Grundläggande principer för att sätta gränser. Limit – vad betyder begreppet fast limit?

När en transaktion slutförs måste återförsäljaren vägledas av de gränser som fastställts för att begränsa riskerna. Datormjukvara tjänar detta syfte - återförsäljaren använder en persondator placerad på arbetsplatsen, ställer in parametrar och visar tillåtna gränser. I avsaknad av ett datorbanksystem använder återförsäljare dagliga utskrifter av limiter, som underhålls manuellt. Dessutom utförs periodisk övervakning av efterlevnaden av gränsvärden av ledande anställda, såväl som särskilda controllers (compliance officers). Det är vanligt att särskilja två huvudtyper av risker som täcks av operationella limiter:

Kreditrisk, som motsvarar externa handelsgränser;
- finansiell risk, som motsvarar interna limiter.

Kreditrisk (kreditrisk eller avvecklingsrisk) är risken för att motparten i en transaktion inte levererar medel. Situationen med utebliven leverans av medel kan uppstå som ett resultat av ett antal orsaker: motpartens konkurs, dess fel i att behandla betalningar eller ovilja att betala av en eller annan anledning (del credere risk) eller som ett resultat av åtgärder motpartsstat som förbjuder eller begränsar överföringar utomlands (politisk risk eller landsrisk) .

Kreditrisken är den mest smärtsamma för en bank, eftersom den kan leda till permanenta förluster på betydande belopp av miljoner dollar (till exempel i händelse av en militärkupp och förstatligandet av en motpartsbank).

För att begränsa risken för uteblivna medel fastställs externa limiter för motpartsbanker. De utvecklas och granskas vanligtvis av bankens korrespondentbankavdelning (Corespondent Banking eller Banking Relations Dept.) och godkänns av kreditkommittén, som inkluderar bankens högsta ledning. Externa gränser är uppdelade i rena gränser och täckta gränser.

Clean limits (clean limits eller blanc limits) innebär att bankens ledning tar risken för utebliven leverans av en viss mängd valuta för typen av transaktion med en given motpart. Handelsgränser för motparten sätts efter typ av transaktion (produktgränser):

För aktuella konverteringsoperationer - Forex spot limit;
- för framåtriktade konverteringsoperationer - forward limit;
- för inlåningsverksamhet - insättningsgräns m.m.

Ju närmare avvecklingsperioden med motparten är, desto lägre är kreditriskgraden för banken. Därför är gränsen för konverteringstransaktioner på spot och på attraherade insättningar vanligtvis högre än för terminstransaktioner och placerade insättningar. Denna riskökning beroende på tid kan representeras enligt följande:

Till exempel kan en affärsbank AAA ha ungefär följande gränsskala för en BBB-bank:

Spot FX limit = 10 MIO USD, vilket betyder AAA-bank i varje det här ögonblicket kan ha en öppen position i köpt eller såld valuta (exponering) i BBB-banken för ett belopp som inte överstiger motsvarande 10 miljoner US-dollar (gränsen kan också uttryckas i nationell valuta);
- Framåtgränser: upp till 1 månad = 4 MIO USD upp till 3 månader = 2 MIO USD upp till 6 mån = 1 MIO USD;
- insättningsgränser: för placering upp till 1 månad = 3 MIO USD upp till 3 mån = 1 MIO USD för lån upp till 1 månad = 7 MIO USD upp till 3 månader = 4 MIO USD.

Många banker har en generell gräns för konverteringstransaktioner, som inkluderar en gräns för spottransaktioner och terminstransaktioner. Om till exempel AAA Bank har en konverteringsgräns på 10 miljoner USD på BBB Bank och har ingått en 3-månaders terminstransaktion till ett belopp av 3 miljoner USD betyder det att bankerna under dessa tre månader kommer att kunna genomföra konverteringar av den återstående gränsen är inte mer än 7 miljoner USD, det vill säga den totala gränsen har minskat med 3 miljoner USD.

Det finns många metoder för att sätta limiter för motparter. Vid fastställande av en gräns för en ny motpartsbank analyserar kföljande dokument.

Årsrapport för banken som innehåller balansräkning och resultaträkning, helst certifierad av världsberömda revisionsbyråer: Arthur Andersen, Ernst & Young, Coopers och Lybrand, Deloit Touche, Prize Waterhouse, KPMG, etc. Vanligtvis publicerar banker årligen rapporter i form av separata häften efter avslutat revisionsarbete (i mars-april nyår).

Balansräkningen och resultaträkningen analyseras genom att ta fram speciella nyckeltal - likviditetsindikatorer (till exempel förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder), bankernas lönsamhet (förhållandet mellan vinster och tillgångar) etc.

Särskild uppmärksamhet i analysen ägnas storleken på bankens egna medel: auktoriserat kapital, vinst och reserver. Mängden kapital visar med vilka medel banken kommer att kunna betala vid en svår ekonomisk situation och kännetecknar bankens tillförlitlighet. Ju större storleken på bankens auktoriserade kapital, desto större gräns från en annan bank kan den räkna med. Kapitaltäckningsindikatorn beräknas också - förhållandet mellan det auktoriserade kapitalet och tillgångarnas belopp; i enlighet med rekommendationerna från Bank for International Settlements (Basel) är det optimala förhållandet 8%.

Ingående dokument (stadga, förteckning över aktieägare eller aktieägare) som kännetecknar bankens status. Efter status är banker indelade i:

Huvudbanker (huvudkontor),
- filialer (fullständiga filialer), dotterbanker (dotterbolag).

Gränsen för dotterbanker är vanligtvis lägre än för moderbanker, men om två banker med lika finansiell status jämförs, varav en är ett dotterbolag till en välkänd pålitlig bank, kan gränsen för den vara högre än för en bank som inte har förgreningar, alla andra faktorer är lika.

Betyg för banken och landet där du bor. Det finns olika internationella byråer och publikationer som utvärderar bankers och länders kreditvärdighet och tillförlitlighet. Till exempel, välkända amerikanska företag - Moody's och Dan & Bradstreet utvärderar regelbundet bankernas betyg, tidskrifterna "Institutional Investor", "Rating", sammanställer listor över länders och bankers kreditvärdighet; i Ryssland utförs denna funktion av tidningar "Kommersanta" och "Economy and Life" Rykte och karaktär av relationer med andra banker När man sätter och reviderar gränser samlar anställda vid knoggrant in information om läget i en viss bank, analyserar alla presspublikationer, rykten etc. I stora utländska banker är limiter indelade i flera grupper efter generaliseringsgrad:

Globala gränser (till exempel gränser för Europa, Nordamerika, Asien, etc.);
- Landsgränser (till exempel är den europeiska gränsen uppdelad i mindre gränser per land);
- limiter direkt på motparter - banker och finansiella företag som nämns ovan.

Sådana strikta gränser kräver att de kreditlinjer som de motsvarar används av motparter. Om linjen systematiskt inte används kan gränsen sänkas eller dras in helt och hållet och överföras till en annan bank i ett visst land, som uttrycker sin avsikt att regelbundet genomföra handelstransaktioner. Stora utländska banker utvidgar denna praxis till ryska banker när de sätter nettogränser.

Margin Cover limits innebär att risken för utebliven leverans täcks av motpartens medel som finns i banken som säkerhet eller pant, det vill säga försäkringsskydd för avveckling av transaktionen. Denna typ av limit används ofta för att börja arbeta med små och okända banker, såväl som med icke-bankinstitutioner - företag, juridiska personer och individer, för vilka upprättandet av nettogränser anses riskabelt av ledningen för en stor bank.

Detta sker enligt följande: en stor AAA-bank tecknar till exempel med en föga känd BBB-bank ett särskilt avtal "Margin Trading Agreement" eller "Pledge Agreement", enligt vilket medlen placerade i AAA-banken (i form av en interbankinsättning, antingen överförd till ett investeringskonto, eller ges i förvaltningsförvaltning, etc.) betraktas som säkerhet i avvecklingar för en lång rad aktuella och brådskande valutatransaktioner. Dessutom, för konverteringstransaktioner, om nettning inte används, är mängden säkerheter lika med storleken på den maximala möjliga öppna positionen (exponeringen) mellan de två bankerna. Fonder som tjänar som säkerhet måste placeras under en längre period än avistadatumet för aktuella konverteringstransaktioner.

Efter att ha undertecknat avtalet lägger BBB Bank en månatlig insättning på 5 miljoner USD i AAA Bank, samtidigt som den får en gräns för konverteringstransaktioner på 5 miljoner USD. Under månaden kan Bank BBB göra konverteringstransaktioner med Bank AAA för ett totalt belopp på 5 miljoner USD (antingen i en eller flera transaktioner).

Besväret för BBB-banken är att den snabbt tar ut gränsen - en transaktion för 5 miljoner dollar och den måste stänga positionen i en annan bank.

Det är mycket bekvämare att utföra konverteringstransaktioner mot försäkringsskydd med nettning vid slutavräkningar. Till exempel, om AAA- och BBB-banker utövar nettning i sina avvecklingar, tillåter säkerheten på $5 miljoner BBB Bank att upprepade gånger öppna och stänga en position inom $5 miljoner med AAA Bank:

5 000 000 USD/DEM
- 5 000 000 USD/DEM + 2 000 000 USD/DEM
- 3 000 000 USD/DEM
- 1 000 000 USD/DEM
- 2 000 000 USD/DEM

Den återstående positionen på transaktioner mellan de två bankerna ligger inom 5 miljoner dollar och tillåter bankerna att göra nettoöverföringar till förmån för varandra. Dessutom, om BBB Bank plötsligt går i konkurs, kommer AAA Bank, i enlighet med avtalet, att minska sin insättning med de 2 miljoner dollar som den har fått.

Ett antal banker erbjuder små banker, efter att ha ställt säkerheter, att använda "hävstång" (marginal) när de öppnar en bilateral valutaposition, vilket ökar storleken på positionen. Till exempel ger marginalhandelsavtalet mellan AAA- och BBB-banker en hävstång på 1:10. Detta innebär att BBB Bank under dagen har rätt att öppna och stänga positioner på konverteringstransaktioner med AAA Bank till ett belopp som är 10 gånger beloppet av säkerheten. Samtidigt måste, på valutadagen, storleken på den öppna positionen mellan de två bankerna ligga inom säkerhetens storlek för att slutavräkningar ska kunna göras med hänsyn till nettning.

Detta arrangemang är fördelaktigt för båda parter: för Bank BBB ger det möjlighet att, med en ganska liten summa av en deposition, handla under hela dagen, och för Bank AAA tillhandahåller det ytterligare affärer, eftersom Bank BBB kallar det för offerter på vilka den genomför transaktioner.

Till exempel, om Bank BBB placerar en försäkringsdeposition på 0,5 miljoner USD hos Bank AAA, kan den ha en öppen position på 5 miljoner USD under dagen och stänga den i slutet av dagen:

Finansiell risk är risken för förluster på grund av ogynnsamma marknadsförhållanden: ogynnsamma förändringar i växelkurs, räntor etc. Risken regleras genom fastställande av interna operativa limiter, som kan delas in i generella bank- och personliga limiter för valutahandlare.

Begränsningar för öppna valutapositioner för konverteringstransaktioner. I sin tur kan de variera beroende på giltighetsperioden: intradagsgräns för öppen position - reglerar storleken på bankens maximalt möjliga öppna valutaposition för operationer under dagen. Till exempel kan AAA Bank ha en öppen valutaposition på 50 miljoner USD när som helst under dagen. Denna gräns regleras vanligtvis av landets centralbank för att minska risken för eventuella bankförluster. I Ryssland reglerar Ryska federationens centralbank för närvarande inte denna gräns, men ledningen för många affärsbanker sätter den självständigt.

Den allmänna limiten för banken kan delas in i personliga limiter på den dagliga öppna positionen för handlare som handlar i olika valutor. Till exempel kan en daglig öppen positionsgräns på 50 miljoner USD för en rysk bank delas upp mellan återförsäljare i följande proportioner:

milj 35 för en återförsäljare på marknaden för dollar/rubel (USD/RUR);
10 miljoner för återförsäljaren på transaktioner för dollar/märke (USD/DEM);
5 miljoner för en mjukvalutahandlare.

Personliga gränser för återförsäljare fastställs genom bankorder. I stora banker arbetar flera återförsäljare på en marknad (till exempel i USD/DEM-transaktioner), och var och en kan ha sin egen personliga gräns, vars storlek! o beror på återförsäljarens erfarenhet, kvalifikationer och prestation.

Gränsen för öppen position över natten (o/n öppen positionsgräns) anger den maximala möjliga öppna positionsgränsen som tillåts för överföring till nästa värdedatum. Vanligtvis är det en storleksordning mindre än den dagliga gränsen och används för att upprätthålla strategiska positioner. risken för vilken är betydligt högre.

I Ryssland sätter centralbanken just denna typ av öppen positionsgräns för affärsbanker. Gränsen sätts utifrån storleken på det auktoriserade kapitalet. storleken på bankens balansräkning och aktivitet på valutamarknaden.

I likhet med den dagliga gränsen kan nattgränsen också delas in i personliga gränser för återförsäljare som arbetar med olika valutor.

Förlustgräns (stop-loss-gräns eller s/1) - sätter gränsen för förlustbeloppet vid stängning av en valutaposition på grund av ogynnsam växelkursrörelse. En stop-loss limit är en personlig limit som tvingar återförsäljaren att automatiskt ta en förlust när kursgränsen nås.

Storleken på förlustgränsen beror naturligtvis direkt på storleken på den dagliga öppna positionen. Till exempel har en återförsäljare en daglig öppen positionsgräns för USD/DEM-arbitrageoperationer på 3 miljoner USD och en förlustgräns på 30 tusen tyska mark (i resultatvalutan). Med en öppen position för hela beloppet på $3 miljoner, exekveras en stop loss-gräns om kursen rör sig ogynnsamt med 100 punkter från positionskursen.

Till exempel; återförsäljaren köpte 3 miljoner dollar mot marken till kursen 1,4736, och kursen började plötsligt falla. När som helst har dealern rätt att stänga en position (”cut”) med en viss förlust om han anser att positionen är olönsam. Han kan också behålla positionen i hopp om att kursen ska återgå till sin tidigare nivå, men om kursen fortsätter att sjunka, är han skyldig att stänga positionen med kursen 1,4636, med en förlust motsvarande 30 000 DEM. Om han öppnade en position på 1 miljon dollar, måste förlusten, i enlighet med stop loss-gränsen, realiseras först efter 300 poäng. För att hinna implementera gränsen vid en jordskredförändring i växelkursen under perioder av panik på valutamarknaderna läggs en order på marknaden om att stänga positionen - en stop-loss-order (vanligtvis i annan bank).

Vissa banker, särskilt stora med många återförsäljare, sätter också en månatlig förlustgräns för återförsäljaren. I det här fallet har dealern möjlighet att ta en förlust på högst ett visst värde under månaden, till exempel $100 000.

Storleken på den dagliga öppna positionsgränsen och förlustgränsen speglar bankens strategi när den utför arbitrageoperationer – oavsett om den vill ta risker eller inte. Förlustgränsen kan variera för olika valutor, men det optimala förhållandet mellan den öppna positionsgränsen och förlustgränsen för USD/DEM-marknaden är 50:1. Detta återspeglar mönstret av fluktuationer i USD/DEM-kursen i den nuvarande kanalen (se kapitel 4) och behovet av att ta en förlust när man bryter igenom kanalens gränser och räntan går till nya nivåer.

Obalansgränsen när man bedriver inlåningsverksamhet fastställer den maximala möjliga perioden för en öppen insättningsposition som inte täcks av en motsatt insättning, det vill säga om en bank genomför räntearbitrage vid olika perioder för att attrahera och placera insättningar, då är det nödvändigt att begränsa maximalt gap mellan insättningarnas utgångsdatum. För det första beror detta på risken för förändringar i räntesatserna på inlåningen som täcker den återstående perioden; dels likviditetsrisk förknippad med att banken inte kommer att kunna hitta en inlåning på marknaden som täcker tidigare placerade medel.

Till exempel, om en bank placerar medel under 6 månader, med avsikt att täcka positionen genom att attrahera inlåning över natten, är detta en hög risk. Det är mer rationellt när man placerar i 6 månader att omedelbart täcka med en 3-månaders deposition.

Missmatchgränsen sätts av bankens ledning också utifrån den acceptabla risknivån, dock rekommenderas att tillämpa en missmatchgräns på högst 50 % av löptiden för den oskyddade insättningen.

Vet du att: Forexmäklaren Exness erbjuder sina kunder mer än 80 alternativ välj kontovaluta, inklusive metall- och valutakonton.

Allmänna frågor och svar:

1. Vilka sidor är bäst att spela poker online och vilka sidor är värd för de bästa pokerturneringarna online?
Den mest populära och bästa sidan för att spela poker och turneringar idag är Pokerstars.ru. Naturligtvis har den många konkurrenter, de bästa av dem inkluderar: pokerlistings.ru, fulltiltpoker.com /ru/ och grand-casino-russia.com.
2. Vilken typ av vinst bör en nybörjare förvänta sig när han deltar i turneringar?
Teoretiskt sett har en spelare en chans att vinna var hundrade turnering han spelar. I det här fallet beräknas vinsten i förhållande till de pengar som spenderas på bidraget. Det finns en sådan sak som avkastning på investeringen - ROI ('Return On Investment). En professionell spelare har 100+ ROI på varje nivå, och en genomsnittlig spelare har 80 % eller 50 % konsekvent.
3. Vilken typ av bankrulle behöver du ha för att delta i pokerturneringar?
Du måste ha minst 20 inköp för den valda nivån i spelet. För avancerade spelare bör denna siffra sikta på 50 inköp. Och för proffs – 100 inköp.
4. Hur många motståndare kan vi förvänta oss vid turneringsborden?
Pokerturneringar sträcker sig från sitt-down-turneringar med ett bord till turneringar med cirka 15 000 deltagare. Ofta sträcker sig siffrorna från hundra till 1000 personer. Ingångsspelare bör undvika turneringar med ett stort antal registrerade spelare. Det optimala alternativet skulle vara från 200 till 300 spelare.
5. Hur kan du säkerställa säkerheten för din konto på online pokertjänster?
Lämna aldrig ut din kontoinformation till någon på någon pokertjänst. Men sajter ber aldrig spelare att ange sina lösenord, så var försiktig. Du bör endast ange ditt lösenord och logga in när du loggar in i systemet. Det är tillrådligt att ändra ditt lösenord regelbundet.
Frågor och svar om reglerna för poker:
6. Hur börjar en hand i poker?
Absolut alla händer i poker börjar med obligatoriska satsningar. Spelare måste sedan lägga insatser baserat på tillgängliga åtgärder och situationen.
7. Vad är en KONTROLL?
CHECK – detta är frånvaron av insatser i den aktuella omgången, medan spelaren kan checka. I det här fallet flyttas spelet medurs till nästa spelare. En check är en vägran att göra en insats i den aktuella rundan. Omgången anses vara avslutad när alla spelare checkar.
8. Vad är BET?
BET är frånvaron av satsningar i den aktuella omgången, där spelaren kan deklarera samma satsning. När en spelare satsar kan nästa spelare till vänster höja, syna eller lägga sig.
9. Vad är FOLD?
FOLD ger upp möjligheten att vinna potten. En spelare som lägger sig får inte satsa på den aktuella handen, och han förlorar också alla möjligheter att vinna handen...
10. Vad är CALL?
CALL är en satsning i den aktuella omgången som en spelare kan syna. Denna insats är lika med den sista spelarens insats.
11. Vad är RAISE?
RAISE är en satsning i den aktuella omgången som en spelare kan öka genom att tillkännage en höjning. För att göra detta måste spelaren lägga en insats högre än den senaste spelarens insats. Följande spelare måste också syna eller höja denna insats för att bli en utmanare till potten.
12. När slutar satsningen för en runda?
Insatser slutar när alla spelare synar eller lägger sig. I slutet av budrundan överlämnas den nästa kort, och nästa omgång börjar, eller så slutar distributionen helt.
13. När bestäms vem som vinner potten?
I den sista omgången, efter att spelarna avslöjat sina kort, bestäms det vem som får potten. Alla spelare börjar visa sina kortkombinationer gradvis. Detta inträffar när en spelare höjer eller satsar, men ingen annan spelare synar. I det här fallet vinner den som höjt eller satsade hela potten.

