopniu zależy od zachowań swoich partnerów, a zależność ta może być wyrażona jedynie poprzez gotowość banku do przejmowania ryzyka pożyczek międzybankowych.

Każdy bank komercyjny prowadzący aktywną działalność na międzybankowym rynku kredytowym powinien mieć własne koncepcje w zakresie określania zarówno procedury i metodyki ustalania limitów, jak i wyznaczania najbardziej wiarygodnych banków kontrahentów, co można osiągnąć jedynie na podstawie kompleksowej analizy ich zdolność kredytowa (rzetelność).

Jednocześnie należy zastrzec, że maksymalną kwotę, jaką można wydać bankowi kontrahentowi za określone rodzaje transakcji międzybankowych dokonywanych na podstawie zawartych umów, uważa się za kwotę równą ryzyku banku kontrahenta ponoszonemu przez bank i jest limitem dla odpowiedniego banku-kontrahenta.

Celem określania zdolności kredytowej (wiarygodności) banków kontrahentów oraz ustalania limitów na banki kontrahentów jest minimalizacja ryzyka braku zwrotu wydanych środków kredytowych przy wykorzystaniu metod analizy finansowej.

Z kolei aktualną zdolność kredytową (wiarygodność) banków kontrahentów powinien określać bank komercyjny w następujących przypadkach:

• przy naliczaniu limitów dla banków kontrahentów na określone transakcje międzybankowe na określone okresy;
• przy określaniu stabilności banków kontrahentów;
• ukierunkowany dobór potencjalnych banków kontrahentów;
• przy podejmowaniu decyzji, czy współpracować z kontrahentem przy transakcjach wiążących się z ryzykiem kredytowym.

Poziom ryzyka kredytowego determinuje wysokość ustanowionego limitu na transakcje z bankiem komercyjnym.

Limit jest najpopularniejszą metodą zarządzania ryzykiem w banku komercyjnym. Często jako zarządzanie ryzykiem rozumiane jest ustalanie limitów na określone rodzaje operacji. Jednak pomimo pozornej prostoty opracowanie wysokiej jakości systemu limitów wymaga sporo wysiłku, a po drodze jest pewna liczba „pułapek”. W ten proces ważne jest, aby trzymać się jakiejś wybranej, ujednoliconej strategii, nie pozwalając, aby proces ograniczania działalności banku komercyjnego „przełamał się” w chaotyczne, a czasem bezsensowne ograniczenie bieżącej działalności.

Limit jest konieczny w przypadkach, gdy z tego czy innego powodu niezbędne cechy ryzyka operacji bankowych nie są brane pod uwagę podczas prowadzenia operacji.

Powody ustalenia limitu mogą obejmować:

• techniczna niemożność oceny ryzyka bezpośrednio podczas operacji. Tak więc przy zawieraniu międzybankowej transakcji kredytowej z zagranicznymi bankami komercyjnymi ocena kondycji kredytobiorcy jest prawie niemożliwa;
• niewystarczające zainteresowanie jednostek biznesowych banku realizacją wybranej strategii zarządzania ryzykiem – „konflikt interesów” pomiędzy akcjonariuszami a pracownikami jednostek biznesowych. Np. limit zapadalności papierów wartościowych znajdujących się w portfelu banku – pracownicy jednostki realizującej transakcje wieloma papierami wartościowymi są zainteresowani nabyciem papierów o większej zapadalności, gdyż zwiększa to ich zdolność do uzyskania wyższych zwrotów, ale na z drugiej strony długoterminowe papiery wartościowe mogą wiązać się z niedopuszczalnym ryzykiem.

Oczywiście limit ma sens tylko wtedy, gdy ograniczana jednostka biznesowa ma pewną swobodę w określaniu poziomów akceptacji ryzyka. Na przykład nie ma sensu ograniczać sald na rachunkach korespondencyjnych, jeśli nie ma mechanizmów ograniczających otrzymywanie środków klientów na te konta.

Jednocześnie system zarządzania limitami pozwala ograniczać i ograniczać ewentualne straty finansowe związane z ryzykiem kredytowym i rynkowym.

Rozgałęziony i złożony schemat wzajemnych limitów realizowany jest za pomocą jednego mechanizmu ustalania, obliczania i śledzenia limitów ustalonych dla otwartych pozycji, wolumenów transakcji jednorazowych, dla warunków kontraktów w kontekście kontrahentów/instrumentów finansowych.

Limity w systemie podzielone są według rodzajów ryzyk oraz metod ich kontroli

Według rodzaju ryzyka:

• zewnętrzne (ryzyka kontrahenta) - ograniczenie kwoty zobowiązań kontrahenta (lub grupy kontrahentów) wobec banku w dowolnym terminie, w tym limity kredytowe i dostawy;
• wewnętrzne (ryzyka instrumentów) - ograniczają wielkość portfela/pozycji na instrumencie finansowym, obejmują limity otwartych pozycji, limity stop itp.

Metody kontroli:

• pozycyjny - kontrolowany przy zawieraniu każdej transakcji;
• kontrola - kontrolowana okresowo (na przykład 1 raz na godzinę);
• parametryczny - niesterowany, ale używany w obliczeniach.

Limity zewnętrzne ograniczają pozycję ryzyka (różnicę pomiędzy kwotą zaległych roszczeń i zobowiązań) dla każdego kontrahenta. Pozycje ryzyka są podzielone na kredytowe (bezpośrednie ryzyko kredytowe) i możliwe do dostarczenia, z uwzględnieniem zabezpieczenia (pośrednie ryzyko kredytowe) i są traktowane jako funkcje czasu. Limity na transakcje zabezpieczające są ustalane i kontrolowane.

Limity wewnętrzne ograniczają otwartą krótką i długą pozycję banku, warunki oraz maksymalną wielkość pojedynczej transakcji. Limity pozycji są sprawdzane podczas zawierania i/lub korygowania transakcji.

Według rodzaju operacji:

• limity na banki kontrahentów;
• limity koncentracji;
• limity pozycji głośności;
• limity stop loss.
  

W przypadku limitów na banki kontrahentów:

• maksymalna wartość limitu do otwarcia dla banku kontrahenta (grupy powiązanych ze sobą kontrahentów) nie może przekroczyć kwoty niedopuszczalnego ryzyka;
• limit otwarty dla banku kontrahenta (grupy powiązanych ze sobą kontrahentów) co do zasady nie powinien prowadzić do wzrostu bieżącej wartości ryzyka dynamicznego do wartości większej niż maksymalne dopuszczalne ryzyko. W niektórych przypadkach można zezwolić na zwiększenie bieżącej wartości ryzyka dynamicznego do wartości nieprzekraczającej maksymalnego dopuszczalnego ryzyka;
• limit otwarty dla banku kontrahenta (grupy powiązanych ze sobą kontrahentów) nie powinien prowadzić do wzrostu bieżącej wartości sumy ryzyka statycznego i dynamicznego dla wszystkich aktywów banku do wartości większej niż ryzyko niedopuszczalne.
  

Dla limitów koncentracji inwestycji banku w różnego rodzaju kredyty i depozyty międzybankowe, które mają jednokierunkową i w przybliżeniu taką samą wrażliwość na wpływ zmian koniunktury i/lub obowiązującego prawa -wartość graniczna każdego z limitów koncentracji nie powinna przekraczać wartości niedopuszczalnego ryzyka.

Dla limitów pozycji wolumenowych charakteryzujących maksymalne wolumeny otwartych pozycji banku na aktywach podlegających ryzyku dynamicznemu:

• otwarty limit pozycyjny co do zasady nie powinien prowadzić do wzrostu bieżącej wartości ryzyka dynamicznego do wartości większej niż maksymalne dopuszczalne ryzyko. W niektórych przypadkach można zezwolić na zwiększenie bieżącej wartości ryzyka dynamicznego do wartości nieprzekraczającej maksymalnego dopuszczalnego ryzyka;
• otwarty limit pozycyjny nie powinien prowadzić do wzrostu bieżącej wartości sumy ryzyka statycznego i dynamicznego do wartości większej niż ryzyko niedopuszczalne.
  

W przypadku limitów stop-loss, które ustalają maksymalne dopuszczalne wartości bieżących strat na pozycjach otwieranych przez bank na aktywach podlegających ryzyku dynamicznemu, otwarty limit stop-loss nie powinien zwiększać kwoty otwartych limitów stop-loss do wartości większej niż aktualna wartość ryzyka dynamicznego.

Fakt przekroczenia limitu odnotowywany jest w informacji o statusie transakcji, a szczegóły odzwierciedlane są w specjalnym dzienniku sprawdzania limitu.

W celu ograniczenia ryzyka rynkowego stosuje się „limity stop”, które są ustalane dla instrumentów finansowych i grup instrumentów oraz „stopy stop” dla pożyczek międzybankowych.

Wartość graniczna jest określona jako kwota, termin (w dniach), procent lub liczba.

Limity wyniku finansowego lub, jak powszechnie się je nazywa, limitami „stop-loss”, są twardym limitem faktycznie występujących strat na portfelu lub pozycji. Naruszenie limitu stop-loss powinno spowodować natychmiastowe zamknięcie pozycji, ograniczenie jakiejś działalności lub zmianę strategii organizacji w takiej czy innej skali.

Ustalenie tych limitów z reguły odbywa się w ścisłym połączeniu z limitami pozycyjnymi. Limity pozycji w tym podejściu określają marginalne ryzyko pozycji/portfela, szacowane tą czy inną metodą, a „stop loss” pozwala na odcięcie nadwyżki strat, które mogą powstać w wyniku sytuacji stresowych nieuwzględnionych przez ocena, błędy modeli stosowane w ocenie ryzyka itp.

Ponadto sam limit stop-loss może służyć jako mechanizm ograniczania ryzyka (ograniczenia strat). Tych. w ramach limitu pozycji można autoryzować tworzenie pozycji, na których z dużym prawdopodobieństwem mogą wystąpić znaczne, niedopuszczalne straty, a wykorzystując limit „stop-loss” możliwe jest wyznaczenie punktów przymusowego zamknięcia pozycji w przypadku znacznego poziomu strat.

Aby ustawić limity stop-loss, można zastosować dwa ideologicznie różne podejścia - ustalanie limitów z punktu widzenia wdrażania strategii handlowej i ustalanie limitów z punktu widzenia zarządzania pieniędzmi.

Limit stop-loss, ustalany z punktu widzenia realizacji strategii handlowej, może ograniczać zarówno bezpośrednio występujące straty, jak i poziomy cen, wartości wskaźników wykorzystywanych w analizie technicznej rynków itp.

Z punktu widzenia zarządzania kapitałem ustalenie limitu stop-loss oznacza konieczność zamykania pozycji, ograniczania pewnych działań w przypadku strat nieakceptowalnych dla organizacji, niezależnie od warunków rynkowych. „Stop-loss” w tym podejściu powinien być ściśle powiązany z pojęciem „kapitału ryzyka”. W ramach ustalonych limitów stop-loss nie powinno dojść do sytuacji, w której straty na pozycji/portfelu przekraczają powiązany z nimi „kapitał ryzyka”. Oczywiście metoda ta implikuje przede wszystkim ograniczenie faktycznie występujących strat.

Największą wartość z punktu widzenia zarządzania ryzykiem ma drugi sposób ustalania limitu. Limity typu stop-loss „Handel” powinny być raczej wykorzystywane przez jednostki biznesowe organizacji bezpośrednio realizującej transakcje, jako wewnętrzne narzędzie do zarządzania operacjami.

Ważną różnicą między limitem stop-loss a limitami pozycji jest to, że nie tyle ogranicza on nowe transakcje, ile wymaga środków ograniczających szkody wyrządzone przez poprzednie transakcje. Ponieważ każdy proces podejmowania działań wymaga pewnej ilości czasu i kosztów, ważne jest, aby wziąć je pod uwagę przy ustalaniu limitu. Tak więc przy ustalaniu limitu na pozycję rynkową konieczne jest uwzględnienie tych dodatkowych strat, które mogą powstać w wyniku „poślizgu” rynku podczas obliczania limitu, wykrycia naruszenia, podjęcia faktycznej decyzji o zamknięciu pozycji i jego realizacji.

Innymi słowy, limity „stop-loss” powinny być nieco ostrzejsze niż wymogi określone przez „kapitał ryzyka” – straty powinny być ustalane na niższych poziomach.

Nie jest pożądane ustalanie limitów na poziomach „stres”, gdy znaczące ruchy rynkowe, gwałtowne zmiany strat i wysokie błędy oceny ryzyka mogą prowadzić do tego, że rzeczywiste straty, które wystąpiły, będą znacznie wyższe niż limit.

Wskazane jest również ustalenie indykatywnych limitów „stop-loss” przy niższych poziomach strat, których naruszenie będzie prowadzić nie do zamknięcia pozycji, ale do podjęcia działań mających na celu zwrócenie uwagi na pozycję, przyspieszenie reakcji na poważniejsze straty.

Narzędzia do zarządzania ryzykiem

O wiarygodności banku decyduje nie tylko ryzyko, na jakie narażony jest bank komercyjny, ale także to, jak bardzo bank jest w stanie nim zarządzać. „Główne środki (metody) zarządzania ryzykiem obejmują stosowanie zasady ryzyka ważonego; wdrożenie systematycznej analizy sytuacji finansowej klientów banku, jego wypłacalności i zdolności kredytowej, stosowanie zasady podziału ryzyka, refinansowanie kredytów; prowadzenie polityki dywersyfikacji (szeroka redystrybucja kredytów w niewielkich kwotach udzielanych dużej liczbie klientów przy zachowaniu całkowitego wolumenu operacji bankowych; ubezpieczenie kredytów i depozytów; korzystanie z zabezpieczeń; korzystanie z rzeczywistych gwarancji osobistych i „wyimaginowanych” , zabezpieczanie transakcji walutowych, zwiększanie zakresu czynności transakcyjnych).

Cele analizy kondycji finansowej banków komercyjnych

Analizę kondycji finansowej banku komercyjnego można przedstawić jako zewnętrzną: ze strony regulatora (NBU lub CBR), niezależne agencje ratingowe, potencjalnych klientów (depozytorów, akcjonariuszy) oraz wewnętrzną – wewnętrzną usługi analityczne słoik. Nie zawsze można wytyczyć mniej lub bardziej wyraźną granicę między tymi dwoma podejściami, ponieważ wykorzystuje się te same źródła informacji (o różnym stopniu szczegółowości) i dąży się do wspólnych celów.

W kontekście utrzymującej się niestabilności rynku szczególnie istotny staje się problem oceny kondycji finansowej banku. Każdy z uczestników rynku (regulator, banki komercyjne, przedsiębiorstwa i organizacje, firmy audytorskie, władze lokalne i centralne, osoby fizyczne) przy analizie kondycji finansowej banku realizuje własne cele. Jednak ogólnym celem analizy dla wszystkich podmiotów jest określenie efektywności działań i stopnia wiarygodności banku.

Solidność banku jest zdolność do niezwłocznego wywiązania się ze swoich zobowiązań w każdej sytuacji na rynku. Oznacza to, że wiarygodność powinna charakteryzować wypłacalność banku, stabilność jego działalności oraz płynność bilansu.

W przeciwieństwie do płynności i wypłacalności, pojęcie wiarygodności banku wiąże się w dużej mierze z jego sprawnym działaniem, w tym z niezmiennie wysokim poziomem płynności bilansowej. Aby jednak zyskać reputację wiarygodnego banku, musi spełnić szereg dodatkowych wymagań: znaczna kwota kapitału docelowego i bilansu, czas trwania działalności na rynku finansowym, efektywna struktura zarządzania, nawiązane partnerstwa z wiarygodnymi klientami , wysoki i stabilny poziom rentowności i tak dalej.

Wypłacalność oznacza zdolność banku do terminowej spłaty zobowiązań finansowych zgodnie z nadchodzącymi terminami płatności.

Pod pojęciem stabilności banku rozumie się stabilność jego działalności w perspektywie średnio- i długoterminowej; można go ocenić na podstawie jakości aktywów, adekwatności kapitałowej i wyników.

Płynność (jak już wspomniano) rozumiana jest jako możliwość zamiany aktywów banku na gotówkę lub inne środki płatnicze w celu zapłaty za przedstawione zobowiązania, jeśli dostępne środki płatnicze nie są do tego wystarczające.

Tym samym podstawą do podjęcia decyzji o ustaleniu limitów na transakcje międzybankowe z odpowiednimi bankami-kontrahentami powinno być istnienie głównego i Dodatkowe informacje.

Podstawowe informacje obejmują obowiązkowe i dodatkowe formy sprawozdawczości finansowej.

Obowiązkowe formy sprawozdawczości finansowej to:

• skonsolidowany bilans banku kontrahenta na 1 dzień bieżącego miesiąca w formie elektronicznej (np. pliki nr 01 i nr 02 dla banków ukraińskich);
• raport o zgodności ze standardami ekonomicznymi za miesiąc sprawozdawczy, z uwzględnieniem zgodności ze średnioważonymi standardami ryzyka dla otwartej pozycji walutowej (np. formularz nr 611 dla banków ukraińskich);
• informacje na temat zgodności z wymogami obowiązkowej rezerwy środków na rachunku korespondencyjnym (na przykład formularz nr 381 dla banków na Ukrainie).