Texas Hold'em - Frågor och svar:

14. Vad är blinds i Texas Hold'em?
I hold'em markerar knappen dealern för den nominella handen. Innan handen börjar lägger spelaren en liten mörk, vilket är den första obligatoriska insatsen. Nästa spelare medsols lägger en stor mörk som är dubbelt så stor som lilla mörken.
15. Vad betyder termen "position under the gun"?
Detta är positionen för spelaren som sitter medurs från stora mörken och får 2 hålkort.
16. Hur ska en spelare agera i Texas Hold'em när han deklarerar ”fold”, ”bet”, ”call” eller ”raise”?
En spelare har nästan alltid möjlighet att lägga sig, det vill säga vägra delta i kampen om potten och kasta sina kort. Om ingen satsar kan du checka eller satsa. Om minst en spelare satsar, kan efterföljande spelare lägga sig, höja eller syna. I Texas Hold'em betyder "call" att lägga till ett visst antal marker till potten. Och "höjning" betyder att lägga till ett visst antal marker till potten, vilket överstiger den tidigare spelarens insats.
17. Hur länge varar varje satsningsrunda i Texas Hold'em?
Satsningsrundan fortsätter tills alla spelare har lagt lika stora bud i potten.
18. Vad är en "flopp" och hur delas korten ut i detta fall?
När 3 kort delas ut med framsidan uppåt på brädet kallas det en flopp. I Hold'em 3 är floppkorten de vanliga korten som är tillgängliga för alla spelare som fortsätter spela i den aktuella handen.
19. Vad händer efter att satsningar på floppen slutar och hur ska spelare gå vidare?
Efter att satsningen på floppen är klar delas turnen ut med framsidan upp. Turnen är det fjärde gemensamma kortet i Hold'em. Sedan inträffar ytterligare en satsningsrunda, som börjar med den mest aktiva spelaren, placerad medurs från knappen.
20. Vad är en flod?
River är det femte vanliga kortet i Hold'em och delas också ut med framsidan uppåt. Omgången börjar igen med spelaren medurs från knappen. Samma handelsregler gäller här som på turn och flopp.
21. När och hur visas korten i Texas Hold'em?
Om det i slutet av den sista omgången finns flera spelare kvar i handen, öppnar den spelare som senast höjde eller satsade sina kort först. Om det inte fanns några satsningar under den senaste omgången, öppnar den aktiva spelaren, som sitter medurs från knappen, sina kort först.
22. Vad är Fixed Limit Texas Hold'em och hur skiljer det sig från andra varianter av detta spel?
Till skillnad från andra varianter av Texas Hold'em fördubblas storleken på höjningar och satsningar på river och turn. I Fixed Limit Hold'em får du lägga upp till 4 satsningar i varje satsningsrunda.
23. Vem vinner potten i Texas Hold'em?
Spelaren med den bästa 5-kortskombinationen tar potten. Om flera spelare har likvärdiga kombinationer delas potten lika mellan dem. Ingen färg har en fördel över de andra i Hold'em.
24. Vad är den lägsta insatsen i No Limit Texas Hold'em?
Minsta insats i no-limit Texas hold'em är lika med stora mörken.
25. Finns det en gräns för antalet höjningar i no-limit hold'em?
I no-limit hold'em finns det ingen begränsning på antalet höjningar.
26. Pot-limit Texas Hold'em: vad är den lägsta insatsen i pot-limit hold'em, lägsta höjning, maxhöjning och finns det några restriktioner för höjningar?
Minsta insats i pot-limit hold'em är lika med stora mörken, och spelare kan placera absolut vilken insats som helst. Minsta höjningen måste vara större än den föregående satsningen eller höjningen som gjordes i den aktuella satsningsrundan. Den maximala höjningen måste vara lika med pottbeloppet. Det finns ingen gräns för antalet höjningar.
27. Vad är Mixed Texas Hold'em och hur skiljer det sig från tidigare?
I Mixed Texas Hold'em spelas en del av händerna ofta enligt reglerna för no-limit hold'em, och resten spelas enligt reglerna för limit hold'em. Det ökar vanligtvis mörkarna när du går från Fixed Limit Hold'em till No-Limit Hold'em för att säkerställa konsistens i händerna. Varje hand använder några av handelsreglerna för lämplig typ av Hold'em, som beskrivs ovan.
28. Var kan jag lära mig att spela Texas Hold'em gratis?
På PokerStars tjänst kan du spela gratis poker för låtsaspengar, och lär dig också hur du spelar det här spelet.
Frågor och svar om PokerStars:
29. Var kan jag få reda på kommande turneringar?
För att ta reda på om kommande turneringar kan du se listan över kommande turneringar genom att klicka på knappen "Turneringar" i programmets huvudlobby. Du kan också titta på listan över alla turneringar som för närvarande hålls eller redan har hållits.
30. Hur registrerar man sig på hemsidan för att delta i turneringen?
Om en turnering är i tillståndet "sen registrering" eller "registrering", måste du välja den i listan och klicka på knappen "turneringslobby". I turneringslobbyns fönster som öppnas måste du klicka på knappen "Registrera".
31. Kan jag spela vid flera bord samtidigt och hur många bord är tillgängliga för samtidigt spel?
Ja, du kan spela vid flera bord samtidigt, och även delta i flera turneringar samtidigt. Men för att inte skapa besvär för andra spelare måste du göra rörelser vid alla bord i tid och inte få andra spelare att vänta länge. Det finns en gräns på PokerStars - inte fler än 24 öppna bord, men antalet öppna turneringar är inte begränsat.
32. Är det möjligt att få extra tid på PokerStars för att tänka på drag?
Ja, alla turneringsdeltagare får en viss extra tid. Om spelaren behöver mer tid kan han använda den, vars mängd kommer att minska naturligt. För att använda denna tid bör du klicka på "tid"-knappen, som visas i chattfönstret efter att den första varningen om dess utgång visas.
33. Vad händer om programmet kraschar under en turnering?
Om det finns något fel i programmet avbryts alla aktuella händer och antalet spelarmarker återställs till starttiden. I undantagsfall kommer spelare att kompenseras i enlighet med PokerStars turneringsavbokningsförfarande.
34. Vad ska jag göra om jag inte kan delta i tävlingar som jag redan har kvalificerat mig till?
Allt beror på vilken typ av tävling:
a. Om du behöver en biljett till en deltagare i en turnering kan du avboka registreringen och även använda biljetten i en annan liknande turnering för deltagaren. Du kan titta på listan över tillgängliga biljetter genom att använda kommandot "turneringsbiljetter" i den speciella menyn "förfrågningar".
b. Om en spelare vinner en biljett till en av PokerStars-turneringarna med ett inköp för riktiga pengar, tillåts han avbryta registreringen och sedan få valuta på PokerStars eller turneringspengar, som kan användas för att köpa en biljett till PokerStars för liknande tävlingar .
c. Om en spelare får en biljett till en liveturnering måste han delta i den turneringen.

35. Kan jag börja spela poker på PokerStars just nu?
Först måste du installera ett klientprogram (gratis) för att spela på PokerStars, göra nödvändiga inställningar och du kan börja spela.
36. Hur mycket ges initialt spela marker för spel? Och vad händer om du får slut på dessa marker?
Till en början får varje spelare 1 000 spelmarker. För att fylla på ditt konto kan du köpa ytterligare marker. Du får återställa ditt saldo cirka tre gånger i timmen. Efter att ha använt 3 rebuys bör du vänta till nästa timme för att få dina marker igen.
37. Hur och var kan jag ta reda på vilka bord på PokerStars som spelar för låtsaspengar?
Alla bord för låtsaspengar för att spela poker kännetecknas av det faktum att absolut alla deras namn börjar med ordet "Underhållning" (Fan). För att hitta låtsaspengar hold'em bör du leta efter fliken låtsaspengar. Ofta är de i slutet av listan över bord efter alla bord för riktiga pengar. Om det inte finns några bord listade för låtsaspengar kanske dina inställningar inte har en kryssruta för att visa dem, så ändra dina inställningar.
38. Vad ska jag göra om mitt kreditkort nekas?
De flesta banker har policyer mot sport hjärntrick på Internet, eftersom det är en stor risk. För att klargöra om din bank följer denna policy bör du ringa bankens supporttjänst och förtydliga denna nyans.
39. Kan PokerStars anställda be om sin kunds kreditkortsinformation via e-post?
Kom ihåg att PokerStars anställda aldrig kommer att be dig om sådan information, särskilt inte via e-post. Därför rekommenderar vi att alla användare inte skickar ett kreditkortsnummer eller en tresiffrig säkerhetskod till någon på någon server på något sätt på Internet.
40. Är det möjligt att överföra pengar till andra spelare eller ta emot överföringar inom systemet?
Ja, detta är möjligt på denna sida. För att översätta verkliga pengar På PokerStars, i menyn som heter "förfrågningar", bör du använda kommandot "överföring av pengar". Kom ihåg att alla överföringar måste godkännas av PokerStars säkerhetsavdelning, så de genomförs ofta med viss fördröjning. I vissa fall kan bekräftelse eller ytterligare information krävas.
41. Hur betalar jag mitt PokerStars-konto för driftskostnader?
PokerStars uppger att alla spelarkontosaldon förvaras på särskilda separata konton som inte används för att betala diverse driftskostnader. Dessa konton hanteras av en ledande europeisk finansgrupp...
42. Var kan jag köpa nödvändiga tillbehör för att spela poker, biljetter till onlineturneringar och andra nödvändiga och pokerrelaterade saker?
PokerStars har en VIP-butik där du kan köpa biljetter till onlineturneringar och nödvändiga tillbehör för poker. De säljer även böcker, kläder och andra intressanta och nödvändiga saker för livet.
Frågor och svar om andra typer av poker:

43. Vad är Omaha?

Omaha är ett pokerspel som har utvecklats från Texas Hold'em. I det här spelet får varje spelare 4 kort som exklusivt tillhör den spelaren. Dessutom finns 5 stycken att hyra öppna kort, som bildar en unik kombination som kallas "bord". Varje spelare kan använda exakt 3 av de 5 gemensamma korten, samt 2 av sina hålkort, för att sedan göra den bästa 5-kortshanden. I Omaha, till skillnad från andra typer av poker, behöver du använda exakt 2 hålkort och exakt 3 gemensamma kort.

44. Finns det olika typer av Omaha? Om de finns, vilka?

Ja, det finns 3 varianter av Omaha - no limit Omaha, pot limit Omaha och fixed limit Omaha.

45. Hur spelar man Omaha?

I Omaha bestäms den nominella dealern för varje hand av "knappen" eller "button dealer". Spelaren placerar en liten mörk innan handen börjar, det vill säga den första budplikt. Nästa spelare medurs måste lägga en stor mörk som är dubbelt så stor som den lilla mörken, beroende på strukturen och insatserna på mörkarna i varje spel.

46. ​​Vilka åtgärder bör en spelare vidta i denna typ av poker?

I Omaha kan en spelare satsa, lägga sig, höja eller syna. Tillgängligheten av åtgärder beror på vad tidigare spelare gör. Vilken spelare som helst kan alltid lägga sig, det vill säga helt enkelt vägra att slåss om potten genom att kasta sina kort. Om ingen har gjort en satsning i spelet ännu, då kan du göra en check eller satsa. Om minst en spelare satsar kan följande spelare syna, höja eller lägga sig. I Omaha innebär calling att lägga till ett visst antal marker till potten för att matcha den tidigare spelarens insats. Och att tillkännage en höjning innebär att lägga till det nödvändiga antalet marker till banken, vilket överstiger insatsen från den tidigare spelaren.

47. Vad betyder floppen i Omaha, och vilka åtgärder bör vidtas under tillkännagivandet av floppen?

I slutet av den första satsningsrundan delas floppen ut med framsidan upp. Floppen i Omaha är de första 3 gemensamma korten som är tillgängliga för alla aktiva spelare. Den första spelaren från knappen, medurs, måste flytta först. I fixed limit Omaha är höjningar och satsningar multiplar av den lilla insatsen.

48. Vilka är spelreglerna i Omaha på turn och river?

När satsningen på floppen är klar, delas turen ut med framsidan upp. I grund och botten är turen det fjärde vanliga kortet i Omaha. Den första spelaren från knappen, medurs, går alltid först. I fixed limit Omaha är absolut alla höjningar och turn-satsningar multiplar av en stor satsning. I slutet av satsningen delas river ut med framsidan upp på turn. Vanligtvis är floden det sista och femte gemensamma kortet i Omaha. Den aktiva första spelaren från knappen medurs går alltid först.

49. Regler för att visa kort i Omaha?

I slutet av den sista omgången i handen, när det finns flera spelare i spelet, är den första som öppnar korten den spelare som senast meddelade en höjning eller satsning. Om det inte fanns några satsningar i den sista omgången, börjar spelaren som sitter från knappen medsols att öppna kort först. I slutändan vinner spelaren med den bästa 5-kortshanden potten.

50. Fast limit Omaha, hur spelar man det och hur skiljer det sig från vanliga Omaha?

I fixed limit Omaha är insatsstorlekarna strukturerade och förutbestämda. Skillnaden från andra varianter av Omaha är att på floppen och före floppen görs alla höjningar och satsningar i steg som är lika med stora mörken. Alla insatser dubblas på river och turn. Du får göra upp till 4 satsningar i varje omgång i Fixed Limit Omaha.

51. Vad är den lägsta insatsen, lägsta och högsta höjningen i Pot Limit Omaha?

I Pot Limit Omaha är den minsta insatsen lika med stora mörken, men spelare tillåts göra alla insatser som inte överstiger pottens storlek. Minsta höjningen är inte mindre än den tidigare satsningen eller höjningen som gjordes i samma omgång. Den maximala höjningen är lika med bankstorleken, vilket kan definieras som bankbeloppet.

52. No-limit Omaha: finns det en gräns för antalet höjningar i denna variant av Omaha?

I No Limit Omaha finns det ingen gräns för antalet höjningar...

53. Vad är Seven Card Stud och hur skiljer det sig från Omaha och Texas Hold'em?
Seven-card stud är en standard (klassisk) variant av poker som kan ta en livstid att bemästra... Spelare här får 7 kort, men för att avgöra vinnaren använder de kombinationer av 5 kort. Till skillnad från Omaha och Texas Hold'em - in sju kort stud spelar ofta med en begränsad insatsstruktur.
54. Vad avgör storleken på ante-insatsen?

Ante är den första insatsen innan korten delas ut, vars storlek beror på spelets storlek och visas i bordsnamnet. Detta är med ett ord kostnaden för att delta i en viss distribution.

55. Vad är HÄST, och vilka är reglerna i det?

XOPC är en akronym som står för familj av pokerspel.

56. Vad är skillnaden mellan Badugi och andra typer av poker?

Badugi har mycket gemensamt med lowball, då den vinner även här låg hand. Men det finns också många betydande skillnader från de populära varianterna av poker idag, och den viktigaste av dem är ancienniteten på kombinationer. De starkaste händerna av alla är de som innehåller par och består av 4 låga kort i olika färger. Dessa händer kallas Badugi.

57. Rita i rullgardinen, hur ska det gå till?

Dragningen i mörken utförs enligt följande: varje spelare får 4 hålkort. Efter detta inträffar den första satsningsrundan, där spelare kan deklarera en höjning, syna eller lägga sig. Spelare som är kvar i spelet efter 1 satsningsrunda kan byta kort. Kärnan i detta utbyte är att spelare kastar onödiga kort och får andra i gengäld. Om så önskas kan du slänga alla 4 tillgängliga kort. Efter detta börjar den andra satsningsrundan omedelbart, där spelare kan deklarera en veckning eller en satsning. Om ingen vill satsa kan spelare checka. När en satsningsrunda är klar, äger nästa satsningsrunda rum.

58. Huvudstrategin för denna typ av poker?
Målet med detta spel är att samla Badugi, det vill säga en kombination av 4 låga kort i olika färger. Den bästa kombinationen är kort i olika färger: 4-3-2-A.
59. Spelar en spelares plats vid bordet i mörken någon roll, och i så fall varför?

Ja, spelarens plats i det här spelet är viktig. Det beror på att spelaren som går sist enkelt kan få information om sina motståndare baserat på hur många byteskort han har kvar.

En kort introduktion från översättaren

Som regel erbjuder diskussioner om ämnet att bestämma storleken på en bankrulle ganska allmänna rekommendationer som "en bra bankrulle bör inte vara mindre än ... 20/30/60/100 ... stackar/köp."

Denna översättning erbjuder och förklarar i detalj ett tillvägagångssätt för ett matematiskt korrekt och flexibelt sätt att bestämma storleken på en bankrulle.

Jag hoppas att pokerspelare åtminstone kommer att ha nytta av att följa författarens resonemang.

* Översättningstexten är mer en bearbetning och tolkning av författarens idéer än en ren översättning. Originaltexten (se länk i slutet av inlägget) skiljer sig mycket till utseende och struktur från den föreslagna översättningen.

INTRODUKTION

En bankrulle är alla pengar du har råd att förlora i poker.

Bankrullehantering (eller bankrullehantering) är relevant för vinnande spelare som inte vill göra ytterligare insättningar till sina spelkonton.

Om du inte är säker på att du är en vinnande spelare, så behöver du troligen inte öva på bankrullehantering, utan att sätta en budget för pokerutgifter.

FORMEL FÖR BERÄKNING AV BANKRULL

Ett bra sätt att bestämma den optimala bankrullestorleken för många färdighetsbaserade spel är att använda följande formel:

Programmen PokerTracker och HoldemManager beräknar värdet på standardavvikelsen (st. avvikelse; PokerTracker: se Session Notes -> Mer information; HoldemManager: du måste lägga till en extra parameter till rapporterna).

Standardavvikelsen och vinstfrekvensen bör mätas i samma enheter (till exempel BB/100 händer eller $/timme) och över samma tidsperiod.

FORMELVÄRDE:

1. Storleken på bankrullen är direkt proportionell mot:
a. komfort ( se nedan för detaljer; ju högre komfortvärde, desto mer konservativ är spelarens spelstil);
b. avvikelser;
2. Storleken på bankrullen är omvänt proportionell mot storleken på vinstgraden.

Det är:

1. ju högre komfortnivå (dvs. ju mer konservativ spelstil)
2. Ju högre varians,
3. Ju lägre vinstfrekvens,

– ju större bankrullen bör vara.

Om du spelar utan uttag av pengar och träningskostnader, då:

BEKVÄMLIGHET

Komfortnivåer att använda i formeln:

1 - mycket aggressiv;
2 - aggressiv;
3 – neutral, måttligt konservativ;
4 - konservativ;
5 – …

Din nivå av komfort i spelet beror på din inställning till risk och din förmåga/vilja att flytta ner gränserna när du träffar dåliga platser. För de flesta spelare kommer de optimala komfortnivåerna att ligga mellan nivå 2 (aggressiv) och 4 (konservativ).

Om du planerar att ta ut nästan alla vinster från ditt konto måste du välja ett betydligt högre komfortnivåvärde.

Generellt sett bör du undvika att spela med en komfortnivå som är lägre änhalva målet för komfortnivån.

VINNERPRIS

Storleken på din vinstfrekvens beror på dig och gränserna du spelar vid. Ingen kan berätta vad din vinstgrad är och det kan ta många händer som spelas för att exakt uppskatta din vinstfrekvens.

Om du inte har spelat ett långt spel i poker än, bör du:
1. uppfatta ovanstående formel för att beräkna bankrullen som en mycket villkorad riktlinje som är långt ifrån exakta siffror;
2. När din vinstfrekvens förbättras, beräkna om storleken på din bankrulle med hjälp av formeln, med hänsyn till förändringar i ditt resultat.

Vinstgraden ökas med vanliga bonusar eller rakeback.
Vinstgraden reduceras med vanliga uttag.

VARIANS (standardavvikelse 2)

Ungefärliga värden för standardavvikelsen i olika typer av Texas Hold'em anges i tabellen nedan.

* I MTT ökar värdet på standardavvikelsen när antalet deltagare i turneringen ökar och din vinstfrekvens ökar.
Extra-plusspelare, som spelar turneringar för 200 deltagare, kan ha en standardavvikelse på 5 inköp.
Stark vinnande spelare i turneringar med 200 deltagare kan det ha en standardavvikelse på 6-7 inköp.

** I no limit hold'em Standardavvikelsen är mer känslig för spelstil, speciellt i korthandsspel.

EXEMPEL:

HÖJ GRÄNSERNA

När du försöker gå till nästa gräns kan du använda ett komfortnivåvärde som är betydligt lägre än vanligt, eftersom det är nödvändigt att i förväg planera en snabb återgång till den tidigare gränsen om du når den nya gränsen. svart rand. Ställ in en stop loss (den högsta tillåtna minsta bankrullestorleken) och om din bankrulle sjunker under den, återgå till den tidigare gränsen.

Till exempel, om din vinstfrekvens på $25 NL, uttryckt i $/100 händer, är lägre än din vinstprocent på $10 NL, så är det inom en snar framtid bättre att spela $10 NL, oavsett kapaciteten i din bankrulle. Det är fortfarande vettigt för dig att satsa på $25 NL i hopp om att förbättra din vinstgrad vid den gränsen, eller i hopp om att du kan få de nödvändiga färdigheterna snabbare på detta sätt. framgångsrikt spel vid högre gränser.

För att avgöra hur rimligt det är för dig att klättra gränserna inom en snar framtid kan du beräkna komfortnivån som skillnaden mellan komfortnivåerna för två gränser - d.v.s. beräkna den differentiella komfortnivån:

Till exempel: låt oss anta att du har följande indikatorer vid två gränser:


och din bankrulle = $5000.

Vanligtvis kan du flytta upp gränserna om värdetdifferentiell komfortnivå är mer än hälften av målkomfortnivån.

Storleken på bankrullen som är tillräcklig för att garantera säkerheten i spelet beror på vinstfrekvensen, som vanligtvis minskar vid svåra gränser och ökar vid lätta.

Tror inte att det skulle vara en bra idé att sätta samma bankrullestorlek för alla limiter i form av ett fast antal buyins/BBs. Till exempel kommer 10 inköp vid nanolimiter att vara en ganska konservativ bankrulle, medan en expertspelare vid höga limiter säkert spel 50 – 100 inköp krävs.

De 40-buy-in bankrulledragningar som proffsen gillar att prata om vid höga insatser betyder inte att du behöver ha en så stor bankrulle för att vara säker på de svagare mikroföretagen. Men det är också sant att om du inte har upplevt en tillfällig minskning av din bankrulle med 10 inköp vid de nedre gränserna, betyder det inte att du kommer att vara säker med 20 inköp vid mellangränserna.

Ovanstående överväganden beror inte på antalet bord du spelar på. Multitable i sig ökar inte risken att förlora din bankrulle. Om din vinstfrekvens sjunker eller din standardavvikelse ändras, eller av psykologiska skäl behöver du en annan nivå av komfort, bör du helt enkelt räkna in dessa ändringar i din bankrulleformel.

Om matematiken säger att du behöver en bankrulle på 400 bb behöver du inte ha 400 bb i varje pokerrum du spelar på. Det är också normalt om bankrullen inte ens är helt investerad i pokerrum.

"Om det verkar för dig att situationen förbättras, har du inte märkt något"

Följd av Chisholms 2:a lag

De grundläggande principerna för alla affärsbankers verksamhet bör vara maximal mångsidighet och bred tillfredsställelse av kundernas behov. Under förhållandena på interbankmarknaden är varje motpartsbank i viss mån beroende av sina partners beteende, och detta beroende kan endast uttryckas genom bankens beredvillighet att ta på sig risken med interbankutlåning.

Varje affärsbank som bedriver aktiv verksamhet på interbankkreditmarknaden måste ha sina egna koncept för att bestämma både förfarandet och metodiken för att fastställa gränser, och för att fastställa de mest tillförlitliga motpartsbankerna, vilket endast kan uppnås på grundval av en omfattande analys av deras banker. kreditvärdighet (tillförlitlighet).

Det bör noteras att det maximala belopp som kan emitteras till en motpartsbank för vissa typer av interbanktransaktioner som genomförs på grundval av ingångna avtal betraktas som ett värde lika med motpartsbankens risk, som banken övertar och är gränsen för motsvarande bank - motpart.

Syftet med att fastställa motpartsbankers kreditvärdighet (tillförlitlighet) och sätta limiter för motpartsbanker är att minimera risken för utebliven återbetalning av emitterade lånemedel med hjälp av finansiella analysmetoder.

I sin tur bör motpartsbankernas nuvarande kreditvärdighet (tillförlitlighet) fastställas av en affärsbank i följande fall:

• vid beräkning av gränser för motpartsbanker för specifika interbanktransaktioner för specifika perioder;
• vid fastställande av stabiliteten hos motpartsbanker;
• riktat urval av potentiella motpartsbanker;
• när man beslutar att samarbeta med en motpart om transaktioner relaterade till kreditrisk.

Kreditrisknivån avgör storleken på den fastställda limiten för transaktioner med en affärsbank.

Limiten är den mest populära riskhanteringsmetoden i en affärsbank. Ofta är det fastställandet av limiter för vissa typer av transaktioner som förstås som riskhantering. Men trots sin uppenbara enkelhet kräver utvecklingen av ett högkvalitativt gränssystem ganska mycket ansträngning och det finns ett visst antal fallgropar på vägen. I denna process det är viktigt att följa någon utvald enhetlig strategi utan att tillåta processen att begränsa verksamheten i en affärsbank att "bryta ner" till en kaotisk och ibland meningslös begränsning av verksamheten.

Gränsen är nödvändig i de fall då de nödvändiga riskegenskaperna för bankverksamheten av en eller annan anledning inte beaktas när transaktioner genomförs.

Skälen till att sätta en gräns kan vara:

• teknisk omöjlighet att bedöma risker direkt under driften. När man slutför en interbanklånetransaktion med utländska affärsbanker är det alltså nästan omöjligt att bedöma låntagarens tillstånd;
• otillräckligt intresse för bankens affärsenheter av att följa den valda riskhanteringsstrategin - en "intressekonflikt" mellan aktieägare och anställda i affärsenheter. Till exempel en gräns för löptiden för värdepapper i bankens portfölj - anställda på en avdelning som utför transaktioner med ett antal värdepapper är intresserade av att köpa värdepapper med högre löptid, eftersom detta ökar deras förmåga att få högre avkastning, men å andra sidan långfristiga värdepapper kan medföra dig själv och en oacceptabel risk.

Uppenbarligen är gränsen bara meningsfull i de fall där den affärsenhet vars verksamhet är begränsad har viss frihet när det gäller att bestämma nivåerna för risktagande. Till exempel är det meningslöst att begränsa saldon på korrespondentkonton om det inte finns några mekanismer för att begränsa flödet av klientmedel till dessa konton.

Samtidigt låter limithanteringssystemet dig begränsa och minska eventuella ekonomiska förluster i samband med kredit- och marknadsrisker.

Ett omfattande och komplext system med sammanlänkade limiter implementeras med hjälp av en enda mekanism för att sätta, beräkna och spåra limiter som ställts in på öppna positioner, volymer av engångstransaktioner och avtalsvillkor av motparter/finansiella instrument.

Begränsningar i systemet är indelade efter typer av risker och metoder för att kontrollera dem

Efter typ av risk:

• externa (motpartsrisker) - begränsa mängden förpliktelser för motparten (eller gruppen av motparter) gentemot banken vid vilket datum som helst, inkludera kredit- och leveransgränser;
• interna (instrumentrisker) - begränsa storleken på portföljen/positionen för ett finansiellt instrument, inkludera limiter på öppna positioner, stoplimiter osv.

Genom kontrollmetoder:

• positionell - kontrolleras vid slutförandet av varje transaktion;
• kontroll - övervakas regelbundet (till exempel en gång i timmen);
• parametrisk - inte kontrollerad, men används i beräkningar.

Externa limiter begränsar riskpositionen (skillnaden mellan mängden ouppfyllda fordringar och förpliktelser) för varje motpart. Riskpositioner delas in i kredit (direkta kreditrisker) och leveranser med hänsyn till säkerheter (indirekta kreditrisker) och betraktas som en funktion av tiden. Begränsningar för marginaltransaktioner fastställs och kontrolleras.

Interna limiter begränsar bankens öppna korta och långa position, timing och maximala storlek på en enskild transaktion. Positionsgränser kontrolleras vid ingående och/eller korrigering av affärer.

Efter typ av operation:

• begränsningar för motpartsbanker;
• koncentrationsgränser;
• volympositionsgränser;
• stop loss gränser.
  

För gränser för motpartsbanker:

• det maximala värdet av den öppnade limiten för motpartsbanken (gruppen av inbördes relaterade motparter) får inte överstiga mängden oacceptabel risk;
• den öppnade limiten för en motpartsbank (en grupp av sammanhängande motparter) bör som regel inte leda till en ökning av det aktuella värdet av dynamisk risk till ett värde som är större än den maximalt acceptabla risken. I vissa fall kan det vara tillåtet att öka det aktuella värdet av dynamisk risk till ett värde som inte överstiger den maximalt tillåtna risken;
• den öppnade gränsen för motpartsbanken (en grupp av sammanhängande motparter) bör inte leda till en ökning av det nuvarande värdet av mängden statisk och dynamisk risk för alla tillgångar i banken till ett värde som är större än den oacceptabla risken.
  

För gränser för koncentrationen av bankinvesteringar i olika typer av interbanklån och inlåning som har enkelriktad och ungefär lika känslighet för effekterna av förändringar i ekonomiska förhållanden och/eller gällande lagstiftning -maxvärdet för varje koncentrationsgräns bör inte överstiga värdet av oacceptabel risk.

För volympositionsgränser som kännetecknar de maximala volymerna för bankens öppna positioner på tillgångar som är föremål för dynamisk risk:

• den öppnade positionsgränsen bör som regel inte leda till en ökning av det aktuella värdet av den dynamiska risken till ett värde större än den maximalt acceptabla risken. I vissa fall kan det vara tillåtet att öka det aktuella värdet av dynamisk risk till ett värde som inte överstiger den maximalt tillåtna risken;
• den öppnade positionsgränsen bör inte leda till en ökning av det aktuella värdet av summan av statisk och dynamisk risk till ett värde större än den oacceptabla risken.
  

För stop loss-gränser som fastställer de högsta tillåtna värdena för aktuella förluster på positioner öppnade av banken för tillgångar som är föremål för dynamisk risk - bör den öppnade stop loss-gränsen inte öka mängden öppna stop loss-gränser till ett värde som är större än det nuvarande dynamiskt riskvärde.

Faktumet om gränsöverträdelse registreras i transaktionsstatusinformationen, och detaljerna återspeglas i en speciell gränskontrolllogg.

För att begränsa marknadsrisker används ”stop limits” som sätts för finansiella instrument och grupper av instrument och ”stop rates” för interbanklån.

Gränsvärdet anges som belopp, period (i dagar), procent eller antal.

Begränsningar för finansiella resultat, eller som de oftare kallas "stop-loss"-gränser, representerar en strikt begränsning av faktiska förluster som uppstår på en portfölj eller position. Överträdelse av stop loss-gränsen bör resultera i omedelbar stängning av en position, inskränkning av någon aktivitet eller förändring av organisationens verksamhetsstrategi i en eller annan skala.

Fastställandet av dessa limiter sker som regel i nära anslutning till positionsgränser. Positionsgränser med detta tillvägagångssätt bestämmer den maximala risken för en position/portfölj, bedömd med en viss metod, och "stop loss" låter dig skära bort överskottsförluster som kan uppstå som ett resultat av stressiga situationer som inte beaktas av bedömningen, fel i de modeller som används vid riskbedömning m.m.

Dessutom kan stop loss-gränsen i sig fungera som en mekanism för att begränsa risker (begränsa förluster). De där. inom ramen för en positionsgräns kan du godkänna bildandet av en position för vilken det finns en betydande sannolikhet för betydande, oacceptabla förluster, och med hjälp av en stop loss-gräns kan du fastställa poäng för påtvingad stängning av en position i händelse av en betydande förlustnivåer.

För att sätta stop-loss-gränser kan två ideologiskt olika tillvägagångssätt användas - att sätta gränser ur synvinkeln att implementera en handelsstrategi och sätta gränser ur penninghanteringssynpunkt.

Stop-loss-gränsen, satt från synpunkten att implementera en handelsstrategi, kan begränsa både direkt uppkomna förluster och prisnivåer, värdena på indikatorer som används i teknisk analys av marknader, etc.

Ur ett kapitalförvaltningsperspektiv innebär fastställandet av en stop-loss limit ett behov av att stänga positioner och begränsa vissa aktiviteter vid förluster som är oacceptabla för organisationen, oavsett marknadsförhållanden. "Stop loss" med detta tillvägagångssätt bör vara nära relaterat till begreppet "riskkapital". Inom de fastställda stop-loss-gränserna bör det inte finnas en situation där förluster på en position/portfölj överstiger det ”riskkapital” som är förknippat med dem. Naturligtvis innebär denna metod att först och främst begränsa faktiska förluster.

Ur ett riskhanteringsperspektiv är den andra metoden att sätta en gräns av störst värde. Stop-loss-gränser för handel bör snarare användas av de affärsenheter i organisationen som direkt genomför transaktioner, som ett internt transaktionshanteringsverktyg.

En viktig skillnad mellan en stop-loss limit och positionslimiter är att den inte så mycket begränsar nya transaktioner utan kräver åtgärder för att begränsa skadan som orsakas av tidigare genomförda transaktioner. Eftersom varje process för att vidta åtgärder kräver en viss tid och kostnad, är det viktigt att ta hänsyn till dem när du sätter en gräns. Så när du anger en gräns för en marknadsposition måste du ta hänsyn till de ytterligare förluster som kan uppstå som ett resultat av marknadens "glidning" under beräkningen av gränsen, upptäckt av en överträdelse, fatta det faktiska beslutet att stänga ställning och dess genomförande.

Stop loss-gränserna bör med andra ord vara något strängare än de krav som bestäms av riskkapital – förluster bör bokföras på lägre nivåer.

Det är inte tillrådligt att sätta gränser på ”stress”-nivåer, när betydande marknadsrörelser, kraftiga förändringar i förluster och höga fel i riskbedömning kan leda till att faktiska förluster blir betydligt högre än gränsen.

Det är också tillrådligt att sätta indikativa stop-loss-gränser vid lägre förlustnivåer, vars överträdelse inte kommer att leda till att positionen stängs, utan till åtgärder för att öka uppmärksamheten på positionen, för att påskynda reaktionen på allvarligare förluster

Riskhanteringsverktyg

En banks tillförlitlighet bestäms inte bara av risken en affärsbank utsätts för, utan också av hur mycket banken kan hantera den. ”De huvudsakliga metoderna (teknikerna) för riskhantering inkluderar användningen av principen om vägda risker; genomföra en systematisk analys av bankkundernas finansiella ställning, deras solvens och kreditvärdighet, med tillämpning av principen om riskdelning, refinansiering av lån; föra en diversifieringspolicy (omfattande omfördelning av lån i små belopp som ges till ett stort antal kunder, samtidigt som bankverksamhetens totala volym bibehålls; försäkring av lån och inlåning; användning av säkerheter; användning av verkliga personliga och "imaginära" garantier, säkringar valutatransaktioner, vilket ökar utbudet av transaktioner (diversifieringsaktiviteter).

Mål för att analysera affärsbankernas finansiella ställning

Analys av en affärsbanks finansiella ställning kan presenteras som extern: från tillsynsmyndigheten (NBU eller centralbanken), oberoende kreditvärderingsinstitut, potentiella kunder (insättare, aktieägare) och intern - intern analytiska tjänster burk. Det är inte alltid möjligt att dra en mer eller mindre tydlig gräns mellan dessa två synsätt, eftersom samma informationskällor används (med varierande detaljeringsgrad) och gemensamma mål eftersträvas.

I samband med pågående marknadsinstabilitet blir problemet med att bedöma en banks finansiella ställning särskilt relevant. Var och en av marknadssubjekten (regulator, affärsbanker, företag och organisationer, revisionsbyråer, lokala och centrala myndigheter, individer) strävar efter sina egna mål när de analyserar bankens finansiella ställning. Det gemensamma målet med analysen för alla ämnen är dock att fastställa effektiviteten i bankens verksamhet och graden av tillförlitlighet hos banken.

Tillförlitligheten hos en bank betyder dess förmåga att fullgöra sina skyldigheter utan dröjsmål och i alla marknadssituationer. Det vill säga, tillförlitlighet bör kännetecknas av bankens solvens, stabiliteten i dess verksamhet och likviditeten i balansräkningen.

I motsats till likviditet och solvens är begreppet banktillförlitlighet till stor del relaterat till dess effektiva prestation, inklusive en konstant hög nivå av balanslikviditet. Men för att skaffa sig ett rykte som en pålitlig bank måste den uppfylla ett antal ytterligare krav: en betydande del av det auktoriserade kapitalet och balansräkningens valuta, aktivitetens varaktighet på finansmarknaden, en effektiv ledningsstruktur, etablerade partnerskap med pålitliga kunder, en hög och stabil lönsamhetsnivå m.m.

Solvens betyder bankens förmåga att i tid återbetala sina finansiella åtaganden i enlighet med kommande betalningsvillkor.

Bankens hållbarhet avser stabiliteten i dess verksamhet i ljuset av medellång och lång sikt. den kan bedömas utifrån tillgångskvalitet, kapitaltäckning och operativ effektivitet.

Likviditet (som redan nämnts) förstås som förmågan att omvandla bankens tillgångar till kontanter eller andra betalningsmedel för att betala för åtaganden i det fall att tillgängliga betalningsmedel för detta inte räcker.

Därför bör grunden för att fatta beslut om fastställande av gränser för interbanktransaktioner med de relevanta motpartsbankerna vara närvaron av huvud- och ytterligare information.

Grundläggande information inkluderar obligatoriska och valfria finansiella rapporteringsformulär.

Obligatoriska former av finansiell rapportering är:

• motpartsbankens konsoliderade balansräkning från och med den 1:a dagen i innevarande månad i elektronisk form (till exempel filerna #01 och #02 för ukrainska banker);
• en rapport om överensstämmelse med ekonomiska standarder för rapporteringsmånaden, med beaktande av efterlevnaden av de vägda genomsnittliga risknormerna för en öppen valutaposition (till exempel blankett nr 611 för ukrainska banker);
• information om överensstämmelse med standarder för obligatorisk reservation av medel på ett korrespondentkonto (till exempel blankett nr 381 för ukrainska banker).

Ytterligare rapporteringsformulär:

• information om inkludering av efterställda skulder i beräkningen av bankkapital (till exempel blankett nr 610 för ukrainska banker);
• balansräkning för rapporteringsmånaden;
• revisionsberättelse om tillförlitligheten i bankens bokslut för föregående år.
  

Samtidigt kan ytterligare information användas, inklusive:

• om grundarna (deltagarna) av en affärsbank och storleken på deras andelar i det auktoriserade kapitalet;
• om finansiell-industriella grupper (finansiell-industriella grupper), som inkluderar banken, branschspecialisering av finans-industriella gruppen, relationer inom finans-industriella gruppen (ekonomiska och personliga);
• om bankens motparter för verksamhet på den inhemska valuta- och penningmarknaden;
• om ledningsnivån (särskilt riskhantering);
• om bankens offentligt deklarerade och implementerade strategi;
• om bankens största låntagare;
• om graden av öppenhet (publicering i pressen, personalens vilja att ge ytterligare information om banken via telefon eller e-post).
  

Dessutom kan ingående dokument och material som tillhandahålls av bankpersonal fungera som källor för ytterligare information; årliga rapporter; publikationer i pressen eller på Internet.

Jag skulle vilja uppehålla mig mer i detalj vid bankbalansräkningen, som är den huvudsakliga informationskällan när man genomför både extern och intern analys, efter att ha övervägt dess "styrkor" och "svagheter".