Dodatkowe formularze sprawozdawcze:

• informacje o uwzględnieniu długu podporządkowanego przy obliczaniu kapitału banku (np. formularz nr 610 dla banków ukraińskich);
• bilans obrotów za miesiąc sprawozdawczy;
• raport biegłego rewidenta z rzetelności sprawozdania finansowego banku za rok ubiegły.
  

Jednocześnie mogą być wykorzystywane dodatkowe informacje, w tym:

• o założycielach (uczestnikach) banku komercyjnego i wysokości ich udziałów w kapitale zakładowym;
• o FIG (grupy finansowo-przemysłowe), które obejmują bank, branżową specjalizację FIG, wzajemne powiązania w FIG (gospodarcze i osobowe);
• na kontrahentów banku dla operacji na krajowym rynku walutowym i pieniężnym;
• o poziomie zarządzania (w szczególności zarządzania ryzykiem);
• na publicznie zadeklarowanej i realizowanej strategii banku;
• o największych kredytobiorcach banku;
• o stopniu otwartości (publikacja w prasie, gotowość pracowników do udzielania dodatkowych informacji o banku telefonicznie lub mailowo).
  

Ponadto dokumenty i materiały założycielskie przekazywane przez pracowników banku mogą stanowić źródło dodatkowych informacji; raporty roczne; publikacje w prasie lub Internecie.

Chciałabym bardziej szczegółowo zastanowić się nad bilansem banku, który jest głównym źródłem informacji przy przeprowadzaniu zarówno analizy zewnętrznej, jak i wewnętrznej, biorąc pod uwagę jego „mocne” i „słabe” strony.

Oczywiście główną informacją do analizy kondycji finansowej banku są jego sprawozdania finansowe. Ponadto stan każdej instytucji kredytowej można ocenić najbardziej jakościowo na podstawie arkusza obrotów lub salda kont drugiego rzędu (jeśli są dostępne do użytku), ponieważ raporty te zawierają największą ilość informacji i mogą być sporządzone dla dowolnej liczby, to znaczy, że mogą być brane pod uwagę w dowolnym momencie i jak najszybciej odzwierciedlać sytuację. Ale analizując, nie zapominaj, że bilans nie jest wolny od szeregu ograniczeń:

• nadal znajdują się w nim rachunki regulacyjne, akumulacyjne i tranzytowe, które zawyżają walutę bilansową, co prowadzi do zniekształcenia wyników obliczania współczynników oceniających kondycję finansową banku;
• szereg wskaźników opisujących aktualny stan banku, który ulega ciągłym zmianom, nie może być poprawnie wyliczony, ponieważ stan kont biorących udział w obliczeniach do czasu analizy może ulec znacznej zmianie (częściowo ten problem pozwala decydować o stosowaniu średnich wartości za okres, ale nie mogą one w pełni scharakteryzować stanu banku na każdy konkretny dzień);
• istniejący plan kont nie pozwala na ocenę portfela kredytowego banku według terminów zapadalności. W rezultacie trudno jest zrozumieć, w jakim stopniu obserwuje się stosunek pozyskanych i ulokowanych środków według terminu zapadalności, a tym samym niemożliwe staje się określenie ryzyka „braku płynności” związanego z nadwyżką płatności zobowiązań nad otrzymaniem środków ze spłaty kredytów. Nawiasem mówiąc, niespełnienie tego warunku było jedną z przyczyn sierpniowego kryzysu i bankructwa wielu banków;
• brak możliwości oceny rzeczywistej jakości portfela kredytowego, czyli realnego poziomu kredytów przeterminowanych i problematycznych. Przedłużanie takich pożyczek zakorzeniło się w istniejącej praktyce;
• bilans rejestruje wyniki transakcji finansowych w momencie jego kompilacji. Dlatego przeprowadzona na jej podstawie analiza będzie charakteryzować sytuację finansową banku w tym czasie. Im więcej czasu minęło od daty bilansu, tym bardziej rzeczywisty stan banku w momencie analizy będzie się różnić od uzyskanych wyników;
• saldo na jedną datę to tylko migawka z pracy banku komercyjnego. Aby wyniki analizy jak najpełniej odzwierciedlały obecną sytuację finansową banku, jego analiza powinna być prowadzona dynamicznie;
• wyniki analizy sprawozdań finansowych nie mogą być rozpatrywane w oderwaniu od czynników, które nie są odzwierciedlone w sprawozdaniach (stan rynku finansowego, stan gospodarki, wydarzenia polityczne itp.);
• obiektywna analiza jest niemożliwa bez użycia poprawnie obliczonych wartości granicznych wskaźników. Ciągle zmieniające się warunki pracy na rynku finansowym wymagają również dostosowania wartości granicznych wskaźników, w przeciwnym razie wzrasta prawdopodobieństwo błędnej oceny kondycji finansowej banku;
• dużym problemem jest realna ocena majątku banku, w szczególności majątku trwałego. Głównym powodem jest możliwa rozbieżność między wartością bilansową tych aktywów a ich realną wartością w momencie analizy ze względu na inflację, warunki rynkowe, przeszacowanie, stosowane metody księgowe itp. Na przykład budynek będący własnością banku i wyceniony na okrągłą sumę może albo w ogóle nie znaleźć nabywcy, albo oferta kupna będzie znacznie niższa;
• obecny plan kont został stworzony dla innego systemu biznesowego, dlatego w ciągu ostatnich lat wprowadzono do niego wiele zmian. Okoliczności te prowadzą do dużych trudności w przeprowadzeniu strukturyzacji bilansu (grupowanie rachunków w pozycje o tej samej treści ekonomicznej) niezbędnej do dalszej analizy;
• dla oceny perspektyw rozwoju banku komercyjnego niemożliwe jest sporządzenie prognozy jakościowej wyłącznie na podstawie sprawozdań finansowych; konieczne jest przeanalizowanie informacji, które w ogóle nie mają wyceny. Wśród nich są możliwe zmiany polityczne i ogólnogospodarcze, zmiany warunków działania segmentów rynku, w których działa bank, zmiany strukturalne i inne zachodzące w samym banku.
  Niemniej jednak bilans banku komercyjnego (wraz ze wskaźnikami rozliczeń na dzień sprawozdawczy) często pozostaje jedynym dokumentem finansowym, który służy jako zewnętrzna analiza finansowa: ze strony agencji ratingowych, potencjalnych partnerów (czy to banków korespondentów, klientów deponentów , akcjonariusze (uczestnicy, akcjonariusze) itp.) oraz wewnętrzne, bo pomimo wymienionych niedociągnięć, bilans banku komercyjnego ma również szereg zalet:
• banki komercyjne są prawnie zobowiązane do publikowania danych dotyczących rocznego bilansu i rachunku zysków i strat;
• dane dotyczące bilansów banków komercyjnych są dla NBU głównym źródłem opracowywania głównych kierunków polityki pieniężnej i regulowania działalności tych ostatnich;
• w toku analizy bilansu określa się specjalizację działalności banku, stan płynności, rentowności oraz stopień ryzyka poszczególnych operacji bankowych;
• rola bilansu w analizie płynności banku komercyjnego jest tak duża, że ​​analizę tę często nazywa się analizą bilansu;
• bilans banku charakteryzuje w ujęciu pieniężnym stan zasobów banków komercyjnych, źródła ich powstawania i kierunki wykorzystania, a także finansowe wyniki działalności banku za analizowany okres;
• analiza bilansu pozwala określić dostępność środków własnych, zmiany w strukturze źródeł zasobów, skład i dynamikę aktywów itp.;
• analizując kilka bilansów w przedziale „trzy-sześć-dziewięć-dwanaście” miesięcy, można zauważyć trend w kondycji finansowej banku, co jest dodatkową ważną informacją.
  Należy zauważyć, że głównym warunkiem podjęcia decyzji przy rozważaniu kwestii ustalenia limitów na transakcje międzybankowe z dowolnym bankiem kontrahenta powinna być dostępność obowiązkowych formularzy sprawozdawczych. Pozostałe informacje są traktowane przez odpowiedni pion banku, który zajmuje się kalkulacją limitów, jako informacje służące do oceny poziomu zarządzania bankiem-kontrahentem i zrozumienia jego strategii rozwoju.
  

Istnieje dość szeroki wachlarz metod obliczania limitów na banki kontrahentów. Wiele metod polega na obliczaniu limitu jako określonego procentu kapitału, aktywów netto, aktywów dochodowych, bieżącej pozycji płynności, całkowitej pozycji walutowej itp.

Jeżeli limit jest ustalany od aktywów netto, to w tym przypadku aktywa netto są warunkowo uważane za pewnego rodzaju zabezpieczenie. To prawda, że ​​to zabezpieczenie nie jest ustalone w umowie z konkretnym wierzycielem.

Wszystkie aktywa netto muszą zapewnić zwrot kredytu międzybankowego poprzez ich sprzedaż (realizację). Chociaż czasami staje się to możliwe dopiero wtedy, gdy bank kontrahenta ogłosi upadłość.

Tym samym mechanizm upadłości jest mechanizmem spłaty kredytu, który jest gwarantowany przez obowiązujące prawodawstwo.

Najczęstsze przyczyny upadłości banku to:

• nieudane poszukiwanie nowych uczestników kapitału;
• udzielanie „złych” pożyczek;
• nieudany handel i operacje na papierach wartościowych;
• korupcja w szeregach najwyższego kierownictwa;
• niewykwalifikowane kierownictwo, niezdolne do rozpoznania na czas ryzyka utraty aktywów i wzrostu kosztów bankowych;
• nadmiar możliwości nad popytem;
• złej jakości analiza informacji o sytuacji na rynku finansowym i klientach banków.
  

Jeżeli limit jest ustalony jako udział w kapitale lub kapitale regulacyjnym, to oczywiste jest, że bank zakłada zwrot kredytu kosztem tej części kapitału.

Sprawa może jednak ponownie dotrzeć do kapitału dopiero w przypadku bankructwa kontrahenta banku. Ale w tym przypadku bank może liczyć na zwrot pożyczki ze sprzedaży całego majątku, a nie części majątku pozostałego po zaspokojeniu wszystkich roszczeń wierzycieli, tj. kapitał.

Tymczasem wyliczenia limitów z kapitału lub kapitału regulacyjnego oraz z aktywów netto są ze sobą powiązane poprzez mnożnik kapitałowy.

Jeśli limit jest ustalany z aktywów przynoszących dochód, w jaki sposób bank pożyczający zamierza spłacić pożyczkę? Istnieje jeden ustawowo ustalony mechanizm spłaty pożyczki - bezpośrednie umorzenie zadłużenia z konta korespondencyjnego w NBU.

Tak więc środki na rachunku korespondencyjnym mogą być również traktowane jako pewnego rodzaju zabezpieczenie. Procedura bezpośredniego obciążenia rachunku korespondencyjnego jest prostsza, szybsza, a przez to bardziej efektywna niż procedura upadłościowa kredytobiorcy. Statystyki pokazują jednak, że postępowanie upadłościowe kredytobiorcy trwa około 3 lat, a zwrot długów przez upadłe banki wynosi 5-10%. Jednocześnie skuteczne postępowanie upadłościowe oznacza rozsądny czas sprzedaży majątku upadłego banku po przystępnych cenach.

Uzasadniony z punktu widzenia ram prawnych skuteczny mechanizm spłaty pożyczki międzybankowej można uznać za bezpośrednie umorzenie zadłużenia z rachunku korespondencyjnego w NBU lub CBR. Odpowiednie uzasadnienie otrzymuje również limit ustalony od kwoty środków na rachunku korespondencyjnym. Ale w tej sytuacji konieczne jest poznanie nie tylko sald na rachunku korespondencyjnym na dzień sprawozdawczy, ale co najważniejsze, obrotów i stabilnych dziennych sald na rachunku korespondencyjnym, w tej lub innej walucie.

Limit kredytowy dla danego banku kontrahenta powinien zależeć nie tylko od zmienności sald aktywów dochodowych i zobowiązań spłaconych, trendu średnich sald na rachunkach korespondencyjnych w NBU lub Banku Centralnym, okresu spłaty kredytu, ale także od kompleks innych składników, takich jak wysokość kapitału regulacyjnego, który jest swoistym „fundamentem” banku komercyjnego oraz rentowność bieżącej działalności bankowej. Jednocześnie zmienność sald mierzy się odchyleniem standardowym sald na rachunku korespondencyjnym w NBU/CBR od ich średniej wartości oraz tendencji zmiany sald średnich - jako procentowy wzrost lub spadek średniej sald, a okres spłaty kredytu międzybankowego jest sumą umownego okresu spłaty kredytu oraz okresu rejestracji praw majątkowych na środkach na rachunku korespondencyjnym banku kontrahenta. Im dłuższy okres spłaty kredytu międzybankowego oraz zmienność sald na rachunku korespondencyjnym w NBU/CBR, tym niższy limit kredytowy. Dopiero wraz ze wzrostem średnich sald na rachunku korespondencyjnym banku kontrahenta może wzrosnąć limit kredytowy. I wzajemnie.

Istnieje jednak związek między saldami na rachunku korespondencyjnym a innymi wskaźnikami finansowymi banku kontrahenta, w tym walutą bilansową banku komercyjnego. Dlatego przy obliczaniu limitu należy również uwzględnić „wielkość” banku kontrahenta, tj. wartość jego aktywów netto.

Jednocześnie najpopularniejszą obecnie techniką analityczną jest ocena adekwatności kapitału własnego do wypełnienia zobowiązań wynikających z różne rodzaje oferty.

Ponadto podczas budowy modelu aktywa i pasywa są grupowane w grupy ekonomicznie jednorodne. Rozliczanie wiarygodności, płynności, rentowności, jakości aktywów i pasywów banku kontrahenta odbywa się z wykorzystaniem współczynników ważenia, co umożliwia obliczenie całkowitego limitu ryzyka.

Teraz, gdy mamy związek między limitem a wysokością kapitału regulacyjnego, stanem środków na rachunku korespondencyjnym oraz obecnością dodatniego salda na aktywnych operacjach, możemy przejść do technologii ustalania limitu.

Definicje opisywanego przedmiotu

Ograniczenie operacji bankowych

Limity pozycji

Limity głośności

Ograniczenia dotyczące charakterystyk pozycji, ważonej objętości

Limity strukturalne (limity udziałów, limity koncentracji)

Limity wyniku finansowego

Ustalanie limitów na transakcje z bankami

Technologia ustawiania limitu

Limit kasy

Baza normatywna

Kończenie obliczeń

Funkcje ustalania limitu gotówkowego

Warunki ustalania limitu

Procedura obliczania limitu, ograniczenia

Jak obliczyć limit

Odpowiedzialność za akumulację Pieniądze powyżej limitu

Limit brokera

Limit umowy

Limit cen

Limit kredytowy

Limit ryzyka rynkowego

Dopuszczalny debet

Limit zobowiązań budżetowych

limit w ubezpieczeniach

Limit ubezpieczenia

Limit odpowiedzialności ubezpieczyciela

Limit odpowiedzialności ubezpieczeniowej

Ograniczenie korzystania z natury

Limit zamówienia

Ograniczenie

Co ogranicza

Ograniczenie w Instalev

Ograniczenie w 1C

Ograniczenie i podział kapitału

Definicje opisywanego przedmiotu

Limit-to jest ilość ograniczająca, ustalone ograniczenia ilościowe zakupu, sprzedaży, kredytu, wielkość transakcji, import i eksport towarów, wydobycie minerałów, wykorzystanie zasobów naturalnych, poziom płac, transakcje walutowe.

Limit-to jest norma marginalna, dopuszczalna ilość czegoś, ograniczenie, granica, przewaga.

Limit-to jest rodzaj systematyzacji aktów normatywnych.

Limit -to jest Ograniczenie ilościowe nałożone na pewne cechy działalności podmiotu.

Limit-to jest górny i dolny limit ceny, jaki klient ustala swojemu brokerowi dla transakcji akcjami.

Ograniczenie operacji bankowych

Limit jest najpopularniejszym narzędziem zarządzania ryzykiem w banku. Często jako zarządzanie ryzykiem rozumiane jest ustalanie limitów na określone rodzaje operacji. Jednak pomimo pozornej prostoty opracowanie wysokiej jakości systemu limitów wymaga sporo wysiłku, a po drodze jest pewna liczba „pułapek”. W tym procesie ważne jest trzymanie się jakiejś wybranej, ujednoliconej strategii, nie pozwalając, aby proces ograniczania operacji bankowych przerodził się w chaotyczne, a czasem bezsensowne ograniczenie bieżącej działalności.

Limit to ograniczenie ilościowe nałożone na pewne cechy działalności banku. Limit jest konieczny w przypadkach, gdy z tego czy innego powodu niezbędne cechy ryzyka operacji bankowych nie są brane pod uwagę podczas prowadzenia operacji. Powody ustalenia limitu mogą obejmować:

Techniczna niemożność oceny ryzyka bezpośrednio podczas operacji. Tak więc przy zawieraniu międzybankowej transakcji kredytowej prawie niemożliwe jest oszacowanie kondycji kredytobiorcy;

Niewystarczające zainteresowanie jednostek biznesowych banku realizacją wybranej strategii zarządzania ryzykiem jest „konfliktem interesów” pomiędzy akcjonariuszami a pracownikami jednostek biznesowych. Na przykład limit terminu (czasu trwania) obligacji w portfelu – pracownicy jednostki zajmującej się obligacjami są zainteresowani zakupem obligacji o większej zapadalności, ponieważ zwiększa to ich zdolność do osiągnięcia zysku, ale z drugiej strony, długie obligacje mogą wiązać się z niedopuszczalnym ryzykiem.