Naturligtvis är den viktigaste informationen för att analysera en banks finansiella ställning dess finansiella rapporter. Dessutom kan den mest kvalitativa bedömningen av ett kreditinstituts tillstånd göras på grundval av omsättningsräkningen eller saldot på andra ordningens konton (om de är tillgängliga för användning), eftersom dessa rapporter innehåller den största mängden information, och de kan sammanställas för vilket nummer som helst, det vill säga de kan övervägas vid vilken frekvens som helst och speglar situationen så snabbt som möjligt. Men när vi utför analysen bör vi inte glömma att balansen inte är fri från ett antal restriktioner:

• den innehåller fortfarande reglerings-, spar- och transitkonton som överdriver balansräkningens valuta, vilket leder till en snedvridning av resultaten av beräkningskoefficienter för att bedöma bankens finansiella ställning;
• ett antal indikatorer som beskriver bankens nuvarande tillstånd, som ständigt förändras, kan inte beräknas korrekt, eftersom tillståndet för de konton som är involverade i beräkningen kan förändras avsevärt vid analystillfället (delvis det här problemet låter dig bestämma genom att använda genomsnittliga värden för perioden, men de kan inte helt karakterisera bankens tillstånd på varje specifik dag);
• Den befintliga kontoplanen tillåter inte att bedöma bankens låneportfölj efter löptid. Som ett resultat är det svårt att förstå i vilken utsträckning förhållandet mellan attraherade och placerade medel upprätthålls av förfallodagen, vilket gör det omöjligt att fastställa risken för "illikviditet" förknippad med överskottet av volymen av betalningar på förpliktelser över mottagandet av medel från återbetalning av lån. Underlåtenhet att uppfylla detta villkor var förresten en av orsakerna till augustikrisen och ett antal bankers konkurs;
• oförmågan att bedöma den verkliga kvaliteten på låneportföljen, det vill säga den verkliga nivån av förfallna lån och problemlån. Befintlig praxis har förankrat förlängningen av sådana lån;
• Balansräkningen registrerar resultatet av finansiella transaktioner vid tidpunkten för dess upprättande. Därför kommer analysen som utförs på grundval av den att karakterisera bankens finansiella ställning vid den tidpunkten. Ju längre tid som har gått sedan dagen för upprättandet av balansräkningen, desto mer skiljer sig bankens verkliga tillstånd vid tidpunkten för analysen från de erhållna resultaten;
• balansräkningen på ett datum representerar endast en ögonblicksbild av en affärsbanks resultat. För att resultaten av analysen på bästa sätt ska återspegla bankens nuvarande finansiella ställning måste dess analys utföras i dynamik;
• resultaten av analysen av finansiella rapporter kan inte betraktas isolerat från faktorer som inte återspeglas i uttalandena (tillståndet på finansmarknaden, tillståndet i ekonomin, politiska händelser etc.);
• En objektiv analys är omöjlig utan användning av korrekt beräknade gränsvärden för indikatorer. Ständigt förändrade driftsförhållanden på finansmarknaden kräver justeringar av gränsvärdena för indikatorer, annars ökar sannolikheten för en felaktig bedömning av bankens finansiella ställning;
• Det stora problemet är den verkliga bedömningen av bankens tillgångar, i synnerhet dess anläggningstillgångar. Den främsta orsaken är den möjliga diskrepansen mellan balansräkningens värdering av dessa tillgångar och deras verkliga värde vid analystillfället på grund av inflation, marknadsförhållanden, omvärdering, använda redovisningsmetoder etc. Till exempel kan en byggnad som ägs av en bank och värderas till en rund summa antingen inte hitta en köpare alls, eller så kommer köperbjudandet att vara ett betydligt lägre belopp;
• Den nuvarande kontoplanen skapades för ett annat affärssystem, så många förändringar har gjorts i den under de senaste åren. Dessa omständigheter leder till stora svårigheter att strukturera balansräkningen (gruppering av konton i poster med samma ekonomiska innehåll) nödvändiga för vidare analys;
• för att bedöma utvecklingsutsikterna för en affärsbank är det omöjligt att göra en kvalitativ prognos endast på basis av finansiella rapporter; det krävs en analys av information som inte har någon värdering alls. Dessa inkluderar möjliga politiska och allmänna ekonomiska förändringar, förändringar i verksamhetsvillkoren för de marknadssegment där banken är verksam, strukturella och andra förändringar som sker i själva banken.
  En affärsbanks balansräkning (tillsammans med de uppskattade standarderna per rapportdatum) förblir dock ofta det enda finansiella dokumentet som fungerar som en extern finansiell analys: från kreditvärderingsinstitut, potentiella partners (oavsett om korrespondentbanker, insättarkunder , aktieägare (deltagare, aktieägare, etc.) och interna, eftersom, trots de listade nackdelarna, balansräkningen för en affärsbank också har ett antal fördelar:
• affärsbanker är enligt lag skyldiga att publicera uppgifter om sin årliga balansräkning och resultaträkning;
• data från affärsbankernas balansräkningar är huvudkällan för NBU för att utveckla de viktigaste inriktningarna för penningpolitiken och reglera den senares verksamhet;
• under analysen av balansräkningen bestäms specialiseringen av bankens verksamhet, likviditetsläget, lönsamheten och graden av risk i enskilda bankverksamheter;
• balansräkningens roll i analysen av en affärsbanks likviditet är så stor att denna analys ofta kallas balansräkningsanalys;
• bankens balansräkning karakteriserar i monetära termer tillståndet för affärsbankernas resurser, källorna till deras bildande och användningsanvisningar, såväl som de ekonomiska resultaten av bankens verksamhet under den analyserade perioden;
• balansräkningsanalys gör att du kan bestämma tillgången på eget kapital, förändringar i strukturen för resurskällor, tillgångarnas sammansättning och dynamik, etc.;
• När man analyserar flera balansräkningar under en period på "tre-sex-nio-tolv" månader kan man se trenden i bankens finansiella ställning, vilket är ytterligare viktig information.
  Det bör noteras att huvudvillkoret för att fatta ett beslut när man överväger frågan om att fastställa gränser för interbanktransaktioner med någon motpartsbank bör vara tillgången till obligatoriska rapporteringsformulär. Övrig information övervägs av den relevanta avdelningen av banken, som ansvarar för att beräkna limiter, som information för din referens, som hjälper till att bedöma nivån på ledning av motpartsbanken och förstå dess utvecklingsstrategi.
  

Det finns ett ganska brett utbud av metoder för att beräkna limiter på motpartsbanker. Många metoder går ut på att beräkna gränsen som en viss andel av kapitalet, av nettotillgångarna, av inkomstgenererande tillgångar, av den aktuella likviditetspositionen, av den totala valutapositionen etc.

Om gränsen sätts på nettotillgångar, så betraktas i detta fall nettotillgångarna villkorligt som någon typ av säkerhet. Det är sant att denna säkerhet inte överlåts genom avtal till en specifik borgenär.

Alla nettotillgångar måste säkerställa avkastningen av interbanklånet genom sin försäljning (försäljning). Även om detta ibland blir möjligt först när motpartsbanken försätts i konkurs.

Konkursmekanismen är således en återbetalningsmekanism för lån, som garanteras av gällande lagstiftning.

De vanligaste orsakerna till bankkonkurs är följande:

• misslyckade sökningar efter deltagare för nytt kapital;
• tillhandahållande av "dåliga" lån;
• misslyckad handel och transaktioner med värdepapper;
• korruption inom toppledningen;
• okvalificerad ledning som inte i rätt tid inser risken för förlust av tillgångar och ökade bankkostnader;
• överskott av kapacitet över efterfrågan;
• dålig kvalitetsanalys av information om situationen på finansmarknaden och bankkunder.
  

Om gränsen sätts som en andel av kapitalet eller det lagstadgade kapitalet, förväntar sig naturligtvis banken att återbetala lånet på bekostnad av denna del av kapitalet.

Det kan dock bara komma till kapital igen om motpartsbanken går i konkurs. Men i det här fallet kan banken räkna med återbetalning av lånet från försäljningen av alla tillgångar, och inte den del av tillgångarna som återstår efter att ha tillgodosett alla borgenärers fordringar, d.v.s. huvudstad.

Samtidigt är beräkningar av limiter från kapital eller lagstadgat kapital och från nettotillgångar sammankopplade genom kapitalmultiplikatorn.

Om gränsen sätts på inkomstgenererande tillgångar, hur förväntar sig då den låntagande banken att betala tillbaka lånet? Det finns en juridiskt etablerad mekanism för återbetalning av lån - direkt avskrivning av skulder från ett korrespondentkonto hos NBU.

Således kan medel på korrespondentkontot också betraktas som någon form av säkerhet. Förfarandet för att direktdebitera medel från ett korrespondentkonto är enklare, snabbare och därför mer effektivt jämfört med låntagarens konkursförfarande. Men statistiken visar att konkursförfarandet för en låntagare varar cirka 3 år, och skuldåterbetalningen från konkursbanker är 5-10%. Samtidigt innebär ett effektivt konkursförfarande en rimlig varaktighet för försäljning av tillgångarna i en konkursbank till rimliga priser.

En effektiv mekanism för att återbetala ett interbanklån, motiverad ur den rättsliga ramen, kan betraktas som direkt avskrivning av skulder från ett korrespondentkonto hos NBU eller centralbanken. Gränsen som sätts baserad på mängden medel på korrespondentkontot får också motsvarande motivering. Men i den här situationen är det nödvändigt att inte bara känna till saldot på korrespondentkontot från och med rapportdatumet, utan viktigast av allt - omsättningen och stabila dagliga saldon på korrespondentkontot, i en eller annan valuta.

Utlåningsgränsen för en specifik motpartsbank bör inte bara bero på variabiliteten av saldon för intjänande tillgångar och betalda skulder, trenden med förändringar i genomsnittliga saldon på korrespondentkontot hos NBU eller centralbanken, lånets återbetalningsperiod, utan även på en uppsättning andra komponenter, såsom mängden lagstadgat kapital, som är en unik "grund" för en affärsbank och lönsamheten för bankverksamhet. I det här fallet mäts variabiliteten av saldon genom standardavvikelsen för saldon på ett korrespondentkonto hos NBU/CBR från deras genomsnittliga värde och trenden för förändringar i genomsnittliga saldon - i procentuell tillväxt eller minskning av genomsnittliga saldon, och återbetalningen Perioden för ett interbanklån är summan av den avtalsenliga återbetalningstiden för lånet och perioden för registrering av äganderätt till medel på motpartsbankens korrespondentkonto. Ju längre tid för återbetalning av ett interbanklån och variationen av saldon på korrespondentkontot hos NBU/CBR, desto lägre blir utlåningsgränsen. Endast med en ökning av det genomsnittliga saldot på motpartsbankens korrespondentkonto kan utlåningsgränsen höjas. Och vice versa.

Det finns dock ett samband mellan korrespondentkontosaldon och andra finansiella indikatorer för motpartsbanken, inklusive balansvalutan för en affärsbank. Vid beräkning av gränsen måste därför även motpartsbankens ”storlek” beaktas, d.v.s. beloppet av hans nettotillgångar.

Samtidigt är den vanligaste analystekniken för närvarande att bedöma huruvida eget kapital är tillräckligt för att fullgöra skyldigheter enligt olika typer transaktioner.

Vid konstruktionen av modellen grupperas dessutom tillgångar och skulder i ekonomiskt homogena grupper. Motpartsbankens tillförlitlighet, likviditet, lönsamhet, kvalitet på tillgångar och skulder beaktas med hjälp av viktningskoefficienter, vilket gör det möjligt att beräkna den totala riskgränsen.

Nu när sambandet mellan gränsen och mängden lagstadgat kapital, saldot av medel på korrespondentkontot och närvaron av ett positivt saldo på aktiva transaktioner har bestämts, kan vi gå vidare till tekniken för att sätta gränsen.

Definitioner av ämnet som beskrivs

Begränsning av bankverksamhet

Positionsgränser

Volymgränser

Begränsningar för positionsegenskaper, för viktad volym

Strukturella gränser (gränser för eget kapital, koncentrationsgränser)

Begränsningar för ekonomiska resultat

Att sätta gränser för transaktioner med banker

Begränsningsinställningsteknik

Kontantgräns

Normativ bas

Fyller i beräkningen

Funktioner för att sätta en kontantgräns

Tidsgräns för att sätta gränsen

Förfarandet för att beräkna gränsen, begränsningar

Hur man beräknar gränsen

Ansvar för ackumulering Pengaröver den fastställda gränsen

Courtage gräns

Kontraktsgräns

Prisgräns

Kreditgräns

Marknadsriskgräns

Övertrasseringsgräns

Gräns ​​för budgetåtagande

Försäkringsgräns

Försäkringsgräns

Försäkringsgivarens ansvarsgräns

Gräns ​​för försäkringsersättning

Begränsning av naturresurser

Begränsa ordning

Begränsning

Vad är begränsande

Begränsning i Instalev

Begränsning i 1C

Begränsning och fördelning av kapital

Definitioner av ämnet som beskrivs

Begränsa-Detta gräns kvantitet, fastställd kvantitativ begränsning av köp, försäljning, kredit, transaktionsvolymer, import och export av varor, gruvdrift, användning av naturresurser, lönenivå, valutatransaktioner.

Begränsa-Detta maxnorm, tillåten mängd av något, begränsning, gräns, gräns.

Begränsa-Detta typ av systematisering av normativa handlingar.

Begränsa -Detta en kvantitativ begränsning som läggs på vissa egenskaper hos en organisations verksamhet.

Begränsa-Detta den övre och nedre gränsen för det pris som kunden sätter till sin mäklare för transaktioner med aktier.

Begränsning av bankverksamhet

Limiten är det mest populära riskhanteringsverktyget i en bank. Ofta är det fastställandet av limiter för vissa typer av transaktioner som förstås som riskhantering. Men trots sin uppenbara enkelhet kräver utvecklingen av ett högkvalitativt gränssystem ganska mycket ansträngning och det finns ett visst antal fallgropar på vägen. I denna process är det viktigt att följa en utvald enhetlig strategi, och inte låta processen att begränsa bankverksamheten spåra ur till en kaotisk och ibland meningslös begränsning av pågående verksamhet.

Gränsen är en kvantitativ begränsning som åläggs vissa egenskaper hos bankens verksamhet. Gränsen är nödvändig i de fall då de nödvändiga riskegenskaperna för bankverksamheten av en eller annan anledning inte beaktas när transaktioner genomförs. Skälen till att sätta en gräns kan vara:

Teknisk omöjlighet att bedöma risker direkt under driften. När man slutför en interbanklånetransaktion är det alltså nästan omöjligt att bedöma låntagarens tillstånd;

Otillräckligt intresse hos bankens affärsenheter av att följa den valda riskhanteringsstrategin är en "intressekonflikt" mellan aktieägare och anställda i affärsenheter. Till exempel en gräns för löptiden (varaktigheten) för obligationer i portföljen - anställda på avdelningen som utför transaktioner med obligationer är intresserade av att köpa obligationer med högre löptid, eftersom detta ökar deras förmåga att göra vinst, men å andra sidan , långa obligationer kan medföra en oacceptabel risk.

Begränsning är olämplig om beslut om verksamheten fattas med beaktande av nödvändiga riskbedömningar. Till exempel, för en bank med en liten låneportfölj, är det inte nödvändigt att begränsa kommersiell utlåning, eftersom risken kan vid behov bedömas och begränsas direkt i processen för att granska en låneansökan, godkänna ett lån av kreditkommittén och bankens ledning.

Uppenbarligen är gränsen meningsfull endast i de fall där den affärsenhet vars verksamhet är begränsad har den nödvändiga förmågan att bestämma nivåerna för riskacceptans.

-Positionsgränser

Positionsgräns är en begränsning av egenskaperna hos enskilda investeringar i vissa tillgångar, positioner på vissa marknader, vissa portföljer. Syftet med att fastställa en positionslimit är som regel att begränsa de egna riskerna för enskilda instrument - marknad, kredit, tillgångslikviditet, operationell.

En positionslimit begränsar risknivån för en position/portfölj, men den kan inte användas för att på ett tillförlitligt sätt begränsa förluster på transaktioner. I syfte att begränsa förluster används en stop-loss limit utöver positionslimiter.

--Volymgränser

Beroende på komplexiteten hos den valda metoden för begränsning är följande alternativ för positionsbegränsningar möjliga:

Den enklaste och mest använda formen för att sätta en positionsgräns är att begränsa storleken på portföljen och positionen. Nästan alla riskbedömningar utgår från en linjär riskökning med ökande volym, d.v.s. volymen representerar faktiskt en grundläggande bedömning av känslighet för en viss typ av risk.

Separat bör du vara uppmärksam på metoderna för att beräkna positionsvolymer som kan användas vid beräkning av gränsvärdet:

Det bokförda värdet av investeringar är det sämsta alternativet för begränsning - redovisningsmetoder kan leda till att det verkliga bokförda värdet inte kommer att spegla det verkliga värdet av en position i en viss tillgång.

Således är nästan alla finansiella instrument för närvarande i Ryssland inte föremål för omvärdering, med undantag för valutor ädelmetaller och GKO/OFZ. Som ett resultat kan till exempel det bokförda värdet på en aktieportfölj som förvärvades för flera månader sedan skilja sig väsentligt från det verkliga marknadsvärdet.

Marknadsvärdet på investeringar återspeglar å ena sidan verkligen den aktuella risken för en portfölj eller position, men har också ett antal nackdelar.

För det första, för vissa till och med likvida instrument (till exempel växlar) är omvärdering av investeringar efter marknad svår, tidskrävande och kan inte alltid utföras på daglig basis.

För det andra kan inkomster under en kort period öka det begränsade beloppet och leda till överträdelse av gränsen. Till exempel, genom att sätta en gräns för investeringar i aktier till 1 miljon dollar och omedelbart använda den fullt ut, kan en organisation ställas inför det faktum att en ökning av aktiekurserna (för vars skull investeringen faktiskt gjordes) kommer att leda till ett tekniskt brott mot gränsen och därför en omotiverad minskning av positionen.

Värdeberäkning med periodisk (inte daglig) omvärdering - innebär omvärdering av positioner och portföljer en gång under en viss period, i samband med att fatta förvaltningsbeslut hög nivå gällande position/portfölj och limiter.

Till exempel kan ledningen för en organisation fatta beslut om storleken på investeringar i aktier en gång i månaden. När ett beslut fattas omvärderas positioner (vinster och förluster, inklusive orealiserade sådana, "realiseras" ur förvaltningsredovisningssynpunkt). Fram till nästa revidering av investeringsstrukturen ändras positionsvärdet till mängden betalningar på portföljen (ökar med det belopp som betalats för köpta tillgångar och minskar med det belopp som erhållits från försäljningen av tillgångar).

Detta tillvägagångssätt, å ena sidan, upprätthåller relevansen av det begränsade värdet (det återspeglar mängden avledning till begränsade instrument), å andra sidan eliminerar inflytandet av kortsiktiga orealiserade intäkter/kostnader.

--Begränsningar för positionsegenskaper, för viktad volym

Att begränsa volymen av positioner kanske inte är tillräckligt för att kvalitativt begränsa riskerna, eftersom vid begränsning av en portfölj eller en position bildad av olika instrument bestäms den verkliga risken inte bara av volymen utan också av portföljens struktur. Till exempel, i sådana fall är det tillrådligt att begränsa vissa egenskaper hos portföljen, oftast specifika deltakoefficienter för känslighet för olika riskfaktorer. Exempel på sådana begränsningar inkluderar gränser för den modifierade durationen för en obligationsportfölj eller beta för en aktieportfölj.

Det är möjligt att sätta en limit som kombinerar volymbegränsning och begränsning av portföljen eller positionsstrukturen – en viktad volymgräns. I detta fall måste varje enskilt instrument beaktas vid beräkning av det begränsade värdet med en viktningskoefficient som kännetecknar dess risk. Ett exempel på en sådan koefficient kan också vara en modifierad varaktighet eller betakoefficient. För en obligationsportfölj är det till exempel möjligt att sätta en gräns kopplad till den genomsnittliga modifierade durationen på 1 år. Samtidigt kommer investeringar i obligationer med en modifierad löptid på 0,5 år till ett belopp av 1 miljon USD att inkluderas i beräkningen av gränsen till ett belopp av 500 tusen USD.

- Strukturella gränser (andelsgränser, koncentrationsgränser)

Med strukturella begränsningar avses begränsningar av andelen av vissa tillgångar, skulder, positioner, fordringar och förpliktelser i en organisations eller en viss portföljs balansräkning. Huvuduppgiften med strukturella begränsningar bör övervägas genomförandet av långsiktiga utvecklingsstrategier för organisationen, inklusive, i synnerhet, begränsning av finansieringslikviditetsrisker, säkerställande av korrekt diversifiering av tillgångar och skulder (koncentrationsgränser). Grupper av begränsade tillgångar, skulder, positioner är som regel bredare än de grupper som används vid fastställande av positionslimiter.

Fastställandet av strukturella gränser kan göras både på nivån för enskilda grupper av instrument och på nivån av deras egenskaper, eventuellt på flera nivåer. Så, till exempel, med det första tillvägagångssättet, när du begränsar en organisations tillgångar, kan du ställa in aktier för investeringar i kommersiella lån, likvida värdepapper denominerade i rubel, obligationer i utländsk valuta, etc. Ett annat tillvägagångssätt skulle vara att fastställa följande andelsbegränsningar:

Efter investeringsvalutor;

Enligt hur brådskande investeringar är - upp till den första dagen, upp till en vecka till en månad, etc.;

Enligt nivåerna för accepterade operativa risker.

Dessutom kan båda dessa metoder användas samtidigt.

Till skillnad från positionella limiter förlorar inte strukturella limiter relevans när organisationens balansräkningsvaluta ändras. På grund av detta är livslängden för strukturella limiter längre än positionella - de är föremål för revidering när företagets strategi förändras och den makroekonomiska situationen förändras avsevärt.

Strukturella limiter fungerar som grund för att fastställa positionslimiter, som fastställs och revideras oftare för att implementera strategin som fastställts av strukturella limiter och återspegla aktuella förändringar i marknadsförhållanden och storleken på organisationens balansräkning.

En egenskap hos strukturella begränsningar som särskilt bör betonas är fullständigheten i deras täckning av balansräkningen och verksamheten i organisationen. Om positionsgränser endast kan fastställas för vissa grupper av tillgångar och skulder för transaktioner (främst handel), bör ett högkvalitativt system med strukturella begränsningar täcka hela organisationens verksamhet, vilket är ett sätt att fördela organisationens "riskkapital" över enskilda typer av aktiviteter. De där. mängden ”riskkapital” måste på ett eller annat sätt vara kopplat till var och en av de strukturella limiterna. Det totala beloppet "riskkapital" som är knutet till alla strukturella gränser måste vara lika med bankens "riskkapital".

Det är också viktigt att särskilt notera att strukturella begränsningar till sin natur inte bara tjänar syftet med riskhantering. För det första är strukturella limiter en mekanism för att formellt bestämma bankens verksamhetsstrategi, d.v.s. när de etableras, beaktas inte bara möjliga förluster, utan också sätt att uppnå aktieägarnas strategiska mål, maximera effektiviteten i dess verksamhet, med hänsyn till möjligheten till aktivt arbete på vissa marknader, uppgifter och sätt att interagera med dotterbolag , relaterade strukturer etc.

-Finansiella resultatgränser

Begränsningar för finansiella resultat, eller som de oftare kallas "stop-loss"-gränser, representerar en strikt begränsning av faktiska förluster som uppstår på en portfölj eller position. Brott mot en stop loss-gräns bör resultera i omedelbar stängning av en position, inskränkning av någon aktivitet eller förändring av organisationens verksamhetsstrategi i en eller annan skala.

Fastställandet av dessa limiter sker som regel i nära anslutning till positionsgränser. Positionsgränser med detta tillvägagångssätt bestämmer den maximala risken för en position/portfölj, bedömd med en viss metod, och "stop loss" låter dig skära bort överskottsförluster som kan uppstå som ett resultat av stressiga situationer som inte beaktas av bedömningen, fel i de modeller som används vid riskbedömning m.m.

Även stop loss-gränsen i sig kan fungera som en mekanism för att begränsa risker (begränsa förluster). Det vill säga, inom ramen för en positionsgräns kan du godkänna bildandet av en position för vilken det finns en betydande sannolikhet för betydande, oacceptabla förluster, och med hjälp av en stop-loss-gräns kan du bestämma poäng för påtvingad stängning av en position vid en betydande förlustnivå.

För att sätta stop-loss-gränser kan två ideologiskt olika tillvägagångssätt användas - att sätta gränser ur synvinkeln att implementera en handelsstrategi och sätta gränser ur penninghanteringssynpunkt.

Det första tillvägagångssättet innebär att sätta en gräns som en definition av "exitpunkten från marknaden" i händelse av en situation då ytterligare verksamhet är ekonomiskt föga lovande - det är högst sannolikt att de inte ger en acceptabel inkomst. Ett klassiskt exempel på en sådan limitsättning är stop-loss-gränserna som sätts av investerare när de handlar med värdepapper eller spelar på börsen. När man fattar ett beslut att investera i värdepapper eller något utbytesinstrument i hopp om deras tillväxt, bestämmer en försiktig investerare prisnivån eller nivån på förlusterna, vars uppnående kommer att innebära att hans antagande om den kommande tillväxten av marknaden visade sig vara vara felaktig. Denna nivå är oftast "stöd-/motståndsnivåer", den passage av priser som innebär en fundamental förändring av marknadssentimentet, en förändring i trender och så vidare.

Stop loss-gränsen som ställts in med tanke på att implementera en handelsstrategi kan begränsa både direkt förekommande förluster och prisnivåer, värdena på indikatorer som används i teknisk analys av marknader och så vidare.

Ur ett kapitalförvaltningsperspektiv innebär fastställandet av en stop loss-limit behovet av att stänga positioner och begränsa vissa aktiviteter vid förluster som är oacceptabla för organisationen, oavsett marknadsförhållanden. "Stop loss" med detta tillvägagångssätt bör vara nära relaterat till begreppet "riskkapital". Inom de fastställda stop-loss-gränserna bör det inte finnas en situation där förluster på en position/portfölj överstiger det ”riskkapital” som är förknippat med dem. Naturligtvis innebär denna metod att först och främst begränsa faktiska förluster.

Ur ett riskhanteringsperspektiv är den andra metoden att sätta en gräns av störst värde. "Trading" stop loss-gränser bör snarare användas av affärsenheterna i den organisation som direkt utför transaktionerna, som ett internt transaktionshanteringsverktyg.

En viktig skillnad mellan en stop-loss limit och positionslimiter är att den inte så mycket begränsar nya transaktioner utan kräver åtgärder för att begränsa skadan som orsakas av tidigare genomförda transaktioner. Eftersom varje process för att vidta åtgärder kräver en viss tid och kostnad, är det viktigt att ta hänsyn till dem när du sätter en gräns. Så när du anger en gräns för en marknadsposition måste du ta hänsyn till de ytterligare förluster som kan uppstå som ett resultat av marknadens "glidning" under beräkningen av gränsen, upptäckt av en överträdelse, fatta det faktiska beslutet att stänga ställning och dess genomförande.

Stop loss-gränserna bör med andra ord vara något strängare än de krav som bestäms av riskkapital – förluster bör bokföras på lägre nivåer. Det är inte tillrådligt att sätta gränser på ”stress”-nivåer, när betydande marknadsrörelser, kraftiga förändringar i förluster och höga fel i riskbedömning kan leda till att faktiska förluster blir betydligt högre än gränsen. Det är också tillrådligt att sätta indikativa stop-loss-gränser vid lägre förlustnivåer, vars överträdelse inte kommer att leda till att positionen stängs, utan till åtgärder för att öka uppmärksamheten på positionen, för att påskynda reaktionen på allvarligare förluster.

- Att sätta gränser för transaktioner med banker

Principen att bedöma bankernas finansiella ställning genom att bestämma sannolikheten för fallissemang gör det möjligt att överväga begränsningen av transaktioner från de positioner som accepteras i världens riskhanteringspraxis, nämligen ur synvinkeln att identifiera och begränsa möjliga förluster vid genomförandet transaktioner med en given motpart. Det allmänna tillvägagångssättet för att fastställa volymen av limiter bestäms av två huvudfaktorer - marknadsförhållanden och risknivån som är acceptabel ur den synvinkel som banken själv fattar beslutet om att sätta limiten.

I enlighet med det skisserade tillvägagångssättet återspeglas att ta hänsyn till marknadsförhållanden i fastställandet av ett antal maximigränser för transaktioner med olika grupper av banker, beroende på volymen av deras tillgångar. Bankens egen inställning till risk uttrycks i risktoleransindikatorn, som är nivån på de maximalt tillåtna förlusterna som banken är villig att acceptera när man arbetar med motparter i en given grupp under lång tid, och bestäms i procent av maxgränsen. Nivån på risktolerans beror direkt på bankens finansiella ställning, som fattar beslutet att sätta gränser, särskilt för volymen av dess kapital, som är en resurs för att täcka eventuella förluster.

Den grundläggande gränsen för verksamheten, som kommer att diskuteras nedan, fastställs i skedet av kvantitativ analys av bankens finansiella ställning och justeras därefter under expertanalysen. Grundgränsen beror på:

Sannolikheten för motparts fallissemang, beräknad baserat på modelldata,

Den fastställda volymen för den maximala gränsen för transaktioner med denna grupp av banker,

Nivån på risktolerans hos banken som fattar beslutet.

Grundgränsen är satt på ett sådant sätt att potentiella förluster från transaktioner med en given motpart inte överstiger det acceptabla beloppet av möjliga förluster som bestäms av risktoleransindikatorn. Med andra ord representerar gränsen mängden medel, vars förlust med en viss sannolikhet (sannolikheten för motpartens fallissemang) är acceptabel för kreditgivarens bank. Volymen av den grundläggande gränsen är omvänt proportionell mot nivån av sannolikhet för fallissemang, därför, med sannolikheter nära noll och, följaktligen, volymen av gränsen tenderar till ett oändligt stort värde, en begränsning av den maximala volymen av gränser för transaktioner med en viss grupp av banker träder i kraft. Med fallissemangssannolikheter nära 100 % närmar sig basgränsens volym den acceptabla volymen av möjliga förluster, beräknade i enlighet med kreditgivarbankens risktolerans.

Den fastställda gränsen är således ett kvantitativt kännetecken på volymen av möjliga förluster vid transaktioner med motparter, vilket logiskt helt överensstämmer med den ekonomiska innebörden av att begränsa transaktioner som ett sätt att begränsa risker.

För att sammanfatta skulle jag vilja notera att det beskrivna tillvägagångssättet för att bedöma bankernas tillstånd och sätta gränser för motparten, utfört utifrån bedömningen av sannolikheten för fallissemang, tillåter:

Undvik påverkan av subjektiva bedömningar i skedet av kvantitativ bedömning av bankens finansiella ställning;

Skaffa en tydlig bedömning av bankens finansiella ställning i form av graden av "likhet" mellan dess tillstånd och den finansiella ställningen för banker vars licenser återkallats;

Skaffa en "transparent" indikator på gränsens volym, vilket är en reaktion på låntagarens opålitlighet och gör det möjligt att bedöma överensstämmelsen med de accepterade riskerna med bankens nuvarande ekonomiska situation och behov;

Föra gränser för marknadsinstrument och motparter till en enda skala genom att använda en allmän probabilistisk syn på problemet med riskbedömning.

-Teknik för att sätta gränser

I avsaknad av negativa trender i motpartens utveckling, en villkorligt positiv slutsats om dess finansiella ställning, en positiv slutsats från dess egna och tredje parts experter som analyserar brottsliga och andra negativa/positiva aspekter i motpartens liv, gränserna på interbanktransaktioner beräknas direkt.

Det är önskvärt att metoden för att bedöma det finansiella tillståndet och programvaran för att analysera motparternas saldon gör det möjligt att beräkna den preliminära LC-kreditgränsen (”line of credit”) baserat på analytiska indikatorer som kännetecknar motpartens tillstånd.

Vid beräkning av den verkliga grundgränsen RLC ("real kreditlinje"), erhållen på grundval av LC-utlåningsgränsen, är det nödvändigt att införa flera ytterligare restriktioner relaterade, först och främst till bankens egna möjligheter som sätter gränsen .

Vi listar flera möjliga begränsningar för att ställa in den grundläggande RLC-gränsen:

RLC<=c *Anet, то есть устанавливаемый лимит на однодневные операции МБК не может быть более определенной, устанавливаемой эмпирически доли (обычно несколько процентов) от чистых активов Контрагента.

För superpålitliga låntagare (om vilka nedan) bestäms grundgränsen utifrån den maximala risk per låntagare som banken fastställt:

RLC<=maxRisk, где: maxRisk - нормативная величина риска на одного заемщика (по ЦБ РФ она составляет 25 % от собственного капитала банка-кредитора).

Observera att detta värde är en av de grundläggande interna standarderna för bankens verksamhet. Beräkningen bör inte göras enligt lagstadgat kapital, utan enligt nettokapital. Beroende på strategi och kreditpolicy kan den interna regulatoriska risken per låntagare vara (och enligt vår uppfattning bör vara) mindre än tillsynsstandarden.

RLC<= mProfit

För att underlätta förfarandet för godkännande av gränser är följande klassificering av motparter möjlig:

R0 - statligt ägda eller systemviktiga motpartsbanker som har ett högt anseende och nära band med statliga myndigheter, vars solvens och kreditvärdighet är utom tvivel. Till exempel Sberbank i Ryska federationen. Frågan om innebörden av gränsen ligger bara i bankens behov (i "produktionsnödvändighet").

R1 - motparter med stabila balanser, hög omsättning och en solid kundbas. Den uppskattade LCR-gränsen kan överskridas. Det är acceptabelt att genomföra en detaljerad kvartalsanalys av den finansiella situationen för banker i denna kategori.

R2 - stabila och dynamiskt utvecklande motparter som har haft en limit under minst de senaste 3 månaderna. En liten höjning av gränsen är möjlig.

R3 - motparter vars saldo kräver månatlig övervakning. Det är ingen fråga om att höja gränsen.

R4 - motparter vars saldo kräver månatlig övervakning, men som inte har lämnat in sitt saldo i tid. Du kan bara ta upp frågan om att sänka eller stänga gränsen.

R5 - motparter där banken är intresserad av att göra kundbetalningar via ett korrespondentkonto av Nostro-typ.

R6 - motparter som banken inte samarbetar med, men som har ett interbankavtal.

R7 - alla andra (deras balanser behövs för att förbättra metoden).

Naturligtvis ska du inte tanklöst följa formlerna för att beräkna kreditgränsen. Formlerna för beräkning av LC och RLC är generella till sin natur, eftersom uppskattningar görs på grundval av genomsnittliga statistiska data. Gränsen för enskilda motparter kan ökas eller minskas baserat på den faktiska volymen av transaktioner med dem och graden av närvaro av en given motpart i en viss sektor av finansmarknaden, med hänsyn till experternas åsikter. För ultrakorta transaktioner är det möjligt att öka gränsen för Motparter från grupperna RO, R1, R2.

Formeln för att beräkna gränsen för en specifik typ av operation är:

RLC(i) = k (i)*RLC,

Där k(i) är en normaliseringskoefficient beroende på termen och typen av operation (IBC = 1, FOREX, SWAP, räkning, etc.).

Baserat på resultaten av analysen och beräkningen av limiter, utarbetar avdelningen för finansiella risker ett utkast till tabell över limiter uppdelade på motparter och typer av transaktioner och överlämnar det för övervägande av bankens relevanta kollegiala organ (om vilka nedan).

Tabellen med utkastslimiterna ska bland annat innehålla ett utkast till värdena för den så kallade ”Allmänna gränsen”, eftersom banken samtidigt kan genomföra flera typer av interbanktransaktioner. Deras belopp bör inte överstiga värdet av den "totala gränsen". Den "totala gränsen" begränsar beloppet av Motpartens nuvarande förpliktelser gentemot Banken. Fördelningen av belopp efter typ av operation av samtidigt genomförda transaktioner bestäms av bankens operativa ledningsorgan i den aktuella ordern.

Kontantgräns

-Normativ bas

Kassaregister, kassadokument, kontanter... Dessa attribut för ekonomisk aktivitet finns i alla företag, oavsett hur stora eller omvänt små, oavsett vilket skattesystem det gäller. Därför är ämnet kontantcirkulation, i en eller annan grad, relevant för de allra flesta företag. Och om vi rangordnar de vanligaste frågorna från revisorer angående kontanthantering, så kommer handflatan utan tvekan att tillhöra frågor relaterade till kontantgränsen.

De viktigaste dokumenten som reglerar organisationers handlingar när de utför kontanttransaktioner är:

Föreskrifter om reglerna för kontantcirkulation på Ryska federationens territorium daterade den 5 januari 1998 nr 14-P (godkänd av styrelsen för Rysslands centralbank den 19 december 1997 nr 47; hädanefter kallad förordning);

Förfarandet för att genomföra kontanttransaktioner i Ryska federationen (godkänt genom beslut av styrelsen för Bank of Russia daterat den 22 september 1993 nr 40, nedan kallat förfarandet).

Dessa dokument fastställer reglerna för att ta emot och utfärda kontanter, upprätta kassadokument, föra en kassabok, granska kassaregistret och övervaka efterlevnaden av kassaavräkningsdisciplinen.

Sålunda kan kontanter förvaras vid organisationens kassadisk endast inom gränserna för den kassagräns som fastställts av den betjänande banken (paragraf 2.5 i förordningen). Denna gräns fastställs årligen genom att betjäna banker för alla organisationer som har en kassadisk och utför kontantbetalningar, oavsett deras juridiska form och verksamhetsområde.

-Fyller i beräkningen

För att fastställa gränsens värde lämnar organisationen till banken som tillhandahåller avvecklings- och kontanttjänster en särskild beräkning i blankett nr 0408020 ”Beräkning för fastställande av en kassagräns för ett företag och utfärdande av tillstånd att spendera kontanter från intäkterna som erhållits kl. dess kassadisk."

Gränsen för kassabalansen bestäms baserat på volymen av organisationens kontantomsättning, med hänsyn till särdragen i dess driftsläge, förfarandet och tidpunkten för att sätta in pengar på banken, garantera säkerhet och minska mottransport av värdesaker.

För organisationer som har kontanta intäkter och sätter in kontanter på banken varje dag i slutet av arbetsdagen, sätts kontantsaldogränsen till det belopp som krävs för att säkerställa deras normala drift från morgonen nästa dag.

Om en organisation har kontanta intäkter och sätter in kontanter på banken nästa dag, så sätts kassabalansgränsen för den inom gränserna för den genomsnittliga dagliga kontantintäkten.

För organisationer som har kontanta intäkter och donerar kontanter till banken inte dagligen, bestäms gränsen för kontantsaldo beroende på de fastställda tidsfristerna för leverans och mängden kontantintäkter.

För organisationer som inte har kontanta intäkter sätts kassabehållningsgränsen inom gränserna för den genomsnittliga dagliga kontantutgiften (förutom löner, sociala förmåner och stipendier).

Baserat på detta kräver beräkningen värdena av genomsnittlig daglig intäkt och genomsnittlig daglig konsumtion. De beräknas genom att dividera det totala beloppet av mottagna intäkter (utgifter) under de senaste tre månaderna med antalet arbetsdagar.

I beräkningen, förutom att ange det begärda gränsbeloppet, anger organisationen också hur ofta pengarna sätts in på banken.

Låt oss påminna om att organisationen måste lämna över de "extra-limit" kontanter som samlats i kassan till banken. Kan förvaras i kassaregistret i tre arbetsdagar (för företag belägna i Fjärran Norden och motsvarande områden - upp till fem dagar), inklusive dagen för att ta emot pengar från banken, kontanter utöver fastställda gränser endast vid utfärdande av löner, sociala förmåner karaktär och stipendium. Efter denna period lämnas outnyttjade kontantbelopp till banken.

Som nämnts ovan kan organisationer sätta in kontanter på banken dagligen, nästa dag eller en gång varannan dag. Bestämmelsen anger möjligheten att använda varje alternativ. Organisationer som är belägna i ett befolkat område där det inte finns några bankinstitutioner, liksom de som är belägna på avstånd från dem, kan få en deadline för att lämna in "övergränsen" en gång varannan dag. Kontantleverans som överstiger den fastställda gränsen för nästa dag kan tillhandahållas till organisationer som på grund av detaljerna i deras aktiviteter och öppettider, såväl som i avsaknad av kvällshämtning eller kvällskassa hos en bankinstitution, inte kan lämna över kontanter i slutet av arbetsdagen varje dag. Alla andra organisationer kommer att behöva lämna över det "extra" beloppet den dag kontanter tas emot i kassan (paragraf 2.4 i förordningen).

Den sista positionen som ska fyllas i i beräkningen är att ange för vilka ändamål de mottagna kontanta intäkterna är avsedda att användas. Således klargör förordningen att organisationer kan spendera kontantintäkterna från deras kassa endast i överenskommelse med de bankinstitut som betjänar dem och endast för de syften som föreskrivs av federala lagar och andra rättsakter som är i kraft på Ryska federationens territorium , och bankens föreskrifter antagna i deras genomförande Ryssland.

Löner och sociala förmåner;

Inköp av jordbruksprodukter från befolkningen;

Inköp av containrar och saker från befolkningen;

Resekostnader;

Inköp av kontorsmaterial, hushållsutrustning och bränslen och smörjmedel;

Betalning för brådskande reparationer;

Utbetalning av ersättning för förluster enligt försäkringsavtal för individer (klausul 3 i Rysslands Banks direktiv nr 360 daterat den 12 november 1996).

Men samtidigt föreskriver inte handlingarna ansvar för missbruk av intäkter.

Observera att organisationer inte har rätt att samla pengar i sina kassaregister för att täcka kommande utgifter (inklusive löner, sociala förmåner och stipendier) före förfallodagen för deras betalning.

Kalkylen lämnas till banken i två exemplar. Den andra kopian med servicebankens beslut om kassagräns och en lista över möjliga utgiftsposter returneras till kunden.

- Funktioner för att upprätta en kontantgräns

Vanligtvis sätts gränsen för kassabalansen av banken för ett kalenderår. Den kan dock revideras under året på skälig begäran av organisationen. En kraftig ökning av volymen av kontantomsättningen eller en förändring av villkoren för leverans av "extra gräns" är ganska lämpliga som motivering. Organisationen lämnar in en beräkning till banken, där den tillhandahåller nya uppgifter.