Ograniczenie jest niewłaściwe, jeżeli decyzje dotyczące prowadzenia operacji są podejmowane z uwzględnieniem niezbędnych ocen ryzyka. Np. w przypadku banku z małym portfelem kredytowym nie ma konieczności ograniczania komercyjnej działalności kredytowej, ponieważ ryzyko można ocenić iw razie potrzeby ograniczyć bezpośrednio w procesie rozpatrywania wniosku kredytowego, zatwierdzania kredytu przez komitet kredytowy i najwyższe kierownictwo banku.

Oczywiście ograniczenie ma sens tylko wtedy, gdy jednostka biznesowa, której dotyczy, ma niezbędną zdolność do określenia poziomów akceptacji ryzyka.

-Ograniczenia pozycyjne

Limit pozycji - ograniczenie charakterystyki poszczególnych inwestycji w określone aktywa, pozycje na określonych rynkach, określone portfele. Celem ustanowienia limitu pozycji, co do zasady, jest ograniczenie ryzyka własnego poszczególnych instrumentów – rynkowych, kredytowych, płynności aktywów, operacyjnych.

Limit pozycji ogranicza poziom ryzyka pozycji/portfela, ale za jego pomocą nie da się ograniczyć strat na operacjach. W celu ograniczenia strat limit stop-loss służy jako dodatek do limitu pozycyjnego.

--Ograniczenia głośności

W zależności od złożoności wybranego podejścia do ograniczania możliwe są następujące warianty limitów pozycyjnych:

Najprostszą i najczęściej stosowaną formą ustalania limitu pozycji jest ograniczenie wielkości portfela i pozycji. Prawie wszystkie oceny ryzyka zakładają liniowy wzrost ryzyka wraz ze wzrostem wolumenu, tj. wielkość jest w rzeczywistości wyjściowym oszacowaniem wrażliwości na określony rodzaj ryzyka.

Osobno należy zwrócić uwagę na metody obliczania wolumenu pozycji, które można wykorzystać przy obliczaniu wartości limitu:

Wartość księgowa inwestycji jest najgorszą opcją ograniczenia – metody księgowe mogą prowadzić do tego, że rzeczywista wartość księgowa nie będzie odzwierciedlać rzeczywistej wartości pozycji w danym aktywie.

Tak więc w chwili obecnej w Rosji prawie wszystkie instrumenty finansowe nie podlegają przeszacowaniu, z wyjątkiem walut, metale szlachetne oraz GKO/OFZ. W efekcie np. wartość księgowa portfela akcji nabytego kilka miesięcy temu może znacząco odbiegać od rzeczywistej wartości rynkowej.

Wartość rynkowa inwestycji – z jednej strony tak naprawdę odzwierciedla obecne ryzyko dla portfela lub pozycji, ale ma też szereg wad.

Po pierwsze, dla niektórych nawet płynnych instrumentów (np. weksli) przeszacowanie inwestycji według rynku jest trudne, czasochłonne i nie zawsze może być wykonywane na co dzień.

Po drugie, osiąganie dochodów w krótkim okresie może zwiększyć wartość graniczną i prowadzić do naruszeń granicznych. Przykładowo, ustalając limit inwestycji w akcje w wysokości 1 mln USD i od razu go całkowicie wykorzystując, organizacja może stanąć w obliczu faktu, że wzrost ceny akcji (na rzecz której faktycznie dokonano inwestycji) doprowadzi do techniczne naruszenie limitu, a tym samym nieuzasadnione zmniejszenie pozycji.

Kalkulacja wartości z okresową (nie codzienną) przeszacowaniem - implikuje przeszacowanie pozycji i portfeli jednorazowo w określonym okresie, w związku z podjęciem decyzji zarządczych wysoki poziom dotyczące pozycji/portfela i limitów.

Na przykład kierownictwo organizacji może raz w miesiącu podejmować decyzje o wysokości inwestycji w akcje. Do czasu podjęcia decyzji pozycje podlegają przeszacowaniu (zyski i straty, w tym niezrealizowane, są „realizowane” z punktu widzenia rachunkowości zarządczej). Do czasu kolejnej rewizji struktury inwestycji wartość pozycji zmienia się o kwotę wpłat na portfel (powiększoną o kwotę zapłaconą za nabyte aktywa, a pomniejszoną o kwotę otrzymaną ze sprzedaży aktywów).

Podejście to z jednej strony utrzymuje istotność ograniczonej wartości (odzwierciedla wielkość przekierowania na ograniczone instrumenty), z drugiej strony wyklucza wpływ krótkoterminowych niezrealizowanych dochodów/kosztów.

--Ograniczenia w charakterystyce pozycji, w ważonej objętości

Ograniczenie wolumenu pozycji może nie wystarczyć do skutecznego ograniczenia ryzyka, ponieważ: w przypadku ograniczenia portfela lub pozycji utworzonej z różnych instrumentów o rzeczywistym ryzyku decyduje nie tylko wolumen, ale również struktura portfela. Na przykład w takich przypadkach wskazane jest ograniczenie ryzyka określonych cech portfela, najczęściej określonych współczynników wrażliwości delta na różne czynniki ryzyka. Przykładami takich limitów są limity zmodyfikowanego czasu trwania portfela obligacji lub beta portfela akcji.

Możliwe jest ustalenie limitu łączącego limitowanie wolumenu z limitowaniem struktury portfela lub pozycji - limit wolumenu ważonego. W takim przypadku przy obliczaniu wartości granicznej należy uwzględnić każdy instrument z osobna ze współczynnikiem ważenia charakteryzującym jego ryzyko. Przykładem takiego współczynnika może być również zmodyfikowany czas trwania lub współczynnik beta. Na przykład dla portfela obligacji można ustalić limit związany ze średnim zmodyfikowanym okresem trwania wynoszącym 1 rok. Jednocześnie inwestycje w obligacje o zmodyfikowanym czasie trwania 0,5 roku w wysokości 1 mln USD zostaną uwzględnione w kalkulacji limitu w wysokości 500 000 USD.

- Limity strukturalne (limity udziałów, limity koncentracji)

Limity strukturalne rozumiane są jako ograniczenia dotyczące udziału niektórych aktywów, zobowiązań, pozycji, roszczeń i zobowiązań w bilansie organizacji lub pewnym portfelu. Za główne zadanie limitów strukturalnych należy uznać realizację długoterminowych strategii rozwoju organizacji, w tym w szczególności ograniczenie ryzyka płynności finansowania, zapewnienie odpowiedniej dywersyfikacji aktywów i pasywów (limity koncentracji). Grupy ograniczonych aktywów, pasywów, pozycji z reguły są szersze niż grupy stosowane przy ustalaniu limitów pozycji.

Ustalenie granic strukturalnych może odbywać się zarówno na poziomie poszczególnych grup instrumentów, jak i na poziomie ich charakterystyk, ewentualnie w kilku płaszczyznach. Na przykład w pierwszym podejściu, przy ograniczeniu aktywów organizacji, można ustawić akcje na inwestycje w kredyty komercyjne, płynne papiery wartościowe denominowane w rublach, obligacje walutowe itp. Innym podejściem byłoby ustalenie następujących limitów udziałów:

Według walut inwestycyjnych;

Według pilności inwestycji - do 1 dnia, do tygodnia do miesiąca itp.;

Według poziomów akceptowanych ryzyk operacyjnych.

Jednak oba te podejścia można stosować jednocześnie.

W przeciwieństwie do limitów pozycyjnych, limity strukturalne nie tracą na znaczeniu, gdy zmienia się waluta bilansu organizacji. Z tego powodu czas życia limitów strukturalnych jest dłuższy niż limitów pozycyjnych – podlegają one rewizji, gdy zmienia się strategia firmy i istotnie zmienia się sytuacja makroekonomiczna.

Limity strukturalne służą jako podstawa do wyznaczania limitów pozycyjnych, które są ustalane i częściej weryfikowane w celu realizacji strategii wyznaczonej przez limity strukturalne i odzwierciedlają bieżące zmiany warunków rynkowych oraz wielkość bilansu organizacji.

Cechą granic strukturalnych, którą należy podkreślić, jest kompletność ich pokrycia bilansu i działalności organizacji. Jeżeli limity pozycyjne można ustalić tylko dla określonych grup aktywów, zobowiązań operacyjnych (przede wszystkim handlowych), to jakościowy system limitów strukturalnych powinien obejmować wszystkie operacje organizacji, będąc środkiem dystrybucji „kapitału ryzyka” organizacji dla niektóre rodzaje działalności. Tych. każdy z ograniczeń strukturalnych musi być w jakiś sposób powiązany z wielkością „kapitału ryzyka”. Całkowita kwota „kapitału podwyższonego ryzyka” związanego ze wszystkimi limitami strukturalnymi powinna być równa sumie „kapitału podwyższonego ryzyka” banku.

Należy również podkreślić, że ze swej natury limity strukturalne służą nie tylko celom zarządzania ryzykiem. Przede wszystkim limity strukturalne to mechanizm formalnego określania strategii banku, tj. przy ich ustanowieniu brane są pod uwagę nie tylko ewentualne straty, ale także sposoby realizacji strategicznych celów akcjonariuszy, maksymalizujących efektywność jego działań, z uwzględnieniem możliwości aktywnej pracy na określonych rynkach, zadań i sposobów interakcji z spółki zależne, powiązane struktury itp.

- Limity wyniku finansowego

Limity wyniku finansowego, lub, jak są one powszechnie nazywane, limity „stop-loss”, są twardym limitem na faktycznie występujące straty na portfelu lub pozycji. Naruszenie limitu „stop-loss” powinno spowodować natychmiastowe zamknięcie stanowiska, ograniczenie jakiejś działalności lub zmianę strategii organizacji w takiej czy innej skali.

Ustalenie tych limitów z reguły odbywa się w ścisłym połączeniu z limitami pozycyjnymi. Limity pozycji w tym podejściu określają marginalne ryzyko pozycji/portfela, oceniane tą czy inną metodą, a „stop-loss” pozwala na odcięcie nadmiernych strat, które mogą powstać w wyniku sytuacji stresowych nieuwzględnionych przez ocena, błędy modeli stosowane w ocenie ryzyka itp.

Również sam limit stop-loss może służyć jako mechanizm ograniczania ryzyka (ograniczenia strat). Czyli w ramach limitu pozycji można autoryzować tworzenie pozycji, na których z dużym prawdopodobieństwem mogą wystąpić znaczące, niedopuszczalne straty, a wykorzystując limit stop-loss można określić punkty przymusowego zamknięcia pozycji w przypadku znacznego poziomu strat.

Aby ustawić limity stop-loss, można zastosować dwa ideologicznie różne podejścia - ustalanie limitów z punktu widzenia wdrażania strategii handlowej i ustalanie limitów z punktu widzenia zarządzania pieniędzmi.

Pierwsze podejście zakłada ustalenie limitu jako definicji „punktu wyjścia z rynku” w sytuacji, gdy dalsze operacje są ekonomicznie mało obiecujące – z dużym prawdopodobieństwem nie przyniosą akceptowalnego dochodu. Klasycznym przykładem takiego ustalania limitów są limity „stop-loss” ustalane przez inwestorów podczas handlu papierami wartościowymi lub gry na giełdzie. Decydując się na inwestycję w papiery wartościowe lub jakiś instrument giełdowy w nadziei na ich wzrost, ostrożny inwestor określa poziom cen lub poziom strat, których osiągnięcie będzie oznaczało, że jego założenie o nadchodzącym wzroście rynku okazało się błędne. Najczęściej takie poziomy to „poziomy wsparcia/oporu”, przejście cen, przez które następuje fundamentalna zmiana nastrojów rynkowych, zmiana trendów i tak dalej.

Limit „stop-loss”, ustalony z punktu widzenia realizacji strategii handlowej, może ograniczać zarówno bezpośrednio powstające straty, jak i poziomy cen, wartości wskaźników wykorzystywanych w analizie technicznej rynków i tak dalej .

Z punktu widzenia zarządzania kapitałem ustalenie limitu stop-loss oznacza konieczność zamykania pozycji, ograniczania pewnych działań w przypadku strat nieakceptowalnych dla organizacji, niezależnie od warunków rynkowych. „Stop-loss” w tym podejściu powinien być ściśle powiązany z pojęciem „kapitału ryzyka”. W granicach ustalonych limitów „stop-loss” nie powinno dojść do sytuacji, w której straty na pozycji/portfelu przekraczają związany z nimi „kapitał ryzyka”. Oczywiście metoda ta implikuje przede wszystkim ograniczenie faktycznie występujących strat.

Największą wartość z punktu widzenia zarządzania ryzykiem ma drugi sposób ustalania limitu. „Handlowe” limity stop-loss powinny być raczej wykorzystywane przez jednostki biznesowe organizacji, które bezpośrednio przeprowadzają transakcje, jako wewnętrzne narzędzie do zarządzania operacjami.

Ważną różnicą między limitem stop-loss a limitami pozycji jest to, że nie tyle ogranicza on nowe transakcje, ile wymaga środków ograniczających szkody wyrządzone przez poprzednie transakcje. Ponieważ każdy proces podejmowania działań wymaga pewnej ilości czasu i kosztów, ważne jest, aby wziąć je pod uwagę przy ustalaniu limitu. Tak więc przy ustalaniu limitu na pozycję rynkową konieczne jest uwzględnienie tych dodatkowych strat, które mogą powstać w wyniku poślizgu rynkowego podczas obliczania limitu, wykrycia naruszenia, faktycznej decyzji o zamknięciu pozycji i jego realizacji .

Innymi słowy, limity „stop-loss” powinny być nieco ostrzejsze niż wymogi określone przez „kapitał ryzyka” – straty powinny być ustalane na niższych poziomach. Nie jest pożądane ustalanie limitów na poziomach „stres”, gdy znaczące ruchy rynkowe, gwałtowne zmiany strat i wysokie błędy oceny ryzyka mogą prowadzić do tego, że rzeczywiste straty, które powstały, będą znacznie wyższe niż limit. Wskazane jest również ustalenie indykatywnych limitów „stop-loss” przy niższych poziomach strat, których naruszenie będzie prowadzić nie do zamknięcia pozycji, ale do podjęcia działań mających na celu zwrócenie uwagi na pozycję, przyspieszenie reakcji na poważniejsze straty.

- Ustalanie limitów na transakcje z bankami

Zasada oceny kondycji finansowej banków poprzez określenie prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania umożliwia uwzględnienie ograniczenia operacji z pozycji przyjętych w światowej praktyce zarządzania ryzykiem, a mianowicie w zakresie wyznaczania i ograniczania strat możliwych przy prowadzeniu transakcje z tym kontrahentem. Ogólne podejście do ustalania limitów jest zdeterminowane przez dwa główne czynniki – warunki rynkowe oraz poziom ryzyka, który jest akceptowalny z punktu widzenia samego banku, który decyduje się na ustalenie limitu.

Zgodnie z przyjętym podejściem uwzględnienie warunków rynkowych znajduje odzwierciedlenie w określeniu szeregu maksymalnych limitów transakcji z różnymi grupami banków, w zależności od wielkości ich aktywów. Własne podejście banku do ryzyka wyraża się we wskaźniku tolerancji na ryzyko, który jest poziomem maksymalnych dopuszczalnych strat, jakie bank jest gotów ponieść współpracując z kontrahentami z tej grupy przez dłuższy czas i jest określany jako procent maksymalnej limit. Poziom tolerancji na ryzyko zależy bezpośrednio od kondycji finansowej samego banku, który decyduje się na ustalenie limitów, w szczególności na wysokość swojego kapitału, który jest zasobem na pokrycie ewentualnych strat.

Podstawowy limit transakcji, który zostanie omówiony poniżej, ustalany jest na etapie analizy ilościowej kondycji finansowej banku, a następnie korygowany w trakcie analiz eksperckich. Limit bazowy zależy od:

Prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania przez kontrahenta obliczone na podstawie danych modelowych,

Ustalona wielkość maksymalnego limitu transakcji z tą grupą banków,

Poziom tolerancji na ryzyko banku podejmującego decyzję.

Podstawowy limit jest ustalany w taki sposób, aby potencjalne straty z transakcji z tym kontrahentem nie przekraczały dopuszczalnej kwoty możliwych strat, określonej przez wskaźnik tolerancji na ryzyko. Innymi słowy, limit to kwota środków, których strata z pewnym prawdopodobieństwem (prawdopodobieństwo niewywiązania się kontrahenta) jest akceptowalna przez bank wierzyciela. Wielkość limitu podstawowego jest odwrotnie proporcjonalna do poziomu prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania, dlatego przy prawdopodobieństwach bliskich zeru i w konsekwencji wielkości limitu dążącego do nieskończenie dużej wartości, ograniczenie maksymalnego wolumenu limitów na transakcje z ta grupa banków wchodzi w życie. Przy prawdopodobieństwie niewykonania zobowiązania bliskim 100%, wielkość podstawowego limitu zbliża się do akceptowalnej wielkości ewentualnych strat, obliczonej zgodnie z tolerancją ryzyka banku-wierzyciela.

Ustalony limit jest więc ilościową charakterystyką wielkości ewentualnych strat w transakcjach z kontrahentami, co logicznie w pełni odpowiada ekonomicznemu znaczeniu ograniczania transakcji jako sposobu ograniczania ryzyka.

Podsumowując, chciałbym zauważyć, że opisane podejście do oceny kondycji banków i ustalania limitów na kontrahenta, realizowane z punktu widzenia oceny prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania, pozwala:

Unikaj wpływu subiektywnych ocen na etapie ilościowej oceny kondycji finansowej banku;

Uzyskania jednoznacznej oceny kondycji finansowej banku w postaci stopnia „podobieństwa” jego kondycji do kondycji finansowej banków, którym cofnięto licencje;

Uzyskaj „przejrzysty” wskaźnik wielkości limitu, który jest reakcją na nierzetelność kredytobiorcy i pozwala ocenić zgodność podejmowanego ryzyka z aktualną kondycją finansową i potrzebami banku;

Sprowadzić limity na instrumenty rynkowe i kontrahentów do jednej skali, stosując ogólne probabilistyczne podejście do problemu oceny ryzyka.

-Technologia wyznaczania granic

W przypadku braku negatywnych tendencji w rozwoju kontrahenta, warunkowo pozytywny wniosek o jego kondycji finansowej, pozytywny wniosek ekspertów własnych i zewnętrznych analizujących kryminalne i inne negatywne/pozytywne aspekty życia kontrahenta, limity od transakcji międzybankowych są naliczane bezpośrednio.

Pożądane jest, aby metodyka oceny kondycji finansowej oraz oprogramowanie do analizy sald kontrahentów umożliwiały wyliczenie wstępnego limitu kredytowego akredytywy („linia kredytowa”) na podstawie wskaźników analitycznych charakteryzujących stan Kontrahenta.

Przy wyliczaniu realnego bazowego limitu RLC („rzeczywista linia kredytowa”), uzyskiwanego w oparciu o limit kredytowy akredytywy, konieczne jest nałożenie kilku dodatkowych ograniczeń, związanych przede wszystkim z własnymi możliwościami Banku ustalającego limit.

Podajemy kilka możliwych ograniczeń w ustalaniu podstawowego limitu RLC:

RLC<=c *Anet, то есть устанавливаемый лимит на однодневные операции МБК не может быть более определенной, устанавливаемой эмпирически доли (обычно несколько процентов) от чистых активов Контрагента.

W przypadku wyjątkowo wiarygodnych kredytobiorców (o których mowa poniżej) limit bazowy jest ustalany na podstawie maksymalnego ryzyka na kredytobiorcę ustalonego przez bank:

RLC<=maxRisk, где: maxRisk - нормативная величина риска на одного заемщика (по ЦБ РФ она составляет 25 % от собственного капитала банка-кредитора).

Należy zauważyć, że wartość ta jest jednym z podstawowych wewnętrznych standardów działalności banku. Kalkulacji należy dokonać nie według kapitału regulacyjnego, ale według kapitału netto. W zależności od strategii i polityki kredytowej, wewnętrzne ryzyko standardowe na kredytobiorcę może być (i naszym zdaniem powinno być) mniejsze niż norma nadzoru ostrożnościowego.

RLC<= mProfit

W celu ułatwienia procedury zatwierdzania limitów możliwa jest następująca klasyfikacja Kontrahentów:

R0 - będące własnością państwa lub systemowo ważne banki-kontrahenci o wysokiej reputacji i bliskich powiązaniach z agencjami rządowymi, których wypłacalność i zdolność kredytowa nie budzi wątpliwości. Na przykład Sbierbank Federacji Rosyjskiej. Pytanie o wysokość limitu znajduje się tylko w potrzebach Banku (w „potrzebie produkcyjnej”).

R1 - kontrahenci o stabilnych saldach, wysokich obrotach, solidnej bazie klientów. Obliczony limit LCR może zostać przekroczony. Dopuszczalne jest przeprowadzanie kwartalnej szczegółowej analizy kondycji finansowej banków tej kategorii.

R2 - stabilni i dynamicznie rozwijający się kontrahenci z limitem na co najmniej ostatnie 3 miesiące. Limit może nieznacznie wzrosnąć.

R3 - kontrahenci, których saldo wymaga comiesięcznego monitorowania. Podniesienie limitu nie wchodzi w rachubę.

R4 - kontrahenci, których saldo wymaga comiesięcznego monitorowania, ale nie przekazali swojego salda w terminie. Możesz tylko podnieść kwestię zmniejszenia lub zamknięcia limitu.

R5 - kontrahenci, u których bank jest zainteresowany dokonywaniem płatności klientów poprzez rachunek korespondencyjny typu „Nostro”.

R6 - kontrahenci, z którymi bank nie współpracuje, ale ma umowę międzybankową.

R7 - wszystkie inne (ich salda są potrzebne do ulepszenia metody).

Oczywiście nie należy bezmyślnie kierować się wartościami wzorów do obliczania limitu kredytowego. Wzory obliczania LC i RLC mają charakter ogólny, ponieważ szacunki są dokonywane na podstawie średnich danych statystycznych. Limit dla poszczególnych kontrahentów może zostać zwiększony lub zmniejszony w oparciu o rzeczywisty wolumen transakcji z nimi oraz stopień obecności tego kontrahenta w danym sektorze rynku finansowego, z uwzględnieniem opinii ekspertów. Dla transakcji ultrakrótkich istnieje możliwość zwiększenia limitu dla Kontrahentów z grup RO, R1, R2.

Wzór na obliczenie limitu dla określonego rodzaju operacji jest następujący:

RLC(i) = k(i)*RLC,

Gdzie k(i) jest współczynnikiem normalizującym zależnym od terminu i rodzaju operacji (MBK=1, FOREX, SWAP, rachunek itp.).

Na podstawie wyników analizy i kalkulacji limitów Departament Ryzyka Finansowego opracowuje projekt tabeli limitów z podziałem na kontrahentów i rodzaje transakcji i przedkłada do rozpatrzenia przez właściwy organ kolegialny Banku (co zostało omówione poniżej).

Tabela z projektami limitów musi zawierać m.in. projekt według wartości tzw. „Limitu Ogólnego”, gdyż Bank może wykonywać jednocześnie kilka rodzajów transakcji międzybankowych. Ich ilość nie powinna przekraczać wartości „limitu całkowitego”. „limit ogólny” ogranicza wysokość bieżących zobowiązań Kontrahenta wobec Banku. O podziale kwot według rodzajów operacji jednocześnie przeprowadzanych transakcji decydują organy operacyjne Banku w kolejności bieżącej.

Limit kasy

-Podstawa normatywna

Kasa, dokumenty kasowe, gotówka... Te atrybuty działalności gospodarczej są obecne w każdym przedsiębiorstwie, bez względu na to, jak duże lub odwrotnie małe, bez względu na to, jaki system podatkowy stosuje. Dlatego temat obiegu gotówki jest mniej lub bardziej aktualny dla zdecydowanej większości przedsiębiorstw. A jeśli uszeregujemy najczęściej zadawane przez księgowych pytania dotyczące obiegu gotówki, to niewątpliwie palma będzie należała do kwestii związanych z limitem gotówkowym.

Główne dokumenty regulujące działania organizacji przy realizacji transakcji gotówkowych to:

Rozporządzenie w sprawie zasad obrotu gotówkowego na terytorium Federacji Rosyjskiej nr 14-P z dnia 5 stycznia 1998 r. (zatwierdzone przez Radę Dyrektorów Banku Rosji w dniu 19 grudnia 1997 r. Nr 47; zwane dalej Rozporządzenie);

Procedura przeprowadzania transakcji gotówkowych w Federacji Rosyjskiej (zatwierdzona decyzją Rady Dyrektorów Banku Rosji z dnia 22 września 1993 r. Nr 40; zwana dalej procedurą).

Dokumenty te określają zasady przyjmowania i wydawania gotówki, przetwarzania dokumentów kasowych, prowadzenia księgi kasowej, kontroli kasy fiskalnej oraz monitorowania przestrzegania rozliczeń i dyscypliny kasowej.

Tak więc gotówka może być przechowywana w kasie organizacji tylko w granicach salda gotówkowego ustalonego przez bank obsługujący (klauzula 2.5 rozporządzenia). Limit ten ustalany jest przez obsługę banków corocznie wszystkim organizacjom, które posiadają kasy i prowadzą rozliczenia gotówkowe, niezależnie od formy prawnej i zakresu działalności.

-Wypełnianie kalkulacji

W celu ustalenia wysokości limitu organizacja składa bankowi prowadzącemu obsługę rozliczeniową i gotówkową specjalną kalkulację w formularzu nr.

Limit salda gotówkowego ustala się na podstawie wielkości obrotu gotówkowego organizacji, biorąc pod uwagę specyfikę trybu jej działalności, procedurę i warunki deponowania gotówki w banku, zapewniając bezpieczeństwo i zmniejszając transport kosztowności .

W przypadku organizacji, które mają wpływy gotówkowe i przekazują pieniądze do banku codziennie na koniec dnia roboczego, limit salda gotówkowego jest ustalany w wysokości niezbędnej do zapewnienia ich normalnej pracy od rana następnego dnia.

Jeśli organizacja ma wpływy gotówkowe i deponuje gotówkę w banku następnego dnia, limit salda gotówkowego dla niej jest ustalany w ramach średnich dziennych wpływów gotówkowych.

W przypadku organizacji, które mają wpływy gotówkowe i nie przekazują gotówki do banku codziennie, limit salda gotówkowego jest określany w zależności od ustalonych terminów dostawy i kwoty wpływów gotówkowych.

W przypadku organizacji, które nie mają wpływów gotówkowych, limit salda środków pieniężnych jest ustalany w ramach średniego dziennego przepływu środków pieniężnych (z wyjątkiem wynagrodzeń, płatności socjalnych i stypendiów).

Na tej podstawie w kalkulacji należy podać wartości średniego dziennego przychodu oraz średniego dziennego wydatku. Oblicza się je również, dzieląc łączną kwotę otrzymanych przychodów (poniesionych wydatków) za ostatnie trzy miesiące przez liczbę dni roboczych.

W obliczeniach oprócz wniesienia żądanej kwoty limitu organizacja wskazuje również częstotliwość wpłacania środków do banku.

Przypomnijmy, że „przekroczenie” gotówki generowanej w kasie, organizacja musi przekazać bankowi. Można go przechowywać w kasie przez trzy dni robocze (dla przedsiębiorstw zlokalizowanych na dalekiej północy i równoważnych obszarach - do pięciu dni), w tym w dniu otrzymania pieniędzy z banku, gotówka przekraczająca ustalone limity tylko wtedy, gdy płacenie pensji, opłacanie charakteru socjalnego i stypendiów. Po tym okresie kwoty środków pieniężnych niewykorzystane zgodnie z ich przeznaczeniem zostaną zwrócone do banku.

Jak wspomniano powyżej, organizacje mogą przekazywać środki pieniężne do banku codziennie, następnego dnia lub raz na kilka dni. Przepis przewiduje możliwość skorzystania z każdej opcji. Organizacjom znajdującym się w osadzie, w której nie ma instytucji bankowych, a także znajdującym się w odległej od nich odległości, co kilka dni można ustalić termin złożenia „limitu nadwyżki”. Wypłaty gotówki przekraczające ustalony limit w dniu następnym mogą być realizowane dla organizacji, które ze względu na specyfikę swojej działalności i tryb działania, a także w przypadku braku wieczornej zbiórki lub wieczornej kasy instytucji bankowej, nie mogą wypłacić gotówka codziennie na koniec dnia roboczego. Wszystkie inne organizacje będą musiały przekazać „dodatkową” kwotę w dniu otrzymania gotówki w kasie (punkt 2.4 rozporządzenia).

Ostatnia pozycja, którą należy wypełnić w kalkulacji, to wskazanie celu, na jaki ma wykorzystać otrzymane środki pieniężne. W związku z tym rozporządzenie wyjaśnia, że ​​organizacje mogą wydawać wpływy pieniężne otrzymane do ich kasy tylko w porozumieniu z obsługującymi je instytucjami bankowymi i tylko w celach przewidzianych przez ustawy federalne i inne akty prawne obowiązujące na terytorium Federacji Rosyjskiej, oraz przyjęte przez Bank regulaminy Rosja.

Wynagrodzenie i świadczenia socjalne;

Skup produktów rolnych od ludności;

Skup pojemników i rzeczy od ludności;

Koszty podróży;

Zakup artykułów papierniczych, sprzętu gospodarstwa domowego oraz paliw i smarów;

Płatność za pilne naprawy;

Wypłata odszkodowania za straty wynikające z umów ubezpieczeniowych dla osób fizycznych (klauzula 3 Dyrektywy Banku Rosji nr 360 z dnia 12 listopada 1996 r.).

Ale jednocześnie dokumenty nie określają odpowiedzialności za niewłaściwe wykorzystanie wpływów.

Należy zauważyć, że organizacje nie mają prawa gromadzić w swoich kasach gotówki na przyszłe wydatki (w tym wynagrodzenia, świadczenia socjalne i stypendia) przed terminem ich wypłaty.

Kalkulacja jest przekazywana do banku w dwóch egzemplarzach. Drugi egzemplarz z decyzją banku obsługującego o limicie salda gotówkowego oraz listą możliwych pozycji wydatków jest zwracany klientowi.

- Funkcje ustalania limitu gotówkowego

Zazwyczaj limit salda gotówkowego ustalany jest przez bank na rok kalendarzowy. Może jednak zostać poddany przeglądowi w ciągu roku na uzasadnioną prośbę organizacji. Jako uzasadnienie całkiem odpowiedni jest gwałtowny wzrost wolumenu obrotu gotówkowego lub zmiana warunków dostawy „overlimitu”. Organizacja przesyła do banku kalkulację, w której podaje nowe dane.

Dość często organizacje zawierają umowy na obsługę rozliczeniową i gotówkową z kilkoma bankami. Czy w takim przypadku organizacja musi przekazać powyższe wyliczenie do wszystkich banków obsługujących? Rozporządzenie wymaga, aby organizacja wystąpiła z kalkulacją do jednego z banków obsługujących. Po ustaleniu przez bank limitu salda gotówkowego organizacja wysyła powiadomienia o wyznaczonym przez siebie limicie do innych banków, w których otworzyła rachunki. Sprawdzając tę ​​organizację, wszystkie banki będą kierować się tą konkretną wartością dostępnego limitu salda gotówkowego.

Obecność w organizacji oddzielnych działów, które nie mają niezależnego bilansu i rachunków bankowych, w pewnym stopniu doda pracy do usług księgowych. Jak w przypadku każdej organizacji, w tym przypadku zostanie ustawiony limit salda gotówkowego. I to samo dotyczy całej organizacji. W związku z tym kwota sald w kasach poszczególnych pododdziałów na koniec dnia nie powinna przekraczać ustalonej wartości. Dlatego wskazane jest, aby na polecenie szefa corocznie wprowadzać limit salda gotówkowego do każdej jednostki strukturalnej.

Jeżeli wydzielone podpodziały mają odrębne rachunki bilansowe i rozliczeniowe w bankach, to dla nich limit salda gotówkowego w kasie jest ustalany przez banki obsługujące w miejscu otwarcia odpowiednich rachunków poddziałów strukturalnych.

Nieprzekazanie obliczenia limitu salda gotówki w kasie do któregokolwiek z banków obsługujących prowadzi do tego, że limit salda salda gotówkowego organizacji zostanie uznany za zero. W takim przypadku uważa się, że środki pieniężne nie przekazane do banku przekroczyły limit. A to może wiązać się z nałożeniem kar za naruszenie zasad obiegu gotówki.

- Warunki ustalania limitu

Jedną z nowości Rozporządzenia nr 637, które weszło w życie 14 lutego 2005 r., było samodzielne ustanowienie limitu gotówkowego przez przedsiębiorstwa.

Dlatego te przedsiębiorstwa, które rozpoczęły działalność po tej dacie, nie miały pytań o termin ustalenia limitu. Wyraźnie widać, że samo przedsiębiorstwo jest przede wszystkim zainteresowane ustaleniem limitu. Rzeczywiście, w przeciwnym razie limit wynosi zero, co oznacza, że ​​gotówki nie można pozostawić w kasie przedsiębiorstwa (z wyjątkiem niektórych przypadków, o których porozmawiamy później). A nowopowstałe przedsiębiorstwa powinny zadbać o to, aby limit został ustalony jak najszybciej po rozpoczęciu działalności.