Ganska ofta ingår organisationer avtal om avveckling och kontanttjänster med flera banker. Behöver organisationen i det här fallet lämna in ovanstående beräkning till alla servicebanker? Förordningen ger organisationen i uppdrag att ansöka om avveckling hos någon av de betjänande bankerna. Efter att banken har ställt in en kassagräns, skickar organisationen meddelanden om den fastställda gränsen till andra banker där den har konton. När du kontrollerar denna organisation kommer alla banker att vägledas av detta specifika värde på kassagränsen i kassaregistret.

Närvaron inom organisationen av separata divisioner som inte har en oberoende balansräkning och bankkonton kommer att lägga en del arbete på redovisningstjänsterna. Som för alla organisationer kommer det i det här fallet att finnas en gräns för kassabalansen. Dessutom är det samma för organisationen som helhet. Därför bör mängden saldon i kassaregistren för separata avdelningar i slutet av dagen inte överstiga det fastställda beloppet. Därför är det lämpligt att årligen ta med kassabehållningsgränsen till varje strukturell enhet på uppdrag av förvaltaren.

Om separata avdelningar har en separat balansräkning och löpande konton i banker, fastställs gränsen för saldot av kontanter i kassaregistret för dem av servicebankerna på platsen för att öppna motsvarande konton för strukturavdelningarna.

Underlåtenhet att lämna in en beräkning för att fastställa en gräns för kassabehållningen i kassaregistret till någon av de betjänande bankerna leder till att gränsen för organisationens kassabehållning kommer att anses vara noll. I det här fallet anses de kontanter som inte sätts in på banken vara övergränsade. Och detta kan medföra påföljder för brott mot reglerna för kontantcirkulation.

- Tidsgräns för att sätta gränsen

En av innovationerna i förordning nr 637, som trädde i kraft den 14 februari 2005, var företagens oberoende fastställande av kassaflödesgränser.

Därför hade de företag som började sin verksamhet efter detta datum inga frågor om tidpunkten för att sätta gränsen. Det är tydligt att företaget självt i första hand är intresserad av att sätta en gräns. Annars är gränsen noll, vilket innebär att du inte kan lämna kontanter vid företagets kassadisk (förutom i vissa fall, som vi ska prata om senare). Och nybildade företag bör se till att gränsen fastställs så snart som möjligt efter aktivitetens start.

Men hur är det med de företag för vilka, innan förordning nr 637 trädde i kraft, kontantgränsen fastställdes av banken, och samtidigt som gränsens storlek är helt tillfredsställande för företaget? Enligt paragraf 5.13 i förordning nr 637 kunde företag använda tidigare godkända gränsvärden tills de reviderades, "vilket utförs för att säkerställa överensstämmelse" med kraven i förordning nr 637. Dessa företag måste alltså beräkna det tillåtna beloppet av den gräns som uppfyller förordningens krav och jämför resultatet med den gräns som banken fastställt. Om storleken på den "gamla" gränsen inte överstiger det tillåtna värdet kan den lämnas oförändrad. Om det tillåtna värdet understiger den av banken fastställda gränsen bör en order (instruktion) ges om ändring av gränsen (fastställ en ny gräns för kassabehållningen i kassan).

I framtiden kommer kontantgränsen att revideras i flera fall:

På grund av förändringar i lagstiftningen;

Med en ökning av kontanta in-/utgifter. I detta fall är upprevidering av kontantgränsen inte obligatorisk, utan utförs på begäran av företaget;

När det sker en minskning av kassaintäkter/-utgifter, vilket leder till en minskning av det högsta tillåtna värdet på gränsen, fastställt på grundval av förordning nr 637. Om under dessa omständigheter kassagränsen inte revideras, då företaget kan få en bra situation;

Om det finns andra faktorer som kan påverka ordningen i vilken kontanter tas emot eller spenderas och följaktligen beräkningen av gränsen (ändringar i interna arbetsbestämmelser, skiftscheman, etc.).

- Förfarandet för att beräkna gränsen, begränsningar

Kontantgränsen fastställs på grundval av en beräkning upprättad i den form som anges i bilaga 2 till förordning nr 637. Företag som har separata avdelningar där kontanttransaktioner genomförs gör en beräkning av kontantgränsen för företaget som en hela och en separat beräkning för varje separat division. Den fastställda gränsen uppmärksammas separata avdelningar genom order (instruktioner) från företagets chef - en juridisk person.

Som framgår av punkt 5.3 i förordning nr 637, sätter handels-, catering- och serviceföretag kassaregistergränser baserat på beräkning av de genomsnittliga dagliga kassaintäkterna i kassan.

Och andra företag (som inte ingår i kategorin handel, offentliga catering- och serviceföretag) får rätt att välja en metod för att beräkna gränsen: baserat på beräkningen av det genomsnittliga dagliga kassakvittot eller dess genomsnittliga dagliga uttag från kassaregistret .

Av någon anledning specificerade inte utvecklarna av förordning nr 637 vilka handels-, offentliga catering- och serviceföretag som nämns i punkt 5.3: alla eller endast de som handlar (tillhandahåller tjänster) mot kontanter. Men detta är väldigt viktigt. Låt oss anta att ett handelsföretag säljer varor med icke-kontanta betalningar. Ett sådant företag har inga (eller nästan inga) kassaflöden. Men det finns kontanta utgifter (företaget tar emot kontanter från banken och spenderar dem på köp av varor). Ett sådant företag bör inte ta risker och beräkna gränsbeloppet baserat på beloppet för det genomsnittliga dagliga kontantuttaget från kassaregistret. När allt kommer omkring, på formell basis, är detta ett handelsföretag, vilket innebär att det måste beräkna gränsen baserat på mängden kassakvitton.

Med vilken metod som helst för att beräkna gränsen måste företagen bestämma beloppet av kontanta kvitton (utgifter) för tre på varandra följande månader av de tolv månaderna före den månad då kontantgränsen fastställs.

-Hur man beräknar gränsen

Kontantgränsen är godkänd för ett år. För att göra detta upprättar de en beräkning för fastställande av en kassabalansgräns för ett företag och utfärdar tillstånd att spendera kontanter från intäkterna från dess kassadisk under ___ år (blankett N 0408020, nedan kallad beräkningen). Standardformuläret för denna beräkning finns i bilaga 1 till föreskrifter nr 14-P.

Detta papper ska lämnas till banken som betjänar företaget. Om företaget arbetar med flera banker samtidigt, kan beräkningen skickas till någon av dem. När gränsen är satt ska ett meddelande om detta skickas till andra kreditinstitut där byteskonton öppnas.

Låt oss gå vidare till att fylla. I början av beräkningen, ange företagets namn, kontonummer och namnet på den betjänande banken.

Därefter börjar beräkningarna. Först tar de kassakvitton för de senaste tre månaderna. Dessutom, trots det faktum att beräkningen säger "intäkter", i praktiken anger revisorer i praktiken alla kvitton till kassan. Detta är logiskt - när allt kommer omkring, när du kontrollerar gränsen, räknas alla kontanter. Och banker håller som regel med om detta tillvägagångssätt.

När det gäller nyskapade organisationer är de baserade på förväntade intäkter.

Tre månaders omsättning divideras sedan med antalet arbetsdagar under den perioden. Detta är genomsnittlig daglig intäkt. Och för att beräkna genomsnittlig timintäkt måste du dividera tre månaders intäkt med antalet arbetstimmar.

Efter det går vi vidare till utgifter. Här bestämmer de först och främst hur mycket som har getts ut i kontanter under de senaste tre månaderna (exklusive löner, stipendier och förmåner). Nya företag, som i fallet med inkomster, utgår från det förväntade värdet av kostnaderna. Genom att dividera resultatet med antalet arbetsdagar under denna period erhålls den genomsnittliga dagliga konsumtionen.

Nästa steg: företaget anger inom vilken tidsram det vill lämna över intäkterna. Detta kan hända dagligen, nästa dag, en gång varannan dag. För att banken sedan ska kunna avgöra hur motiverat valet är, anger revisorn företagets öppettider, såväl som tidpunkten för leverans av intäkterna - till den gemensamma kassan på företaget, till samlare, till bankens kassa, till postkontoret.

Om företaget har en vanlig arbetsdag, säg från 9.00 till 19.00, och banken eller postkontoret inte är särskilt långt borta, kan intäkterna sättas in dagligen. I ett sådant fall sätter banken en sådan gräns så att företaget kan fungera normalt nästa morgon.

Men låt oss säga att företaget har öppet sent och inte passar in i bankens verksamhetsdag. En sådan organisation bör ta reda på om den betjänande banken har en kvällskassa eller kvällshämtning. Om inte, kommer deadline för leverans av intäkterna att vara "nästa dag."

Situationen är annorlunda med företag som är belägna långt från banker och postkontor. Ett sådant företag kan få lämna över intäkter en gång varannan dag och gränsen sätts lika med flera genomsnittliga dagsintäkter.

Dessutom hamnar ett företag som arbetar på helger och helgdagar i en speciell situation. Om det är beläget i en stor stad, kommer intäkterna fortfarande att samlas in dagligen: företaget kommer att fastställa villkoret för insamling på helger i avtalet med kreditinstitutet. Om företaget är beläget långt från "civilisationen" kan det be banken att sätta en tidsfrist för kontantinsättningar "en gång var ___ dag." Till exempel en gång var tredje dag – då kan intäkterna för lördag och söndag lämnas över på måndag.

Ange sedan önskat gränsbelopp. Det anges vanligtvis i ett större belopp än skillnaden mellan genomsnittlig daglig inkomst och genomsnittlig daglig kostnad. När allt kommer omkring är målet med företaget att vinna tillbaka en så stor gräns som möjligt. Och banken håller redan på att ta ställning till om den kan möta företaget halvvägs.

Om organisationen inte hade kontantkvitton, kommer gränsen att sättas inom gränserna för den genomsnittliga dagliga kostnaden (utan hänsyn till löner, förmåner och stipendier). Detta anges i punkt 2.5 i föreskrifter nr 14-P.

Beräkningen anger också för vilka ändamål företaget avser att använda intäkterna. Här kan du skriva ner: för löner och social- och arbetsförmåner, för resekostnader, inköp av kontorsmaterial, bränslen och smörjmedel och hushållsutrustning, för brådskande reparationer. Men om en organisation använder kontanta intäkter för ändamål som inte specificeras i beräkningen, är det ingen fara.

Beräkning av kassagränsen görs i två exemplar. Var och en av dem är undertecknad av företagets chef och redovisningschef. Därefter certifieras deras underskrifter med företagets sigill. En kopia av beräkningen finns kvar på redovisningsavdelningen, medan den andra tas till banken för godkännande.

Kreditinstitutet redovisar sina slutsatser i avsnittet "Beslut om att etablera en bank." Här anger de beloppet för den fastställda gränsen, såväl som de ändamål för vilka intäkterna får användas. Fullmakten är undertecknad av bankchefen.

-Ansvar för ackumulering av medel utöver den fastställda gränsen

Administrativt ansvar föreskrivs för ackumulering av medel som överstiger den fastställda gränsen. Det fastställs av artikel 15.1 i Ryska federationens kod för administrativa brott. Ett administrativt vite kan åläggas både tjänstemän och en juridisk person. Storleken på de administrativa böter som åläggs tjänstemän fastställs i intervallet från 40 till 50 minimilöner. När böter åläggs en juridisk person når dess värde 400-500 minimilöner.

Ryska federationens kod för administrativa brott fastställde också det administrativa förfarandet för att överväga fall av överträdelser av förfarandet för att arbeta med kontanter. Skattemyndigheterna överväger fall av sådana administrativa förseelser (klausul 23.5 i Ryska federationens kod för administrativa brott). Dessutom har följande rätt att överväga dem på skattemyndighetens vägnar:

Chef för Rysslands skatte- och skatteministerium och hans ställföreträdare;

Chefer för territoriella direktorat vid Rysslands skatte- och skatteministerium för Ryska federationens konstituerande enheter och deras ställföreträdare;

Chefer för territoriella organ vid Rysslands skatte- och skatteministerium i städer och regioner.

Beslut i ett ärende om administrativt brott kan inte fattas efter två månader från den dag då det administrativa brottet begicks. I händelse av ett fortsatt administrativt brott börjar den period under vilken ett beslut måste fattas att beräknas från den dag då det administrativa brottet upptäcks (artikel 4.5 i Ryska federationens kod för administrativa brott).

Courtage gräns

Courtagegränsen innebär att mäklaren arbetar på en begränsad order. En limitorder ger möjlighet att utföra en transaktion till ett pris som fastställts av kunden (eller ett mer förmånligt pris). Detta pris är fastställt i biljetten (ett dokument som innehåller kundens instruktioner, samt rapporten och instruktionerna från mäklaren som utförde ordern).

Om du instruerar din mäklare att handla en viss aktie till ett visst pris (eller ett bättre pris), lägger du en limitorder. En köpbegränsningsorder kommer att utföras till eller under det angivna priset. En säljbegränsningsorder kommer att utföras till eller över det angivna priset.

Denna order utförs av de investerare som har bestämt priset till vilket de vill köpa eller sälja en viss aktie. En sådan order kan vara dyrare att utföra än en marknadsorder.

Stopporder läggs vanligtvis medan handlaren är borta från sitt skrivbord och deras huvudsakliga uppgift är att rädda handlaren från ruin (utförande av stop loss) eller att ge ytterligare vinst (stop profit).

På en snabb, rörlig marknad, lägg beställningar utan ett specifikt pris, vars chanser är absoluta.

Om marknaden är trög, lägg sedan order med bestämning av exekveringspriset, på så sätt skyddar du dig från ett ogynnsamt orderutförandepris.

Det är bättre att avstå från att sätta stop loss, annars kan du hamna i en situation där din beställning är fylld och du tar massor av förluster, men när du kommer tillbaka till jobbet kunde du ha stängt positionen till ett bättre pris, om inte utan några förluster. I det här fallet, om du är rädd för en ogynnsam prisförändring för dig, skulle det vara mycket bättre att stänga denna position medan du är borta från marknaden.

Stoppa vinst (ta vinst). Vinstbeloppet kommer att bero på din beräkning av den förväntade växelkursdynamiken och din önskan att tjäna pengar på en transaktion. Om du redan har överskridit din intjäningsplan från en given position, och analysen säger att det är för tidigt att sluta, så stäng några av positionerna. Samtidigt, revidera inte dina planer för ofta. Låt dig inte ryckas med.

Stoppa förlusten. Storleken på stop loss beror för det första på hur mycket du är villig att förlora på en handel och för det andra på din beräkning av marknadssituationen. Använd följande regler för att göra det:

När du utför någon utbytestransaktion kan du inte förlora mer än 2 procent av ditt insättningsbelopp. Så snart du har passerat denna tröskel, stäng positionen;

Sätt en gräns för det maximala antalet förluster du har råd att förlora under en kalendermånad. Som regel är det lika med 6-8 procent av insättningsbeloppet. Om du redan har passerat denna tröskel, stoppa verksamheten under den här månaden till början av nästa.

Kontraktsgräns

Före den ökända kraschen 1987 fick aktier och aktieindexterminer handlas utan restriktioner. Men under kraschen och under dagarna som följde fanns det en oro, särskilt bland tillsynsmyndigheter, att ett fritt fall skulle kunna orsaka betydande skada på marknaden, både ekonomiskt och psykiskt. Det var så gränser föddes.

Till exempel har New York Stock Exchange (NYSE) "kretsvakter" utformade för att "minska volatiliteten och öka investerarnas förtroende" genom att begränsa handeln och ibland tillfälligt avbryta handeln efter stora marknadsrörelser. På samma sätt har Chicago Board of Trade begränsningar för sina S&P- och NASDAQ-aktieindexterminskontrakt. Gränserna var en del av en "kompromiss" som hindrade Washingtons tillsynsmyndigheter från att införa stora restriktioner för handel med terminer efter kraschen 1987.

Limiter justeras regelbundet för att ta hänsyn till rådande marknadsförhållanden.

I teorin fungerar gränser som bromsar och bromsar nedåtgående rörelser. Men i verkligheten tror jag att de ofta fungerar som målpunkter, åtminstone psykologiskt. Av denna anledning befinner jag mig i anti-trading limits-lägret (och jag minns de dagar då de inte fanns.) Gränser, enligt min åsikt, introducerar ett element av artificiellhet på marknaderna. Om rent momentum räcker för att få S&P att flytta 30,00 poäng, bör marknaden tillåtas att handla obehindrat mot den nivån. Men det är inte meningen.

Gränser finns för att ge marknaden en chans att hämta andan. Inga fler fria fall. Inget 5600 poängs drag ner på det öppna som torsdagsöppet efter kraschen 1987. Gränser har dock blivit målpunkter. De är en del av "hur lågt kan det gå?"-mentalitet som ibland antas av handlare på marknaden.

Chicago Board of Trade publicerar de senaste aktieindexterminsgränserna på sin webbplats, samt vanliga frågor om dessa gränser.

När ett säljarpris på en gränsnivå har angetts, kan handel endast ske på eller över den nivån i 10 minuter, eller fram till 14:30 Central Time. Om priset för säljaren av kontraktet vid slutet av dessa 10 minuter är på gränsnivån, stoppas handeln i två minuter. Efter detta återupptas handeln, men med en gräns på 5 procent.

När ett terminskontrakt når den nedre budgränsen blir den viktigaste faktorn kontraktets kontantpris. Det är viktigt för en handlare att veta exakt var ett spotkontrakt handlades när gränsen nås på terminsmarknaden. Så även om du inte kan handla med terminerna (som råkar vara "limit locked"), kan du se fluktuationerna på den underliggande kontantmarknaden. Du kan se från aktiviteten på kontantmarknaden om en gräns på terminsmarknaden orsakades av utbredd försäljning eller att bara en enskild terminssäljare pressade marknaden lägre med förväntningen att den sannolikt kommer att studsa tillbaka efter att gränsen löper ut.

Om terminerna tangerar den nedre gränsen och kontantkontraktet börjar ticka upp, finns det en chans att terminerna bryts från gränsen (det vill säga handla över gränsen) efter 10 minuter. Att övervaka kontantmarknaden är mycket viktigt för att förstå hur terminerna kommer att handlas efter att gränsen löper ut.

Om terminspriset avviker från det tidigare noterade priset med ett belopp som motsvarar flera limitintervall, kommer handeln i kontraktet under de närmaste dagarna att öppnas och stängas omedelbart utan att några transaktioner äger rum.

Denna situation kommer att pågå tills terminspriset har fastställts inom gränsintervallet. Prisgränser är inte satta för kontrakt för innevarande månad. Detta görs för att underlätta avvecklingen av positioner på kontrakt som löper ut. Dagliga limiter fastställs på amerikanska börser och används i mindre utsträckning på börser i andra länder.

Reglerna för New York Mercantile Exchange reglerar begränsningsförfarandet enligt följande.

Om det uppskattade priset för en månad når maxvärdet, ökar storleken på den maximala prisfluktuationen med 50 % av originalet för alla månader i nästa session.

Om avvecklingspriset för någon månad under en session för vilken den maximala fluktuationsgränsen sattes i enlighet med paragraf 1 ändras igen i samma riktning till maxvärdet, kommer fluktuationsgränsen för alla månader för nästa session att vara lika med två gånger den ursprungliga gränsen.

Denna ökade gräns kommer att gälla vid alla efterföljande sessioner av börsen tills, vid någon session, avvecklingspriset för någon månad inte når den utökade gränsen för fluktuationer i samma riktning. Vid nästa session efter denna session återgår maxgränserna för alla månader till sitt ursprungliga värde.

Det bör noteras att den ändrade gränsen, trots komplexiteten i mekanismen för dess tillämpning, mer än en gång har varit mycket användbar för börshandel, särskilt i situationer där en hård gräns kan bli ett konstgjort hinder för handelskontrakt, vars priser stiger eller faller snabbt på grund av dramatiska förändringar i balansen mellan utbud och efterfrågan.

Den variabla gränsen är en kompromiss mellan hårda gränser och inga gränser alls.

Prisgräns

Prisgränsen är den högsta tillåtna höjningen eller sänkningen av priserna under en utbytessession. Införs på vissa råvaru- och värdepappersmarknader (främst i USA) för att förhindra alltför stora prisfluktuationer och mildra effekterna av spekulativa faktorer på priserna.

Maximalt möjliga kursavvikelser upp eller ner sätts från kursnivån vid börsens stängning föregående dag. Gränser för prisfluktuationer fastställs inte endast för varor för vilka leveranstidpunkten för varor har kommit.

På de engelska råvarubörserna finns inga maxgränser för prisfluktuationer inom dagen. Det är sant att i verksamheter med kaffe, kakao och socker, om prisförändringar under dagen överstiger ett visst värde, stannar handeln i 30 minuter och återupptas sedan som en del av en speciell utbytessession, där prisförändringar inte längre är begränsade.