A co z tymi przedsiębiorstwami, dla których przed wejściem w życie rozporządzenia nr 637 limit gotówkowy był ustalany przez bank, a jednocześnie wielkość limitu w pełni satysfakcjonuje przedsiębiorstwo? Zgodnie z klauzulą ​​5.13 regulaminu nr 637 przedsiębiorstwa mogą korzystać z wcześniej zatwierdzonych limitów, dopóki nie zostaną zmienione „co jest przeprowadzane w celu zapewnienia zgodności” z wymogami regulaminu nr 637. W związku z tym przedsiębiorstwa te muszą obliczyć dopuszczalny limit kwotę spełniającą wymogi Rozporządzenia i porównać wynik z limitem ustalonym przez bank. Jeśli rozmiar „starego” limitu nie przekracza dopuszczalnej wartości, można go pozostawić bez zmian. Jeżeli dopuszczalna wartość jest mniejsza niż limit ustalony przez bank, należy wydać zlecenie (dyspozycja) zmiany limitu (ustalenia nowego limitu stanu gotówki w kasie).

W przyszłości limit gotówkowy podlega rewizji w kilku przypadkach:

Ze względu na zmiany w przepisach;

Wraz ze wzrostem wpływów / wydatków gotówkowych. W takim przypadku korekta limitu gotówkowego w górę nie jest obowiązkowa, ale jest przeprowadzana na wniosek przedsiębiorstwa;

Wraz ze spadkiem odbioru / wydatkowania gotówki, co prowadzi do zmniejszenia maksymalnego dopuszczalnego limitu, określonego na podstawie rozporządzenia nr 637. Jeżeli w tych okolicznościach limit gotówkowy nie zostanie zweryfikowany, przedsiębiorstwo może napotkać dobra sytuacja;

Jeśli istnieją inne czynniki, które mogą wpływać na procedurę otrzymywania lub wydawania gotówki i odpowiednio na obliczenie wartości granicznej (zmiany w wewnętrznym harmonogramie pracy, harmonogramie zmian itp.).

- Procedura obliczania limitu, ograniczenia

Limit gotówkowy ustalany jest na podstawie kalkulacji sporządzonej w formie podanej w załączniku nr 2 do regulaminu nr 637. Przedsiębiorstwa posiadające wyodrębnione pododdziały, w których realizowane są transakcje gotówkowe dokonują kalkulacji limitu gotówkowego dla przedsiębiorstwa jako całość i osobna kalkulacja dla każdego oddzielnego podziału. Na ustalony limit zwraca się uwagę oddzielnych podpodziałów za pomocą poleceń (instrukcji) kierownika przedsiębiorstwa - osoby prawnej.

Jak wskazano w punkcie 5.3 rozporządzenia nr 637, przedsiębiorstwa handlowe, gastronomiczne i usługowe ustalają limit gotówkowy na podstawie obliczenia średnich dziennych wpływów gotówkowych w kasie.

A pozostałym przedsiębiorstwom (niezaliczonym do kategorii przedsiębiorstw handlowych, gastronomicznych i usługowych) przysługuje prawo wyboru metody obliczania wartości granicznej: na podstawie obliczenia średniego dziennego odbioru gotówki lub jego średniej dziennej wypłaty z gotówki biurko.

Z jakiegoś powodu twórcy rozporządzenia nr 637 nie określili dokładnie, które przedsiębiorstwa handlowe, gastronomiczne i usługowe są wymienione w paragrafie 5.3: wszystkie lub tylko te, które handlują (świadczą usługi) za gotówkę. Ale to jest bardzo ważne. Załóżmy, że przedsiębiorstwo handlowe sprzedaje towary z rozliczeniami bezgotówkowymi. Takie przedsiębiorstwo nie ma (lub prawie nie ma) wpływów gotówkowych. I są wydatki gotówkowe (firma otrzymuje gotówkę z banku i wydaje ją na zakup towarów). Takie przedsiębiorstwo nie powinno podejmować ryzyka i kalkulować wysokość limitu na podstawie kwoty średniej dziennej wypłaty gotówki z kasy. Rzeczywiście, formalnie jest to przedsiębiorstwo handlowe, co oznacza, że ​​musi obliczyć limit wpływów gotówkowych.

W ramach dowolnej metody obliczania limitu przedsiębiorstwa muszą określić kwotę wpływów gotówkowych (wydatków) za dowolne trzy kolejne miesiące z dwunastu miesięcy poprzedzających miesiąc, w którym ustalono limit gotówkowy.

- Jak obliczyć limit

Limit gotówkowy zatwierdzany jest na rok. Aby to zrobić, sporządzają Kalkulację dotyczącą ustalenia limitu salda gotówkowego dla przedsiębiorstwa i uzyskania pozwolenia na wydawanie gotówki z wpływów otrzymanych przez kasę na ___ rok (formularz N 0408020; dalej - Kalkulacja). Typowa forma tego obliczenia jest podana w dodatku 1 do regulaminu N 14-P.

Dokument ten należy złożyć w banku obsługującym firmę. Jeśli przedsiębiorstwo współpracuje z kilkoma bankami jednocześnie, Kalkulację można złożyć w dowolnym z nich. Po ustaleniu limitu powiadomienie o tym musi zostać wysłane do innych organizacji kredytowych, w których otwarte są rachunki bieżące.

Przejdźmy do napełniania. Na początku Kalkulacji wskazana jest nazwa przedsiębiorstwa, numer rachunku oraz nazwa banku obsługującego.

Następnie rozpoczynają się obliczenia. Najpierw biorą pokwitowania gotówkowe za ostatnie trzy miesiące. Co więcej, pomimo tego, że Kalkulacja mówi o „przychodach”, w rzeczywistości księgowi wskazują kasjerowi wszystkie wpływy. To logiczne - w końcu przy sprawdzaniu limitu brana jest pod uwagę cała gotówka. Tak, a banki z reguły zgadzają się z tym podejściem.

Jeśli chodzi o nowo powstałe organizacje, wychodzą one z oczekiwanych przychodów.

Następnie trzymiesięczny przychód dzielony jest przez liczbę dni roboczych w tym okresie. To jest średni dzienny dochód. Aby obliczyć średni przychód godzinowy, musisz podzielić przychód trzymiesięczny przez liczbę godzin pracy.

Potem przechodzą do wydatków. Tutaj przede wszystkim określają, ile wydano w gotówce w ciągu ostatnich trzech miesięcy (z wyjątkiem wynagrodzeń, stypendiów i świadczeń). Nowe firmy, podobnie jak w przypadku dochodów, zaczynają od szacowanego kosztu. Dzieląc wynik przez liczbę dni roboczych w tym okresie otrzymujemy średni dzienny wydatek.

Kolejny etap: firma wskazuje ramy czasowe, w których chce przekazać wpływy. Może się to zdarzyć codziennie, następnego dnia, raz na kilka dni. Aby bank mógł później określić na ile zasadny jest wybór, księgowy podaje czas pracy firmy, a także czas dostarczenia wpływów - do wspólnej kasy w przedsiębiorstwie, do inkasentów, do banku kasa, na pocztę.

Jeśli firma ma standardowy dzień pracy, powiedzmy od 9.00 do 19.00, a bank lub poczta nie są zbyt daleko, to wpływy można przekazywać codziennie. W takim przypadku bank ustala taki limit, aby przedsiębiorstwo mogło normalnie pracować od rana następnego dnia.

Ale powiedzmy, że firma jest otwarta do późna i nie pasuje do dnia operacyjnego banku. Taka organizacja powinna dowiedzieć się, czy bank obsługujący ma wieczorną kasę lub wieczorne usługi windykacyjne. Jeśli nie, terminem płatności będzie „następny dzień”.

Inaczej wygląda sytuacja w przedsiębiorstwach, które znajdują się daleko od banków i urzędów pocztowych. Takiej firmie można pozwolić na przekazywanie wpływów raz na kilka dni, a limit będzie równy kilku średnim dziennym wpływom.

Również w szczególnej sytuacji znajduje się firma, która pracuje w weekendy i święta. Jeśli znajduje się w dużym mieście, wpływy będą nadal pobierane codziennie: firma określi warunek odbioru w weekend w umowie z instytucją kredytową. Jeśli przedsiębiorstwo jest dalekie od „cywilizacji”, może poprosić bank o wyznaczenie terminu wypłaty gotówki „raz na ___ dni”. Na przykład raz na trzy dni - wtedy wpływy za sobotę i niedzielę można przekazać w poniedziałek.

Następnie wprowadź żądaną kwotę limitu. Zazwyczaj jest ona wskazana w większej wysokości niż różnica między średnim dziennym przychodem a średnim dziennym wydatkiem. W końcu celem przedsiębiorstwa jest odzyskanie jak największego limitu. A bank już decyduje, czy możliwe jest spotkanie firmy w połowie drogi.

Jeśli organizacja nie miała wpływów gotówkowych, limit zostanie ustalony w granicach średniego dziennego wydatku (z wyłączeniem wynagrodzeń, świadczeń i stypendiów). Jest to określone w pkt 2.5 regulaminu N 14-P.

Kalkulacja wskazuje również cele, na które firma zamierza wydać wpływy. Tutaj możesz zapisać: o pensje i świadczenia socjalne i pracownicze, o koszty podróży, zakup artykułów papierniczych, paliw i smarów oraz sprzętu gospodarstwa domowego, o pilne naprawy. Jeśli jednak organizacja wykorzystuje wpływy pieniężne na cele nie określone w Kalkulacji, nic jej nie zagraża.

Kalkulacja limitu salda gotówkowego dokonywana jest w dwóch egzemplarzach. Każdy z nich jest sygnowany przez szefa i głównego księgowego firmy. Ponadto ich podpisy są poświadczone pieczęcią przedsiębiorstwa. Jeden egzemplarz Kalkulacji pozostaje w dziale księgowości, a drugi trafia do banku do zatwierdzenia.

Organizacja kredytowa zapisuje swoje wnioski w sekcji „Decyzja Instytucji Banku”. Tutaj wskazują kwotę ustalonego limitu, a także cele, na które wolno wydawać wpływy. Zezwolenie podpisuje szef banku.

-Odpowiedzialność za gromadzenie środków przekraczających ustalony limit

Za akumulację środków przekraczających ustalony limit przewidziana jest odpowiedzialność administracyjna. Ustanawia go art. 15.1 Kodeksu wykroczeń administracyjnych Federacji Rosyjskiej. Kara administracyjna może zostać nałożona zarówno na urzędników, jak i na osobę prawną. Wysokość kary administracyjnej nakładanej na urzędników jest ustalona w przedziale od 40 do 50 płac minimalnych. Gdy na podmiot prawny zostaje nałożona grzywna, jej wartość sięga 400-500 płacy minimalnej.

Kodeks wykroczeń administracyjnych Federacji Rosyjskiej określił również procedurę administracyjną rozpatrywania przypadków naruszeń procedury pracy z gotówką. Organy podatkowe rozpatrują przypadki takiego wykroczenia administracyjnego (klauzula 23.5 Kodeksu wykroczeń administracyjnych Federacji Rosyjskiej). Ponadto mają prawo rozpatrywać je w imieniu organów podatkowych:

szef Ministerstwa Podatków Rosji i jego zastępcy;

szefowie departamentów terytorialnych Ministerstwa Podatków i Podatków Rosji dla podmiotów Federacji Rosyjskiej i ich zastępcy;

Szefowie organów terytorialnych Ministerstwa Podatków Rosji w miastach i regionach.

Postanowienie w sprawie o wykroczenie administracyjne nie może być wydane po upływie dwóch miesięcy od dnia popełnienia wykroczenia administracyjnego. W przypadku trwającego wykroczenia administracyjnego okres, w którym należy wydać decyzję, zaczyna być liczony od dnia wykrycia wykroczenia administracyjnego (art. 4.5 Kodeksu wykroczeń administracyjnych Federacji Rosyjskiej).

Limit brokera

Limit brokerski oznacza pracę brokera na ograniczonym zleceniu. Zlecenie z limitem umożliwia wykonanie transakcji po cenie ustalonej przez klienta (lub korzystniejszej). Cena ta jest ustalona w bilecie (dokumencie zawierającym instrukcje klienta oraz raport i instrukcje brokera, który zrealizował zlecenie).

Jeśli poinstruujesz swojego brokera, aby handlował konkretnymi akcjami po określonej cenie (lub najlepszej cenie), generujesz zlecenie z limitem. Zlecenie kupna z limitem zostanie zrealizowane po lub poniżej określonej ceny. Zlecenie sell limit zostanie zrealizowane po lub powyżej określonej ceny.

Zlecenie to jest realizowane przez tych inwestorów, którzy zdecydowali się na cenę, po której chcą kupić lub sprzedać tę lub inną akcję. Takie zlecenie może być droższe do wykonania niż zlecenie rynkowe.

Zlecenia stop są zazwyczaj składane podczas nieobecności tradera w miejscu pracy, a ich głównym zadaniem jest uratowanie tradera przed ruiną (wykonanie stop loss) lub zapewnienie dodatkowego zysku (stop profit).

Na szybko zmieniającym się rynku składaj zlecenia bez ustalonej ceny, które mają absolutną szansę na realizację.

Jeżeli rynek jest spowolniony, to składaj zlecenia z definicją ceny wykonania, w ten sposób uchronisz się przed niekorzystną ceną wykonania zlecenia.

Najlepiej powstrzymać się od umieszczania stop lossów, ponieważ możesz znaleźć się w sytuacji, w której Twoje zlecenie zostało zrealizowane i poniosłeś dużo strat, a do czasu przybycia do pracy mogłeś zamknąć pozycję po lepszej cenie, jeśli nie bez strat. W takim przypadku, jeśli obawiasz się niekorzystnej dla Ciebie zmiany ceny, znacznie lepiej byłoby zamknąć tę pozycję będąc z dala od rynku.

Zatrzymaj zysk (take profit). Wysokość take profit będzie zależeć od wyliczenia oczekiwanej dynamiki kursu i chęci zarobienia pieniędzy na jednej transakcji. Jeśli przekroczyłeś już swój plan zarobków z tej pozycji, a analiza wskazuje, że jest za wcześnie na zatrzymanie, zamknij niektóre pozycje. Jednocześnie – nie rewiduj zbyt często swoich planów. Nie daj się ponieść emocjom.

Zatrzymaj stratę. Wielkość stop lossa, po pierwsze, zależy od tego, ile chcesz stracić na jednej transakcji, a po drugie, od kalkulacji sytuacji rynkowej. Proszę stosować następujące zasady:

Dokonując jakiejkolwiek transakcji wymiany, nie możesz stracić więcej niż 2 procent kwoty swojego depozytu. Jak tylko przekroczysz tę linię - zamknij pozycję;

Ustal limit maksymalnej straty, którą możesz stracić w ciągu jednego miesiąca kalendarzowego. Z reguły jest to 6-8 procent kwoty depozytu. Jeśli już przekroczyłeś ten kamień milowy - zatrzymaj działalność w tym miesiącu przed rozpoczęciem następnego.

Limit umowy

Przed niesławnym krachem w 1987 r. akcje i kontrakty terminowe na indeksy giełdowe mogły być przedmiotem obrotu bez ograniczeń. Jednak w czasie krachu iw następnych dniach pojawiła się obawa, zwłaszcza wśród organów regulacyjnych, że swobodny spadek może wyrządzić rynkowi znaczne szkody, zarówno pod względem ekonomicznym, jak i psychologicznym. Tak narodziły się granice.

Na przykład giełda nowojorska (NYSE) ma „zabezpieczenia” mające na celu „zmniejszenie zmienności i budowanie zaufania inwestorów”) poprzez ograniczanie obrotu, a czasami tymczasowe wstrzymywanie obrotu po dużych ruchach na rynku. Podobnie Chicago Mercantile Exchange ma ograniczenia dotyczące kontraktów terminowych na indeksy giełdowe S&P i NASDAQ. Limity te zostały przyjęte jako część „kompromisu”, który powstrzymał waszyngtońskie organy regulacyjne przed nałożeniem surowych ograniczeń na handel kontraktami terminowymi po krachu w 1987 roku.

Limity są regularnie dostosowywane w celu odzwierciedlenia panujących warunków rynkowych.

Teoretycznie limity działają jak hamulce, spowalniając ruch w dół. Ale w rzeczywistości uważam, że często działają jako punkty docelowe, przynajmniej psychologicznie. Z tego powodu jestem w obozie przeciwko tradingowym limitom (i pamiętam czasy, kiedy ich nie było). Limity moim zdaniem wprowadzają na rynki element sztuczności. Jeśli dynamika netto jest wystarczająca, aby S&P przesunął się o 30,00 punktów, rynek powinien mieć możliwość handlu do tego poziomu bez przeszkód. Ale nie o to chodzi.

Istnieją granice, aby dać rynkowi szansę na złapanie zbiorowego oddechu. Nigdy więcej swobodnych upadków. Na otwarciu nie ma już 5600 punktów, jak to miało miejsce w czwartkowym otwarciu po krachu w 1987 roku. Jednak granice stały się celami. Są częścią mentalności „jak nisko może zejść?”, czasami przyjętej przez traderów na rynku.

Chicago Mercantile Exchange publikuje na swojej stronie internetowej najbardziej aktualne limity kontraktów terminowych na indeksy giełdowe, a także najczęściej zadawane pytania dotyczące tych limitów.

Gdy cena ask zostanie wprowadzona na poziomie limitu, handel może odbywać się na tym poziomie lub powyżej tego poziomu przez 10 minut lub do 14:30 czasu centralnego. Jeśli pod koniec tych 10 minut cena ask jest na poziomie limitu, handel zatrzymuje się na dwie minuty. Następnie handel zostaje wznowiony, ale z limitem 5%.

Gdy kontrakt futures osiągnie dolny limit ceny ask, najważniejszym czynnikiem staje się cena kontraktu gotówkowego. Dla tradera ważne jest, aby dokładnie wiedzieć, gdzie odbywał się obrót kontraktem gotówkowym, gdy osiągnięty zostanie limit na rynku kontraktów terminowych. Tak więc, chociaż nie możesz handlować kontraktami terminowymi (który okazuje się być „ograniczony limitem”), możesz zauważyć wahania na bazowym rynku pieniężnym. Na podstawie aktywności na rynku kasowym można stwierdzić, czy limit na rynku kontraktów terminowych był spowodowany sprzedażą na dużą skalę, czy tylko pojedynczym sprzedawcą kontraktów terminowych, który przesuwał rynek niżej w oczekiwaniu, że prawdopodobnie odbije się on po wygaśnięciu limitu.

Jeśli przyszłość dotknie dolnego limitu i kontrakt gotówkowy zacznie rosnąć, są szanse, że przyszłość przekroczy limit po 10 minutach (tj. Handel powyżej limitu). Obserwacja rynku kasowego jest bardzo ważna, aby zrozumieć, jak będą handlować kontrakty terminowe po wygaśnięciu limitu.

Jeżeli cena kontraktów futures odbiega od poprzedniego kursu notowań o kwotę równą kilku interwałom limitu, wówczas obrót kontraktem w kolejnych dniach zostanie otwarty i natychmiast zamknięty bez dokonywania jakichkolwiek transakcji.

Taka sytuacja będzie trwać do momentu, gdy cena kontraktów futures znajdzie się w granicach przedziału limitu. Limity cenowe nie są ustalane dla kontraktów na bieżący miesiąc. Ma to na celu ułatwienie likwidacji pozycji na kontraktach, które wygasają. Limity dzienne są ustalane na giełdach amerykańskich i są wykorzystywane w mniejszym stopniu na giełdach w innych krajach.

Zasady New York Mercantile Exchange regulują procedurę przedawnienia w następujący sposób.

Jeżeli kurs rozliczeniowy dowolnego miesiąca osiągnie wartość maksymalną, wówczas wielkość maksymalnej fluktuacji ceny zostanie zwiększona o 50% ceny początkowej dla wszystkich miesięcy na kolejnej sesji.

Jeżeli kurs rozliczeniowy dowolnego miesiąca w trakcie sesji, dla którego ustalono maksymalny limit wahań zgodnie z ust. 1 ponownie zmieni się w tym samym kierunku do wartości limitu, wówczas limit wahań dla wszystkich miesięcy na kolejną sesję będzie równy dwukrotności pierwotny limit.

Podwyższony limit będzie obowiązywał przez wszystkie kolejne sesje giełdy, dopóki na dowolnej sesji kurs rozliczeniowy dowolnego miesiąca nie osiągnie rozszerzonego limitu wahań w tym samym kierunku. Na kolejnej sesji po tej sesji limity dla wszystkich miesięcy wracają do swojej pierwotnej wartości.

Należy zauważyć, że zmieniający się limit, mimo złożoności mechanizmu jego stosowania, niejednokrotnie był bardzo przydatny w obrocie giełdowym, zwłaszcza w sytuacjach, gdy twardy limit mógłby stać się sztuczną barierą w obrocie kontraktami, ceny które szybko rosną lub spadają z powodu dramatycznych zmian w bilansie podaż i popyt.

Limit zmienny jest kompromisem między twardymi limitami a ich brakiem.

Limit cen

Limit ceny to maksymalny dopuszczalny wzrost lub spadek cen podczas jednej sesji giełdowej. Wprowadzony na niektórych rynkach surowców i papierów wartościowych (głównie w USA), aby zapobiec nadmiernym wahaniom cen i złagodzić wpływ czynników spekulacyjnych na ceny.

Maksymalne możliwe odchylenia ceny w górę lub w dół są ustalane od poziomu ceny na zamknięciu giełdy w dniu poprzednim. Limity wahań cen ustalane są nie tylko dla pozycji, dla których nadchodzi termin dostawy towaru.

Na brytyjskich giełdach towarowych nie ma maksymalnych limitów wahań cen w ciągu dnia. To prawda, w operacjach z kawą, kakao i cukrem, jeśli zmiana ceny w ciągu dnia przekroczy określoną kwotę, handel zatrzymuje się na 30 minut, a następnie wznawia się w ramach specjalnej sesji giełdowej, na której zmiany cen nie są już ograniczone.

Ceny graniczne charakteryzują maksymalny dopuszczalny poziom kosztów produkcji, po osiągnięciu którego konsumentowi nowego sprzętu zapewnia się efekt ekonomiczny. jak również zainteresowanie producenta produkcją nowych rodzajów wyrobów. Ceny limitowane pomagają zapobiegać rozwojowi nieefektywnej technologii na wczesnych etapach projektowania i skupiają wysiłki projektowe na naprawdę innowacyjnych i opłacalnych produktach. W projektach dyplomowych najczęstszym przypadkiem kalkulacji cen granicznych jest kalkulacja kosztów krańcowych dla nowych produktów, które mają zastąpić produkty wcześniej opanowane lub z nimi wymienne.

Cena graniczna w tym przypadku pokazuje, że konsument jest w równym stopniu zainteresowany wykorzystaniem zarówno nowego, jak i starego sprzętu, który posiada.

W projekcie dyplomowym powinna być liczona w części technicznej projektu i służy jako wartość graniczna i wskazówka przy kalkulacji ceny hurtowej projektowanego produktu, jednocześnie musi uwzględniać możliwość obniżenia koszt produktu w warunkach produkcji masowej w wyniku postępu technicznego i opartego na nim wzrostu, wydajność pracy od momentu wydania specyfikacji istotnych warunków zamówienia przed opanowaniem wydania nowych produktów.

Ceny graniczne określane są przez etapy przygotowania projektu do produkcji w celu oceny ekonomicznej i społecznej wykonalności opracowania nowych produktów o określonych parametrach techniczno-ekonomicznych, względnej redukcji kosztów na jednostkę końcowego korzystnego efektu.

Cena graniczna nowych produktów jest obliczana zgodnie ze wzorem, gdzie S jest kosztem własnym według etapów projektowania, rub.; Pon - standardowy zysk (udział zysku w cenie produktu), pocierać.

Limit kredytowy

Kredyty dla przedsiębiorstw i organizacji udzielane są z reguły na podstawie limitów kredytowych, aw przypadkach przewidzianych prawem - bez limitów.

Limit kredytowy - maksymalna kwota kredytu ustalona dla poszczególnych obiektów zgodnie z planem kredytowym Banku Państwowego. Zatwierdzony przez przedsiębiorstwo limit uprawnia go do otrzymywania kredytów, z zachowaniem podstawowych zasad bezpośredniego kredytu bankowego. Z prawa tego przedsiębiorstwo nie może skorzystać, jeśli nie potrzebuje już pożyczonych środków lub jeśli bank, ze względu na kontrolę finansową, w danej chwili nie udziela pożyczki. Limity kredytowe stosowane są w formie limitów zadłużenia i limitów kredytowych.

Wyróżnia się następujące limity zadłużenia: weekendowy, wewnątrzkwartalny, limit malejącego zadłużenia oraz wskaźnik kontroli kredytowej.

Limit wyjścia wpisywany jest na saldo zadłużenia na koniec bieżącego kwartału (ponieważ plany kredytowe sporządzane są na każdy kwartał). Określa maksymalną dopuszczalną wysokość zadłużenia kredytowego dla danego przedsiębiorstwa i konkretnego obiektu w planowanym kwartale. Terminy zapadalności kredytów udzielonych kosztem limitu wyjścia są ustalane poza planowanym kwartałem.

Limit wewnątrzkwartalny określa się jako przekroczenie kwoty zadłużenia w ciągu kwartału nad zadłużeniem na początku lub na końcu bieżącego kwartału. Wprowadza się go, gdy w ciągu kwartału występują nierówności w dostawach i sprzedaży aktywów materialnych, a wielkość kredytowanego obiektu w ciągu kwartału może przekroczyć ilość aktywów przewidzianą na koniec okresu planowania. Taka sytuacja występuje najczęściej w branżach sezonowych – spożywczym, rybnym, mięsnym, mleczarskim, lekkim, gdzie cykl produkcyjny może rozpocząć się lub zakończyć w planowanym kwartale, natomiast generalnie dla kwartału zmiana kredytowanych obiektów nie będzie odzwierciedlać dodatkowego wewnątrzkwartalnego potrzeba pożyczonego kapitału obrotowego, pojawiająca się z powodu nierównomiernego odbioru i wydatkowania wartości kredytowanych (lub realizacji kosztów).

Pożyczki udzielone na koszt limitu śródkwartalnego są spłacane w planowanym kwartale.

Odmianą limitu wewnątrz kwartału jest malejący limit zadłużenia. Wprowadza się ją, gdy zadłużenie na początku kwartału przekracza planowane na koniec kwartału i konieczne jest zapewnienie stopniowej (dziesięciodniowej, dwutygodniowej, itp.) spłaty zadłużenia w ciągu kwartału i doprowadzenie do końca kwartału do granicy wyjścia.

Limit wypłat określa wysokość kredytu udzielonego przez bank w bieżącym okresie planowania. Takie limity są wykorzystywane do krótkoterminowych pożyczek, na przykład pożyczania kołchozom na ich potrzeby produkcyjne, na koszty rolnictwa; aby określić tutaj limit, wychodzą z planowanej kwoty przyszłych wypłat na ten cel. Limity te są ustalone dla długoterminowego kredytowania kołchozów i współpracy konsumenckiej na rozbudowę środków trwałych produkcyjnych, na indywidualne budownictwo mieszkaniowe, a także dla przedsiębiorstw we wszystkich sektorach gospodarki narodowej przy kredytowaniu kosztów wprowadzenia nowego sprzętu, rozbudowy produkcja dóbr konsumpcyjnych i budowa kin.

Wielkość kontroli kredytowej to limit wyjścia zadłużenia, z tą różnicą, że faktyczna kwota udzielonego kredytu może wahać się zarówno w kierunku nadwyżki, bieżącej, jak i jej niewykorzystania. Wahania są możliwe, ponieważ kredyt udzielany na podstawie wielkości kontrolnej ma charakter kredytu na zapłatę środków materialnych, których wysokość nie może być stała ze względu na nierównomierność dostaw i sprzedaży produktów, chwilowe odchylenia w trakcie realizacji planów gospodarczych (np. zwiększenie importu w celu zapewnienia nadmiernej realizacji planu wytwarzania produktów potrzebnych państwu). Na wielkość wykorzystania liczby kontrolnej wpływa również przyspieszenie rotacji zapasów. W przypadkach, w których przekroczenie wartości docelowych jest niezgodne z prawem (na przykład przywóz nadmiernych zapasów), instytucje bankowe monitorują stan zadłużenia kredytowego, badają przyczyny tych przekroczeń i podejmują działania w celu zapewnienia, że ​​docelowe dane liczbowe dotyczące kredytów odpowiadają planowanej wielkości udziału banku w pokrywaniu zapasów przedsiębiorstw przemysłowych i towarów od organizacji zaopatrujących.

Bez ograniczeń udzielane są pożyczki organizacjom zaopatrzeniowym na sezonową akumulację surowców rolnych, na podstawie dokumentów rozliczeniowych w drodze oraz pożyczek na płatności dla kupujących.

Celem limitów kredytowych (lub linii kredytowych, jak to się czasem mówi) jest ustalenie poziomu relacji finansowych, jakie sprzedawca jest skłonny utrzymywać z klientem. Jak stwierdzono powyżej, sam limit kredytowy nie powinien być wykorzystywany jako wskaźnik szacowanego poziomu ryzyka; ta funkcja jest lepiej wypełniona przy użyciu kategorii ryzyka.

Limity kredytowe są czasami ustalane na podstawie arytmetycznego stosunku do jednego lub więcej wskaźników finansowych, które odzwierciedlają stan rzeczy klienta, na przykład 10% aktywów obrotowych netto lub 20% kapitałów własnych, czasami stosuje się ważone zagregowane wskaźniki finansowe . Chociaż te metody są odpowiednie w pewnych okolicznościach, żadna z nich nie jest na tyle szeroko stosowana, aby była polecana jako uniwersalna. Co więcej, ponieważ są one w oczywisty sposób powiązane bezpośrednio z sytuacją finansową klienta, częściej są wskaźnikami ryzyka niż akceptowalny poziom kredytu.

Przy ustalaniu limitów kredytowych zarządzający kredytem nigdy nie powinien tracić z pola widzenia podstawowego celu przyznawania kredytu, którym jest pomoc i wsparcie klientów poprzez spełnienie ich wymagań dotyczących towarów i usług w możliwie największym stopniu, a tym samym umożliwienie sprzedawcom maksymalizacji korzyści sprzedażowych. Dla dwóch klientów w tej samej sytuacji finansowej można ustalić różne limity kredytowe. Na przykład klient X zamierza kupić standardowy produkt, który jest oferowany w dużych ilościach ze skromną marżą szerokiej gamie klientów, z których większość uważana jest za „zabezpieczonych” (kategorie ryzyka A ​​i B).

Zachęta sprzedawcy do podejmowania znacznie większego niż przeciętne ryzyka w celu zwiększenia zysku ze sprzedaży tego produktu jest słaba, ponieważ zwrot nie przekroczy średniej, a towar i tak znajdzie rynek bez dodatkowego ryzyka. Z drugiej strony, klient Y może być potencjalnym nabywcą innego przedmiotu, którego sprzedawca ma duże, wolno rotujące zapasy, przedmiot jest przestarzały, sezonowy, ma niezwykle wysoką marżę lub może kombinację tych czynników.

Oczywiste jest, że w tym przypadku bodźce sprzedawcy są silniejsze i w takich okolicznościach zarządzający kredytem ma zazwyczaj swobodę przyznania klientowi Y wyższego limitu kredytowego niż klientowi X, nawet jeśli, zgodnie z samymi kryteriami finansowymi, jego ryzyko jest takie samo. Ten ogólny przykład może służyć jako wskazówka, że ​​menedżer ds. kredytów powinien mieć bliskie relacje z kolegami z działu sprzedaży i marketingu, ponieważ znaczące możliwości transakcyjne muszą być wyceniane w oparciu o ogólne korzyści dla firmy.

Ważne jest, aby zrozumieć, że empiryczne metody ustalania limitów kredytowych nie mogą zapobiegać nieracjonalnym transakcjom ani eliminować konfliktów między funkcją kredytową a sprzedażową. Decyzja kredytowa powinna w rzeczywistości stanowić część ogólnej decyzji dotyczącej transakcji podejmowanej w imieniu firmy i nie należy jej rozpatrywać w oderwaniu.

To uzasadnienie strategicznego podejścia do zarządzania ryzykiem kredytowym. Jeżeli przyjąć za przesłankę, że większość transakcji jest obarczona ryzykiem, a firma posiada dłużników o ponadprzeciętnej ocenie ryzyka, to należy zdecydować, jaka część należności jest akceptowalna. Na tej podstawie można ustalić poziom operacji wysokiego ryzyka odpowiadający celom finansowym przedsiębiorstwa.

Na przykład, jeśli kierownictwo stwierdzi, że w najlepszym interesie firmy jest posiadanie 10% udziału należności wysokiego ryzyka w łącznych należnych płatnościach, wówczas przy łącznej należności wynoszącej 1 000 000 GBP docelowy poziom należności wysokiego ryzyka wyniesie 100 000 GBP, a zatem suma należności powinna wzrosnąć w wyniku wzrostu sprzedaży.

W wyniku tej decyzji regulacyjnej zarządzający kredytem ma jasne kryteria określania kwoty gwarancji dla klientów wysokiego ryzyka. Strategiczne podejście do zarządzania długiem utwierdza w przekonaniu, że tam, gdzie akceptowane są wysokie ryzyka, są one odpowiednio zarządzane, a efektem takich działań jest poprawa ogólnej pozycji firmy pod względem rentowności.

Limit ryzyka rynkowego

Następujące limity mogą być wykorzystywane do zarządzania ryzykiem rynkowym akcji korporacyjnych (przy założeniu oceny ryzyka opartej na jednym głównym indeksie giełdowym):

Limit wolumenu - limit całkowitej wartości rynkowej portfela. Pozwala z grubsza ograniczyć ryzyko rynkowe. Wartość rynkowa portfela nie uwzględnia ryzyka inwestycji w akcje poszczególnych emitentów, w szczególności współczynników „beta” akcji.

Limit średniej ważonej „beta” – współczynnik – pozwala ograniczyć marginalną ryzykowność portfela w stosunku do rynku jako całości. Na przykład limit beta równy 1 oznacza, że ​​portfel nie może być bardziej ryzykowny niż indeks giełdowy, czyli nie może być bardziej agresywny niż cały rynek akcji.

Limit portfela średniej ważonej beta - ogranicza iloczyn wartości rynkowej portfela i współczynnika beta. Pozwala elastycznie ograniczać ryzyko rynkowe, ponieważ wartość graniczna jest miarą bezwzględnej wrażliwości na zmienność indeksu giełdowego.