Gränspriser kännetecknar den högsta tillåtna produktionskostnadsnivån, när den når vilken en ekonomisk effekt säkerställs för konsumenten av ny utrustning. och tillverkaren är fortfarande intresserad av att producera nya typer av produkter. Beräkning av gränspriser hjälper till att förhindra utvecklingen av ineffektiv utrustning i de tidiga designstadierna och koncentrera utvecklarnas ansträngningar på verkligt progressiva och ekonomiska produkter. Inom diplomdesign är det vanligaste fallet med beräkning av gränspriser beräkningen av marginalkostnader för nya produkter avsedda att ersätta tidigare bemästrade produkter eller utbytbara med dem.

Gränspriset i detta fall visar att konsumenten är lika intresserad av att använda både ny och gammal utrustning.

I diplomprojektet ska det räknas in i den tekniska delen av projektet och fungerar som gränsvärde och riktlinje vid beräkning av grossistpriset på den designade produkten, samtidigt ska det ta hänsyn till möjligheten att sänka kostnaden för produkten i massproduktion som ett resultat av tekniska framsteg och tillväxten av arbetsproduktivitet baserat på den från tidpunkten för utfärdandet av tekniska specifikationer innan man bemästrar utgivningen av nya produkter.

Gränspriserna bestäms av stadierna av designförberedelse av produktion för att bedöma den ekonomiska och sociala genomförbarheten av att utveckla nya produkter med givna tekniska och ekonomiska parametrar, den relativa minskningen av kostnaden per enhet av slutgiltig gynnsam effekt.

Gränspriset för nya produkter beräknas enligt formeln, där S är kostnaden per designstadier, rub.; Mån - standardvinst (andel av vinsten i priset på produkten), gnugga.

Kreditgräns

Lån till företag och organisationer tillhandahålls som regel på grundval av lånegränser och i fall som föreskrivs i lag - utan begränsningar.

Kreditgräns - det maximala lånebeloppet som fastställts för enskilda objekt i enlighet med statens bankkreditplan. Den gräns som företaget godkänt ger det rätt att ta emot lån, med förbehåll för de grundläggande principerna för direkt bankutlåning. Denna rätt får inte utnyttjas av företaget om det inte längre har behov av upplånade medel eller om banken av ekonomisk kontrollskäl för närvarande inte lämnar lån. Kreditlimiter tillämpas i form av skuldlimiter och utlåningslimiter.

Följande skuldgränser urskiljs: semester, intrakvartal, sjunkande skuldgräns och utlåningsmål.

Exitgränsen läggs in baserat på skuldsaldot i slutet av innevarande kvartal (eftersom kreditplaner upprättas för varje kvartal). Den bestämmer det högsta tillåtna beloppet av kreditskulder för ett visst företag och en specifik facilitet under det planerade kvartalet. Återbetalningsvillkoren för lån som ges ut på bekostnad av exitgränsen sätts utanför det planerade kvartalet.

Intrakvartalsgränsen definieras som överskottet av skuldbeloppet inom ett kvartal jämfört med skulden i början eller slutet av innevarande kvartal. Det införs när det under ett kvartal råder ojämnheter i leverans och försäljning av materialtillgångar och storleken på det tillgodoräknade objektet inom kvartalet kan överstiga det tillgångsbelopp som avsatts vid planeringsperiodens slut. Denna situation uppstår oftast i säsongsbetonade industrier - livsmedel, fisk, kött, mejeri, lätt, där produktionscykeln kan börja eller sluta inom det planerade kvartalet, medan förändringen i krediterade objekt i allmänhet inte kommer att återspegla den extra intra- kvartalsbehov av lånat rörelsekapital, som uppstår på grund av ojämnt mottagande och utgifter för krediterade tillgångar (eller utgifter).

Lån utgivna mot gränsen för kvartalet återbetalas under det planerade kvartalet.

En variation av gränsen för kvartalet är den minskande skuldgränsen. Det införs om skulden i början av kvartalet överstiger vad som är planerat i slutet av kvartalet och det är nödvändigt att säkerställa en gradvis (tio dagar, två veckor, etc.) återbetalning av skulden under kvartalet och medföra det upp till utgångsgränsen i slutet av kvartalet.

Utbetalningsgränsen bestämmer storleken på det utgivna banklånet under en given planeringsperiod. Sådana gränser tillämpas för kortfristiga lån, till exempel när man lånar ut till kollektivjordbruk för deras produktionsbehov och jordbrukskostnader; För att bestämma gränsen här utgår de från den planerade storleken på kommande distributioner för detta ändamål. Dessa gränser fastställs för långfristig utlåning till kollektivjordbruk och konsumentkooperativ för utbyggnad av fasta produktionstillgångar, för individuellt bostadsbyggande, såväl som för företag inom alla sektorer av den nationella ekonomin vid finansiering av kostnaderna för att introducera ny utrustning, expandera produktion av konsumtionsvaror och för byggande av biografer.

Utlåningskontrollsiffran representerar produktionsskuldsgränsen med skillnaden att det faktiska lånebeloppet kan fluktuera både i riktning mot överskott, ström och i riktning mot underutnyttjande. Svängningar är möjliga eftersom ett lån som ges på basis av en kontrollsiffra har karaktären av ett betalningslån för materiella tillgångar, vars storlek inte kan vara konstant på grund av ojämn tillgång och försäljning av produkter, tillfälliga avvikelser i genomförandet av affärsplaner ( till exempel kommer det att bli ökad import för att säkerställa att produktionsplanen överskrids för produkter som staten behöver). Storleken på användningen av kontrollsiffran påverkas också av att lageromsättningen ökar. I de fall det är olagligt att överskrida kontrollsiffrorna (till exempel import av överskottslager) övervakar bankinstituten tillståndet för låneskulden, studerar orsakerna till dessa överskridanden och vidtar åtgärder för att säkerställa att kontrollsiffrorna för utlåningen motsvarar de planerade belopp av bankens medverkan i att täcka lagertillgångar industriföretag och varor från leverans- och försäljningsorganisationer.

Utan någon gräns ges lån till inköpsorganisationer för säsongsbetonade ansamlingar av jordbruksråvaror, mot betalningsdokument under transport och betalningslån till köpare.

Syftet med kreditgränser (eller, som de ibland föredrar att säga, kreditlinjer) är att fastställa nivån på den ekonomiska relation som säljaren är villig att upprätthålla med kunden. Som nämnts ovan bör själva kreditgränsen inte användas som en indikator på den uppskattade risknivån; denna funktion är bättre uppfylld när en riskkategori används.

Kreditgränser sätts ibland baserat på ett aritmetiskt förhållande till en eller flera finansiella nyckeltal som återspeglar kundens situation, såsom 10 % av nettoomsättningstillgångarna eller 20 % av eget kapital, ibland används viktade aggregerade finansiella nyckeltal. Även om dessa metoder är lämpliga under vissa omständigheter, har ingen av dem tillräckligt bred tillämpning för att rekommenderas som en universell. Dessutom, eftersom de uppenbarligen är direkt relaterade till kundens finansiella situation, är de mer sannolikt indikatorer på risk än på acceptabla utlåningsnivåer.

Vid fastställande av kreditgränser bör kreditansvarig aldrig glömma det primära syftet med att ge kredit, vilket är att hjälpa och stödja kunder genom att tillfredsställa deras krav på varor och tjänster där det är möjligt och därigenom göra det möjligt för säljare att maximera vinsten från försäljningen. Två kunder i samma ekonomiska situation kan ha olika kreditgränser. Kund X avser till exempel att köpa en standardprodukt som erbjuds i stora volymer till en blygsam påslag till många och varierande köpare, av vilka de flesta anses vara "välställda" (riskkategori A och B).

Säljarens incitament att ta betydligt högre risker än genomsnittet för att öka vinsten från försäljningen av denna produkt är svag, eftersom avkastningen inte kommer att överstiga genomsnittet, och varorna kommer i alla fall att hitta en marknad utan ytterligare risk. Å andra sidan kan Kund Y vara en potentiell köpare av en annan produkt vars säljare har ett stort, långsamt rullande lager, eller så är produkten föråldrad, säsongsbetonad eller har en ovanligt hög prissättning, eller kanske en kombination av dessa faktorer.

Säljarens incitament är uppenbarligen starkare i detta fall, och under dessa omständigheter kommer kreditförvaltaren vanligtvis att ha rätt att ge en högre kreditgräns till kund Y än till kund X, även om deras risker, baserat på enbart finansiella kriterier, skulle vara samma. Detta generella exempel kan tjäna som en indikation på behovet av att kreditchefen har nära relationer med sälj- och marknadskollegor, eftersom betydande affärsmöjligheter måste bedömas utifrån den totala nyttan för företaget.

Det är viktigt att förstå att empiriska metoder för att sätta kreditgränser inte kan förhindra irrationella transaktioner eller eliminera konflikter mellan kredit- och försäljningsfunktionerna. Beslutet att låna ut måste faktiskt utgöra en del av det övergripande transaktionsbeslut som fattas i företagets intresse och ska inte ses isolerat.

Detta är motiveringen för en strategisk strategi för kreditriskhantering. Om det antas att de flesta transaktioner innebär risk och företaget har gäldenärer med en högre riskklassificering än genomsnittet, måste det avgöras hur stor andel av kundfordringarna som är acceptabla. Utifrån detta kan en nivå av högriskverksamhet fastställas som motsvarar företagets finansiella mål.

Till exempel, om ledningen beslutar att företagets bästa intresse är att ha högriskfordringar på 10 % av totala fordringar, då med totala fordringar på 1 000 000 pund skulle målnivån för högriskfordringar vara 100 000 pund och följaktligen det totala kontot fordran bör öka till följd av försäljningstillväxt.

Som ett resultat av detta myndighetsbeslut har kreditchefen tydliga kriterier för att bestämma storleken på garantier för högriskkunder. Ett strategiskt förhållningssätt till skuldförvaltning ger förtroende för att där höga risker tas hanteras de på ett adekvat sätt och resultatet av sådana operationer är att förbättra företagets totala lönsamhetsposition.

Marknadsriskgräns

För att hantera marknadsriskerna för företagsaktier kan följande gränser användas (förutsatt att riskbedömning baseras på ett större aktieindex):

Volymgräns - en gräns för portföljens totala marknadsvärde. Ger dig möjlighet att grovt begränsa marknadsriskerna. Portföljens marknadsvärde tar inte hänsyn till risken med investeringar i enskilda emittenters aktier, i synnerhet betakoefficienterna för aktier.

Gränsen för den vägda genomsnittliga "beta" - koefficient - gör att du kan begränsa portföljens maximala risker jämfört med marknaden som helhet. Till exempel innebär en betagräns på 1 att portföljen inte kan vara mer riskfylld än aktieindex, det vill säga den kan inte vara mer aggressiv än aktiemarknaden som helhet.

Gränsen på den beta-vägda genomsnittliga portföljen - begränsar produkten av portföljens marknadsvärde och beta-koefficienten. Ger dig möjlighet att flexibelt begränsa marknadsrisken, eftersom Gränsvärdet är ett mått på absolut känslighet för aktieindexvolatilitet.

Gränsen för den absoluta möjliga förlustvolymen eller gränsen för VaR tillåter dig att effektivt begränsa riskerna, men är svår att snabbt beräkna och förstå av handlare.

Vid fastställande av marknadsriskgränser beroende på horisonten för att bedöma eventuella förluster, kan det vara tillrådligt att ta hänsyn till osystematiska risker förknippade med enskilda emittenters aktier.

Vid fastställande och beräkning av dessa gränser är det viktigt att ta hänsyn till två fakta som härrör från de brister som finns i Ryssland i redovisningen av transaktioner med aktier:

Aktier som är registrerade i organisationens balansräkning omvärderas inte, därför tillåter inte balansposten att bedöma aktieportföljens verkliga marknadsvärde.

Det ekonomiska resultatet för aktier bokförs vid försäljning av aktier med någon av de villkorade metoderna - LIFO (den senast köpta aktien säljs), FIFO (den första köpta aktien säljs) eller till det vägda genomsnittspriset. Som ett resultat av detta tillåter inte den finansiella resultatsiffran som återspeglas i balansräkningen, liksom skillnaden mellan positionens marknadsvärde och bokförda värde, oss att korrekt bedöma det verkliga aktuella finansiella resultatet, dvs. ingen av dessa kvantiteter kan i sig vara föremål för begränsning.

Det är med andra ord högst oönskat att förlita sig på bokföring när man hanterar börsrisker. Portföljens värde och dess ekonomiska resultat ska beräknas oberoende av redovisningsdata.

Vid fastställande och beräkning av limiter för transaktioner med företagsaktier bör man ta hänsyn till att en betydande del av den riskexponerade positionen kan komma att bildas på grund av ej genomförda terminstransaktioner. Följaktligen bör en portfölj av värdepapper inte bara förstås som värdepapper som finns direkt på organisationens konton hos förvaringsinstitut och registratorer, utan också som utestående krav och skyldigheter för leverans av värdepapper.

Övertrasseringsgräns

Övertrasseringsgränsen är det lånebelopp som tidigare överenskommits med banken och som fastställts genom ett tillägg till bankkontoavtalet, vilket sätts som en procentandel av beloppet av genomsnittliga månatliga kontantinbetalningar till kundens avvecklingskonto med banken.

Gränsen beror på mängden genomsnittliga månatliga kvitton, men inte mer än 50 % av de lägsta månatliga kvittonen till kundens konto för de senaste 3 månaderna. I praktiken sträcker sig gränsräntan från 20-50 % av den genomsnittliga månatliga "netto" inkomsten till kontot.

Standardgränsnivån för den ryska marknaden är inte mer än 5 genomsnittliga dagliga kvitton per konto. Vid beräkning av medelvärden beaktas antingen antalet kalenderdagar eller endast antalet arbetsdagar.

Gränsbeloppet revideras månadsvis beroende på storleken och omsättningsintervallet på kundens konto, såväl som benchmarkindikatorer för dess finansiella ställning. När kontoomsättningen minskar sjunker gränsen, tvärtom kan gränsbeloppet höjas.

För banken och dess kontor fastställs vanligtvis minimigränser per kund. I rysk praktik - 500 tusen - 1 miljon rubel. (huvudbank), 100 tusen - 500 tusen rubel - filial.

Vissa ryska banker som tillhandahåller checkräkningskrediter till kunder med en genomsnittlig månatlig omsättning på 100 tusen rubel eller mer använder en annan metod för att ställa in övertrasseringsgränsen: dess värde är fastställt till en nivå av 50 till 80 % av beloppet av det beräknade genomsnittliga dagliga beloppet kvitton, vars beräkning inte tar hänsyn till:

Medel mottagna genom lån som tillhandahålls av en bank eller andra banker;

Medel som felaktigt krediterats kundens konto;

Andra kvitton som förvränger information om faktiska kvitton till kundens konto.

Gräns ​​för budgetåtagande

Gränsen för budgetförpliktelser är volymen av budgetförpliktelser som fastställts och godkänts för förvaltaren och mottagaren av budgetmedel av det organ som verkställer budgeten under en period som inte överstiger tre månader.

Begränsningar för budgetförpliktelser för förvaltare och mottagare av budgetmedel godkänns av det organ som verkställer budgeten på grundval av distributionsprojekt som godkänts av budgetfondernas huvudförvaltare.

Gränserna för budgetförpliktelser meddelas alla förvaltare och mottagare av budgetmedel av det organ som verkställer budgeten senast fem dagar innan deras giltighetsperiod börjar.

Ett konsoliderat register över gränser för budgetförpliktelser för alla förvaltare och mottagare av budgetmedel lämnas av det auktoriserade verkställande organet till det kontrollorgan som skapats av det lagstiftande (representativa) organet.

Gränsen för budgetförpliktelser kan inte skilja sig från volymen av budgetanslag per kvartal.

Det är möjligt att ändra gränserna för budgetförpliktelser utan att ändra budgetanslag, om det organ som verkställer budgeten har skjutit upp genomförandet av de angivna gränserna för budgetåtaganden. Det organ som verkställer budgeten har rätt att skjuta upp tillhandahållandet av gränsen för budgetförpliktelser till förvaltare och mottagare av budgetmedel under en period på upp till tre månader. Samtidigt får uppskjutna budgetåtaganden inte överstiga 10 procent av fastställda budgetanslag för det kvartal då anståndet med budgetåtaganden görs.

Det auktoriserade verkställande organet och förvaltarna av budgetmedel är skyldiga att informera alla förvaltare på lägre nivå och mottagare av budgetmedel om ändringar i gränserna för budgetförpliktelser senast fem dagar före början av giltighetsperioden för de ändrade budgetgränserna skyldigheter.

Ändringar av gränserna för budgetförpliktelser kan inte göras efter att hälften av deras giltighetstid har löpt ut.

Ändring av gränserna för budgetförpliktelser som är nödvändiga för utförande av rättsliga handlingar som föreskriver uttag av verkställighet på medel från budgetarna för Ryska federationens budgetsystem genomförs utan tidsbegränsning fram till slutet av räkenskapsåret.

Gränsen för budgetförpliktelser är den maximala volymen rättigheter för mottagaren av budgetmedel att acceptera monetära åtaganden som betalas från budgeten.

Gränsen för budgetförpliktelser godkänns av:

För de huvudsakliga förvaltarna av budgetmedel och direkta mottagare av budgetmedel - av det organ som verkställer budgeten, på grundval av distributionsprojekt som godkänts av de huvudsakliga förvaltarna av budgetmedel;

För mottagare av budgetmedel - av en högre myndighet (huvudförvaltare eller förvaltare av budgetmedel).

Mottagare av budgetmedel lämnar in godkända gränser till finansförvaltningen.

Begränsningar för budgetförpliktelser fastställs och godkänns i enlighet med koderna för ekonomisk klassificering av budgetutgifter; de måste meddelas förvaltare och mottagare av budgetmedel senast 5 dagar från början av deras giltighet.

Ett konsoliderat register över gränsen för budgetförpliktelser för alla förvaltare och mottagare av budgetmedel lämnas till det auktoriserade verkställande organet till den lagstiftande grenens kontrollorgan.

Budgetåtaganden som godkänts av gränsen är grunden för att mottagare av budgetmedel ska acceptera sina budgetåtaganden. Gränsen för budgetförpliktelser kan inte skilja sig från volymen av budgetanslag som anges i den konsoliderade budgetplanen per kvartal.

En ändring av gränsen för budgetförpliktelser är möjlig i följande fall: ändringar i budgetanslag på grund av införandet av ett system för att minska budgetutgifterna, genomförande av budgeten för inkomster som överstiger de som godkänts av lagen (beslutet) om budget, eller på grund av överföring av budgetanslag från huvudförvaltaren av budgetmedel; blockering av utgifter vid tillämpning av budgetsanktioner; när det skjuts upp av det organ som verkställer budgeten, enligt gränsen för budgetförpliktelser under en period på högst 3 månader. och med ett belopp som inte överstiger 10 % av budgetanslagen för det kvartal under vilket anståndet görs.

I enlighet med rysk budgetlagstiftning kan ändringar av gränser inte göras efter att hälften av deras giltighetstid har löpt ut.

Om gränsen för budgetförpliktelser inte är helt finansierad under regleringsperioden, har mottagaren av budgetmedel rätt till kompensation i mängden underfinansiering (dvs. skillnaden mellan gränsen för budgetmedel som meddelas i meddelandet om gränsen till mottagare av budgetmedel och mängden medel som avskrivits från budgetkontot till förmån för mottagaren av budgetmedel under giltighetstiden för gränsen för budgetförpliktelser).

Ersättning i storleken av underfinansiering sker på grundval av ett domstolsbeslut.

Försäkringsgräns

-Försäkringsgräns

Försäkringsgränsen är det högsta belopp som materiella tillgångar, liv, hälsa etc. kan försäkras för utifrån riskbedömningen.

Försäkringsgränsen kan differentieras med hänsyn till specifika riskförhållanden, till exempel ålder, byggnadsår, fartygets klass osv.

I praktiken sätts försäkringsgränsen av försäkringsgivaren baserat på samlad statistik över olyckor, naturkatastrofer, skador, dödlighet etc. den första informationen för att sätta gränsen finns i försäkringsdeklarationen eller hälsodeklarationen. Gränsen kan begränsas av självrisk, särskilda villkor i försäkringsavtalet, inklusive särskilda klausuler. Rätten att sätta försäkringsgränsen får överlåtas av försäkringsgivaren till besiktningsmannen.

-Försäkringsgivarens ansvarsgräns

Försäkringsgivarens största möjliga ansvar som härrör från villkoren i det ingångna försäkringsavtalet. Försäkringsgivarens ansvarsgräns anges i försäkringsbrevet. Kan upprättas för en separat försäkringsrisk eller för ett separat försäkringsfall. I den obligatoriska sjukförsäkringen är ansvarsgränsen begränsad till listan över medicinska tjänster som ingår i det grundläggande sjukförsäkringsprogrammet.

- Försäkringsersättningsgräns

Det maximala beloppet för försäkringsersättning för ett försäkringsfall, som kan betalas självständigt av en strukturell enhet inom försäkringsbolaget (representantkontor, agentur, filial), samt av försäkringsagenter (vanligtvis i små belopp) som bildar ett försäljningssystem .

Försäkringsersättningsgränsen fastställs av försäkringsbolagets styrelse baserat på den genomsnittliga skadekvoten för försäkringsbeloppet som har utvecklats under ett antal år, samt med hänsyn till andra faktorer (konkurrens, investeringar, kvalifikationer och kompetens hos lokala personal och andra).

Begränsningar av naturresurser

Begränsningar för användningen av naturresurser är ett system med miljörestriktioner på territorier, som representerar volymerna för maximal användning (uttag) av naturresurser, utsläpp och utsläpp av föroreningar i miljön och bortskaffande av industriavfall som upprättats för företag som använder naturligt resurser under en viss tid.

Sådana gränser fastställs av särskilt auktoriserade statliga organ i Ryska federationen inom miljöskyddsområdet baserat på behovet av att gradvis uppnå standardvolymer för användning av naturresurser, maximalt tillåtna utsläpp och utsläpp av föroreningar till miljön och standardvolymer industriavfall bortskaffande med hänsyn till miljösituationen i regionen.

Utkast till gränser utvecklas av företag, institutioner och organisationer - användare av naturresurser - och godkända av Ryska federationens ministerium för naturresurser och ekologi (med undantag för gränser för marktilldelning för byggande av anläggningar, som är godkända av industri- och handelsministeriet) för att uppnå standardvolymer för användning av naturresurser, maximalt tillåtna utsläpp och utsläpp av föroreningar till miljön och standardvolymer för bortskaffande av industriavfall, med hänsyn till miljösituationen i regionen. Hanteringen av arbetet med att fastställa gränser för naturresursanvändning utförs i det relevanta territoriet av verkställande myndigheter i Ryska federationens ingående enheter, lokala myndigheter tillsammans med särskilt auktoriserade organ i Ryska federationen inom området för miljöskydd och användning av naturresurser.

Gränser för användningen av naturresurser fastställs för en viss period för varje typ av naturresurs som används (indragen), och kan revideras med hänsyn till teknikens utveckling, förbättring av tekniska processer, förändringar i behovet av en given typ av naturresurser. resurs och dess tillstånd, samt andra faktorer.

Begränsningar för naturresurser inkluderar:

Normer för marktilldelning för byggande av vägar och järnvägar, flygplatser, huvudledningar, återvinningssystem etc.;

Gränser för vattenanvändning - högsta tillåtna volymer för uttag av vattenresurser eller utsläpp av avloppsvatten av standardkvalitet, som fastställs för vattenanvändaren under en viss period;

Beräknad avverkningsarea - takten för timmeravverkning som motsvarar dess årliga tillväxt, som fastställs för varje skogsbruksföretag, och i vissa fall - för varje skogsbruk och skogsareal som överförs för användning;

Begränsningar för användningen av vilda föremål fastställs under jakt, fiske, samt utvinning av djur som inte klassificeras som föremål för jakt och fiske;

Begränsningar för utsläpp och utsläpp av föroreningar och mikroorganismer, för omhändertagande av produktions- och konsumtionsavfall och andra typer av negativ påverkan på miljön.

Begränsning av naturresursanvändning, liksom licensiering, beror på begränsade reserver av naturresurser.

Naturvård kan utföras i två riktningar: avlägsnande av naturliga ämnen från naturen, införande av antropogena ämnen i naturen.

Därför är begränsningen uppdelad i två typer:

Högsta tillåtna normer för avlägsnande av naturliga ämnen från den naturliga miljön.

Högsta tillåtna normer för utsläpp och utsläpp av skadliga ämnen till den naturliga miljön.

Begränsa ordning

Limitorder används bättre istället för marknadsorder, eftersom de erbjuder en chans till bättre utförande och mindre glidning än marknadsorder. Vanligtvis gör priset små slumpmässiga fluktuationer. Tanken med att använda limitordrar är att lägga en order (att köpa) i den nedre kanten av dessa rörelser istället för att lägga en marknadsorder. En limitorder kommer inte att flytta marknaden om den är liten, och kommer nästan alltid att flytta den mindre än en marknadsorder om ordern är stor. För att bestämma det bästa priset för en limitorder måste du arbeta på marknaden under en viss tid.

Låt oss säga att du satsar på eurons förstärkning och vill tjäna pengar på det. För att göra detta kan du använda antingen en direkt eller omvänd offert, eller en korshastighet. Skillnaden är att korskursvalutaparet inte använder US-dollar, till exempel EUR/GBP, EUR/CHF. Direktnotering är ett uttryck för mängden nationell valuta per enhet utländsk valuta. Eftersom dollarn är världens reservvaluta kommer vi att kalla den direkta noteringen för den där den är på första plats: USD/JPY, USD/CAD, och den omvända kursen där den är på andra plats: EUR/USD, GBP/USD .

Låt oss anta att du har valt EUR/USD-paret som det mest populära bland handlare, det vill säga, räknar du med förstärkningen av den gemensamma europeiska valutan, gör du ett köp på paret (köp). Att satsa på eurons tillväxt innebär att man tar en lång position. Satsa på en nedgång i växelkursen – ta en kort position. För att öppna en position kan du göra en marknadsförfrågan till mäklaren genom handelsterminalen, d.v.s. köp enligt marknaden. Mäklaren (detta är företaget genom vilket du kan göra köp och försäljning på Forex) skickar ett svar i form av Bud: 1,5900/Fråga: 1,5902. Där Bud är priset till vilket mäklaren köper ett par av dig, och Ask är priset som mäklaren säljer euro för amerikanska dollar. Skillnaden mellan köp- och försäljningspriserna är spridningen. En låg spread är gynnsam för handlaren, eftersom den ökar hans vinst på grund av mer fördelaktiga köp- och säljkurser. I det här fallet är spreaden lika med 2 poäng, där en punkt är den lägsta prisändringen i offerten.

De flesta mäklare ger sina kunder möjligheten att lägga limiterade order. En limitorder är en order att köpa eller sälja till ett förutbestämt pris. Det finns flera typer av order: Begränsningsorder för att köpa eller sälja, samt stopporder. Limitorder låter dig öppna en position när marknaden når ett visst pris, vilket kan vara antingen högre eller lägre än marknadspriset. Mycket ofta används limitorder för att slutföra en transaktion till förmånligare villkor (köp till ett lägre pris, eller sälj till ett högre pris), när det inte finns någon möjlighet eller önskan att ständigt övervaka offerter. Till exempel, om marknadsköpspriset är 1,5902, kan en väntande order läggas till ett lägre pris på 1,5880. Stopporder används för att stänga en befintlig position, vilket gör att du kan fixa en vinst (take-profit) eller begränsa förluster (stop-loss). Det är möjligt att använda båda dessa beställningar samtidigt. I vårt exempel, direkt vid öppning på EUR/USD, kan take-profit anges till 1,6000 och stop-loss till 1,5850.

Låt oss nu beröra frågan om vilka volymer som kan handlas. På grund av det faktum att den dagliga förändringen i kurserna för de mest likvida valutaparen ofta inte överstiger en procent, kan mäklaren ge sina kunder hävstång, d.v.s. kräva delbetalning av transaktionsbeloppet. Hävstång är förhållandet mellan säkerheten och lånet (lånat kapital) som tillhandahålls mot den. Således tillåter en hävstång på 1:100 (ett till hundra) kunden att göra transaktioner till ett belopp som är 100 gånger högre än säkerhetskraven. Detta är marginalhandel - att utföra handelsoperationer med hjälp av lånade medel säkrade med ett visst belopp (marginal). Ett kännetecken för marginalhandel är skyldigheten att utföra den motsatta operationen (stänga en position) efter en tid. Det vill säga att kunden inte kommer att kunna ta ut pengarna som mäklaren har gett honom, men skillnaden mellan att köpa och sälja registreras i sin helhet på kontot, med hänsyn till den tillhandahållna hävstångseffekten.

Således, med ett konto på $1 000, kan du göra affärer med lotter upp till $100,000. För en Forex-mäklare är standardvolymen valuta med vilken köp- och försäljningstransaktioner görs (1 lot) 100 000. Vissa företag tillåter dock handel med mindre delar - 0,1 lot. Det här är redan en liten del.

Mängden säkerhet som krävs för att öppna en position kallas initial marginal. Dessa medel spärras på kontot för att behålla en öppen position och kan inte längre användas för att göra andra transaktioner. Om kursen inte går i din riktning och förluster börjar dyka upp, kommer mäklaren inte att ta på sig dina förluster och när deras värde överstiger en viss barriär (åtminstone idag 1%-5% av den ursprungliga marginalnivån) , kommer han att tvångsstänga positionen . Mäklarens påtvingade stängning av en förlorande position kallas ett margin call.

Om positionen är öppen i mer än en dag, kommer, beroende på skillnaden mellan huvudräntorna för dessa valutor, ett visst belopp att krediteras eller skrivas av - en swap. Bytet beräknas vid midnatt och kan ta flera minuter, men handelsaktiviteten under dessa timmar är minimal. Alla transaktioner i valutapar anses ske på spotmarknaden, där faktisk leverans sker den 3:e dagen efter avtalets ingående. Förskjutningen av leveransdatum beror på behovet av att betala en swap för att skjuta upp valutor med ytterligare en dag, samt att swapvärdet tredubblas på natten från onsdag till torsdag och för en överföring från fredag ​​till På måndag sker betalningen med ett enda belopp.

I fallet med EUR/USD-paret, med nuvarande räntor, kommer en lång position att lägga till 0,2 punkter per dag, eller $2, en kort position kommer att minska din vinst med 0,49 punkter, eller $4,9, vid varje sådan rollover.

Begränsning

-Vad är begränsande

Det är bra när en kassaflödesbudget upprättas för ett företag, det är bra när fakta och planering utförs enligt enhetliga regler, det är mycket bra när BDDS planeras och beaktas i det centrala federala distriktet - du kan Genomför en plan-faktaanalys, du kan straffa dem som spenderar extra pengar. Vi kan berömma de chefer i det centrala federala distriktet som noggrant planerar de ekonomiska behoven i sitt centrala federala distrikt och passar in i planerna. Allt detta är korrekt och nödvändigt, men... inte tillräckligt. En av budgeteringens underbara funktioner - kontroll - börjar fungera först när budgetgenomförandet övervakas interaktivt, när företagsledningen kan arbeta för att förhindra avvikelser. En av de mekanismer som hjälper till att kontrollera processen för budgetgenomförande, och följaktligen hela verksamheten, är begränsande.

Begränsning i budgetering kan förstås som två processer:

Att begränsa vissa budgetar av andra (till exempel kan en investeringsbudget i dess utgifter begränsas av kassaflödesbudgeten inom en planeringsperiod, eller mängden månadsbudgetar bör begränsas av den årliga budgeten), låt oss kalla det att begränsa planen;

Att begränsa volymen av faktiska affärstransaktioner med belopp som planeras i budgeten, låt oss kalla det att begränsa faktum.

Så inom ramen för denna artikel kommer vi att överväga det andra alternativet att begränsa - begränsa ett faktum. En uppenbar tillämpning av faktabegränsning är processen att begränsa förfrågningar om kontantutgifter till den godkända kassaflödesbudgeten. Införandet i praktiken av en så enkel mekanism som att begränsa förfrågningar om utgifter för medel gör att du kan uppnå flera användbara mål samtidigt:

Stärka avdelningarnas betalningsdisciplin;

Minska sannolikheten för kassagap;

Öka insynen i planens genomförande (varje chef för det centrala federala distriktet kan se hur många gränser han fortfarande har kvar).

Nu, i huvudsak - hur organiserar man den begränsande processen? Om du bara har Excel till ditt förfogande, måste du självklart skapa en bok för att registrera förfrågningar om utgifter för medel, som kommer att ange avdelningen, budgetposten och beloppet för begäran. Antalet ansökningar i samband med avdelningar och budgetposter bör betraktas som en ackumulerad summa från början av månaden, och ansökan som överskrider gränsen måste stoppas och skickas tillbaka till avdelningen för granskning av beloppet, eller helt avbrytas . Med korrekt organisation av arbetet och lite teknisk modifiering i form av flera makron får du ett ganska tillförlitligt begränsningssystem. Men kalkylblad har ett antal nackdelar, vars essens går ut på att ett kalkylblad inte är en databas. Här är några av dessa nackdelar:

Brist på fleranvändarläge;

Svag grad av informationssäkerhet;

Risk för fel till följd av trasiga länkar, mänskliga fel osv. (förmodligen i det här fallet är detta den viktigaste nackdelen; kostnaden för ett fel kan vara mycket stor, ibland till och med på grund av felaktig klassificering av en artikel, kan ett företag "sluta" med betydande skattebetalningar eller omläggning av arbete kapital under en lång period);

Behovet av att ange information flera gånger.

Bland de vanligaste mjukvarulösningarna för cirkulation idag kan följande mjukvaruprodukter noteras:

1C: Produktionsföretagsledning (förkortat UPP);

Intalev: Företagsledning (vanligtvis säger man Intalev).

-Begränsning i Instalev

Begränsning som sådan i Intalev kan organiseras på två sätt - genom att indikera att gränsutförandescenariot styrs av budgeten (med en viss möjlig avvikelse), eller genom att skapa ett separat gränskontrollscenario, som även om det kommer att baseras på budget data, kommer att ha möjlighet till justering.

Begränsning kan ställas in för alla analyser (klassificerare) av indikatorer som finns i systemet. Ett exempel är kontroll av betalningar efter stadier av ett visst projekt. Och eftersom alla operationer i budgetsystemet läggs in i det centrala federala distriktet, bestämmer vi automatiskt gränsen för denna analys för ett specifikt centralt federalt distrikt genom att sätta gränser för vissa analyser.

I allmänhet fungerar begränsningsmekanismen i Intalev felfritt, budgetoperationer eller specialkonfigurerade proformas kan användas för att utföra alla tänkbara operationer med limiter (överföring från post till post, utbyte av limiter mellan avdelningar, ökning och minskning av limiter, etc.).

För att kontrollera statusen för gränser används bearbetningen "Limit Control", gränser fungerar på ett oöverkomligt sätt när man gör förfrågningar om kontantutgifter. Begränsningarna innefattar en begränsning av metodisk karaktär, som består i att begränsningen genomförs separat för varje centralförbundsdistrikt för sig, d.v.s. om ett särskilt centralt federalt distrikt inte har en gräns för en specifik artikel, kommer systemet inte att tillåta att gränsen förbrukas.

-Begränsning i 1C

I UPP, till skillnad från Intalev, fungerar bara en metod för att begränsa - genom att ange gränsvärden enligt ett kontrollerande scenario. Framför allt betyder detta att det inte räcker med att lägga in en budget i systemet för att begränsningsmekanismen ska börja fungera. Det är nödvändigt att ange ett speciellt dokument - "Kontrollerade värden för budgetar". Detta dokument kan fungera i tre lägen:

Preliminär budget;

Kontrollscenario – för alla varv;

Kontrollscenario – selektivt;

Kontrollscenariolägena fungerar på samma princip - de tittar på omsättningsbeloppet enligt budgeten, lägger till procentandelen av avvikelse från budgeten och skriver det till registret över kontrollerade värden enligt budgetar. Det selektiva läget skiljer sig genom att det är nödvändigt att manuellt specificera artiklarna (och, vid behov, CFD) och de avvikelseprocentsatser som systemet kommer att sätta gränser för; detta är nödvändigt i de fall där olika artiklar och/eller CFD har olika procentsatser av tillåtna avvikelser, vilket sker i praktiken .

Det preliminära budgetläget låter dig ställa in begränsningar för kontantutgifter direkt efter poster och centrala finansdistrikt, utan hänvisning till en specifik budget.

UPP har en allvarlig nackdel när det gäller att organisera arbetet med att begränsa, vilket ligger i det faktum att när du aktiverar differentieringen av gränser efter Central Federal District (i Intalev, det är det enda sättet det kan vara), programmet, när du skickar in ansökningar om utgifter för medel enligt budgetpost-CFD-länken, Om minst en kopekgräns inte upptäcks för denna bunt, kommer ansökan att godkännas utan förvarning. Detta gäller åtminstone för release 1.2.19.1. Kanske hittade författaren inte någon form av magisk bock som rättar till ett sådant fel och får programmet att fungera korrekt, men ändå går det att få mjukstartaren att fungera korrekt vad gäller begränsning. För dessa ändamål har författaren utvecklat en enkel teknik och skapat en speciell extern mjukvarumodul, som gör att du kan ställa in högkvalitativt arbete med begränsning i SCP utan att göra ändringar i standardfunktionaliteten och utan att involvera programmerare.

För att göra detta bör en speciell bearbetning "Fylla PM Reflektion av lön i redovisning" skriven på det inbyggda 1C-språket läggas till i katalogen för extern bearbetning för att fylla i tabellsektioner. Principen för att arbeta med programmet är som följer - du skapar ett dokument "Kontrollerade värden av budgetar", i fältet "Typ av omsättningsbegränsningar" väljer du "Preliminär budget" och använder knappen "Fyll" från rullgardinsmenyn, välj objektet "Fyll i kontrollvärden efter budgetar".

Den externa bearbetningen "Ställa in gränser för objekt" kallas, där du samtidigt enkelt och flexibelt kan konfigurera värdena för gränser för objekt, sätta gränser antingen automatiskt eller godtyckligt. Gränsbeloppen kan skilja sig från budgetbeloppen i procent (för varje artikel-CFD-länk kan du välja din egen procentsats), eller med absoluta belopp. I tabelldelen ställs ett urval som standard in, som döljer alla möjliga kombinationer av artiklar och divisioner från användarnas ögon med en villkorligt nollgräns (lika med en kopek). Genom att klicka på knappen "Kör" kommer alla gränser, inklusive villkorligt noll, att överföras till tabelldelen av dokumentet "Kontrollerade värden för budgetar"; efter att ha lagt upp dokumentet kommer systemet att kontrollera utförandet av förfrågningar om kontanter utgifter för alla divisioner (CFD) och alla budgetposter.

För att övervaka genomförandet av gränser kan du använda rapporten "Rapport om kontrollerade värden".

Begränsning och fördelning av kapital

Även om det är möjligt att minska operativa risker kan många av dem inte minskas nämnvärt utan begränsningar av verksamheten. Som en konsekvens av detta finns ett behov av att begränsa volymen av transaktioner - begränsande - operationer som utförs under operativ risk.

Storleken på gränsen bör bestämmas utifrån organisationens förmåga att täcka förluster orsakade av operativ risk med egna medel – ”riskkapital” utan att hota att uppnå organisationens strategiska mål. De där. gränsen kräver en eller annan bedömning av operativa risker - storleken på eventuella förluster och sannolikheten för att de inträffar. I det här fallet är nyckeln att bedöma förlusternas storlek - om det är omöjligt att bedöma sannolikheten för att förluster inträffar kan bedömningen av de maximalt möjliga förlusterna i sig betraktas som ett krav på "riskkapital".

För de flesta verksamheter kommer en tillräcklig gräns att vara en volymgräns, som begränsar antingen omsättningen inom en viss verksamhet eller volymen av investeringar i vissa tillgångar/attraktion av vissa skulder. Det kan också vara tillrådligt att begränsa värdet på enskilda transaktioner som utförs under operativ risk - om riskerna med transaktioner inte korrelerar, kan en begränsning av deras volymer avsevärt minska möjliga förluster.

Eftersom organisationens ”riskkapital” är avsett att täcka eventuella förluster för alla typer av aktiviteter och alla typer av risker, bör operativa risker med ett integrerat angreppssätt påverka inte bara gränserna för operativa risker utan även gränserna för marknads- och kreditrisker.

Källor

Wikipedia, den fria encyklopedin

accounting-edu.ru – grunderna i redovisning

Studie – utbildningsportal nr 1

Yandex ordböcker

Redovisning - juridik, skatter, konsultationer

Juridisk praxis - tidning av advokater

Ordböcker och uppslagsverk om Academician

Baysalov S.B. Natur och lag. Alma-Ata 1996

Ekologiska uppsatser. Moskva 1988

Finansiell riskhantering - teori och praktik