Limit bezwzględnej możliwej wielkości strat lub limit VaR – pozwala skutecznie ograniczać ryzyko, ale traderom trudno jest szybko obliczyć i zrozumieć.

Przy ustalaniu limitów ryzyka rynkowego w zależności od horyzontu oceny ewentualnych strat, wskazane może być uwzględnienie ryzyk niesystematycznych związanych z akcjami poszczególnych emitentów.

Przy ustalaniu i obliczaniu tego limitu ważne jest, aby wziąć pod uwagę dwa fakty wynikające z niedoskonałości księgowania transakcji z akcjami, które istnieją w Rosji:

Akcje zarejestrowane w bilansie organizacji nie podlegają przeszacowaniu, dlatego pozycja bilansowa nie pozwala na ocenę rzeczywistej wartości rynkowej portfela akcji.

Wynik finansowy na akcjach ujmowany jest w rachunkowości w momencie zbycia akcji przy użyciu jednej z metod warunkowych - LIFO (sprzedawana jest ostatnia nabyta akcja), FIFO (sprzedawana jest pierwsza nabyta akcja) lub po średniej ważonej cenie. W efekcie wielkość wyniku finansowego odzwierciedlona w bilansie, a także różnica między wartością rynkową i księgową pozycji nie pozwalają na prawidłową ocenę rzeczywistego bieżącego wyniku finansowego, tj. żadna z tych wielkości sama w sobie nie może być przedmiotem ograniczeń.

Innymi słowy, bardzo niepożądane jest poleganie na rachunkowości podczas zarządzania ryzykiem giełdowym. Wartość portfela i jego wyniki finansowe należy obliczyć niezależnie od danych księgowych.

Przy ustalaniu i obliczaniu limitów na transakcje na akcjach korporacyjnych należy wziąć pod uwagę fakt, że znaczna część pozycji narażonej na ryzyko może powstać kosztem nierozliczonych transakcji terminowych. Dlatego przez portfel papierów wartościowych należy rozumieć nie tylko papiery wartościowe znajdujące się bezpośrednio na rachunkach organizacji u depozytariuszy i rejestratorów, ale także niespełnione wymagania i obowiązki w zakresie dostarczania papierów wartościowych.

Dopuszczalny debet

Limit w koncie to kwota kredytu uzgodniona z góry z bankiem i ustalona w aneksie do umowy rachunku bankowego, która jest ustalana jako procent kwoty średnich miesięcznych wpływów gotówkowych na rachunek rozliczeniowy (bieżący) klienta w banku.

Limit uzależniony jest od wysokości średnich miesięcznych wpływów, ale nie więcej niż 50% minimalnych miesięcznych wpływów na koncie klienta za ostatnie 3 miesiące. W praktyce stawka limitu waha się od 20-50% średniego miesięcznego dochodu „netto” na konto.

Standardowy poziom limitu dla rynku rosyjskiego to nie więcej niż 5 średnich dziennych wpływów na konto. Przy obliczaniu średnich bierze się pod uwagę albo liczbę dni kalendarzowych, albo liczbę samych dni roboczych.

Wysokość limitu jest weryfikowana co miesiąc w zależności od wielkości i zakresu obrotów na koncie klienta, a także wskaźników kontrolnych jego kondycji finansowej. Gdy obroty na koncie spadają, limit maleje, wręcz przeciwnie, wysokość limitu można zwiększyć.

W przypadku banku i jego oddziałów zazwyczaj ustalane są minimalne limity na klienta. W praktyce rosyjskiej - 500 tysięcy - 1 milion rubli. (bank główny), 100 tysięcy - 500 tysięcy rubli - oddział.

Niektóre rosyjskie banki udzielające kredytów w rachunku bieżącym klientom o średnim obrocie miesięcznym 100 000 rubli lub więcej stosują inną metodę ustalania limitu kredytu w rachunku bieżącym: jego wartość jest ustalona na poziomie 50 do 80% obliczonego średniego dziennego dochodu, którego obliczenie nie wziąć pod uwagę:

Środki otrzymane z pożyczek udzielonych przez bank lub inne banki;

Środki błędnie zaksięgowane na koncie klienta;

Inne rachunki, które zniekształcają informacje o rzeczywistych wpływach na konto klienta.

Limit zobowiązań budżetowych

Limit zobowiązań budżetowych - wielkość zobowiązań budżetowych, ustalona i zatwierdzona dla zarządzającego i odbiorcy środków budżetowych przez organ wykonujący budżet, na okres nieprzekraczający trzech miesięcy.

Limity zobowiązań budżetowych dla zarządców i odbiorców środków budżetowych zatwierdza organ wykonujący budżet, na podstawie projektów podziału zatwierdzanych przez głównych zarządców środków budżetowych.

O limitach zobowiązań budżetowych organ wykonujący budżet informuje wszystkich zarządzających i odbiorców środków budżetowych, nie później niż pięć dni przed rozpoczęciem ich okresu obowiązywania.

Skonsolidowany rejestr limitów zobowiązań budżetowych dla wszystkich zarządzających i odbiorców środków budżetowych upoważniony organ wykonawczy przekazuje organowi kontrolnemu utworzonemu przez organ ustawodawczy (przedstawicielski).

Limit zobowiązań budżetowych nie może różnić się od wielkości środków budżetowych na kwartał.

Zmiana limitów zobowiązań budżetowych jest możliwa bez zmiany alokacji budżetowych, jeżeli organ wykonujący budżet odroczył wykonanie przewidzianych limitów zobowiązań budżetowych. Organ wykonujący budżet ma prawo odroczenia udostępnienia limitu zobowiązań budżetowych zarządcom i odbiorcom środków budżetowych na okres do trzech miesięcy. Jednocześnie odroczone zobowiązania budżetowe nie mogą przekroczyć 10% alokacji budżetowych ustalonych na kwartał, w którym zobowiązania budżetowe są odroczone.

Uprawniony organ wykonawczy, zarządzający środkami budżetowymi są obowiązani informować wszystkich podległych zarządców i odbiorców środków budżetowych o zmianach limitów zobowiązań budżetowych nie później niż na pięć dni przed rozpoczęciem okresu obowiązywania zmienionych limitów zobowiązań budżetowych.

Zmiany limitów zobowiązań budżetowych nie mogą być dokonywane po upływie połowy okresu ich obowiązywania.

Zmiany w granicach zobowiązań budżetowych niezbędnych do wykonania aktów sądowych przewidujących wykluczenie środków z budżetów systemu budżetowego Federacji Rosyjskiej są przeprowadzane bezterminowo do końca roku budżetowego.

Limit zobowiązań budżetowych - maksymalna kwota uprawnień odbiorcy środków budżetowych do przyjmowania zobowiązań pieniężnych wypłacanych z budżetu.

Zatwierdza się limit zobowiązań budżetowych:

dla głównych zarządców środków budżetowych i bezpośrednich odbiorców środków budżetowych - przez organ wykonujący budżet, na podstawie zatwierdzonych przez głównych zarządców środków budżetowych projektów podziału;

Dla odbiorców środków budżetowych - przez organ wyższy (główny zarządca lub zarządca środków budżetowych).

Odbiorcy środków budżetowych przekazują zatwierdzone limity władzom skarbowym.

Limity zobowiązań budżetowych są określane i zatwierdzane zgodnie z kodami klasyfikacji ekonomicznej wydatków budżetowych; muszą zostać przekazane administratorom i odbiorcom środków budżetowych nie później niż 5 dni od rozpoczęcia ich działania.

Skonsolidowany rejestr limitu zobowiązań budżetowych dla wszystkich zarządców i odbiorców środków budżetowych upoważniony organ wykonawczy przekazuje organowi kontrolnemu władzy ustawodawczej.

Zatwierdzone limitem zobowiązania budżetowe są podstawą do akceptacji przez odbiorców środków budżetowych ich zobowiązań budżetowych. Limit zobowiązań budżetowych nie może odbiegać od wysokości środków budżetowych przewidzianych w skonsolidowanym harmonogramie budżetowym na kwartał.

Zmiana limitu zobowiązań budżetowych możliwa jest w następujących przypadkach: zmiany w alokacjach budżetowych w związku z wprowadzeniem reżimu ograniczania wydatków budżetowych, wykonanie budżetu z dochodów przekraczających zatwierdzoną ustawą (decyzją) budżetową, lub w wyniku przekazania środków budżetowych przez głównego zarządzającego środkami budżetowymi; blokowanie wydatków w przypadku sankcji budżetowych; w przypadku zwłoki organu wykonującego budżet, przewidzianego limitem zobowiązań budżetowych na okres nieprzekraczający 3 miesięcy. oraz w kwocie nieprzekraczającej 10% wielkości środków budżetowych na kwartał, w którym dokonywane jest odroczenie.

Zgodnie z rosyjskim prawodawstwem budżetowym limitów nie można zmieniać po upływie połowy okresu ich obowiązywania.

Jeżeli w okresie normatywnym limit zobowiązań budżetowych nie zostanie sfinansowany w całości, odbiorcy środków budżetowych przysługuje odszkodowanie w wysokości niedofinansowania (tj. różnicy między limitem środków budżetowych przekazanym odbiorcy środków budżetowych w zawiadomieniu limitu i wysokości środków odpisanych z budżetu rachunku na rzecz odbiorcy środków budżetowych w okresie obowiązywania limitu zobowiązań budżetowych).

Odszkodowanie w wysokości niedofinansowania następuje na podstawie orzeczenia sądu.

limit w ubezpieczeniach

-Limit ubezpieczenia

Limit ubezpieczenia to maksymalna kwota, na jaką możesz ubezpieczyć majątek materialny, życie, zdrowie itd., w oparciu o ocenę ryzyka.

Limit ubezpieczenia można zróżnicować, biorąc pod uwagę konkretne okoliczności ryzyka, na przykład wiek, rok budowy, klasę statku itp.

W praktyce limit ubezpieczenia ustalany jest przez ubezpieczyciela na podstawie skumulowanych statystyk wypadków, klęsk żywiołowych, urazów, zgonów itp. Wstępne informacje do ustalenia limitu zawarte są w zgłoszeniu ubezpieczeniowym lub oświadczeniu o stanie zdrowia. Limit może być ograniczony franszyzą, szczególnymi warunkami umowy ubezpieczenia, w tym klauzulami szczególnymi. Ubezpieczyciel może przenieść prawo do ustanowienia limitu ubezpieczenia na rzeczoznawcę.

-Limit odpowiedzialności ubezpieczyciela

Maksymalna możliwa odpowiedzialność ubezpieczyciela wynikająca z warunków zawartej umowy ubezpieczenia. Limit odpowiedzialności ubezpieczyciela jest określony w polisie ubezpieczeniowej. Można ją ustalić dla odrębnego ubezpieczonego ryzyka lub dla odrębnego zdarzenia ubezpieczeniowego. W obowiązkowym ubezpieczeniu zdrowotnym Limit Odpowiedzialności ogranicza się do wykazu świadczeń medycznych objętych podstawowym programem ubezpieczenia zdrowotnego.

-Limit odszkodowania ubezpieczeniowego

Maksymalna wysokość odszkodowania ubezpieczeniowego za jedno zdarzenie ubezpieczeniowe, którą może samodzielnie wypłacić jednostka strukturalna towarzystwa ubezpieczeniowego (przedstawicielstwo, agencja, oddział), a także agentów ubezpieczeniowych (najczęściej w niewielkich kwotach) tworzących system sprzedaży.

Limit odpowiedzialności ubezpieczeniowej ustala zarząd towarzystwa ubezpieczeniowego na podstawie wypracowanej przez lata średniej nierentowności sumy ubezpieczenia, a także z uwzględnieniem innych czynników (konkurencja, inwestycje, kwalifikacje i kompetencje lokalnych personel i inne).

Ograniczenia w korzystaniu z przyrody

Ograniczenia użytkowania przyrody to system ograniczeń środowiskowych na terytoriach, czyli wielkości maksymalnego wykorzystania (wycofywania) zasobów naturalnych, emisji i zrzutów zanieczyszczeń do środowiska oraz unieszkodliwiania odpadów produkcyjnych ustanowionych przez przedsiębiorstwa - użytkowników zasobów naturalnych na pewien okres czasu.

Takie limity są ustalane przez specjalnie upoważnione organy państwowe Federacji Rosyjskiej w dziedzinie ochrony środowiska w oparciu o potrzebę stopniowego osiągania standardowych wielkości wykorzystania zasobów naturalnych, maksymalnych dopuszczalnych emisji i zrzutów zanieczyszczeń do środowiska oraz standardowych ilości odpadów produkcyjnych utylizacja, biorąc pod uwagę sytuację środowiskową w regionie.

Projekty limitów są opracowywane przez przedsiębiorstwa, instytucje i organizacje - użytkowników zasobów naturalnych - i zatwierdzane przez Ministerstwo Zasobów Naturalnych i Ekologii Federacji Rosyjskiej (z wyjątkiem limitów nabywania gruntów pod budowę obiektów, które są zatwierdzane przez Ministerstwa Przemysłu i Handlu) w celu osiągnięcia standardowych wielkości wykorzystania zasobów naturalnych, maksymalnych dopuszczalnych emisji i zrzutów zanieczyszczeń do środowiska oraz standardowych wielkości unieszkodliwiania odpadów produkcyjnych, biorąc pod uwagę sytuację środowiskową w regionie. Kierowanie pracami nad określeniem granic użytkowania przyrody jest wykonywane na odpowiednim terytorium przez organy wykonawcze podmiotów Federacji Rosyjskiej, samorządy terytorialne wraz ze specjalnie upoważnionymi organami Federacji Rosyjskiej w zakresie ochrony środowiska oraz wykorzystanie zasobów naturalnych.

Limity użytkowania przyrody są ustalane na określony czas dla każdego rodzaju wykorzystywanych (wycofywanych) zasobów naturalnych i mogą być korygowane z uwzględnieniem rozwoju technologii, doskonalenia procesów technologicznych, zmian zapotrzebowania na ten rodzaj zasobu oraz jego stanu , a także inne czynniki.

Ograniczenia w korzystaniu z przyrody obejmują:

Normy pozyskiwania gruntów pod budowę dróg i linii kolejowych, lotnisk, głównych rurociągów, systemów melioracyjnych itp.;

Limity zużycia wody - maksymalne dopuszczalne wielkości poboru zasobów wodnych lub odprowadzania ścieków o standardowej jakości, które są ustalone dla użytkownika wody na określony czas;

Powierzchnia zrębu osadniczego - tempo wyrębu drewna odpowiadające jego rocznemu przyrostowi, które jest ustalane dla każdego lasu, aw niektórych przypadkach - dla każdego lasu i przekazywane do działki leśnej;

Ograniczenia w korzystaniu z przedmiotów świata zwierząt - ustalane są podczas polowania, łowienia ryb, a także wydobywania zwierząt, które nie są klasyfikowane jako przedmioty łowiectwa i rybołówstwa;

Limity emisji i zrzutów zanieczyszczeń i mikroorganizmów, unieszkodliwiania odpadów produkcyjnych i konsumpcyjnych oraz innych rodzajów negatywnego wpływu na środowisko.

Ograniczenia użytkowania przyrody, a także licencjonowania wynikają z ograniczonych zasobów zasobów naturalnych.

Zarządzanie przyrodą może odbywać się w dwóch kierunkach: usuwanie materii przyrodniczej z przyrody, wprowadzanie do przyrody materii antropogenicznej.

Stąd ograniczenie dzieli się na dwa rodzaje:

Maksymalne dopuszczalne normy usuwania substancji naturalnych ze środowiska naturalnego.

Maksymalne dopuszczalne normy emisji, zrzutów szkodliwych substancji do środowiska.

Limit zamówienia

Zlecenia z limitem najlepiej stosować zamiast zleceń rynkowych, ponieważ dają szansę na lepszą realizację i mniejszy poślizg niż zlecenia rynkowe. Zwykle cena powoduje niewielkie wahania losowe. Ideą używania zleceń z limitem jest złożenie zlecenia (kupna) na dole tych ruchów zamiast składania zlecenia rynkowego. Zlecenie z limitem nie przesunie rynku, jeśli jest małe, i prawie zawsze przesunie go mniej niż zlecenie rynkowe, jeśli jest duże. Aby określić najlepszą cenę dla zlecenia z limitem, musisz popracować przez określony czas na rynku.

Powiedzmy, że stawiasz na umocnienie euro i chcesz to wykorzystać. W tym celu możesz użyć kwotowania bezpośredniego lub odwrotnego albo kursu krzyżowego. Różnica polega na tym, że para walutowa z kursami krzyżowymi nie używa dolara amerykańskiego, na przykład EUR/GBP, EUR/CHF. Notowanie bezpośrednie jest wyrażeniem ilości waluty krajowej na jednostkę waluty obcej. Ponieważ dolar jest światową walutą rezerwową, bezpośrednie kwotowanie będziemy nazywać tym, na którym znajduje się na pierwszym miejscu: USD/JPY, USD/CAD, odwrotne kwotowanie oznacza, że ​​znajduje się na drugim miejscu: EUR/USD, GBP /USD.

Załóżmy, że wybrałeś parę EUR/USD, jako najbardziej popularną wśród traderów, to znaczy, aby wzmocnić wspólną europejską walutę, dokonujesz zakupu na parze (kupno). Postawić na wzrost euro oznacza zająć długą pozycję (długą). Postaw na amortyzację - zajmij krótką pozycję (krótką). Aby otworzyć pozycję, możesz złożyć brokerowi żądanie rynkowe za pośrednictwem terminala handlowego, tj. kup na rynku. Broker (jest to firma, przez którą możesz kupować i sprzedawać na Forex) wysyła odpowiedź w postaci Bid: 1.5900/Ask: 1.5902. Gdzie Bid (bid) to cena, po której broker kupuje od Ciebie parę, a Ask (ask) to cena, po której broker sprzedaje euro za dolary amerykańskie. Różnica między ceną kupna i sprzedaży to spread. Niski spread jest korzystny dla tradera, ponieważ zwiększa jego zysk dzięki korzystniejszym kursom kupna i sprzedaży. W tym przypadku spread wynosi 2 punkty, gdzie punkt to minimalna zmiana ceny w kwotowaniu.

Większość brokerów zapewnia swoim klientom możliwość składania zleceń z limitem. Zlecenie z limitem to zlecenie kupna lub sprzedaży po z góry określonej cenie. Istnieje kilka rodzajów zleceń: Zlecenie z limitem kupna lub sprzedaży, a także zlecenia stop. Zlecenia z limitem pozwalają otworzyć pozycję, gdy rynek osiągnie określoną cenę, która może być wyższa lub niższa od ceny rynkowej. Bardzo często zlecenia z limitem służą do zawierania transakcji na korzystniejszych warunkach (kup po niższej cenie lub sprzedaj po wyższej), gdy nie ma możliwości ani chęci ciągłego monitorowania kwotowań. Na przykład, jeśli rynkowa cena kupna wynosi 1,5902, zlecenie oczekujące można złożyć po niższej cenie 1,5880. Zlecenia stop służą do zamknięcia istniejącej pozycji, umożliwiając realizację zysku (take-profit) lub ograniczenie strat (stop-loss). Możliwe jest jednoczesne korzystanie z obu tych zleceń. W naszym przykładzie, natychmiast po otwarciu na EUR/USD, take-profit może być określony na 1.6000, a stop-loss na 1.5850.

Przejdźmy teraz do pytania, jakimi wolumenami można handlować. W związku z tym, że dzienna zmiana kursów najbardziej płynnych par walutowych często nie przekracza jednego procenta, broker może zapewnić swoim klientom lewarowanie tj. zażądać częściowej zapłaty kwoty transakcji. Dźwignia finansowa to stosunek między zabezpieczeniem a udzieloną pożyczką (kapitał pożyczony). Tak więc dźwignia 1:100 (jeden do stu) pozwala klientowi na dokonywanie transakcji w wysokości 100-krotności wymaganego depozytu zabezpieczającego. To jest margin trading - operacje handlowe z pożyczonymi środkami zabezpieczonymi określoną kwotą (margin). Cechą handlu z depozytem zabezpieczającym jest obowiązek wykonania odwrotnej operacji (zamknięcia pozycji) po pewnym czasie. Oznacza to, że klient nie będzie mógł wypłacić pieniędzy przekazanych mu przez brokera, ale różnica między kupnem a sprzedażą jest ustalana na koncie w całości, z uwzględnieniem dostarczonej dźwigni.

Tak więc, mając konto o wartości 1000 USD, możesz handlować z lotami do 100 000 USD. Standardowy wolumen waluty, za pomocą której dokonywane są transakcje kupna i sprzedaży (1 lot) u brokera Forex to 100 000. Jednak niektóre firmy dopuszczają handel w mniejszych częściach - 0,1 lota. To jest mini dużo.

Depozyt wymagany do otwarcia pozycji nazywany jest depozytem początkowym. Środki te są blokowane na rachunku w celu utrzymania otwartej pozycji i nie można ich już wykorzystać do realizacji innych transakcji. Jeśli kurs poszedł przeciwko tobie i zaczęły się pojawiać straty, to broker nie weźmie na siebie twoich strat, a gdy ich wartość przekroczy pewną barierę (co najmniej 1% -5% dzisiejszego poziomu depozytu początkowego), to siłą zamknij pozycję . Wymuszone zamknięcie pozycji przynoszącej straty przez brokera nazywa się wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Jeżeli pozycja jest otwarta dłużej niż jeden dzień, to w zależności od różnicy pomiędzy głównymi stopami procentowymi dla tych walut, zostanie doliczona lub odpisana określona kwota - swap (swap). Naliczanie swapów następuje o północy i może zająć kilka minut, jednak aktywność handlowa w tych godzinach jest minimalna. Uważa się, że wszystkie transakcje parami walutowymi odbywają się na rynku spot, gdzie faktyczna dostawa następuje 3 dnia po zawarciu kontraktu. Przesunięcie terminu dostawy spowodowało konieczność zapłaty swapu za przeniesienie daty waluty o jeszcze jeden dzień, a także fakt, że w nocy ze środy na czwartek wartość swapu potroi się, a za transfer z piątku na poniedziałek płatność dokonywana jest jednorazowo.

W przypadku EUR/USD przy bieżących stopach procentowych, pozycja długa doda 0,2 pipsa dziennie lub 2 USD, podczas gdy pozycja krótka zmniejszy Twój zysk o 0,49 pipsa lub 4,9 USD przy każdym rolowaniu.

Ograniczenie

-Co to jest ograniczenie

Dobrze, gdy sporządzany jest budżet przepływów pieniężnych dla przedsiębiorstwa, dobrze, gdy fakty i planowanie przebiegają według tych samych zasad, bardzo dobrze, gdy BDDS jest planowany i uwzględniany w kontekście Centralnego Okręgu Federalnego – ty można dokonać analizy planu i faktów, można ukarać tych, którzy wydają dodatkowe pieniądze, Można pochwalić tych liderów CFD, którzy dokładnie planują potrzeby finansowe swojego CFD i pasują do planów. Wszystko to jest poprawne i konieczne, ale… za mało. Jedna z cudownych funkcji budżetowania - kontrola - zaczyna działać dopiero wtedy, gdy wykonanie budżetu jest interaktywnie monitorowane, kiedy kierownictwo przedsiębiorstwa może pracować nad zapobieganiem odchyleniom. Jednym z mechanizmów, które pomagają kontrolować proces realizacji budżetu, a co za tym idzie cały biznes, jest ograniczenie.

Ograniczenie w budżetowaniu można rozumieć jako dwa procesy:

Ograniczanie niektórych budżetów przez inne (np. budżet inwestycji w jej wydatkach może być ograniczony budżetem przepływów pieniężnych w jednym okresie planowania, albo ilość budżetów miesięcznych powinna być ograniczona budżetem rocznym), nazwijmy to ograniczaniem planu;

Ograniczenie wielkości rzeczywistych operacji biznesowych o kwoty zaplanowane w budżecie nazwijmy to ograniczeniem faktu.

Tak więc w ramach tego artykułu rozważymy drugą opcję ograniczenia - ograniczenie faktu. Oczywistym zastosowaniem ograniczenia faktów jest proces ograniczania żądań gotówkowych do zatwierdzonego budżetu przepływów pieniężnych. Wprowadzenie do praktyki tak prostego mechanizmu, jakim jest ograniczanie wniosków o wydawanie pieniędzy, pozwala nam osiągnąć jednocześnie kilka pożytecznych celów:

Wzmocnienie dyscypliny płatniczej działów;

Zmniejsz prawdopodobieństwo luk gotówkowych;

Zwiększenie przejrzystości realizacji planu (każdy szef Centralnego Okręgu Federalnego może zobaczyć, ile jeszcze mu ograniczeń).

Teraz w zasadzie – jak zorganizować proces limitowania? Jeśli masz do dyspozycji tylko Excel, to oczywiście musisz stworzyć książkę do rejestracji wniosków o wydanie pieniędzy, która wskaże jednostkę, pozycję budżetową i kwotę wniosku. Ilość wniosków w kontekście działów i pozycji budżetowych należy traktować jako skumulowaną sumę od początku miesiąca, a w przypadku wniosku przekraczającego limit należy go zatrzymać i odesłać do jednostki w celu korekty kwoty lub całkowicie ją anulować. Przy odpowiedniej organizacji pracy i przy odrobinie dopracowania technicznego w postaci kilku makr otrzymasz dość niezawodny system limitowania. Arkusze kalkulacyjne mają jednak szereg wad, których istota sprowadza się do tego, że arkusz kalkulacyjny nie jest bazą danych. Oto niektóre z tych niedociągnięć:

Brak trybu pracy dla wielu użytkowników;

Słaby stopień bezpieczeństwa informacji;

Ryzyko awarii z powodu uszkodzonych linków, błędu ludzkiego itp. (prawdopodobnie w tym przypadku jest to najważniejsza wada, koszt błędu może być bardzo duży, czasami nawet z powodu błędnej klasyfikacji towaru, przedsiębiorstwo może „wpaść” w znaczne kwoty płatności podatkowych lub przekierowania kapitału obrotowego przez długi okres);

Potrzeba wielu wpisów.

Wśród najbardziej rozpowszechnionych obecnie rozwiązań oprogramowania do obiegu można wymienić następujące produkty programowe:

1C: Zarządzanie przedsiębiorstwem produkcyjnym (w skrócie UPP);

Intalev: Zarządzanie przedsiębiorstwem (zazwyczaj mówią Intalev).

-Ograniczenie w Instalev

Limitowanie jako takie w Intalev może być zorganizowane na dwa sposoby - poprzez wskazanie, że scenariusz wykonania limitu jest kontrolowany przez budżet (z pewnym możliwym odchyleniem) lub poprzez stworzenie osobnego scenariusza kontroli limitu, który choć będzie oparty na budżecie dane, będą miały możliwość korekty.

Ograniczenie można ustawić dla dowolnej analityki (klasyfikatorów) wskaźników obecnych w systemie. Przykładem jest kontrola płatności według etapów danego projektu. A skoro wszystkie operacje w systemie budżetowym wprowadzane są w kontekście CFD, to ustalając limity na daną analitykę, automatycznie określamy limit tej analityki dla konkretnego CFD.

Ogólnie rzecz biorąc, mechanizm limitowania w Intalev działa bez reklamacji, z operacjami budżetowymi lub ze specjalnie skonfigurowanymi proformami, możesz wykonywać dowolne wyobrażalne operacje z limitami z limitami (przenoszenie z artykułu na artykuł, wymiana limitów między działami, zwiększanie i zmniejszanie limity itp.).

Do sprawdzenia stanu limitów stosuje się przetwarzanie „Kontrola limitów”, limity działają w sposób zaporowy przy składaniu wniosków o wydatkowanie środków. Ograniczenia obejmują ograniczenia metodologiczne, które polegają na tym, że ograniczenie jest realizowane oddzielnie dla każdego CFD, tj. jeśli dany CFD nie ma limitu na konkretną pozycję, system nie pozwoli na wyczerpanie limitu.

-Ograniczenie w 1C

W SCP, w przeciwieństwie do Intalev, działa tylko jeden sposób ograniczania - poprzez wprowadzenie wartości wartości granicznych według scenariusza kontrolnego. W szczególności oznacza to, że sam fakt wprowadzenia budżetu do systemu nie wystarczy, aby mechanizm ograniczeń zaczął działać. Konieczne jest wprowadzenie specjalnego dokumentu - „Wartości kontrolowane dla budżetów”. Ten dokument może działać w trzech trybach:

wstępny budżet;

Scenariusz kontroli – dla wszystkich obrotów;

Scenariusz kontroli - selektywnie;

Tryby scenariuszy kontrolnych działają na tej samej zasadzie - patrzą na wysokość obrotu budżetowego, dodają procent odchylenia od budżetu i zapisują go do rejestru wartości kontrolowanych dla budżetów. Tryb selektywny różni się tym, że konieczne jest ręczne określenie artykułów (i jeśli to konieczne, FRC) i procentów odchyleń, dla których system ustawi limity, jest to konieczne w przypadkach, gdy różne artykuły i / lub FRC mają inny procent tolerancji, jak to w praktyce bywa.

Tryb wstępnego budżetu pozwala na bezpośrednie ustalenie limitu na pozycje i FRC na wydatkowanie środków, bez odwoływania się do konkretnego budżetu.

Istnieje poważna wada w UPP podczas organizowania pracy nad limitowaniem, która polega na tym, że gdy włączone jest wyznaczanie limitów dla CFD (w intalev, zauważamy, że jest to jedyny sposób) , program, składając wnioski o wydatkowanie środków na link pozycji budżetowej-CFD, w przypadku gdy co najmniej jeden grosz limitu dla tego linku nie zostanie znaleziony, pomija to zlecenie bez ostrzeżenia. Przynajmniej dotyczy to wydania 1.2.19.1. Być może autor nie znalazł jakiegoś magicznego pola wyboru, które koryguje taki błąd i sprawia, że ​​program działa poprawnie, ale mimo wszystko jest możliwe, aby softstarter działał poprawnie pod względem limitowania. W tym celu autor opracował prostą technikę i stworzył specjalny zewnętrzny moduł oprogramowania, który umożliwia zestawianie wysokiej jakości pracy z ograniczeniami w SCP bez wprowadzania zmian w typowej funkcjonalności i bez angażowania programistów.

Aby to zrobić, do katalogu przetwarzania zewnętrznego w celu wypełnienia części tabelarycznych należy dodać specjalne przetwarzanie „Wypełnianie PM odzwierciedlające RFP w rachunkowości” napisane we wbudowanym języku 1C. Zasada pracy z programem jest następująca - tworzysz dokument „Wartości kontrolowane według budżetów”, w polu „Typ limitów obrotu” wybierasz „Budżet wstępny” i klikając przycisk „Wypełnij” z menu, które otwiera się, wybierz pozycję „Wypełnij wartości kontrolne według budżetów”.

Wywoływane jest przetwarzanie zewnętrzne „Ustawianie limitów dla artykułów”, w którym można jednocześnie łatwo i elastycznie ustawić wartości graniczne dla artykułów, ustawiając limity automatycznie lub arbitralnie. Kwoty limitów mogą różnić się od kwot budżetów procentami (możesz wybrać własny procent dla każdego łącza pozycja-FRC) lub kwotami bezwzględnymi. W części tabelarycznej domyślnie ustawiona jest selekcja, która ukrywa przed oczami użytkowników wszystkie możliwe kombinacje artykułów i podziałów z warunkowo zerowym limitem (równym jednemu groszowi). Po kliknięciu przycisku „Wykonaj” wszystkie limity, w tym warunkowo zerowe, zostaną przeniesione do części tabelarycznej dokumentu „Wartości kontrolowane według budżetów”, po zaksięgowaniu dokumentu system będzie kontrolował proces rozpatrywania wniosków o wydatkowanie środków dla wszystkich departamentów (CFD) i wszystkich pozycji budżetowych.

Do kontroli realizacji limitów można wykorzystać raport „Raport o kontrolowanych wartościach”.

Ograniczenie i podział kapitału

Pomimo możliwości ograniczenia ryzyka operacyjnego, wielu z nich nie da się znacząco ograniczyć bez ograniczeń działalności. W efekcie istnieje potrzeba ograniczenia wolumenu transakcji – limitowanie – transakcji realizowanych w ramach ryzyka operacyjnego.

Wysokość limitu powinna być określona w oparciu o zdolność organizacji do pokrycia strat spowodowanych ryzykiem operacyjnym na własny koszt – „kapitał ryzyka” bez narażania realizacji celów strategicznych organizacji. Tych. limit wymaga pewnej oceny ryzyk operacyjnych – wielkości ewentualnych strat i prawdopodobieństwa ich wystąpienia. W tym przypadku kluczowa jest ocena wielkości strat – jeśli nie da się oszacować prawdopodobieństwa strat, sama ocena maksymalnych możliwych strat może być uznana za wymóg „kapitału ryzyka”.

W przypadku większości operacji wystarczającym limitem będzie limit wolumenu, który ogranicza albo obrót w ramach określonej działalności, albo wolumen inwestycji w określone aktywa/przyciąganie określonych zobowiązań. Celowe może być również ograniczenie wartości poszczególnych transakcji przeprowadzanych w ramach ryzyka operacyjnego – jeśli ryzyka transakcji nie są skorelowane, to ograniczenie ich wolumenów może znacznie ograniczyć ewentualne straty.

Ponieważ „kapitał ryzyka” organizacji ma na celu pokrycie ewentualnych strat we wszystkich rodzajach działalności i wszystkich rodzajach ryzyka, ryzyka operacyjne w podejściu zintegrowanym powinny wpływać nie tylko na limity ryzyka operacyjnego, ale także na limity ryzyka rynkowego i kredytowego.

Źródła

Wikipedia, wolna encyklopedia

Accountancy-edu.ru - podstawy rachunkowości

Studium - portal edukacyjny №1

Słowniki Yandex

Księgowość - prawo, podatki, konsultacje

Praktyka prawnicza - gazeta prawników

Słowniki i encyklopedie w Academician

Baysalov S.B. Natura i prawo. Ałma-Ata 1996

Eseje ekologiczne. Moskwa 1988

Zarządzanie ryzykiem finansowym – teoria i praktyka